Summary Translation NOK Note (Emissione 05/06

NOTA DI SINTESI DELLA SPECIFICA EMISSIONE
Emissione di un massimo di 300.000.000 Titoli A Tasso Fisso in NOK con scadenza 5
giugno 2019
Serie 1285
Le note di sintesi sono costituite da informazioni obbligatorie denominate “Elementi”. Tali
Elementi sono numerati in Sezioni da A ad E (A.1 – E.7). La presente nota di sintesi contiene
tutti gli Elementi che devono essere inclusi in una nota di sintesi per titoli della tipologia dei Titoli
e per un emittente del tipo dell’Emittente. Poiché alcuni Elementi non devono essere
necessariamente compilati, potrebbero esserci dei vuoti nella sequenza numerica degli Elementi.
Anche se un Elemento dovesse essere inserito nella nota di sintesi a causa del tipo di Titoli e di
Emittente, può succedere che non sia possibile fornire alcuna informazione rilevante
relativamente all’Elemento. In tale caso nella nota di sintesi viene inclusa una breve descrizione
dell’Elemento con la menzione “non applicabile”.
Sezione A – Introduzione e avvertenze
Elemento
Informazione
obbligatoria
A.1
Informazioni
avvertenze.
A.2
Consenso.
ed
La presente nota di sintesi deve essere letta come una
introduzione al prospetto. Qualsiasi decisione di investire nei
Titoli dovrebbe basarsi sull’esame da parte dell’investitore del
prospetto nella sua interezza. Qualora sia presentato un ricorso
dinanzi all’autorità giudiziaria in merito alle informazioni
contenute nel presente Prospetto, l’investitore ricorrente
potrebbe essere tenuto, a norma della legislazione nazionale
degli Stati Membri, a sostenere le spese di traduzione del
prospetto prima dell’inizio del procedimento. La responsabilità
civile incombe solo sulle persone che hanno redatto la presente
nota di sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto
se la nota di sintesi risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se
letta insieme con le altre parti del Prospetto o non contenga, se
letta insieme con le altre parti del prospetto, le informazioni
fondamentali per aiutare gli investitori al momento di valutare
l’opportunità di investire nei Titoli.
Deutsche Bank AG, che agisce attraverso la sua filiale di Londra,
(“l’Emittente”) acconsente all’uso del presente prospetto in relazione
ad un’offerta dei Titoli nei casi in cui non vi sia alcuna esenzione
dall’obbligo, ai sensi della Direttiva Prospetti, di pubblicare un
prospetto (una “Offerta non Esente”) alle seguenti condizioni:
a) Il presente consenso è valido esclusivamente durante il
Periodo di Offerta qui indicato;
b) l soli Offerenti autorizzato ad usare il prospetto per
effettuare una Offerta non Esente dei Titoli sono i
Collocatori;
c) Il consenso riguarda solo l’uso del prospetto per
l’effettuazione di Offerte non Esenti dei Titoli in Italia; e
d) Il consenso è soggetto ad ogni altra condizione di seguito
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indicata.
L’ACQUISTO DI TITOLI CHE UN INVESTITORE HA
EFFETTUATO O EFFETTUERA’ PRESSO Il COLLOCATORE, E
LE OFFERTE E LE VENDITE DI TALI TITOLI DA PARTE DEL
COLLOCATORE AD UN INVESTITORE SARANNO EFFETTUATE,
NEL RISPETTO DI OGNI CONDIZIONE ED OGNI ALTRO
ACCORDO IN ESSERE TRA TALE COLLOCATORE E TALE
INVESTITORE INCLUSI GLI ACCORDI RELATIVI AL PREZZO, AL
RIPARTO ED AL REGOLAMENTO DEI TITOLI STESSI.
L’INVESTITORE DEVE RIVOLGERSI AL COLLOCATORE IN
QUESTIONE AL MOMENTO DI TALE OFFERTA PER OTTENERE
TALI INFORMAZIONI ED IL COLLOCATORE IN QUESTIONE
SARA’ RESPONSABILE PER TALI INFORMAZIONI. NÉ
L’EMITTENTE
NÉ
IL
DEALER
HANNO
ALCUNA
RESPONSABILITÀ NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI CON
RIGUARDO A TALI INFORMAZIONI.
