Cardif Vita Pensione Sicura

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CARDIF VITA PENSIONE SICURA - FONDO PENSIONE
APERTO A CONTRIBUZIONE DEFINITA
RENDICONTO AL 31 DICEMBRE 2014
Via Tolmezzo 15 – 20132 Milano
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Soggetto promotore: Cardif Vita Compagnia di Assicurazione e Riassicurazione S.p.A.
Consiglio di amministrazione
Presidente
Dott.ssa Virginie Zisswiller Korniloff
Amministratore Delegato
e Direttore Generale
Dott.ssa Isabella Fumagalli
Vice Presidente
Dott Niccolò Pandolfini
Vice Presidente
Dott. Filippo Maria Nobile
Consiglieri
Dott. Marco Tarantola
Dott. Jani Rino François Marie Gerometta
Dott. Renaud Fabrice Dumora
Prof. Umberto Filotto
Dott. Mario Nannoni
Collegio sindacale
Presidente
Dott. Giorgio De Pace
Sindaci effettivi
Dott. Michele Amico
Prof. Alessandro Danovi
Sindaci Supplenti
D.ssa Elena Robicci
D.ssa Patrizia Paleologo Oriundi
Banca Depositaria
BNP Paribas Securities Services Srl
Società di Revisione
PricewaterhouseCoopers SpA
Responsabile del Fondo
Dott. Antonio Di Renzi
Organismo di Sorveglianza del Fondo
D.ssa Silvia Capelli
Dott. Bruno Delle Donne
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Cardif Vita Pensione Sicura - Fondo Pensione Aperto a Contribuzione Definita
Via Tolmezzo, 15 – 20132 Milano
Iscritto al n. 95 dell'Albo istituito ai sensi dell'art.19, D.Lgs. n. 252/05
Indice
- RELAZIONE SULLA GESTIONE
1 – STATO PATRIMONIALE
2 – CONTO ECONOMICO
3 – NOTA INTEGRATIVA
RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO DEI COMPARTI
3.1 Comparto Sicurezza
3.1.1 - Stato Patrimoniale
3.1.2 - Conto Economico
3.1.3 - Nota Integrativa
3.1.3.1 - Informazioni sullo Stato Patrimoniale
3.1.3.2 - Informazioni sul Conto Economico
3.2 Comparto Fondo 25
3.2.3.1 – Informazioni sullo Stato Patrimoniale
3.5 Comparto Fondo Target 2017
3.6 Comparto Fondo Target 2022
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RELAZIONE SULLA GESTIONE
Anche nel corso del 2014 si è protratto uno scenario macroeconomico contraddistinto in particolare da un
elevato e crescente tasso di disoccupazione e dall’accentuarsi della crisi economica a livello comunitario e
nazionale. Ciò ha inciso ancora negativamente sia sull’andamento dell’economia reale che sull’andamento
della previdenza complementare.
In particolare l’anno 2014 non ha evidenziato in Italia l’attesa crescita economica e, anche in questo esercizio,
l’andamento del PIL ha evidenziato un andamento negativo, confermando lo stato di recessione tecnica che la
nostra economia sta vivendo da oltre tre anni. La conseguenza di questa recessione è stata riscontrata
specialmente nell’andamento del tasso di disoccupazione, che ha quasi raggiunto il 13% con picchi superiori
al 44% per segmento di lavoratori con età inferiore a venticinque anni. Questo contesto macroeconomico non
ha favorito lo sviluppo del risparmio previdenziale qualificato. Ciononostante il settore ha continuato a
crescere, seppur a due velocità. I prodotti secondo pilastro previdenziale (fondi pensione collettivi) hanno
risentito maggiormente di questa situazione, e come l’anno precedente, anche nel 2014 hanno ottenuto un
saldo negativo fra nuove adesioni ed uscite, dal quale scaturisce un calo del numero complessivo di aderenti
del settore. I prodotti di terzo pilastro (individuali) hanno continuato invece a trainare la crescita del settore
confermandosi i prodotti più diffusi nel panorama del risparmio previdenziale qualificato nazionale.
Nel corso del 2014 il numero di aderenti ai prodotti di secondo pilastro è diminuito di un punto percentuale,
attestandosi a poco più di 2.840.000 lavoratori. Per contro si registrare una crescita del numero di iscritti a
prodotti di terzo pilastro, che a fine 2014 avevano raggiunto quasi 3.800.000 unità, con una crescita dell’ 11%
rispetto all’anno precedente. Il numero totale degli aderenti alle forme di previdenza complementare ha così
raggiunto quota 6.600.000 iscritti, con un’incidenza sul totale occupati superiore al 29% e con un aumento di
un punto percentuale rispetto a fine 2013. Quest’ultimo dato, sicuramente positivo, risulta spiegato
principalmente da due fattori: uno positivo, che consiste nella crescita del 6% circa del numero di aderenti alle
forme di risparmio previdenziale qualificato; uno negativo dettato dal già constatato incremento del tasso di
disoccupazione con la conseguente diminuzione del numero di occupati.
Al termine del 2014 il numero di aderenti alla previdenza complementare qualificata risultava ripartito fra le
differenti tipologie di prodotti come segue:
•
1.944.000 ai Fondi Pensione Negoziali
•
1.053.000 ai Fondi Pensione Aperti (473.000 lavoratori dipendenti)
•
2.455.000 ai Piani Individuali Pensionistici adeguati al D.lgs 252/05 (1.495.000 lavoratori dipendenti)
•
500.000 ai Piani Individuali Pensionistici (FIP) non adeguati al D.lgs 252/05 (di cui 170.000 lavoratori
dipendenti)
•
650.000 ai Fondi Pensione Preesistenti (630.000 lavoratori dipendenti)
4
Nel 2014 sono stati collocati quasi 466.000 nuovi Fondi Pensione, risultato in diminuzione del 18% rispetto
all’anno precedente. Le nuove adesioni oggetto di raccolta nel corso dell’annualità erano suddivise per
tipologia di prodotto come segue:
•
335.000 Piani Individuali Pensionistici (-23%)
•
99.600 Fondi Pensione Aperti (-5%)
•
31.000 Fondi Pensione Negoziali (+4%)
Rispetto allo scorso anno, che aveva fatto registrare un deciso incremento delle adesioni da parte degli
sportelli bancari e postali, nel 2014 possiamo constatare una flessione di questo canale distributivo del 19%
circa rispetto all’esercizio precedente, con poco meno di 200.000 nuovi collocamenti. Nonostante questo trend
negativo, il canale si è confermato il migliore del settore, seguito dagli agenti assicurativi con oltre 190.000
nuove adesioni conseguite (-22% rispetto all’esercizio precedente) e dai promotori finanziari con poco meno di
45.000 (-9% rispetto all’esercizio precedente).
Analizzando l’andamento dei flussi contributivi si riscontra anche nel 2014 un trend positivo, con una crescita
annua del 2,2% ed un volume complessivo pari ad 12,7 Miliardi di Euro. La parte più importante dei flussi
contributivi proviene dai Fondi Pensione Negoziali con un ammontare di contributi raccolti pari ad oltre 4,3
Miliardi di Euro, seguiti dai Fondi Pensione Preesistenti con 3,7 Miliardi di Euro. La raccolta premi dei Piani
Individuali Pensionistici ha raggiunto quota 3,3 Miliardi di Euro, più del doppio rispetto ai Fondi Pensione
Aperti che si fermano a poco meno di 1,4 Miliardi di Euro. Il flusso di Tfr maturando raccolto dai Fondi
Pensione è cresciuto leggermente durante l’anno, raggiungendo quasi 5,3 Miliardi di Euro. Rimane stabile il
volume di contribuzione contrattuale datoriale che ha raggiunto
2,3 Miliardi di Euro, mentre continua a
crescere la quota di contribuzione volontaria che ha superato 5,1 Miliardi di Euro.
Nel complesso i volumi di attività in gestione presso la previdenza complementare sono cresciute dell’11%
raggiungendo quasi 129 Miliardi Euro, e risultano così ripartite tra le varie forme di impiego/investimento
•
53 Miliardi di Euro per i Fondi Pensione Preesistenti;
•
39,7 Miliardi di Euro per i Fondi Pensione Negoziali;
•
22 Miliardi di Euro per i Piani Individuali Pensionistici (di cui circa 6 Miliardi di Euro di vecchi FIP, non
adeguati al D.lgs 252/05);
•
14 Miliardi di Euro per i Fondi Pensione Aperti.
Il totale degli asset previdenziali investiti rappresenta circa il 10% del risparmio gestito in Italia.
Nel 2014 i Fondi Pensione hanno ottenuto rendimenti medi positivi e superiori alla rivalutazione del Tfr (nel
2014 pari a 1,34% al netto dell’imposta sostitutiva):
•
+7,3% medio per i Fondi Pensione Negoziali;
•
+7,5% medio per i Fondi Pensione Aperti;
5
•
+7,3% medio per i fondi interni dei Piani Individuali Pensionistici.
Nonostante il contesto macroeconomico non abbia sicuramente facilitato lo sviluppo del risparmio
previdenziale qualificato, anche nel 2014 quasi tutti gli indicatori sull’andamento del mercato sono stati positivi.
Alla crisi dei prodotti di secondo pilastro, il mercato sta contrapponendo uno sviluppo dei Fondi Pensione ad
adesione individuale, che sta ampiamente compensando le attuali difficoltà del risparmio previdenziale di
secondo pilastro. Si osserva infine che il settore denota ancora ampi margini di sviluppo, soprattutto
considerando che il 71% dei lavoratori attualmente occupati non ha sottoscritto alcuna forma di risparmio
previdenziale qualificato.
Quindi anche per il 2015 è attesa una crescita del risparmio previdenziale qualificato, nonostante le incognite
dettate dal recente incremento della tassazione sui rendimenti finanziari dei Fondi Pensione introdotto in legge
di stabilità.
