VENDITA FALLIMENTARE AZIENDA SIAC INFORMATION

VENDITA FALLIMENTARE
AZIENDA SIAC
INFORMATION MEMORANDUM
SIAC S.p.A.
SIAC INTERNATIONAL S.r.l.
Cavaria, luglio 2015
Sommario
PREMESSA - DISCLAIMER ...........................................................................................................................................3
1
2
3
MODELLO DI BUSINESS.......................................................................................................................................4
1.1
Cenni storici ......................................................................................................................................................4
1.2
L'azienda ........................................................................................................................................................... 4
1.3
I numeri dell'azienda .......................................................................................................................................6
1.4
Mercati di riferimento .....................................................................................................................................7
1.5
Impianti e macchinari ......................................................................................................................................9
1.5.1
Stampaggio .................................................................................................................................................9
1.5.2
Trattamenti superficiali ............................................................................................................................. 9
1.5.3
Attrezzeria: costruzione e manutenzione stampi ................................................................................ 10
ANALISI DELLE VENDITE ................................................................................................................................. 11
2.1
Andamento dei ricavi .................................................................................................................................... 11
2.2
I principali Clienti .......................................................................................................................................... 11
OGGETTO DELLA VENDITA ............................................................................................................................. 13
3.1
4
Prospetto di sintesi delle condizioni “quadro” della vendita .................................................................. 13
3.1.1
Oggetto ...................................................................................................................................................... 13
3.1.2
Precedenti bandi di gara ......................................................................................................................... 14
3.1.3
Prossimo bando di gara........................................................................................................................... 15
3.2
Beni immobili ................................................................................................................................................. 15
3.3
Beni mobili ...................................................................................................................................................... 15
SITUAZIONE ECONOMICA E FINANZIARIA ............................................................................................... 16
4.1
Consuntivi 2014 e 1° semestre 2015 - dati previsionali 2015-16 ............................................................... 16
4.2
Flussi di cassa previsionali 2015 .................................................................................................................. 16
CONTATTI ..................................................................................................................................................................... 18
INFORMATION MEMORANDUM
PREMESSA - DISCLAIMER
Il presente documento è stato predisposto unicamente per consentire di valutare in via preliminare
l’opportunità di partecipare alla vendita fallimentare dell’insieme di beni e servizi denominato
“Azienda SIAC”. Vendita prevista in maniera unitaria dai fallimenti Siac S.p.A e Siac International
S.r.l.
La valutazione dovrà basarsi su un’autonoma ed indipendente analisi delle informazioni, dei dati,
del piano e dei relativi rischi presenti nella data room predisposta dalle due procedure nel sito appositamente allestito (www.astasiac.it). Le informazioni contenute nel presente documento ne sono una sintesi rivista e non esaustiva.
Nel redigere questo documento non si assumono alcuna responsabilità in merito alla correttezza,
accuratezza e completezza delle informazioni (incluse le stime, valutazioni, previsioni, assunzioni,
dichiarazioni e aspettative) contenute in questo documento o di ogni altra informazione fornita o
resa disponibile, per iscritto o per via orale, in relazione all’azienda e alla vendita.
Tutte le informazioni contenute nel presente documento o comunque fornite o rese disponibili sono confidenziali e soggette ad obblighi di riservatezza, fatta eccezione per quelle che siano o che
diventino di dominio pubblico senza la violazione dei presenti obblighi, ovvero la cui divulgazione sia necessaria in base a norme di legge e/o su richiesta di autorità di vigilanza.
Ricevendo il documento ci si impegna a non divulgare tali informazioni ed a consentirne l’accesso
ai soli dipendenti e collaboratori coinvolti nell’analisi e valutazione del piano. La presentazione del
presente documento è stata autorizzata dai Curatori di entrambe le procedure.
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1 MODELLO DI BUSINESS
1.1 Cenni storici
Nel 1921, un gruppo di otto persone diede vita alla "Società anonima Industria Accessori Calzature", identificata poi con l'acronimo SIAC. Inizialmente l'oggetto sociale fu la produzione di minuterie metalliche per il settore calzaturiero.
Il "boom" economico italiano degli anni '50, portò la SIAC a compiere notevoli investimenti e a rafforzare la sua presenza sul mercato. La prima importante diversificazione dei prodotti SIAC, avvenne parallelamente alla forte diffusione degli elettrodomestici. Gli anni '60 videro l'ingresso sul
mercato delle prime apparecchiature elettroniche e la vertiginosa crescita della produzione di autoveicoli. SIAC poté ampliare notevolmente la gamma dei propri articoli, diventando un partner
sempre più importante per i produttori di componentistica. Con la conquista di considerevoli fasce
di mercato, sia in Italia che all'estero, e grazie anche all'affidabilità costantemente accumulata anno
dopo anno, oggi SIAC è riconosciuta quale azienda leader nel settore della componentistica.