Sezione B — Emittente
Elemento Informazione
obbligatoria
B.1
Denominazione Legale
e
Commerciale
dell’Emittente.
Deutsche Bank Aktiengesellschaft (“Deutsche Bank”).
Deutsche Bank emette i Titoli attraverso la propria filiale di
Londra.
B.2
Domicilio
e
forma
giuridica dell’emittente.
Deutsche Bank è un istituto bancario ed una società per azioni,
costituita ai sensi delle leggi della Germania e con sede legale
a Francoforte, Hesse, Germania.
B.4b
Tendenze note relative
all’emittente
ed
ai
settori in cui opera.
Non applicabile; non vi sono tendenze note relative all’Emittente
ed ai settori in cui opera.
B.5
Descrizione del gruppo
dell’emittente e della
posizione dell’emittente
all’interno del gruppo.
Deutsche Bank è la società capogruppo di un gruppo costituito
da banche, società che operano nel mercato dei capitali,
società di gestione di fondi, una società di finanziamento
immobiliare, società di finanziamento a rate, società di
consulenza e ricerca ed altre società tedesche ed estere (il
“Gruppo Deutsche Bank”).
B.9
Previsione
degli utili.
Non applicabile; non vi è alcuna previsione o stima degli utili.
B.10
Rilievi contenuti nella
relazione di revisione
relativa alle passate
informazioni finanziarie.
o
stima
Non applicabile; non vi sono rilievi nella relazione di revisione
relativa alle passate informazioni finanziarie.
2
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B.12
Informa
zioni
finanziar
ie
fondam
entali
selezion
ate
relative
agli
esercizi
passati
dell’emit
tente.
Capitale
Azionario
(in Euro)
Numero di
azioni
ordinarie
Attività
complessiv
e (in milioni
di Euro)
Passività
complessiv
e (in milioni
di Euro)
Patrimonio
netto
complessiv
o (in milioni
di Euro)
Core Tier 1
Capital ratio
Tier 1
Capital ratio
31 dicembre
1
2010
(IFRS,
sottoposto a
revisione)
31 dicembre
2
2011
(IFRS,
sottoposto a
revisione)
30 settembre
3
2012
31 Dicembre
4
2012
2.379.519.078,4
0
(IFRS, non
sottoposto a
revisione)
2.379.519.078,4
0
(IFRS,
sottoposto a
revisione)
2.379.519.078
,40
2.379.519.078,4
0
929.499,640
929.499,640
929.499,640
929.499,640
1.905.630
2.164.103
2.185.646
2.012,329
1.855.262
2.109.433
2.128.238
1.957,919
50.368
54.660
57.408
54.410
8,7%
9,5%
10,7%
11,4%
12,3%
12,9%
14,2%
15,1%
International Financial Reporting Standards (“IFRS”).
1
2
3
4
Cambia
menti
negativi
sostanzi
ali nelle
prospetti
ve
dell’emit
tente
successi
vamente
alla data
del più
recente
bilancio
pubblica
to
sottopos
to
a
revision
e.
Non vi sono stati cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive di Deutsche
Bank successivamente al 31 dicembre 2012.
Cambia
menti
sostanzi
ali nella
Non vi sono stati cambiamenti sostanziali nella situazione finanziaria di Deutsche
Bank Group successivamente al 31 dicembre 2012.
Bilancio Annuale di Deutsche Bank per il periodo concluso il 31 dicembre 2010
Bilancio Annuale di Deutsche Bank per il periodo concluso il 31 dicembre 2011
Bilancio infrannuale di Deutsche Bank per il periodo concluso il 30 settembre 2012
Bilancio infrannuale di Deutsche Bank per il periodo concluso il 31 dicembre 2012
3
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situazio
ne
finanziar
ia
o
commer
ciale
success
ivament
e
al
periodo
coperto
dalle
informa
zioni
finanziar
ie
più
recenti.
