Prospetto informativo sull`entrata in Borsa

Prospetto Informativo
relativo all’offerta pubblica di sottoscrizione e all’ammissione
alle negoziazioni sul Nuovo Mercato organizzato e
gestito da Borsa Italiana S.p.A. delle azioni ordinarie
ENGINEERING
INGEGNERIA
INFORMATICA
Coordinatore dell’Offerta Globale e Responsabile
del Collocamento dell’Offerta Pubblica di Sottoscrizione,
Co-Sponsor e Specialista
Co-Sponsor
L’Offerta Globale riguarda n. 2.500.000
azioni ordinarie di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A.
e comprende un’Offerta Pubblica di un minimo di n. 624.000 azioni ordinarie
rivolta al pubblico indistinto in Italia, di cui un massimo di n. 90.000 azioni sono riservate
ai Dipendenti ed un massimo di n. 24.000 azioni sono riservate ai Clienti IMIWeb,
e un Collocamento Istituzionale riservato a Investitori Professionali in Italia
e investitori istituzionali esteri, esclusi gli Stati Uniti d’America, il Canada e il Giappone.
Prospetto informativo depositato presso la CONSOB in data 24 novembre 2000
a seguito di nulla - osta comunicato con nota n. 87878 del 24 novembre 2000
L’adempimento di pubblicazione del presente Prospetto Informativo
non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento
proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi
INDICE
DEFINIZIONE DEI TERMINI UTILIZZATI NEL PROSPETTO INFORMATIVO . . . . . . . . . . .
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5
GLOSSARIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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8
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pag.
10
INFORMAZIONI DI SINTESI SUL PROFILO DELL’OPERAZIONE E DELL’EMITTENTE . . .
pag.
14
(A)
(B)
pag.
14
pag.
17
INFORMAZIONI CONCERNENTI L’ATTIVITÀ DELL’EMITTENTE . . . . . . . . . . . . . . .
pag.
21
1.1
1.2
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22
24
25
30
36
37
38
39
39
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39
41
44
44
45
45
45
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47
47
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48
49
51
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51
51
52
52
54
54
58
58
60
60
Sintesi dei dati rilevanti relativi alla sollecitazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dati finanziari selezionati di Engineering al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 e al 30
giugno 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SEZIONE I
INFORMAZIONI RELATIVE AD ENGINEERING
1.
1.3
1.4
1.5
1.6
Storia ed evoluzione dell’attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Descrizione dell’attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.1
Settori di attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.2
Segmenti di mercato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.3
Struttura organizzativa dell’Emittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.4
Accordi di collaborazione e alleanze strategiche . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.5
Andamento del portafoglio ordini . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.6
Canali di vendita e struttura commerciale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.7
Dipendenza della Società da clienti e/o fornitori e finanziatori . . . . .
1.2.8
Opportunità e rischi che derivano dall’evoluzione dei prodotti e servizi nonché dalle tecnologie utilizzate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.9
Descrizione delle caratteristiche del settore di appartenenza . . . . . .
1.2.10 Principali fattori in grado di influenzare l’attività . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.11 Fenomeni di stagionalità . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.12 Rischi di mercato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.13 Politica dei prezzi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.14 Quadro normativo relativo all’attività di Engineering . . . . . . . . . . . .
1.2.15 Posizionamento competitivo di Engineering . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.16 Dipendenza da brevetti, licenze, contratti commerciali e finanziari,
marchi, concessioni autorizzazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.17 Beni gratuitamente devolvibili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.18 Operazioni intervenute negli ultimi tre esercizi ovvero già decise dagli
organi competenti ma da effettuare, tra l’Emittente e parti correlate
1.2.19 Programmi futuri e strategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Patrimonio immobiliare, impianti e attrezzature . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.3.1
Descrizione, ubicazione e destinazione dei principali beni componenti
il patrimonio immobiliare dell’Emittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.3.2
Beni in uso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eventi eccezionali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Descrizione della struttura organizzativa di Engineering . . . . . . . . . . . . . . . .
Altre informazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.1
Responsabili chiave e personale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.3
Politica di ricerca e sviluppo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.2
Investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.4
Assicurazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.5
Procedimenti giudiziari ed arbitrali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– 1
1.6.6
2.
3.
4.
5.
6.
2 –
Posizione fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.6.1 Informazioni concernenti l’Emittente . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.6.6.2 Informazioni concernenti le altre società di Engineering . . . .
pag.
pag.
pag.
61
61
61
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ORGANI SOCIALI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1
Consiglio di Amministrazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2
Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3
Dirigenza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4
Principali attività svolte dai componenti del Consiglio di Amministrazione e del
Collegio Sindacale e dal Direttore Generale al di fuori dell’Emittente, aventi
rilevanza per lo stesso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.5
Compensi destinati ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.6
Azioni dell’Emittente detenute direttamente o indirettamente dai componenti
del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e dal Direttore Generale
2.7
Interessi dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, del Direttore Generale in operazioni straordinarie effettuate dall’Emittente e delle sue controllate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.8
Interessi dei Dirigenti nell’Emittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.9
Prestiti e garanzie concessi dall’Emittente o da società controllate ai componenti del Consiglio di Amministrazione o del Collegio Sindacale o al Direttore
Generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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63
63
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64
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65
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66
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66
66
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66
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ASSETTI PROPRIETARI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1
Indicazione dei soggetti con diritto di voto in misura superiore al 2% del capitale sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.2
Descrizione dell’azionariato risultante a seguito dell’Offerta Globale . . . . . . .
3.3
Indicazione dell’eventuale soggetto controllante ai sensi dell’articolo 93 del
D. Lgs 28.02.1998 n. 58 (“Testo Unico”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.4
Patti Parasociali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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67
pag.
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67
68
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68
68
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70
pag.
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71
73
pag.
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74
76
pag.
84
pag.
87
pag.
100
INFORMAZIONI RELATIVE ALL’ANDAMENTO RECENTE ED ALLE PROSPETTIVE
DELL’EMITTENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5.1
Fatti di rilievo dopo la chiusura della semestrale al 30.6.2000 . . . . . . . . . . . .
5.2
Prospettive di Engineering ed evoluzioni della gestione . . . . . . . . . . . . . . . .
pag.
pag.
pag.
129
129
129
INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE SULL’EMITTENTE E SUL CAPITALE
SOCIALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.1
Denominazione e forma giuridica dell’Emittente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.2
Sede legale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pag.
pag.
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131
131
131
INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL PATRIMONIO, LA SITUAZIONE FINANZIARIA ED
I RISULTATI ECONOMICI DI ENGINEERING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.1
Schemi di bilancio riclassificati consolidati di Engineering per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.2
Rendiconti finanziari di Engineering al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 . . . .
4.3
Prospetti delle variazioni di patrimonio netto consolidato di Engineering relativi
agli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.4
Analisi dell’andamento gestionale di Engineering negli anni 1997, 1998 e 1999
4.5
Principi contabili adottati nella redazione dei bilanci d’esercizio chiusi al 31
dicembre 1997, 1998 e 1999. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.6
Analisi della composizione delle principali voci contenute nello Stato Patrimoniale e nel Conto Economico di Engineering relativi agli esercizi chiusi al 31
dicembre 1997, 1998 e 1999. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4.7
Situazione patrimoniale ed economica per i semestri chiusi al 30 giugno 1999
e 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.3
6.4
6.5
6.6
6.7
6.8
6.9
6.10
6.11
6.12
6.13
6.14
6.15
6.16
Estremi dell’atto costitutivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Durata della Società . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Legislazione e foro competente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Estremi di iscrizione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Oggetto sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Conformità dello Statuto sociale alle prescrizioni del Testo Unico - Codice di
Autodisciplina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capitale sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Evoluzione del capitale sociale negli ultimi tre anni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Discipline particolari di legge o di statuto concernenti l’acquisto e/o il trasferimento delle azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eventuale esistenza di capitale deliberato ma non sottoscritto, di impegni per
l’aumento di capitale o di delega agli amministratori attributiva del potere di
aumentare il capitale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Obbligazioni convertibili e quote non rappresentative del capitale sociale . . .
Partecipazioni attuali e/o previste dei dipendenti al capitale o agli utili . . . . .
Azioni proprie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Indicazione di eventuali autorizzazioni dell’assemblea all’acquisto di azioni
proprie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pag.
pag.
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131
131
131
131
131
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132
132
132
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133
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133
134
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134
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134
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137
137
137
137
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141
141
141
141
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142
pag.
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142
146
pag.
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pag.
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pag.
149
149
149
149
149
149
149
pag.
149
SEZIONE II
INFORMAZIONI RELATIVE ALLE AZIONI OGGETTO DI OFFERTA
7.
INFORMAZIONI RELATIVE ALLE AZIONI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.1
Descrizione delle azioni offerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.2
Diritti connessi alle azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.3
Decorrenza del godimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.4
Regime fiscale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.5
Regime di circolazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.6
Eventuali limitazioni alla libera disponibilità delle azioni . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.7
Effetti di diluizione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7.8
Effetti di diluzione in caso di mancata sottoscrizione dei diritti di opzione . . .
8.
INFORMAZIONI RELATIVE A RECENTI OPERAZIONI AVENTI AD OGGETTO LE
AZIONI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.1
Informazioni sull’emissione e/o il collocamento di azioni ordinarie dell’Emittente nei dodici mesi precedenti l’Offerta Globale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.2
Altre operazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SEZIONE III
INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA SOLLECITAZIONE
9.
INFORMAZIONI RIGUARDANTI L’EMITTENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.1
Denominazione e forma giuridica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.2
Sede legale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.3
Ammontare attuale capitale sociale sottoscritto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.4
Soggetti che posseggono più del 2% del capitale sociale . . . . . . . . . . . . . .
9.5
Indicazione del soggetto controllante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.6
Consiglio di Amministrazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.7
Luoghi in cui possono essere consultati i documenti a disposizione del pubblico relativi agli offerenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– 3
10. INFORMAZIONI RIGUARDANTI I COLLOCATORI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10.1 L’Offerta Pubblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10.2 Il Collocamento Istituzionale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pag.
pag.
pag.
150
150
150
11. INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA SOLLECITAZIONE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.1 Ammontare dell’Offerta Pubblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.2 Titolarità e disponibilità dei titoli oggetto dell’Offerta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.3 Deliberazioni, autorizzazioni ed omologazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.4 Destinatari dell’Offerta Pubblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.5 Esclusione del diritto di opzione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.6 Mercati dell’Offerta Globale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.7 Periodo di Offerta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.8 Prezzo di Offerta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.9 Modalità di adesione e quantitativi acquistabili nell’ambito dell’Offerta Pubblica
11.10 Criteri di riparto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.11 Soggetto tenuto a comunicare al pubblico e alla CONSOB i risultati dell’Offerta
Pubblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.12 Modalità e termini di comunicazione ai richiedenti dell’avvenuta assegnazione
delle Azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.13 Modalità e termini di pagamento e di consegna delle Azioni . . . . . . . . . . . . .
11.14 Collocamento e garanzia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.15 Stabilizzazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.16 Opzione Greenshoe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.17 Commissioni e spese relative all’operazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.18 Limiti temporanei all’alienabilità delle azioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11.19 Destinazione dei proventi dell’Offerta Globale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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12. INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA QUOTAZIONE . .
12.1 Mercati presso i quali è richiesta la quotazione
12.2 Estremi del provvedimento . . . . . . . . . . . . . . .
12.3 Periodo di inizio delle negoziazioni . . . . . . . . .
12.4 Impegni dello Sponsor e dello Specialista . . .
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13. APPENDICI E DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO . . . . . . . . . .
13.1 Appendici . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13.2 Documetazione a disposizione del pubblico presso la sede sociale della Società e presso la sede della Borsa Italiana S.p.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schemi comparati dei bilanci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. al
31 dicembre 1997, 1998 e 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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14. INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PROSPETTO INFORMATIVO, ALLA REVISIONE DEI CONTI ED AI CONSULENTI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.1 Responsabili del Prospetto Informativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.2 Dichiarazione dei responsabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.3 Società di revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.4 Eventuale organo esterno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14.5 Giudizi con rilievi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 –
DEFINIZIONE DEI TERMINI UTILIZZATI NEL PROSPETTO INFORMATIVO
Azioni
Le azioni ordinarie della Società, del valore nominale di Euro 2,55 ciascuna, aventi godimento 1° gennaio 2000, offerte in sottoscrizione dalla
Società in occasione dell’Offerta Globale.
Banca IMI
Banca d’Intermediazione Mobiliare IMI S.p.A..
Borsa Italiana
Borsa Italiana S.p.A..
Citel
Citel S.r.l..
Clienti IMI Web
Gli utenti residenti in Italia abilitati al servizio trading-on line di @IMIWeb
SIM S.p.A..
CODEPAMO
Compagnie De Développement et De Participation Mobilière S.A..
Collocamento
Istituzionale
Il collocamento privato, nell’ambito dell’Offerta Globale, rivolto agli
Investitori Professionali in Italia e agli investitori istituzionali all’estero,
esclusi gli Stati Uniti d’America, il Canada e il Giappone.
Collocatori
I membri del consorzio di collocamento e garanzia diretto e coordinato
da Banca IMI, composto da banche e società d’intermediazione mobiliare.
Comitato Ristretto
Il comitato composto dal Vice Presidente Esecutivo, Michele Cinaglia,
dall’Amministratore Delegato, Rosario Amodeo e da Massimo Tiveron,
ovvero, in sua assenza, da Giuseppe Mazzini ovvero, in sua assenza, da
Giuliano Mari in qualità di rappresentanti di NHS, 21 Investimenti S.p.A.,
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A..
Coordinatore
dell’Offerta Globale
Banca IMI.
Co-Sponsor
Banca IMI e SG Securities Milano.
Dipendenti
I lavoratori dipendenti di Engineering come definiti alla Sez. III, Cap. 11,
Par. 11.4.
Emittente
Engineering Ingegneria Informatica S.p.A..
Engineering o
Gruppo Engineering
L’Emittente, unitamente alle società da questa controllate.
Engineering
Tourinternet
Engineering Tourinternet S.p.A..
Engisoft
Engisoft S.p.A..
Engitech
Engitech Limited.
Engiweb.com
Engiweb.com S.p.A..
Famiglia Amodeo
Rosario Amodeo, Costanza Amodeo e Tommaso Amodeo.
Famiglia Cinaglia
Marilena Menicucci e Michele Cinaglia.
– 5
Greenshoe
L’opzione concessa dall’Emittente al Coordinatore dell’Offerta Globale,
per acquistare fino ad un massimo di ulteriori n. 375.000 Azioni pari a
circa il 15% dell’ammontare complessivo dell’Offerta Globale da destinare nell’ambito del Collocamento Istituzionale in caso di allocazione
superiore al quantitativo destinato allo stesso ed in relazione all’attività
di stabilizzazione.
Intermediari
Autorizzati
Banche o soggetti abilitati all’esercizio professionale nei confronti del
pubblico indistinto dei servizi di investimento o agenti di cambio.
Investitori Finanziari
NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.,
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A., oggi
Banca 121 S.p.A., Tecnoholding S.p.A., Società di Revisione e
Fiduciaria - SI. RE.F. S.p.A., Argo Finanziaria S.p.A., UNIPOL Assicurazioni S.p.A..
Investitori
Professionali
Gli investitori professionali, così come definiti dagli artt. 25 e 31, comma
2 del regolamento concernente la disciplina degli intermediari approvato con Deliberazione CONSOB n. 11522 del 1° luglio 1998 e successive modificazioni, fatta eccezione per le persone fisiche di cui all’art. 31,
secondo comma, del Regolamento CONSOB n. 11522 del 1° luglio
1998, per le società di gestione del risparmio autorizzate alla prestazione del servizio di gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi e per le società fiduciarie che presentano servizi
di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all’art. 60, comma 4 del D. Lgs. 23 luglio 1996 n. 415.
IT
Information Technology.
ISEDIform
ISEDIform S.r.l..
Lotto Minimo
di Adesione o
Lotto Minino
N. 30 Azioni.
Monte Titoli
Monte Titoli S.p.A..
NHS
NHS - Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A..
Offering Circular
Il prospetto informativo in lingua inglese relativo all’Offerta Globale destinato agli Investitori Professionali.
Offerta Pubblica
o OPS
L’offerta pubblica di sottoscrizione.
Offerta Globale
L’offerta finalizzata alla quotazione sul Nuovo Mercato di massime
2.500.000 Azioni offerte in sottoscrizione dalla Società e rivenienti dall’aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione, deliberato
dall’assemblea straordinaria della Società il 24 luglio 2000 ai sensi dell’art. 2441, quinto comma c.c. (delibera N. Rep. 43366, N. Racc. 12737,
iscritta in data 30 agosto 2000 presso il Registro delle Imprese di
Roma).
Periodo di Offerta
Il periodo che inizia alle ore 9.00 del 1° dicembre 2000 e avrà termine il
5 dicembre 2000.
6 –
Prezzo Scontato
Il prezzo delle Azioni riservate in sottoscrizione ai Dipendenti.
Prospetto Informativo Il presente Prospetto Informativo.
Quintel
Quintel S.p.A..
Regolamento di
Borsa Italiana
Il regolamento del Nuovo Mercato deliberato dall’Assemblea della
Borsa Italiana del 26 luglio 2000 e approvato dalla CONSOB con delibera n. 12744 del 5 ottobre 2000.
Reitek
Reitek S.p.A..
SGR
Le società di gestione del risparmio come definite nel Decreto
Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998.
Società
Engineering Ingegneria Informatica S.p.A..
Softlab
Softlab - Laboratori per la produzione Industriale del Software S.p.A..
Softlab Due
Softlab Due S.p.A..
Specialista
Banca IMI.
Spectrum Graphics
Spectrum Graphics S.p.A..
Terzo Millennio
Terzo Millennio S.r.l..
Testo Unico
Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58.
– 7
GLOSSARIO
Glossario dei termini tecnici contenuti nel Prospetto Informativo.
Application
management
Gestione del patrimonio di applicazioni informatiche possedute da un’azienda
Applicazioni
tradizionali (legacy)
Applicazioni basate su tecnologie ed architetture proprietarie o obsolete
Asset allocation
Distribuzione ottimale delle forme di investimento di un portafoglio
Back office
Attività non a diretto contatto con la clientela finale
Banking on line
Operazioni bancarie effettuate direttamente dalla clientela tramite
Internet o il telefono
Billing
Fatturazione
Business intelligence Insieme di strumenti e processi finalizzati a ricavare, dalla analisi delle
informazioni disponibili internamente ed esternamente ad una azienda
od organizzazione, indicazioni utili (a livello sintetico o analitico) per la
conduzione delle attività
Business process
reengineering
Ridefinizione dei processi di business
Business to business Commercio elettronico tra aziende
Business to consumer Commercio elettronico tra aziende e consumatori finali
Call center
Struttura per l’erogazione di servizi telefonici
Cobrowsing
Modalità, attraverso la quale, un operatore esperto può guidare un utente nella navigazione, via browser, tra servizi erogati su web
Customer care
Attività finalizzate a raccogliere e soddisfare le diverse esigenze poste
dalla clientela
Customer relationship Gestione integrata dei rapporti con la clientela
Customer Relationship Prodotti software finalizzati al supporto delle attività di customer relaManagement (CRM) tionship
Data warehousing
Insieme di dati, coerenti e storicizzati, relativi ad una organizzazione o
parte di essa utilizzato a supporto dei processi decisionali
DBMS object-oriented Basi di dati il cui schema applica il modello a oggetti
Desktop management Gestione delle postazioni di lavoro periferiche
E-commerce
8 –
Lo svolgimento di parte o tutti gli aspetti tipici di un processo commerciale utilizzando la rete Internet
E-procurement
Gestione degli acquisti (prodotti e servizi) di un’azienda o organizzazione, basata sull’utilizzo di applicazioni Internet, per la selezione di fornitori e per la definizione di transazioni commerciali
Extranet
Applicazione e architettura di rete complessa che consente ad una
azienda di comunicare con entità esterne con le quali deve con regolarità scambiare dati/informazioni (agenti, fornitori, clienti, ecc.)
Facility management Modalità di servizio in cui l’azienda fornitrice assume la responsabilità
della gestione della infrastruttura informatica del cliente, in termini di
esercizio e manutenzione
Front end
Attività svolta a contatto diretto con l’utente finale
Intranet
Architettura di rete basata su Internet interna all’azienda con accesso riservato
Knowledge
management
Modellazione e gestione del patrimonio di conoscenze disponibili in una
organizzazione
Mercato captive
Mercato caratterizzato da un rapporto unico o fortemente privilegiato
verso uno o più clienti
Middleware
Insieme di componenti software che consente l’integrazione tra parti
eterogenee di un sistema informativo
Net economy
Economia in cui i rapporti di scambio sono in parte o totalmente basati
sull’utilizzo di Internet
Network management Gestione delle infrastrutture di rete
Project management Metodologie e tecniche per la gestione dei progetti
Risk management
Metodologie e tecniche per la valutazione e gestione del rischio nelle
transazioni finanziarie
Supply chain
Processi relativi alla catena di fornitura
Supply chain
management
Applicazioni per la gestione della Supply Chain
Testing
Attività volte a verificare l’efficienza e la correttezza di sistemi software
Very large database
Database in grado di trattare grandi volumi di dati
Voice on IP
Trasmissione della voce attraverso Internet
Voice processing
Tecnologie informatiche per la decodificazione vocale
Web
Rete telematica mondiale
Web call center
Sistema di call center multimediale (voce, fax, e-mail, WAP, SMS, web
ecc.)
Work flow
management
Strumenti atti a modellare e a gestire in modo automatico flussi di lavoro
– 9
AVVERTENZE PER L’INVESTITORE
L’operazione presenta i rischi tipici di un investimento in strumenti finanziari azionari.
Si invitano gli investitori a tenere in considerazioni le seguenti informazioni ai fini di un migliore apprezzamento dell’investimento.
Per la definizione dei termini utilizzati di seguito, si rinvia all’elenco dei termini definitivi
che precede. Inoltre, nel Prospetto Informativo vengono utilizzati alcuni termini tecnici, specifici
del settore in cui opera l’Emittente, il cui significato è indicato nel “Glossario” che precede. I riferimenti a Sezioni, Capitoli e Paragrafi si intendono fatti rispettivamente alle Sezioni, Capitoli e
Paragrafi del Prospetto Informativo.
A.
Rischi connessi all’Emittente
Rischi connessi alla dipendenza da persone chiave
I risultati della Società dipendono in misura significativa dalle capacità professionali del
proprio management. In considerazione dell’elevato livello di professionalità richiesta, il contemporaneo venir meno del rapporto professionale con più persone aventi un ruolo di primaria
importanza all’interno della struttura societaria e la loro mancata sostituzione in tempi brevi, potrebbero avere ripercussioni sull’attività della stessa, con effetti negativi sul processo di crescita, sui risultati economici e sulla situazione patrimoniale e finanziaria. (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par.
1.6.1).
Rischi connessi alla responsabilità derivante dall’esecuzione di progetti e dalla fornitura di
prodotti
La Società è attualmente assicurata con la società Assicurazioni Generali S.p.A. in virtù
di una polizza, avente scadenza nel 2005, contro i rischi potenziali derivanti dall’attività svolta
(cosiddetta polizza a copertura di “tutti i rischi dell’informatica”) (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.6.4).
Sebbene la Società non sia mai stata chiamata a rispondere per danni arrecati a clienti derivanti dall’esecuzione dei progetti e/o dalla fornitura di prodotti, non si può escludere che, in futuro,
la stessa possa essere chiamata a rispondere per danni non coperti dalla polizza assicurativa,
con possibili effetti negativi sui risultati economici e sulla situazione patrimoniale e finanziaria.
Rischi connessi alla crescita esterna
La Società si pone, tra gli altri, l’obiettivo di incrementare le proprie quote di mercato nazionale e di espandersi sui mercati esteri attraverso acquisizioni strategiche sia in Italia che all’estero. Il perseguimento di tale obiettivo potrebbe comportare: (i) costi e difficoltà nell’identificazione di potenziali aziende target; (ii) ritardi e difficoltà nel processo di integrazione della
società acquisita nella struttura e nella cultura aziendale dell’Emittente; e (iii) passività latenti o
potenziali della società acquisita. Il verificarsi di uno o più dei fattori di rischio sopra indicati potrebbe avere conseguenze negative sui risultati economici e sulla situazione patrimoniale e finanziaria della Società. La crescita esterna potrebbe, inoltre, richiedere ingenti investimenti di
capitali. Non può esservi certezza che la Società disponga di mezzi propri sufficienti per finanziare la politica di sviluppo e non si può pertanto escludere che, in futuro, la Società debba ricorrere ad altre forme di finanziamento, ivi incluse emissioni azionarie e/o obbligazionarie e che
queste siano disponibili a condizioni economiche vantaggiose (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.19).
10 –
B.
Rischi connessi al mercato di appartenenza
Rischi connessi alle minacce competitive
Il settore dei servizi di informatica è caratterizzato dalla presenza sia di imprese di grandi dimensioni, anche appartenenti a gruppi multinazionali, in grado di offrire una vasta gamma
di servizi e prodotti, che di piccole e medie aziende con competenze acquisite in specifiche nicchie di mercato. Inoltre, la Società opera in segmenti del settore dei servizi di informatica estremamente competitivi quali quello della finanza, quello delle telecomunicazioni e quello della pubblica amministrazione.