1.2 L'azienda
SIAC è l’azienda più importante dell’ex gruppo Casti, in termini di fatturato, numero dipendenti e
know how tecnologico. Oltre a ciò l'azienda ha un’ottima penetrazione del mercato ed un pacchetto di clienti internazionali fidelizzato tra i più importanti del settore dell'Automotive
L’azienda si sviluppa su una superficie di circa 50.000 metri quadri, di cui 30.000 sono i fabbricati e
produce principalmente pezzi tranciati e imbutiti da nastro classificati in articoli standard e particolari su disegno cliente.
La produzione principale viene ottenuta partendo da nastri laminati a freddo di spessore compreso tra 0,1 mm fino a 5 mm, divisi in diverse tipologie (acciai, leghe di rame, ottoni, bronzi, alluminio e le sue leghe).
Pur avendo un’unica tecnologia di tranciatura, Siac è integrata verticalmente e svolge al proprio
interno tutte le fasi del processo produttivo:
•
•
•
•
•
•
•
•
Tranciatura.
Trattamenti galvanici.
Trattamenti termici.
Verniciatura.
Montaggi automatici.
Assemblaggi.
Controlli dimensionali.
Confezionamento.
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Ciò rappresenta sicuramente un vantaggio competitivo in termini di qualità del prodotto rispetto
ai concorrenti diretti che devono ricorrere a fornitori esterni.
A ciò si aggiunga che l'azienda dispone di un reparto di attrezzeria per la costruzione e la manutenzione interna degli stampi, presidiando quindi le competenze chiave per lo sviluppo di nuovi
prodotti.
LAYOUT DI STABILIMENTO
I dipendenti sono ripartiti per anzianità, sesso ed età secondo la tabella seguente e per reparto come riportato nella tabella successiva
ANZIANITA’
sesso
donne
uomini
totale
numerosità
38
183
221
anzianità media
15
17
17
età media
44
46
46
Fonte: interna; 1 maggio 2015
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DISTRIBUZIONE PER REPARTO
Ufficio Personale
Impiegato
3
Centro Elaborazione Dati
Impiegato
1
Ufficio Acquisti
Impiegato
3
Direzione Amministrativa
Impiegato
4
Servizi Generali
Impiegato
1
Operaio
14
Servizio Amm. e Vend. ITALIA
Impiegato
4
Servizio Amm. e Vend. ESTERO
Impiegato
5
Servizio Progettazione Stampi
Impiegato
4
Operaio
1
Dirigente
1
Impiegato
1
Impiegato
4
Operaio
1
Impiegato
2
Operaio
1
Mag.Prod.Finiti e Spedizioni
Operaio
2
Reparto Presse
Impiegato
2
Direzione Produzione
Serv.Programmazione Produzione
Magazzino Materie Prime
Operaio
51
Rep.Calott.Assembl.Sel.Ctrl
Operaio
19
Confezione
Operaio
8
Rep. Stampi
Impiegato
5
Operaio
7
Impiegato
1
Operaio
16
Impiegato
1
Operaio
5
Impiegato
3
Operaio
35
Manutenzione Macch.Impianti
Operaio
8
Controllo Qualita'
Impiegato
3
Operaio
5
Galvanica
Meccanica
Reparto Attrezzeria
Fonte: interna; 1 maggio 2015
1.3 I numeri dell'azienda
I principali numeri dell'azienda sono i seguenti:
•
•
•
FORZA LAVORO: 221 dipendenti.
SUPERFICE STABILIMENTO: 50.000 mq (30.000 coperti).
ARTICOLI PRODOTTI: più di 12.000 articoli.
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•
•
•
PEZZI PRODOTTI: più di 2.000.000.000 pezzi all’anno.
ARTICOLI SPECIFICI PER CLIENTE: più del 70% dei codici forniti.
MATERIA PRIMA LAVORATA: più di 9.000 ton/anno di lamiera tranciata.
1.4 Mercati di riferimento
Siac opera attualmente in 4 differenti settori di mercato, di cui tre sono sostanzialmente concentrati
nell’Automotive:
•
•
•
Prodotti su disegno cliente (per la gran parte Automotive, ma anche elettrico / elettronico e
bianco)
Wiring (solo Automotive)
Macchine di applicazione (in parte Automotive)
Nonostante l’evidente calo dei volumi produttivi in Europa, permangono delle reali opportunità di
business laddove si riescano ad intercettare i sottomercati che ancora necessitino del know how e
della esperienza meccanica maturata nel continente.