B.13
Eventi
recenti
specifici
dell’emit
tente
che
sono
rilevanti
per
la
valutazi
one
della
solvibilit
à
dell’emit
tente.
Non applicabile; non vi sono eventi recenti specifici dell’Emittente che siano
rilevanti per la valutazione della solvibilità dell’Emittente.
B.14
Dipende
nza
dell’emit
tente da
altri
soggetti
all’intern
o
del
gruppo.
Non applicabile; l’Emittente è la società capogruppo del Gruppo Deutsche Bank e
non dipende da alcun altro soggetto.
B.15
Principa
li attività
dell’emit
tente.
Deutsche Bank opera tramite tre divisioni di gruppo, due delle quali sono
ulteriormente suddivise in divisioni societarie. Le divisioni di gruppo non sono
costituite come società separate, ma uniscono diverse società del gruppo.
Il Corporate and Investment Bank (“CIB”) è responsabile per le attività del mercato
dei capitali di Deutsche Bank, che includono l’emissione, la vendita e la
negoziazione di prodotti dei mercati dei capitali quali azioni, obbligazioni ed altri
titoli, proprie attività di consulenza e prestito ed i servizi operativi. I propri clienti
istituzionali appartengono sia al settore pubblico – quali stati sovrani ed istituzioni
sovranazionali – sia al settore privato, dalle imprese medio-piccole alle
multinazionali. CIB è composta dalle due divisioni societarie, Corporate Banking &
Securities (“CB&S”) e Global Transaction Banking (“GTB”).
Il CB&S include le due divisioni di business Global Markets e Corporate Finance,
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che coprono le attività di emissione, vendita e negoziazione di titoli, le attività di
consulenza per fusioni ed acquisizioni e l’attività di finanza societaria del Gruppo
Deutsche Bank in tutto il mondo.
Il GTB comprende l’offerta di prodotti nelle unità di business Trade Finance, Cash
Management e Trust & Securities Services per soggetti che forniscono servizi
finanziari ed altre società.
Il Private Clients and Asset Management (“PCAM”) è formata dalle due divisioni
societarie Asset and Wealth Management (“AWM”) e Private & Business Clients
(“PBC”).
L’AWM è composta dalla due divisioni di business Asset Management (“AM”) e
Private Wealth Management (“PWM”).
Deutsche Bank ha concentrato l’attività di gestione patrimoniale retail a livello
globale della propria controllata DWS Investments in AM. Deutsche Bank offre alla
clientela istituzionale, inclusi fondi pensione e società assicuratrici, una vasta
gamma di prodotti, che vanno dagli investimenti tradizionali attraverso hedge funds
a specifici investimenti immobiliari.
Il PWM si rivolge ai clienti con patrimoni rilevanti e molto rilevanti, alle loro famiglie
e ad istituzioni selezionate. Deutsche Bank offre a tale esclusivo gruppo di clienti
un servizio completo, di cui una parte è rappresentata dalla gestione patrimoniale
individuale, che include la consulenza sulla pianificazione ereditaria e su
valutazioni filantropiche.
Il PBC si concentra su patrimoni di clienti privati ed attività commerciali di piccole e
medie dimensioni, a cui Deutsche Bank offre una vasta gamma di servizi bancari,
quali conti correnti, servizi di prestito e deposito e consulenza all’investimento.
Deutsche Bank ha consolidato la propria posizione di mercato nel mercato
domestico tedesco con l’acquisto di Postbank. Al di fuori della Germania, PBC è
attiva da molto tempo in Italia, Spagna, Belgio e Portogallo e più recentemente
anche in Polonia. Inoltre, Deutsche Bank effettua investimenti mirati in mercati
emergenti asiatici, ad esempio in Cina e in India.
Corporate Investments (“CI”) gestisce le principali attività di investimento di
Deutsche Bank a livello globale.
B.16
Propriet
à
e
controllo
dell’emit
tente.
Non applicabile; l’Emittente non è direttamente o indirettamente posseduto o
controllato.
