Investimenti sostenibili e responsabili: oltre il rendimento

Investimenti sostenibili e
responsabili:
oltre il rendimento
Giugno 2012
Annuncio pubblicitario destinato al cliente ed al potenziale cliente al dettaglio.
Prima dell’adesione leggere il prospetto disponibile presso i soggetti distributori e sul sito www.allianzglobalinvestors.it
Allianz Global Investors
Allianz Global Investors, società di gestione del gruppo Allianz
SE, conta su circa 2800 dipendenti a livello globale, tra cui oltre
500 professionisti che si occupano di investimenti (circa 270 in
Europa, 130 negli Stati Uniti e 100 in Asia-Pacifico).
L’importanza di essere informati
Forti della convinzione che la conoscenza e l’informazione
sono fattori chiave per il nostro successo, diamo
un’importanza fondamentale al valore della ricerca ed alla
condivisione del capitale intellettuale.
La nostra ricerca GrassrootsSM (1) unisce il lavoro di oltre
70 giornalisti e 300 ricercatori sul campo, che ogni anno
conducono più di 350 studi aziendali e di settore. Il fattore
umano e la ricerca proprietaria ci danno l’opportunità di
approfondire i fattori specifici e culturali di ogni paese, oltre
a consentirci di ottenere una visione chiara su tematiche
specifiche.
I nostri Team d’Investimento
I nostri team di gestione si distinguono per lo spirito
imprenditoriale e per la conoscenza profonda e capillare
dei mercati nei quali investono; gestiscono i portafogli con
1
GrassrootsSM è una divisione di Allianz Global Investors.
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l’obiettivo di produrre performance solide e durature nel
tempo, attraverso un processo d’investimento disciplinato e
strutturato.
Il nostro successo dipende dalle conoscenze e dalle
informazioni messe a disposizione dei nostri gestori dall’analisi
quantitativa, dagli incontri degli analisti con il management
delle società, dall’analisi sui fondamentali e sulle prospettive di
crescita delle aziende.
Filosofia
La nostra missione è quella di permettere ai nostri clienti
di raggiungere i propri obiettivi finanziari. In tutte le
nostre strategie d’investimento, il capitale intellettuale
e l’informazione ci consentono di avere un vantaggio
competitivo. Teniamo in grande considerazione e crediamo
fortemente nelle differenti fonti di informazione a nostra
disposizione. Molti dei nostri specialisti degli investimenti
sono presenti sui mercati locali; la loro ricerca è strutturata per
essere condivisa all’interno dell’intera società, sono convinti
che l’informazione e la conoscenza approfondita siano la
chiave di successo per conseguire la performance.
Un impegno sostenibile nel lungo termine
L'impegno di AllianzGI negli investimenti sostenibili e
responsabili (SRI) trova fondamento nell'orientamento a
lungo termine dell'attività principale del Gruppo Allianz, la
gestione patrimoniale nell'ambito di un gruppo assicurativo.
Con investimenti SRI intendiamo l'applicazione del concetto di
sviluppo sostenibile alla gestione degli investimenti, una
filosofia perfettamente in linea con il profondo impegno per la
sostenibilità del Gruppo Allianz.
AllianzGI contribuisce ad uno sviluppo sostenibile e
socialmente responsabile attraverso il coinvolgimento lungo
l'intera catena del valore degli investimenti SRI. Oltre all'attività
di investimento vera e propria, svolge infatti attività cosiddette
di "Upstream", che riguardano numerose iniziative volte alla
costituzione di politiche e pratiche più sostenibili a livello dei
governi, dei mercati finanziari e delle imprese.
Successivamente all'attività di investimento è inoltre coinvolta
nelle attività "downstream", promuovendo l'azionariato attivo
attraverso la partecipazione alle assemblee degli azionisti e
ricercando un dialogo continuo con le società.
