Clicca qui per scaricare il PDF

SPECIALE
SaloneDELRisparmio
DENTRO IL SALONE DEL RISPARMIO
INCONTRARSI PER
CONFRONTARSI
i rinnova anche quest’anno
l’appuntamento con il Salone
del Risparmio, il più importante
evento italiano dedicato alla gestione del risparmio. Dal 6 all'8
aprile nella nuova sede del Mico di Milano, in via Gattamelata 5, il Salone spalanca
le porte per accogliere tutti gli operatori
dell’industria (la maggior parte è composta da società di gestione italiane ed estere) e le società di servizi che lavorano a
stretto contatto con gli addetti ai lavori, oltre che ai rappresentanti del mondo accademico, ai media, ai risparmiatori e anche
agli studenti. L’edizione 2016 vuole interpretare i cambiamenti economici in corso,
le grandi sfide della gestione professionale e le nuove esigenze degli investitori
riportando al centro del dibattito il valore
strategico del risparmio come leva per la
crescita e lo sviluppo del Paese. Non a caso
l’argomento che fa da fil rouge all’edizione
2016 è "Risparmio al centro. Demografia,
liquidità, sviluppo”. Ad inaugurare la ma-
S
56 | F Magazine | www.effemagazine.it
nifestazione sarà la conferenza plenaria di
apertura: l'incontro sarà l'occasione per
mettere a confronto l'industria, la politica,
le autorità e i media sull'andamento del
Paese e sulle prospettive future. All’appuntamento interverranno il ministro dell'Economia e delle Finanze Pier Carlo Padoan e l’ex ministro degli Affari Esteri della
Germania Oschka Fisher con i quali sarà
possibile approfondire le tematiche lega-
L'evento organizzato da
Assogestioni si conferma
come il principale
appuntamento dedicato
alla formazione dei
professionisti della
consulenza e dei
risparmiatori più vicini ai
temi di attualità
te alle opportunità di investimento in un
mondo a bassa crescita, tassi reali negativi
e capovolgimenti demografici. Attraverso
sette percorsi tematici il Salone affronterà
alcuni dei grandi temi di attualità, aprendo una riflessione sulla validità dei tradizionali paradigmi della finanza. Vediamoli
insieme:
P1. le scelte di investimento delle famiglie: più del 40% della ricchezza finanziaria degli italiani è detenuta in depositi e c/c
a fronte del 13% registrato negli Usa. Ciò
aveva un senso in un contesto economico
stabile e semplice che consentiva buoni
guadagni, poche competenze e nessuna
assistenza professionale. Ma questo mondo è finito ed ora le famiglie non riescono
più ad investire efficacemente;
P2. lungo termine, previdenza e sostegno all'economia reale: lo sviluppo
di una previdenza integrativa moderna e
l'ampliamento degli strumenti d'investimento possono cambiare l'attuale sistema
di finanziamento alle imprese. La sfida è
APRILE 2016
Più vicini alle soluzioni assicurative
L’industria del risparmio gestito, negli ultimi anni, ha vissuto una fase di
particolare sviluppo in Europa, e soprattutto in Italia, vista l’eccezionale
crescita delle masse registrate. Anche quest’anno il Salone del Risparmio è l’occasione per J.P. Morgan Asset Management per riflettere sui
cambiamenti che stanno interessando i mercati finanziari e le regole che
li governano anche alla luce dei mutamenti che stanno riguardando i
comportamenti e le aspettative dei clienti finali. Le sfide per gli operatori
nell’industria del risparmio gestito sono, quindi, molte e, senza dubbio,
rilevanti. Su questi temi J.P. Morgan Asset Management continua a interrogarsi allo scopo di rinnovarsi in
un mondo in continua e repentina
evoluzione. È per noi rilevante,
dunque, proseguire nello sviluppo dei prodotti al fine di offrire
soluzioni di investimento “tagliate” sulle necessità del cliente. I prodotti assicurativi, ad esempio, stanno
giocando un ruolo crescente nell’offerta del risparmio gestito, sempre
più contraddistinti da caratteristiche innovative. A partire da un’analisi
sull’industria assicurativa italiana, in questa edizione del Salone vogliamo
presentare i principali trend europei del settore e le trasformazioni del
mondo della distribuzione in Italia, sia sul canale dei consulenti finanziari
che in quello dei private banker, illustrando come i modelli di distribuzione
si stanno evolvendo per dare spazio ai prodotti assicurativi nella pianificazione finanziaria del cliente.
