DWS GO InfrastruX Protect Note 2009

Scheda Prodotto
DWS GO S.A.
2, Boulevard Konrad
Adenauer
L-1115 Luxembourg
www.DWSGO.it
DWS SIM S.p.A.
Via Melchiorre Gioia, 8
20124 Milano
Tel. 02 62995229
Fax 02 62996499
DWS GO InfrastruX Protect Note 2009
TERMINI E CONDIZIONI
Emittente
DWS GO S.A.
Comparto Rilevante
Le Notes sono emesse dal Comparto 132 dell’Emittente. I diritti dei Portatori delle Notes
possono essere soddisfatti esclusivamente sui beni del Comparto 132.
WKN/ISIN
DWS0KV / DE000DWS0KV2
Periodo di sottoscrizione
21.01.2009 - 20.03.2009 (salvo chiusura anticipata)
Data di emissione
23.03.2009
Data di scadenza
02.04.2013
Data di regolamento (valuta)
26.03.2009
Data di valutazione iniziale
23.03.2009
Data di valutazione finale
25.03.2013
Prezzo di emissione
1.000 euro
Valuta delle Note
Euro
Quotazione
Francoforte sul Meno (Scoach - Smart Trading)
Spread Denaro / Lettera
Fino a 1% in condizioni normali di mercato
Ammontare dell'emissione
Fino a Euro 10.000.000
Numero di Notes
Fino a 10.000
Lotto Minimo di esercizio
1 Note
Sottostante
Indice DWS InfrastruX (“Indice di Riferimento”)
(1)
ISIN: XC000A0SNR48
RIC: .DWSGIXVT
Index Sponsor (soggetto che calcola e
Société Générale S.A.
pubblica l’Indice di Riferimento)
Sito web
www.dwsgo.it
Bonus minimo pagato/Global Floor
4% a scadenza
Local Cap (limite alla performance 6%
trimestrale dell’Indice di Riferimento)
Prezzo di chiusura dell’Indice
In relazione a ogni Giorno di Pubblicazione dell’Indice il valore di chiusura dell’indice
come calcolato e pubblicato dall’Index Sponsor.
Premio d'emissione
nessuno
(1)
comprensivo di una commissione di organizzazione, non superiore a Euro 35,00, che verrà fissata il 16.03.2009, e di una
commissione di consulenza, non superiore a Euro 20,00, che verrà fissata il 23.03.2009.
COME FUNZIONA LA NOTE
DWS GO InfrastruX Protect Note 2009, con una durata di soli 4 anni, offre agli investitori la protezione del 100% del
capitale a scadenza (salvo cessazione straordinaria), con la possibilità di partecipare all’eventuale apprezzamento
dell’Indice di Riferimento.
Alla scadenza, infatti, l’investitore riceverà il prezzo di emissione, più un bonus pari alla somma algebrica di tutte le
performance trimestrali positive e negative dell’Indice di Riferimento registrate in ognuno dei 16 trimestri di riferimento,
con un bonus minimo pagato del 4,00% a scadenza e un limite su ciascuna performance positiva trimestrale del 6%. Il
bonus verrà calcolato sul prezzo di emissione.
La performance trimestrale dell’Indice di Riferimento è la variazione, espressa in percentuale, tra il prezzo di chiusura
dell’Indice di Riferimento a una Data di Valutazione e il prezzo di chiusura dell’Indice di Riferimento alla Data di
Valutazione successiva. La performance trimestrale negativa dell’Indice di Riferimento è presa in considerazione in
pieno e senza alcun limite. La performance trimestrale positiva dell’Indice di Riferimento è presa in considerazione solo
fino al limite del Local Cap.
Poiché il Local Cap è pari al 6%, l’Importo di Rimborso massimo è pari a Euro 1.960,00 (Euro 1.000,00 x (Local Cap x
16 + 100%)).
DATE DI VALUTAZIONE (TRIMESTRALE) DELL’INDICE
t0: 23 marzo 2009
t1: 23 giugno 2009
t9: 23 giugno 2011
t2: 23 settembre 2009
t10: 23 settembre 2011
t3: 23 dicembre 2009
t11: 23 dicembre 2011
t4: 23 marzo 2010
t12: 23 marzo 2012
t5: 23 giugno 2010
t13: 25 giugno 2012
t6: 23 settembre 2010
t14: 24 settembre 2012
t7: 23 dicembre 2010
t15: 27 dicembre 2012
t8: 23 marzo 2011
t16: 25 marzo 2013
Se la Data di Valutazione non è un Giorno di Pubblicazione dell’Indice, Data di Valutazione sarà il successivo Giorno di Pubblicazione
dell’Indice.