Dal 2007, AllianzGI ha sottoscritto i Principi di Investimento
Responsabile, impegnandosi a considerare i criteri ESG
(Environment, Social, Governance: criteri di valutazione
ambientale, sociale e di governance) nelle proprie politiche di
investimento. Considerate le dimensioni e la natura
dell'attività, AllianzGI oggi ricopre un ruolo chiave sui mercati
europei degli investimenti sostenibili e responsabili.
Investimenti sostenibili e responsabili (SRI)
Patrimonio in gestione e consulenza
Il patrimonio in gestione e consulenza nell'ambito degli
investimenti sostenibili e responsabili di AllianzGl, al 31 marzo
2012 si attesta intorno a 11 miliardi di euro.
Leader sul mercato europeo
Con un patrimonio in gestione e consulenza pari a circa 11 miliardi di Euro, AllianzGI è
uno dei leader nel mercato europeo degli investimenti sostenibili e responsabili.
AllianzGI offre un'ampia gamma di soluzioni di investimento
SRI, coprendo le principali asset class attraverso vari prodotti,
tra cui il nostro fondo più importante Allianz Valeurs
Durables2.
Con un patrimonio in gestione di quasi 1 miliardo di Euro,
dopo il lancio avvenuto nel 2002, il fondo è uno dei principali
fondi azionari SRI in Europa.
La strategia è attualmente disponibile anche come comparto
della Sicav lussemburghese di Allianz Global Investors con la
denominazione di Allianz Euroland Equity SRI3.
L'offerta comprende anche un fondo obbligazionario, un
fondo del mercato monetario e due fondi azionari basati su
due temi distinti: tutela dei consumatori e soluzioni per
l'ambiente.
Nell'ambito di AllianzGI sono stati costituiti team specializzati
di cui fanno parte sedici gestori e analisti.
Gli investimenti sostenibili e responsabili, la sostenibilità
dell'impresa e la corporate governance sono considerati
fattori di importanza strategica per AllianzGI.
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3
Il responsabile Investimenti SRI ha la responsabilità della
ricerca sugli investimenti sostenibili e responsabili,
l'ottimizzazione dei processi di investimento, lo sviluppo di
nuovi prodotti e la divulgazione dell'importanza e del valore
degli investimenti SRI in tutta Europa.
Il responsabile Sostenibilità e Corporate Governance è
incaricato della supervisione di tutti i programmi di
sostenibilità interni e di tutte le attività di corporate
governance.
Fondo di Allianz Global Investors France SA, non commercializzato in Italia. Profilo di rischio: Molto Elevato
Comparto della Sicav di tipo aperto di diritto lussemburghese Allianz Global Investors Fund
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Gli investimenti SRI sono al centro della
nostra attività
Il nostro approccio SRI si fonda sui Principi di investimento responsabile (PRI).
I firmatari dei principi PRI, ovvero più di 1000 investitori che
rappresentano un patrimonio gestito di circa $30 mila
miliardi4, si sono impegnati a inserire i criteri ESG nei processi
decisionali oltre che nelle politiche e procedure proprietarie
per tutte le loro attività.
AllianzGI: leader lungo l'intera catena di valore degli investimenti responsabili
Conferiamo valore aggiunto lungo l'intera catena di valore
degli investimenti responsabili:
Attività Upstream: partecipiamo alle iniziative che riguardano
gli investitori e le altre parti interessate per delineare politiche
e procedure più sostenibili a livello di governi, mercati
finanziari e imprese.
• Partecipazione ai gruppi di lavoro Global Reporting Initiative
(GRI) con l'obiettivo di definire standard di rendicontazione
internazionali nell'ambito della sostenibilità e della
responsabilità sociale aziendale (PRI n. 3).
• Promozione della ricerca sulle tematiche ESG di alta qualità e
nel lungo termine. Il 5% delle nostre commissioni di
negoziazione è destinato ai broker che forniscono la migliore
ricerca nell'area ESG. AllianzGI è membro del consiglio del
forum francese per gli investimenti sociali (FIR), sponsor del
premio annuale per la ricerca europea FIR (migliori tesi per
dottorato e master) (PRI n. 4).