Fondo Pensione Aperto CARDIF VITA PENSIONE SICURA – Dati principali e fatti di rilievo della
gestione
Nel corso del 2014 è proseguita la sospensione delle adesioni al Fondo pensione aperto promosso da Cardif
Vita e collocato per il tramite degli sportelli della BNL (Gruppo BNP Paribas). Al 31/12/2014 gli iscritti
risultavano pari a 880 aderenti di cui 752 per adesione individuale e 128 per adesione collettiva. I lavoratori
dipendenti iscritti a fine periodo ammontano a 684 unità, mentre i lavoratori di diversa iscrizione (autonomi,
professionisti, etc.) risultano pari a 196.
I contributi sono stati pari a 1,392 milioni di Euro di cui 1,044 milioni di euro a carico degli Aderenti e 0,33
milioni di euro a titolo di TFR. Il contributo del datore di lavoro ammonta complessivamente a 0,015 milioni di
Euro, mentre si rilevano trasferimenti da altri fondi per 0,026 milioni di euro.
Si sono inoltre registrate liquidazioni per riscatti, anticipazioni e prestazioni previdenziali 160,829 migliaia di
Euro (erano 98,372 migliaia di Euro a fine 2013), mentre i trasferimenti verso altri fondi ammontano a 150,732
(erano 209,53 a fine 2013) migliaia di Euro. Nell’arco dell’annualità si sono registrate 3 liquidazioni di
prestazioni pensionistiche in forma di capitale per un importo lordo complessivo di 32,35 (erano state 61,32 a
fine 2013) migliaia d Euro.
Il valore complessivo del patrimonio del Fondo ha raggiunto a fine 2014 l’importo di Euro 11.104.591 (era di
9.498.848 a fine 2013), in aumento rispetto all’anno precedente (+16,9%). Tale dato deriva principalmente dal
flusso dei contributi affluiti al Fondo e dal saldo rispetto a trasferimenti ed altre somme in uscita. L’Attivo Netto
destinato alle prestazioni include 4,529 milioni di Euro allocati presso il comparto “Cardif Vita Sicurezza” che
costituisce il comparto maggiormente diffuso e caratterizzato da garanzia di rendimento minimo.
Il valore delle quote dei singoli comparti al 31/12/2014 evidenzia un andamento positivo per le tre linee di
invetsimento “Fondo 25” “Fondo 50” e “Fondo 75”. Il “Fondo Sicurezza” registra una flessione dello 0,59%
mentre le altre due linee “Fondo Target 2017” e “Fondo Target 2022” registrano un andamento in linea con
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quello della fine del 2013. Inoltre tutte le linee di investimento continuano a registrare, seppur in misura
differente, performance inferiori ai benchmark di riferimento.
Tra i fatti di maggior rilievo avvenuti in esercizi precedenti ricordiamo la già menzionata sospensione della
raccolta delle adesioni a partire dal 21 dicembre 2012, proseguita anche per il 2014 e condivisa con il
soggetto preposto al collocamento del Fondo e con la COVIP come anche l’annullamento delle commissioni di
gestione dei comparti Target 2017 e target 2022, previste dal Regolamento del Fondo ed il riallineamento del
profilo di investimento del comparto target 2017.
A seguito del nuovo assetto organizzativo e societario avvenuto a fine 2013 la Compagnia ha potuto
completare nel corso del 2014 il processo di revisione dell’offerta previdenziale con l’avvio della
commercializzazione di una nuova forma di previdenza complementare (un piano individuale pensionistico).
Tenuto conto del progressivo venir meno della numerosità di aderenti in essere inizialmente e della mancanza
di possibilità di sviluppo ed a fronte della revisione dell’offerta di cui sopra è allo studio un percorso di
progressiva sensibilizzazione degli aderenti con contestuale proposta di un ventaglio di alternative secondo le
apposite istanze di approvazione previste dalla normativa di vigilanza.
Infine si informa che, per evitare di far gravare sugli Aderenti inefficienze gestionali derivanti da una modesta
consistenza delle risorse gestite, ed al fine di migliorare le perfomance dei comparti Target anche a seguito
della approvazione della specifica Investment Policy del fondo pensione la Compagnia ha ritenuto di
promuovere presso il gestore delegato azioni utili a favorire nel rispetto dei limiti dichiarati la presenza di titoli
a maggior redditività tenuto conto del mutato contesto dei mercati finanziari rispetto alla fine del 2013.
ANDAMENTO DEI MERCATI
Dopo un avvio dell’annualità (inizio gennaio 2014) in cui i mercati azionari si sono dimostrati incerti, si è
assistito ad una discesa dei listini dal 23 gennaio in poi. La pubblicazione di un indice PMI deludente in Cina e
il forte deprezzamento di diverse valute dei mercati emergenti (peso argentino, lira turca, rublo, rupia indiana,
rand sudafricano) spiegano questa reazione. Gli investitori si sono mostrati preoccupati dalle debolezze in
alcune economie emergenti (inflazione, deficit esterni) adesso che la Fed tende ad una normalizzazione della
politica monetaria. Questo ritorno dell’avversione al rischio e l'aumento della volatilità hanno portato ad un
diffuso calo delle azioni, nonostante i risultati trimestrali soddisfacenti negli Stati Uniti e gli indicatori economici
ottimistici nell'area dell'euro.
In febbraio i rischi geopolitici sono aumentati a causa degli avvenimenti in Ucraina, incrementando
ulteriormente il clima di incertezza.
La prima seduta borsistica del mese di marzo è stata segnata da un forte calo dei titoli azionari in relazione
agli eventi in Crimea. Questo movimento è stato corretto nei giorni successivi e la propensione al rischio è
rimasta in balia dei fluttuanti sviluppi geopolitici, delle preoccupazioni circa l'economia cinese e gli orientamenti
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sulla politica monetaria della FED. La volatilità ha sperimentato nuovi massimi, in particolare per le azioni più
esposte all’Europa dell’est.
Nel corso delle ultime settimane di Aprile il miglioramento marcato degli indicatori economici americani ha
stemperato le paure per un rallentamento dell’economia cinese mentre le tensioni fra Ucraina e Russia hanno
messo in difficoltà soprattutto gli indici dell’Europa Emergente. Da Maggio fino alla fine del II trimestre si è
assistito a una divergenza tra le varie aree con l’Europa che chiude il trimestre con un guadagno di circa il
+2,5%, l’America che mantiene un +5,4% da inizio trimestre e il Giappone che tra maggio e giugno ha portato
i suoi guadagni ad un +7,4% dalla fine di marzo. Più in generale il rialzo dei mercati è da ascrivere alla
riaffermazione da parte delle banche centrali del mantenimento di politiche monetarie molto accomodanti. Da
una parte i commenti della BCE che suggerivano un’eventuale azione in giugno e dall’altra la Fed che ha
confermato che avrebbe mantenuto i tassi di interesse molto bassi per un periodo prolungato considerato che
il mercato del lavoro non ha mostrato ancora un miglioramento abbastanza marcato. La BCE ha tagliato il
tasso di interesse il 5 Giugno a 0.15% (con il tasso per operazioni di rifinanziamento marginale a 0.40% ed il
tasso di deposito a -0.10%). Inoltre sono state annunciate misure per supportare il prestito in favore delle
attività reali ed è stato aggiunto un nuovo strumento: l’TLTRO (targeted longer – term refinancing operations),
con lo scopo di rafforzare l’attività creditizia bancaria per i settori privati non finanziari.
A luglio hanno pesato sulle performance delle azioni i problemi in Ucraina e Israele, i dubbi sulla crescita
economica globale e le delusioni per gli utili di alcune grandi società sia in America che in Europa. Nel mese di
agosto gli investitori sono sembrati più propensi al rischio, incoraggiati dall’impegno preso dalla BCE di
migliorare le condizioni dell’Euro. Verso la fine del III trimestre l’attenzione è tornata a concentrarsi sui nuovi
problemi geopolitici in Ucraina, in Iraq e Siria. A queste problematiche si è aggiunta la protesta di Hong Kong
e l’avvicinarsi delle elezioni presidenziali in Brasile.
La divergenza di programmi tra la Banca Centrale Americana e quella Europea, insieme all’aumento della
liquidità, hanno contribuito in tutto il III trimestre e specialmente in settembre ad un forte apprezzamento del
dollaro americano rispetto all’euro. Il III trimestre si è concluso con performance in valuta locale poco sopra lo
zero per i principali mercati azionari sia europei che globali, americani ed emergenti, questi ultimi però favoriti
da un forte apprezzamento del dollaro sull’euro.
Nel mese di dicembre i mercati finanziari hanno mostrato ribassi significativi, comparabili, per la loro ampiezza
e per la rapidità dei successivi rimbalzi, alla dinamica avutasi ad ottobre. La volatilità ha toccato il suo secondo
punto di massimo nel corso dell’anno, con l’indice di riferimento che raggiunge a metà dicembre il 24% contro
il 12% di inizio mese. Tale ritorno della volatilità è essenzialmente spiegato dalla prolungata discesa del
prezzo del petrolio – passato sotto i 60 dollari a barile – e dalle sue conseguenze sul Rublo. Oltre a ciò, la
decisione da parte del Primo Ministro greco di procedere ad elezioni presidenziali anticipate ha in egual modo
inquietato gli investitori a causa del rischio politico
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ANDAMENTO DEI COMPARTI
CARDIF VITA SICUREZZA
La linea di investimento BNL Vita Sicurezza ha registrato una raccolta che ha portato il patrimonio di fine anno
ad un ammontare di circa 4.500.000 Euro.
Il portafoglio è stato investito in misura esclusiva in titoli di stato italiano con scadenza inferiore all’anno,
realizzando nel periodo una performance pari a -0,59% al netto degli oneri gestionali. Nello stesso periodo il
benchmark ha avuto una performance dello 0,33% (non gravato da oneri gestionali né fiscali).