dirigersi verso un futuro in cui un mercato
dei capitali più grande e soluzioni di investimento a lungo termine possono favorire
la crescita economica convogliando flussi
di risparmio verso l'economia reale;
P3. educazione finanziaria e formazione:
la cultura e l'educazione finanziaria sono
un obiettivo strategico per l'Italia. Il risparmio rappresenta una risorsa preziosa per
il bilancio delle famiglie e per il finanziamento delle imprese. Per accrescere la consapevolezza dei risparmiatori il Salone ha
istituito gli Stati Generali dell'Educazione
Finanziaria, un punto di incontro tra addetti ai lavori, istituzioni, media, famiglie e
studenti;
P4. finanza sostenibile e impact investing: il Salone favorisce momenti di
dibattito e formazione sulla finanza sostenibile e l'impact investing. Lo scopo è
incoraggiare la consapevolezza sul tema
della sostenibilità e promuovere trasparenza e competenza degli intermediari in tema
di rendicontazione della propria attività
APRILE 2016
nell'applicazione di criteri Esg;
P5. consulenza finanziaria e distribuzione: molti italiani non considerano utile
affidarsi ad un consulente e la consulenza
formato Mifid è destinata a un numero ridotto di famiglie. Il ruolo della distribuzione è sempre più centrale ed
è per questo che il Salone
s'interroga sulle sue evoluzioni valorizzando le
competenze degli operatori con momenti di
formazione certificata;
P6. portafogli su misura, mercati e servizi
finanziari: forte dei buoni dati di raccolta degli ultimi anni l'industria del risparmio
gestito ha di fronte a sé una grande
opportunità: continuare a generare valore
per ripagare la fiducia dei risparmiatori e
offrire prodotti e servizi adeguati. Al Salone gli operatori possono valorizzare il
proprio know-how e instaurare nuove col-
laborazioni;
P7. fintech: la tecnologia nel mondo del
risparmio gestito e della consulenza finanziaria può migliorare le soluzioni di investimento. Questa evoluzione, unita alle nuove
imposizioni della Mifid 2 può favorire lo
sviluppo di nuovi protagonisti,
quali ad esempio i cosiddetti
robo-advisor.
All’edizione 2016 sono
presenti oltre 100 espositori, tra i quali i 10
Main Partner, che nelle
prossime pagine illustrano temi ed eventi sui
quali si focalizzerà la loro
presenza al Salone.
F Magazine è presente alla manifestazione con un suo stand, ubicato
al primo piano e con la conferenza “Il 2017
è sempre più vicino: cosa cambierà con la
Mifid2 e il nuovo Albo unico della consulenza finanziaria” in programma il 6 aprile
alle ore 11.30 in Sala Yellow2.