4
Fonte: www.unpri.org - Aprile 2012
4
•Partecipazione al Consiglio di Amministrazione dell'EITI
(iniziativa per la trasparenza dell'industria estrattiva) che
riunisce governi centrali, società, organizzazioni della società
civile, investitori e istituzioni internazionali, allo scopo di
promuovere la trasparenza finanziaria tra paesi che
dispongono di abbondanti risorse naturali e numerose
società del settore gas, petrolio e minerario (PRI n. 5).
Attività di investimento: AllianzGI valuta i criteri ESG in fase di
costruzione dei portafogli SRI in conformità con gli obiettivi
finanziari e/o di sviluppo sostenibile dei propri clienti. Inoltre ha
iniziato ad integrare i criteri ambientali, sociali e di governance
(ESG) in tutti gli aspetti relativi alla gestione degli investimenti
(PRI n. 1).
• Il Comitato Consultivo SRI composto da esperti esterni in
settori quali i diritti umani, la tutela dell'ambiente e le
tematiche del lavoro, fornisce l'opportunità ai nostri team di
investimento di interagire su temi che riguardano lo sviluppo
sostenibile nel contesto degli investimenti.
• AllianzGI amplia costantemente le proprie competenze nel
campo degli investimenti sostenibili e responsabili per
coprire l'intera gamma di asset class. Oggi gestiamo fondi
comuni di investimento e portafogli specializzati in azioni,
obbligazioni e mercati monetari.
Attività Downstream: AllianzGI ricopre il ruolo di investitore
attivo, votando presso le assemblee degli azionisti e
promuovendo il dialogo con società ed altri emittenti allo
scopo di tutelare gli interessi degli investitori a lungo termine.
• La nostra politica di voto nelle assemblee ha l'obiettivo di
garantire una governance migliore in generale, anche
attraverso l'incorporazione dei criteri sociali e ambientali (PRI
n. 2).
• Infine, AllianzGI diffonde informazioni sul proprio impegno e
sulle attività SRI attraverso diversi mezzi di comunicazione,
tra cui i rapporti destinati alla clientela, che evidenziano in
che modo i fattori ESG contribuiscono al rendimento
finanziario, comunicazioni specifiche sui temi SRI e resoconti
pubblici sulle politiche e sulle attività di azionariato attivo
(PRI n. 6).
Filosofia di investimento
AllianzGI definisce gli investimenti sostenibili e responsabili
come l'applicazione del concetto di sviluppo sostenibile
all'attività di gestione patrimoniale. Siamo convinti che
un'impresa possa raggiungere risultati economici e finanziari
positivi e solidi nel lungo termine solo gestendo in modo
appropriato ed efficace le risorse ambientali e umane.
Un'adeguata gestione delle risorse ambientali e umane
tuttavia non è sostenibile in assenza di risultati economici e
finanziari positivi. In altri termini, i risultati aziendali sotto il
profilo economico, finanziario e sociale sono fortemente
connessi e dipendenti gli uni dagli altri.
Un approccio di gestione di comprovata efficacia
Gli investimenti SRI conferiscono valore aggiunto agli
investitori in quanto:
• la considerazione dei criteri ESG permette di valutare meglio
il valore intrinseco di un emittente, i rischi associati alla sua
attività economica ed il modo in cui prevede e controlla tali
rischi. Nel lungo termine riteniamo che questi criteri
consentano di migliorare il profilo di rischio/rendimento dei
nostri investimenti.
•g
li investimenti SRI generano valore aggiunto non solo per
gli investitori, ma anche per la società. Svolgendo un ruolo
attivo lungo l'intera catena di valore degli investimenti
responsabili, siamo convinti di poter contribuire alla
creazione di un'economia e di una società più sostenibili.
Il nostro processo di investimento si basa sull' analisi
fondamentale, finanziaria e strategica degli emittenti prima di
procedere a qualsiasi decisione di investimento; si concentra
su un orizzonte temporale di medio/lungo termine con un
basso turnover del portafoglio e controlla il rischio in ogni fase
del processo.