CARATTERISTICHE DELL'INDICE DI RIFERIMENTO
L’Indice di Riferimento non è un indice finanziario generalmente utilizzato, ma un indice creato ad hoc. Esso è composto
da una componente di base e una componente di stabilità e riflette l’andamento di queste due componenti dedotte
determinate spese e commissioni.
La componente di base è costituita dall’Indice DWS InfrastruX TR Base (“Indice di Base”) che tiene conto
dell’andamento di uno specifico portfolio di azioni di società che soddisfano i criteri di selezioni determinati
dall’Investment Commitee e che sono considerate tra i maggiori esponenti dell’industria delle infrastrutture. I criteri di
selezione delle azioni componenti l’Indice di Base sono indicati nel regolamento che disciplina il funzionamento
dell’Indice di Riferimento, pubblicato sul sito www.dwsgo.it. In presenza di un “Extraordinary Index Recomposition
Event”/Evento Straordinario di Ricomposizione dell’Indice” e al ricorrere di ciascuna “Review Date”/”Data di Revisione”
(come definiti nel suddetto regolamento), la composizione dell’Indice di Base è rivista.
La componente di stabilità è, a seconda della sua ponderazione rilevante nell’Indice di Riferimento, o un investimento
nozionale in investimenti che producono interessi (EONIA – fino a 0,08% p.a.) o un prestito nozionale (EONIA + fino a
0,08% p.a.), a condizione che in entrambi i casi gli interessi positivi o negativi vengano presi in considerazione nel
calcolo dell’Indice di Riferimento.
2
La specificità dell’Indice DWS InfrastruX risiede nel meccanismo dinamico utilizzato per spostare l'allocazione tra la
componente di base e la componente di stabilità, con lo scopo di mantenere la volatilità dell'indice ad un livello target
del 30%. In base al contesto di mercato, il target di volatilità è realizzato spostando l'allocazione tra la componente di
base (per mezzo di indebitamento nominale fino ad una leva massima del 250%) e la componente di stabilità.
Alcune componenti dell’Indice DWS InfrastruX possono essere in valuta diversa dall’euro, con conseguente rischio di
cambio connesso a tali componenti.
Alle singole componenti dell’Indice di Riferimento può essere applicata una commissione di gestione p.a., con
conseguente riduzione dell’Importo di Rimborso. Inoltre, le commissioni di composizione, che si applicano ad ogni
variazione della composizione dell'Indice di Riferimento, riducono il valore dell'indice stesso. Non ci sono limiti nè sui
pesi dei singoli settori e nemmeno sul peso massimo della singola componente dell’Indice di Riferimento. Perciò, le
singole componenti che hanno un peso relativamente alto nell'indice potranno portare ad un calo non proporzionale del
valore dell'indice, in caso di rendimento negativo di tale componente.
3
IMPORTO DI RIMBORSO
100% + Max {Som t=1 to 16 [Min(PerfT,Local Cap)], Global Floor}
Importo di Rimborso =
Le esemplificazioni che seguono sono basate su un Local Cap pari al 6% e sul presupposto che il valore dell’Indice di Riferimento alla
Data Iniziale di Valutazione sia pari a Euro 100. Tale valore è puramente esemplificativo e non costituisce indicazione del valore che
l’Indice di Riferimento potrà effettivamente assumere alla Data Iniziale di Valutazione.
In uno scenario di crescita costante del valore dell’indice DWS InfrastruX, alla
scadenza l’investitore riceverà il prezzo di emissione più un bonus pari alla
somma algebrica di tutte le performance trimestrali positive registrate in
ognuno dei 16 trimestri di riferimento, tenendo conto che le performance
positive sono prese in considerazione solo fino al limite massimo del Local Cap
(pari al 6%).