F Magazine | www.effemagazine.it | 57
SPECIALE
SaloneDELRisparmio
Cultura finanziaria al centro
Disciplina, allenamento ed esperienza
Prendete uno specialista del settore, aggiungete un personaggio fuori dal comune, agitate e non mescolate, e otterrete un cocktail davvero eccezionale. Sarà il format della
conferenza, che si terrà il 7 aprile alle 14:30, e che metterà a
confronto un investitore d’eccezione, Diego Abatantuono, e
un fund manager specializzato in mercati asiatici. Entrambi cercheranno di spiegare con un linguaggio semplice e
accessibile le regole d’oro da seguire e i vizi da evitare nelle
soluzioni d'investimento. L’idea è quella di affrontare il tema
dell’educazione finanziaria, un prerequisito fondamentale
per affrontare le sfide a cui il settore del risparmio andrà
incontro nei prossimi anni. Prima fra tutte quella di adattarsi ai nuovi bisogni degli investitori, legati a tematiche
demografiche e di sostenibilità. Questo imporrà all’offerta
finanziaria un passaggio dal focus sul prodotto, tipico del
passato, a un servizio a 360° dove la consulenza sarà la
chiave d’accesso a un ventaglio di soluzioni costruite sulle
esigenze dei clienti. Per sfruttare al meglio queste soluzioni
occorre però diffondere una cultura finanziaria che non può
prescindere da una visione long-termist. Per questo al Salone saremo presenti con Laura Nateri, country head Aberdeen Italy, al tavolo di discussione degli investitori istituzionali
sulle sfide della previdenza in Italia il 6 aprile, e al workshop
di formazione Efpa sugli investimenti alternativi, l’8 aprile,
con Laura Tardino head
of institutional business
development.
Disciplina, allenamento costante, metodo ed esperienza sono i
requisiti che non possono mancare in un campione del mondo
dello sport così come in una gestione di qualità degli investimenti. E’ questo il tema che guiderà quest’anno la conferenza di Anima al Salone del Risparmio dal titolo “Emergere sotto pressione.
Dall’esperienza di Umberto Pelizzari ai mercati finanziari”, in
programma mercoledì 6 aprile ore 14:45-15:45 (Sala Red 2 -1°
piano). Special guest sarà Umberto Pelizzari, apneista, vincitore di record mondiali in tutte le discipline dell’apnea e insieme
alla nazionale italiana, medaglia d’oro al campionato mondiale
di apnea per nazioni, ma anche formatore aziendale, docente e
giornalista sportivo. Accanto a Pelizzari, protagonista più volte
della scena delle competizioni sportive a livello globale, ci saranno due professionisti di lunga esperienza del team di gestione di
Anima: Lars Schickentanz, responsabile fondi comuni e del desk
azionario e Gianluca Ferretti, responsabile fondi bilanciati e in
particolare del team che da oltre 15 anni si occupa della gestione dei fondi Anima Sforzesco e Anima Visconteo, che hanno
alle spalle oltre trent’anni di storia e di successi. A moderare
l’incontro sarà Debora Rosciani, giornalista e conduttrice della
trasmissione “Cuori e denari” in onda su Radio 24 – Il Sole 24
ore. L’incontro offrirà l’opportunità di comprendere le analogie
fra chi si dedica ad uno sport agonistico e chi alla gestione di
portafogli e soprattutto come i risultati siano sempre il prodotto
di un lavoro sinergico e di squadra.
Focus sulla previdenza complementare
Il tema del Salone 2016, "Risparmio al
centro. Demografia, liquidità, sviluppo",
è più che mai attuale. La popolazione
italiana sta invecchiando a ritmi sempre
più elevati e le nuove nascite sono in
rallentamento. Si tratta di uno scenario
nel quale la tutela e la gestione del risparmio, insieme all’educazione finanziaria,
rivestono un ruolo fondamentale. Arca
Sgr gestisce il più grande fondo pensione
aperto per patrimonio in Italia; per questo
motivo abbiamo deciso di concentrarci
sul secondo tema del Salone: “Scelte
d'investimento delle famiglie”. Le famiglie
infatti non sempre investono efficacemente le proprie risorse, quindi devono essere
educate a modificare il proprio com-
58 | F Magazine | www.effemagazine.it
portamento finanziario. A sottolineare
l’importanza che questo tema ha per noi,
terremo alcune conferenze. Nella prima,
che si svolgerà il 6 aprile (primo giorno
del Salone) alle ore 15:30 presenteremo,
in collaborazione con il professor Alberto
Brambilla di Itinerari Previdenziali, il
bilancio del sistema previdenziale italiano
e discuteremo anche degli scenari futuri
della previdenza. Le successive saranno
dedicate ai “Nuovi strumenti di finanziamento rivolti alle Pmi”, a “I modelli di
gestione utilizzati dai fondi pensione” ed
a “Il tema dell’investimento in strumenti
di economia reale all’interno dei fondi
pensione”. Sono tutti temi di attualità,
soprattutto dopo il decreto del 2014 che
ha ampliato le possibilità di investimento
dei fondi pensione in strumenti anche
illiquidi e in strumenti dedicati al finanziamento dell’economia reale (cd. minibond,
finanziamento in infrastrutture, cartolarizzazioni), strumenti che rappresentano
un’opportunità in uno scenario di tassi
di interesse a zero. Ricordiamo che il
fondo pensione ha finalità di investimento
orientate sul lungo termine e che pertanto
ne fa l’investitore più adatto a questa
tipologia di strumenti.