I criteri ambientali, sociali e di governance sono condivisi da tutti i nostri fondi SRI
CRITERI ESG
Corporate Governance
Ambiente
Sociale
Politiche di mercato
Diritti umani
I criteri ESG: ambiente, sociale e governance
• Equilibrio dei poteri ed efficienza del board, diritti degli azionisti, audit, politiche per le nomine e la
remunerazione dei dipendenti
• Considerazione delle problematiche ambientali nella strategia aziendale e nella gestione del ciclo di
sviluppo dei prodotti, fattori di rischio per l’ambiente (emissioni tossiche, rifiuti…)
• Gestione delle risorse umane: condizioni di lavoro, salute e sicurezza, coinvolgimento dei dipendenti,
relazioni con i sindacati; politiche di assunzione e sviluppo
• Relazioni con clienti, fornitori e concorrenti: sicurezza dei prodotti, politiche commerciali, norme sui
comportamenti di mercato e prevenire la corruzione, relazioni con le comunità locali
• Rispetto dei diritti umani nella società e nell’ambiente di lavoro
I 6 principi di investimento responsabile
Principio 1
Incorporare le tematiche ESG nell'analisi degli investimenti e
nei processi decisionali.
Principio 4
Promuovere l'accettazione e l'applicazione dei Principi
nell'ambito del settore degli investimenti.
Principio 2
Incorporare le tematiche ESG nelle politiche e nelle procedure
aziendali.
Principio 5
Collaborare per rendere più efficace l'applicazione dei Principi.
Principio 3
Chiedere trasparenza sulle tematiche ESG da parte degli
organismi in cui investiamo.
Principio 6
Comunicare le nostre attività ed i progressi ottenuti
nell'applicazione dei Principi.
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Il presente documento è stato redatto ed approvato da Allianz Global Investors Europe Gmbh, società controllata da Allianz Global Investors Holding GmbH (società del Gruppo
Allianz SE). Allianz Global Investors Europe Gmbh è una società di diritto tedesco con sede legale in Mainzer Landstrasse 11- 13 D60329 Francoforte. Allianz Global Investors Europe GmbH è autorizzata in Germania come fornitore di servizi finanziari;per lo svolgimento delle proprie attività Allianz Global Investors Europe GmbH è soggetta alla vigilanza
della Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).
Allianz Global Investors Europe GmbH ha stabilito una succursale in Italia che opera sotto il nome di Allianz Global Investors Europe GmbH, Succursale italiana. Per lo svolgimento delle proprie attività Allianz Global Investors Europe GmbH, Succursale italiana è soggetta alla vigilanza della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB).
Il presente documento si propone di fornire notizie utili per scopi informativi e/o di discussione. Non intende essere un documento di carattere legale e/o di natura fiscale. Le
informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variazioni nel tempo, sono quelle di Allianz Global Investors Europe GmbH o delle società del Gruppo
Allianz SE, al momento della redazione del documento medesimo. E’ vietata la duplicazione, pubblicazione o trasmissione dei contenuti del presente documento, anche parziale, a persone non autorizzate. Alcune delle informazioni contenute nel presente documento derivano da fonti sia pubblicate che non pubblicate che si presumono corrette e
attendibili ma non sono state verificate da terze parti indipendenti. Per questo motivo Allianz Global Investors Europe GmbH non garantisce l’accuratezza e la completezza di
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sollecitazione non sia autorizzata a farlo o a nessun soggetto al quale non sia permesso fare tale offerta o sollecitazione nella giurisdizione in cui risiede. Le dichiarazioni contenute nel presente documento sono soggette alle previsioni di qualsiasi offerta o contratto sottostante che possa essere stato o sarà stipulato o concluso. Per le opportunità di
investimento presentate nel documento non vi è alcuna garanzia di Allianz Global Investors Europe GmbH o delle società del Gruppo Allianz SE. Le performance illustrate si riferiscono al passato e non sono indicative di quelle future.
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