B.17
Rating
del
credito
sollecita
to
L’attuale rating sul debito a lungo termine (rilevato il giorno immediatamente
precedente il deposito delle Condizioni Definitive):
A2 Moody’s Investors Service
A+ Standard and Poor’s
A+ Fitch, Inc.
Nessun rating del credito è stato assegnato ai Titoli a richiesta dell’Emittente.
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Sezione C — Titoli
Elemento
Informazione
obbligatoria
C.1
Tipo e classe dei Titoli.
Fino a 300.000.000 Titoli a Tasso Fisso denominati in
Corona Norvegese con scadenza il 5 giugno 2019 ai sensi
del Deutsche Bank Aktiengesellschaft Euro 80,000,000,000
Debt Issuance Programme (i “Titoli”).
Codice ISIN: XS0918727578
Common Code: 091872757
L’International Securities Identification Number (“ISIN”)
identifica specificamente i Titoli.
C.2
Valuta.
I Titoli sono denominati in Corona Norvegese (“NOK”).
C.5
Restrizioni alla
trasferibilità.
libera
Restrizioni di vendita sono applicabili all’offerta, vendita o
trasferimento dei Titoli in varie giurisdizioni. Un acquirente
dei Titoli dovrà fare taluni accordi e dichiarazioni quale
condizione per l’acquisto dei Titoli.
C.8
Diritti/Ranking/Limitazione
di Diritti inerenti i Titoli.
I Titoli sono sottoposti a termini e condizioni con riferimento
a, tra le altre cose:
Status: Gli obblighi ai sensi dei Titoli costituiscono obblighi
non garantiti e non subordinati dell’Emittente aventi pari
ordine di pagamento (pari passu) tra di essi e con ogni altra
obbligazione non garantita e non subordinata dell’Emittente
con l’eccezione delle obbligazioni che hanno preferenza per
legge.
Eventi di Default: Con riferimento ai Titoli sono previsti i
seguenti Eventi di Inadempimento, ovvero il mancato
pagamento da parte dell’Emittente del capitale o degli
interessi entro trenta giorni dalla data in cui sono diventati
esigibili, il mancato adempimento da parte dell’Emittente di
ogni altro obbligo derivante dai Titoli per un periodo
superiore a sessanta giorni dal momento in cui l’Agente
Fiscale abbia ricevuto comunicazione di tale inadempimento
da parte di un Portatore dei Titoli, la comunicazione da parte
dell’Emittente della propria incapacità di far fronte ai propri
obblighi finanziari o il fatto che interrompa i propri pagamenti
e che una corte in Germania avvii una procedura di
insolvenza nei confronti dell’Emittente.
Nel caso in cui si verifichi un Evento di Default ciascun
Portatore dei Titoli avrà diritto di chiedere l’immediato
rimborso dei propri Titoli all’Importo di Rimborso Anticipato
(come di seguito definito), unitamente agli interessi maturati
fino alla data di rimborso.
Rimborso per Illegalità: Nel caso in cui l’Agente di Calcolo
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stabilisca in buona fede che l’adempimento degli obblighi
dell’Emittente ai sensi dei Titoli o che qualsiasi accordo
preso per la copertura degli obblighi dell’Emittente ai sensi
dei Titoli sia diventato o diventerà illegale, illegittimo o
comunque proibito in tutto o in parte come conseguenza del
rispetto da parte dell’Emittente di ogni presente o futura
normativa, regola, regolamento, sentenza, ordine o direttiva
di ogni autorità o potere governativo, amministrativo,
legislativo o giudiziario applicabile, ovvero della sua
interpretazione.
Trattamento Fiscale: Tutti gli importi pagabili in relazione ai
Titoli devono essere assoggettati ad ogni detrazione o
ritenuta di tasse, dazi od oneri governativi di qualsiasi natura
se tale detrazione o tale ritenuta è richiesta dalla legge.
Legge Applicabile: Legge Inglese.
C. 9
Interessi/Rimborso
Si veda la sezione C.8 per informazioni relative ai diritti
inerenti i Titoli.
Prezzo di Emissione: Il Prezzo di Emissione sarà il 100%
dell’Importo Nominale complessivo.