La mancanza di significative barriere all’entrata nel settore dei servizi di informatica potrebbe, inoltre, facilitare l’ingresso di nuovi operatori con conseguente inasprimento dello scenario competitivo e rallentamento del processo di crescita dell’Emittente. Ciò potrebbe avere effetti negativi sui risultati economici e sulla situazione patrimoniale e finanziaria della Società (Cfr.
Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.8).
Rischi connessi alle competenze professionali
Il settore dei servizi di informatica è caratterizzato da una limitata disponibilità di personale specializzato. L’evoluzione tecnologica e l’esigenza di soddisfare una domanda di prodotti
e servizi sempre più sofisticati pongono la necessità per le aziende operanti nel settore di dotarsi continuamente di risorse con elevata specializzazione su tecnologie, applicazioni e soluzioni correlate a specifici settori di attività con un conseguente aumento dei livelli retributivi.
Nonostante la Società abbia localizzato parte della propria attività in zone ad elevata disponibilità di risorse qualificate, non vi può essere garanzia che l’Emittente sia in grado di attrarre personale qualificato e di trattenere quello impiegato alle condizioni retributive attualmente offerte
(Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.8).
Rischi connessi al cambiamento della tecnologia
L’introduzione di nuove tecnologie comporta il continuo sviluppo e aggiornamento di
prodotti e servizi. Pertanto i risultati futuri della Società dipenderanno anche dalla capacità della
stessa di anticipare le evoluzioni tecnologiche attraverso investimenti cospicui in attività di ricerca e sviluppo, con conseguenti significativi sforzi finanziari.
Eventuali ritardi nell’adeguamento dei servizi forniti dall’Emittente ai cambiamenti tecnologici potrebbero incidere negativamente sullo sviluppo dell’attività, sui risultati economici e
sulla situazione patrimoniale e finanziaria della stessa (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.8).
Rischi connessi alla protezione della proprietà intellettuale
I prodotti software (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.1) di proprietà della Società sono caratterizzati da un’elevata componente tecnologica derivante da know how acquisito tramite l’impiego di personale specializzato ad elevata qualificazione professionale. La protezione dei diritti di proprietà intellettuale sui suddetti prodotti software della Società è garantita dalle norme
vigenti in materia di diritto d’autore che assicurano, anche alla luce dei recenti interventi normativi, una tutela adeguata contro la riproduzione abusiva di prodotti software. Sebbene la Società
abbia adottato specifiche procedure interne atte ad evitare qualsiasi tipo di appropriazione indebita di informazioni riservate o un uso non autorizzato di sistemi e software applicativo, non
si possono escludere eventuali violazioni da parte di terzi non autorizzati.
Engineering ritiene che i propri servizi non violino diritti di proprietà intellettuale di terzi e
di essere in possesso di tutti i diritti e le autorizzazioni necessari all’utilizzo dei prodotti software impiegati. Ad oggi non sono mai state sollevate contestazioni in relazione ad asserite violazioni dei diritti di proprietà intellettuale da parte della Società. Tuttavia non è possibile escludere che in futuro possano essere sollevati reclami circa eventuali violazioni da parte della Società
per utilizzi non consentiti di programmi applicativi.
– 11
Dichiarazioni previsionali e di preminenza
Il Prospetto Informativo contiene dichiarazioni di carattere previsionale sul mercato di
appartenenza, sulla posizione competitiva e sull’evoluzione futura dell’Emittente.
Tali dichiarazioni si basano su analisi svolte da società di analisi di mercato indipendenti, sulla esperienza e conoscenza del management e sui dati storici e statistici disponibili.
L’effettiva evoluzione del mercato e dello scenario competitivo, nonché i futuri risultati consuntivi della Società potrebbero essere diversi da quelli previsti in tali dichiarazioni, a causa di rischi
noti o ignoti, incertezze ed altri fattori rilevati, tra l’altro, nelle presenti Avvertenze e nel Prospetto
Informativo (Cfr. Sez. I, Cap. 5, Par. 5.2).
C.
Rischi connessi all’offerta
Raffronto tra l’intervallo, meramente indicativo, del valore per azione del prezzo dell’Emittente e talune recenti operazioni aventi ad oggetto azioni rappresentative del capitale della
Società
–
Tra il 1997 ed il 1999, la Famiglia Cinaglia, la Famiglia Amodeo e Riccardo Ciccarello, al
fine di rilevare le azioni dell’Emittente detenute da Paribas Investissment Développement
S.A., IBM Italia S.p.A., Alessandro Mattioli (ex manager del’Emittente) e Italmobiliare S.p.A.
(già Franco Tosi S.p.A.), complessivamente rappresentanti il 32,57% del capitale sociale,
hanno definito un accordo verbale e un contratto di finanziamento con una banca estera
(Cfr. Sez. II, Cap. 8, Par. 8.1).
In virtù di detto accordo la CODEPAMO, holding finanziaria di diritto belga il cui intero capitale è rappresentato da azioni al portatore, ha acquistato le suddette azioni ad un prezzo complessivo pari a Lire 7.404.202.000.
Nel maggio 2000, a seguito dell’integrale estinzione da parte della Famiglia Cinaglia, della Famiglia Amodeo e di Riccardo Ciccarello del finanziamento di cui sopra ed in attuazione del suddetto accordo, CODEPAMO ha trasferito, mediante girata dei titoli azionari, l’intera partecipazione da essa detenuta nell’Emittente, pari a circa il 32,57% del
capitale sociale, a Michele Cinaglia (n. azioni 751.772, pari a circa il 7,52% del capitale
sociale), a Marilena Menicucci (n. azioni 751.772, pari a circa il 7,52% del capitale sociale), a Costanza Amodeo (n. azioni 751.772, pari a circa il 7,52% del capitale sociale),
a Tommaso Amodeo (n. azioni 751.772, pari a circa il 7,52% del capitale sociale) e a
Riccardo Ciccarello (n. azioni 250.000, pari al 2,50% del capitale sociale). Tale trasferimento del 32,57% del capitale sociale è avvenuto, a seguito dell’operazione finanziaria
e secondo le modalità meglio descritte nella Sezione II, Cap. 8, Par. 8.1, sulla base di un
valore complessivo di Lire 7.404.202.000, pari a Lire 2.273 circa per azione. Tale prezzo
riflette valorizzazioni del capitale economico dell’Emittente determinate tra il 1997 ed il
marzo 1999, quando sia i trend del mercato IT che le condizioni dei mercati finanziari risultavano significativamente diverse da quelle attuali e da quelle cui hanno fatto riferimento gli Investitori Finanziari per l’acquisizione, effettuata nel corso del 2000, di quote
del capitale della Società, di cui al punto successivo.
–
Tra il giugno 2000 e l’ottobre 2000 gli Investitori Finanziari (ad eccezione della Società di
Revisione e Fiduciaria SI.RE.F. S.p.A. che ha acquistato da 21 Investimenti S.p.A. n. 1.422
azioni, pari allo 0,01422%, ad un prezzo complessivo di Lire 150.021.000, pari a Lire
105.500 per azione), hanno acquistato dalla Famiglia Cinaglia e dalla Famiglia Amodeo,
complessivamente n. 855.000 azioni, pari all’8,55% del capitale sociale dell’Emittente, ad
un valore complessivo che, a seguito degli intervenuti mutamenti sul capitale sociale (aumento di capitale gratuito e a pagamento deliberato dall’Assemblea Straordinaria della
Società in data 13 giugno 2000 e accorpamento delle azioni deliberato, a seguito della ridenominazione del capitale sociale in Euro, dall’Assemblea Straordinaria della Società in
data 24 luglio 2000), risulta di Lire 87.637.500.000, pari a Lire 102.500 per azione.
–
Tra il 28 settembre e il 16 ottobre 2000, la Famiglia Cinaglia, la Famiglia Amodeo e Riccardo
Ciccarello, hanno venduto ad alcuni parenti e amici (16 soggetti, e quindi di numero inferiore a 200) una partecipazione complessiva di n. 34.400 azioni, pari allo 0,344% del capitale
sociale dell’Emittente, ad un prezzo pari al valore nominale (Euro 2,55 ovvero Lire 4.937
circa) e per un controvalore complessivo di Lire 169.849.600 (Cfr. Sez. II, Cap. 8, Par. 8.1).
12 –
–
In data 28 settembre 2000, 106 dirigenti di Engineering, nominativamente indicati in Appendice n. 11, hanno acquistato complessivamente n. 250.460 azioni della Società, pari a circa
il 2,5% del capitale sociale, ad un prezzo pari al valore nominale delle azioni (2,55 Euro ovvero Lire 4.937 circa) e quindi per un controvalore complessivo di circa Lire 1.236.643.370.
Si rammenta che la Società, anche sulla base delle analisi e delle valutazioni preliminari
effettuate dal Coordinatore dell’Offerta Globale ha individuato una valorizzazione indicativa del
capitale economico della Società che si riflette in un intervallo compreso tra un minimo di 57 Euro
(circa Lire 110.367) ed un massimo di 72 Euro (circa Lire 139.411) per azione (Cfr. Sezione III, Cap.
11, Par. 11.8).
Rischi connessi alla potenziale volatilità e/o correzioni dei corsi azionari
Il mercato delle azioni di società attive in settori tecnologici ed in altri settori caratterizzati da alti livelli di crescita ha registrato elevate fluttuazioni dei prezzi e dei volumi scambiati. Tali
fluttuazioni di prezzi potrebbero avere un effetto negativo sul prezzo delle Azioni.
Le Azioni sono state ammesse alle negoziazioni sul Nuovo Mercato, un mercato regolamentato organizzato e gestito dalla Borsa Italiana e creato per la negoziazione di azioni di imprese innovative e ad alto potenziale di crescita. La valutazione della Società è stata effettuata
utilizzando principalmente il metodo dei multipli di società comparabili ed, in particolare, società
attive in settori tecnologici.
A livello mondiale, nei mercati destinati ad imprese innovative e ad alto potenziale di crescita si sono registrate in alcuni casi rilevanti riduzioni nei corsi delle azioni e notevoli fluttuazioni, sia in ordine al prezzo che ai volumi scambiati. Analoghi andamenti potrebbero avere un effetto negativo sulle Azioni.
Moltiplicatori di mercato e stima dei proventi
I moltiplicatori di prezzo, la capitalizzazione della Società, la stima dei proventi dell’aumento di capitale oggetto dell’Offerta Globale e il controvalore del Lotto Minimo, calcolati sulla
base del Prezzo Massimo, saranno comunicati contestualmente alla comunicazione dello stesso tramite apposito avviso integrativo, che sarà pubblicato su Il Sole 24 Ore entro il giorno antecedente l’inizio dell’Offerta Pubblica.
Nel presente Prospetto Informativo sono inseriti i moltiplicatori di prezzo calcolati sul
range indicativo di valutazione (Cfr. “Informazioni di sintesi sul profilo dell’operazione e dell’emittente, Dati finanziari selezionati di Engineering”).
Rischi connessi ad eventuali conflitti di interesse
Banca IMI, che agisce in qualità di Coordinatore dell’Offerta Globale, Co-Sponsor e
Specialista è in posizione di conflitto di interessi in quanto appartiene al Gruppo Bancario
SanPaolo IMI di cui è parte anche NHS, società che dal 7 giugno 2000 detiene il 2% del capitale sociale dell’Emittente a seguito dell’acquisto di n. 200.000 azioni ordinarie della stessa (Cfr.
Sez. II, Cap. 8, Par. 8.1).
Vincoli di intrasferibilità per alcune tranche di azioni
Si segnala che le n. 90.000 Azioni riservate ai Dipendenti di Engineering (Cfr. Sez. III,
Cap. 11, Par. 11.9) non saranno trasferibili per un periodo di un anno dalla sottoscrizione.
Criteri di riparto
L’art. 13, comma 6, del Regolamento Consob n. 11971/99 e successive modifiche, prevede che “I criteri di riparto indicati nel prospetto informativo assicurano la parità di trattamento
tra gli aderenti alla sollecitazione. Il riparto è effettuato dal responsabile del collocamento”.
Si avverte che a causa della disomogeneità delle procedure informatiche attualmente in
uso presso il sistema bancario e finanziario, il Responsabile del Collocamento non ha ancora la
possibilità di effettuare il riparto in via fisicamente accentrata.
Il Responsabile del Collocamento effettuerà pertanto il riparto comunicando a ciascuno
dei Collocatori al termine del Periodo di Offerta, il numero di Lotti Minimi che ciascun Collocatore
dovrà assegnare e l’algoritmo di estrazione comune a tutti ed in precedenza non conosciuto che
dovrà essere applicato da ciascun collocatore in caso di estrazione a sorte.
– 13
INFORMAZIONI DI SINTESI SUL PROFILO DELL’OPERAZIONE E DELL’EMITTENTE
(A)
Sintesi dei dati rilevanti relativi alla sollecitazione
Borsa Italiana, con provvedimento n. 1351 in data 13 novembre 2000, ha disposto l’ammissione alle negoziazioni sul Nuovo Mercato delle azioni ordinarie della Società ai sensi dell’art. 2.4 del Regolamento del Nuovo Mercato Organizzato e Gestito da Borsa Italiana.
L’inizio delle negoziazioni è subordinato alla positiva conclusione dell’Offerta Globale e
sarà disposto da Borsa Italiana ai sensi dell’art. 2.4.2. comma 5 del Regolamento di Borsa
Italiana, previa verifica della sufficiente diffusione delle azioni.
(a)
(b)
La Società ha assunto nei confronti di Borsa Italiana l’impegno di:
comunicare a Borsa Italiana il consuntivo dei risultati dell’Offerta Globale (come di seguito definita) entro il primo giorno di Borsa aperta successivo a quello di chiusura
dell’Offerta Globale medesima;
assegnare le azioni agli aventi diritto mediante accentramento presso Monte Titoli entro
la data fissata per il relativo pagamento, che avrà luogo non oltre il quinto giorno di Borsa
aperta successivo a quello di chiusura dell’Offerta Globale.
La Società ha conferito, ai sensi del Titolo 2.3 del Regolamento di Borsa Italiana, l’incarico di Co-Sponsor a Banca IMI e SG Securities Milano e l’incarico di Specialista a Banca IMI.
SG Securities Milano in qualità di Co-Sponsor e Banca IMI in qualità di Co-Sponsor e
Specialista hanno assunto gli impegni di cui alla Sez. III, Cap. 12, Par. 12.4.
L’Offerta Globale è coordinata e diretta da Banca IMI (il “Coordinatore dell’Offerta
Globale”). Le azioni oggetto dell’Offerta Pubblica saranno collocate tramite un consorzio di direzione e garanzia, diretto e coordinato da Banca IMI, cui partecipano alcune banche e società
d’intermediazione mobiliare il cui elenco sarà reso noto mediante deposito presso la CONSOB
e la sede sociale dell’Emittente e contestuale pubblicazione di un avviso su Il Sole 24 Ore e MF
entro il quinto giorno antecedente l’inizio dell’Offerta Pubblica (Cfr. Sez. III, Cap. 10).
L’operazione consiste in un’offerta (l’“Offerta Globale”) finalizzata alle negoziazioni sul
Nuovo Mercato di massime n. 2.500.000 azioni ordinarie della Società, del valore nominale di
Euro 2,55 ciascuna, godimento 1° gennaio 2000 (le “Azioni”), offerte in sottoscrizione dalla
Società e rivenienti dall’aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione, deliberato
dall’Assemblea Straordinaria della Società il 24 luglio 2000 ai sensi dell’art. 2441, quinto comma
c.c. (delibera a rogito Notaio Vladimiro Capasso, N. Rep. 43366, N. Racc. 12737, omologata il
24 agosto 2000 dal Tribunale di Roma con decreto n. 13035 ed iscritta in data 30 agosto 2000
presso il Registro delle Imprese di Roma).
(a)
14 –
L’Offerta Globale è così suddivisa:
un’offerta pubblica di sottoscrizione (l’“Offerta Pubblica” o l’“OPS”) di un minimo di
n. 624.000 Azioni, pari a circa il 6,2% del capitale sociale ante Offerta Globale e corrispondenti a circa il 25% delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale, rivolta al pubblico indistinto in Italia, di cui un massimo di n. 90.000 Azioni, pari allo 0,9% del capitale sociale
ante Offerta Globale riservate ai lavoratori dipendenti di Engineering come definiti alla
Sez. 3 Cap. 11 Par. 11.4 (i “Dipendenti”) e corrispondente a circa il 3,6% dell’Offerta
Globale e un massimo di n. 24.000 Azioni, pari allo 0,24% del capitale sociale ante
Offerta Globale riservate agli utenti residenti in Italia che hanno aderito e sono abilitati al
servizio trading on-line (“IMIWeb”) di @IMIWeb SIM S.p.A. entro il giorno antecedente la
data di pubblicazione del Prospetto Informativo (i “Clienti IMIWeb”) e corrispondente a
circa l’1,0% dell’Offerta Globale (Cfr. Sez. III, Cap. 11, Par. 11.4).
Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli investitori professionali, così come definiti
dagli artt. 25 e 31, comma 2 del Regolamento concernente la disciplina degli intermediari approvato con Deliberazione CONSOB n. 11522 del 1° luglio 1998 e successive
modificazioni (fatta eccezione per le persone fisiche di cui all’art. 31, secondo comma,
del Regolamento CONSOB n. 11522 del 1° luglio 1998 e successive modificazioni, per
le società di gestione del risparmio autorizzate alla prestazione del servizio di gestione
su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi e per le società fiduciarie che presentano servizi di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all’art. 60, comma 4 del D. Lgs. 23 luglio 1996 n. 415) (gli
“Investitori Professionali”), i quali potranno aderire al collocamento privato di cui al successivo punto (b). Responsabile del collocamento per l’Offerta Pubblica è Banca IMI; e
un contestuale collocamento privato rivolto agli Investitori Professionali in Italia e agli investitori istituzionali all’estero, esclusi gli Stati Uniti d’America, il Canada e il Giappone,
coordinato e diretto da Banca IMI (il “Collocamento Istituzionale”).
(b)
Al Coordinatore dell’Offerta Globale, anche in nome e per conto dei membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale, è stata concessa dalla Società un’opzione per sottoscrivere fino ad un massimo di ulteriori n. 375.000 Azioni pari al 15% delle Azioni oggetto dell’Offerta
Globale (la “Greenshoe”) da allocare presso i destinatari del Collocamento Istituzionale in caso
di allocazione superiore al quantitativo destinato allo stesso ed in relazione all’attività di stabilizzazione. Tale opzione potrà essere esercitata, al Prezzo di Offerta, fino al trentesimo giorno successivo alla data di inizio delle negoziazioni delle Azioni della Società sul Nuovo Mercato.
L’Offerta Pubblica è effettuata sulla base del Prospetto Informativo mentre il
Collocamento Istituzionale sarà effettuato sulla base di un prospetto informativo in lingua inglese (l’“Offering Circular”), contenente informazioni sostanzialmente equivalenti a quelle contenute nel Prospetto Informativo.
La tabella che segue riporta i dati essenziali dell’Offerta Globale.
Tab. 1
Azionista
Michele Cinaglia
Marilena Menicucci
Costanza Amodeo
Tommaso Amodeo
Riccardo Ciccarello
Management (*)
Banca 121 S.p.A.
Banca Monte De Paschi
di Siena S.p.A.
Cassa di Risparmio di
Firenze S.p.A.
NHS - Nuova Holding
SanPaolo IMI S.p.A.
Tecno Holding S.p.A.
21 Investimenti S.p.A.
SIREF S.p.A.
UNIPOL Assicurazioni S.p.A.
ARGO Finanziaria S.p.A.
Altri
Aumento Capitale
Totale
(*)
Pre-Offerta Globale
n. azioni
% cap.
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
241.288
423.816
50.000
Azioni
Offerte
n. azioni
% cap.
28,97%
14,96%
19,91%
20,01%
2,41%
4,24%
0,50%
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
241.288
423.816
50.000
200.000
2,00%
100.000
200.000
5.000
198.578
1.422
50.000
50.000
94.290
–
10.000.000
n. azioni
Post-Offerta Globale
Greenshoe
n. azioni
Post-Offerta Globale
Greenshoe
n. azioni
% cap.
23,18%
11,97%
15,93%
16,01%
1,93%
3,39%
0,40%
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
241.288
423.816
50.000
22,50%
11,62%
15,47%
15,54%
1,87%
3,29%
0,39%
200.000
1,60%
200.000
1,55%
1,00%
100.000
0,80%
100.000
0,78%
2,00%
0,05%
1,99%
0,01%
0,50%
0,50%
0,94%
200.000
5.000
198.578
1.422
50.000
50.000
94.290
2.500.000 2.500.000
1,60%
0,04%
1,59%
0,01%
0,40%
0,40%
0,75%
20,00%
200.000
5.000
198.578
1.422
50.000
50.000
94.290
375.000 2.875.000
1,55%
0,04%
1,54%
0,01%
0,39%
0,39%
0,73%
22,33%
100% 2.500.000 12.500.000
100%
375.000 12.875.000
100%
Nessuno dei dirigenti detiene una partecipazione nella Società superiore al 2%.
Attualmente nessun soggetto controlla l’Emittente ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico, né
vi sono stati soggetti controllanti negli ultimi tre anni. All’esito dell’Offerta Globale, comprensiva
della Greenshoe, nessun soggetto controllerà l’Emittente ai sensi dell’art. 93 del Testo Unico.
– 15
Il Prezzo Massimo e il Prezzo di Offerta saranno stabiliti con le modalità descritte nella
Sez. III, Cap. 11, Par. 11.8 del Prospetto Informativo, e saranno resi noti, rispettivamente, entro
il giorno antecedente l’inizio dell’Offerta Pubblica ed entro i due giorni successivi alla chiusura
della stessa mediante avvisi pubblicati sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” e contestualmente comunicati alla CONSOB.
Il Prezzo di Offerta sarà il medesimo nell’ambito dell’Offerta Globale, fatta eccezione per
il prezzo delle Azioni riservate in sottoscrizione ai Dipendenti (il “Prezzo Scontato”). Il Prezzo
Scontato sarà pari al Prezzo di Offerta scontato del 15% e non potrà essere inferiore al prezzo
minimo di Euro 8,02 come deliberato dalla Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000 (Cfr. Sez.
III, Cap. 11, Par. 11. 8). Il Prezzo Scontato verrà reso noto contestualmente al Prezzo di Offerta
e con le stesse modalità.
Il ricavato massimo stimato derivante dalla sottoscrizione dell’aumento di capitale a servizio dell’Offerta Globale, calcolato sulla base del Prezzo Massimo, al netto delle commissioni riconosciute al consorzio di collocamento e garanzia per l’Offerta Pubblica e al consorzio di
collocamento e garanzia per il Collocamento Istituzionale, sarà pubblicato con l’avviso integrativo con il quale verrà pubblicato tale Prezzo Massimo.
La Società intende utilizzare i proventi dell’operazione di aumento di capitale a servizio
dell’Offerta Globale per il finanziamento delle strategie (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.19) di ampliamento delle quote di mercato e dei servizi ai clienti, ed in particolare dei servizi di outsourcing, oltre che per il finanziamento di investimenti in ricerca e sviluppo (Cfr. Sez. III, Cap. 11, Par.
11.19).
La tabella che segue riporta il calendario delle principali date previste per l’Offerta
Pubblica.
CALENDARIO OFFERTA PUBBLICA
Tab. 2
Pubblicazione dell’avviso contenente l’elenco dei Collocatori
Pubblicazione dell’avviso integrativo con indicazione del Prezzo Massimo (*)
Inizio del Periodo di Offerta
Chiusura del Periodo di Offerta
Comunicazione Prezzo di Offerta
Comunicazione delle assegnazioni
Data di pagamento
Inizio atteso negoziazioni
(*)
Entro il 26 novembre
Entro il 30 novembre
Il 1° dicembre
Il 5 dicembre
Entro Il 7 dicembre
Entro Il 7 dicembre
Il 12 dicembre
Il 12 dicembre
2000
2000
2000
2000
2000
2000
2000
2000
l’avviso conterrà inoltre il controvalore massimo del Lotto Minimo, i moltiplicatori di prezzo e il ricavato stimato dell’Offerta Globale calcolati sulla base del Prezzo Massimo.
16 –
(B)
Dati finanziari selezionati di Engineering al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 e al 30
giugno 2000
Dati finanziari selezionati relativi ad Engineering
Di seguito vengono riportate, per il periodo dal 1° gennaio 1997 al 30 giugno 2000 le tabelle comparative dei principali dati economici, patrimoniali e finanziari di Engineering. La prima
tabella illustra i dati di bilancio mentre la seconda illustra i dati per azione.