La volatilità della performance è stata decisamente limitata, coerentemente con il basso profilo di rischio della
linea. La scelta dello strumento d’investimento è in linea con il profilo garantito del comparto.
CARDIF VITA FONDO 25
La linea di investimento BNL Vita Fondo 25 ha registrato una raccolta, che ha portato il patrimonio di fine anno
Il portafoglio è stato investito in misura pressoché esclusiva in fondi, in particolare l’esposizione azionaria è
stata realizzata principalmente attraverso l’investimento nel fondo Parvest Equity World Low Volatility e nel
fondo Parvest Equity Best Selection Euro; sul mercato obbligazionario la linea è stata investita nel fondo
Parvest Bond Euro Government.
L’esposizione azionaria è stata mantenuta mediamente in sovrappeso rispetto al parametro di riferimento. Dal
punto di vista dell’esposizione geografica si è preferito tuttavia mantenere una sovraesposizione ai mercati
non-euro, tale scelta ha permesso di beneficiare maggiormente del positivo andamento registrato dal mercato
azionario americano e della rivalutazione del Dollaro nei confronti dell’Euro.
La performance del periodo è stata pari a 11,45% al netto degli oneri gestionali, rispetto alla performance di
13,92% del parametro di riferimento (non gravato da oneri gestionali né fiscali). La sovraperformance del
Fondo 25 è anche attribuibile all’andamento del comparto Parvest Equity World Low Volatility che durante il
2014 ha sovraperformato il mercato di riferimento.
azionario americano e della rivalutazione del Dollaro nei confronti dell’Euro .
La performance del periodo è stata pari a 12,48%, al netto degli oneri gestionali, rispetto alla performance di
14,29% del parametro di riferimento (non gravato da oneri gestionali né fiscali). La sovraperformance del
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azionario americano e della rivalutazione del Dollaro nei confronti dell’Euro .
La performance del periodo è stata pari a 13,42%, al netto degli oneri gestionali, rispetto alla performance di
14,63% del parametro di riferimento (non gravato da oneri gestionali né fiscali. La sovra performance del
CARDIF VITA FONDO TARGET 2017
La linea di investimento BNL Vita Fondo Target Return 2017 ha registrato una raccolta positiva che ha portato
il patrimonio di fine anno di circa 405.000 Euro.
L’asset allocation della linea è stata decisamente conservativa perché nonostante l’orizzonte temporale medio
lungo, si è preferito perseguire l’obiettivo primario di tutela del capitale. Pertanto il portafoglio è stato investito
in misura esclusiva in strumenti di liquidità, in particolare nel fondo monetario BNP Insticash Euro e nel fondo
Parvest Money Market Euro, realizzando nel periodo una performance dello 0,04% al netto degli oneri
gestionali. La volatilità della performance è stata decisamente limitata, coerentemente con la scelta di
conservare per l’anno appena trascorso un basso profilo di rischio.
CARDIF VITA FONDO TARGET 2022
La linea di investimento BNL Vita Fondo Target Return 2022 ha registrato una raccolta positiva che ha portato
il patrimonio di fine anno di circa 1.100.000 Euro.
L’asset allocation della linea è stata decisamente conservativa perché nonostante l’orizzonte temporale medio
lungo, si è preferito perseguire l’obiettivo primario di tutela del capitale. Pertanto il portafoglio è stato investito
in misura prevalente in strumenti di liquidità, in particolare nel fondo monetario BNP Insticash Euro e nel fondo
Parvest Money Market Euro. L’esposizione azionaria derivante dal fondo Parvest Equity Best Selection Euro è
stata mediamente pari al 5% nel corso dell’anno, realizzando nel periodo un risultato di -0,01% al netto degli
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oneri gestionali. La volatilità della performance è stata decisamente limitata, coerentemente con la scelta di
conservare per l’anno appena trascorso un basso profilo di rischio.
Relativamente alle operazioni in conflitto di interessi precisiamo che il soggetto promotore (Cardif Vita S.p.A.)
è controllato al 100% da BNP Paribas Cardif SA, a sua volta controllata da BNP Paribas. Appartengono al
Gruppo BNP Paribas le Società BNP Paribas Investment Partners SGR S.p.A. (ente gestore), BNP Paribas
Securities Services (Banca Depositaria), la Società Parvest i cui fondi rappresentano gli OICR sottostanti ai
fondi pensione.
Nell’attuazione delle politiche di investimento della gestione del fondo non sono presi in considerazione aspetti
sociali etici ed ambientali.
In termini quantitativi evidenziamo per ciascun comparto i rapporti soggetti al conflitto di interessi.
Linea
Sicurezza
Fondo 25
Fondo 50
Fondo 75
Target 2017
Target 2022
Natura
Rapporto
OICR
OICR
OICR
OICR
OICR
OICR
Controparte
Parvest
1.492.382
1.825.211
1.677.540
281.146
790.553
6.066.832
Controparte
BNP Insticash
Controparte
BNP Paribas L1
119.899
311.663
431.562
-
Fatti di rilevo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
E’ stata avviata a partire dal mese di maggio 2014 la commercializzazione di un Piano Individuale
Pensionistico attuato mediante contratti di assicurazione sulla vita (PIP) approvato da COVIP alla fine
dell’anno precedente.
Evoluzione prevedibile della gestione
Nel corso del 2015 la Compagnia intende procedere a sviluppare la propria offerta previdenziale che si
articola nel Piano Individuale Pensionistico complementare e in forme di risparmio previdenziale tipicamente
assicurativo che completano l’offerta alla clientela di tipo individuale, valorizzando e razionalizzando l’offerta
previdenziale esistente.
Milano, 23 marzo 2015
Il Responsabile
Il Presidente
del Fondo Pensione Aperto
del Consiglio di Amministrazione
CARDIF VITA Pensione Sicura
CARDIF VITA SpA
Dott.ssa Isabella Fumagalli
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1 - STATO PATRIMONIALE – fase di accumulo
ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO
10
20
30
Investimenti in gestione
Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali
Crediti di imposta
TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO
PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO
10
20
30
40
Passivita' della gestione previdenziale
Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
Passivita' della gestione finanziaria
Debiti di imposta
TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO
100
Attivo netto destinato alle prestazioni
31/12/2014
31/12/2013
11.258.440
364.425
3.733
11.626.598
31/12/2014
9.620.576
267.755
5.094
9.893.425
31/12/2013
40.753
364.425
48.363
68.468
522.009
47.242
267.755
46.187
33.396
394.580
11.104.589
9.498.845
-
-
CONTI D'ORDINE
2 – CONTO ECONOMICO – fase di accumulo
31/12/2014
10
20
30
40
50
Saldo della gestione previdenziale
Risultato della gestione finanziaria
Oneri di gestione
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta
sostitutiva (10)+(20)+(30)
Imposta sostitutiva
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (40)+(50)
31/12/2013
1.101.363
684.424
-115.308
1.670.479
1.409.746
366.652
-102.319
1.674.079
-64.735
1.605.744
-28.302
1.645.777
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3 - NOTA INTEGRATIVA
INFORMAZIONI GENERALI
Premessa
Il presente rendiconto, redatto in osservanza al principio di chiarezza, rappresenta in modo veritiero e
corretto la situazione patrimoniale e finanziaria e l’andamento dell’esercizio del Fondo, ed è composto, in
osservanza alle direttive impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, dai seguenti
documenti:
1) Stato Patrimoniale
2) Conto Economico
3) Nota integrativa.
Caratteristiche strutturali
“Cardif Vita Pensione Sicura - Fondo pensione aperto a contribuzione definita” è stato istituito, ai sensi del
Decreto Legislativo 05 dicembre 2005, n. 252, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale,
secondo criteri di corrispettività ed in base al principio della capitalizzazione, mediante l’erogazione di
trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio pubblico.
Il Fondo opera in regime di contribuzione definita.
Come è noto il Fondo ha iniziato la sua operatività in data 18 luglio 2007 mentre la Commissione di Vigilanza
sui Fondi Pensione ha autorizzato la costituzione e l'esercizio dell'operatività con provvedimento del 1
dicembre 1999.
Possono aderire al Fondo i lavoratori dipendenti (sia privati che pubblici), lavoratori autonomi, professionisti e
soci lavoratori di cooperative e i soggetti destinatari del D.Lgs. 16 settembre 1996 n.565, anche se non iscritti
al Fondo ivi previsto, per i quali non sussistono o non operino fonti istitutive di fondi pensione aziendali o di
categoria. L'adesione è altresì consentita per trasferimento della posizione individuale da altro fondo pensione,
qualora l'aderente abbia maturato i requisiti richiesti dalle disposizioni di legge.
Il soggetto gestore investe le risorse del Fondo in strumenti finanziari secondo le sei diverse linee di
investimento previste dal Regolamento del Fondo. Il soggetto gestore, ferma restando la propria
responsabilità, può altresì conferire specifici incarichi di gestione a SIM, imprese assicurative, società di
gestione del risparmio e imprese di investimento comunitarie. Le caratteristiche essenziali delle singole linee
di investimento sono le seguenti:
Comparto Sicurezza
La gestione è volta a realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, in
un orizzonte temporale pluriennale. La presenza di una garanzia di risultato consente di soddisfare le esigenze
di un soggetto con una bassa propensione al rischio o ormai prossimo alla pensione.
La garanzia, prestata da Cardif Vita S.p.A., prevede che al momento dell’esercizio del diritto al pensionamento
la posizione individuale non potrà essere inferiore alla somma dei contributi versati, al netto delle spese,
capitalizzati ad un tasso del 2% su base annua, al netto di eventuali anticipazioni non reintegrate o di importi
13
riscattati. La medesima garanzia opera anche prima del pensionamento, nei seguenti casi di riscatto della
posizione individuale per:
- decesso;
- invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità lavorativa a meno di un terzo;
- inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi.