Data di Emissione: La Data di Emissione è il 5 giugno
2013.
Interesse
Tasso di Interesse: 2,250% annuo.
Data di Decorrenza degli Interessi: 5 giugno 2013.
Data di Pagamento degli Interessi: 5 giugno in ciascun
anno, a partire dal 5 giugno 2014 fino alla Data di Scadenza,
inclusa, soggetta ad aggiustamenti.
Importo della Cedola Fissa: 225 NOK per Importo di
Calcolo per anno. Nel caso in cui si debba calcolare
l’interesse per un periodo diverso da un Periodo di Interesse,
l’importo di interessi pagabile in relazione all’Importo di
Calcolo per tale periodo dovrà essere calcolato applicando il
Tasso di Interesse e la Day Count Fraction (come di seguito
definita) all’Importo di Calcolo.
Importo di Calcolo: In relazione a ciascun Titolo è 10.000
NOK.
Day Count Fraction: 30/360.
Rimborso
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Data di Scadenza:
aggiustamenti.
5
giugno
2019,
soggetta
ad
Importo di Rimborso: l’Importo di Calcolo.
Importo di Rimborso Anticipato: Ai fini del Rimborso per
Illegalità ed al verificarsi di un Evento di Default, l’importo di
rimborso anticipato di ciascun Importo di Calcolo (l’“Importo
di Rimborso Anticipato”) sarà pari al suo Importo di
Rimborso sottratti i Costi di Liquidazione del Rimborso
Anticipato.
Costi di Liquidazione del Rimborso Anticipato: indica un
importo in NOK determinato dall’Agente di Calcolo pari alla
somma di (senza duplicazioni) tutti i costi, spese (incluse le
perdite di fondi), tasse e oneri sostenuti dall’ Emittente con
riferimento al rimborso dei Titoli e alla relativa estinzione,
settlement o ricostruzione di ogni posizione di copertura o
relativa posizione di negoziazione, tale importo viene ripartito
proporzionalmente per ogni importo dei Titoli in linea capitale
pari all’Importo di Calcolo.
C.10
Componente Derivativa
Non applicabile; i Titoli non hanno una componente
derivativa nel pagamento degli interessi.
Si veda la sezione C.9 sopra per informazioni sugli interessi
pagabili in relazione ai Titoli.
C.11
Ammissione
negoziazioni.
alle
Ammissione alle Negoziazioni
È stata presentata domanda per l’ammissione alle
negoziazioni dei Titoli sul mercato regolamentato della Borsa
del Lussemburgo e per l’ammissione a quotazione sul Listino
Ufficiale della Borsa del Lussemburgo e sul sistema di
negoziazione Euro TLX (gestito da EuroTLX SIM S.p.A.) con
effetto dalla Data di Emissione o in prossimità della stessa.
L’Emittente si riserva il diritto di presentare domanda per la
quotazione dei Titoli su altre borse valori successivamente
alla Data di Emissione.
Collocamento
I Titoli possono essere offerti al pubblico in Italia.
Sezione D — Rischi
Elemento
Informazione
obbligatoria
D.2
Informazioni
fondamentali
rischifondamentali
sui
Un investimento nei Titoli emessi da Deutsche Bank
comporta il rischio che Deutsche Bank non sia in grado di
adempiere alle proprie obbligazioni quando diventano
esigibili. Inoltre, la capacità finanziaria di Deutsche Bank
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specifici per l’emittente.
dipende, in particolare, dalla sua redditività. La sezione
seguente riassume alcune tematiche e rischi fondamentali
che potrebbero avere un impatto negativo sulla redditività di
Deutsche Bank.
Deutsche Bank è stata e potrebbe continuare ad essere
influenzata dalla persistente crisi finanziaria globale e
recessione economica. I cali del mercato e la volatilità
possono avere un impatto sulle entrate e sui profitti della
Banca. Protratti cali di mercato potrebbero in futuro ridurre la
liquidità nei mercati e potrebbero anche portare a perdite
significative. Deutsche Bank potrebbe inoltre subire perdite
significative dalle proprie attività di negoziazione ed
investimento. Deutsche Bank potrebbero subire ulteriori
perdite, in conseguenza di variazioni nel fair value dei propri
strumenti finanziari. Inoltre sfavorevoli condizioni economiche
potrebbero portare a maggiori perdite su crediti per la banca.