FATTURATO PER SETTORE
Fonte: interna; anno 2013
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MERCATI
ARTICOLI
PRINCIPALI
CLIENTI
DI RIFERIMENTO
AUTOMOTIVE
 Terminali per ABS, batteria, sistema iniezione
carburante, Air-Bag,
scatola fusibili.
 Parti su disegno per
condizionatori, fari, alternatori, motorino
d'avviamento.
 Rivetti per rivestimento
interni.
 Contatti per luci e accendisigari
 Bosch.
 Brose.
 Eldor.
 Delphi.
 Continental.
 Valeo.
 Yazaki.
 Sumitomo
ELETTRICO
 Terminali.
 Contatti.
 Basi e Dissipatori per transistor di potenza.
 Layers.
 Plates.
 Particolari a disegno
 SGS Thomson.
 Philips.
BIANCO
TRADIZIONALE
Terminali
Rivetti
Termostati
Terminali ad
occhiello.
 Tubetti aspirazione olio.
 Particolari a
disegno
 Occhielli e sigilli.
 Rivetti.
 Occhielli Rado e
Dito.
 Ranelle.
 Gancetti e traversini.
 Particolari su disegno.
 Macchine per
l'applicazione




settore calzaturiero/
pelletteria
 Esselte.
 Acco.
 Gruppo Leitz.
 Farken
 Electrolux.
 Whirlpool.
FATTURATO 2014 PER CLIENTI E DESTINAZIONI
CLIENTE/GRUPPO
FATTURATO
Gruppo/Cliente 1
4.985
%
17,4%
% CUM
PAESE
FATTURATO
%
17,4%
Italia
5.155,84
18,0%
3.333,15
11,6%
Gruppo/Cliente 2
4.574
15,9%
33,3%
Francia
Gruppo/Cliente 3
1.981
6,9%
40,2%
Turchia
2.096,83
7,3%
Gruppo/Cliente 4
1.491
5,2%
45,4%
Spagna
2.081,61
7,3%
Gruppo/Cliente 5
1.323
4,6%
50,0%
Germania
1.906,98
6,6%
1.793,39
6,2%
Gruppo/Cliente 6
972
3,4%
53,4%
Ungheria
Gruppo/Cliente 7
817
2,8%
56,2%
Marocco
1.470,35
5,1%
Gruppo/Cliente 8
782
2,7%
59,0%
Cina
1.467,33
5,1%
Gruppo/Cliente 9
652
2,3%
61,2%
Rep. Ceca
1.355,90
4,7%
Gruppo/Cliente 10
515
1,8%
63,0%
USA
852,63
3,0%
Gruppo/Cliente 11
514
1,8%
64,8%
Brasile
842,73
2,9%
Gruppo/Cliente 12
503
1,8%
66,6%
Lussemburgo
782,21
2,7%
Fonte: interna
In aggiunta a questi quattro settori principali va evidenziata la presenza del reparto costruzione
stampi alluminio per le fonderie Dongo-Spoleto (LOST-FOAM), che si avvale di esperienza ventennale e di forti investimenti per gli impianti e che interessa più direttamente le case automobilistiche nell’area dei motoristi legate alle fonderie.
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1.5 Impianti e macchinari
L'azienda ha una disponibilità di:
•
•
•
Circa 90 presse che spaziano dalle 20 alle 500 ton.
3 linee galvaniche per i trattamenti di nichelatura, stagnatura, ramatura ecc … tramite le
quali l’azienda può proporre ai clienti il prodotto finito senza avvalersi di fornitori esterni.
Un’attrezzeria in grado di costruire e manutenere gli stampi internamente.
La potenzialità complessiva degli impianti e dei macchinari, nonché dell'attrezzeria, attualmente è
utilizzata per la gran parte su un solo turno; sotto questo aspetto, quindi, sussiste un ampio spazio
di sviluppo prima di arrivare alla saturazione degli impianti disponibili.
1.5.1 Stampaggio
I reparti per la produzione sono divisi per aree di mercato e la fabbricazione si esegue istallando
uno stampo progressivo di tranciatura o imbutitura, costruito in attrezzeria, nella pressa adatta allo scopo.
Il parco macchine è costituito da:
•
Presse da 20 a 50 ton di potenza (Bruderer e Yamada) per la fabbricazione di minuterie dedicate al mercato dell’elettronica, della telefonia e della terminazione per automotive. Sono
macchinari caratterizzati da un controllo elettronico sia del passo che della velocità (fino a
1500 colpi al minuto).