Orizzonte temporale: breve/medio periodo (fino a 5 anni)
Grado di rischio: basso
Politica di investimento:
La politica di gestione è orientata verso titoli di debito di breve/media durata (duration 3 anni); è possibile una
componente residuale in azioni. Tale componente non potrà mai essere superiore al 20%.
Gli strumenti finanziari utilizzati sono principalmente titoli di debito quotati, titoli di debito non quotati, solo se
emessi o garantiti da Stati o da Organismi internazionali di Paesi OCSE, titoli azionari esclusivamente quotati
su mercati regolamentati e OICR.
Categorie di emittenti e settori industriali: emittenti pubblici e privati con rating elevato (investment grade).
Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti
dell’Unione Europea.
Rischio cambio: gestito attivamente con esposizione massima pari al 40%.
Benchmark: JPM Euro Cash 3 mesi Index.
Comparto Fondo 25
La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che è avverso al rischio e privilegia investimenti volti a
favorire la stabilità del capitale e dei risultati.
Orizzonte temporale: breve/medio periodo (fino a 10 anni)
Grado di rischio: medio-basso
La politica di gestione è prevalentemente orientata verso titoli obbligazionari di breve/media durata (duration
5 anni); è possibile una componente residuale in azioni. Tale componente non potrà mai essere superiore al
40%.
Gli strumenti finanziari utilizzati sono titoli di debito ed altre attività di natura obbligazionaria, titoli azionari
esclusivamente quotati su mercati regolamentati e OICR; è previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto
(prevalentemente investment grade). I titoli di natura azionaria riguardano prevalentemente le imprese a
maggiore capitalizzazione, senza riferimento ad alcun settore specifico.
Aree
geografiche
di
investimento:
obbligazionari
esclusivamente
emittenti
area
OCSE;
azionari
prevalentemente area Euro.
Benchmark: 75% - JPM Government Euro; 10% - MSCI Euro; 15% - MSCI World ex Euro.
14
Comparto Fondo 50
La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e
accetta un’esposizione al rischio moderata. Tale comparto ha come obiettivo di massimizzare il rendimento nel
medio periodo.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (tra 10 e 20 anni)
Grado di rischio: medio
La politica di gestione prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito e titoli di capitale. La
componente azionaria non può comunque essere superiore al 65%.
Gli strumenti finanziari utilizzati sono titoli di debito ed altre attività di natura obbligazionaria, titoli azionari
prevalentemente quotati su mercati regolamentati e OICR; è previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: obbligazioni di emittenti pubblici e privati con rating medio-alto
(prevalentemente investment grade). Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti
riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società.
Aree geografiche di investimento: prevalentemente area OCSE; è previsto l’investimento residuale in mercati
dei Paesi Emergenti.
Comparto Fondo 75
La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è
disposto ad accettare un’esposizione al rischio più elevata con una certa discontinuità dei risultati nei singoli
esercizi.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo (oltre 20 anni)
Grado di rischio: medio-alto
La politica di gestione è prevalentemente orientata verso titoli di natura azionaria. La componente azionaria
non può comunque essere superiore al 95%; è prevista una componente obbligazionaria (mediamente pari al
25%).
Gli strumenti finanziari utilizzati sono titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati, titoli di
debito ed altre attività di natura obbligazionaria e OICR; è previsto il ricorso a derivati.
Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza
limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura
obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente
investment grade).
Aree geografiche di investimento: prevalentemente area OCSE e mercati asiatici; è previsto l’investimento
residuale in mercati dei Paesi Emergenti.
15
Comparto Fondo Target 2017
La gestione, di tipo dinamico, è orientata inizialmente verso una esposizione azionaria che diminuisce
all’approssimarsi del 31.12.2017 (“data target”) con progressivo ribilanciamento a favore di strumenti
finanziari di tipo obbligazionario/monetario. È volta ad offrire all’Aderente una garanzia operante
esclusivamente all’ultimo giorno di borsa aperta di dicembre 2017 ed è particolarmente adatta per coloro che
hanno un’età pensionabile coerente con tale orizzonte temporale di riferimento. Nel periodo antecedente la
“data target”, l’operatività del comparto si caratterizza da una politica gestionale estremamente flessibile e
dinamica che si traduce in un orientamento verso una esposizione azionaria che, come già detto, diminuisce
all’avvicinamento
della
data
stessa,
con
ribilanciamento
a
favore
di
strumenti
di
tipo
obbligazionario/monetario. Nell’attuazione della politica di investimento nel periodo che precede la “data
target”, la Società potrà realizzare una struttura di portafoglio in cui i titoli di capitale saranno inizialmente
presenti per un valore percentuale indicativamente non superiore al 30% con riduzione di tale limite
percentuale all’avvicinarsi della “data target” fino al suo totale azzeramento. In tale fase, stante la flessibilità
adottata nella politica gestionale, non sono previsti ulteriori limiti di esposizione in titoli di capitale né
meccanismi automatici e/o di sistematica rideterminazione della componente azionaria. Successivamente alla
“data target”, al contrario, il comparto attua una politica di gestione prudente con un profilo di rischio per
l’aderente estremamente ridotto. Nel periodo che segue la “data target” pertanto, la politica di investimento è
prevalentemente orientata verso strumenti di natura monetaria e/o obbligazionaria a breve termine,
escludendo il ricorso a titoli di capitale.
Garanzia: La garanzia prestata da Cardif Vita S.p.A. o da un soggetto terzo, prevede che alla data target la
posizione individuale non potrà essere inferiore alla somma dei contributi versati, al netto delle spese ed al
netto di eventuali anticipazioni non reintegrate o di importi riscattati. In particolare, il valore della quota del
comparto alla data del 31.12.2017, non potrà essere inferiore al valore massimo registrato dall’inizio della
operatività del comparto fino alla “data target”.
Orizzonte temporale: medio periodo
Grado di rischio: medio
La politica di gestione, inizialmente orientata verso titoli di natura azionaria (massimo 30%) prevede
successivamente un graduale progressivo orientamento verso la componente obbligazionaria tendente a
stabilizzare i risultati negli anni prossimi alla data target.
Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati, titoli di debito, altre
attività di natura obbligazionaria e OICR; è previsto il ricorso a derivati.
investment grade).
Rischio cambio: gestito attivamente.
16
Benchmark prima del 31/12/2017: 100% JPM Euro Cash 3 mesi Index.
Benchmark dopo il 31/12/2017: 100% JPM Euro Cash 3 mesi Index.
Comparto Fondo Target 2022
La gestione, di tipo dinamico, è orientata inizialmente verso una esposizione azionaria che diminuisce
all’approssimarsi del 31.12.2022 (“data target”) con progressivo ribilanciamento a favore di strumenti
finanziari di tipo obbligazionario/monetario. È volta ad offrire all’Aderente una garanzia operante
esclusivamente all’ultimo giorno di borsa aperta di dicembre 2022 ed è particolarmente adatta per coloro che
hanno un orizzonte di età pensionabile compreso tra il 2017 ed il 2022. Nel periodo antecedente la “data
target”, l’operatività del comparto si caratterizza da una politica gestionale estremamente flessibile e dinamica
che si traduce in un orientamento verso una esposizione azionaria che diminuisce, come già detto,
all’avvicinamento
della
data
stessa,
con
ribilanciamento
a
favore
di
strumenti
di
tipo
obbligazionario/monetario. Nell’attuazione della politica di investimento nel periodo che precede la “data
target”, la Società potrà realizzare una struttura di portafoglio in cui i titoli di capitale saranno inizialmente
presenti per un valore percentuale indicativamente non superiore al 50% con riduzione di tale limite
percentuale all’avvicinarsi della “data target” fino al suo totale azzeramento. In tale fase, stante la flessibilità
adottata nella politica gestionale, non sono previsti ulteriori limiti di esposizione in titoli di capitale né
meccanismi automatici e/o di sistematica rideterminazione della componente azionaria. Successivamente alla
“data target”, al contrario, il comparto attua una politica di gestione prudente con un profilo di rischio per
l’aderente estremamente ridotto. Nel periodo che segue la “data target” pertanto, la politica di investimento è
prevalentemente orientata verso strumenti di natura monetaria e/o obbligazionaria a breve termine,
escludendo il ricorso a titoli di capitale.
La garanzia, prestata da Cardif Vita S.p.A. o da un soggetto terzo, prevede che alla data target la posizione
individuale non potrà essere inferiore alla somma dei contributi versati, al netto delle spese ed al netto di
eventuali anticipazioni non reintegrate o di importi riscattati. In particolare, il valore della quota del comparto
alla data del 31.12.2022, non potrà essere inferiore al valore massimo registrato dall’inizio della operatività del
comparto fino alla “data target”.
Orizzonte temporale: medio/lungo periodo
Grado di rischio: medio-alto
La politica di gestione è inizialmente orientata verso titoli di natura azionaria (massimo 50%);
successivamente è previsto un graduale progressivo orientamento con ribilanciamento verso la componente
obbligazionaria/monetaria tendente a stabilizzare i risultati negli anni prossimi alla data target.
Gli strumenti finanziari utilizzati sono titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati, titoli di
debito, altre attività di natura obbligazionaria e OICR; è previsto il ricorso a derivati.
investment grade).
17
Rischio cambio: gestito attivamente.
Benchmark prima del 31/12/2022: 10% DJ Eurostoxx 50 - 90% JPM Euro Cash 3 mesi Index
Benchmark dopo il 31/12/2022: 100% JPM Euro Cash 3 mesi Index
Erogazione delle prestazioni
L'erogazione delle rendite e delle prestazioni accessorie viene effettuata da Cardif Vita S.p.A..
