Cobra AT si focalizza sul settore Servizi a valore aggiunto Cobra AT

Cobra AT si focalizza sul settore Servizi a valore aggiunto
Cobra AT cede la divisione Sistemi Elettronici al fondo bluO
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Divisione Sistemi Elettronici (dati proforma 9 mesi al 30/09/2011):
o Ricavi: € 80 milioni circa
o EBITDA: € 1,5 milioni circa
o Risultato operativo: negativo per € 3 milioni circa
o Indebitamento finanziario netto: € 20 milioni circa
o Dipendenti 450
Prezzo di cessione: € 5,0 milioni
Closing: previsto entro i primi 6 mesi del 2012
Varese, 17 febbraio 2012 – In data odierna, Cobra Automotive Technologies S.p.A. (“Cobra”),
società quotata al segmento Star della Borsa di Milano, ha sottoscritto con la società veicolo
azzurGC GmbH, controllata dall’investitore di private equity bluO SICAV SIF (“bluO”), un
contratto vincolante avente ad oggetto la cessione della divisione Sistemi Elettronici.
Il business oggetto di cessione è costituito dalla divisione della capogruppo Cobra Automotive
Technologies S.p.A., attiva nella produzione e commercializzazione di apparecchiature
elettroniche per il settore automotive e dalle partecipazioni al 100% in Cobra Automotive
Technologies Korea Ltd., Cobra (Beijing) Automotive Technologies Co. Ltd., e Cobra Japan KK.
Il prezzo pattuito per la cessione è pari a € 5,0 milioni, di cui € 1,0 milione da corrispondersi al
closing, € 2,0 milioni entro il 31 dicembre 2013 e € 2,0 milioni entro il 31 dicembre 2014. E’ altresì
previsto un meccanismo di earn out, che prevede la corresponsione a Cobra del 5% della
plusvalenza eventualmente realizzata da bluO in caso di cessione dell’attività entro 5 anni dal
closing della presente operazione.
La divisione Sistemi Elettronici sarà conferita in una società ("Cobra ES") che sarà a sua volta
acquistata da bluO. Inoltre, l’immobile sito a Varese in Via Astico 41, rimarrà di proprietà di Cobra
AT e sarà concesso in locazione a Cobra ES per una durata di 6 anni con rinnovo automatico per
ulteriori 6 anni.
La divisione oggetto di cessione, nel periodo di 9 mesi chiuso al 30 settembre 2011 (dati
gestionali consolidati proforma) presentava un indebitamento finanziario netto di ca. € 20 milioni,
© 2012 Cobra Automotive Technologies SpA, All rights reserved
Cobra Automotive
Technologies SpA
Via Astico, 41
21100 Varese Italia
Tel. +39 0332.825111
Fax +39 0332.222005
C.F./P.IVA 00407590124
Cap. Soc. € 11.647.352,52 i.v.
www.cobra-at.com
ricavi di ca. € 80 milioni, un EBITDA di ca. € 1,5 milioni, un risultato operativo negativo per ca. € 3
milioni e ca. 450 dipendenti.
Cobra Automotive Technologies S.p.A, grazie alla separazione delle due attività del Gruppo
Cobra - Produzione e commercializzazione, Servizi – concentrerà il suo core business sui
Servizi, rimanendo comunque attiva nella commercializzazione dei sistemi elettronici. Il nuovo
perimetro del Gruppo comprenderà società già attive in Europa (Italia, UK, Francia, Spagna,
Russia, Germania e Svizzera) e in Brasile nei servizi telematici per preservare la proprietà dei
veicoli, gestire i costi manutentivi, i comportamenti di guida e la sicurezza del guidatore. A
seguito della cessione, il gruppo Cobra AT avrà un indebitamento finanziario netto consolidato
proforma di ca. € 20 milioni, ricavi consolidati proforma di ca. € 90 milioni su base annua e ca.
460 dipendenti.
Successivamente al closing dell’operazione, Cobra AT S.p.A. presenterà alla comunità
finanziaria un piano industriale pluriennale.
La chiusura dell’operazione è sottoposta alle seguenti condizioni sospensive: (i) consenso degli
istituti di credito al trasferimento delle linee di credito afferenti la divisione; (ii) completamento
della procedura di consultazione con i sindacati ai sensi dell’articolo 47 della Legge N. 428 del 29
dicembre 1990; (iii) autorizzazione delle autorità competenti cinesi al trasferimento di Cobra
Beijing.