Tab. 3
(in milioni di Lire)
Ricavi netti
Valore della produzione
Margine operativo lordo
Risultato operativo
Risultato di esercizio netto
Patrimonio netto
Totale attivo
Capitale sociale
Flusso di cassa netto di periodo
Posizione finanziaria netta
31.12.1997
31.12.1998
31.12.1999
30.06.2000
172.855
182.441
16.324
9.530
3.337
26.504
159.596
7.200
14.171
(26.472)
238.219
241.761
32.161
25.693
7.361
35.817
196.757
10.000
3.212
(23.260)
290.417
295.539
47.447
37.187
13.587
49.561
234.313
10.000
2.844
(20.416)
163.232
165.917
20.958
15.754
2.059
72.589
307.959
49.500
18.396
(2.020)
7.200.000
1.000
25.339
2.267
1.324
463
1.968
3.681
10.000.000
1.000
24.176
3.216
2.569
736
321
3.582
10.000.000
1.000
29.554
4.745
3.719
1.359
284
4.956
DATI CONSOLIDATI PER AZIONE (Lire per azione)
Numero di azioni dell’Emittente
Valore unitario delle azioni
Valore della produzione
Margine operativo lordo
Risultato operativo
Risultato d'esercizio
Flusso di cassa netto di periodo
Patrimonio netto
49.500.000 (1)
1.000
3.352
423
318
42
372
1.466
(1) In data 7 luglio 2000 è stata completata la sottoscrizione dell’aumento del capitale deliberato dall’Assemblea dell'Emittente del 13 giugno
2000, N. Rep. 42888, N. Racc. 12594, iscritta in data 18 luglio 2000 presso il Registro delle Imprese di Roma. Conseguentemente il capitale sociale risulta costituito da 50.000.000 di azioni del valore nominale di Lire 1.000. In data 24 luglio 2000 l'Assemblea Straordinaria ha
deliberato l’accorpamento delle azioni in ragione di cinque vecchie per una nuova, sicché il capitale sociale è risultato determinato in Euro
25.500.000 rappresentato da n. 10.000.000 di azioni del valore nominale di Euro 2,55.
La posizione finanziaria netta di Engineering al 30 settembre 2000 è di segno negativo
con un saldo pari a 16.565 milioni di Lire. La composizione della posizione finanziaria netta di
Engineering a tale data è riportata nella tabella seguente.
Tab. 4
Posizione finanziaria netta al 30 settembre 2000
milioni di Lire
Quota a breve debiti finanziari
Disponibilità di cassa e liquidità a breve
Debiti verso banche
(21.877)
24.963
(19.651)
Totale
(16.565)
Di seguito vengono riportati alcuni moltiplicatori relativi ad Engineering calcolati sulla
base dei valori minimo e massimo dell’intervallo indicativo di valorizzazione del capitale economico di Engineering, come descritto nella Sezione III, Capitolo 11, Par. 11.8. In ogni caso tale
valorizzazione del capitale economico è solamente indicativa in quanto non costituendo un in-
– 17
tervallo di prezzo sia il Prezzo Massimo che il Prezzo di Offerta (come definiti alla Sezione III,
Capitolo 11, Par. 11.8) potranno essere determinati anche al di fuori dell’intervallo di valorizzazione.
Si segnala inoltre che i moltiplicatori riportati nella tabella si riferiscono a parametri finanziari relativi ai risultati storici conseguiti da Engineering nell’esercizio chiuso al 31 dicembre
1999 che quindi non tengono conto delle prospettive di sviluppo di Engineering né nell’esercizio in corso né in quelli successivi; al contrario l’intervallo indicativo di valorizzazione è stato ottenuto tenendo in considerazione sia i risultati conseguiti da Engineering negli ultimi esercizi, sia
le prospettive di sviluppo dell’esercizio in corso e di quelli successivi; ne consegue che i moltiplicatori riportati nella tabella seguente si riferiscono a grandezze economiche e parametri finanziari non perfettamente comparabili.
Valore
indicativo
per Azione
(In Euro)
Capitalizzazione
Indicativa
(In milioni
di Euro)
EV/Sales (1)
EV/Ebitda (2)
P/E (3)
P/CF (4)
P/BV (5)
Minimo
57
570
3,9
23,6
81,2
46,3
22,3
Massimo
72
720
4,9
29,7
102,6
58,5
28,1
(1) Rapporto tra Enterprise Value (valore del capitale economico al lordo dell’indebitamento finanziario netto) e ricavi.
(2) Rapporto tra Enterprise Value (valore del capitale economico al lordo dell’indebitamento finanziario netto) e Margine Operativo Lordo.
(3) Rapporto tra Prezzo e utile per azione.
(4) Rapporto tra Prezzo e Cash Flow (definito come risultato netto più ammortamenti e svalutazioni e accantonamenti per azione) con riferimento al numero dei titoli ante Offerta Globale.
(5) Rapporto tra Prezzo e patrimonio netto per azione con riferimento al numero dei titoli ante Offerta Globale.
Riportiamo qui di seguito, a fine meramente indicativo, i moltiplicatori sopra indicati relativi alle società considerate nell’ambito delle analisi svolte come descritto alla Sezione III,
Capitolo 11, Par. 11.8. Tali moltiplicatori sono stati calcolati, per ciascuna società, come rapporto tra la capitalizzazione media di borsa registrata nel periodo 27 aprile 2000-27 ottobre 2000
e le grandezze finanziarie riportate nell’ultimo bilancio approvato. Si ritiene opportuno evidenziare che i moltiplicatori riportati nella tabella seguente non sono stati utilizzati ai fini della determinazione dell’intervallo indicativo di valorizzazione del capitale economico di Engineering, in
quanto tali moltiplicatori sono riferiti a dati economici e finanziari storici mentre l’analisi svolta ai
fini della determinazione del suddetto intervallo si è avvalsa essenzialmente dell’utilizzo di indicatori prospettici.
Società
ALTRAN TECHNOLOGIES SA
EV/SALES
EV/EBITDA
P/E
P/CF
P/BV
36,9x
11,5x
63,3x
122,6x
100,9x
ATOS SA
2,2x
16,7x
49,3x
23,6x
9,1x
CAP GEMINI SA
5,6x
46,0x
92,9x
70,2x
9,4x
CMG PLC
11,0x
72,9x
120,7x
104,5x
55,3x
DATAMAT SPA
4,6x
25,7x
85,8x
42,8x
9,2x
FI GROUP PLC
5,6x
53,1x
157,7x
59,8x
1,9x
GETRONICS NV
1,8x
25,7x
46,3x
32,0x
4,2x
GFI INFORMATIQUE SA
6,0x
34,5x
94,1x
64,5x
12,7x
LOGICA PLC
8,8x
67,0x
127,5x
126,9x
21,3x
ORDINA NV
4,2x
23,4x
39,3x
33,4x
27,5x
SEMA GROUP PLC
4,4x
40,7x
90,0x
48,7x
25,8x
SOPRA SA
3,0x
23,2x
52,0x
39,6x
11,8x
TRANSICIEL SA
5,0x
34,4x
61,7x
50,7x
22,1x
UNILOG SA
3,3x
26,5x
69,0x
47,8x
18,4x
18 –
SEZIONE I
INFORMAZIONI RELATIVE AD ENGINEERING
– 19
Pagina volutamente lasciata in bianco
20 –
1.
INFORMAZIONI CONCERNENTI L’ATTIVITÀ DELL’EMITTENTE
Premessa
Il mercato dell’IT ha raggiunto, a livello mondiale, un valore di circa 800 miliardi di USD
a fine 1999, con un incremento del 10,5% rispetto al 1998. Tale mercato rileva, nello stesso periodo, in Europa, un valore di circa 240 miliardi di USD, con un incremento dell’11,8% rispetto
all’anno precedente. In Italia si registra un valore di oltre 20 miliardi di USD con una crescita del
12,2% rispetto al 1998 (6).
In particolare, in Italia la crescita del mercato è trainata dallo sviluppo dei servizi di informatica, in aumento del 16,2% rispetto all’anno precedente e per cui si prevede un incremento
medio del 14,9% nei prossimi quattro anni.
La crescita della domanda dei servizi IT appare correlata non soltanto all’attuale ciclo
economico, interessato da progetti relativi all’Anno 2000 e all’introduzione dell’Euro, ma soprattutto a processi di cambiamento strategico che interessano l’industria, la finanza e la pubblica
amministrazione e che comportano un utilizzo crescente di tecnologie e soluzioni informatiche
orientate verso ambienti web. Le tecnologie e le soluzioni IT, tradizionalmente percepite come
strumento di supporto, assumono valenza di fattore abilitante per adeguare la struttura ed i modelli di funzionamento delle imprese ai nuovi modelli di business connessi all’utilizzo di Internet.
Parallelamente cresce la propensione delle aziende a concentrarsi sul proprio core business delegando a fornitori specializzati la gestione in outsourcing delle strutture tecnologiche e dei sistemi informativi.
Ne deriva una elevata domanda di servizi orientati a migliorare l’efficienza interna, a razionalizzare i costi e ad ottimizzare i rapporti con i fornitori ed i clienti. Tale domanda si orienta
verso quei fornitori di servizi di business e system integration per i quali le competenze IT sono
affiancate e completate da conoscenze organizzative sui processi di business delle aziende. Con
il termine business e system integration si intende la realizzazione di grandi progetti informatici
nonché la fornitura di consulenza organizzativa e servizi specialistici.
Engineering rappresenta una delle principali realtà italiane nel settore dei servizi di informatica ed, in particolare, è leader nel mercato della business e system integration e, più recentemente, ha iniziato a fornire servizi di outsourcing.
Engineering opera su tutti i principali segmenti di mercato, sia privati (banche, assicurazioni, industria, servizi e telecomunicazioni) che pubblici (difesa, sanità, Pubblica Amministrazione centrale e locale) ed offre competenze tecnologiche, capacità progettuali, strutture produttive e consulenza sulla revisione dei processi di business aziendali. In tale ambito, le
competenze di Engineering nella trasformazione dei sistemi informativi aziendali da architetture
tradizionali ad architetture web based assumono un ruolo chiave per consentire alle imprese di
sfruttare per il proprio business le potenzialità di Internet.
Nel 1999 Engineering ha realizzato, a livello consolidato, ricavi netti per circa 290,4 miliardi di Lire, in forte crescita (21,9%) rispetto all’esercizio precedente, con un incremento superiore al tasso di crescita medio registrato nel settore dei servizi di informatica in Italia nello stesso periodo (16,2%). Sempre nel 1999, Engineering ha conseguito un risultato operativo di 37,2
miliardi di Lire (pari al 12,8% dei ricavi netti) con una crescita del 44,7% rispetto all’anno precedente. Al 30 giugno 2000, Engineering ha realizzato, a livello consolidato, ricavi netti per circa
163,2 miliardi di Lire con un incremento del 21,3% rispetto al corrispondente periodo del 1999.
(6) Fonte Gartner Group – Il mercato dei servizi professionali in Italia: forecast agosto 2000.
– 21
Grafico 1
(Dati in milioni di Lire ed in percentuale)
350.000
18,0%
16,0%
300.000
14,0%
250.000
12,0%
Ricavi Netti
200.000
10,0%
Margine Operativo Lordo
150.000
8,0%
Risultato Operativo
6,0%
Utile Netto
100.000
4,0%
50.000
0
2,0%
1997
1998
1999
0,0%
Al 30 giugno 2000, il valore del portafoglio ordini di Engineering è di circa 158 miliardi di
Lire con un incremento di circa il 67,8% rispetto al corrispondente periodo del 1999. Alla stessa data, l’organico ha raggiunto le 2.200 unità (7).
1.1
Storia ed evoluzione dell’attività
La Società viene costituita con la denominazione Cerved Engineering S.p.A. il 6 giugno
del 1980, a seguito del progetto per la automazione delle Camere di Commercio italiane condotto da Cerved S.p.A., oggi Infocamere S.p.A.. Il capitale sociale di Lire 200.000.000 è inizialmente suddiviso tra Cerved S.p.A. (per il 60%), Michele Cinaglia (per il 30%) e Arrigo Abati
(per il 10%), allora rispettivamente direttore generale e direttore tecnico di Cerved S.p.A.
Obiettivo principale della Società è di proporre sul mercato le professionalità e le competenze
informatiche acquisite nell’ambito del progetto per l’automazione delle Camere di Commercio
italiane.
Nel novembre 1984, Michele Cinaglia, Arrigo Abati ed altri manager della Società rilevano l’intera partecipazione di Cerved S.p.A. nella Società.
Nel gennaio 1985, Italfinanziaria Internazionale S.p.A., dell’allora Gruppo IMI, Sofipa
S.p.A., del Gruppo Mediocredito Centrale, e Sofim S.p.A. sottoscrivono un aumento di capitale
a loro riservato dall’assemblea degli azionisti della Società ed acquistano rispettivamente il 20%,
il 14,08% e l’1,92% del capitale sociale. Nell’aprile dello stesso anno, la Società cambia la denominazione sociale in Engineering Ingegneria Informatica S.p.A..
Nel dicembre 1987, Rosario Amodeo, succeduto a Michele Cinaglia quale direttore generale di Cerved S.p.A., entra nel capitale sociale della Società acquistando una partecipazione
pari al 20,83% da Arrigo Abati (13,33%) e dallo stesso Cinaglia (7,5%).
(7) Include 173 risorse di Engisoft, società consolidata a partire dal 1° luglio 2000.
22 –
Nel 1990, Italfinanziaria Internazionale S.p.A. – divenuta nel frattempo Sige S.p.A. – e
Sofipa S.p.A escono dalla compagine sociale dell’Emittente a seguito dell’alienazione della rispettive partecipazioni azionarie a Michele Cinaglia e Rosario Amodeo. Successivamente, due
nuovi soci istituzionali, Société Générale Financière (Gruppo Paribas) e Franco Tosi S.p.A.
(Gruppo Italmobiliare) entrano nel capitale sociale acquistando da Michele Cinaglia e Rosario
Amodeo una partecipazione rispettivamente pari al 10% del capitale sociale.
Sempre nel 1990, IBM Italia S.p.A. entra nella compagine sociale acquistando una partecipazione pari all’11% da Michele Cinaglia e Rosario Amodeo, mentre Arrigo Abati esce definitivamente dall’azionariato vendendo la sua rimanente partecipazione (l’11,57%), a Rosario
Amodeo e Michele Cinaglia, che divengono così i due principali azionisti dell’Emittente.
Nel 1991, la partecipazione detenuta da Société Générale Financière viene trasferita a
Paribas Investissement Développement S.A. e nel medesimo anno Franco Tosi S.p.A. acquista
un ulteriore 1% del capitale sociale da Rosario Amodeo, consolidando la propria partecipazione all’11%.
A partire dal 1992, Rosario Amodeo, attraverso vari trasferimenti che si succedono nel
tempo fino al 1998, cede la nuda proprietà delle proprie azioni ai figli Costanza e Tommaso.
A partire dal 1995, entra nella compagine sociale dell’Emittente Marilena Menicucci
coniuge di Michele Cinaglia.
Nel 1997, CODEPAMO acquista da Paribas Investissement Développement S.A. e da IBM
Italia S.p.A. le rispettive partecipazioni pari al 10% e all’11% del capitale sociale (cfr. Sezione II, Cap.
8, Par. 8.1).
Nel 1998, CODEPAMO acquista da Alessandro Mattioli (ex manager dell’Emittente) la partecipazione di questi pari allo 0,57% del capitale sociale dell’Emittente (Cfr. Sezione II, Cap. 8,
Par. 8.1).
Nel 1999, CODEPAMO acquista da Italmobiliare S.p.A (già Franco Tosi S.p.A.) la partecipazione da questa detenuta pari all’11% del capitale sociale dell’Emittente (Cfr. Sezione II, Cap. 8,
Par. 8.1).
Nel maggio 2000, CODEPAMO trasferisce la propria partecipazione, complessivamente
pari al 32,57%, alla Famiglia Cinaglia (15,04%), alla Famiglia Amodeo (15,04%) e a Riccardo
Ciccarello, Direttore Generale Amministrativo della Società, (2,50%) (Cfr. Sezione II, Cap. 8, Par. 8.1).
Il 7 giugno 2000, NHS, 21 Investimenti S.p.A. del Gruppo Benetton e Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A., ciascuno con il 2%, Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A. con l’1%,
Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121 S.p.A.), con lo 0,5% e Tecnoholding S.p.A., società
che gestisce il patrimonio immobiliare della Infocamere S.p.A., con lo 0,05% acquistano dalla
Famiglia Cinaglia e dalla Famiglia Amodeo complessivamente il 7,55% del capitale della Società
(Cfr. Sez. II, Cap. 8).
Il 13 giugno 2000, l’Assemblea Straordinaria della Società delibera (i) un aumento gratuito del capitale sociale da Lire 10 miliardi a Lire 25 miliardi a favore di tutti gli azionisti della
Società; e (ii) un ulteriore aumento del capitale sociale a pagamento da Lire 25 miliardi a Lire 50
miliardi offerto in opzione degli azionisti dell’Emittente ed interamente sottoscritto e versato in
proporzione alla rispettiva partecipazione nel capitale sociale (Cfr. Sez. II, Cap. 6, Par. 6.10).
Il 24 luglio 2000, l’Assemblea Straordinaria della Società delibera: (i) la ridenominazione
in Euro del capitale sociale e l’accorpamento delle azioni dell’Emittente in ragione di una nuova
azione ordinaria ogni cinque vecchie azioni ordinarie, e (ii) un aumento di capitale per un massimo di Euro 15.300.000, con esclusione del diritto di opzione ex art. 2441, comma 5 c.c., mediante l’emissione di massimo n. 6.000.000 di azioni, con valore nominale pari a Euro 2,55 (Cfr.
Sez. II, Cap. 6, Par. 6.10).
– 23
Tra il 28 settembre e il 16 ottobre 2000, la Famiglia Cinaglia, la Famiglia Amodeo e
Riccardo Ciccarello, vendono ad alcuni parenti e amici (16 soggetti, e quindi di numero inferiore
a 200), una partecipazione complessiva di n. 34.400 azioni, pari allo 0,344% del capitale sociale
dell’Emittente, ad un prezzo pari al valore nominale (Euro 2,55 ovvero Lire 4.937 circa) e per un
controvalore complessivo di Lire 169.849.600.
Il 28 settembre, Michele Cinaglia, Marilena Menicucci, Costanza Amodeo e Tommaso
Amodeo vendono al prezzo nominale di Euro 2,55 n. 62.615 azioni ciascuno, pari ad un totale di
n 250.460 azioni (2,5% del capitale sociale) a 106 dirigenti di Engineering, nominativamente indicati in Appendice n. 11.
Il 28 settembre 2000, Argo Finanziaria S.p.A. acquista complessivamente n. 50.000 azioni ordinarie, pari allo 0,5% del capitale della Società da Michele Cinaglia (n. 12.500), Marilena
Menicucci (n. 12.500), Costanza Amodeo (n. 12.500) e Tommaso Amodeo (n. 12.500) (Cfr. Sez.
II, Cap. 8).
Il 29 settembre 2000, 21 Investimenti S.p.A. cede parte della propria partecipazione sociale pari allo 0,01422% del capitale sociale dell’Emittente a Società Italiana di Revisione e
Fiduciaria - SI.RE.F. S.p.A. (Cfr. Sez. II, Cap. 8).
Il 19 ottobre 2000, UNIPOL Assicurazioni S.p.A. acquista complessivamente n. 50.000
azioni ordinarie pari allo 0,5% del capitale della Società, da Michele Cinaglia (n. 25.000 azioni),
Costanza Amodeo (12.500) e Tommaso Amodeo (n. 12.500) (Cfr. Sez. II, Cap. 8).
Di seguito viene riportata la composizione dell’assetto azionario dell’Emittente alla data
del Prospetto Informativo.
Tab. 5
Azionista
n. azioni
% cap.
Michele Cinaglia
2.897.073
28,97%
Marilena Menicucci
1.496.207
14,96%
Costanza Amodeo
1.991.363
19,91%
Tommaso Amodeo
2.000.963
20,01%
Riccardo Ciccarello
241.288
2,41%
Management (*)
423.816
4,24%
50.000
0,50%
Banca Monte De Paschi di Siena S.p.A.
200.000
2,00%
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A.
100.000
1,00%
NHS - Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A.
200.000
2,00%
Banca 121 S.p.A.
Tecno Holding S.p.A.
21 Investimenti S.p.A.
SIREF S.p.A.
5.000
0,05%
198.578
1,99%
1.422
0,01%
UNIPOL Assicurazioni S.p.A.
50.000
0,50%
ARGO Finanziaria S.p.A.
50.000
0,50%
Altri
94.290
0,94%
10.000.000
100%
Totale
(*)
Nessuno dei dirigenti detiene una partecipazione superiore al 2% (Cfr. Appendice n. 11).
Per maggiori informazioni sulla composizione dell’azionariato della Società si rinvia alla
Sez. I, Cap. 3, Par. 3.1.
Engineering è costituita da 13 società operanti nel settore dei servizi di informatica. Per
ulteriori dettagli sulla struttura organizzativa della Società e sulle attività svolte dalle società ad
essa appartenenti si rinvia alla Sez. I, Cap. 1, Par. 1.5.
24 –
1.2
Descrizione dell’attività
1.2.1
Settori di attività
In Italia Engineering è uno dei leader nel settore dei servizi di informatica ed ha tra i suoi
clienti i maggiori player presenti sui mercati della Finanza, delle Telecomunicazioni, della
Pubblica Amministrazione dei Servizi e Industria. Con i propri progetti di business e system
integration, Engineering interviene sull’organizzazione e sulle architetture informatiche aziendali
consentendo lo sviluppo di nuove logiche di business basate sull’utilizzo di Internet.
Con il termine business e system integration si intende la realizzazione di grandi progetti informatici anche mediante l’integrazione di sistemi, reti, prodotti e tecnologie, nonché la fornitura di consulenza organizzativa, di revisione dei processi aziendali (Business Process
Reengineering) e di servizi specialistici.
I progetti in corso sono tipicamente costituiti dall’integrazione tra i sistemi di back office,
sviluppati in tecnologie tradizionali e le componenti di front end, sviluppate in tecnologia web.
Engineering sviluppa gran parte dei propri progetti in architettura web. A tal fine
Engineering dispone di una struttura organizzativa del ciclo produttivo adeguata alle caratteristiche dei progetti tipici della net-economy. In particolare l’attività web viene svolta, oltre che
dalla Società, anche attraverso le seguenti società del Gruppo Engineering:
–
–
–
Engiweb.com, società operativa dal settembre 2000 e strutturata con circa 100 progettisti di architetture web, che concentra le competenze di disegno architetturale delle
componenti web operando a stretto contatto con i laboratori di ricerca di Engineering
(Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 6.3);
Reitek, che sviluppa e fornisce la tecnologia di base per l’integrazione tra la voce e
Internet. Attraverso Reitek, Engineering fornisce il prodotto ContaCT Highway nel settore dei web call center; e
Engitech e ISEDIform, fabbriche per la programmazione di componenti web (cfr. Sez. I,
Cap. 1, Par. 5).
Con queste strutture, Engineering realizza le componenti web presenti nei suoi progetti
oltre a diverse tipologie di siti Internet e portali verticali tra cui portali di e-commerce, portali applicativi Extranet, portali Intranet e portali informativi.
Engineering è uno dei principali system e business integrator presente nel mercato italiano dei servizi di informatica. Engineering, grazie a specifiche competenze sul business e sui
processi aziendali che gli consentono di interpretare le linee evolutive dei mercati di riferimento,
è impegnato nella realizzazione delle sofisticate architetture tecnologiche e applicative necessarie per consentire ai propri clienti lo sfruttamento delle potenzialità offerte da Internet per lo sviluppo del business.
Il vantaggio competitivo di Engineering è rappresentato dalla combinazione dei seguenti fattori:
(i)
(ii)
(iii)
competenze tecnologiche maturate in tutte le aree dell’IT, dai sistemi tradizionali basati
su mainframe alle più moderne tecnologie web e Internet con particolare riferimento alla
sicurezza, ai Middleware e agli strumenti di integrazione, ai motori di ricerca, alla convergenza tra voce e Internet;
conoscenza del business e dei processi aziendali dei segmenti Finanza, Telecomunicazioni, Pubblica Amministrazione e Servizi e Industria espressa da oltre 200 business
specialist;
organizzazione aziendale interna strutturata per la gestione di progetti nel rispetto di requisiti di qualità e redditività. In tale contesto si inquadrano: (a) la certificazione dei processi di
produzione di Engineering a norma ISO 9001 (dal 1994) e AQAP 110/150 (standard NATO,
– 25
dal 1996); (b) la presenza capillare sul territorio nazionale; (c) l’ubicazione delle fabbriche di
software in aree con disponibilità di risorse qualificate e con basso turnover (Palermo, Torre
Annunziata e Dublino); e (d) la Scuola di Alta Formazione Tecnologi@Comunicazione creata dalla Società per l’aggiornamento del proprio personale.
Più in dettaglio, in un progetto di business e system integration Engineering svolge una
o più delle seguenti attività:
•
•
•
consulenza: consiste nel verificare la rispondenza dei processi e delle infrastrutture tecnologiche aziendali del cliente alle necessità operative attuali ed emergenti, proponendo
gli interventi più opportuni a livello organizzativo, informatico e di architettura dei sistemi;
studio di fattibilità: consiste nell’analisi delle strategie del cliente e nell’identificazione
delle possibili implementazioni in termini di assetti organizzativi, piattaforme e architetture tecnologiche, infrastrutture di rete e disponibilità di package. Lo studio di fattibilità
prevede anche il dimensionamento dell’impegno per la realizzazione di componenti ad
hoc e per le attività di integrazione. Per ogni ipotesi vengono effettuate analisi costi/benefici ed analisi del rischio; e
progettazione e realizzazione: consiste nella fornitura di soluzioni software “chiavi in
mano” comprendenti una o più delle seguenti attività: (i) lo sviluppo di componenti
software specifiche (principalmente in architettura web), (ii) l’adattamento di prodotti
software di mercato alle esigenze del cliente, (iii) l’adeguamento di componenti software preesistenti, (iv) il dimensionamento delle apparecchiature hardware e delle reti, (v)
l’integrazione nei processi organizzativi aziendali e (vi) la formazione degli utilizzatori del
nuovo sistema.