SCENARIO 1
Scenario 1: crescita costante
Trimestre
InfrastruX Index
mar-09
giu-09
set-09
dic-09
mar-10
giu-10
set-10
dic-10
mar-11
giu-11
set-11
dic-11
mar-12
giu-12
set-12
dic-12
100
101
102
104
105
108
109
111
115
116
119
120
130
138
141
150
154
1,00%
0,99%
1,96%
0,96%
2,86%
0,93%
1,83%
3,60%
0,87%
2,59%
0,84%
8,33%
6,15%
2,17%
6,38%
2,67%
Performance
mar-13
Perf. Registrata
1,00%
0,99%
1,96%
0,96%
2,86%
0,93%
1,83%
3,60%
0,87%
2,59%
0,84%
6,00%
6,00%
2,17%
6,00%
2,67%
Perf. Cumulata
1,00%
1,99%
3,95%
4,91%
7,77%
8,70%
10,53%
14,13%
15,00%
17,59%
18,43%
24,43%
30,43%
32,60%
38,60%
41,27%
Importo di rimborso = 1000 euro + 412,70 euro = 1412,70 euro
In uno scenario di crescita del valore dell’indice DWS InfrastruX rispetto alla
Data Iniziale di Valutazione, ma con alcune performance trimestrali negative,
alla scadenza l’investitore riceverà il prezzo di emissione, più un bonus pari alla
somma algebrica di tutte le performance trimestrali positive, limitate al Local
Cap, e negative registrate in ognuno dei 16 trimestri di riferimento, con bonus
un minimo pagato del 4,00%.
SCENARIO 2
Scenario 2: crescita
mar-09
giu-09
set-09
dic-09
mar-10
giu-10
set-10
dic-10
mar-11
giu-11
set-11
dic-11
mar-12
giu-12
set-12
dic-12
100
104
101
109
116
119
117
120
111
115
121
129
127
119
121
124
128
4,00%
-2,88%
7,92%
6,42%
2,59%
-1,68%
2,56%
-7,50%
3,60%
5,22%
6,61%
-1,55%
-6,30%
1,68%
2,48%
3,23%
Perf. Registrata
4,00%
-2,88%
6,00%
6,00%
2,59%
-1,68%
2,56%
-7,50%
3,60%
5,22%
6,00%
-1,55%
-6,30%
1,68%
2,48%
3,23%
Perf. Cumulata
4,00%
1,12%
7,12%
13,12%
15,70%
14,02%
16,59%
9,09%
12,69%
17,91%
23,91%
22,36%
16,06%
17,74%
20,22%
23,44%
Trimestre
InfrastruX Index
Performance
mar-13
Importo di rimborso = 1000 euro + 234,40 euro = 1234,40 euro
In uno scenario di discesa del valore dell’indice DWS InfrastruX rispetto alla
Data Iniziale di Valutazione, qualora la somma algebrica di tutte le performance
trimestrali positive, limitate al Local Cap, e negative, registrate in ognuno dei 16
trimestri di riferimento, risulti negativa, alla scadenza l’investitore riceverà il
prezzo di emissione, più il bonus minimo pagato del 4,00%.
SCENARIO 3
Scenario 3: discesa
Trimestre
InfrastruX Index
mar-09
giu-09
set-09
dic-09
100
mar-10
99
101
103
97
2,02%
1,98%
-5,83%
giu-10
103
set-10
96
6,19% -6,80%
dic-10
mar-11
giu-11
set-11
dic-11
mar-12
giu-12
set-12
dic-12
mar-13
94
91
88
93
90
88
86
87
85
83
-2,08%
-3,19%
-3,30%
5,68%
-3,23%
-2,22%
-2,27%
1,16%
-2,30%
-2,35%
Performance
-1,00%
Perf. Registrata
-1,00%
2,02%
1,98%
-5,83%
6,00%
-6,80%
-2,08%
-3,19%
-3,30%
5,68%
Perf. Cumulata
-1,00%
1,02%
3,00%
-2,82%
3,18%
-3,62%
-5,70%
-8,90% -12,19%
-6,51%
-3,23%
-2,22%
-2,27%
1,16%
-2,30%
-2,35%
-9,74% -11,96% -14,23% -13,07% -15,37% -17,72%
Importo di rimborso = 1000 euro + 40,00 euro = 1040,00 euro
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COMPOSIZIONE DELL’INDICE DI BASE (PARTE AZIONARIA DELL'INDICE DI RIFERIMENTO) DEFINITA DAL
INVESTMENT COMMITTEE ALLA DATA DEL LANCIO DELL'INDICE DI RIFERIMENTO*
Titolo
E.ON AG
SUEZ SA
RWE AG
IBERDROLA SA
EXELON CORP
VEOLIA ENVIRONNEMENT
ELECTRICITE DE FRANCE
FORTUM OYJ
NATIONAL GRID PLC
VINCI SA
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY
FPL GROUP INC
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP
FIRSTENERGY CORP
CHUBU ELECTRIC POWER CO INC
PPL CORPORATION
CONSTELLATION ENERGY GROUP
EDISON INTERNATIONAL
AMERICAN TOWER CORP-CL A
SEMPRA ENERGY
P G & E CORP
INTERNATIONAL POWER PLC
TOKYO GAS CO LTD
KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC
ALLEGHENY ENERGY INC
NRG ENERGY INC