APRILE 2016
Volatilità, previdenza e investimenti responsabili
Come affrontare la volatilità dei mercati,
le sfide della previdenza in Italia e gli
investimenti SRI. Questi gli argomenti
su cui BNP Paribas Investment Partners,
storico main partner del Salone del Risparmio, ha deciso di focalizzarsi nella
settima edizione della manifestazione.
Per BNP Paribas Investment Partners, il
Salone rappresenta un momento di fondamentale importanza per confrontarsi
con i protagonisti del risparmio gestito,
ancor più in un contesto finanziario
delicato come quello attuale. Saranno
tre gli eventi che vedranno protagonista la Sgr. Si inizierà il 6 aprile con
la conferenza “Convivere con l’incer-
tezza. Aiutare i clienti ad affrontare la
volatilità”. L’appuntamento con i relatori
Tarek Issaoui, senior portfolio manager
e Andrea Mossetto, senior investment
specialist, sarà alle ore 14:45 nella sala
Blue2. Sempre il 6 aprile, Elisa Ori,
responsabile dell’area istituzionale,
parteciperà alla tavola rotonda “Le sfide
della previdenza in Italia: evoluzione e
tendenze dei modelli gestionali”. L’apertura dei lavori è fissata per le ore 16:30
In un periodo di mercati volatili e di tassi ai minimi, anche il
risparmiatore meno avvezzo al risparmio gestito può essere
spinto a cercare strade che offrano più guadagno in portafoglio e asset più remunerativi. È però necessario evitare il
rischio di investimenti avventati. Per questo motivo, Invesco
ha deciso di puntare su progetti di educazione finanziaria,
per una più ampia consapevolezza e comprensione dei
mercati. Il progetto si sviluppa grazie alla continua ricerca
di soluzioni di investimento adatte ad ogni tipo di esigenza,
culminato nella proposta di due nuovi fondi: Invesco Global
Market Neutral Fund e Invesco Global Markets Strategy
Fund, pensati per aiutare i clienti a migliorare l’efficienza dei
loro portafogli, con l’obiettivo di aumentare la performance
e ridurre il rischio. Il primo fa parte di una strategia longshort caratterizzata da un forte approccio low-volatility, con
l’obiettivo di avere una bassa correlazione con il mercato
azionario, estraendo valore dalla capacità di selezione dei
migliori titoli. Invesco Global Markets Strategy Fund invece
è un multiasset che investe in azioni, obbligazioni e materie
prime e ha la possibilità di prendere posizioni corte in caso
di forte segnale tattico sulle tre differenti asset class. Del rapporto tra economia e mercati finanziari si parlerà nel faccia
a faccia tra il capoeconomista
John Greenwood e il giornalista Gianni Riotta. L’evento, in
programma nella giornata del
7 aprile, si svolgerà a partire
dalle 14:45 nella sala Auditorium Silver.