L'aderente, al momento dell'esercizio del diritto alla prestazione pensionistica, ha facoltà di richiedere la
liquidazione della prestazione sotto forma di capitale nel limite massimo del cinquanta per cento della
posizione individuale maturata; la parte destinata a rendita sarà impiegata da Cardif Vita S.p.A. per la
costituzione di una rendita vitalizia immediata rivalutabile sulla testa dell'aderente al Fondo. Per quanto
riguarda invece le prestazioni accessorie, il Regolamento del Fondo prevede, per gli aderenti che ne facciano
richiesta durante la fase di accumulo, la corresponsione di un capitale al verificarsi della morte o della
invalidità totale e permanente in data anteriore a quella di maturazione del diritto alla prestazione
pensionistica complementare. Il corrispettivo per tali coperture viene trattenuto dalle contribuzioni. L'adesione
alle suddette prestazioni è facoltativa.
Banca Depositaria
Banca Depositaria delle risorse del Fondo è BNP Paribas Securities Services S.r.l. che ha sede legale in Milano,
Via Ansperto 5. La Banca Depositaria, ferma restando la propria responsabilità, può subdepositare in tutto o in
parte il patrimonio del Fondo presso la Monte Titoli S.p.A., la Gestione Centralizzata di titoli in deposito presso
la Banca d'Italia ovvero presso analoghi organismi di gestione accentrata di titoli e presso controparti bancarie
internazionali.
Principi contabili e criteri di valutazione
Al fine di ottenere una rappresentazione veritiera e corretta dei risultati di bilancio, sono stati adottati, per le
voci specificate, i seguenti principi generali di valutazione:
Strumenti finanziari quotati: sono valutati sulla base delle quotazioni del giorno di chiusura dell’esercizio. I
criteri di individuazione delle quotazioni di riferimento utilizzate nelle valutazioni sono i seguenti:
– per i titoli quotati, sia nel mercato regolamentato italiano, sia nei mercati regolamentati esteri,
giornalmente vengono rilevati i prezzi di chiusura determinati dalle rispettive Borse valori e comunicati per
via telematica dai “Providers” Telekurs e Bloomberg; tali valori sono poi confrontati con quelli in possesso
di Banca depositaria.
Strumenti finanziari non quotati: sono valutati sulla base dell’andamento dei rispettivi mercati secondo il loro
presumibile valore di realizzo. Per eventuali titoli in posizione si prendono prezzi indicativi da info-providers
specializzati.
Organismi di investimento collettivo del risparmio (O.I.C.R.): sono valutati sulla base del valore della quota
attribuito dai relativi gestori nel giorno di chiusura dell’esercizio, e comunicati per via telematica dai “Providers”
18
Telekurs e Bloomberg; tali valori sono poi confrontati con quelli in possesso di Banca depositaria.
Attività e passività in valuta: sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura
dell’esercizio.
Operazioni a termine: sono valutate al tasso di cambio a termine corrente alla data di scadenza
dell’operazione.
Contributi da ricevere: i contributi dovuti dagli aderenti vengono registrati tra le entrate, in espressa deroga al
principio della competenza, solo una volta che siano stati effettivamente incassati; conseguentemente, sia
l’attivo netto disponibile per le prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito
dell’incasso dei contributi. Pertanto, i contributi dovuti, ma non ancora incassati, sono evidenziati nei conti
d’ordine.
Si precisa che non sono state necessarie deroghe ai criteri di valutazione ordinariamente seguiti.
Il bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma. Al fine di fornire una più
immediata percezione della composizione degli investimenti, per le operazioni di compravendita di strumenti
finanziari le voci del bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della contrattazione e non
quello del regolamento. Conseguentemente le voci del bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari
sono redatte includendovi le operazioni negoziate ma non ancora regolate, utilizzando quale contropartita le
voci residuali “Altre attività/passività della gestione finanziaria”.
Gli oneri ed i proventi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla
data dell’incasso e del pagamento.
Criteri di riparto dei costi comuni
I costi comuni alle due fasi caratterizzanti l’attività del fondo pensione e ai comparti sono stati ripartiti secondo
i seguenti criteri:
-
i costi per i quali è stato individuato in modo certo la fase ed il comparto di pertinenza, sono stati imputati
direttamente per l’intero importo;
-
i costi comuni alle varie fasi e a più comparti, invece, secondo principi di equità.
Criteri e procedure per la stima di oneri e proventi
I criteri e le procedure di stima utilizzati per la redazione del prospetto della composizione e del valore del
patrimonio del fondo pensione sono stati applicati con continuità al fine di evitare salti nel valore della
quota. Si è pertanto tenuto conto degli oneri e dei proventi maturati alla data di riferimento del prospetto
ma non ancora liquidati o riscossi, in ottemperanza al principio della competenza economica.
Categorie, comparti e gruppi di lavoratori e di imprese a cui il Fondo si riferisce
Aderiscono al Fondo i lavoratori dipendenti (sia privati che pubblici), lavoratori autonomi, professionisti e soci
lavoratori di cooperative e i soggetti destinatari del D.Lgs. 16 settembre 1996 n.565, anche se non iscritti al
Fondo ivi previsto, per i quali non sussistono o non operino fonti istitutive di fondi pensione aziendali o di
categoria. L'adesione è altresì consentita per trasferimento della posizione individuale da altro fondo pensione,
qualora l'aderente abbia maturato i requisiti richiesti dalle disposizioni di legge.
19
Alla data di chiusura dell’esercizio il numero complessivo degli associati è di 880 unità.
Imposta sostitutiva
Nel corso dell’esercizio 2014 con il decreto legge 24 aprile 2014, n. 66, articolo 4, comma 6-ter, convertito con
modificazioni dalla legge 23 giugno 2014, n. 89, è stata aumentata dall’11 all’11,50 per cento la misura
dell’imposta sostitutiva sui redditi dovuta sul risultato maturato per l’anno 2014.
Successivamente la Legge 190 del 23.12.2014 (c.d. legge di stabilità) all’art. 1 comma da 621 a 624 ha
disposto l’incremento della tassazione dall’11,50% al 20% della misura dell’imposta sostitutiva sul risultato
maturato dai fondi Pensione in ciascun periodo di imposta.
L’Organismo di Vigilanza dei Fondi Pensione Covip è intervenuto con la circolare prot. 158 del 9 gennaio 2015
per stabilire che: “Le nuove disposizioni andranno invece senz’altro applicate a partire dal 1° gennaio 2015 e,
in tale ambito, le somme dovute per l’incremento di tassazione sui rendimenti 2014 saranno pertanto imputate
al patrimonio del fondo con la prima valorizzazione dell’anno.” Con riferimento a quanto previsto dalla Legge
190/2014 si è inoltre tenuto conto del disposto della Circolare n. 1389 del 6 marzo 2015 della COVIP.
Pertanto, nel presente Rendiconto, l’imposta sostitutiva sui rendimenti 2014 è stata applicata con l’aliquota del
11,50%, la differenza sarà imputata al patrimonio del fondo alla prima valorizzazione utile dell’anno 2015 e
quindi al Rendiconto 2015.
Fase di accumulo
Aderenti attivi
ANNO 2014
ANNO 2013
880
904
Gli iscritti per linea di investimento sono così suddivisi
Linea di investimento
Numero Iscritti
Linea Sicurezza
432
Linea Fondo 25
102
Linea Fondo 50
120
Linea Fondo 75
124
Linea Target 2017
48
Linea Target 2022
136
La somma degli iscritti per linea differisce dal totale aderenti attivi del Fondo in quanto ogni aderente può
investire la propria posizione su più linee.
Fase di erogazione
Pensionati: 0.
Comparabilità con esercizi precedenti
I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell’esercizio precedente.
20
3.1 COMPARTO SICUREZZA
3.1.1 - STATO PATRIMONIALE
10
10-a) Depositi bancari
10-b) Crediti per operazioni pronti contro termine
10-c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali
10-d) Titoli di debito quotati
10-e) Titoli di capitale quotati
10-f) Titoli di debito non quotati
10-g) Titoli di capitale non quotati
10-h) Quote di O.I.C.R.
10-i) Opzioni acquistate
10-l) Ratei e risconti attivi
10-m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
10-n) Altre attivita' della gestione finanziaria
10-o) Investimenti in gestione assicurativa
10-p) Margini e crediti su operazioni forward / future
20
30
Crediti di imposta
10
10-a) Debiti della gestione previdenziale
20
30
30-a) Debiti per operazioni pronti contro termine
30-b) Opzioni emesse
30-c) Ratei e risconti passivi
30-d) Altre passivita' della gestione finanziaria
30-e) Debiti su operazioni forward / future
40
Debiti di imposta
100
CONTI D'ORDINE
31/12/2014
31/12/2013
4.575.602
3.116.643
1.458.959
-
4.069.551
216.563
3.852.988
-
364.425
267.755
3.607
4.824
4.943.634
4.342.130
31/12/2014
31/12/2013
29.156
29.156
34.579
34.579
364.425
267.755
21.080
21.080
-
20.797
20.797
-
-
-
414.661
323.131
4.528.973
4.018.999
-
-
21
3.1.2 – CONTO ECONOMICO
31/12/2014
10
10-a) Contributi per le prestazioni
10-b) Anticipazioni
10-c) Trasferimenti e riscatti
10-d) Trasformazioni in rendita
10-e) Erogazioni in forma di capitale
10-f) Premi per prestazioni accessorie
10-g) Prestazioni periodiche
10-h) Altre uscite previdenziali
10-i) Altre entrate previdenziali
20
20-a) Dividendi e interessi
20-b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie
20-c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli
20-d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine
20-e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
30
31/12/2013
534.906
675.643
-109.935
-30.732
-70
-
632.433
801.448
-96.122
-61.323
-146
-11.483
59
23.396
7
23.389
-
6.816
6.816
-
Oneri di gestione
30-a) Societa' di gestione
30-b) Banca depositaria
30-c) Altri Oneri di gestione
-51.935
-41.847
-10.088
-47.452
-36.256
-11.196
40
Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante
imposta sostitutiva (10)+(20)+(30)
506.367
591.797
50
Imposta sostitutiva
3.607
4.824
509.974
596.621
22
3.1.3 - NOTA INTEGRATIVA
Numero e controvalore delle quote
Numero
Quote in essere all'inizio dell'esercizio
a) Quote emesse
b) Quote annullate
Controvalore
388.347,827
4.018.999
65.487,872
675.643
-13.624,326
-140.737
c) Variazione del valore quota
-24.932
Variazione dell’attivo netto (a+b+c)
Quote in essere alla fine dell’esercizio
509.974
440.211,373
4.528.973
Il valore unitario delle quote al 31/12/2013 è pari a € 10,349.