In assenza di soluzioni standard reperibili a livello nazionale o internazionale, Engineering
sviluppa applicazioni ad hoc per rispondere a specifiche esigenze. Quando tali applicazioni vengono ritenute di interesse per il mercato, Engineering procede alla loro standardizzazione per
una più ampia commercializzazione.
Di seguito vengono descritti alcuni di tali prodotti.
Tab. 6
Area di
applicazione
Nome dei prodotti
software
Funzione
Finanza
(aree Banche e
Assicurazioni)
ALA
Prodotto che permette alle banche commerciali e alle imprese d’assicurazione di ottemperare ai requisiti della normativa sull’antiriciclaggio consentendo la registrazione dei dati
ed il monitoraggio richiesti dalla legge.
Assicurazioni Generali S.p.A., Cattolica Assicurazioni
S.p.A., Duomo Assicurazioni, Lloyd Adriatico S.p.A.,
SAI S.p.A., SIAC Services S.p.A., Swiss-Re S.p.A.,
Compagnia Assicuratrice Unipol S.p.A., RAS Riunione Adriatica di Sicurtà S.p.A., Banca delle
Marche S.p.A., Banca Popolare di Novara S.c.ar.l.,
Banca di Legnano S.c.ar.l., Deutsche Bank S.p.A.
Finanza e Futuro Consulenza SIM S.p.A., Banca
Popolare di Milano S.c.ar.l., Lloyd Italico Assicurazioni S.p.A., Banca di Credito Popolare di Torre del
Greco S.c.ar.l., UniCredit Servizi Informativi S.c.p.A.,
Etruria Informatica S.r.l..
Finanza
(area Banche)
ALIS
Prodotto che consente il trattamento completo dei bonifici bancari secondo le indicazioni della Commissione Interbancaria per
l’Automazione
(CIPA),
della
Società
Interbancaria per l’Automazione (SIA) e
dell’Associazione Bancaria Italiana (ABI).
Banca Popolare di Milano S.c.ar.l., Banca Popolare di
Novara S.c.ar.l., Banca Popolare dell’Emilia Romagna
S.c.ar.l., Banca Popolare di Sondrio S.c.ar.l., S.E.C.
Servizi Elettrocontabili fra banche popolari S.c.p.A.,
C.S.R. Banca d’Italia, R.IT Servizi per l’Information
Technology S.p.A. (Rasbank).
Finanza
(area Banche)
EASy
Prodotto di network management per il monitoraggio e controllo della Nuova Rete
Interbancaria.
ICCRI Istituto di Credito delle Casse di Risparmio
S.p.A., Banco di Napoli S.p.A., Banco di Sicilia S.p.A..
Finanza
(aree Banche e
Assicurazioni)
GET
Prodotto per la gestione dell’informativa societaria e del libro soci.
Fonspa S.p.A., Credito Bergamasco, Vittoria Assicurazioni S.p.A., La Fondiaria Assicurazioni S.p.A,
Milano Assicurazioni S.p.A., UniCredit Servizi Informativi S.r.l., Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza
S.p.A..
26 –
Maggiori Clienti
Area di
applicazione
Nome dei prodotti
software
Funzione
Maggiori Clienti
Finanza
(area Banche)
GLOBAL FUND
Sistema che consente alle banche depositarie di svolgere l’attività di controllo prevista
dalla normativa vigente relativamente a fondi
comuni e fondi pensione.
Banca Commerciale Italiana S.p.A., Cassa di
Risparmio di Padova e Rovigo S.p.A., Cedacrinord
S.p.A., ICCRI Istituto di Credito delle Casse di
Risparmio S.p.A., ICCREA S.p.A Istituto Centrale
delle Banche di Credito Cooperativo, BNL S.p.A.,
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banco di Sicilia
S.p.A., Banca Popolare di Novara S.c.ar.l., Banca
Lombarda S.p.A., UniCredit Servizi Informativi
S.c.p.A., Intesa Sistemi e Servizi S.c.p.A., R.IT Servizi
per l’Information Technology S.p.A. (Rasbank), BNP Paribas S.p.A., Banca Popolare di Verona - Banco S.
Geminiano e S. Prospero S.p.A., CAER Servizi
S.c.p.A. (Carisbo), Banca Popolare di Milano S.c.ar.l..
Finanza
(area Banche)
MULTICANALITÀ
Architettura che permette alle banche di distribuire i propri servizi alla clientela attraverso molteplici canali di accesso, quali Internet,
WAP, call center e reti di promotori finanziari.
SanPaolo IMI S.p.A., Multitel Sp.A., Findomestic
Banca S.p.A..
Pubblica
Amministrazione
THEBIT
Prodotto per la gestione dei tributi nei
Comuni.
Comune di Roma, Comune di Milano, Comune di
Genova, Comune di Bologna, Comune di Napoli,
Comune di Padova.
Sanità
ELIOT
Prodotto per la gestione dei centri trasfusionali.
Circa 40 centri trasfusionali tra cui: Azienda
Ospedaliera S. Giovanni Battista di Torino, Policlinico
S. Matteo di Pavia, Azienda Ospedaliera S. Gerardo
di Monza, ASL di Brescia presidio di Breno (BS),
Azienda USL 15 Alta Padova di Campo S. Piero (VE),
Arcispedale S. Maria Nuova Azienda Ospedaliera di
Reggio Emilia, Istituti Ortopedici Rizzoli di Bologna,
ASL 12 Viareggio (LU), USL Ovest di Merano (BZ),
USL Ovest di Silandro (BZ), USL Nord Bressanone
(BZ), USL di Vipiteno (BZ), ASL di Pescara.
Sanità
VINCENT
Prodotto per la gestione del sistema
informativo ospedaliero, in grado di integrare i dati clinico – sanitari relativi al ciclo
di diagnosi e cura del paziente.
Istituti Ortopedici Rizzoli in Bologna, Azienda USL città
di Bologna, ASL Chieti, Azienda Unità Sanitaria locale n.
4 - l’Aquila, Azienda Sanitaria Locale di Pescara,
Deloitte Consulting Italia S.r.l. per Azienda Ospedaliera
Ospedale Civile di Legnano.
A completamento dei progetti di business e system integration, Engineering fornisce servizi di application management atti a garantire al cliente la funzionalità del proprio sistema informativo mediante interventi di manutenzione correttiva (risoluzione di eventuali anomalie), adeguativa (aggiornamento/sostituzione delle applicazioni in funzione dell’evoluzione tecnologica) e
normativa (allineamento con le evoluzioni delle normative applicabili al settore di appartenenza
del cliente).
Inoltre, Engineering, e più in particolare Reitek, ha sviluppato un prodotto leader nel mercato dei web call center, denominato ContaCT Highway. Tale prodotto, modulare e scalabile, integra e gestisce tutte le comunicazioni aziendali (voce, fax, e-mail, WAP, SMS e Web) ed è dotato di sofisticate funzioni di voice processing. ContaCT Highway consente lo sviluppo delle più
sofisticate applicazioni di Customer Relationship Management (CRM) per i settori della Finanza
(es. phone banking), dell’Industria e Servizi (es. telemarketing e customer care), delle
Telecomunicazioni (es. gestione della clientela) e della Pubblica Amministrazione (es. help desk).
– 27
La figura che segue descrive l’architettura di ContaCT Highway.
PSTN
Legacy
Sistema di
backup
Agente Remoto
H.323
Modem
Moduli Applicativi
Gerstione risorse
Web Call Center
Report e statistiche
Web Call Back & Cobrowsing
Multimedia ACD
Predictiv
e dialer
Multiswitch
ACD
Dialer
PBX
Call
router
Unified Messaging
Voice Mail
e-mail
FAX
TTS
ASR
Hard
Dati
Disk
WWW
Internet
Intranet
VRU
Analogiche
CAS
ISDN (bri, pri)
Terminazioni di utente
TCP/IP (lan/wan)
UPS
IP
Tephony
Disk
mirror
Modulo Base
Terminazioni di linea
HUB
Router
Sistema
distribuito
Agente
Agente
Drive DAT
Supervisore
Server Applicativo
RDBMS
Sviluppo applicazioni VRU
e console di controllo
Console
LEGENDA:
PSTN
UPS
Hub
Email
Fax
Router
RDBMS
Drive Dat
CTphone
CAS
ISDN (bri, pri)
IP Telephony
PBX
TTS
Voice Mail
VRU
TTS
ASR
Dialer
Call router
Predictive Dialer
ACD
Unified Messaging
Multimedia ACD
Web Call Back
Cobrowsing
Moduli applicativi
28 –
rete telefonica commutata pubblica o privata
gruppo di continuità in grado di alimentare i sistemi in condizione di interruzione della forza motrice
hub Ethetnet 100Mbit per connettere le stazioni esterne
modulo per l’integrazione del sistema con un qualsiasi sistema di posta elettronica
modulo di gestione dei fax in ingresso e uscita. Opzione della VRU
router (ISDN) utilizzato per la gestione e manutenzione remota di ContaCT
database esterno in grado di scambiare dati con tutti i moduli e le applicazioni di ContaCT
drive esterno per caricare i messaggi registrati sulla stazione di sviluppo ed editing vocale
Telefono virtuale su pc
modulo per l’interfacciamento del sistema alle linee telefoniche digitali con protocollo CAS
modulo per l’interfacciamento del sistema alle linee telefoniche ISDN Basic Rate (2canali) e ISDN Primary Rate (30 canali)
modulo per il trasporto della fonia tramite il protocollo IP (Internet/Intranet)
modulo software per la gestione e la commutazione delle telefonate
modulo di sintesi vocale da testo
modulo software per la gestione delle caselle vocali
Voice Responce Unit: modulo per la gestione automatica delle chiamate in ingresso
modulo di sintesi vocale da testo: permette al sistema di fare l’eloquio dei testi organizzati in una base di dati. Opzione della VRU
modulo riconoscimento vocale: permette al sistema di interagire con il chiamante riconoscendo parole e frasi da quest’ultimo pronunciate. Opzione della VRU
modulo per la composizione automatica dei numeri per le chiamate in uscita
modulo in grado di scegliere l’operatore più conveniente e di collegare, in fonia e dati, agenti o sistemi remoti
modulo per la ricerca automatica dell’utente chiamato
modulo per l’ottimizzazione della distribuzione delle chiamate in arrivo agli agenti
modulo per la gestione in un unico depository di tutti i contatti pervenuti al sistema (messaggi vocali, email, fax)
modulo per la distribuzione di qualsiasi contatto agli agenti
modulo per la gestione dei contatti telefonici attivati da Internet
modulo per permettere all’agente di collaborare con il chiamante su una pagina web
interfaccia verso i moduli applicativi esterni (CRM, customer care. ecc.)
ContaCT Highway conta circa 150 installazioni realizzate direttamente da Engineering o
attraverso accordi con i principali operatori del settore, tra cui le più importanti sono riportate
nella tabella che segue.
Tab. 7
Area Applicativa
Funzione
Finanza
Customer
Customer
Customer
Customer
System e business integrator
Care
Care
Care
Care
Comsys Europe B.V.
Engineering S.p.A.
Engineering S.p.A.
Tissat S.A. Servicios Avanzados
de Telecomunicaciones
Gestione carte
Engineering S.p.A.
Help Desk
NCR Italia S.p.A.
Help Desk
Teleclient S.r.l.
Help Desk e autorizzazioni C.C. NCR Italia S.p.A.
Help Desk POS
Reitek S.p.A.
Phone Banking
Datapoint Italia S.p.A.
Phone Banking
Engineering S.p.A.
Phone Banking
NCR Italia S.p.A.
Phone Banking
NCR Italia S.p.A.
Phone Banking
NCR Italia S.p.A.
Phone Banking
NCR Italia S.p.A.
Cliente
VAC Help Desk Systems B.V.
Findomestic Banca S.p.A.
Finconsumo S.p.A.
Banco Fimestic S.A.
Phone Banking
Phone Banking
Phone Banking
Telemarketing
NCR Italia S.p.A.
Siemens Telematica S.p.A.
Telecom Italia S.p.A.
Engineering S.p.A.
Findomestic Banca S.p.A.
Cariplo S.p.A.
SEPIN S.c. p.a.
Deutsche Bank S.p.A.
Consorzio Triveneto S.p.A.
Banca Mediolanum S.p.A
Cedacrinord S.p.A
Banca Popolare di Milano S.c.a r.l.
Consorzio Operativo Gruppo MPS
Banca Toscana S.p.A.
Società Gestione Servizi B.P.V.
S.p.A.
Unicredito Italiano S.p.A
Banca Reale S.p.A.
Banca Sella S.p.A.
Findomestic Banca S.p.A.
Telecomunicazioni
Customer Care
Gioco del Lotto al telefono
Help Desk
Help Desk
Servizi a valore aggiunto
Siemens Telematica S.p.A.
Reitek S.p.A.
Engineering S.p.A.
Reitek S.p.A.
Reitek S.p.A.
Swisscom Italia S.p.A.
SI2SI S.p.A. per Wind S.p.A.
Albacom S.p.A.
Marconi Communications S.p.A.
Centax Telecom S.p.A.
Pubblica
Amministrazione
Customer Care
Reitek S.p.A.
INPDAI
Customer Care
ACI Informatica S.p.A.
Customer Care
Teleap Telemedia Applicazioni
S.p.A.
Reitek S.p.A.
Help desk
Help desk
Engineering S.p.A.
Reitek S.p.A.
Servizi e Industria
Customer
Customer
Customer
Customer
Customer
Customer
Customer
Care
Care
Care
Care
Care
Care
Care
Customer Care
Customer Care
Customer Care
Giochi al telefono
Help Desk
Help Desk
Comsys Europe B.V.
Comsys Europe B.V.
Comsys Europe B.V.
Engineering S.p.A.
NCR Italia S.p.A.
NCR Italia S.p.A.
Reitek S.p.A.
Help Desk
Help Desk
Telemarketing
Siemens Italia S.p.A.
Teleclient S.r.l.
Teleclient S.r.l.
Reitek S.p.A.
Comsys Europe B.V.
ET S.r.l. Elettronica
Telecomunicazioni
ET S.r.l. Elettronica
Telecomunicazioni
Reitek S.p.A.
Teleclient S.r.l.
Comsys Europe B.V.
Televendita
Televendita
OVERIT S.r.l.
Reitek S.p.A.
Help Desk
ACAM Azienda Consorzio Acqua
Metano
Camera dei Deputati
Comune di Lipari
Hedson (Gruppo Ranstad Olanda)
QCC (Quality Call Centre)
Alphanova (Olanda)
Gemeaz Cusin S.r.l.
La Rinascente S.p.A.
Targa Assistance
Azienda Municipalizzata Pubblici
Servizi di Parma
Nuovo Pignone S.p.A.
Fiat Ricambi S.r.l.
Fiat Lubrificanti Italia S.p.A.
Winning S.r.l.
OTTO B.V.
Bassilichi S.p.A.
Bassilischi S.A. (Belgio)
Pitagora S.p.A. (Cerved)
Fiat GSA S.r.l.
Cervice Platform Nederlan
B.V./ELAN (Olanda)
Fassa S.r.l.
Bofrost Italia S.p.A.
– 29
Il fatturato consolidato derivante dalla attività di business e system integration è stato nel
1999 di 267,8 miliardi di Lire con una crescita del 23,6% rispetto al 1998.
Engineering ha di recente iniziato a fornire servizi di outsourcing come completamento
dell’attività di business e system integration.
Per outsourcing si intende la gestione completa di: (i) apparati tecnologici e software di
base dei sistemi centrali (facility management); (ii) sistemi periferici (desk top management); (iii)
application management; (iv) reti di trasmissione dati (network management); e (v) sistemi di sicurezza.
Tali servizi si concretizzano tipicamente in commesse di durata pluriennale con alti volumi di fatturato su archi temporali medio-lunghi (5-10 anni) ed hanno l’effetto di consolidare e stabilizzare il portafoglio ordini.
Uno dei progetti più significativi sin qui acquisiti da Engineering è la gestione 365 giorni
l’anno, 24 ore su 24, di più di 50.000 punti vendita P.O.S. (Point of Sale) del Consorzio Triveneto
S.p.A.. Il servizio erogato prevede anche: (i) l’installazione e manutenzione in periferia delle apparecchiature P.O.S. attraverso una rete di installatori locali coordinati da Engineering, (ii) l’help
desk per l’assistenza ai negozianti, (iii) la gestione delle applicazioni e delle apparecchiature centrali delegate ai processi di autorizzazione carte e (iv) la contabilizzazione delle transazioni e la
gestione delle anagrafiche utenti.
Il fatturato consolidato derivante dai servizi di outsourcing è stato nel 1999 di 22,6 miliardi di Lire con una crescita del 5,0% rispetto al 1998.
1.2.2
Segmenti di mercato
–
–
–
–
Le attività di Engineering sono focalizzate sui seguenti segmenti di mercato:
Finanza;
Telecomunicazioni;
Pubblica Amministrazione; e
Servizi e Industria.
Engineering ha maturato nel corso degli anni specifiche competenze di business in ciascuno dei suindicati segmenti di mercato, anche mediante l’assunzione di personale specializzato proveniente da detti segmenti.
La tabella che segue illustra l’andamento dei ricavi netti dell’ultimo triennio e del primo
semestre 2000 per segmento di mercato.
Tab. 8
(in milioni di Lire)
Finanza
Telecomunicazioni
Pubblica
Amministrazione
Servizi e Industria
Totale
30 –
1997
%
1998
%
1999
%
I° sem. 2000
%
64.439
32.661
37,3%
18,9%
115.239
35.543
48,4%
14,9%
133.572
39.225
36,0%
13,5%
70.902
22.642
43,4%
13,9%
37.657
38.098
21,8%
22,0%
43.096
44.341
18,1%
18,6%
60.748
56.872
20,9%
19,6%
34.049
35.640
20,9%
21,8%
172.855
100,0%
238.219
100,0%
290.417
100,0%
163.233
100,0%
(a)
Finanza
L’offerta dei servizi di Engineering nel segmento Finanza è rivolta all’area Banche ed all’area Assicurazioni.
Nel segmento Finanza, il mercato italiano dei servizi di informatica ha raggiunto nel 1999
un valore di circa 4.064 miliardi di Lire con un tasso di crescita rispetto 1998 del 19,0% in virtù
dei seguenti fattori (8):
a)
b)
c)
l’introduzione della moneta unica europea, con la conseguente espansione dei mercati
finanziari e la caduta dei tassi di interesse, ha indotto gli istituti di credito ad investire in
tecnologia e know how sul fronte della finanza, ricercando una più efficiente gestione
della tesoreria aziendale ed attivando nuove forme di investimento nei mercati nazionali ed internazionali;
la libera prestazione dei servizi finanziari e la conseguente apertura del mercato a concorrenti internazionali hanno indotto gli operatori domestici a procedere a sostanziali
riorganizzazioni delle strutture aziendali ai vari livelli. Anche al fine di sostenere i necessari investimenti, il mercato bancario italiano è da tempo orientato verso un processo di
consolidamento. Tale processo richiede, a sua volta, uniformazione e coordinamento
delle strutture organizzative e dei sistemi informatici a livello di gruppo;
l’evoluzione delle tecnologie, in particolare l’introduzione dei call center e di Internet, ha
reso disponibili nuovi e più economici canali per l’erogazione di servizi alla clientela quali
il trading on-line e il regolamento delle transazioni di e-commerce.
Nell’area Banche, Engineering dispone di competenze informatiche ed organizzative che
gli hanno permesso di assistere alcuni tra i maggiori gruppi bancari italiani in progetti di fusione
e acquisizione bancaria quali la fusione dei sistemi informativi (i) della Banca Monte Dei Paschi
di Siena S.p.A. con quelli della Banca Toscana S.p.A. e con quelli della Cassa di Risparmio di
Prato e S. Miniato S.p.A., (ii) della Banca Popolare di Milano S.p.A. con quelli della Banca
Agricola Milanese S.p.A. e con quelli della Banca Briantea S.p.A. e (iii) della Cassa di Risparmio
di Firenze S.p.A. con quelli della Cassa di Risparmio di Civitavecchia S.p.A., della Cassa di
Risparmio di Orvieto S.p.A. e della Cassa di Risparmio di Pistoia e Pescia S.p.A.. Inoltre,
Engineering è in grado di soddisfare le più sofisticate esigenze della clientela grazie alle sue specifiche competenze nei seguenti settori:
•
•
•
•
capital markets: nelle aree di front office, back office e risk management;
private banking: nelle aree di portfolio management, asset allocation e attività delle SGR;
fondi di investimento: nelle aree dei controlli della banca depositaria sulle operazioni effettuate dalla società di gestione quali la emissione e il rimborso delle quote del fondo,
il calcolo del valore delle quote e la destinazione dei redditi del fondo stesso; e
Internet banking: nelle aree di realizzazione dei sistemi per il banking on line.
Nell’area Assicurazioni, Engineering ha acquisito competenze specifiche a seguito di attività progettuali e di consulenza realizzate a favore di primari istituti quali Assicurazioni Generali
S.p.A., RAS S.p.A. e Lloyd Adriatico S.p.A..
Nella tabella che segue sono indicati alcuni tra i principali progetti e servizi della Società
nel segmento Finanza, con l’indicazione dei maggiori clienti.
(8) Fonte: Gartner Group, op. cit..
– 31
Tab. 9
Attività
Progetti e Servizi
Maggiori Clienti
Business e system
integration
(area Banche)
Capital Markets
Banca di Roma S.p.A. (9), Cofiri S.p.A., SanPaolo IMI S.p.A.,
BNL S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Banco
di Sicilia S.p.A., Banca Popolare di Milano S.c.a r.l..
Private Banking
Monte dei Paschi di Siena Asset Management SGR,
Gestnord S.p.A., Banco di Napoli S.p.A., Genercomit S.p.A.
Fondi di investimento
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca Popolare di
Milano S.c.a r.l., Intesa Sistemi e Servizi S.c.p.A., BNL S.p.A.,
Cedacrinord S.p.A., ICCRI Istituto di Credito delle Casse di
Risparmio S.p.A., Banco di Sicilia S.p.A.
Internet banking
Rasbank S.p.A., SanPaolo IMI S.p.A., Findomestic Banca
S.p.A., Multitel S.p.A.
Vita Collettive Sinistri rami elementari
RAS - Riunione Adriatica di Sicurtà S.p.A.
Business e system
integration
(area Assicurazioni)
Vita individuali e collettive
Assicurazioni Generali S.p.A. (10)
Sinistri rami elementari
Assicurazioni Generali S.p.A.
Application Management
Lloyd Adriatico S.p.A.
Il fatturato consolidato generato nel segmento Finanza nel 1999 è stato pari a 133,6 miliardi di Lire, con una crescita del 15,9% rispetto all’anno precedente.
(b)
Telecomunicazioni
Nel segmento Telecomunicazioni, il mercato italiano dei servizi di informatica ha raggiunto nel 1999 un valore di circa 2.145 miliardi di Lire con un tasso di crescita del 21,0% rispetto al 1998 (11).
Negli ultimi anni Engineering ha maturato significative competenze di business che gli
hanno consentito di fornire servizi nei settori amministrazione e gestione del personale, billing,
customer care, credito e traffico telefonico. Attraverso la controllata Reitek, inoltre, Engineering
ha realizzato significativi progetti di call center installando, anche in questo segmento, il prodotto ContaCT Highway (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par.1.2.1) presso alcuni tra i principali operatori italiani
della telefonia fissa.
Nella tabella che segue sono indicati alcuni tra i principali progetti e servizi della Società
nel segmento Telecomunicazioni, con l’indicazione dei maggiori clienti.
Tab. 10
Attività
Progetti e Servizi
Maggiori Clienti
Business e system
integration
Sistema di fatturazione, contabilità
analitica e amministrativa del personale
Telecom Italia S.p.A.
Sistema di elaborazione dei dati di
traffico per il controllo delle frodi
Telecom Italia S.p.A.
Application Management
Telecom Italia S.p.A., TIM S.p.A., Albacom S.p.A. e Blu S.p.A.
Il fatturato consolidato generato nel segmento Telecomunicazioni nel 1999 è stato pari a
39,2 miliardi di Lire, con una crescita del 10,4% rispetto al 1998.
(9) Contratto stipulato tra la Società e KPMG Consulting S.p.A..
(10) Contratto stipulato tra la Società e Trend S.p.A..
(11) Fonte: Gartner Group, op. cit..
32 –
(c)
Pubblica Amministrazione
Il segmento Pubblica Amministrazione comprende le aree Pubblica Amministrazione
centrale e locale, Sanità e Difesa.