Le entrate dell’investment banking di Deutsche Bank
potrebbero diminuire in conseguenza di sfavorevoli condizioni
economiche e di mercato. L’attività di brokeraggio e le altre
attività basate su commissioni potrebbero altresì generare
entrate inferiori.
Inoltre, le politiche e le procedure di gestione del rischio
lasciano esposta Deutsche Bank a rischi non identificati o non
previsti, che possono generare perdite. Le sue attività di
credito non tradizionale incrementano significativamente il
suo rischio di credito bancario tradizionale. Deutsche Bank
necessita continuamente di liquidità per finanziare le sue
attività commerciali. Durante i periodi di limitata liquidità essa
è esposta al rischio che la liquidità non sia disponibile.
Deutsche Bank ha inoltre bisogno di capitale per sostenere le
proprie attività commerciali e rispettare i requisiti di vigilanza.
Le perdite potrebbero ridurre il capitale della banca, e le
condizioni di mercato potrebbero essere tali da impedirgli di
raccogliere ulteriore capitale o far salire il suo costo del
capitale.
Deutsche Bank opera in un contesto sempre più
regolamentato e litigioso, che può potenzialmente esporla a
responsabilità ed altri oneri. Le riforme regolamentari in
risposta alla crisi finanziaria possono avere un impatto
significativo sul modello di business di Deutsche Bank.
Deutsche Bank è inoltre stata coinvolta in vicende contrattuali
e contenziosi relativamente alla propria attività di mutui
ipotecati residenziali statunitensi che potrebbero avere un
impatto sui suoi risultati. I rischi operativi possono inoltre
turbare le attività di Deutsche Bank. Le dimensioni delle
operazioni di compensazione della banca la espongono ad un
crescente rischio di perdite nel caso in cui tali operazioni non
dovessero funzionare correttamente.
Nel caso in cui Deutsche Bank non sia in grado di portare a
termine le proprie iniziative strategiche, potrebbe non essere
in grado di raggiungere i propri obiettivi finanziari, o potrebbe
subire delle perdite. Deutsche Bank potrebbe riscontrare
problemi nell’individuare acquisizioni e sia l’eseguire, sia
l’evitare acquisizioni potrebbero danneggiare seriamente i
suoi risultati.
Gli effetti dell'offerta di acquisto e del
successivo consolidamento di Deutsche Postbank AG
potrebbero essere molto diversi dalle aspettative di Deutsche
Bank (incluse, per esempio, le ipotesi effettuate relative al
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L_LIVE_EMEA2:7732765v2
capitale di vigilanza ed all’avviamento). Postbank ha fatto
registrare una perdita ante imposte sia nel 2009 sia nel 2008,
e, nonostante abbia ottenuto un utile netto ante imposte nel
2010, ciò non è indicativo del fatto che produrrà reddito nei
prossimi esercizi. Deutsche Bank potrebbe avere difficoltà
nella vendita di attività non fondamentali a prezzi favorevoli, o
nella vendita medesima. Nelle società in cui Deutsche Bank
ha investito possono verificarsi degli eventi che potrebbero
rendere più difficile vendere le proprie partecipazioni e quindi
portare a perdite significative.