Nella tabella che precede è stato evidenziato il valore dell’attivo netto destinato alle prestazioni alla chiusura
dell’esercizio ed il numero di quote che lo rappresenta. Il controvalore delle quote emesse e delle quote
annullate, pari ad € 534.906 è pari al saldo della gestione previdenziale di cui al punto 10 del conto
economico. La variazione del valore quota è invece pari alla somma del risultato della gestione finanziaria al
netto degli oneri di gestione e dell’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio.
3.1.3.1 Informazioni sullo Stato Patrimoniale - fase di accumulo
Attività
10 – Investimenti in gestione
€ 4.575.602
Le risorse del comparto sono affidate per intero a BNP PARIBAS Investment Partners SGR S.p.A., che le
gestisce tramite mandato che non prevede il trasferimento della titolarità degli investimenti effettuati.
Le disponibilità liquide del Fondo possono essere investite in titoli di debito, titol i di capitale, parti di
organismi di investimento collettivo rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva 85/611/CEE ed in quote
di fondi comuni di investimento mobiliare ed immobiliare chiusi. Il Gestore può effettuare l'investimento delle
risorse in O.I.C.R. rientranti nell'ambito di applicazione della suddetta direttiva, purché i programmi ed i limiti
di investimento di ogni O.I.C.R. siano compatibili con quelli delle linee di investimento del Fondo che ne
prevedono l'acquisizione.
Il Responsabile del Fondo verifica che gli investimenti avvengano nell'esclusivo interesse degli aderenti e nel
rispetto dei limiti previsti dalle singole linee di investimento descritte in precedenza.
a) Depositi bancari
€ 3.116.643
La voce è composta dai depositi nei conti correnti di gestione tenuti presso la Banca Depositaria.
23
b)
Titoli
emessi
da
Stati
e
organismi
€ 1.458.959
internazionali
Titoli detenuti in portafoglio
L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 1.458.959 e si riferisce interamente a Titoli emessi da
stati e organismi internazionali.
Si riporta di seguito l’indicazione dei titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota sul totale
delle attività:
Denominazione
BUONI ORDINARI DEL TES
12/06/2015 ZERO COUPON
Totale
Codice ISIN
IT0005026957
Categoria bilancio
I.G - TStato Org.Int Q IT
Valore €
1.458.959
1.458.959
%
29,51
29,51
Distribuzione territoriale degli investimenti
La distribuzione territoriale degli investimenti è la seguente:
Voci/Paesi
Titoli di Stato
Depositi bancari
Totale
Italia
Totale
1.458.959 1.458.959
3.116.643 3.116.643
4.575.602 4.575.602
Distribuzione per valuta degli investimenti
La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente:
Voci/Paesi
EUR
Totale
Titoli di Stato
1.458.959
1.458.959
Depositi
bancari
3.116.643
3.116.643
TOTALE
4.575.602
4.575.602
Operazioni in titoli stipulate e non ancora regolate
Non ci sono operazioni in titoli stipulate ma non regolate alla data di chiusura dell’esercizio.
Posizioni in contratti derivati
Non ci sono posizioni in contratti derivati in essere alla data di chiusura dell’esercizio.
Durata media finanziaria dei titoli
Non sono presenti in portafoglio titoli di debito.
Posizioni in conflitto di interesse
Alla data di chiusura dell’esercizio non sono presenti posizioni in conflitto d’interesse.
24
Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari
Nella tabella sottostante vengono riportati i saldi dei volumi delle transazioni di acquisto e di vendita effettuate
nell’anno per tipologia di strumento finanziario.
Acquisti
Titoli di Stato
Quote di OICR
Totale
Vendite
Saldo
Controvalore
-5.598.972
-
-5.598.972
5.598.972
-174.989
-5.773.961
4.029.402
4.029.402
3.854.413
-1.744.559
4.204.391
9.803.363
Commissioni di negoziazione
Non sono state applicate commissioni di negoziazione.
20 – Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali
€ 364.425
La voce, pari ad € 364.425, accoglie il valore delle garanzie acquisite sulle singole posizioni individuali,
determinato sottraendo ai valori garantiti alla fine dell’esercizio alle singole posizioni, calcolati con i criteri
stabiliti nel Regolamento del Fondo, il loro valore corrente.
30- Crediti di imposta
€ 3.607
Tale voce rappresenta il credito per imposta sostitutiva maturato alla fine dell’esercizio sul comparto Sicurezza.
Passività
10- Passività della gestione previdenziale
€ 29.156
a) Debiti della gestione previdenziale
€ 29.156
La voce è relativa a debiti verso gli Aderenti a seguito di richieste di liquidazione delle prestazioni per le quali si
è proceduto al disinvestimento delle quote sulla base dell’ultima valorizzazione dell’esercizio.
20 – Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
€ 364.425
La voce, pari ad € 364.425 accoglie il valore delle garanzie riconosciute alle singole posizioni individuali,
determinato sottraendo ai valori garantiti alla fine dell’esercizio alle singole posizioni, calcolati con i criteri
stabiliti nel Regolamento del Fondo, il loro valore corrente.
30- Passività della gestione finanziaria
€ 21.080
d) Altre passività della gestione finanziaria
€ 21.080
La voce è composta da debiti per commissioni di gestione per € 10.992, da debiti per oneri di gestione
Responsabile del Fondo per € 4.400, da debiti per oneri di gestione Organismo di Sorveglianza per € 5.317 e
da debiti per il Contributo annuale COVIP per € 371.
25
3.1.3.2 Informazioni sul Conto Economico - fase di accumulo
10 – Saldo della gestione previdenziale
€ 534.906
a) Contributi per le prestazioni
€ 675.643
La voce è composta come segue:
Fonti di contribuzione
Importo
672.331
Contributi
Di cui
Aderente
540.201
Azienda
7.886
TFR
124.244
Trasferimento da altri fondi
5.998
Contributi per coperture accessorie
70
Commissioni annue di gestione
-2.756
Totale 10 a)
675.643
c) Trasferimenti e riscatti
€ - 109.935
La voce contiene l’importo lordo delle liquidazioni erogate dal Fondo nel corso dell’anno 2014, così ripartite:
Riscatti totali
Riscatti parziali
Trasferimento per conversione comparto (switch)
Trasferimento posizioni individuali in uscita
Totale
52.308
11.095
4.998
41.534
109.935
e) Erogazioni in forma di capitale
€ - 30.732
Liquidazioni posizioni individuali – c/pensionamento
30.732
f) Premi per prestazioni accessorie
€ - 70
La voce espone l’importo versato nel corso dell’esercizio dal Fondo Pensione per l’acquisto di coperture
accessorie.
20 – Risultato della gestione finanziaria
€ 23.396
Si compone dei proventi conseguiti, sotto forma di dividendi ed interessi, e dei profitti e delle perdite derivanti
da operazioni finanziarie, come riepilogati nella tabella seguente:
26
Depositi Bancari
7
Profitti e perdite da
operazioni finanziarie
-
Titoli di Stato
-
21.988
Quote di OICR
-
1.424
Bolli e spese
Totale
7
-23
23.389
Descrizione
Dividendi e interessi
30 - Oneri di gestione
€ - 51.935
a) Società di Gestione
€ - 41.847
La voce è interamente riferita alle commissioni dovute al gestore BNP PARIBAS Investment Partners SGR
S.p.A..
c) Altri oneri di gestione
€ - 10.088
La voce per complessivi € 10.088 è costituita dal costo per Oneri di gestione – Responsabile del Fondo per €
4.400, dal costo per Oneri di gestione – Organismo di Sorveglianza per € 5.317 e dal costo per il Contributo
annuale COVIP per € 371.
50 – Imposta sostitutiva
€ 3.607
La voce evidenzia l’imposta sostitutiva a credito di competenza dell’esercizio, calcolata secondo quanto
previsto dalla normativa vigente.
27
3.2 COMPARTO FONDO 25
10
20
30
31/12/2014
31/12/2013
1.535.206
42.824
1.492.382
-
1.233.278
47.080
1.186.198
-
-
-
Crediti di imposta
-
-
1.535.206
1.233.278
31/12/2014
31/12/2013
10
-
-
20
-
-
30
6.921
6.921
-
6.468
6.468
-
40
Debiti di imposta
18.892
5.930
25.813
12.398
1.509.393
1.220.880
-
-
100
CONTI D'ORDINE
28
31/12/2014
31/12/2013
10
10-b) Anticipazioni
142.526
149.145
-6.619
-
142.010
153.712
-1.990
-9.343
-107
-262
-
20
182.227
2
182.225
-
69.706
69.706
-
30
Oneri di gestione
-17.348
-14.323
-3.025
-15.065
-11.725
-3.340
40
307.405
196.651
50
Imposta sostitutiva
-18.892
-5.930
288.513
190.721
29
Numero
a) Quote emesse
Controvalore
1.220.880
101.876,115
11.667,176
149.145
-536,657
-6.619
b) Quote annullate
145.987
288.513
113.006,634
1.509.393
Attività
€ 1.535.206
Le disponibilità liquide del Fondo possono essere investite in titoli di debito , titoli di capitale, parti di
risorse in O.I.C.R. rientranti nell'ambito di applicazione della suddetta direttiva, purché i programmi e i limiti di
investimento di ogni O.I.C.R. siano compatibili con quelli delle linee di investimento del Fondo che ne
a) Depositi bancari
€ 42.824
30
h) Quote di O.I.C.R.