(c.1)
Pubblica Amministrazione Centrale e Locale
Nel segmento della Pubblica Amministrazione centrale, il mercato italiano dei servizi di
informatica ha raggiunto nel 1999 il valore di circa 1.242 miliardi di Lire con un tasso di crescita
rispetto al 1998 del 9,1%, mentre quello relativo alla Pubblica Amministrazione locale ha raggiunto il valore di circa 1.036 miliardi di Lire, con un incremento del 11,9% rispetto al 1998. (12)
Le amministrazioni centrali dello Stato, grazie anche all’opera di indirizzo e coordinamento dell’AIPA (Autorità per l’Informatica nella Pubblica Amministrazione), hanno iniziato da alcuni anni a porre l’IT al centro dei propri programmi di ammodernamento, pianificando investimenti pluriennali da assegnare attraverso le procedure europee di appalto concorso.
Engineering, grazie ad un elevato livello di conoscenza dei meccanismi e delle esigenze
delle Pubblica Amministrazione, progetta soluzioni ad hoc per le amministrazioni centrali e periferiche dello Stato. Inoltre nei settori di certificazione e firma digitale, fiscalità locale, sistemi antievasione, comunicazione e trasparenza amministrativa, mobilità e traffico dispone di proprie soluzioni pre-configurate.
Nella tabella che segue sono indicati alcuni tra i principali progetti e servizi della Società
nel segmento di mercato della Pubblica Amministrazione centrale e locale, con l’indicazione dei
maggiori clienti.
Tab. 11
Attività
Progetti e Servizi
Maggiori Clienti
Business e system
integration
Sistema informativo Motorizzazione
Civile
Sistema per il controllo del debito
pubblico e della tesoreria
Rete mondiale visti (Schengen)
Sistema di Knowledge Management per
il Fisco Telematico
Sistema informativo delle opportunità
commerciali
Sistemi Istituzionali
Ministero dei Trasporti (*)
Catalogazione Beni culturali
Sistema Istituzionale Amministrativo
Sistema informativo parlamentare
Sistema informativo legislativo
Public Key infrastructure
Data Warehouse
Sistema informativo per la trasparenza
amministrativa
Sistema informativo contabile
Gestione Tributi
Application Management
Ministero del Tesoro
Ministero degli Esteri
Ministero delle Finanze (**)
Istituto per il Commercio Estero
Cassa di Previdenza Ingegneri, Cassa di Previdenza
Geometri e Cassa di Previdenza Ragionieri
Ministero Beni Culturali
ISTAT
Senato della Repubblica
Camera dei Deputati
Camera dei Deputati
Presidenza del Consiglio dei Ministri
Comune di Roma e Comune di Venezia
Comune di Bologna
Comune di Roma, Comune di Milano, Comune di Genova,
Comune di Bologna, Comune di Napoli, Comune di Padova
INPS, INAIL, Ministero degli Esteri, Ministero degli Interni,
Corte dei Conti, Comune di Bologna, Regione Emilia
Romagna, ANCE, Camera dei Deputati, CONSOB
(*) Contratto stipulato tra la Società e EDS S.p.A..
(**) Contratto stipulato tra la Società e Sogei S.p.A..
(12) Fonte: Gartner Group, op. cit..
– 33
Il fatturato consolidato generato nell’Area Pubblica Amministrazione centrale e locale nel
1999 è stato pari a Lire 43,4 miliardi, con una crescita del 49,0% rispetto all’anno precedente.
(c.2)
Sanità
Nel segmento Sanità, il mercato italiano dei servizi di informatica in cui opera Engineering
ha raggiunto nel 1999 il valore di circa 145 miliardi di Lire con un tasso di crescita del 9,8% rispetto
al 1998 (13). Internet e la tecnologia web stanno rivoluzionando il rapporto tra le aziende sanitarie
ed i cittadini, consentendo a questi ultimi un accesso facilitato alle informazioni ed ai servizi forniti. In quest’ottica il medico di base e le farmacie possono divenire per il cittadino terminali di accesso a servizi sanitari quali la prenotazione, la telediagnostica e il teleconsulto.
D’altro canto, le aziende sanitarie necessitano di servizi informatici in grado di gestire i
processi interni anche al fine di un attento monitoraggio della spesa così come richiesto dalle vigenti disposizioni ministeriali e regionali. In quest’area Engineering ha realizzato il sistema informativo clinico-sanitario denominato Vincent (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.1).
L’Emittente ha di recente stipulato con le aziende regionali per l’informatica delle Regioni
Lombardia e Piemonte un accordo che prevede l’adozione del sistema Vincent quale soluzione
standard per il territorio di competenza.
Nella tabella che segue sono indicati alcuni tra i principali progetti e servizi della Società
nell’area Sanità, con l’indicazione dei maggiori clienti.
Tab. 12
Attività
Progetti e Servizi
Maggiori Clienti
Business e system
integration
Sistema Informativo clinico-sanitario
Vincent
Istituti Ordopedici Rizzoli (BO), Ospedale Bellaria (BO),
Ospedale Maggiore (BO), ASL di Chieti, ASL di Pescara, ASL
Napoli 5, Ospedale di Legnano, Ospedale Militare del Celio
Application Management
Policlinico Gemelli
Gestione infrastrutture tecnologiche e
del parco applicativo
ASL di Chieti, ASL Napoli 5
Outsourcing
Il fatturato consolidato generato nell’Area Sanità nel 1999 è stato pari a 6,2 miliardi di
Lire, con una crescita del 58,1% rispetto all’anno precedente.
(c.3)
Difesa
Nel segmento Difesa, il mercato italiano dei servizi di informatica ha raggiunto nel 1999
il valore di circa 182 miliardi di Lire con un tasso di crescita del 10,3% rispetto al 1998 (14).
Engineering offre sistemi operativi per il Ministero della Difesa grazie alle competenze
acquisite nei settori relativi ai sistemi di comando e controllo, ai sistemi aerostatici per la sorveglianza ed ai sistemi di simulazione e training.
Engineering è distributore esclusivo per l’Italia dal 1994 del sistema ICS (INRI C4I
Software) per il comando e controllo in ambito navale. Questo sistema consente alla Marina
Militare italiana di (i) avere una conoscenza in tempo reale della posizione dei propri mezzi sul
territorio e di quelli di parte avversaria, (ii) pianificare l’esecuzione di missioni operative e (iii)
scambiare informazioni con i propri mezzi disposti sul territorio.
(13) Fonte: Gartner Group, op. cit..
(14) Fonte: Gartner Group, op. cit..
34 –
Nel 1995 la Società ha stipulato un accordo in esclusiva con la società statunitense TCOM
L.P. per l’acquisto di piattaforme aerostatiche in Italia. Engineering dispone di una piattaforma aerostatica per la fornitura alla Marina Italiana di un sistema di sorveglianza costiera ad elevata affidabilità, bassi costi operativi e maggiore copertura rispetto ai sistemi radar tradizionali.
Nel dicembre 1999, la Società ha siglato un accordo con la NATO (Basic Order
Agreement) per la fornitura di assistenza tecnica ad agenzie NATO, agenzie governative operanti
per conto della NATO, agli Stati Membri della NATO e ai Paesi PFP (Partnership For Peace).
Nella tabella che segue sono indicati alcuni tra i principali progetti e servizi della Società
nell’area Difesa, con l’indicazione dei maggiori clienti.
Tab. 13
Attività
Progetti e Servizi
Maggiori Clienti
Business e system
integration
Sistema Skyscreen per il controllo delle
traiettorie missilistiche
Sistema di simulazione tattica per
l'addestramento allievi Accademia
di Livorno
Database Nazionale dei Messaggi per
il Supporto al Comando e Controllo
Monitoraggio costiero con sistema
aerostatico
Ministero della Difesa
Outsourcing
Marina Militare Italiana
Marina Militare Italiana
Marina Militare Italiana
Il fatturato consolidato generato nel segmento Difesa nel 1999 è stato pari a 11,1 miliardi di Lire, con un incremento del 10,8% rispetto all’anno precedente.
(d)
Servizi e Industria
Nel segmento Servizi e Industria, il mercato italiano dei servizi di informatica ha raggiunto nel 1999 il valore di circa miliardi 4.232 di Lire con un tasso di crescita del 15,1% rispetto al 1998 (15).
In questo segmento, in conseguenza dei fenomeni legati alla globalizzazione dei mercati e alla diffusione di Internet, molte aziende, dopo una prima fase di investimenti per l’adeguamento dei sistemi aziendali interni, hanno iniziato a sfruttare le potenzialità di Internet per la gestione dei rapporti con clienti e fornitori attivando cospicui investimenti nelle area della supply
chain, dell’e-procurement, del Business to Business, del Business to Consumer e del customer
relationship.
Al fine di ottenere competenze specifiche sui processi chiave nel settore dei Servizi e
dell’Industria, la Società ha acquisito nell’aprile 2000 da KPMG Consulting S.p.A. il ramo d’azienda della società Speed S.p.A. dedicato ai sistemi ERP per l’impresa (cfr. Sez. I, Cap. 5, Par. 5.3).
Nella tabella che segue sono indicati alcuni tra i principali progetti e servizi della Società
nell’area Servizi e Industria, con l’indicazione dei maggiori clienti.
Tab. 14
Attività
Progetti e Servizi
Maggiori Clienti
Business e system
integration
ERP per industria (controlling, financial
accounting, logistica)
Outsourcing
Telecontrollo
Aerolinee
Application Management
Gestione rete P.O.S.
Martini S.p.A., Farma Biagini S.p.A., BYK Gulden Italia S.p.A.,
Breda S.p.A., Freudenberg Politex S.r.l., Takeda Italia Farmaceutici S.p.A., Cobra S.r.l.
Società Autostrade Liguri Toscane S.p.A.
Alitalia S.p.A., AzzurraAIR S.p.A.
SNAM S.p.A., Procter and Gamble S.p.A., COFATHEC S.p.A.
Consorzio Triveneto S.p.A.
(15) Fonte: Gartner Group, op. cit..
– 35
Il fatturato consolidato generato nel segmento Servizi e Industria nel 1999 è stato di 56,9
miliardi di Lire, con un decremento pari al 28,3% rispetto all’anno precedente.
1.2.3
Struttura organizzativa dell’Emittente
La struttura organizzativa dell’Emittente è articolata in una Direzione Generale e in una
Direzione Generale Amministrativa (Cfr. Grafico 3).
La Direzione Generale è responsabile del coordinamento delle attività e dell’esecuzione
dei progetti ed è articolata in: (i) Direzione Generale Produzione, (ii) Direzione Generale
Commerciale, (iii) Direzione Tecnica, (iv) Divisione Difesa e Spazio, e (v) Direzione Organizzazione
e Personale (Cfr. Grafico 3).
(i)
La Direzione Generale Produzione è composta da 13 Unità Produttive, dispone di 3 fabbriche per la produzione del software (situate a Dublino, presso Engitech, Palermo e Torre
Annunziata, presso ISEDIform) e di una struttura dedicata all’attività di programmazione.
(a) Le Unità Produttive, situate a Roma, Milano, Torino, Genova, Venezia, Padova,
Bologna, Firenze, Siena, Pescara, Perugia, Lecce e Palermo, hanno il compito di definire le offerte di Engineering e curare l’esecuzione dei progetti. Le competenze presenti nelle Unità Produttive riguardano: il project management, l’analisi dei requisiti
del cliente, il coordinamento e pianificazione, la progettazione di sistemi informativi
complessi e il testing del software.
(b) Le fabbriche per la produzione del software realizzano progetti o componenti di progetto sotto il controllo delle Unità Produttive. La capacità produttiva delle fabbriche,
localizzate in aree con ampia disponibilità di risorse qualificate nel settore IT, permette alla Società di sostenere i trend di crescita attesi. La fabbrica di Dublino agisce anche in qualità di osservatorio europeo sull’evoluzione delle architetture e soluzioni in ambiente web.
(c) La struttura dedicata all’attività di programmazione (svolta attraverso Quintel) fornisce alle Unità Produttive risorse sul territorio per quelle attività non delegabili alle
fabbriche ma da eseguirsi direttamente presso il cliente.
La Società completa il proprio processo produttivo avvalendosi di consulenti esterni ai
quali vengono normalmente affidate le fasi a minor valore aggiunto del ciclo di produzione, quali
la programmazione. Il ricorso a società di programmazione esterne ad Engineering (oltre 700
unità) consente di assorbire con flessibilità i picchi di lavoro, ottimizzare l’allocazione delle risorse interne e ridurre il tempo per l’attivazione dei progetti.
(ii)
La Direzione Generale Commerciale coordina 9 Direzioni Vendita e 6 Centri di
Competenza.
(a) Le Direzioni Vendita, ripartite per aree di business e per area geografica, sono composte da circa 50 esperti nelle singole aree di business e sono responsabili delle attività di marketing e di sviluppo della clientela (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par 1.2.6); e
(b) i Centri di Competenza, sviluppati per i segmenti Finanza, Sanità, EURO, e-business, Pubblica Amministrazione locale e customer care, e distribuiti sul territorio nazionale, sono composti da circa 200 consulenti esperti nell’analisi dei processi di
business. I Centri di Competenza partecipano, in collaborazione con le Direzioni
Vendita, alla predisposizione delle proposte per il mercato e, in collaborazione con
le Unità Produttive, alle fasi di progettazione e test delle applicazioni.
(iii)
La Direzione Tecnica è responsabile della attività di ricerca e sperimentazione delle
nuove tecnologie nonché della loro diffusione all’interno di Engineering. La Direzione
Tecnica si articola in una divisione Ricerca e Sviluppo e in una funzione di Quality
Assurance e Controllo Progetti operante sulla base della normativa ISO9002 e, per i progetti difesa, della normativa AQAP 150/152. La Direzione Tecnica è responsabile inoltre
della gestione del sistema di Knowledge Management aziendale.
(iv)
La Divisione Difesa e Spazio, con sedi a Roma e Lecce, in considerazione dei vincoli di
riservatezza e segretezza richiesti dal particolare settore di attività, riporta direttamente
alla Direzione Generale della Società.
36 –
(v)
La Direzione Organizzazione e Personale, con sede a Roma, riporta direttamente alla
Direzione Generale della Società.
La Direzione Generale Amministrativa è articolata: (i) nella Direzione Amministrativa e
Finanziaria, (ii) nella Direzione Acquisti e Affari Generali e (iii) nella Direzione Controllo e Reporting
(Cfr. Grafico 3):
(i)
la Direzione Amministrativa e Finanziaria è responsabile dei servizi contabili e finanziari, e della stesura dei bilanci, inclusi tutti i relativi adempimenti civilistici, fiscali e societari;
la Direzione Acquisti e Affari Generali è responsabile degli acquisti e della logistica aziendale e collabora con la Direzione Amministrativa nel sollecito e nel recupero dei crediti
verso i clienti;
la Direzione Controllo e Reporting è responsabile della stesura del budget annuale e
assicura l’elaborazione della contabilità analitica ed industriale e del reporting mensile.
(ii)
(iii)
La seguente figura riporta la dislocazione sul territorio delle sedi operative di
Engineering.
Venezia
Milano
Torino
Padova
Vercelli
Genova
Bologna
Firenze
Perugia
Pescara
Siena
Ferentino
Roma
Pozzuoli
Lecce
Torre Annunziata
Palermo
(*)
Messina
Fuori dall’Italia: Dublino
1.2.4
Accordi di collaborazione e alleanze strategiche
Il management ritiene che l’indipendenza della Società dalle tecnologie e dalle società
fornitrici costituisca uno dei principali punti di forza per lo sviluppo del proprio business.
Coerentemente con tale strategia, la Società ha stipulato accordi di collaborazione non esclusivi con i principali fornitori di tecnologie hardware e software sia italiani che esteri. Tali accordi
consentono alla Società visibilità sulle evoluzioni delle tecnologie e vantaggiose condizioni di acquisto.
– 37
Di seguito viene riportato l’elenco delle principali partnership tecnologiche della Società.
Tab. 15
Partner
Accordo/Certificazione
Alcatel S.p.A.
BALTIMORE Ltd
Business Objects S.A.
IBM Italia S.p.A.
INRI UK Ltd (Logicom Northrop Grumman)
ISOCOR (Critical Path Inc.)
Lotus S.p.A.
Microsoft Inc.
Nurun Inc.
Oracle Corporation
SUN Microsistemi Inc.
TCOM Lp
Trend Micro Inc.
Distributor
Distributor
Business Integrator
Business Partner
Exclusive Representative
Distributor
Business Partner
Solution Provider
Business Partner per Recyc EURO
Certified Partner e Alliance Member
Solution Reseller
Exclusive Representative
Enterprise Security Specialist
Inoltre, al fine di una più ampia commercializzazione del prodotto ContaCT Highway,
Engineering ha siglato accordi commerciali con alcuni dei maggiori operatori del mercato (Cfr.
Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.1).
A livello internazionale la Società è tra i soci fondatori di ESCAN (European ITC Services
Companies Allied Network), GEIE costituito con la società spagnola Ibermatica e con il gruppo
franco-tedesco UNILOG.
ESCAN, attraverso le sue 55 sedi in Europa e i suoi 7000 dipendenti, si propone di condividere esperienze e competenze dei soci membri rafforzandone la posizione sui rispettivi mercati.
1.2.5
Andamento del portafoglio ordini
Si riporta di seguito l’andamento del portafoglio ordini di Engineering per gli anni 1997,
1998, 1999 e per il semestre al 30.6.2000.
Tab. 16
(in milioni di Lire)
Acquisiti
In portafoglio
1997
1998
1999
30.6.2000
187,5
57,8
261,7
82,0
317,7
109,8
210,6
157,8
Il totale degli ordini acquisiti nel 1° semestre 2000 mostra un incremento rispetto allo
stesso periodo del 1999 pari al 43,7% mentre il portafoglio residuo al 30.6.2000, cioè la quota
di contratti che alla data risulta ancora da realizzare, cresce rispetto al 1° semestre 1999 del
67,8%. Questi risultati sono il frutto della politica di consolidamento e ampliamento della clientela e di acquisizione di commesse pluriennali da affiancare a quelle tradizionali infra e/o ultrannuali.
38 –
1.2.6
Canali di vendita e struttura commerciale
La Società opera direttamente sul mercato attraverso Direzioni Vendite specializzate per
aree di business (Finanza, Telecomunicazioni, Pubblica Amministrazione centrale e locale,
Sanità, Difesa, Servizi e Industria). La presenza sul territorio è garantita da 10 uffici commerciali situati nelle seguenti città:
Tab. 17
Segmenti di mercato
Uffici Commerciali
Finanza
Milano, Padova, Torino, Bologna, Genova, Firenze, Siena,
Pescara, Roma e Palermo
Roma
Milano, Padova, Torino, Bologna, Genova, Firenze, Siena,
Pescara, Roma e Palermo
Roma
Roma, Padova, Firenze, Torino e Milano
Roma, Bologna, Padova, Torino, Milano e Firenze
Roma
Pubblica Amministrazione centrale
Pubblica Amministrazione locale
Telecomunicazioni
Sanità
Industria e Servizi
Difesa
La responsabilità dello sviluppo e della redditività del business nei mercati in cui la
Società opera è affidata ai direttori vendite ed ai funzionari commerciali (circa 50 risorse) da loro
coordinati.
I funzionari commerciali della Società sono caratterizzati da una significativa competenza sul business e sulle organizzazioni dei mercati assegnati.
La loro competenza consente alla Società di interpretare tempestivamente le esigenze
di sviluppo dei clienti e di costruire, con il supporto dei Centri di Competenza e delle Unità
Produttive, le proposte commerciali. Data la complessità dei progetti, il ciclo di formulazione dell’offerta è sottoposto a diversi livelli di controllo ed autorizzazione per certificare la bontà tecnico/organizzativa della proposta e la sua redditività.
1.2.7
Dipendenza della Società da clienti e/o fornitori e finanziatori
Nessun cliente della Società rappresenta più del 10% del fatturato annuo della stessa.
Al 31 dicembre 1999, i ricavi rivenienti dai primi 3 e dai primi 10 clienti della Società rappresentavano rispettivamente circa il 17,8% ed il 38,0% dei ricavi netti, ed al 30 giugno 2000, i ricavi
rivenienti dai primi 3 e dai primi 10 clienti della Società rappresentavano rispettivamente circa il
22,9% ed il 45,1% dei ricavi netti.
Nessun fornitore della Società rappresenta più del 10% del fatturato annuo della stessa. Al 31 dicembre 1999 i costi derivanti dai primi 3 e dai primi 10 fornitori della Società rappresentavano rispettivamente circa il 7,5% ed il 14,1% dei ricavi netti, ed al 30 giugno 2000, i costi
relativi dai primi 3 e dai primi 10 fornitori della Società rappresentavano rispettivamente circa il
10,7% ed il 18,3% dei ricavi netti.
Alla data del presente Prospetto Informativo, il livello di indebitamento finanziario della
Società non determina dipendenza da alcun finanziatore.
1.2.8
Opportunità e rischi che derivano dall’evoluzione dei prodotti e servizi nonché
dalle tecnologie utilizzate
(a)
Opportunità
Il management ritiene che Engineering abbia a disposizione le seguenti opportunità per
lo sviluppo della propria attività.
– 39
Sviluppo di Internet e crescita della domanda di servizi informatici
Grazie alla progressiva diffusione delle reti e delle tecnologie di trasmissione dati a larga
banda e dei sistemi di telefonia cellulare di terza generazione (UMTS), nell’immediato futuro
Internet trasporterà con sempre maggiore efficienza ed economicità dati, voce, immagini fisse e
in movimento. Si amplierà, quindi, la gamma delle soluzioni che i system e business integrator
potranno proporre alle aziende, mentre nuove forme di business potranno essere sviluppate
sfruttando queste nuove tecniche (es. TV interattiva). Le attività in rete cresceranno in maniera
ancora più rapida richiedendo la implementazione di sistemi di business intelligence più sofisticati a supporto delle strategie e dei processi decisionali.
Nei principali settori della Pubblica Amministrazione, grazie anche alla adozione della
firma elettronica, si attiveranno processi di ammodernamento dei sistemi informativi per consentire al cittadino l’accesso tramite Internet ai principali servizi erogati, quali tra gli altri, il rilascio di certificati, il pagamento delle imposte, la prenotazione di prestazioni sanitarie e la stipula di contratti.
Il management ritiene che questo accrescerà l’importanza del ruolo dei system e business integrator ed in particolare di quanti, come Engineering, hanno affiancato alle competenze
tecnologiche specifiche conoscenze dei processi di business.
Sviluppo della domanda di web call center per il customer care
La crescente importanza dei servizi di customer care, unitamente allo sviluppo dell’erogazione di tali servizi tramite Internet, nonché la continua diffusione delle applicazioni CRM, costituisce il presupposto per l’espansione del mercato dei web call center. Il management ritiene
che grazie al prodotto ContaCT Highway, Engineering sarà in grado di cogliere le opportunità
derivanti da tale espansione.
Crescita della domanda di servizi di outsourcing
La crescente complessità e la rapida obsolescenza delle architetture tecnologiche spinge le aziende a delegare a fornitori specializzati la gestione completa della propria infrastruttura
informatica. Il fornitore di outsourcing sta quindi ridefinendo il proprio ruolo da erogatore di servizi di base a partner strategico per imprese in cui la tecnologia diviene fattore abilitante per lo
sviluppo del business. In questo contesto la domanda si orienterà verso quei fornitori in grado
di fornire oltre a capacità tecnologica, competenze di business per lo sviluppo delle strategie
aziendali.
Engineering si è recentemente strutturata per offrire questo tipo di servizio e ritiene di
avere le caratteristiche per poter significativamente incrementare la propria quota di mercato.
Aumento della domanda di servizi di formazione e addestramento
La recente attenzione rivolta alle strategie di evoluzione tecnologica ha stimolato positivamente la domanda di servizi di formazione e addestramento. Acquista grande importanza l’adeguamento delle conoscenze dei dipendenti all’utilizzo dei nuovi strumenti tecnologici. La novità maggiore è data dalla formazione on-line svolta autonomamente dai dipendenti non solo
tramite la più tradizionale distribuzione di CD-ROM ma anche tramite Internet e l’Intranet aziendale.
Attraverso la Scuola di Alta Formazione Tecnologi@Comunicazione, il management ritiene di poter attivare con successo una specifica unità di business.
40 –
(b)
Rischi
I principali rischi per la Società sono evidenziati di seguito:
Obsolescenza dei prodotti
La rapida evoluzione tecnologica determina una veloce obsolescenza delle tecnologie
utilizzate dalle società di servizi di informatica e quindi la necessità di una continua attività di ricerca e sviluppo finalizzata all’aggiornamento dei prodotti e servizi offerti. La Società ritiene di
avere le capacità di adeguarsi tempestivamente all’evoluzione della tecnologia anche attraverso
l’attività di ricerca e sviluppo effettuata con partner privati e pubblici in Italia e all’estero, e di
poter trasformare in opportunità commerciali l’obsolescenza di infrastrutture, apparati e prodotti della propria clientela.
Personale
La difficoltà di reperire e trattenere personale qualificato soprattutto nelle regioni del nord
e centro Italia rappresenta una delle maggiori minacce cui sono soggette le società operanti nel
mercato IT, ed in particolare nel settore dei servizi di informatica. Al riguardo, Engineering ha decentrato parte delle proprie attività produttive in alcune regioni del sud Italia ed in Irlanda, anche
al fine di mitigare la propensione alla mobilità delle risorse.