•
Presse da 30 a 70 ton di potenza per la fabbricazione di contatti elettrici destinati al mercato
dell'elettronica e dell’elettrotecnica che permettono la realizzazione di articoli con più materiali prodotti in un’unica fase di stampaggio.
•
Presse transfer per la produzione di pezzi con profondità di imbutitura molto elevata in
rapporto al diametro.
•
Presse da 80 a 500 ton di potenza per la fabbricazione di minuterie con spessore di materiali
elevati, fino a 5mm destinate, quasi esclusivamente, all'industria automobilistica. Stampi
dedicati di dimensioni notevoli (fino a 2m di lunghezza).
1.5.2 Trattamenti superficiali
I trattamenti superficiali della minuteria (galvanici, termici e di verniciatura) sono eseguiti
all’interno dell’azienda in appositi reparti con specifiche procedure tecniche operative. Essi sono
strutturati ed organizzati secondo le ISO TS 16949 e ISO 9002.
In azienda sono operative i seguenti impianti:
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•
•
•
•
•
•
•
•
Linea galvanica automatica zincatura.
Linea galvanica automatica stagnatura per la realizzazione di:
• Stagnatura Elettrolitica Lucida.
• Stagnatura Elettrolitica Opaca.
Linea galvanica automatica multifinitura per la realizzazione di:
• Nichelatura.
• Ramatura.
• Rame-Nichelatura.
• Rame-Brunitura.
Reparto pretrattamenti in cui vengono eseguite le operazioni di sgrassatura, sbavatura e levigatura della minuteria in ferro, ottone ed alluminio su impianti semi automatici.
Impianto di lavaggio ad ultrasuoni per il lavaggio di articoli sporchi di oli emulsionati
mediante il principio della Cavitazione.
Impianto automatico a solventi (percloroetilene).
Impianto verniciatura, eseguita su macchine semiautomatiche previa fosfatazione dei particolari da trattare.
Trattamenti termici con in impianti semi automatici
• Tempera.
• Cementazione o nitrurazione.
• Ricottura o normalizzazione.
1.5.3 Attrezzeria: costruzione e manutenzione stampi
Nell'area attrezzeria si eseguono le lavorazioni dei singoli pezzi che compongono uno stampo singolo di tranciatura e di imbutitura, comprendendo anche l'assemblaggio dei componenti e la messa a punto dello stampo. Le lavorazioni sono ottenute attraverso l'utilizzo di macchine utensili a
controllo numerico, quali:
•
•
•
•
Centri di lavoro CNC Yasda (8 centri di lavoro, di cui una 5 assi controllati) e CB Ferrari.
Erosione a filo Sodick
Erosioni a tuffo Sodick
Macchine utensili tradizionali: rettifiche universali, tangenziali a CNC e tradizionali, torni
CNC e tradizionali, nonché fresatrici universali.
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2 ANALISI DELLE VENDITE
2.1 Andamento dei ricavi
I dati di fatturato che si evincono dai bilanci di SIACSPA prima e SIAC poi, hanno marcato una
diminuzione costante, seppur non fortemente accentuata fin dal 2010.
Questo è sicuramente legato all’andamento del mercato automobilistico, ma anche alle difficoltà
finanziarie del Gruppo e quindi di SIAC che hanno creato difficoltà di approvvigionarsi e, indirettamente, scarsa attenzione alle attività commerciali.
È sull’avvicendamento dei modelli e quindi dei codici che vanno a comporre la struttura dell’auto
che si muove la concorrenza tra fornitori.
Nel caso specifico, trattandosi di particolari di minuteria e quindi di particolari non “estetici”, la
vita utile “commerciale” può essere di fatto più lunga e legata più a elementi d’innovazione tecnologica.
ANDAMENTO DEI RICAVI DI VENDITA E SERVIZI
(tra 2012 e 2013 passaggio di parte del fatturato a conto lavoro)
50.000.000
40.000.000
30.000.000
20.000.000
10.000.000
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: interna; dati 2003-2012 SIAC spa; 2013 somma SIAC spa e srl; 2014 bozza
2.2 I principali Clienti
SIAC è quasi sempre un Tier 2 se non un Tier 3, e quindi un fornitore di 2°/3° livello, delle case automobilistiche producendo particolari assemblati da aziende spesso di dimensioni internazionali e
non legate a un solo costruttore.
