presentazione

PREVIP FONDO PENSIONE
I NUOVI COMPARTI FINANZIARI
01 marzo 2013
Lo scenario

Previp Fondo Pensione dispone di 4 linee di investimento caratterizzate da rischiosità differenti.
GESTORE ASSICURATIVO
Linea 1 – gestione assicurativa garantita
GESTORE FINANZIARIO
Linea 2 – obbligazionaria mista
Linea 3 – bilanciata
Linea 4 – azionaria internazionale
Lo scenario
1.
I 3 comparti finanziari, introdotti il 1°maggio 2000, non hanno mai subito variazioni, nonostante
l’evoluzione del mercato di riferimento.
2.
Il patrimonio di Previp è oggi così ripartito:
88% investito nella linea assicurativa

vs.
12% ripartito tra i 3 comparti finanziari.
Nel corso del 2012, il Fondo ha condotto un’analisi socio-demografica finalizzata ad una migliore
comprensione dei bisogni previdenziali degli iscritti.

Il CdA, attraverso un bando di gara pubblico, ha quindi selezionato 3 nuovi gestori finanziari.

Il CdA, a febbraio 2013, a seguito di un confronto con i nuovi gestori, ha deliberato una
ulteriore ridefinizione dell’asset allocation dei comparti finanziari, ritenuta migliorativa rispetto a quella
comunicata in data 9 ottobre 2012. Tale definitiva configurazione sarà operativa dal 1°marzo 2013.

La linea assicurativa sarà oggetto di ridefinizione entro la fine del 2013; per ora è gestita da Allianz S.p.A.
I nuovi gestori

A termine del bando, dicembre 2012, sono stati individuati tre nuovi gestori, uno per ogni comparto.
Linea 2 – Bilanciata obbligazionaria
Linea 3 – Bilanciata
Linea 4 – Bilanciata azionaria
NATIXIS GLOBAL ASSET
MANAGEMENT S.A.
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS
EUROPE GMBH
AXA INVESTMENT
MANAGERS PARIS
La scelta di tre gestori distinti è finalizzata all’OTTIMIZZAZIONE DEI RISULTATI
La nuova asset allocation

Di seguito la nuova asset allocation deliberata dal CdA del 27 febbraio 2013.
I VECCHI COMPARTI
Tipologia
Benchmark
I NUOVI COMPARTI
Tipologia
70% CGBI Euro Big
37,50% BofA ML EMU direct gov.
37,50% BofA ML EMU direct gov. 1-3 y
(% obbligazionaria)
Linea 2 – obbligazionaria
mista
30% MSCI World
Benchmark
Linea 2 – bilanciata
obbligazionaria
(% azionaria)
(% obbligazionaria)
15% MSCI World ex EMU
10% MSCI EMU
(% azionaria)
40% CGBI Euro Big
27,50% BofA ML EMU direct gov.
27,50% BofA ML EMU direct gov. 1-3 y
(% obbligazionaria)
Linea 3 – bilanciata
Linea 3 – bilanciata
60% MSCI World
(% azionaria)
(% obbligazionaria)
27% MSCI World ex EMU
18% MSCI EMU
(% azionaria)
5% MTS
12,50% BofA ML EMU direct gov.
12,50% BofA ML EMU direct gov. 1-3 y
(% obbligazionaria)
Linea 4 – azionaria
internazionale
95% MSCI World
(% azionaria)
Linea 4 – bilanciata
azionaria
(% obbligazionaria)
45% MSCI World ex EMU
30% MSCI EMU
(% azionaria)
Gli obiettivi
 L’asset allocation strategica dei nuovi comparti è stata determinata al fine di ottimizzare i risultati,
riducendo le componenti di rischiosità; in particolare sono state individuate le seguenti modifiche:

diminuzione della rischiosità attraverso la riduzione dell’esposizione azionaria e l’eliminazione di
obbligazioni societarie;

aumento della diversificazione geografica della componente azionaria;

diminuzione del rischio di cambio, a fronte di un minor investimento in paesi con valute diverse
dall’euro.
I costi

Con la definizione dei nuovi comparti, Previp è riuscito a diminuire i costi a carico degli iscritti.
I VECCHI COMPARTI
Tipologia
Costo
I NUOVI COMPARTI
Tipologia
Costo
Linea 2 – obbligazionaria
mista
0,4% annuo sul NAV
Linea 2 – bilanciata
obbligazionaria
0,3% annuo sul NAV
Linea 3 – bilanciata
0,5% annuo sul NAV
Linea 3 – bilanciata
0,4% annuo sul NAV
Linea 4 – azionaria
internazionale
0,6% annuo sul NAV
Linea 4 – bilanciata
azionaria
0,5% annuo sul NAV
Cosa accade ora?
 Le posizioni degli iscritti ad oggi investite in una o più linee finanziarie, dal 1°marzo 2013
assumeranno la veste dei nuovi comparti e verranno gestite rispettivamente da Natixis, da Allianz
Global Investors e da Axa.
 Gli iscritti potranno continuare a visualizzare l’andamento delle linee, con aggiornamento
quindicinale del numero e del valore di quota.
 Coloro che oggi hanno la linea assicurativa e volessero investire il proprio patrimonio anche
all’interno di una o più linee finanziarie dovranno compilare il modulo di switch scaricabile dall’area
riservata.