€ 1.429.382
L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 1.429.382 e si riferisce interamente a OICR.
delle attività:
Denominazione
PARVEST EURO GOV BOND M
PARVEST EQ WRLD LOW VOL-XAC
PARVEST EQY BST SELECT EU-XE
Totale
Codice ISIN
LU0113544596
LU0823418974
LU0823402200
Categoria bilancio
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
Valore €
1.097.907
288.909
105.566
1.492.382
%
71,66
18,86
6,89
97,41
Voci/Paesi
Quote di OICR
Depositi bancari
TOTALE
Italia
Altri UE
Totale
1.492.382 1.492.382
42.824
42.824
42.824 1.492.382 1.535.206
Voci/Paesi Titoli di Capitale / Depositi bancari TOTALE
OICVM
EUR
1.492.382
42.824 1.535.206
Totale
1.492.382
42.824 1.535.206
Alla data di chiusura dell’esercizio sono presenti le seguenti posizioni in conflitto d’interesse:
Descrizione del titolo
Totale
Codice ISIN
LU0823418974
LU0113544596
LU0823402200
Nominale
Divisa
2016,819 EUR
2544,454 EUR
728,696 EUR
Controvalore LC
288.909
1.097.907
105.566
1.492.382
31
Quote di OICR
Totale
Acquisti
-199.410
-199.410
Vendite
75.474
75.474
Saldo
Controvalore
-123.936
274.884
-123.936
274.884
Passività
30 - Passività della gestione finanziaria
€ 6.921
€ 6.921
La voce è composta da debiti per commissioni di gestione per € 3.896, debiti per oneri di gestione
Responsabile del Fondo per € 1.337, debiti per oneri di gestione Organismo di Sorveglianza per € 1.615 e da
debiti per il Contributo annuale Covip per € 73.
40- Debiti di imposta
€ 18.892
Tale voce rappresenta il debito per imposta sostitutiva maturato alla fine dell’esercizio sul comparto Fondo 25.
32
€ 142.526
€ 149.145
Importo
137.823
Contributi
Di cui
Aderente
98.959
Azienda
350
TFR
38.514
6.941
Trasferimento posizioni ind.li in ingresso per conversione (switch)
4.999
Commissioni una tantum di iscrizione
-10
-593
Commissioni per cambio comparto
-15
Totale 10 a)
149.145
€ - 6.619
6.619
Totale
6.619
€ 182.227
Descrizione
Quote di OICR
Dividendi e interessi Depositi Bancari
Bolli e spese
Totale
Dividendi e
interessi
2
2
182.248
-23
182.225
€ - 17.348
€ - 14.323
S.p.A..
€ - 3.025
1.337, dal costo per Oneri di gestione – Organismo di vigilanza per € 1.615 e dal costo per il Contributo
33
€ - 18.892
La voce evidenzia l’imposta sostitutiva di competenza dell’esercizio, calcolata secondo quanto previsto dalla
normativa vigente.
34
10
20
30
31/12/2014
31/12/2013
1.873.982
48.771
1.825.211
-
1.514.418
50.617
1.463.801
-
-
-
Crediti di imposta
-
-
1.873.982
1.514.418
31/12/2014
31/12/2013
10
-
9.685
9.685
20
-
-
30
8.671
8.671
-
7.841
7.841
-
40
Debiti di imposta
24.779
11.936
33.450
29.462
1.840.532
1.484.956
-
-
100
CONTI D'ORDINE
35
31/12/2014
31/12/2013
10
10-b) Anticipazioni
163.978
227.858
-63.741
-139
-
205.773
251.615
-45.569
-170
-108
5
20
238.062
4
238.058
-
127.981
127.981
-
30
Oneri di gestione
-21.685
-17.999
-3.686
-18.455
-14.596
-3.859
40
380.355
315.299
50
Imposta sostitutiva
-24.779
-11.936
355.576
303.363
36
Numero
a) Quote emesse
b) Quote annullate
Controvalore
1.484.956
132.903,003
19.256,824
227.858
0
-5.704,903
-63.880
0
191.598
0
355.576
146.454,924
1.840.532
Attività
€ 1.873.982
Le disponibilità liquide del Fondo possono essere investite in titoli di debito, titoli di capitale, parti di organismi
di investimento collettivo rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva 85/611/CEE ed in quote di fondi
comuni di investimento mobiliare ed immobiliare chiusi. Il Gestore può effettuare l'investimento delle risorse in
O.I.C.R. rientranti nell'ambito di applicazione della suddetta direttiva, purché i programmi ed i limiti di
a) Depositi bancari
€ 48.771
37
€ 1.825.211
delle attività:
Denominazione
Totale
Codice ISIN
LU0113544596
LU0823418974
LU0823402200
Categoria bilancio
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
Valore €
857.569
708.319
259.323
1.825.211
%
45,76
37,80
13,84
97,4
Voci/Paesi
Quote di OICR
Depositi bancari
Totale
Italia
Altri UE
Totale
1.825.211 1.825.211
48.771
48.771
48.771 1.825.211 1.873.982
OICVM
EUR
1.825.211
48.771
1.873.982
Totale
1.825.211
48.771 1.873.982
Alla data di chiusura dell’esercizio sono presenti le seguenti posizioni in conflitto d’interesse.
Totale
Codice ISIN
LU0823402200
LU0823418974
LU0113544596
Nominale
Divisa
1790,04 EUR
4944,635 EUR
1987,459 EUR
Controvalore LC
259.323
708.319
857.569
1.825.211
38
Quote di OICR
Totale
Acquisti
-316.067
-316.067
Vendite
192.739
192.739
Saldo
Controvalore
-123.328
508.806
-123.328
508.806
Passività
€ 8.671
€ 8.671
La voce è composta da debiti per commissioni di gestione per € 4.985, debiti per oneri di gestione
Responsabile del Fondo per € 1.626, debiti per oneri di gestione Organismo di Sorveglianza per € 1.964 e da
debiti per il Contributo annuale Covip per € 96.
€ 24.779
Tale voce rappresenta il debito per imposta sostitutiva maturato alla fine dell’esercizio sul comparto BNL
Fondo 50.
39
€ 163.978
€ 227.858
Importo
187.722
Contributi
Di cui
Aderente
122.088
Azienda
1.689
TFR
63.945
Coperture accessorie
139
Trasferimento posizioni ind.li in ingresso per conversione (switch)
40.778
-10
-756
Commissioni di passaggio comparto
-15
Totale 10 a)
227.858
€ - 63.741
Riscatti totali
54.648
9093
Totale
63.741
€ - 139
accessorie.
€ 238.062
Descrizione
Quote di OICR
Depositi bancari
Oneri di gestione - Bolli e Spese
Totale
Dividendi e
interessi
4
4
238.081
-23
238.058
€ - 21.685
€ - 17.999
S.p.A..
40
€ - 3.686
€ - 24.779
La voce evidenzia l’imposta sostitutiva a debito, di competenza dell’esercizio, calcolata secondo quanto
41
10
20
30
31/12/2014
31/12/2013
1.728.390
50.850
1.677.540
-
1.392.170
52.784
1.339.386
-
-
-
Crediti di imposta
-
-
1.728.390
1.392.170
31/12/2014
31/12/2013
10
-
-
20
-
-
30
8.168
8.168
-
7.353
7.353
-
40
Debiti di imposta
24.797
15.530
32.965
22.883
1.695.425
1.369.287
-
-
100
CONTI D'ORDINE
42
31/12/2014
31/12/2013
10
10-b) Anticipazioni
134.460
180.449
-45.842
-147
-
164.064
215.522
-51.019
-142
-327
30
20
237.292
2
237.290
-
159.751
159.751
-
30
Oneri di gestione
-20.817
-17.408
-3.409
-17.620
-14.113
-3.507
40
350.935
306.195
50
Imposta sostitutiva
-24.797
-15.530
326.138
290.665
43
Numero
a) Quote emesse
b) Quote annullate
Controvalore
1.369.287
134.781,525
16.614,194
180.449
-4.251,567
-45.989
191.678
326.138
147.144,152
1.695.425
Attività
€ 1.728.390
Le disponibilità liquide del Fondo possono essere investite in titoli di debito, titoli di capitale, parti di
a) Depositi bancari
€ 50.850
44
€ 1.677.540
delle attività:
Denominazione
Totale
Codice ISIN
LU0823418974
LU0113544596
LU0823402200
Categoria bilancio
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
Valore €
954.564
374.867
348.109
1.677.540
%
55,23
21,69
20,14
97,06
Voci/Paesi
Quote di OICR
Depositi bancari
TOTALE
Italia
Altri UE
Totale
1.677.540 1.677.540
50.850
50.850
50.850 1.677.540 1.728.390
Voci/Paesi Titoli di Capitale /
Depositi bancari
TOTALE
OICVM
1.677.540
50.850 1.728.390
EUR
Totale
1.677.540
50.850 1.728.390
Alla data di chiusura dell’esercizio sono presenti le seguenti posizioni in conflitto d’interesse.