D.3
Informazioni
fondamentali sui rischi
fondamentali
specifici
dei Titoli e segnalazioni
di rischi
Vi sono inoltre taluni fattori che sono rilevanti al fine di
valutare i rischi associati ai Titoli. Questi includono il fatto che
tali Titoli potrebbero non essere un investimento adeguato per
tutti gli investitori (ad esempio nel caso in cui non abbiano la
richiesta conoscenza ed esperienza nelle materie finanziarie
e commerciali per valutare i meriti ed i rischi di un
investimento nell’Emittente considerata la loro condizione
finanziaria, oppure non sono in grado di sopportare il rischio
economico di un investimento nell’Emittente per un periodo di
tempo indeterminato), l’estinzione anticipata dei Titoli che
potrebbe causare una perdita dell’investimento e fluttuazioni e
diminuzioni nel valore di mercato dei Titoli e che ha anche un
impatto sul valore dei Titoli e gli importi pagati in occasione di
ogni cancellazione dei Titoli, i pagamenti ai Portatori dei Titoli
ai sensi dei Titoli saranno effettuati solo dopo che siano stati
eseguiti i pagamenti dovuti alle altre parti dell’operazione,
rischi fiscali (ad esempio tutti pagamenti eseguiti in relazione
ai Titoli saranno soggetti a ritenute e detrazioni a fini fiscali e
che all’Emittente e alle altre istituzioni finanziarie non
statunitensi attraverso le quali sono eseguiti i pagamenti potrà
essere richiesto di trattenere somme ai sensi del Securities
Account Tax Compliance Act), il fatto che non esiste un
mercato secondario per i Titoli, (il che implica che gli
investitori potrebbero non essere in grado di liquidare il
proprio investimento prima della scadenza e che le relazioni
commerciali tra le parti che hanno un ruolo nell’emissione dei
Titoli e i conflitti di interesse potrebbero avere un impatto
negativo sul valore dei Titoli).
Gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti
finanziari, legali, contabili e fiscali relativamente ai rischi
inerenti ad un investimento in questi Titoli. Nessun investitore
dovrebbe acquistare i Titoli a meno che non comprenda ed
abbia sufficienti risorse finanziarie per sopportare i rischi
associati ad un investimento in questi Titoli e, in particolare, il
potenziale rischio che gli investitori perdano il valore del loro
intero investimento o parte di esso.
Mercati valutari
I mercati valutari potrebbero essere fortemente volatili in
special modo con riguardo alle valute dei paesi emergenti. In
tali mercati si possono verificare rilevanti variazioni dei prezzi
in periodi di tempo molto brevi.
Interesse a Tasso Fisso
I Titoli comportano un interesse a tasso fisso che pagheranno
alla Data di Pagamento degli Interessi. Gli investitori che
acquistano i Titoli con interesse a tasso fisso sono esposti al
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rischio che i tassi di interesse di mercato crescano ed il tasso
di interesse fisso che loro ricevono sia inferiore dell’importo
che avrebbero ricevuto se avessero investito in un Titolo con
un tasso di interesse variabile. Il valore di mercato di Titoli
con un interesse a tasso fisso diminuirà se i potenziali
investitori percepiscono di poter ricevere un rendimento
maggiore da investimento se investono in altri prodotti.
Rimborso Anticipato
Nel caso in cui i Titoli siano rimborsati anticipatamente, gli
investitori devono essere consapevoli che i costi di
liquidazione del rimborso anticipato saranno dedotti
dall’importo di rimborso.
Sezione E — Offerta
Elemento
Informazione
obbligatoria
E.2b
Ragioni dell’offerta e uso
dei proventi.
I proventi netti derivanti dall’emissione dei Titoli saranno
utilizzati per finanziare le attività dell’Emittente, a seconda
del caso.
E.3
Termini e
dell’offerta.
Un investitore che intenda acquistare o che acquisti da un
Collocatore un qualsiasi Titolo lo farà, ed offerte e vendite di
Titoli ad un investitore da parte di un Collocatore saranno
effettuate, nel rispetto di ogni condizione e di ogni altro
accordo in essere tra tale Collocatore e tale investitore
compresi gli accordi relativi al prezzo, alle assegnazioni ed al
regolamento.
condizioni
Periodo di Offerta
Un’offerta dei Titoli sarà effettuata attraverso Deutsche Bank
S.p.A., Piazza del Calendario 3, 20126, Milano, Italia e
Finanza & Futuro Banca S.p.A., con sede in Piazza del
Calendario 1, 20126 Milano, Italia (ciascuno un
“Collocatore”) durante il Periodo d’Offerta in Italia dal 22
aprile 2013, incluso, al 3 giugno 2013, incluso.