Concorrenza
Il settore dei servizi di informatica è caratterizzato da barriere all’entrata non significative ed ha rilevato, negli ultimi anni, elevati tassi di crescita. Tali fattori rendono prevedibile sia l’ingresso di nuovi operatori nel settore, sia la costituzione di alleanze, anche mediante operazioni
di fusione o acquisizione tra le società già presenti sul mercato. Un inasprimento dello scenario
competitivo potrebbe comportare una contrazione dei margini e delle quote di mercato di
Engineering.
1.2.9
Descrizione delle caratteristiche del settore di appartenenza (16)
Il mercato mondiale dell’IT registra tassi di crescita significativi e, a fine 1999, ha rilevato un valore di circa 800 miliardi di USD con un incremento del 10,5% rispetto all’anno precedente. Il Nord America rappresenta l’area geografica più importante in termini dimensionali, raggiungendo un valore di circa 325 miliardi di USD (circa il 41% del mercato mondiale) con un
incremento dell’12% rispetto al 1998.
In Europa, le dimensioni del mercato hanno raggiunto nel 1999 un valore di circa 240 miliardi di USD (circa il 30% del mercato mondiale), con un incremento del 11,8% superiore di oltre
due punti percentuali alla crescita registrata a fine 1998 (pari al 9,7%).
Il quadro di profonda evoluzione tecnologica, che induce i principali operatori (imprese,
banche e pubblica amministrazione) ad affrontare grandi progetti di rinnovamento ed integrazione dei sistemi informativi, favorisce la crescita dei due macro settori (hardware ed assistenza
tecnica, software e servizi di informatica) che compongono il mercato. In particolare, il settore
del software e dei servizi di informatica registra una crescita rapida (14,4%) e costituisce il 52%
del l’intero mercato IT (contro il 50,8% a fine 1998).
(16) Gartner Group, op. cit..
– 41
Il mercato dei servizi di informatica in Italia
In Italia, il mercato del software e dei servizi di informatica ha raggiunto, a fine 1999, un
valore di circa 20.000 miliardi di Lire. Il settore dei servizi di informatica conferma una crescita
più elevata (+16,2%) rispetto a quella del software (+12,9%) e costituisce oltre il 66% del mercato italiano complessivo.
Diversi fattori concorrono alla crescita della domanda dei servizi di informatica.
I grandi progetti di adeguamento all’Anno 2000 ed all’Euro hanno assorbito gran parte
delle attività di sviluppo e manutenzione e di business e system integration ed in molti casi hanno
comportato un rinnovamento delle componenti hardware e software e dei pacchetti applicativi.
La necessità di completare il processo di adeguamento alla moneta unica europea, richiederà
agli operatori ulteriori significativi investimenti e costituirà un ulteriore fattore trainante la domanda di servizi.
Nel settore bancario, i processi di concentrazione conclusi e/o in atto hanno richiesto l’adeguamento o la completa revisione dei sistemi informativi degli operatori, con conseguenti ricadute in termini di ristrutturazioni organizzative e di interventi di riqualificazione e di formazione del personale. Sono stati inoltre avviati significativi investimenti volti all’introduzione dei nuovi
servizi di home banking e di trading on line.
Nel settore dell’industria, l’esigenza di ottimizzare i processi interni e di integrarli con
quelli dei fornitori e dei clienti continua a stimolare la domanda di prodotti e soluzioni ERP, con
l’obiettivo di realizzare sistemi informativi intra e inter-aziendali. Le grandi aziende manifestano
una crescente domanda di soluzioni applicative evolute (quali Customer Relationship
Management, Supply Chain Management, Supply Chain Planning e Data Warehousing) che favoriscono una richiesta aggiuntiva di tecnologie informatiche, come reti di comunicazione, applicazioni di messaggistica e di sicurezza, strumenti di archiviazione e recovery, workflow intra
ed inter-aziendali.
La diffusione di Internet, grazie ai vantaggi che comporta in termini di efficienza, velocità
e riduzione del costo nello scambio delle informazioni e nella vendita di prodotti e servizi on-line,
ha ormai assunto carattere strutturale. La crescita della domanda indotta da Internet è destinata ad aumentare nei prossimi anni con positive conseguenze anche sulla domanda dei servizi di
informatica. In tale ambito, le principali società di consulenza e di business e system integration
sono chiamate a:
–
–
–
–
–
assistere i clienti nella definizione delle strategie di e-business;
disegnare le architetture e le soluzioni in linea con gli obiettivi di business del cliente;
implementare ed integrare le soluzioni web con i sistemi informativi esistenti e con i pacchetti applicativi (ad es. ERP);
realizzare soluzioni applicative in grado di soddisfare le esigenze di conoscenza, le politiche di marketing, la personalizzazione dei prodotti, la gestione della logistica e l’automazione dei canali distributivi;
dotare le aziende delle opportune misure di sicurezza.
Nel 1999, il segmento della business e system integration ha registrato un tasso di crescita del 16,0% e costituisce, in termini di valore, oltre il 17% del settore dei servizi informatici.
Nello stesso periodo il segmento dell’outsourcing ha registrato un incremento del 24,8% e ha
rappresentato il 20% del settore totale dei servizi. La crescita dell’outsourcing, peraltro, è dovuta anche all’ingresso nel mercato di nuove aziende che nascono dalle strutture IT aziendali ed
erogano servizi specifici in forma autonoma. Per questi due segmenti, Gartner Group prevede in
futuro tassi di crescita medi annui superiori a quelli di mercato e rispettivamente pari al 17% e
18,5% nel periodo 2000-2003.
42 –
Tab. 18
(in miliardi di Lire)
Sviluppo Applicativo
Business e system integration
Outsourcing
Consulenza
Formazione
Totale
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
3.592
1.736
2.745
1.122
930
3.885
1.962
3.157
1.235
986
4.399
2.276
3.750
1.483
1.137
4.874
2.649
4.538
1.722
1.282
5.435
3.089
5.377
2.019
1.447
6.082
3.639
6.307
2.335
1.595
6.702
4.247
7.543
2.700
1.749
10.125
11.225
13.045
15.065
17.367
19.958
22.941
Fonte: Gartner Group
•
L’andamento dei servizi informatici nei principali settori economici
All’interno del mercato dei servizi di informatica, il segmento dell’industria e dei servizi
detiene la maggiore quota di mercato, mentre il segmento finanza e quello delle telecomunicazioni registrano i tassi di crescita più elevati sia a livello storico sia prospettico.
Tab. 19
(in miliardi di Lire)
Finanza
Industria e Servizi
Pubblica Amministrazione
– PAC
– PAL
– Sanità
– Difesa
Telecomunicazioni
Totale
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
3.060
3.365
2.148
1.047
829
121
151
1.551
3.416
3.676
2.361
1.138
926
132
165
1.772
4.064
4.232
2.605
1.242
1.036
145
182
2.145
4.808
4.814
2.881
1.361
1.156
162
202
2.563
5.626
5.540
3.189
1.487
1.298
182
222
3.011
6.587
6.278
3.564
1.626
1.485
206
247
3.529
7.756
7.043
4.020
1.789
1.716
234
281
4.122
10.124
11.225
13.046
15.066
17.366
19.958
22.941
Fonte: Gartner Group
In particolare, nel segmento finanza la spesa in servizi informatici ha superato, nel 1999,
il valore 4.000 miliardi di Lire, con un incremento annuale del 19%. La domanda, che ha interessato l’intera gamma dei prodotti hardware e software, si è concentrata sulla richiesta di servizi di consulenza, business e system integration e outsourcing. La crescita è stata indotta sia
dal completamento di progetti relativi all’Anno 2000 (ad es. nelle aree Bancomat, assegni, incassi, corporate banking), alla revisione degli strumenti di pagamento (ad es. la gestione ottica
degli assegni, la razionalizzazione dell’area P.O.S., la migrazione delle carte di pagamento a microprocessore) ed all’infrastruttura telematica (ad es. la sicurezza per le comunicazioni telematiche su Internet e su altre reti), sia dal ricorso a soluzioni che ottimizzano l’efficienza interna e
la qualità del servizio (ad es. i call center) e che permettono la diversificazione dei canali distributivi (home banking, Internet banking, trading on line).
Nel segmento delle telecomunicazioni, gli investimenti in servizi di informatica hanno
raggiunto i circa 2.150 miliardi di Lire (+21% rispetto al 1998) e hanno costituito la componente
più dinamica nel mercato IT, anche a seguito del processo di liberalizzazione che ha favorito l’ingresso di nuovi operatori con conseguenti elevati livelli di domanda di prodotti ed applicazioni.
La crescita del settore è stata indotta sia dai servizi associati ad Internet ed alla telefonia cellulare che da investimenti diretti a rafforzare le strutture di customer care (ad es. call center evoluti), ad ampliare la gamma di servizi destinati a specifici segmenti di clientela (ad es. gestione
integrata di voce, dati, fax ed e-mail), a monitorare i flussi di comunicazione in entrata ed in uscita per valutare la redditività del traffico gestito e per proporre nuove formule tariffarie (piattaforme di billing).
– 43
La domanda di servizi di informatica nel segmento della pubblica amministrazione è
stata, nel 1999, pari a circa 2.600 miliardi di Lire, con un incremento del 10,3% rispetto al 1998.
In questo comparto la crescita maggiore è stata registrata nell’area della pubblica amministrazione locale, che ha superato, nel 1999, il valore 1.000 miliardi di Lire, con una crescita del
11,9% rispetto all’anno precedente. Il segmento è interessato dai cosiddetti progetti intersettoriali che coinvolgono le diverse amministrazioni locali e che sono orientati ad attuare l’interconnessione tra le stesse, a semplificare i processi amministrativi, a ridurre i costi ed i tempi di esecuzione degli atti.
La spesa in servizi di informatica nel settore industria ha raggiunto un valore di oltre
4.200 miliardi di Lire (con un aumento del 15,1% rispetto al 1998). Le imprese manifestano un
interesse crescente sia per software applicativi orientati ad ottimizzare l’assetto gestionale interno (ERP) e la gestione dei fornitori e clienti (Supply Chain Management, Customer
Relationship Management) sia per le tecnologie web al fine di trasferire e collegare in rete i diversi processi operativi intra ed inter-aziendali.
1.2.10 Principali fattori in grado di influenzare l’attività
Il management ritiene che i seguenti principali fattori possano influenzare l’attività di
Engineering e il suo futuro sviluppo.
Andamento dell’economia
Il mercato dei servizi informatici è legato all’andamento dell’economia dei paesi dove la
domanda dei prodotti ad alto contenuto tecnologico è più elevata. Di conseguenza, una eventuale congiuntura economica sfavorevole a livello internazionale potrebbe limitare la crescita
della domanda di informatica in Europa ed in Italia, con effetti negativi sulle aziende operanti nel
mercato.
Evoluzione tecnologica
Il settore dei servizi informatici è caratterizzato da veloci e profondi cambiamenti tecnologici, con la necessità di un continuo sviluppo e aggiornamento dei servizi. Pertanto il futuro
sviluppo delle attività di Engineering dipenderà anche dalla capacità di anticipare le evoluzioni
tecnologiche attraverso investimenti in attività di ricerca e sviluppo.
Processi di consolidamento
Il processo di consolidamento, tramite fusioni ed acquisizioni, che caratterizza alcuni
settori economici, ed in particolare in Italia quello bancario, comporta la necessità di uniformare e/o integrare all’interno dello stesso gruppo le infrastrutture, gli apparati e le soluzioni applicative, con un conseguente aumento della domanda di servizi di informatica.
1.2.11 Fenomeni di stagionalità
La fornitura di servizi informatici da parte di Engineering è soggetta a fenomeni di stagionalità determinati soprattutto dalla consuetudine dei clienti di gestire i budget di investimento nel settore IT su cicli annuali, solitamente corrispondenti all’anno solare. Questo comporta
una concentrazione degli ordini ed un conseguente aumento del livello di fatturato di
Engineering negli ultimi mesi dell’anno.
44 –
1.2.12 Rischi di mercato
In considerazione del fatto che Engineering opera quasi esclusivamente sul mercato italiano, esso non è esposto a rischi di cambio. Inoltre, l’attuale livello di indebitamento non determina l’esposizione a significativi rischi legati all’andamento del tasso di interesse.
1.2.13 Politica dei prezzi
I progetti di business e system integration e i servizi di outsourcing vengono generalmente contrattualizzati in modalità “chiavi in mano”. La competitività di Engineering nella definizione del prezzo dei servizi offerti si basa principalmente:
(a)
sulla capacità di quantificare con precisione e sicurezza l’impegno di risorse necessarie
per l’esecuzione delle diverse fasi progettuali. Tale capacità deriva dagli investimenti effettuati nello sviluppo di criteri per il dimensionamento dei progetti software e di strumenti per la loro consuntivazione. Nel MIS (Management Information System) di
Engineering sono contenuti, infatti, i dati storici sulla produttività riferita ai diversi ambienti e sistemi di sviluppo che, opportunamente elaborati all’interno del sistema di preventivazione della società, forniscono stime particolarmente accurate per la definizione
del prezzo dei servizi offerti;
(b)
sulla delocalizzazione delle fabbriche del software in zone con costo del personale particolarmente competitivo, e
(c)
sull’utilizzo di tools di sviluppo che aumentano la produttività delle risorse di
Engineering.
Le attività consulenziali vengono generalmente contrattualizzate in modalità Time
Material. In questi casi il prezzo dei servizi offerti è determinato sulla base del numero di giornate di consulenza fornite.
1.2.14 Quadro normativo relativo all’attività di Engineering
Nonostante Engineering non sia soggetto a specifiche norme di settore, Engineering è
comunque tenuto all’osservanza delle leggi e della normativa che di volta in volta possono assumere rilevanza in funzione della tipologia di attività svolta o dei clienti cui tale attività si indirizza (normative a tutela della riservatezza, normative sulle forniture alle pubbliche amministrazioni, ecc.). Tra le norme che regolano l’attività di Engineering si segnalano, in particolare:
–
Legge 31 dicembre 1996 n. 675, che disciplina, in generale, il trattamento dei dati personali e, in particolare, il DPR n. 318/1999 che, in attuazione della legge sopra citata,
individua le misure di sicurezza per il trattamento dei dati personali;
–
Legge 15 marzo 1997 n. 59 (firma digitale) in materia di commercio elettronico e firma
digitale; e
–
Legge 22 aprile 1941 n. 633, come recentemente modificata (c.d. Legge d’Autore), che
disciplina la tutela delle opere dell’ingegno protette dal diritto d’autore e i diritti connessi.
– 45
1.2.15 Posizionamento competitivo di Engineering
Concorrenza
Il settore dei servizi di informatica rileva una progressiva tendenza a fenomeni di concentrazione, sia mediante creazione di partnership ed alleanze sia attraverso operazioni di fusioni ed acquisizioni. In particolare, il numero degli operatori è in costante diminuzione a causa
della progressiva riduzione di realtà di piccole dimensioni che dispongono di limitate capacità
nella ricerca e sviluppo e nel conseguimento di economie di scala nel processo produttivo, mentre sono in aumento le aziende internazionali che scelgono di operare sul mercato italiano sia direttamente che mediante l’acquisizione di imprese nazionali.
In questo contesto, Databank (17) individua le principali 10 aziende operanti attualmente
nel settore dei servizi di informatica in Italia (Cfr. tabella che segue). Di queste, 7 sono multinazionali e 3 sono aziende italiane: Finsiel S.p.A., del gruppo Telecom Italia, e Elsag, del gruppo
Finmeccanica, caratterizzate da un cospicuo mercato captive, ed Engineering, la prima realtà
italiana da sempre a capitale privato, che nel 1999 è stato indicato da Databank come “company to watch” per le performance economiche e il posizionamento strategico in Italia.
Tab. 20
Software e servizi di informatica: fatturato in Italia e quote in valore delle principali imprese, 1998 e 1999 (escluso captive)
Aziende
1998
Md. Lit.
%
1999
Md. Lit.
%
IBM Italia
Gruppo Finsiel
Gruppo EDS
Andersen Consulting
Microsoft
Getronics Olivetti
Elsag
Oracle
Engineering
Sema Group
1.912,0
2.010,8
582,3
647,0
588,0
720,0
n.d.
233,0
230,0
158,7
13,4
14,1
4,1
4,5
4,1
5,0
–
1,6
1,6
1,1
2.306,0
2.161,3
983,2
835,0
685,0
680,0
522,0
290,0
282,7
250,0
14,5
13,6
6,2
5,3
4,3
4,3
3,3
1,8
1,8
1,6
Databank individua quattro gruppi strategici di aziende, in funzione della diversificazione dei prodotti (presenza in una o più aree di affari) e dei mercati serviti (presenza in uno o più
settori economici): aziende caratterizzate da una elevata specializzazione sia in termini di prodotto che di mercato; aziende specializzate su mercati verticali e presenti su più aree di business; aziende diversificate in termini di mercati finali e sostanzialmente concentrate su determinati prodotti e servizi; e grandi aziende in grado di operare sui diversi mercati e presenti in
diverse aree di business.
(17) Dati estratti da Databank - Software e Servizi di Informatica, Ottobre 2000.
46 –
Software e servizi di informatica: mappa dei gruppi strategici, 2000
DIVERSIFICAZIONE MERCATI
Alta
3
Debit It Services
Reuters
Andersen Consulting
Atos
Cap Gemini
CGI Consulting
Datasys Natwork
Etnoteam
Autodesk
BMC Software
Computer A.
Esa Software
Gruppo Selesta
Lotus Develop.
Dun & Bradstreet
Intesa
G.E.I.S.
Saritel
CNI Inform. e Telem.
CSC
Datitalia Processing
Elsag
Gruppo Datamat
Gruppo DS
Gruppo Formula
Gruppo EDS
Gruppo MET
Gruppo Sidi
Gruppo Sistemi Inform. Gruppo TC
Inaz Paghe
Gruppo Uniteam
J.D.Edwards
Origin
Oracle
Sema Group
4
Engineering
Telecom Italia IT
Getronics Olivetti
IBM Italia
Microsoft
Sap
SAS Institute
Sistemi
Zucchetti
2
1
Bassa
Infocamere
SIA
Sigma
SSB
Bassa
Aci Informatica
Auselda Aed Group
Cedacrinord
Elsag Banklab Infogroup
Enidata ITS Parametric Techonology
CSI Piemonte Lombardia Informatica
Alta
La profonda e rapida evoluzione tecnologica produce una domanda sempre più esigente e sofisticata per soluzioni ad alta complessità che richiedono l’integrazione di tecnologie e
competenze di business. Le imprese leader nel settore e, in particolare, i fornitori di consulenza
e di business e system integration, devono dunque essere in grado di offrire servizi di elevata
qualità, sulla base di un solido know how tecnologico ed applicativo e di una profonda conoscenza del settore economico in cui operano le aziende clienti.
Engineering unisce competenze tecnologiche e di business ed è quindi in grado di anticipare le evoluzione di mercato per proporre soluzioni tecnologicamente adeguate in grado di
soddisfare le esigenze di modernizzazione dei clienti.
1.2.16 Dipendenza da brevetti, licenze, contratti commerciali e finanziari, marchi, concessioni autorizzazioni
Né la Società, né alcuna delle Società di Engineering, hanno alcuna dipendenza da brevetti, licenze, contratti industriali, commerciali e finanziari, marchi, concessioni, autorizzazioni
ovvero nuovi processi di fabbricazione.
1.2.17 Beni gratuitamente devolvibili
Né la Società, né alcuna delle società di Engineering, hanno beni gratuitamente devolvibili.
– 47
1.2.18 Operazioni intervenute negli ultimi tre esercizi ovvero già decise dagli organi competenti ma da effettuare, tra l’Emittente e parti correlate
Relativamente alle operazioni tra parti correlate si segnala che negli ultimi tre esercizi il
volume totale delle operazioni tra le società rientranti nell’area di consolidamento di Engineering
ammonta a 18,117 miliardi di Lire (vedi tabella che segue).
Tab. 21
RICAVI (in milioni di Lire)
1997
1998
1999
COSTI
(in miliardi di Lire)
Società Controllate
Emittente
3.828
1.587
10.310
1.276
14.339
634
Società Controllate
2.899
2.644
3.144
V/Emittente
V/Società
controllate
V/Società
controllate
Totale
8.314
14.230
18.117
% di incidenza sui ricavi netti
4,8%
6,0%
6,2%
Coerentemente con le strategie, dette operazioni sono costituite da prestazioni di servizi di produzione software a tariffe di mercato.
Di seguito è riportata per le società rientranti nell’area di consolidamento di Engineering
la quota di fatturato 1999 per le operazioni infragruppo.
ISEDIform
Quintel
Citel
Reitek
Spectrum Graphics
78%
67%
41%
33%
26%
Vengono riportati, inoltre, in maggior dettaglio i dati contabili relativi alle suddette operazioni infragruppo.
Tab. 22
VALORI INFRAGRUPPO 1999
(in milioni di Lire)
Emittente
Emittente
ISEDIform
Softlab
Softlab 2
Spectrum Graphics
Reitek
Citel
Tourinternet
Quintel
1.167
20
365
5.063
2.962
1.534
185
3043
Totale Costi 1999
14.339
48 –
ISEDIform
Softlab
Softlab
Due
Spectrum
Graphics
Reitek
Citel
Tourinternet
Quintel
Totale
Ricavi
110
211
9
7
7
66
45
50
179
634
1.217
201
3.240
5.063
2.999
1.534
185
3.044
181
2.797
78
37
1
110
3.008
190
8
7
103
95
257
18.117
Tab. 23
VALORI INFRAGRUPPO 1998
(in milioni di Lire)
Emittente
Emittente
ISEDIform
Softlab
Softlab 2
Spectrum Graphics
Reitek
Citel
Sime S.r.l.
810
89
495
6.512
1.784
535
85
Totale Costi 1998
10.310
ISEDIform
Softlab
Softlab
Due
Spectrum
Graphics
Reitek
Citel
Sime
S.r.l.
Totale
Ricavi
64
980
5
8
16
165
38
1.276
810
224
2.968
6.512
1.820
535
85
8
127
2.473
36
72
3.453
132
8
16
201
38
14.230
ISEDIform
Softlab
Softlab
Due
Spectrum
Graphics
Reitek
Citel
Sime
S.r.l.
Totale
Ricavi
21
1.102
196
95
5
168
1.587
127
400
2.999
1.898
642
252
409
95
5
168
8.314
Tab. 24
VALORI INFRAGRUPPO 1997
(in milioni di Lire)
Emittente
Emittente
ISEDIform
Softlab
Softlab 2
Spectrum Graphics
Reitek
Citel
Sime S.r.l.
127
200
300
1.898
642
252
409
Totale Costi 1997
3.828
200
2.699
21
3.801
396
Al 30 giugno 2000 l’Emittente ha in corso le seguenti operazioni di finanziamento a tassi
di mercato verso alcune società di Engineering.
Tab. 25
Parte finanziata
Softlab
Quintel
Importo finanziamento in milioni di Lire
2.104
742
1.2.19 Programmi futuri e strategie
Engineering ha sinora perseguito una strategia di ampliamento delle quote di mercato e
di riqualificazione dei propri servizi per incrementarne il valore aggiunto. A giudizio del management tale strategia è stata perseguita con successo, come testimoniato dalla continua crescita
dei ricavi netti (con un tasso medio di crescita annuale del 29,6% nell’ultimo triennio) e dal significativo miglioramento di tutti i principali indicatori economici aziendali che ha elevato l’incidenza del margine operativo lordo e del risultato operativo sui ricavi netti rispettivamente dal
9,4% e 5,5% del 1997 al 16,3% e al 12,8% del 1999. In continuità con quanto sin qui realizzato, Engineering intende accelerare la sua crescita investendo nei seguenti settori e perseguendo le strategie di seguito descritte.
– 49
Allargamento del mercato
Engineering ha come obiettivo quello di incrementare il volume di affari attraverso operazioni di acquisizione di aziende che facilitino l’accesso a nuovi mercati in Italia e, soprattutto,
all’estero.
Per quanto concerne il mercato nazionale, particolare attenzione è posta al segmento
dell’Industria e Servizi, mentre per quanto riguarda il mercato estero, Engineering sta valutando
la possibilità di una espansione in alcuni Paesi dell’Europa del Sud e/o dell’Est ed in Sud
America.
Ampliamento dei servizi
Oltre a consolidare la propria leadership come system e business integrator, Engineering intende espandersi nel segmento dei servizi di outsourcing sulla base delle seguenti considerazioni:
(i)
il segmento dell’outsourcing è accreditato di uno dei più elevati tassi di crescita del settore IT, pari, secondo stime di Gartner Group, al 18,5% nel periodo 2000-2003;
(ii)
il management ritiene che Engineering disponga delle competenze tecnologiche necessarie per operare con successo in tale mercato;
(iii)
il segmento dell’outsourcing è caratterizzato da commesse di lungo periodo (5-10 anni) che
generano alti volumi di fatturato. L’ottenimento di tali commesse richiede notevoli investimenti per l’acquisizione delle strutture informatiche del cliente (infrastrutture, risorse tecnologiche, personale). Il management ritiene che la quotazione in Borsa fornirà alla Società
l’accesso alle risorse necessarie per finanziare la propria crescita in tale mercato; e
(iv)
Engineering ritiene di poter sfruttare il proprio posizionamento nel mercato della business e system integration per offrire servizi di outsourcing alla propria base clienti.