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DISTRIBUZIONE DEL FATTURATO 2014
CLIENTE (ragione sociale) .000 euro
%
cliente 1
cliente 2
cliente 3
cliente 4
cliente 5
cliente 6
cliente 7
cliente 8
cliente 9
cliente 10
cliente 11
cliente 12
cliente 13
cliente 14
cliente 15
cliente 16
cliente 17
cliente 18
cliente 19
altri
7,1%
6,9%
5,2%
4,6%
4,5%
3,9%
2,9%
2,7%
2,7%
2,4%
2,3%
2,3%
2,0%
1,9%
1,8%
1,8%
1,8%
1,8%
1,8%
39,7%
2.044,40
1.980,60
1.491,00
1.322,90
1.295,70
1.120,20
816,5
782,2
762,8
694,5
657,8
652,1
569,6
540,2
520,6
517
515
514,5
502,6
496,6
progressivo
7,1%
14,0%
19,2%
23,8%
28,3%
32,2%
35,1%
37,8%
40,5%
42,9%
45,2%
47,5%
49,4%
51,3%
53,1%
54,9%
56,7%
58,5%
60,3%
100,0%
Fonte: interna; 2014 stime
Il gruppo BOSCH è presente in oltre 150 paesi nel mondo con circa 300 filiali e circa 70 stabilimenti
produttivi e 300.000 dipendenti e 51 miliardi di fatturato ( dati 2011 ) . Oltre alla componentistica
per auto, che rappresenta il 90% del fatturato, elettrodomestici, e riscaldamento coi marchi Junker
e Buderus.
Il gruppo BROSE produttore di componentistica per veicoli ha 58 sedi in 23 paesi nel mondo, nel
2013 ha circa 22.000 dipendenti per un fatturato di € 4.7 miliardi nell’anno.
MAHLE BEHR ha 66,000 impiegati ad approssimativamente 150 stabilimenti di produzione per
vendite valutate in circa 10 miliardi. Ha dieci centri di ricerca e sviluppo concentri in Germania,
Gran Bretagna, Stati Uniti, Brasile, Giappone, Cina, ed India, più di 4.500 ingegneri di sviluppo e
tecnici per la ricerca di nuovi concetti, prodotti, e sistemi.
CONTINENTAL con circa 178,000 impiegati è presente in 49 paesi, con vendite per 33,3 miliardi
di euro nel 2013; il gruppo consiste di cinque divisioni per produzioni di componentistica, telaio,
freni, assistenza al conducente, la sicurezza passiva e il settore powertrain oltre al settore pneumatici.
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3 OGGETTO DELLA VENDITA
3.1 Prospetto di sintesi delle condizioni “quadro” della vendita
Venditori: Fallimento S.I.A.C. INDUSTRIA ACCESSORI CAVARIA S.p.A. e Fallimento SOCIETA’
INDUSTRIE ACCESSORI CASTIGLIONI INTERNATIONAL S.r.l.
3.1.1 Oggetto
Si tratta di un’azienda, la cd. Azienda Siac, corrente in Cavaria con Premezzo, via Cascina dei
Ferrandi n. 85 esercente l’attività di fabbricazione, industria e commercio di articoli per calzature, minuterie metalliche in genere, macchine per la loro applicazione ed articoli affini; i beni e
rapporti giuridici che fanno parte dell’Azienda Siac sono in parte di proprietà o nella titolarità
di di Fallimento SIAC S.p.A. ed in parte di proprietà o nella titolarità del Fallimento Siac International S.r.l. che gestisce tuttora l’azienda, avendo il Tribunale di Varese disposto l’esercizio
provvisorio, in forza di un contratto d’affitto d’azienda pregresso ai due fallimenti che attualmente ancora disciplina i rapporti tra le due procedure.
Si tratta di:
a) tutti gli impianti e macchinari siti in Cavaria con Premezzo, di proprietà dei due Fallimenti.
Gli stessi hanno fatto redigere apposite relazioni peritali sugli stessi, disponibili presso i Curatori.
