160607 ne sumitomo
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160607 ne sumitomo
Nuova Emissione SUMITOMO MITSUI BANKING Segnaliamo che SUMITOMO MITSUI BANKING (SUMIBK), sta emettendo un nuovo Senior Unsecured con scadenza 08/06/2026 in Euro. L’emissione a benchmark disporrà del necessario ammontare per garantirne la liquidità, offrirà un tasso fisso con stacco annuale e dovrebbe essere emessa nel range MS+110bps; Taglio minimo 100k incremento minimo 1k. L’emittente gode di un rating A1 stabile per Moody’s e A- stabile per S&P. Il titolo in termini di RWA peserà il 50% ma non sarà eleggibile BCE. L’emittente offre servizi finanziari a 360 gradi in Giappone. Il seguente grafico mostra gli asset-swap-spread di emissioni già presenti sul mercato, dello stesso emittente e con simili caratteristiche. SUMITOMO MITSUI BANKING 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 11/16 ticker SUMIBK SUMIBK SUMIBK SUMIBK SUMIBK 04/18 cpn FLOATING FIXED FIXED FIXED FIXED 08/19 maturity 0.092 2.250 1.000 2.750 - MARZOTTO SIM S.p.A. www.marzottosim.com 16/02/2018 16/12/2020 19/01/2022 24/07/2023 07/06/2026 01/21 05/22 10/23 02/25 06/26 ASW-OAS CAP ECB emittente S&P Mdy's Fitch Gerarchi a REQ spread 24.66 SUMITOMO MITSUI BANKING Uns ecured 50.0% Y 55.38 SUMITOMO MITSUI BANKING A A1 - Sr Uns ecured 50.0% N 59.60 SUMITOMO MITSUI BANKING A A1 - Sr Uns ecured 50.0% N 68.79 SUMITOMO MITSUI BANKING A A1 - Sr Uns ecured 50.0% N 110.00 SUMITOMO MITSUI BANKING A A1 - Sr Uns ecured 50.0% N Corso Como 15, 20154 Milano, tel +39 02 006 32611, fax +39 02 006 32695 Via Jacopo da Ponte 49, 00197 Roma, tel +39 06 326 50128, fax +39 02 006 32695 Capitale Sociale: Euro 11.660.398,00 | P. IVA n. 02582181208 | Registro Imprese n. 229| Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia Il seguente grafico invece mostra la comparazione degli asset-swap-spread di emissioni già presenti sul mercato di emittenti similari. SUMITOMO MITSUI BANKING vs Comparabili 120.00 110.00 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 10/23 ticker BPCEGP BFCM BACR BPCEGP LLOYDS BFCM ABNANV RABOBK BFCM RABOBK CS SUMIBK 01/24 cpn FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED FIXED 04/24 maturity 2.875 2.625 2.250 3.000 1.250 1.250 1.000 4.125 1.625 1.250 1.500 - 16/01/2024 18/03/2024 10/06/2024 19/07/2024 13/01/2025 14/01/2025 16/04/2025 14/07/2025 19/01/2026 23/03/2026 10/04/2026 07/06/2026 07/24 11/24 02/25 05/25 ASW-OAS emittente S&P spread 82.39 BPCE SA A 81.72 BANQUE FED CRED MUTUEL A 67.72 BARCLAYS BANK PLC A86.70 BPCE SA A 100.47 LLOYDS BANK PLC A 81.08 BANQUE FED CRED MUTUEL A 79.16 ABN AMRO BANK NV A 82.74 COOPERATIEVE RABOBANK UA A+ 79.35 BANQUE FED CRED MUTUEL A 94.10 COOPERATIEVE RABOBANK UA A+ 114.27 CREDIT SUISSE AG LONDON A 110.00 SUMITOMO MITSUI BANKING A 08/25 12/25 Mdy's Fitch A2 Aa3 A2 A2 A1 Aa3 A1 Aa2 Aa3 Aa2 A2 A1 A A+ A A A+ A+ A+ AAA+ AAA - 03/26 Gera rchi a 06/26 CAP REQ ECB Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% Y Sr Uns ecured 50.0% N Riteniamo che il rendimento sia in linea con il mercato considerando i comparabili, tuttavia l’emissione può essere apprezzabile da chi abbia interesse nel diversificare l’esposizione geografica. Consigliamo un Limite MS+104bps. MARZOTTO SIM S.p.A. www.marzottosim.com Corso Como 15, 20154 Milano, tel +39 02 006 32611, fax +39 02 006 32695 Via Jacopo da Ponte 49, 00197 Roma, tel +39 06 326 50128, fax +39 02 006 32695 Capitale Sociale: Euro 11.660.398,00 | P. IVA n. 02582181208 | Registro Imprese n. 229| Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia DISCLAIMER La presente pubblicazione è stata prodotta da Marzotto SIM S.p.A. (“Marzotto SIM”), Società di Intermediazione Mobiliare con sede legale a Milano – Corso Como 15, iscritta all’Albo delle SIM istituito presso CONSOB con numero 229, aderente al Fondo Nazionale di Garanzia. Avvertenza generale Il presente documento viene divulgato esclusivamente per fini informativi ed illustrativi. In particolare, non intende costituire un documento di vendita o sottoscrizione ovvero un documento per la sollecitazione all’acquisto e/o alla vendita e/o alla sottoscrizione ovvero un’offerta d’acquisto o di scambio di strumenti finanziari. 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