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GRUPPO WASTE ITALIA S.P.A.
COMUNICATO STAMPA
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
ESAME SVOLTO DAL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA
PRINCIPALE CONTROLLATA WASTE ITALIA S.P.A. SULLE LINEE GUIDA DEL
SUO NUOVO PIANO INDUSTRIALE 2016-2020 E DELLE SUE PROSPETTIVE
DI BUSINESS ALLA LUCE DELL’ATTUALE CONTESTO ECONOMICO E DI
MERCATO DEL SETTORE AMBIENTE
LE PROSPETTIVE E LE MUTATE CONDIZIONI EVIDENZIANO LA NON
SOSTENIBILITA’ FINANZIARIA DI MEDIO LUNGO TERMINE IN
RIFERIMENTO ALL’HIGH YIELD BOND DI EURO 200 MILIONI EMESSO
DALLA CONTROLLATA, TASSO 10,5% E SCADENZA NOVEMBRE 2019
LA CONTROLLATA WASTE ITALIA S.P.A. NOMINA HOULIHAN LOKEY E
LEONARDO & CO QUALI ADVISOR FINANZIARI E STUDIO CHIOMENTI E
PAUL HASTINGS(Europe) LLP QUALI ADVISORS LEGALI PER ASSISTERE
LA SOCIETA’ IN UN PERCORSO DI RIMODULAZIONE DELL’HIGH YIELD
BOND AL FINE DI RENDERLO COMPATIBILE CON LA STRUTTURA
ECONOMICA PATRIMONIALE E FINANZIARIA PROSPETTICA DELLA
CONTROLLATA
RINVIO APPROVAZIONE BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2015
Milano, 24 marzo 2016 - Gruppo Waste Italia S.p.A. (“Emittente”, “Società”,
“WIG”), società quotata al MTA di Borsa Italiana, attiva nel settore dell’ambiente,
comunica che in data odierna si è riunito il consiglio di amministrazione della sua
principale controllata Waste Italia S.p.A. (“Waste” e/o “Controllata”), operatore
leader nazionale nel settore della gestione dei rifiuti, che ha:
•
Approvato le linee guida e il nuovo Piano Industriale 2016-2020 di Waste, in
base alle quali emerge la non sostenibilità di medio lungo termine del debito finanziario
esistente e conseguentemente del Prestito Obbligazionario - High Yield Bond di Euro
200 milioni emesso in data 15 novembre 2014, scadenza 15 novembre 2019 e tasso
annuale di interesse 10,5% (“Bond Waste”). Waste è uno dei principali operatori a
livello nazionale nel settore della gestione dei rifiuti e dei servizi per l’ambiente: in
particolare le attività coprono integralmente tutta la filiera della gestione integrata dei
rifiuti attraverso la raccolta, il trasporto, la selezione, il trattamento, il recupero, la
valorizzazione e lo smaltimento dei rifiuti speciali, cioè tipicamente quelli che
provengono dalle attività produttive industriali e commerciali. Lo sviluppo del Piano
prevede il rafforzamento della propria posizione di mercato, e il potenziamento dei
servizi di selezione e trattamento attraverso investimenti target continuando a
perseguire lo sviluppo di nuove autorizzazioni relative a siti di smaltimento per
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garantire una base solida anche nel medio lungo termine per quanto concerne le
attività di messa a dimora di rifiuti. Il Piano prevede nello specifico, un focus
sull’ampliamento delle attività connesse al trattamento e selezione (Progetto Wastend).
Quanto sopra esposto permetterà la generazione di adeguati e stabili futuri flussi di
cassa unlevered ma non garantisce, come sopra enunciato, la completa sostenibilità nel
medio lungo termine dei debiti finanziari esistenti;
•
a seguito dell’attività di analisi della struttura patrimoniale e delle prospettive di
business svolte nelle scorse settimane in collaborazione con Houlihan Lokey (Europe)
Limited e Leonardo & Co1, deliberato di confermare il mandato alla suddetta società in
qualità di advisors finanziari nonché di dare mandato a Studio Chiomenti e Paul
Hastings Londra, come advisors legali (congiuntamente gli “Advisors”), per vagliare le
migliori ipotesi di rimodulazione del debito finanziario. L’Emittente e gli Advisors, stanno
inoltre vagliando tutte le possibili soluzioni da presentare al più presto al tavolo delle
trattative con i Bondholders, in riferimento anche al coupon semestrale di Euro 10,5
milioni e alla mandatory redemption2, dovuti a metà maggio 2016.