Ricerca e Sviluppo
Engineering ha sempre dedicato una parte significativa del proprio fatturato alle attività
di ricerca e sviluppo (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.6.3)
Engineering conta di concentrare gli investimenti per il triennio 2000-2002 nelle seguenti aree:
•
Web Call Center: in quest’area è previsto il rilascio entro il primo trimestre 2001 di una
nuova versione di ContaCT Highway, dotata di nuove funzionalità tra cui in particolare:
• la completa integrazione di tutti i media (voce, dati e immagini) e la loro trasmissione
e ricezione via Internet (Voice on IP);
• la completa condivisione di applicazioni web tra utente e centro di assistenza per una
più efficace operatività dei centri di Help Desk e Customer Care (cobrowsing); e
• l’implementazione delle funzioni di Voice Processing per estendere le funzionalità di
Voice Recognition al linguaggio naturale e migliorare la qualità della sintesi vocale
(Text to Speech).
Il management ritiene che questi investimenti consentiranno ad Engineering di utilizzare
al meglio il proprio sistema di Web Call Center e di consolidare la posizione di leadership sul
mercato dei Web call center già oggi detenuta sul mercato nazionale, creando i presupposti per
un’affermazione del prodotto a livello internazionale.
•
Sicurezza su Internet: in quest’area, il management ritiene che la recente acquisizione
del ramo di azienda di Page Europa S.p.A. (Gruppo General Dynamics) possa garantire
a Engineering il know how e le tecnologie per l’implementazione di transazioni sicure e
certificate su Internet. In particolare, Engineering conta di sviluppare ulteriormente le
tecnologie acquisite con il suddetto ramo d’azienda nell’ambito della realizzazione di
VPN (Virtual Private Network) e di sistemi basati sull’utilizzo della firma digitale.
50 –
•
Sanità: in quest’area è previsto il rilascio entro il 2001 di una nuova versione integralmente web based del sistema Vincent. Tale versione consentirà agli utenti, medici di
base e farmacisti di prenotare e di avere remotamente accesso, in modo completamento riservato, ad alcuni servizi sanitari di teleconsulto e/o telemedicina.
1.3
Patrimonio immobiliare, impianti e attrezzature
1.3.1
Descrizione, ubicazione e destinazione dei principali beni componenti il patrimonio
immobiliare dell’Emittente
La Società non è proprietaria di beni immobili.
1.3.2
Beni in uso
La Società conduce in locazione alcuni beni immobili (Cfr. tabella che segue) utilizzati per
le attività della stessa:
Tab. 25
Sedi della Società
Ubicazione
Bologna
Bologna
Bologna
Firenze
Firenze
Firenze
Firenze
Firenze
Genova
Milano
Milano
Padova
Padova
Padova
Palermo
Perugia
Pescara
Roma
Roma
Roma
Roma
Roma
Roma
Siena
Siena
Siena
Siena
Vercelli
Torino
Lido di Camaiore
Venezia
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Locazione
Scadenza contratto
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
immobile
sito in Galleria del leone, 3 int. 5 piano 3
sito in Galleria del leone, 3 int. 5 piano 1
sito in Galleria del leone, 3 int. 10 piano 5
sito in via G. del Pian dei Carpini, 1 int. 21 piano 6
sito in via G. del Pian dei Carpini, 1 int. 22 piano 6
sito in via G. del Pian dei Carpini, 1 int. 13, 14 piano 4
in via G. del Pian dei Carpini, 1 int. 23, 24 piano 6
sito in via G. del Pian dei Carpini, 1 int. 25, 26, 27, 28 piano 7
sito in via Marcello Staglieno, 10
sito in Corso Magenta, 56 piano 5 scala C
sito in via Monza, 259
sito in Corso Stati Uniti, 23/C (18)
sito in Corso Stati Uniti, 23
sito in Corso Stati Uniti, 23/I
sito in Piazza Leoni, 4
sito in via 5 giornate di Napoli, 3
sito in via Balilla, 13/4
sito in via Varese, 52 int. 10
sito in via Varese, 52 int. 12
sito in via dei Mille, 56
sito in via Castro Pretorio, 116
sito in via dei Mille, 35 int. 11, 12
sito in via dei Mille, 35 int. 10
sito viale Sardegna, 35, 36, 37
sito viale Sardegna 38, 39, 40
sito in via Camollia, 66, piano 1
sito in via Camollia, 66, piano 1
sito in via P. Micca, 29
sito in via Assietta, 27
sito in via don E. Tazzoli, 2
sito in San Polo 1565
31/07/2002
31/10/2002
28/10/2002
30/06/2002
30/04/2002
31/05/2006
31/05/2006
31/12/2003
31/10/2004
15/05/2006
30/11/2006
09/11/2005
31/03/2006
31/07/2004
31/03/2005
30/11/2005
08/02/2004
31/01/2004
31/05/2003
31/08/2003
30/06/2004
31/03/2005
30/11/2005
30/03/2004
30/03/2004
30/09/2001
17/01/2004
31/03/2005
31/12/2004
30/06/2001
04/03/2006
(18) L’immobile di Padova, Corso Stati Uniti 23/C è concesso in locazione finanziaria.
– 51
1.4
Eventi eccezionali
Negli ultimi 3 esercizi e sino alla data del Prospetto Informativo non si sono verificati
eventi eccezionali o interruzioni di attività della Società.
1.5
Descrizione della struttura organizzativa di Engineering
Alla data del Prospetto Informativo, Engineering è composta da tredici società operanti
nel settore IT, alcune delle quali con specializzazioni in mercati specifici.
Il seguente grafico illustra la struttura di Engineering
Grafico 2
Engineering
Ingegneria
Informatica
5%
Quintel
Engiwebcom
Engisoft
Isediform
23,53%
95%
93%
90,42%
Citel
Reitek
Engitech
Softlab
90%
86%
100%
68,4%
SpectrumGraphics
Engineering
Tourinternet
Terzo Millennio
SoftlabDue
50%
90%
76,47%
51%
51%
Di seguito viene riportata una breve descrizione dell’attività delle altre società del
Gruppo Engineering.
Softlab
Nel gennaio 1985, l’Emittente (con il 99,8%), Michele Cinaglia (con il 0,1%) e Arrigo Abati
(con il 0,1%) costituiscono Softlab, società specializzata nella fornitura di servizi informatici.
Softlab ha un capitale sociale pari a 3 miliardi e 500 milioni di Lire e sede legale in Roma. Alla
data del Prospetto Informativo l’Emittente detiene il 68,4% del capitale sociale di Softlab, mentre la restante quota è detenuta da Bernardo Casalino, Amministratore Delegato di Softlab (per
il 31,54%), da Michele Cinaglia (per lo 0,028%) e da Arrigo Abati (per lo 0,028%).
ISEDIform
Nel maggio 1985, l’Emittente (con il 59,8%), e Petrini Editore S.p.A. (con il 40%), Michele
Cinaglia (con lo 0,1%) e Arrigo Abati (con lo 0,1%) costituiscono ISEDIform allo scopo di svolgere attività di formazione nel settore del software. Successivamente ISEDIform ha mutato oggetto sociale e oggi svolge attività di sviluppo software. ISEDIform ha un capitale sociale pari a
7 miliardi e 300 milioni di Lire e sede legale in Roma. Alla data del Prospetto Informativo
l’Emittente detiene il 90,42% del capitale di ISEDIform, mentre la restante partecipazione pari al
9,58% è detenuta da SPI - Promozione e Sviluppo S.p.A..
52 –
Softlab Due
Nel dicembre 1988, Softlab (con il 51% rappresentato da Michele Cinaglia), l’Emittente
e Giulio Camerlingo, costituiscono Informatica Romana 2000 S.r.l., società che successivamente cambia denominazione in Softlab Due e viene trasformata in società per azioni. Softlab Due
è specializzata nella fornitura di servizi informatici. Softlab Due ha un capitale sociale pari a 2 miliardi di Lire e sede legale in Pozzuoli (NA). Alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente detiene, attraverso Softlab, il 90% di Softlab Due mentre la residua quota del 10% è detenuta da
Raffaele Rubinacci, Amministratore Delegato di Softlab Due.
Engisoft
Nell’ottobre 1990, Softlab Due con il 90% e Softlab con il 10%, costituiscono Engisoft,
società specializzata nella produzione di software. Nell’aprile 1994 l’Emittente ha acquistato il
55% del capitale sociale di Engisoft. Nel 1996, a seguito del trasferimento del 43,5% del capitale sociale di Engisoft alla Famiglia Cinaglia e di un altro 43,5% alla Famiglia Amodeo, la partecipazione dell’Emittente è scesa al 13%. Nel luglio 2000, l’Emittente ha consolidato la propria
partecipazione in Engisoft acquistando l’80% del capitale sociale dalle famiglie Cinaglia e
Amodeo. Engisoft ha un capitale sociale pari a 200 milioni di Lire e sede legale in Padova. Alla
data del Prospetto Informativo l’Emittente detiene il 93% del capitale di Engisoft mentre il restante 7% è detenuto da Michele Cinaglia per l’1,8%, da Marilena Menicucci per l’1,7%, da
Costanza Amodeo per l’1,8% e da Tommaso Amodeo per l’1,7%.
Reitek
Nel settembre 1992, Softlab Due acquista da Giuseppe Rizza e Gianluca Petrella il 51%
del capitale sociale di Reitek S.p.A., società attualmente operante nel settore dei web call center. Nel novembre 1997, l’Emittente rileva le partecipazioni detenute da Softlab e Softlab Due
pari rispettivamente al 6% ed al 51% del capitale sociale di Reitek e, attraverso successive acquisizioni, accresce la propria partecipazione sino all’attuale 86%. Il residuo 14% del capitale
sociale di Reitek è detenuto dai manager della stessa. Reitek ha un capitale sociale pari a 1 miliardo e 400 milioni di Lire e sede legale in Milano.
Quintel
Nel giugno 1993, l’Emittente (con il 21%), Società Finanziaria Laziale di Sviluppo FI.LA.S. S.p.A. (con il 58%), ISI Ital Sistemi per l’Informatica S.p.A. (con il 15%), Editoria e
Informatica S.r.l. (con il 3%) e C.O.S. Consulenza Organizzativa e Servizi S.r.l. (con il 3%), costituiscono Quintel. Attraverso successive acquisizioni l’Emittente acquista il controllo, direttamente (23,53%) ed indirettamente (attraverso la partecipazione pari al 76,47% detenuta da
Engisoft), dell’intero capitale sociale di Quintel. Quintel opera nella produzione di software e servizi per l’informatica e nella formazione del personale tecnico e gestionale attraverso la scuola
di Alta Formazione Tecnologi@Comunicazione. Quintel ha un capitale sociale pari a 850 milioni
di Lire, sede legale in Ferentino (FR). Alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente detiene, direttamente il 23,56% del capitalle sociale di Quintel, mentre il restante 76,47% è detenuto indirettamente dalla controllata Engisoft.
Citel
Nel marzo 1994, Censis S.p.A. (con il 70%), Engisoft (con il 20%) e Protek S.r.l. (con il
10%) costituiscono Citel, società operante nel settore dei sistemi di telecontrollo e sicurezza.
Nell’ottobre 1994, Engisoft trasferisce all’Emittente la propria partecipazione pari al 20% del capitale sociale di Citel. Citel ha un capitale sociale pari a 90 milioni di Lire e sede legale in Milano.
Alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente detiene il 90% del capitale di Citel mentre la restante partecipazione pari al 10% è detenuta da Protek S.r.l..
– 53
Spectrum Graphics
Nel gennaio 1995, l’Emittente acquista il 51% del capitale sociale di Spectrum Graphics,
società costituita nel 1986 e specializzata nella produzione di software, con particolare riferimento alla grafica computerizzata ed ai prodotti di Geographical Information System. Spectrum
Graphics ha un capitale sociale di 700 milioni di Lire e sede legale in Ariccia (RM). Alla data del
Prospetto Informativo la partecipazione di Spectrum Graphics detenuta dall’Emittente è rimasta
invariata mentre la parte residua è detenuta dal management di Spectrum Graphics. Il Consiglio
di Amministrazione del 31 marzo 2000, ha valutato la possibilità di cedere la partecipazione nel
capitale sociale di Spectrum Graphics.
Engineering Tourinternet
Nell’ottobre 1998 l’Emittente acquisisce il 51% del capitale sociale di Engineering
Tourinternet, società operante nel settore della produzione del software e dei servizi informatici
per il turismo, i beni culturali e i trasporti. Engineering Tourinternet ha un capitale sociale pari a
1 miliardo di Lire e sede legale in Messina. Alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente detiene il 51% del capitale sociale di Engineering Tourinternet, mentre il restante 49% è detenuto
dal Gruppo Franza per il 28%, da BNL Partecipazioni S.p.A. per il 10%, da Timeo Management
Holding di Paolo Guidona S.a.s. per il 10% e da Innova Bic. S.p.A. per l’1%.
Engitech
Nel dicembre 1998, l’Emittente e CODEPAMO costituiscono, rispettivamente con quote
del 75% e del 25% del capitale sociale, Engitech, società di diritto irlandese che opera nel settore della progettazione e realizzazione di servizi e prodotti informatici con particolare attenzione al mondo web. Engitech svolge anche funzioni di osservatorio per la ricerca e lo sviluppo di
nuove tecnologie e prodotti informatici. Engitech ha un capitale sociale pari a 10.000 Sterline
Irlandesi e sede legale in Dublino (Irlanda). Nel luglio 2000 CODEPAMO ha ceduto la propria partecipazione in Engitech, di conseguenza, alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente detiene il 100% del capitale sociale di Engitech.
Terzo Millennio
Nell’ottobre 1999, l’Emittente e Next Consulting S.r.l., costituiscono Terzo Millennio, allo
scopo di progettare, produrre, distribuire ed erogare servizi multimediali, con un capitale sociale pari a 20 milioni di Lire, sede legale in Roma. Alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente
detiene il 50% di Terzo Millennio, mentre il rimanente 50% è detenuto da Next Consulting S.r.l..
Engiweb.com
Nel maggio 2000, l’Emittente e Quintel, allo scopo di concentrare e potenziare le attività
di progettazione e produzione software in ambiente web, costituiscono Engiweb.com, con capitale sociale pari a 1 miliardo di Lire e sede legale in Padova. Alla data del Prospetto
Informativo, l’Emittente detiene il 95% di Engiweb.com mentre il rimanente 5% è detenuto da
Quintel.
1.6
Altre informazioni
1.6.1
Responsabili chiave e personale
La seguente tabella riporta i dati relativi ai responsabili chiave della Società, con indicazione del relativo ruolo.
54 –
Tab. 27
Nome e Cognome
Area di Responsabilità
Sergio de Vio
Michele Cinaglia
Rosario Amodeo
Paolo Pandozy
Riccardo Ciccarello
Alessandro Patrizi
Giorgio Niero
Ruggero Stefani
Enrico Della Valle
Luigi Palmisani
Presidenza
Vice Presidenza
Amministratore Delegato
Direzione Generale
Direzione Generale Amministrativa
Direzione Generale Commerciale
Direzione Generale Produzione
Direzione Tecnica
Divisione Difesa e Spazio
Direzione Organizzazione e Personale
(*)
N. persone per Area
–
–
–
1030
39
80
840
78
26
4
Dati relativi alla Direzione Generale
Di seguito è riportato l’organigramma della Società con indicazione del numero di dipendenti per ciascuna area.
Grafico 3
PRESIDENTE
Sergio de Vio
VICE PRESIDENTE ESECUTIVO
Michele Cinaglia
AMMIINISTRATORE DELEGATO
Rosario Amodeo
DIREZIONE GENERALE
Paolo Pandozy 1030
DIREZIONE
TECNICA
Ruggero Stefani 78
DIREZIONE AMMINISTRATIVA
Riccardo Ciccarello 39
Direzione
Commerciale
Alessandro Patrizi 80
Divisione Difesa e
Spazio
Enrico Della Valle 26
Direzione
Produzione
Giorgio Niero 840
Direzione Organizzazione
Personale
Luigi Palmisani 4
Di seguito è riportata una breve descrizione dei profili dei principali manager della
Società.
Sergio de Vio
Nato nel 1932, si laurea in Legge all’Università di Genova e consegue un Master in
Business Administration alla IPSOA e all’INSEAD. De Vio ha ricoperto posizioni di responsabilità
in UNIVAC (UNISYS), IBM, FIAT e ha pubblicato vari articoli e libri. Il suo più recente lavoro riguarda un’analisi comparativa delle strutture delle società industriali in Europa, Usa e Giappone.
Sergio de Vio è Presidente della Società dal 1984.
– 55
(*)
(*)
(*)
(*)
(*)
Michele Cinaglia
Nato nel 1941, si laurea in Ingegneria elettronica alla Normale di Pisa. Cinaglia inizia la
sua carriera in Olivetti nel 1968. Viene nominato Direttore Generale di Cerved S.p.A. nel 1975.
Nel 1984 diventa azionista dell’Emittente acquistando parte delle partecipazione detenuta da
Cerved. Michele Cinaglia è Vice Presidente Esecutivo dal 1988.
Rosario Amodeo
Nato nel 1936, si laurea in Scienze Politiche a Firenze e consegue un Master in Business
Administration presso il Centro Europeo dell’Università di Nancy e presso l’INSEAD. Amodeo
comincia la sua carriera in Olivetti nel 1962. Più tardi, nel 1968, è nominato Direttore Marketing
di UNIVAC. Tra il 1975 e il 1980 è Direttore Commerciale in ICL Italia e successivamente Direttore
Generale in SIBICAR. È entrato in CERVED nel 1983 da dove è passato alla Società nel 1988.
Amodeo è Amministratore Delegato dell’Emittente dal 1988.
Paolo Pandozy
Nato nel 1950, si laurea in Ingegneria elettronica all’Università di Roma. Pandozy comincia la sua carriera nel 1975 nel Dipartimento Tecnico di Siemens Data. Nel 1981 passa in
CERVED come Direttore Tecnico della filiale di Roma, mentre fra il 1984 e il 1990 ricopre il ruolo
di Direttore Commerciale del Centro Sud della Società. Dopo un breve periodo come Direttore
Generale presso una partecipata del Gruppo, nel 1993 Pandozy rientra nella Società e dal 1995
ricopre l’incarico di Direttore Generale.
Riccardo Ciccarello
Nato nel 1944, si laurea in Legge all’Università La Sapienza di Roma e quindi segue corsi
di Business Administration a Boston. Dopo una breve esperienza in una società di servizi,
Ciccarello lavora in Aeroporti di Roma S.p.A. come responsabile della Divisione Clienti e quindi
dal 1980 come Controller. Nel 1984 entra in Cerved come responsabile del Controllo di
Gestione. Riccardo Ciccarello è Direttore Generale Amministrativo dal 1992.
Alessandro Patrizi
Nato nel 1955, si laurea in Ingegneria meccanica all’Università di Pisa. Comincia la sua
carriera nella Società nel 1984 nella Direzione Tecnica. Nel 1985 passa alla Direzione
Commerciale e nel 1995 viene nominato responsabile della Direzione Prodotti Bancari. Dal 1996
ricopre la carica di Direttore Generale Commerciale.
Giorgio Niero
Nato nel 1950, consegue la laurea in Statistica Economica all’Università di Padova.
Dopo una breve esperienza come analista IT in una media azienda industriale, Niero entra in
Cerved nel 1976, rivestendo il ruolo di Technical Manager dal 1981. Dopo una breve esperienza
in una controllata (Artel S.p.A.), Niero rientra in Engineering nel 1987 dove dal 2000 ricopre la carica di Direttore Generale di Produzione.
56 –
Ruggero Stefani
Nato nel 1948, si laurea in Matematica all’Università di Padova. Stefani comincia la sua
carriera in cantieri Navali Breda S.p.A. come esperto di attività CAD/CAE. Entra in Cerved nel
1986 come responsabile dello sviluppo software di alcuni importanti progetti. Dopo un periodo
come responsabile tecnico del Settore Consulenza, Stefani guida dal 1989 la Direzione Tecnica.
Stefani mantiene le relazioni della Società con la Comunità Europea per lo sviluppo dei progetti
ESPRIT.
Enrico Della Valle
Nato nel 1945, inizia la sua carriera in FIAT AUTO S.p.A. nel 1966 per poi passare alla
RAI Radio Televisione Italiana e successivamente nel 1972 alla SPERRY UNIVAC S.p.A.. Della
Valle entra in Cerved S.p.A. nel 1977 come Direttore Sviluppo Sistemi e successivamente, nel
1980, passa in Cerved Engineering S.p.A. dove ricopre diversi incarichi direttivi con particolare
riferimento alla creazione e sviluppo delle società di Engineering. Dal 1999 è Direttore della
Divisione Difesa e Spazio.
Luigi Palmisani
Nato nel 1949, si laurea in Ingegneria Elettronica all’Università La Sapienza di Roma.
Inizia la sua carriera nella FATME S.p.A. e successivamente entra in Cerved S.p.A.. Nel 1988
entra nella Società come Direttore Marketing. Dopo aver ricoperto incarichi direttivi nella
Società, viene nominato Direttore Organizzazione e Personale nell’ottobre del 2000.
Dipendenti
Alla data del 30 giugno 2000, il personale complessivo di Engineering è di n. 2.200 unità.
L’evoluzione della composizione del personale negli ultimi tre esercizi è rappresentata nella seguente tabella:
Tab. 28
Unità
1997
Unità a
fine periodo
1998
Unità a
fine periodo
1999
Unità a
fine periodo
I° semestre 2000
Unità a
fine periodo
Dirigenti
80
87
105
139
Quadri
83
99
115
152
Impiegati
1034
1312
1538
1909
Totale
1197
1498
1758
2200 (*)
(*)
include 173 risorse di Engisoft, società consolidata a partire dal 1° luglio 2000.
I dipendenti di Engineering non hanno effettuato scioperi negli ultimi tre anni che abbiano causato la chiusura delle società di Engineering.
Il contratto collettivo nazionale di lavoro applicabile è quello dei lavoratori metalmeccanici per gli impiegati ed i quadri, ed è quello dei dirigenti delle aziende industriali per i dirigenti.
Cassa Integrazione Guadagni
Engineering non ha mai fatto ricorso alla Cassa Integrazione Guadagni.
– 57
1.6.2
Investimenti
Nell’ultimo triennio gli investimenti totali effettuati da Engineering sono stati di circa 32,7
miliardi di Lire così distribuiti: 8,9 miliardi di Lire nel 1997, 7,6 miliardi di Lire nel 1998 e 9,7 miliardi di Lire nel 1999. Al 30 giugno 2000, Engineering ha investito 17,8 miliardi di Lire, di cui oltre
10 miliardi per il pagamento della prima tranche relativa all’acquisizione del ramo di azienda
Speed S.p.A. (Cfr. Sez. I, Cap. 5, Par. 5.2).
Per gli investimenti in Ricerca e Sviluppo, vedi Par. 1.6.3 che segue.
1.6.3
Politica di ricerca e sviluppo
Engineering considera l’innovazione tecnologica e l’aggiornamento professionale delle
proprie risorse come due importanti leve competitive. Engineering ha quindi ritenuto di investire
significativamente in ricerca e sviluppo. Nella tabella che segue è riportato l’andamento degli investimenti effettuati da Engineering negli anni 1997, 1998, 1999 e nel primo semestre 2000.
Tab. 29
In milioni di Lire
Quota fondi pubblici
Quota a carico di Engineering
Totale
1997
1998
1999
30.06.2000
4.697
8.736
4.439
13.429
4.376
14.955
1.796
8.095
13.433
17.868
19.331
9.891
In passato parte degli investimenti sono stati finanziati con fondi concessi dall’Unione
Europea o dal Ministero dell’Università e della Ricerca Scientifica e Tecnologica (MURST), mentre la restante parte è stata spesata in conto economico della Società.
Engineering distingue due principali ambiti di ricerca: (i) la ricerca applicata e (ii) lo sviluppo dei prodotti per il mercato.
(i)
la ricerca applicata
L’attività di ricerca applicata è di fondamentale importanza per consentire a Engineering
di consolidare ed accrescere il proprio vantaggio competitivo.
Engineering dispone in Italia (Padova e Roma) dal 1992 di due laboratori di ricerca applicata così come definiti dall’articolo 4 della legge n. 46 del 1982 e riconosciuti dal MURST ai
sensi della citata legge.
In particolare l’attività di ricerca applicata si svolge secondo le seguenti linee direttrici:
–
–
–
programmi di ricerca, a livello nazionale e internazionale;
sperimentazione delle tecnologie maggiormente innovative; e
trasferimento del know-how e supporto alle Unità Operative.
Di seguito vengono riportati alcuni dei progetti internazionali di ricerca del biennio 19992000 realizzati anche con finanziamenti erogati dall’Unione Europea.