b) le rimanenze di proprietà dei due Fallimenti, attualmente utilizzate dal Fallimento Siac International S.r.l. per la gestione dell’attività; presso i Curatori sono disponibili le relazioni
peritali sulle rimanenze;
c) tutti i contratti stipulati per l’esercizio dell’azienda (leasing mobiliari, noleggi, contratti per
l’utilizzo degli stampi, contratti per l’utilizzo dell’hardware e software, contratti con fornitori
e clienti – ove non eseguiti - etc.); il diritto di utilizzare la denominazione S.I.A.C. Industria
Accessori Cavaria S.p.A. nonché le insegne, i segni distintivi, i simboli ed i nomi di dominio;
per quanto riguarda i rapporti di lavoro subordinato, attualmente l’azienda occupa 221 dipendenti, tutti in capo a Fallimento Siac International S.r.l;
d) contratto di leasing immobiliare n. 816060 del 26/10/2005 tra Fallimento Siac S.p.A. ed Intesa
Leasing S.p.A., oggi Mediocredito Italiano S.p.A. relativo a una parte dell’immobile di Cavaria con Premezzo ove viene esercitata l’attività aziendale; copia del contratto è disponibile
presso il Curatore del Fallimento Siac Spa, unitamente alla valutazione peritale
dell’immobile;
e) accordo stipulato tra Fallimento Siac S.p.A. e Commercio e Finanza S.p.A. in a.s. per
l’utilizzo dell’altra parte dell’immobile di Cavaria con Premezzo a seguito dello scioglimento
del contratto di leasing immobiliare n. 2066334 del 7/11/2007 con Commercio e Finanza
S.p.A.; copia dell’accordo unitamente alla valutazione peritale dell’immobile è disponibile
presso il Curatore del Fallimento Siac e prevede, tra l’altro, il diritto dell’acquirente dell’AINFORMATION MEMORANDUM
zienda SIAC di subentrare nell’accordo previo rilascio di fidejussione bancaria a garanzia del
pagamento dell’indennità di occupazione dovuta alla società di leasing;
f) alcune aree immobiliari adiacenti e/o funzionali agli immobili di cui ai due punti precedenti
di proprietà di Fallimento Siac Spa; copia della valutazione peritale anche di questo immobile è disponibile presso il Curatore del Fallimento Siac Spa.
Sono disponibili presso i due Curatori anche le valutazioni peritali predisposte dai professionisti
incaricati relative all’Azienda Siac nel suo complesso.
E’ stata allestita nell’apposito sito (www.astasiac.it) una data room virtuale nella quale sarà messa
a disposizione la documentazione relativa ai beni che compongono l’azienda oggetto di cessione,
le valutazioni peritali, i contratti, il budget e i dati a consuntivo, nonché lo schema del contratto di
cessione di ramo d’azienda.
Si precisa che non saranno oggetto di cessione le attività diverse da quelle comprese nell’Azienda
SIAC, i crediti nonché tutti i diritti connessi all’esercizio di azioni revocatorie e di responsabilità;
non saranno parimenti oggetto di cessione i debiti connessi all’esercizio dell’Azienda Siac anteriori
alla Data della Cessione; l’azienda SIAC ed i beni che la compongono verranno ceduti nello stato
di fatto e di diritto in cui si troveranno alla data della cessione con esclusione di ogni garanzia quali, a titolo esemplificativo, le garanzie relative ad impianti e macchinari, a sopravvenienze passive
ovvero insussistenze o minusvalenze di attivo, ovvero a qualsiasi garanzia per vizi o mancanza di
qualità. Il Fallimento SIAC S.p.A. si adopererà per la cancellazione dei vincoli esistenti sugli immobili compresi nei Beni del Fallimento SIAC S.p.A.
3.1.2 Precedenti bandi di gara
A titolo informativo si precisa che la procedura competitiva prevista nei precedenti bandi di gara
prevedeva, tra l’altro, le seguenti condizioni di vendita:
(i)
Prezzo: nel primo bando è stato indicato un prezzo minimo di € 11 milioni, ribassato del 15% per il secondo bando ad € 9,350 milioni.
(ii)
Modalità di pagamento: 10% da versarsi a titolo di cauzione con la presentazione
dell’offerta; un altro 10% entro 10 giorni dall’individuazione come miglior offerente
ed il residuo alla stipula dell’atto di cessione di ramo d’azienda (entro 25/30 giorni
dall’individuazione del miglior offerente); si prevedeva altresì che i debiti verso i
dipendenti relativi a TFR (al 31/3 pari a 2.633.000 euro) e Ratei (al 31/3 ca 1 milione)
avrebbero potuto essere oggetto di accollo da parte del cessionario ed avrebbero potuto essere dedotti dal prezzo (previo raggiungimento dell’accordo sindacale e liberazione dal relativo debito dei Fallimento Siac S.p.A. e Siac International S.r.l. nelle
forme di legge).
(iii)
Rapporti di lavoro subordinato: obbligo di assunzione di tutti i dipendenti in forza
al momento della cessione e di mantenimenti per almeno due anni dei livelli occupazionali e previsione di trattativa sindacale ex art. 47 L. 428/1990 all’esito della
procedura competitiva.
INFORMATION MEMORANDUM
3.1.3 Prossimo bando di gara
Il prossimo bando di gara con le nuove condizioni di vendita verrà pubblicato nel corso del prossimo mese di settembre.
