relazIone annuale Integrata

Persone
che collegano
persone
RELAZIONE
ANNUALE INTEGRATA
2015
SINTESI
Dati di rilievo
2015: Impulso alla
trasformazione
Estratto della lettera del Presidente e dell’ Amministratore
Delegato agli azionisti di Cellnex Telecom
Il 2015 è stato per Cellnex Telecom un esercizio straordinario, di sfide
che costituiscono fatti unici e singolari nella vita di qualsiasi compagnia:
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il rafforzamento della posizione sul mercato italiano nel mese di
marzo con un’operazione di trasformazione che ha aumentato di
un 40% i principali dati economici e di diversificazione geografica
che in Italia genera già il 35% dei ricavi;
la nascita ad aprile di Cellnex Telecom, un nome e marca che
dotano di identità e personalità proprie un progetto marcato dall’ambizione di leadership in Europa nella fornitura di infrastrutture
e soluzioni di connettività per le telecomunicazioni;
l’inizio nel mese di maggio delle negoziazioni delle azioni della compagnia sul mercato continuo della Borsa Spagnola, ha confermato
l’accettazione e la buona ricezione da parte degli investitori della
proposta di valore e modello operativo di Cellnex. Ciò si è riflettuto
sull’azione in Borsa che ha mantenuto un chiaro differenziale positivo rispetto al mercato e ai principali indici.
l’emissione di un’obbligazione corporativa a 7 anni nel mese di luglio ha consentito di ottimizzare la struttura del debito prolungando
la sua vita media e eliminando determinate restrizioni (“covenants”)
che potevano limitare la flessibilità e la capacità di manovra a fronte
delle opportunità di crescita sul mercato.
L’eccellente esecuzione di tutti questi fattori ha gettato le basi di un progetto che conta con una importante massa critica, sul talento e sulle
persone, sulla proiezione internazionale, sulla visibilità e l’esposizione nei
mercati finanziari. Fattori, che permetteranno a Cellnex di affrontare, con
piena autonomia e capacità, nuovi progetti di crescita, tali da consolidare
la sua posizione di principale operatore europeo di infrastrutture di telecomunicazioni.
2016 e oltre…maggior dimensione, internalizzazione,
nuove opportunità
Cellnex ha chiuso il primo esercizio marcato da un eccezionale dinamismo e da una altrettanto eccezionale trasformazione. Un esercizio
che ha soddisfatto le aspettative degli investitori e degli analisti, caratterizzato dal lavoro svolto nel disegnare ed attuare i sistemi e le
politiche di governance e dalla gestione all’altezza di una società che
già vola da sola e che si trova confrontata ad importanti sfide dettate
dalla maggiore dimensione e dalle complessità raggiunte; ma anche
per l’importanza di contare su meccanismi che ci consentono di continuare a cogliere le diverse opzioni di crescita che si presenteranno
in futuro e di diversificazione geografica che il mercato continuerà a
proporci.
Francisco Reynés
Tobías Martínez
PresidenteAmministratore Delegato
UN ANNO DI SUCCESSI E DI TRASFORMAZIONI
OPV
25ª
azienda per capitalizzazione
Sottoscritta nella banda alta
della gamma dei prezzi
nella Borsa Spagnola
Risultati
in linea con le attese
del mercato
~3.900 M€
al 31.12.2015
M&A
buona esecuzione e
integrazione attivi:
torri WIND in Italia
Diversificazione
geografica
(35% ricavi Italia)
per attività
(50% infr. telecom)
Rifinanziamento
Obbligazione corporativa
6 volte sottoscritta senza
covenants
Aggiudicazione di
Dividendo
pagamento primo dividendo
0,04 x azione
6 nuovi
canali TDT
in Spagna
(recupero
1,75 MUX)
EBITDA
235 M€
(in linea con il miglioramento
annunciato nel 1S 2015)
Dati economici
chiave
Evoluzione dell’attività 2015: Principali indicatori
Ricavi (€M)
800
700
600
500
400
300
200
100
0
EBITDA Rettificato (€M)
300
+41%
200
436
398
+32%
613
385
166
178
2013
2014
235
111
100
0
2012
2013
2014
2015
Flusso di cassa libero ricorrente con indice
di leva (€M)
151
159
2015
SITI
194
200
2012
+28%
119
15.119
15.000
+102%
10.000
7.493
5.440
100
5.000
0
2.768
0
2012
2013
2014
2015
2012
2013
2014
2015
Nel 2012 Abertis Telecom Terrestre non esisteva come gruppo, pertanto sono dati “scorporati” (carve-outs) dei dati consolidati di Abertis Infraestructuras.