•
deliberato frattanto di rinviare, a seguito di quanto sopra esposto,
l’approvazione del progetto di bilancio civilistico e del bilancio consolidato prevista per
la data odierna, nel rispetto delle rilevanti disposizioni di legge e di statuto.
Il consiglio di amministrazione dell’Emittente, prendendo quindi atto degli esami svolti e
delle deliberazioni assunte dall’organo amministrativo della Controllata sopra esposti,
ha a sua volta deliberato, considerando inoltre che Waste è la sua principale controllata,
di rinviare l’approvazione della Relazione Finanziaria Annuale relativa all’esercizio 2015
originariamente prevista per la data odierna a una successiva riunione consiliare nel
rispetto delle rilevanti disposizioni di legge, regolamentari e di statuto. L’assemblea
degli azionisti per l’approvazione del bilancio sociale relativo all’esercizio 2015,
originariamente prevista al 29 aprile 2016 in prima convocazione e 3 maggio 2016 in
seconda convocazione, è stata conseguentemente rinviata a successiva data, che sarà
stabilita nel corso della suddetta riunione consiliare nella quale verranno valutati altresì
i presupposti di continuità aziendale.
L’Emittente provvederà a comunicare al mercato appena disponibili le nuove date del
consiglio di amministrazione e dell’assemblea degli azionisti.
Infine si rende noto che sono in corso trattative tra l’Emittente e Biancamano S.p.A.
(“Biancamano”), per prorogare le tempistiche originariamente previste per il
perfezionamento dell’operazione di integrazione tra le due società (si veda per maggiori
informazioni il comunicato stampa del 5 agosto 2015) al 31 dicembre 2016 come
scadenza ultima prevista per la realizzazione dell’operazione inizialmente fissata nel 30
aprile 2016 oltre alle altre scadenze previste nell’originario accordo.
Il presente comunicato è disponibile sul sito di Borsa Italiana e sul sito della società
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1 In data 9 febbraio 2016, Waste Italia S.p.A. aveva già conferito mandato alle società Houlihan Lokey (Europe) Limited e Leonardo & Co per
una review sulla situazione patrimoniale e della struttura del capitale del Gruppo Waste. Lo scope of work del mandato del 9 febbraio 2016 è
stato ampliato in data odierna
2 Il Regolamento del Bond Waste prevede un meccanismo di c.d. mandatory redemption che permette agli investitori che lo desiderassero di
ottenere il pagamento anticipato di parte delle Obbligazioni. Tale meccanismo viene esplicitato attraverso una clausola di “Excess Cash Flow
Mandatory Redemption” la quale prevede che l’emittente offra, agli investitori che ne facessero richiesta, un rimborso parziale scadenzato
come segue:
Euro 5 milioni nel 2015;
Il maggiore fra Euro 7,5 milioni e il 75% dell’Excess Cash Flow nel 2016, laddove l’Excess Cash Flow viene definito come
EBITDA consolidato meno la variazione del capitale circolante netto, gli investimenti dell’anno, gli oneri finanziari pagati nel corso dell’anno e
l’uscita di cassa per tasse;
Il maggiore fra Euro 15 milioni e il 75% dell’Excess Cash Flow per ognuno degli anni 2017 e 2018.
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Gruppo Waste Italia S.p.A (già Kinexia S.p.A.), società quotata al segmento MTA di Borsa
Italiana, è leader italiano nel settore della gestione dei rifiuti e dei servizi per l’ambiente.
Copre integralmente tutta la filiera della gestione integrata dei rifiuti attraverso la raccolta, il
trasporto, la selezione, il trattamento, il recupero, la valorizzazione e lo smaltimento dei
rifiuti speciali. Recentemente il Gruppo Waste Italia ha siglato un accordo non vincolante per
la fusione con il Gruppo Biancamano che avverrà all’esito dell’avveramento delle condizioni
sospensive. L’Emittente ha finalizzato nel corso del mese di Ottobre 2015 una
riorganizzazione strategico societaria al fine di focalizzarsi esclusivamente nel settore
ambientale semplificando la propria struttura societaria in un’unica area di business – quella
Ambientale. Il Gruppo raccoglie e tratta circa 300 mila tonnellate l’anno di rifiuti, con
un’elevata percentuale di recupero di materiali valorizzati e rivenduti a terzi, smaltendo nelle
proprie discariche circa 900 mila tonnellate l’anno di rifiuti. www.gruppowasteitalia.it
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