3.2 Beni immobili
Il valore dei beni immobili dell'Azienda oggetto della vendita è stato stimato dal perito nominato
dal curatore della SIAC SPA; esso è così suddiviso:
•
Beni immobili di proprietà di Banca Commercio e Finanza Spa. Questi immobili non sono
compresi nell’Azienda SIAC nella quale è invece incluso l’accordo per l’utilizzo degli stessi
di cui al precedente punto 3.1.1. lett. e).
•
Beni in diritto di superficie di proprietà di Mediocredito Lombardo spa: € 1.944.000,00; il
contratto di leasing immobiliare è incluso nell’Azienda Siac.
•
Beni di proprietà di Fallimento Siac Spa (inclusi nell’Azienda Siac):
•
Residenza ad uso foresteria (proprietà esclusiva): € 110.000,00.
•
Terreni agricoli (C.2.2 e C2.3) (proprietà esclusiva): € 11.808,50.
•
Servizi e sede stradale (C.2.4 - C.2.5 - C2.6) (proprietà esclusiva): € 88.440,00.
•
Terreni al foglio 2 mapp. 288 (diritto superficiario): € 486.000,00.
3.3 Beni mobili
Il valore dei beni mobili dell'Azienda oggetto della vendita è stato stimato dal perito nominato dal
tribunale ed ammonta complessivamente a 13.296.665,26 €; esso è così suddiviso:
•
Valore di stima beni rimasti alla SIAC SPA: € 303.700,00.
•
Valore di stima beni in affitto alla SIAC SRL: € 6.546.686,60.
•
Valore di stima degli stampi: € 805.100,00.
•
Valore di stima del magazzino rimasto alla SIAC SPA: € 750.000,00.
•
Valore di stima beni di SIAC SRL presso terzi: € 50.000,00.
•
Valore di stima delle costruzioni e manutenzioni straordinarie di SIAC SRL: € 810.335,92.
•
Valore di stima degli interventi straordinari eseguiti da SIAC SRL su beni di SIAC SPA: €
1.042.513,40.
•
Valore di stima del magazzino di SIAC SRL (al 28/02/2015): € 2.988.329,34 (il valore contabile effettivo ammonta a 4.583.850,73 €; l'ultimo valore contabile effettivo aggiornato al
30/06/15 a 4.936.346,70 €).
INFORMATION MEMORANDUM
4 SITUAZIONE ECONOMICA E FINANZIARIA
4.1 Consuntivi 2014 e 1° semestre 2015 - dati previsionali 2015-16
I dati economici consuntivi al 1° semestre di quest’anno, con gestione in procedura, ha segnato risultati migliori rispetto al budget. Fiducia dei clienti, ripresa dei rapporti anche finanziari con i
principali fornitori e uso della Cigs (per ca 10 FTE) per soli due mesi (marzo-aprile) sono alcuni dei
fattori di ripresa. Questo unito alla continua attenzione al migliore utilizzo delle risorse.
ANDAMENTO C.E. 2014 - 2016
2014
1° SEMESTRE 2015
CONSUNTIVO
VALORE DELLA PRODUZIONE
TOTALE COSTI VARIABILI
-
MARGINE DI CONTRIBUZIONE
COSTI FISSI DI PRODUZIONE
-
CONSUNTIVO
BUDGET
29.722
100,0%
13.971
100,0%
13.567
100,0%
22.369
-75,3% -
10.130
-72,5% -
10.084
-74,3% -
7.353
24,7%
3.841
27,5%
3.483
3.754
-12,6% -
1.765
-12,6% -
1.693
2° SEMESTRE 2015
PREVISIONALE 2015
BUDGET
CONS GIU + 2° SEM
BUDGET 2016
100,0%
28.476
100,0%
29.178
100,0%
9.579
-66,0% -
19.710
-69,2% -
19.248
-66,0%
25,7%
4.925
34,0%
8.766
30,8%
9.930
34,0%
-12,5% -
1.368
-9,4% -
3.133
-11,0% -
2.783
-9,5%
14.504
MARGINE LORDO
3.599
12,1%
2.077
14,9%
1.790
13,2%
3.557
24,5%
5.633
19,8%
7.146
24,5%
-12,8% -
1.685
-12,1% -
1.532
-11,3% -
1.338
-9,2% -
3.023
-10,6% -
2.834
-9,7%
2.219
15,3%
2.610
9,2%
4.312
14,8%
SPESE OPERATIVE
-
3.816
EBITDA
-
217
-0,7%
Ammortamenti industriali
-
938
Oneri finanziari
-
10
Proventi finanziari
391
2,8%
258
1,9%
-3,2% -
33
-0,2% -
33
-0,2% -
33
-0,2% -
65
-0,2% -
264
-0,9%
0,0% -
2
0,0% -
1
0,0% -
1
0,0% -
3
0,0% -
1
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
-
0,0%
-
0,0%
0
0,0%
-
0,0%
0,0%
-
0,0%
-
0,0%
2.543
8,9%
4.047
Proventi e oneri diversi
-
568
-1,9%
-
0,0%
-
0,0%
-
RISULTATO ANTE IMPOSTE
-
1.734
-5,8%
357
2,6%
225
1,7%
2.186
15,1%
Fonte: interna; 2014 bozza
4.2 Flussi di cassa previsionali 2015
I migliori risultati economici consuntivi al 1° semestre di quest’anno portano anche a un miglioramento dei flussi finanziari e rispetto a quanto previsto (vedi tabella di pagina successiva), a giugno
si registra una cassa pari a 372.000,00 euro.