Azioni Cellnex vs. IBEX 35
130
Struttura Azionaria Cellnex
CELLNEX +23,1%
120
46%
110
34%
100
90
l Abertis infraestructuras
l Ameriprise Financial
l Criteria Caixa
ibex 35 -14,5%
l Blackrock
80
l Altri azionisti
70
9%
60
7/05/2015
31/12/2015
6%
5%
Volume di affari (fatturato) 2015
Investimento 2015
14%
4%
49%
2%
788
M€
94%
37%
l Infrastrutture per la telefonia mobile
l Investimento M&A
l Reti di diffusione Audiovisiva
l Capex di espansione
l Servizi di rete
l Capex di mantenimento
Capex Manutenzione
2,9%
sui ricavi
torri
di Galata in italia
Tasso rinnovo
coubicazione (Spagna)
7.377
99,9%
2004-2014
Indicatori chiave
-12,5%
28,4%
1,53
19,3%
87%
Di coefficiente
di condivisione
di infrastrutture
Quota di
mercato in
servizi di
diffusione
18
Ricavi
generati fuori
della Spagna
Dell’organico
composto da
donne
Riduzione
dell’intensità
energetica
(kW/torre)
Progetti di
efficienza
energetica
attuati nel
2015
Creazione sostenuta
del valore
Valore generato e distribuito
613
MILIONI EURO
VALORE ECONOMICO GENERATO NEL 2015
432
181
MILIONI EURO
VALORE ECONOMICO DISTRIBUITO
MILIONI EURO
VALORE ECONOMICO TRATTENUTO
0,17% 4,67%
3,54%
15,66%
70,93%
84,34%
20,69%
l Acquisti da fornitori
l Personale
l Spese finanziarie e tasse
l Spese ambientali
l Dividendi ordinary
l Ammortamenti e altri
l Reserves
Contributo fiscale 2015
Totale tributi effettivamente gestiti (milioni di euro)
2015
Spagna
69,3%
30,7%
132,3
M€
Tributi propri1
33,8
Tributi di terzi2
62,8
Italia
Tributi propri1
6,8
Tributi di terzi2
28,9
Total
l Tributi di terzi
l Tributi propri
132,3
1 Include sostanzialmente i pagamenti dell’imposta sul reddito, tributi locali, tasse varie e previdenza sociale quota a carico del datore di lavoro.
2 Include sostanzialmente l’imposta sul valore aggiunto netto, trattenute a dipendenti e terzi e
previdenza sociale quota a carico del datore di lavoro.
Modello di
governance
Sfide Strategiche di Cellnex
Trasformare la compagnia di monopaese e monoprodotto in
un gruppo internazionale e multiprodotto.
Mantenere lo slancio verso la internazionalizzazione.
Consolidare le posizioni in Spagna ed Italia ed esplorare e
concretare opportunità in mercati.
Coniugare la crescita e il consolidamento. Stipulare nuovi
accordi con operatori di servizi di telecomunicazioni otteniendo
una crescita sostenuta del coefficiente di condivisione.
Soddisfare le aspettative: mantenere la fiducia degli
investitori risponendo tutte le sfide che abbiamo davanti a
noi.
Linee d’azione descritte nel Piano Direttivo di Responsabilità Sociale Corporativa di Cellnex
Gestione Etica e Buona
Governance
Promuovere comportamenti etici
Stabilire un quadro di comportamento
etico
Avere una governance corporativa
efficace e sostenibile
Promuovere una cultura riconosciuta da
rispettare
Governance della
Responsabilità Sociale
Corporativa
Sviluppo sostenibile dell’attività
Assicurare che tutta la compagnia conti
con lo stesso livello di responsabilità
ambientale
Dotare di responsabilità esecutiva il
Piano Direttore della Responsabilità
Sociale Corporativa
Posizionarsi rispetto all’analisi degli effetti
delle EMR sulla salute
Strumentalizzare il Piano Direttore della
Responsabilità Sociale Corporativa
Aumentare la sensibilità ambientale dei
gruppi di interesse
Definire il quadro di azione della
Responsabilità Sociale Corporativa
Apporto di valore alla società
Comunicazione e reporting
Promuovere e stimolare l’acquisto
responsabile e locale
Creare la coscienza in seno alla
compagnia sull’importanza della
Responsabilità Sociale Corporativa
Contare con un piano di crescita delle
persone efficace
Ottenere una maggior conoscenza e
avvicinamento ai gruppi di interesse
Seguire le persone nel processo di
internazionalizzazione
Fare un reporting integrato
Promuovere il lavoro di qualità
Sostenere il mondo imprenditoriale e
innovativo
Creare valore nella comunità
Dotare di una visione strategica la
relazione con il terzo settore
Essere un referente nella trasparenza
in materia di governance corporativa
Essere un referente per la generazione
di valore per la società
Crescita professionale delle
persone
Cultura
corporativa
Visione
Leader europeo in soluzioni di infrastrutture di telecomunicazioni.
Missione
Generare valore per la società, i clienti, gli azionisti, e tutti i gruppi di interesse, con una gestione innovativa, efficiente,
indipendente e di qualità nella prestazione dei servizi di reti condivise e infrastrutture di telecomunicazioni attraverso la
fiducia e la professionaltà dei nostri collaboratori.
Valori
Impegno
Obiettivi
Orientamento a favore del
cliente
Onestà
Innovazione
Flessibilità
Credibilità
Sviluppo
Gestione del talento
Impiegati
1.245
Formazione
400
Percorso per lo sviluppo della
leadership in gestori di persone
186
6.588 ore di formazione
Percorso per i
formatori interni
96
1.344 ore di formazione
Percorso per i
gestori di progetti
14
826 ore di formazione
Lingue straniere
29 aiuti materiali
40 online (piattaforme)
139 Presenziale
persone
Rapporto completo disponibile sul nostro sito:
http://informeanual2015.cellnextelecom.com/it
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