Il capitale di rischio e le energie rinnovabili

AIFI
Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital
Il capitale di rischio e le
energie rinnovabili
Avv. Mario Carlo Ferrario
Presidente Commissione Venture Capital AIFI
Torino, 23 Maggio 2008
AIFI
Il mercato del private equity e venture capital
italiano continua a crescere
Associati
AIFI
Associati
AIFI
120
114
106
92
77
79
2002
2003
AIFI
82
2004
2005
2006
2007
marzo 2008
La percentuale di operatori specializzati nelle
prime fasi di avvio dell’impresa cresce
Fondi di early stage
Banche italiane
Regionali/Pubblici
Pan-europei
Country fund
SGR
7%
8%
10
31%
11
44
15
25
18%
AIFI
35
25%
11%
Gli operatori attivi nell’early stage crescono
2006
2007
54
47
49
50
26
21
17
9
Replacement
AIFI
Early stage
Expansion
Buy out
A livello di numero di investimenti
si raggiungono livelli record
Ammontare (Euro Mln)
3.295
Numero
113
88
87
786
14
Buy out
AIFI
Expansion
66
50
Early stage
Replacement
I fondi privati specializzati e l’operatore
pubblico sono i più attivi nell’early stage
42%
42%
7%
2%
7%
Country fund
Banche italiane
AIFI
SGR
Fondi di early
stage
Operatori
Reg./Pub.
Nuovi problemi aprono nel mercato nuove
opportunità: l’energia rinnovabile
Aumenta il costo
dell’energia
proveniente da fonti
tradizionali, quali i
combustibili fossili
Cresce la sensibilità
sul tema della
sostenibilità ambientale
Incentivi pubblici volti
alla ricerca e allo
sviluppo di nuovi sistemi
di produzione di energia
alternativi
Aumentano i margini per i produttori di energia
Tecnologie una volta considerate troppo
costose diventano competitive
Si aprono nuove opportunità di investimento per gli operatori di
private equity e venture capital nei settori delle energie rinnovabili
AIFI
Tra i settori di investimento Energia e
Utilities cresce in percentuale
Computer
32,6%
Medicale
19,1%
Biotech
15,7%
Elettronica
7,9%
Media & Ent.
5,6%
Ener. & Util.
4,5%
Aerospaziale
3,4%
Manifatturiero
2,3%
Prd. & Serv. Ind.
2,2%
Retail
1,1%
Altro
0,0%
AIFI
5,6%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
Le operazioni registrate aumentano sia in
numero che in ammontare
Early Stage
Expansion
Early Stage
8
Expansion
53.592
7
3
2
14.000
740 1.200
2007
2006
Numero
AIFI
2007
2006
Ammontare
Gli investimenti nel settore dell’energia
crescono anche a livello Europeo
Investimenti in Private Equity
2007
2006
Numero
4,20%
2,50%
Ammontare
4,70%
2,30%
I dati rappresentano la quota percentuale degli investimenti effettuati in Europa nel
settore Energia e Ambiente sul totale degli investimenti nelle operazioni di private
equity e nel caso particolare del venture capital.
Investimenti in Venture Capital
Numero
Ammontare
2007
10,50%
4,80%
Fonte: EVCA
AIFI
Alcuni operatori attivi specializzati nel
settore energia e ambiente
Fondo
Investimento
Minimo
Fase di investimento
Ambienta SGR
10 Mln Euro
Expansion, Buy Out
Atmos
0,5 Mln Euro
All stages
Clessidra SGR
30 Mln Euro
Expansion, Replacement, Buy
Out
Cmm Ventures
N.A.
Early stage
Solar Ventures
0,1 Mln Euro
Early stage
Greenenergy Capital
Equiter
N.A.
10 Mln Euro
N.A.
Expansion, Buy Out
Fonte: elaborazioni da articolo Sole 24 ore
AIFI
Come il private equity può apportare
benefici alle imprese
Professionalizzazione
risorse umane e
governance
Crescita
dimensionale
Ricambio
generazionale
Riorganizzazione
proprietaria
Private Equity
Sviluppo
Tecnologico
Ristrutturazione
aziendale
Internazionalizzazione
AIFI
Per concludere
Il mercato del venture capital si sta sviluppando;
Sta aumentando l’importanza del tema energetico;
Il settore delle energie rinnovabili è in crescita sia a livello
nazionale che internazionale;
Sta crescendo il numero di operatori di venture capital
specializzati nelle energie rinnovabili;
Si sta consolidando un incontro tra questi due mondi da
cui può scaturire un’ulteriore rilancio del settore.
AIFI
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Associazione Italiana del Private Equity e Venture Capital
Il capitale di rischio e le
energie rinnovabili
Avv. Mario Carlo Ferrario
Presidente Commissione Venture Capital AIFI
Torino, 23 Maggio 2008
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