Giurisdizione dell’Offerta Pubblica
Offerte possono essere effettuate dai Collocatori in Italia a
qualsiasi soggetto.
Cancellazione dell’Emissione dei Titoli
L’Emittente si riserva il diritto di ritirare l’offerta e/o cancellare
l’emissione dei Titoli per qualsiasi ragione in qualsiasi
momento fino alla Data di Emissione inclusa. A scanso di
equivoci, se una richiesta è stata avanzata da un potenziale
investitore e l’Emittente esercita tale diritto, tale potenziale
investitore non avrà più il diritto di sottoscrivere o in qualsiasi
altro modo acquistare qualsiasi Titolo. Comunicazione di tale
ritiro e/o cancellazione sarà data agli investitori mediante
avviso pubblicato sul sito internet della Borsa del
Lussemburgo
(www.bourse.lu),
sul
sito
internet
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L_LIVE_EMEA2:7732765v2
www.it.investmentprodukte.db.com e nel rispetto delle usuali
procedure del Collocatore.
Chiusura Anticipata della Sottoscrizione dei Titoli
Nel caso in cui durante il Periodo di Offerta le richieste
superino l’importo dell’offerta destinato ai potenziali
investitori, l’Emittente procederà con la chiusura anticipata
del Periodo di Offerta e sospenderà immediatamente
l’accettazione di ulteriori richieste. Comunicazione della
chiusura anticipata sarà data agli investitori mediante avviso
pubblicato sul sito internet della Borsa del Lussemburgo
(www.bourse.lu),
sul
sito
internet
www.it.investmentprodukte.db.com e nel rispetto delle usuali
procedure del Collocatore.
Descrizione della procedura di adesione e regolamento
L’Offerta resterà aperta durante il Periodo di Offerta. Le
richieste di Titoli potranno essere effettuate in Italia
attraverso il Collocatore nel rispetto delle usuali procedure
del medesimo. Modifiche ai termini dell’offerta durante il
Periodo di Offerta saranno comunicate agli investitori
mediante avviso pubblicato sul sito internet della Borsa del
Lussemburgo
(www.bourse.lu),
sul
sito
internet
www.it.investmentprodukte.db.com e nel rispetto delle usuali
procedure del Collocatore o, se richiesto, mediante un
supplemento debitamente approvato e pubblicato ai sensi
della normativa e dei regolamenti applicabili. Ai potenziali
investitori non sarà richiesto di stipulare alcun accordo
contrattuale direttamente con l’Emittente o il Dealer con
riferimento alla sottoscrizione dei Titoli. Ciascun investitore
riceverà notizia dell’assegnazione dei Titoli direttamente dal
Collocatore successivamente alla chiusura del Periodo di
Offerta e prima della Data di Emissione.
Prezzo di Offerta
Gli investitori pagheranno 10.000 NOK per Titolo.
Condizioni cui è soggetto l’offerta e risultati dell’offerta
L’Offerta dei Titoli è condizionata alla loro emissione.
Informazioni sull’importo minimo e massimo della domanda
L’assegnazione minima per investitore sarà pari a 10.000
NOK
di importo capitale dei Titoli. L’assegnazione massima di
Titoli sarà soggetta esclusivamente alla disponibilità al
momento della richiesta.
E.4
Interessi
di
persone
fisiche e di persone
giuridiche
coinvolte
nell’emissione/offerta.
Fatte salve le commissioni pagabili al Dealer, per quanto a
conoscenza dell’Emittente, nessun soggetto coinvolto
nell’emissione o nell’offerta dei Titoli ha un interesse
rilevante nell’emissione o nell’offerta ad eccezione dei
Collocatori che riceveranno una commissione fino ad un
massimo del 4% del valore nominale complessivo dei Titoli
collocati dal relativo Collocatore alla Data di Emissione.
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E.7
Stima
delle
spese
imposte
dall’Emittente
agli investitori.
l’Emittente non è a conoscenza di alcuna spesa a carico
investitori.
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