Il closing dell’operazione è attualmente previsto entro il primo semestre 2012.
“L’operazione di cessione dei Sistemi Elettronici” - commenta Mario Rossetti Amministratore
Delegato di Cobra AT S.p.A. - “consentirà a Cobra di focalizzarsi nel business telematico ad alto
valore aggiunto. Questo continuando ad offrire servizi per rendere più facile e sicura la qualità di
vita del guidatore e rafforzando il proprio posizionamento competitivo in Italia e nei principali
mercati europei. Cobra manterrà con l'attività ceduta una importante partnership commerciale.
Abbiamo scelto il fondo bluO, come partner per lo sviluppo della divisione di Sistemi Elettronici,
per il suo importante track record di successo".
"Siamo molto soddisfatti dell'accordo raggiunto con Cobra" - ha dichiarato Fabrizio Ricchetti
Director di bluO - "Cobra ES opererà come società indipendente consolidando la propria
espansione nel mercato. Sotto la nostra guida, Cobra ES beneficerà delle provate competenze di
bluO nel generare nuove opportunità di crescita, massimizzando il valore generato per i clienti
finali. Vediamo un interessante potenziale di sviluppo su scala globale e la possibilità di creare
una piattaforma per la fornitura di sistemi elettronici di avanguardia. L’obiettivo di bluO sarà
quello di sfruttare le competenze di Cobra ES per consolidarne il posizionamento di leadership
nel settore."
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Nell’operazione Cobra è assistita da Intermonte, in qualità di advisor finanziario, e da Dewey &
LeBoeuf Studio Legale, in qualità di advisor legale.
Cobra Automotive Technologies: Fondata nel 1975 a Varese, e quotata al segmento STAR di Borsa Italiana dal dicembre 2006, è un gruppo
leader a livello globale nell’offrire soluzioni user-friendly e tecnologicamente avanzate, per proteggere la proprietà dei veicoli e migliorare la
sicurezza legata alla mobilità gestendo il rischio di furto, rapina, frode e incidenti nelle manovre a bassa velocità. Cobra eroga servizi di recupero
veicoli rubati a livello pan-europeo (Audi, Bentley, Ferrari, Lamborghini, Maserati, Nissan Europe, Porsche, Renault), in Russia e in Malesia. In
Europa Centrali Operative assistono i clienti in 36 Paesi. Cobra è partner dei maggiori costruttori di auto e moto europei e asiatici, per i quali
sviluppa soluzioni integrate negli equipaggiamenti originali. Cobra ha sedi dirette in Brasile, Cina, Corea del Sud, Francia, Germania, Giappone,
Italia, Regno Unito, Spagna e Svizzera, oltre a una rete di circa 40 partner distributori a livello globale. La sede progettu ale e produttiva dei sistemi
elettronici per il mercato europeo è a Varese, mentre per i mercati nell’area Asia Pacifico le sedi sono a Pechino, Cina, e a Yongin-si, Corea del
Sud. Le attività di sviluppo degli applicativi software per l’erogazione dei servizi di localizzazione si svolgono in Svizzer a e a Sophia Antipolis,
Francia.
bluO è un fondo di private equity con sede in Lussemburgo e fondi in gestione per € 300 milioni circa, specializzato in acquisizio ni di imprese e
rami d’azienda caratterizzati da buone dinamiche di sviluppo, ma per le quali si configura una necessità di riallineamento strategico ed operativo. I
partner del fondo bluO, ciascuno con più di 20 anni di esperienza e più di 150 acquisizioni e ristrutturazioni di imprese, vantano una profonda
conoscenza del settore ed una rete di contatti con i maggiori Gruppi industriali. Nel corso dell’ultimo biennio bluO ha completato oltre dieci
transazioni con un volume di fatturato superiore a €1,5 miliardi, tra cui Zielpunkt del gruppo Tengelmann, Adler Modemärkte d el gruppo Metro,
Alzchem Gruppe del gruppo Evonik e la recente acquisizione di Goldgas.
Per ulteriori informazioni:
Cobra Automotive Technologies S.p.A.
Alessandro Pagliara
Investor Relations
Tel: +39 0332 825111
e-mail: [email protected]
www.cobra-at.com
Silvia Di Rosa
CDR Communication Srl
Cell +39 3357864209
e-mail [email protected]
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