Carbon Solutions in UniCredit Group

Carbon Solutions in UniCredit Group
Giorgio Capurri Public and Community Relations
Green Globe Banking Award - Roma, 22 Aprile 2008
UN GRANDE GRUPPO BANCARIO EUROPEO
Gruppo UniCredit – Dati principali1
Dipendenti: oltre 170.000
Clienti: oltre 40 milioni
Filiali: oltre 9.000
Operazioni bancarie in 23 paesi
Rete internazionale distribuita in 50 paesi
Operatore globale nell'asset management:
€ 270 miliardi2 di attività gestite
Forte operatore regionale nell’Investment
Banking con una posizione di leadership nella CEE
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Dati di dicembre 2007
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Dati di settembre 2007
LA STRUTTURA DI UN GRANDE PLAYER EUROPEO
UniCredit Group
incl. activities of former
Asset
Management
Division
Central
Eastern Europe
Division
Corporate
Division
Markets &
Investment Banking
Division
Markets & Investment Banking Division
Markets
Investment Banking
Principal Investments
Market & Credit Risks
incl. activities of former
Poland's Markets
Division
COO
Private Banking
Division
Markets & Investment Banking
activities of Emerging Europe banks
Retail Division
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IL PROTOCOLLO DI KYOTO
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Il 2008 è il primo anno in cui i paesi sottoscrittori devono attenersi agli obbiettivi
fissati dal Protocollo di Kyoto
Il Protocollo di Kyoto
– gli Stati che hanno sottoscritto il Protocollo di Kyoto si sono impegnati a ridurre
le proprie emissioni di gas clima alteranti nel periodo 2008 – 2012 rispetto ai
valori di riferimento del 1990
– per stimolare la ricerca delle soluzioni più economicamente vantaggiose in vista
dell’obbiettivo di riduzione delle emissioni sono stati creati dei certificati di
emissione del valore equivalente di una tonnellata di CO2
– questi certificati sono allocati come AAU (Assigned Amount Units) o generati
come CER (Certified Emission Reductions) ed ERU (Emission Reduction
Units)
Meccanismi flessibili
– CDM (Clean Development Mechanism) / JI (Joint Implementation) che
generano rispettivamente CER e ERU
– EU-ETS (European Emission Trading Scheme) in seguito alla direttiva
2003/87/CE dove si scambiano EUA
CARBON SOLUTIONS TEAM E RIDUZIONE DEI GAS SERRA
La Divisione Markets & Investments Banking (MIB) occupa una posizione di
assoluta rilevanza nel panorama europeo con una leadership in 23 core market.
In particolare Germania, Italia, Austria e CEE
Nel 2005 è stato creato il Carbon Solutions Team. Successivamente incorporato
nell’area Fixed Income Currencies and Commodities
Il Carbon Solutions Team della Divisione MIB del Gruppo UniCredit opera per
fornire liquidità al mercato, contribuendo alla determinazione di un prezzo certo e
significativo. Il Team ha incrementato la propria attività nel 2007, superando gli
800 milioni di euro in European Union Allowances (EUA) e Certified Emission
Reductions (CER), che rappresentano più di 50 milioni di tonnellate di CO2
equivalente. Vale la pena notare che al momento il Team è essenzialmente attivo
nelle’ambito delle operazioni customer-driven e che il suo operato costituisce
soltanto una parte dei ricavi annui della Divisione MIB del Gruppo
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COME FUNZIONA / strategia
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Facile accesso ai servizi di emission trading
Emission trading in UniCredit Group: semplice come una operazione di forex
UniCredit Group è un partner diretto di contrattazione (non agisce come
broker):
– il cliente può utilizzare linee di credito già in essere come risultato delle
relazioni bancarie esistenti
– i master agreement già in essere sono utilizzabili con un CO2 annex
UniCredit Group offre un’ampia gamma di prodotti emission trading:
– EUAs spot and forward
– CERs forward
– CER/ERU – EUA Swap
– EUA/CER Maturity Swap
– Options
I NOSTRI ATOUT
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Vantaggio di uno dei più solidi network bancari europei, specialmente in Germania,
Italia, Polonia, Spagna, Repubblica Ceca, Grecia, Austria, Portogallo e tutti gli altri
paesi emergenti in Europa
Il Gruppo UniCredit utilizza il suo network per mettere in connessione un grande
numero di aziende che sono “lunghe” (es: Europa dell’est) o “corte” (es: Italia) nei
diritti di emissione.
Il cliente beneficia delle nostre relazioni di trading wholesale market, consentendo le
attività di execution.
Expertise del Carbon Solutions Team che opera a livello europeo avvalendosi del
know-how delle singole banche del Gruppo in Italia, Germania, Austria, Polonia e
altri paesi europei emergenti
COMUNICAZIONE
Considerata l’importanza di un intervento tempestivo nell’ambito dell’emission
trading, abbiamo attivato appositi canali di informazione per tenere aggiornati i
nostri clienti sull’andamento attuale del mercato, attraverso:
– il nostro CO2 Market Briefing settimanale
– ad hoc mailing
– consultazione continua (just call us!)
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Sull’intranet di Gruppo, comunichiamo ai nostri colleghi tutte le iniziative di
sostenibilità, non soltanto relative a progetti legati al monitoraggio di impatti
ambientali diretti ma anche di quelle tipologie di attività finanziarie che, per loro
natura, hanno implicazioni indirette, nel senso che contribuiscono alla riduzione
degli impatti diretti di aziende che sono in contatto con noi.
EFFICACIA E PROFITABILITY
L’efficacia di un tale sistema è assicurata dai volumi. Per noi sono in crescita e
sicuramente lo saranno nel prossimo periodo
Il volume di trading nel 2006: 19 milioni di diritti di emissione
Il volume di trading nel 2007: 50 milioni di diritti di emissione
Il mercato dell’emission trading è un mercato particolare per le banche, causa la
presenza di grosse aziende che forniscono esse stesse liquidità, diversamente dal
mercato dei cambi o dei tassi
Nondimeno, il mercato si è finora mostrato sufficientemente profittevole, anche
considerando che il periodo 2005-2007 rappresentava un test, tanto che il valore della
tonnellata di CO2 a fine consegna si è avvicinato allo zero
Le attese per la redditività di questo business sono più elevate per il periodo “Kyoto”
dal 2008-12
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