CINTRA CONCESIONES DE INFRAE
RED ELECTRICA DE ESPANA
ENAGAS
PENNON GROUP PLC
Peso
12.0%
8.0%
8.0%
7.0%
7.0%
5.0%
4.5%
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%
3.5%
3.5%
2.5%
2.5%
2.5%
2.0%
2.0%
2.0%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.5%
1.0%
1.0%
1.0%
0.5%
0.5%
0.5%
ISIN
DE0007614406
FR0000120529
DE0007037129
ES0144580Y14
US30161N1019
FR0000124141
FR0010242511
FI0009007132
GB00B08SNH34
FR0000125486
GB0007908733
US3025711041
US7445731067
US3379321074
JP3526600006
US69351T1060
US2103711006
US2810201077
US0299122012
US8168511090
US69331C1080
GB0006320161
JP3573000001
JP3246400000
US0173611064
US6293775085
ES0118900010
ES0173093115
ES0130960018
GB00B18V8630
RIC
EONG.DE
LYOE.PA
RWEG.DE
IBE.MC
EXC
VIE.PA
EDF.PA
FUM1V.HE
NG.L
SGEF.PA
SSE.L
FPL
PEG
FE
9502.T
PPL
CEG
EIX
AMT
SRE
PCG
IPR.L
9531.T
9508.T
AYE
NRG
CCIT.MC
REE.MC
ENAG.MC
PNN.L
Borsa
Xetra
EN Paris
Xetra
Continuous
New York
EN Paris
EN Paris
Helsinki
London
EN Paris
London
New York
New York
New York
Tokyo
New York
New York
New York
New York
New York
New York
London
Tokyo
Tokyo
New York
New York
Continuous
Continuous
Continuous
London
* Data di lancio dell'Indice di Base ( DWS InfrastruX TR Base Index): 24.03.2008
Data di lancio dell'indice di Riferimento (DWS InfrastruX Index): 07.05.2008
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AVVERTENZE LEGALI
Il presente documento è una comunicazione di marketing preparata da DWS SIM S.p.A. Le informazioni riprodotte nella presente
comunicazione di marketing non sono e non devono essere intese come una raccomandazione o un suggerimento, implicito o esplicito,
rispetto ad una strategia di investimento avente ad oggetto gli strumenti finanziari trattati, nè una consulenza in materia di investimenti,
legale, fiscale e di altra natura e possono essere in conflitto con ricerche in materia di investimento prodotte da DWS GO S.A. o da altre
società del Gruppo Deutsche Bank. La finalità di tali informazioni è quella di illustrare le principali caratteristiche delle notes denominate “DWS GO
InfrastruX Protect Note 2009” (di seguito, le “Notes”), emesse ed offerte in forza di un base prospectus, come di volta in volta integrato, approvat o
dall’Autorità tedesca (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht - BaFin), ai sensi della Direttiva 2003/71/EC ed in relazione al quale è stato
ottenuto il riconoscimento in Italia ai sensi dell’art. 10 bis del regolamento Consob 11971 (di seguito, “Base Prospectus”). L'emittente delle Notes è
DWS GO S.A., una società di cartolarizzazione di diritto lussemburghese che si avvale per la consulenza agli investimenti e per l'acquisto di beni del
supporto della DWS Investment S.A., società di diritto lussemburghese indipendente. Le Notes sono disciplinate dai Terms and Conditions riprodotti
nei relativi Final Terms e assoggettate alla legge tedesca. I Final Terms devono essere letti congiuntamente al Base Prospectus. In caso di contrasto
tra quanto illustrato nel presente documento e le disposizioni contenute nel Base Prospectus e nei relativi Final Terms, le disposizioni del Base
Prospectus e/o dei Final Terms e/o prevarranno. Le Notes possono essere estinte anticipatamente dall’Emittente nei casi e nei modi indicati
all’Articolo 24 dei suddetti Terms and Conditions. Prima di qualsiasi investimento, si consiglia di consultare un proprio esperto di fiducia che possa
fornire informazioni indipendenti rispetto alle strategie che si intendono mettere in atto e alle conseguenze che esse potrebbero avere rispetto al
proprio equilibrio patrimoniale.