APRILE 2016
nella sala Yellow3. Infine, il 7 aprile alle
ore 10:30 si terrà nella sala Red1 il corso
di formazione “La gestione dei portafogli di investimento SRI", tema che
vede BNP Paribas Investment Partners
all’avanguardia nel settore, valido ai
fini della formazione obbligatoria per
il mantenimento della certificazione
Efa. L’evento sarà affidato a Ramon
Esteruelas, senior investment specialist.
Nello stand di BNP Paribas Investment
Partners, che si affaccerà sull’Agorà,
la “Piazza Grande” del centro Mico, si
svolgeranno interessanti iniziative interattive che coinvolgeranno i numerosi
visitatori.
Orso scatenato o toro seduto?
Anche quest’anno Pictet ha rinnovato il suo impegno in qualità
di main sponsor del Salone del Risparmio, un appuntamento essenziale per fare il punto sui mercati dopo un difficile inizio 2016,
dominato da timori legati alla crescita globale e alle possibilità di
hard landing dell’economia cinese oltre alla persistente debolezza delle materie prime. In questo contesto l’attenzione degli
operatori è catalizzata dalle condotte delle Banche centrali, la cui
divergenza è in grado di condizionare il mercato. In Pictet già da
molti anni abbiamo proposto analisi macro e delle politiche monetarie delle Banche centrali a cura del team di investment advisory
come chiave di lettura per posizionare al meglio i portafogli anche
in condizioni di volatilità estrema come quelle dei primi due mesi
del 2016. Per questa ragione
al Salone Andrea Delitala e
Marco Piersimoni, gestori
del fondo multiasset Global
Opportunities offriranno una lettura delle mosse della Bce e i loro
effetti sui mercati, confrontandole con l’atteggiamento tenuto
dalle altre Banche centrali e fornendo spunti per la costruzione
efficace di portafoglio e gestire l’emotività anche nelle fasi di
volatilità dei mercati. L’appuntamento è in Auditorium Silver
giovedì alle ore 16:45 per capire se dopo l’orso scatenato dei primi
mesi dell’anno è lecito aspettarsi maggiore ottimismo o proseguire con cautela per la seconda parte dell’anno. Allo stand Pictet
concentreremo l’attenzione sulle enormi opportunità che nel
lungo periodo risiedono nei fondi tematici e relativi Megatrend,
a maggior ragione alla luce delle attuali valutazioni sui mercati
azionari. Come consuetudine abbiamo riservato molte sorprese
che permetteranno persino di toccare con mano…il futuro!
F Magazine | www.effemagazine.it | 59
SPECIALE
SaloneDELRisparmio
Crescita, innovazione e sostenibilità
Crescita, innovazione, sostenibilità sono le linee guida di
Eurizon Capital che rappresentano il filo conduttore della
sua presenza al Salone del Risparmio. Crescita in termini di
sviluppo dell’attività commerciale in Italia e all’estero. Innovazione di prodotto, per rispondere alle esigenze della clientela
in continua evoluzione e cogliere le opportunità dei mercati.
Alla manifestazione Eurizon Capital presenterà le novità nella
gamma d’offerta: dalle soluzioni multiasset che rispondono ai
diversi bisogni, conservazione, reddito, equilibrio, crescita;
alle strategie obbligazionarie che ricercano rendimento in un
contesto di tassi di interesse contenuti; fino ai flessibili azionari,
come soluzione per affrontare i mercati più volatili. La società,
inoltre, è impegnata sul fronte dell’innovazione tecnologica e il
Salone sarà l’occasione per presentare i nuovi servizi digitali a
supporto delle reti distributive. Il concetto di sostenibilità, infine, si riferisce al focus sulle performance di lungo periodo ma
anche all’approccio agli investimenti per favorire lo sviluppo di
un sistema di imprese efficiente attraverso l’adesione ai principles for responsible investment e ai principi di stewardship.