Totale
Codice ISIN
LU0823418974
LU0113544596
LU0823402200
Nominale
Divisa
6663,623 EUR
868,773 EUR
2402,906 EUR
Controvalore LC
954.564
374.867
348.109
1.677.540
45
Quote di OICR
Totale
Acquisti
-251.432
-251.432
Vendite
150.592
150.592
Saldo
Controvalore
-100.840
402.024
-100.840
402.024
Passività
€ 8.168
€ 8.168
La voce è composta da debiti per commissioni di gestione per € 4.759, da debiti per oneri di gestione
Responsabile del Fondo per € 1.499, da debiti per oneri di gestione Organismo di Sorveglianza per € 1.812 e
da debiti per il Contributo annuale COVIP per € 98.
€ 24.797
Tale voce rappresenta il debito per imposta sostitutiva maturato alla fine dell’esercizio sul comparto Fondo 75.
46
€ 134.460
€ 180.449
Importo
178.589
Contributi
Di cui
Aderente
129.139
Azienda
3.577
TFR
45.873
Coperture accessorie
147
2.417
-10
-694
Totale 10 a)
180.449
€ - 45.842
Riscatti parziali
4.226
41.616
Totale
45.842
€ - 147
accessorie.
€ 237.292
Descrizione
Quote di OICR
Bolli e spese
Depositi bancari
Totale
2
2
237.313
-23
237.290
€ - 20.817
€ - 17.408
S.p.A..
47
€ - 3.409
€ - 24.797
La voce evidenzia l’imposta sostitutiva a debito, di competenza dell’esercizio, calcolata secondo quanto
48
3.5 COMPARTO FONDO TARGET 2017
10
20
30
31/12/2014
31/12/2013
406.532
5.487
401.045
-
426.892
13.008
413.884
-
-
-
Crediti di imposta
4
76
406.536
426.968
31/12/2014
31/12/2013
10
-
-
20
-
-
30
1.065
1.065
-
1.160
1.160
-
40
Debiti di imposta
-
-
1.065
1.160
405.471
425.808
-
-
100
CONTI D'ORDINE
49
31/12/2014
10
10-b) Anticipazioni
20
30
Oneri di gestione
40
50
Imposta sostitutiva
31/12/2013
-20.516
54.148
-73.045
-1.619
-
70.564
73.870
-3.306
-
1.240
1
1.239
-
709
709
-
-1.065
-1.065
-1.160
-1.160
-20.341
70.113
4
76
-20.337
70.189
50
Numero
a) Quote emesse
b) Quote annullate
Controvalore
425.808
41.585,391
5.286,193
54.148
-7.289,259
-74.664
179
-20.337
39.582,325
405.471
annullate, pari ad € -20.516, è pari al saldo della gestione previdenziale di cui al punto 10 del conto
Attività
€ 406.532
Le disponibilità liquide del Fondo possono essere investite in titoli di debito, titoli di capitale, parti di
a) Depositi bancari
€ 5.487
51
€ 401.045
L’importo complessivo dei titoli in gestione ammonta a € 401.045 e si riferisce interamente a OICR.
delle attività:
Denominazione
SHORT TERM EURO M
BNP INSTICASH FUND-EUR-XC
Totale
Codice ISIN
LU0107103839
LU0167238434
Categoria bilancio Valore €
I.G - OICVM UE
281.146
I.G - OICVM UE
119.899
401.045
%
69,16
29,49
98,65
Voci/Paesi
Quote di OICR
Depositi bancari
Italia
TOTALE
5.487
5.487
Altri UE
Totale
401.045
401.045
5.487
401.045
406.532
OICVM
EUR
406.532
401.045
5.487
Totale
401.045
5.487
406.532
Non ci sono posizioni su contratti derivati in essere alla data di chiusura dell’esercizio.
SHORT TERM EURO M
Totale
Codice ISIN Nominale Divisa
LU0107103839
1253,309 EUR
LU0167238434
980,967 EUR
Controvalore
281.146
119.899
401.045
Acquisti
Quote di OICR
TOTALI
Vendite
-50.270
-50.270
64.370
64.370
Saldo
Controvalore
14.100
114.640
14.100
114.640
52
30 – Crediti di imposta
€4
Tale voce rappresenta il credito per imposta sostitutiva a credito maturato alla fine dell’esercizio sul comparto
Target 2017.
Passività
€ 1.065
€ 1.065
La voce è composta da debiti per oneri di gestione Responsabile del Fondo per € 466, da debiti per oneri di
gestione Organismo di vigilanza per € 563 e da debiti per il Contributo annuale COVIP per € 36.
53
€ -20.516
€ 54.148
Importo
54.361
Contributi
Di cui
Aderente
39.781
Azienda
1.459
TFR
13.121
-213
Totale 10 a)
54.148
€ - 73.045
Riscatti totali
861
Trasferimenti per conversione comparti (switch)
40.778
31.406
Totale
73.045
e) Erogazioni in forma di capitale
€ - 1.619
Prestazioni previdenziali
1.619
Totale
1.619
€ 1.240
Descrizione
Quote di OICR
Bolli e spese
Depositi bancari
Totale
1
1
1.262
-23
1.239
54
€ - 1.065
€ - 1.065
466, dal costo per Oneri di gestione – Organismo di vigilanza per € 563 e dal costo per il Contributo annuale
COVIP per € 36.
€4
La voce evidenzia l’imposta sostitutiva a credito, di competenza dell’esercizio, calcolata secondo quanto
55
10
20
30
Crediti di imposta
10
20
30
40
Debiti di imposta
100
CONTI D'ORDINE
31/12/2014
31/12/2013
1.138.728
36.512
1.102.216
-
984.267
31.632
952.635
-
-
-
122
194
1.138.850
984.461
31/12/2014
31/12/2013
11.597
11.597
2.978
2.978
-
-
2.458
2.458
-
2.568
2.568
-
-
-
14.055
5.546
1.124.795
978.915
-
-
56
31/12/2014
10
10-b) Anticipazioni
20
30
Oneri di gestione
40
50
Imposta sostitutiva
31/12/2013
146.009
171.813
-2.658
-23.146
-
194.902
270.174
-7.777
-67.400
-100
5
2.207
2
2.205
-
1.689
1.689
-
-2.458
-2.458
-2.567
-2.567
145.758
194.024
122
194
145.880
194.218
57
Numero
a) Quote emesse
b) Quote annullate
Controvalore
978.915
95.523,496
16.765,312
171.813
0
-2.517,449
-25.804
0
-129
0
145.880
109.771,359
1.124.795
Attività
€ 1.138.728
Le disponibilità liquide del Fondo possono essere investite in titoli di debito, titoli di capitale, parti di organismi
di investimento collettivo rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva 85/611/CEE ed in quote di fondi
comuni di investimento mobiliare ed immobiliare chiusi. Il Gestore può effettuare l'investimento delle risorse in
O.I.C.R. rientranti nell'ambito di applicazione della suddetta direttiva, purché i programmi ed i limiti di
a) Depositi bancari
€ 36.512
58
€ 1.102.216
delle attività:
Denominazione
Codice ISIN
SHORT TERM EURO M
Totale
LU0107103839
LU0167238434
LU0823402200
Categoria
bilancio
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
I.G - OICVM UE
Valore €
738.835
311.663
51.718
1.102.216
%
64,88
27,37
4,54
96,79
Voci/Paesi
Quote di OICR
Depositi bancari
TOTALE
Italia
Altri UE
Totale
1.102.216 1.102.216
36.512
36.512
36.512 1.102.216 1.138.728
Voci/Paesi
EUR
Totale
Titoli di Capitale /
Depositi bancari TOTALE
OICVM
1.102.216
36.512
1.138.728
1.102.216
36.512 1.138.728
Non ci sono in contratti derivati in essere alla data di chiusura dell’esercizio.
SHORT TERM EURO M
Totale
Codice ISIN Nominale Divisa
LU0107103839 3293,619 EUR
LU0167238434 2549,907 EUR
LU0823402200
356,998 EUR
Controvalore
738.835
311.663
51.718
1.102.216
59
Acquisti
Quote di OICR
TOTALI
Vendite
-168.368
-168.368
21.016
21.016
Saldo
Controvalore
-147.352
189.384
-147.352
189.384
30 – Crediti di imposta
€ 122
Tale voce rappresenta il credito per imposta sostitutiva maturato alla fine dell’esercizio sul comparto Fondo
Target 2022.
10- Passività della gestione previdenziale
€ 11.597
a) Debiti della gestione previdenziale
€ 11.597
La voce è relativa a debiti verso gli Aderenti a seguito di richieste di liquidazione delle prestazioni per le quali si
è proceduto al disinvestimento delle quote sulla base dell’ultima valorizzazione dell’esercizio.
€ 2.458
€ 2.458
La voce è composta da debiti per oneri di gestione Responsabile del Fondo per € 1.072, da debiti per oneri di
gestione Organismo di vigilanza per € 1.295 e da debiti per il Contributo annuale Covip per € 91.
€ 146.009
€ 171.813
Importo
161.600
Contributi
Di cui
Aderente
114.064
Azienda
100
TFR
47.436
11.022
-809
Totale 10 a)
171.813
b) Anticipazioni
€ - 2.658
La voce contiene l’importo lordo delle anticipazioni erogate dal Fondo nel corso dell’anno 2014.
€ - 23.146
60
Riscatti parziali
2.682
20.464
Totale
23.146
€ 2.207
Descrizione
Quote di OICR
Bolli e spese
Depositi bancari
Totale
2
2
2.228
-23
2.205
€ - 2.458
b) Altri oneri di gestione
€ - 2.458
annuale Covip per € 91.
€ 122
La voce evidenzia l’imposta sostitutiva a credito, di competenza dell’esercizio, calcolata secondo quanto
Il Responsabile
del Fondo Pensione Aperto
CARDIF VITA Pensione Sicura
Il Presidente
del Consiglio di Amministrazione
CARDIF VITA SpA
D.ssa Isabella Fumagalli
61

Cardif Vita Pensione Sicura

Transcript

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