I dati patrimoniali, comunque presenti in data room, non sono qui riportati poiché la vendita prevede che tutti i crediti e i debiti rimangano alle procedure per le liquidazioni di fallimento.
INFORMATION MEMORANDUM
13,9%
CASH FLOW PREVISIONALE 2015
gen
EBITDA - 170,01
feb
mar
21,99
28,76
apr
132,79
mag
104,69
giu
139,82
lug
561,16
ago
140,30
set
ott
515,08
371,75
nov
dic
396,65
233,87
Imposte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione TFR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21,99
28,76
GESTIONE OP ERATIVA - 170,01
Variazione Crediti commerciali - 213,67 Variazione S corte
67,74
Variazione Altri Crediti - 105,07 Variazione Debiti commerciali
Variazione Debiti Intercompany commerciali
Variazione Altri Debiti CASH FLOW GESTIONALE
Investimenti -
544,16
-
408,21
132,79
46,75 -
48,90
47,69 -
23,28 -
35,85 -
224,96 -
26,34 -
33,01
70,57 -
79,46
-
3,16 -
104,69
140,30
515,08
371,75
396,65
233,87
60,16
48,86 -
592,19
776,36 -
492,53 -
302,03 -
123,60
421,73
100,05 -
205,34
138,36 -
81,77 -
66,86 -
124,07
49,56
51,08
151,95 -
62,02
100,06 -
185,12 -
57,26
626,53 -
45,08
6,91
103,97 -
248,90
218,44 -
7,56 -
83,45
23,66 -
-
-
-
-
45,24
129,21 -
195,58
150,91
32,00
200,85 -
92,86 -
297,33
97,34
50,19
220,96
56,99 -
59,45 -
59,51 -
-
561,16
172,16 -
30,28
55,30 -
139,82
-
88,14 -
188,44 88,09 -
65,22
242,43
663,76
124,35
98,45
6,28 -
-
120,65 -
260,25 -
424,53
59,97
-
507,71
152,10
100,80 -
144,04 -
157,93 -
155,06 -
153,72 -
142,92
Ricavi capitalizzati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione immobilizzazioni finanziarie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Vendite cespiti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CASH FLOW OP ERATIVO
Oneri finanziari netti -
37,56 0,10 -
356,84
0,12 -
40,35 0,13 -
9,26
0,12 -
132,82
0,12 -
100,35 - 166,02
0,12 -
0,14 -
519,72 -
59,47 -
0,06 -
0,13 -
95,09
0,13 -
353,99
0,12 -
9,18
0,08
Variazione altri Fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione finanziamenti Intercompany
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione cap soc - c/futuri aumenti cap
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione riserve patrimoniali
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gestione S traordinaria netta
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
FONTI
37,46 -
356,96
40,22 -
9,38
132,70
100,24 - 166,16
519,66 -
59,61 -
95,23
353,86
9,10
Variazione Banche BT
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione Altri Finanziatori
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazione Banche M/L
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
LIQUIDITA' DISP ONIBILE
P ROGRESSIVO
37,46 412,31
356,96
55,35
40,22 95,57
9,38
132,70
100,24 - 166,16
519,66 -
86,19
218,89
319,13
672,63
152,97
59,61 613,02
-
95,23
353,86
9,10
517,79
871,66
880,76
Fonte: intera
INFORMATION MEMORANDUM
CONTATTI
www.astasiac.it
Curatore Siac S.p.A.
Dott. Sandro Litigio – uff. 031-265044
Curatore di Siac International S.r.l.
Prof. Simone Manfredi – uff. 06-92592270
Legali delle procedure
Avv. Roberto Lupone (SIAC Spa) – uff. 02-48005246
Avv. Claudio Franceschini (SIAC International Srl) – uff. 0742-357190
Consulente di procedura
Ing. Marco Sogaro – uff. 011-5618420