Inoltre Eurizon Capital animerà il programma delle conferenze
con numerose iniziative: nella conferenza del 6 aprile (ore 15:30)
affronterà il tema della previdenza integrativa in Italia e le prospettive alla luce dei prossimi strumenti pensionistici individuali paneuropei. Ulteriori momenti di incontro saranno focalizzati
su tematiche quali le sfide
e le opportunità legate
all'introduzione della direttiva europea Mifid 2.
Volatilità e strategie liquid alternative
Gianrico Carofiglio e le strategie liquid alternative. Potrà
sembrare un accostamento un
po’ azzardato, ma quest’anno
Pioneer Investments ha deciso di provare a raccontare quello
che sta accadendo in un momento così particolare e complesso dei mercati. Un momento in cui è indispensabile, viste
le incertezze che circondano l’industria e la velocità con cui
avvengono cambiamenti anche significativi, essere in grado
di intrecciare più strategie d’investimento, a volte anche necessariamente introducendo livelli di complessità superiori,
per condurre il cliente per mano lungo il percorso personale
verso i propri obiettivi finanziari, esattamente come uno
scrittore sviluppa personaggi, eventi e trame per permettere
al lettore di immedesimarsi nelle emozioni e nelle situazioni
di un romanzo fino all’ultima pagina.
L’incremento della volatilità nella seconda metà dello scorso
anno ed in questi primi mesi del 2016 richiede infatti un
approccio d’investimento attento e l’adozione di strumenti di
gestione avanzati per sfruttare la volatilità a proprio favore.
Pioneer Investments già da qualche anno ha sviluppato tecniche di gestione finalizzate a generare fonti di rendimento
anche in fasi di ribasso dei mercati, ovvero i prodotti “Liquid
Alternative”. Questi strumenti si identificano come classe intermedia tra i fondi Ucits tradizionali e i fondi alternativi (in
particolare hedge funds) e consentono l’accesso a strategie
alternative tipiche del mondo di questi ultimi fondi, utilizzando strumenti liquidi e negoziabili.
La connessione che fa la differenza
UBI Pramerica anche per il 2016 sostiene il Salone del Risparmio in qualità
di main sponsor. Si tratta sicuramente
di una grande vetrina e un’importante
occasione di incontro e di scambio di
informazioni con investitori, operatori
del settore e, in generale, con tutta
la comunità finanziaria. La società in
cui viviamo è dinamica e complessa,
e le "connessioni", cioè i legami, i
collegamenti, gli scambi di informazioni sono sempre più importanti.
UBI Pramerica ha scelto “Connections
make the difference” come tema al
Salone: la connessione fa la differenza,
UBI Pramerica ne è convinta. Anche
60 | F Magazine | www.effemagazine.it
per il mondo del risparmio gestito,
le connessioni tra gestori, mercati e
distributori possono fare la differenza.
Questo è uno degli aspetti distintivi di
UBI Pramerica, nata dall'unione, quindi
dalla connessione, di due grandi realtà:
il gruppo UBI Banca, solido gruppo bancario con profonde radici nel
territorio di appartenenza, e Pramerica
Financial, asset manager internazionale
con oltre 140 anni di storia e masse in
gestione superiori ai 1.000 miliardi di
dollari. La partnership societaria, ma
soprattutto industriale, con uno dei
più grandi asset manager al mondo
è incentrata sulla "connessione" tra
team di gestione molto specializzati,
italiani ed internazionali. Su questo
verterà la conferenza di UBI Pramerica,
che si terrà il 7 aprile, alle ore 14:30,
in cui interverrà anche Glen Baptist,
chief executive officer di Prudential
International Investments. Il 6 aprile,
alle ore 9:00, invece, UBI Pramerica
promuoverà un corso accreditato Efpa
dedicato agli addetti ai lavori dal titolo
“Costruzione di portafogli bilanciati in
un contesto di bassi rendimenti”.
APRILE 2016