Il presente documento è rivolto ai soli investitori residenti in Italia e non è rivolto a persone fisiche o giuridiche residenti o costituite negli Stati Uniti
d'America (ad eccezione delle filiali di banche o assicurazioni situate al di fuori degli Stati Uniti d'America e soggette a vigilanza nel Paese in cui sono
situate). La circolazione e la diffusione del presente documento o la sua riproduzione anche parziale al di fuori dei confini nazionali e presso
investitori diversi da quelli indicati si intende effettuata contro la volontà dell'emittente e degli intermediari autorizzati che si riservano il diritto di agire
nei confronti di quanti si siano resi responsabili di qualsiasi violazione di detto limite di circolazione e diffusione.
Le Notes non sono adatte a tutte le tipologie di investitori. Le Notes descritte in questo documento sono strumenti di investimento che a scadenza,
salvo estinzione anticipata, rimborsano un ammontare, la cui entità dipende dall'andamento del sottostante. Ove le Notes vengano negoziate sul
mercato prima della scadenza occorre, altresì, considerare le commissioni di negoziazione e lo spread denaro-lettera. L'importo delle commissioni di
negoziazione, determinate dall'intermediario finanziario utilizzato, incide sul rendimento totale dell'investimento. Il rischio delle Notes è in parte
assimilabile a quello di un investimento nel loro sottostante, salve le peculiarità di tali strumenti descritte nel presente documento.
CONFLITTO DI INTERESSI
Société Générale S.A. è market maker in relazione alle Notes, è l’Index Advisor dell’indice sottostante ed è controparte dell’Emittente negli
OTC Contracts ed eventualmente nei Transaction Agreements di cui ai Terms and Conditions dei Final Terms. L’agente di calcolo per le
Notes è Deutsche Bank Luxembourg S.A., società appartenente al gruppo bancario Deutsche Bank, a cui appartiene anche l’Emittente. Tre
membri dell’Investment Committee dell’indice DWS InfrastruX (componente Base) sono nominati da DWS Finanz-Service GmbH ed un
membro permanente di tale Investment Committee è un dirigente di tale società. DWS Finanz-Service GmbH è una società appartenente al
gruppo bancario Deutsche Bank, a cui appartiene anche l’Emittente.
DWS GO S.A. e le società del Gruppo Deutsche Bank potrebbero inoltre di volta in volta comprare, detenere o vendere strumenti finanziari
e derivati di qualunque delle società menzionate nel presente documento o delle società ad esse collegate e potrebbero aver fornito a tali
società servizi bancari e finanziari o di altro genere; potrebbero altresì assumere posizioni “lunghe” o “corte” in tali strumenti finanziari e
derivati o essere market-maker rispetto ad essi; potrebbero fornire servizi bancari, crediti o servizi di altra natura agli emittenti o alle
società qui descritte. DWS GO S.A. e le società del Gruppo Deutsche Bank potrebbero detenere informazioni diverse da quelle contenute
nel presente documento e potrebbero agire di conseguenza o utilizzare tali informazioni prima della loro pubblicazione.
Per effetto delle suddette circostanze esiste un conflitto di interesse riferibile ai soggetti menzionati rispetto alla posizione assunta
dall’investitore.
L'attività del collocatore, in quanto soggetto che percepisce una commissione di collocamento, implica sempre in generale l'esistenza di
un conflitto di interesse. Le eventuali specifiche situazioni di conflitto d'interessi dei collocatori saranno da questi direttamente segnalate
al sottoscrittore ai sensi della normativa vigente.
Le informazioni contenute nel presente documento, ivi comprese quelle sui rischi, sul trattamento fiscale e sul dettaglio dei costi relativi
alle Notes, devono essere necessariamente integrate con quelle messe a disposizione dall’intermediario in base alla normativa
applicabile, oltre che con quelle reperibili nel Base Prospectus e nei relativi Final Terms. Per quanto attiene in particolare ai rischi
riconducibili a tali strumenti, si rinvia al Summary che compone il Base Prospectus ed alla sezione “Risk factors of the securities issued
within the relevant compartment" dei Final Terms. Il Base Prospectus, la traduzione in italiano del Summary ed i Final Terms sono
disponibili sul sito www.DWSGO.it e sono ottenibili gratuitamente presso la sede legale dell'Emittente in 2, Boulevard Konrad Adenauer L1115 Luxembourg, presso Deutsche Asset Management SIM S.p.A. in via Melchiorre Gioia, 8 20124 Milano e presso i collocatori indicati sul
sito www.DWSGO.it.
PRIMA DELLA ADESIONE/NEGOZIAZIONE LEGGERE ATTENTAMENTE IL BASE PROSPECTUS E I RELATIVI FINAL TERMS
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