58 –
Tab. 30
Progetti internazionali nel biennio 1999-2000
Sigla del progetto
Nome del progetto
Principali Partners
IB
Integrated Business
SEMA Group (E), ENEL (I), Banco Etcheverria (E), Anaya
Multimedia (E)
CLARIFI
Clear and Reliable Information For
Integration
British Telecom (GB), Keele University (GB), Durham University
(GB), Delta (DK) Tuev nord (D), ENEA (I) - Centro Ricerche,
DIST - Università di Genova (I)
ECOLNET
European Collaboration Network
Ibermatica (E), Unilog (F), LogOn (D), EuroSymbiose (F), Human
Resources (E)
EUSLAND
European System for Local Authorities’s Ancitel, Nalad (DK), URBA (F)
Network Domains
EMERGENCY
Evolving legacy systems to handle the
European single currency
TUDOR
Toolset for User-object Development on MID GmbH Nurnberg (D) e Federated Dublin Voluntary
Object-oreinted and Relational
hospitals/St. James’s Hospital Dublin (Ir)
databases
DOOR
Developing Object-Oriented applications CEFRIEL (I), University of Frankfurt (D), ENEL Research (I),
Rapidly
Mannesmann Datenverarbeitung GmbH (D)
DOMINARE
Introduction of Formal DomaiN
Analysis Method for Reuse
Università di Genova (I)
SQUAD
Software Quality Across Different
regions
Centro di Ingegneria de Software y Systemas (Venezuela),
Universidade de San Paulo (Brasile), Delta Software
Engineering (DK) e Universidad Tecnica Federico S. Maria (Cile),
ENEA (I), Keele University (UK)
INSTRUMENT II
Integration of Workflow, Business
Process ReEngineering and Change
Management through The Net
Sema Group (E), OIC Technologies (Israele), Anaya Multimedia
(E)
I-MASS
Information Management and
interoperablility of content for distributed
Systems of high volume data
repositories through multi agent Systems
Universiteit Maastricht (NL), Siena University (I), Giunti
Publishing Group (I), Scuola Normale Superiore (I), Istituto e
Museo di Storia della Scienza (I), Centro Internazionale studi
architettura Andrea Palladio (I)
ECO-ADM
Extended Component Architecture
Design and Maintenance
Centro de Calculo de Sebadell (E), Lancaster University (UK),
Eidos Sistemi di Formazione (I)
BANKSEC
Secure Banking Application Assembly
using a component based approach
Athens Technology Center (GR), Banca Popolare di Sondrio (I),
Greek Telesis Investment Bank (GR), City University London
(UK), Lancaster University (UK)
COMPONENT+
Development and application of new
built-in-test software components in
European Industry
IVF (SW), Philips (UK), Fraunohofer Institute (D), Nantes
University (F), Foundation LABEIN (E)
TRAIN.ME
Personalised learning on-demand and
on-the-job
Ibermatica (E), Consorzio OIKOS (I)
Lancaster University (GB) Siceas services Srl (I)
Sperimentazione delle tecnologie maggiormente innovative
La Divisione R&D funge da osservatorio tecnologico sul mercato nazionale ed internazionale attraverso lo studio di prodotti/soluzioni innovativi e la loro sperimentazione in laboratorio. Le attuali principali aree di sperimentazione di Engineering sono: i sistemi per la trasformazione di applicazioni tradizionali (legacy) in applicazioni accessibili via web, i sistemi di
crittografia e sicurezza su reti Internet, i sistemi di certificazione attraverso la firma digitale, i sistemi biometrici di riconoscimento per transazioni sicure su Internet, le tecnologie datawarehouse per Very Large Data Base, il voice processing per il sistema ContaCT Highway, lo sviluppo di interfacce in tecnologie XML, il knowledge management e il work flow management, il
linguaggio e DBMS object oriented.
Trasferimento del know-how e supporto alle Unità Produttive
La Direzione R&D ha il compito di trasferire alle Unità Produttive i risultati della ricerca
una volta consolidati. Questo avviene sia attraverso la partecipazione delle Unità Produttive ai
progetti pilota sia attraverso cicli periodici di aggiornamento nella Scuola di Alta Formazione
Tecnologi@Comunicazione di Engineering.
– 59
(ii)
lo sviluppo dei prodotti per il mercato
Engineering sviluppa i propri prodotti all’interno dei Centri di Competenza (Cfr. Sez. I,
Cap. 1, Par. 1.5) e attraverso Reitek.
Le soluzioni sviluppate nei Centri di Competenze sintetizzano in forma di prodotto
software le competenze degli analisti di business e consentono un approccio più rapido ed economico alla soluzione di quelle esigenze che abbiano caratteristiche di ripetitività.
Reitek è una azienda focalizzata nella ricerca di soluzioni tecnologiche per lo sviluppo
del proprio sistema di web call center ContaCT Highway (Cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2).
1.6.4
Assicurazioni
La Società ha stipulato un contratto di assicurazione con le Assicurazioni Generali S.p.A.
a tutela dei rischi derivanti dallo svolgimento della propria attività (cd. polizza “Tutti i rischi dell’informatica”). La polizza attualmente in vigore, con scadenza 31 dicembre 2005, prevede la copertura per i danni diretti e materiali quali, tra l’altro, quelli arrecati a unità centrali e periferiche,
unità trasmissione dati, terminali, personal computer, e eventuali danni arrecati ai programmi in
licenza d’uso a seguito di involontario inadempimento degli obblighi di riservatezza del copyright relativo al software.
La polizza prevede la copertura sui beni mobili ed immobili anche non di proprietà, nonché la copertura dei costi derivanti dall’eventuale necessità di ricostituire archivi propri (ivi compresi i documenti e i supporti per la registrazione e la elaborazione dei dati) o di terzi.
La copertura assicurativa comprende altresì i costi sostenuti dalla Società per la ricostituzione degli archivi perduti o danneggiati da programmi realizzati con lo scopo di cancellare
informazioni, dolosamente o colposamente installati, da parte di dipendenti, prestatori d’opera
o terzi, ovvero propagati attraverso il collegamento in rete (“virus”), con esclusione dei danni dovuti a dolo o colpa grave della Società (o dei preposti dalla stessa), quali responsabili dell’esercizio o della sicurezza.
Tale polizza assicurativa tutela inoltre la Società da danni derivanti dalla interruzione di
esercizio prevedendo un periodo massimo di indennizzo per sinistro di 3 mesi, con esclusione
dei primi 3 giorni.
La polizza assicurativa estende la sua garanzia ai danni procurati ai dipendenti, terze
persone e cose e ai danni di natura contrattuale (errori, negligenze od omissioni, inadempimento degli obblighi di riservatezza, penalità).
1.6.5
Procedimenti giudiziari ed arbitrali
Alla data del Prospetto Informativo, la Società risulta essere parte di alcuni procedimenti
giudiziari derivanti da vertenze connesse al normale svolgimento dell’attività economica d’impresa e, più precisamente, in alcune procedure monitorie volte al recupero dei crediti e in alcuni procedimenti per il risarcimento dei danni derivanti da inadempimento, peraltro di modesto valore.
In particolare dinanzi al Tribunale Civile di Napoli è pendente contro la Società una causa
promossa da Autostrade Meridionali S.p.A. per pretesi vizi riscontrati nella fornitura di software,
con una richiesta ammontante a Lire 40.000.000. Dinanzi al Tribunale Civile di Milano è pendente contro la Società un giudizio promosso dalla SIS Inf.s.a.s. per pretesi corrispettivi relativi ad un
contratto di consulenza ammontanti secondo la richiesta della SIS Inf. s.a.s. a Lire 28.560.000.
Inoltre dinanzi al Tribunale di Torino è pendente una causa di opposizione a decreto ingiuntivo per
Lire 123.000.000 promossa dalla Società nei confronti della MEC S.r.l.. Dinanzi al Tribunale di
Bologna è pendente un giudizio contro la Ristoservice S.r.l. relativo al risarcimento danni per inadempimento della Ristoservice S.r.l.. La Società ha avanzato una pretesa per Lire 300.000.000,
mentre le Ristoservice S.r.l.ha proposto domanda riconvenzionale per Lire 400.000.000.
Alla data del Prospetto Informativo, l’Emittente e le società di Engineering non sono oggetto di alcuna procedura concorsuale, procedimento giudiziario o arbitrale che ne possano influenzare, direttamente o indirettamente, l’attività o la situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
60 –
1.6.6
Posizione fiscale
1.6.6.1 Informazioni concernenti l’Emittente
Alla data del Prospetto Informativo, l’ultimo esercizio definito ai fini delle imposte dirette
è il 1993 e ai fini IVA il 1994. Alla stessa data, la Società non ha in essere alcun contenzioso fiscale con l’Amministrazione Finanziaria.
La Società nel corso del 1999, relativamente ai periodi d’imposta 1996 e 1997, è stata
sottoposta a verifica generale da parte della Direzione Regionale delle Entrate per il Lazio. La verifica ha dato luogo ad alcuni rilievi, concernenti alcuni costi ritenuti dai verificatori non integralmente deducibili, comunque tali da non incidere sull’assetto patrimoniale della Società anche tenuto conto dello specifico fondo rischi di Lire 590 milioni esistente in bilancio.
La Società non ha perdite fiscali pregresse riportabili a nuovo, né ha mai goduto di esenzioni da imposta sui redditi.
1.6.6.2 Informazioni concernenti le altre società di Engineering
Alla data del Prospetto Informativo, per tutte le altre società di Engineering, eccezion
fatta per le società Engitech ed Engineering Tourinternet, l’ultimo periodo d’imposta definito ai
fini delle imposte dirette è il 1993, ai fini IVA il 1994. Inoltre, alla stessa data nessuna società di
Engineering ha in essere situazioni di contenzioso con l’Amministrazione Finanziaria.
Le perdite fiscali riportabili a nuovo, che potranno essere computate in diminuzione del
reddito ai fini IRPEG nei periodi d’imposta successivi al 1999, riferibili alle società di Engineering
sottoindicate e ripartite per anno di formazione sono le seguenti:
Tab. 31
Valori espressi in milioni di Lire
Perdite pregresse
Quintel
ISEDIform
Citel
Anno di formazione
1999
1998
1997
1996
1995
1.543
3.014
95
–
2.955
216
–
4.254
–
168
1.851
530
87
–
Le uniche società di Engineering che hanno goduto di esenzioni d’imposta sono Softlab
Due e Spectrum Graphics. In particolare, Softlab Due ha goduto dell’esenzione decennale totale ILOR ed IRPEG, rispettivamente, dal 1° gennaio 1989 al 31 dicembre 1998 (relativamente al
1998 sotto forma di riduzione della base imponibile IRAP) e dal 5 dicembre 1988 al 4 dicembre
1998; mentre, Spectrum Graphics ha goduto dell’esenzione decennale totale ILOR fino al 30
aprile 1996 e dell’esenzione parziale IRPEG (50%) fino al 30 gennaio 1996.
Le società di Engineering che nel corso dei precedenti periodi d’imposta hanno beneficiato della riduzione dell’aliquota IRPEG per effetto dell’applicazione della Dual Income Tax sono
riepilogate nella seguente tabella e ripartite per anno di fruizione del beneficio fiscale:
Tab. 32
Anno di applicazione DIT
Softlab
Reitek
Softlab Due
Engineering Tourinternet
Spectrum Graphics
Citel S.r.l.
Engisoft
1999
1998
1997
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
– 61
2.
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ORGANI SOCIALI
2.1
Consiglio di Amministrazione
L’attuale Consiglio di Amministrazione dell’Emittente è stato nominato dall’Assemblea
Ordinaria del 10 maggio 2000, per un triennio, e precisamente fino all’approvazione del bilancio
di esercizio al 31 dicembre 2002. In data 24 luglio 2000, a seguito dell’ingresso nel capitale della
Società di NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di
Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. e Tecnoholding S.p.A., l’Assemblea
Ordinaria ha inoltre nominato tre nuovi Amministratori il cui mandato scadrà il 31 dicembre 2002,
in virtù delle previsioni contenute nei contratti che hanno determinato detto ingresso (Cfr. Sez.
II, Cap. 8, Par. 8.1), secondo le quali la Famiglia Cinaglia e la Famiglia Amodeo, alienanti, si erano
obbligate a far sì che l’assemblea dei soci nominasse nel Consiglio d’Amministrazione della
Società un consigliere designato, rispettivamente, da NHS, Banca Monte dei Paschi di Siena e
21 Investimenti, di gradimento della Famiglia Cinaglia e della Famiglia Amodeo. L’attuale
Consiglio di Amministrazione è così composto:
Tab. 33
Nome
Carica
Luogo e data di nascita
Sergio de Vio
Michele Cinaglia
Rosario Amodeo
Carlo Del Grosso
Giorgio Mariotti
Cesare Rosa
Luciano Sartoretti
Giuseppe Scifo
Luciano Tolusso
Giuseppe Mazzini (*)
Giuliano Mari (*)
Maurizio Tiveron (*)
Presidente
Vice Presidente Esecutivo
Amministratore Delegato
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Asmara (Etiopia), 15.06.1932
Lisciano Niccone (PG), 27.05.1941
Sambuca di Sicilia (AG), 29.09.1936
Sesto San Giovanni (MI), 15.12.1930
Spoleto (PG), 07.08.1937
Roma, 29.10.1939
Perugia, 30.07.1932
Tunisi (Tunisia), 18.06.1935
Padova, 24.01.1931
Siena, 18.04.1937
Terracina (LT), 21.06.1945
Treviso, 28.10.1952
(*)
Amministratori nominati in rappresentanza di NHS, Banca Monte dei Paschi di Siena, 21 Investimenti.
I Consiglieri ed il Presidente sono domiciliati per la carica presso al sede della Società.
Ai sensi dell’art. 17 dello Statuto, il Consiglio di Amministrazione può costituire al proprio interno un Comitato Esecutivo composto da tre a cinque Amministratori al quale delegare
le proprie attribuzioni ai sensi e nei limiti dell’art. 2381 del c.c..
Alla data del presente Prospetto Informativo, la rappresentanza legale della Società
spetta al Presidente, al Vice-Presidente e all’Amministratore Delegato.
La rappresentanza legale potrà essere delegata a procuratori speciali per singoli atti o
per categoria di atti.
In data 4 novembre 1999, il Consiglio d’Amministrazione della Società ha conferito al
Vice Presidente Esecutivo ed all’Amministratore Delegato la più ampia delega per la gestione ordinaria e straordinaria della Società e l’assegnazione di tutte le facoltà ed i poteri, da esercitarsi anche in forma disgiunta e, se del caso, mediante procuratori, per il conseguimento dei fini
sociali.
L’Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000 (delibera N. Rep. 43366, N. Racc. 12737,
iscritta in data 30 agosto 2000 presso il Registro delle Imprese di Roma) ha delegato al Consiglio
d’Amministrazione e per esso ad un Comitato Ristretto la determinazione del range di prezzo
62 –
dell’Offerta Globale, del Prezzo Massimo oggetto dell’Offerta Globale, nonché del prezzo definitivo delle Azioni.
Con delibera del Consiglio di Amministrazione del 6 ottobre, la Società ha adeguato il
proprio Statuto al Codice di Autodisciplina delle Società Quotate (Cfr. Sez. II, Cap. 6, Par. 6.8).
2.2
Collegio Sindacale
L’attuale Collegio Sindacale dell’Emittente è stato nominato dall’assemblea ordinaria del
10 maggio 2000 per un triennio, e precisamente fino all’approvazione del bilancio di esercizio al
31 dicembre 2002, ed è così composto:
Tab. 34
Nome
Carica
Luogo e data di nascita
Dario Schlesinger
Massimo Porfiri
Alberto De Nigro
Gerardo De Dilectis
Luigi Capoccetta
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Roma, 23.05.1960
Roma, 18.07.1956
Roma, 01.07.1958
Portici (NA), 05.08.1956
Colleferro (RM), 09.04.1950
In data 24 luglio 2000, l’Assemblea Straordinaria di Engineering ha deliberato di modificare il proprio Statuto al fine di renderlo conforme alle disposizioni contenute nel Testo Unico
(introducendo il meccanismo del voto di lista per i membri del Collegio Sindacale eletti dalla minoranza), e al Codice di Autodisciplina delle Società Quotate.
I Sindaci sono domiciliati per la carica presso la sede della Società.
2.3
Dirigenza
Di seguito sono riportati i dati relativi al Direttore Generale ed ai principali Dirigenti della
Società.
Tab. 35
Nome
Carica
Paolo Pandozy
Riccardo Ciccarello
Alessandro Patrizi
Giorgio Niero
Ruggero Stefani
Enrico Della Valle
Luigi Palmisani
Direttore
Direttore
Direttore
Direttore
Direttore
Direttore
Direttore
Generale
Generale Amministrativo
Generale Commerciale
Generale Produzione
Tecnico
Divisione Difesa e Spazio
del Personale
Decorrenza
carica
Anzianità di
servizio all’interno
del Gruppo
Engineering
(in anni)
1995
1992
1996
2000
1989
1999
2000
14
15
16
19
16
18
10
Luogo e data di nascita
Anzio (RM), 19.08.1950
Roma, 17.07.1944
Livorno, 31.05.1955
Valdastico (VI), 12.09.1950
Quero (BL), 08.09.1947
Roma, 14.08.1945
Roma, 30.08.1949
– 63
2.4
Principali attività svolte dai componenti del Consiglio di Amministrazione e del
Collegio Sindacale e dal Direttore Generale al di fuori dell’Emittente, aventi rilevanza per lo stesso
La tabella che segue riporta le principali cariche ricoperte dai componenti del Consiglio
di Amministrazione dell’Emittente al di fuori della Società.
Tab. 36
Consiglio di Amministrazione
Nome
Attività
Sergio de Vio
Michele Cinaglia
Consigliere Softlab
Presidente Softlab, Presidente Softlab Due, Presidente Citel, Consigliere T3 S.p.A.,
Consigliere Multitel S.p.A.
Consigliere Softlab, Consigliere Softlab Due, Consigliere ISI S.p.A., Editori Riuniti S.p.A.
Consigliere SIMAV S.p.A.
Consigliere Cassa di Risparmio di Spoleto S.p.A., Presidente Spazio Finanza S.p.A.
Professore Facoltà Scienze Statistiche ed Economiche Università La Sapienza
Presidente PROSAO S.r.l., Consigliere Cofiri S.p.A.
Professore di Strategia e Politica Aziendale Università C. Cattaneo di Castellanza
Revisore Contabile, Presidente Collegio Sindacale F.I.D.I.A. S.p.A., Presidente Collegio
Sindacale F.I.D.I.A. Research
Consigliere Società per i Servizi Bancari S.p.A., Consigliere Sistemi Telematici S.p.A.,
Consigliere Banksiel
Amministratore Delegato NHS, Amministratore Delegato San Paolo IMI Private Equity S.p.A.,
Consigliere Banca Fideuram S.p.A.
Consigliere Basic NET S.p.A., Consigliere Profit S.p.A., Sindaco Supplente Roncadin S.p.A.
Rosario Amodeo
Carlo Del Grosso
Giorgio Mariotti
Cesare Rosa
Luciano Sartoretti
Giuseppe Scifo
Luciano Tolusso
Giuseppe Mazzini
Giuliano Mari
Maurizio Tiveron
La tabella che segue riporta le principali cariche ricoperte dai componenti del Collegio
Sindacale dell’Emittente al di fuori della Società.
Tab. 37
Collegio Sindacale
Nome
Attività
Dario Schlesinger
Revisore Contabile, Sindaco Reitek S.p.A., Sindaco DePuy Italia S.r.l., Sindaco di Baio
Editore S.p.A., Sindaco Cini & Niels S.r.l.
Revisore Contabile
Revisore Contabile, Sindaco Acea S.p.A., Sindaco Utilitas S.p.A.
Revisore Contabile
Revisore Contabile, Sindaco Quintel
Massimo Porfiri
Alberto De Nigro
Gerardo De Dilectis
Luigi Capoccetta
La tabella che segue riporta le principali cariche ricoperte dai componenti dal Direttore
Generale dell’Emittente al di fuori della Società.
Tab. 38
Direttore Generale
Nome
Attività
Paolo Pandozy
Amministratore Delegato Engiweb, Presidente Reitek, Presidente T3 S.p.A., Amministratore
Delegato Quintel, Amministratore Unico Terzo Millennio, Presidente Engineering Tourinternet,
Consigliere Engitech, Consigliere ISEDIform
64 –
2.5
Compensi destinati ai componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio
Sindacale
I compensi relativi all’esercizio chiuso al 31 dicembre 1999 attribuiti ai componenti del
Consiglio di Amministrazione sono riportati nella seguente tabella. Si segnala che non sono previsiti premi in favore dei componenti del Consiglio di Amministrazione in relazione al buon esito
dell’Offerta Globale.
Tab. 39
Nome
Carica
Sergio de Vio
Michele Cinaglia
Rosario Amodeo
Carlo Del Grosso
Giorgio Mariotti
Cesare Rosa
Luciano Sartoretti
Giuseppe Scifo
Luciano Tolusso
Giuseppe Mazzini
Giuliano Mari
Maurizio Tiveron
Presidente
Vice Presidente Esecutivo
Amministratore Delegato
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Totale
(*)
Compensi 1999 da
parte dell’Emittente
in Lire
Compensi 1999 da
parte di altre società
di Engineering
in Lire
40.000.000
400.000.000
400.000.000
0
6.000.000
0
6.000.000
6.000.000
6.000.000
(*)
(*)
(*)
2.000.000
180.000.000
2.000.000
0
0
0
0
0
0
(*)
(*)
(*)
464.000.000
184.000
Amministratori nominati in rappresentanza di NHS, Banca Monte dei Paschi di Siena e 21 Investimenti S.p.A..
I compensi relativi all’esercizio chiuso al 31 dicembre 1999 attribuiti ai componenti del
Collegio Sindacale sono riportati nella seguente tabella.
Tab. 40
Collegio Sindacale
Nome
Dario Schlesinger
Massimo Porfiri
Alberto De Nigro
Gerardo De Dilectis
Luigi Capoccetta
Carica
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Compensi 1999 da
parte dell’Emittente
in Lire
Compensi 1999 da
parte di altre società
di Engineering
in Lire
23.700.000
15.800.000
15.800.000
0
0
7.500.000
0
0
0
0
– 65
2.6
Azioni dell’Emittente detenute direttamente o indirettamente dai componenti del
Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e dal Direttore Generale
Alla data del presente Prospetto Informativo, le partecipazioni dei Consiglieri di
Amministrazione e del Direttore Generale sono le seguenti:
Tab. 41
Nome
Funzione
Sergio de Vio
Michele Cinaglia (19)
Rosario Amodeo (20)
Paolo Pandozy
Presidente
Vice Presidente Esecutivo
Amministratore Delegato
Direttore Generale
Totale
Partecipazione
N. Azioni
Possedute
0,09%
28,97%
39,92%
0,52%
8.844
2.897.073
3.992.326
52.378
69,5%
6.950.621
Alla data del Prospetto Informativo, nessuno dei membri del Collegio Sindacale detiene
azioni dell’Emittente.
2.7
Interessi dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio
Sindacale, del Direttore Generale in operazioni straordinarie effettuate
dall’Emittente e delle sue controllate
Durante l’ultimo esercizio e in quello in corso non vi sono state operazioni straordinarie
salvo l’aumento di capitale gratuito a favore di tutti gli azionisti della Società deliberato in data
13 giugno 2000 (Cfr. Sez. II, Cap. 6, Par. 6.10).
Gli azionisti della Società (e quindi anche coloro che oltre ad essere azionisti sono
Amministratori della Società) hanno beneficiato di detto aumento di capitale gratuito, diretto a
tutti gli azionisti della Società.
2.8
Interessi dei Dirigenti nell’Emittente
Alla data del Prospetto Informativo, 106 dirigenti di Engineering, nominativamente individuati in Appendice n. 11, detengono complessivamente n. 250.460 azioni pari al 2,5% del capitale sociale dell’Emittente.
2.9
Prestiti e garanzie concessi dall’Emittente o da società controllate ai componenti
del Consiglio di Amministrazione o del Collegio Sindacale o al Direttore Generale
Non sussistono prestiti concessi né garanzie prestate dalla Società e/o dalle società da
questa controllate in favore dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio
Sindacale ovvero del Direttore Generale dell’Emittente.
(19) Marilena Menicucci, coniuge di Michele Cinaglia, detiene il 14,96% del capitale sociale dell’Emittente pari a n. 1.496.207 azioni.
(20) Amodeo ha in usufrutto le azioni dei figli Costanza e Tommaso Amodeo (pari al 39,92% e n. 3.992.326 azioni), che hanno la nuda proprietà delle stesse.
66 –
3.
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ASSETTI PROPRIETARI
3.1
Indicazione dei soggetti con diritto di voto in misura superiore al 2% del capitale
sociale
Secondo le risultanze del libro soci, alla data del Prospetto Informativo, i seguenti soggetti detengono direttamente partecipazioni in misura superiore al 2% del capitale sociale:
Tab. 42
Azionisti
Numero Azioni
Quota in
percentuale
posseduta
Importo
Sottoscritto
e versato
in Euro
Costanza Amodeo (*)
Tommaso Amodeo (*)
Riccardo Ciccarello
Michele Cinaglia
Marilena Menicucci
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.
NHS Holding SanPaolo IMI S.p.A. (**)
1.991.363
2.000.963
241.288
2.897.073
1.496.207
200.000
200.000
19,91%
20,01%
2,41%
28,97%
14,96%
2,00%
2,00%
5.077.976
5.102.456
615.284
7.387.536
3.815.328
510.000
510.000
Totale
9.026.894
90,26%
23.018.580
(*) Hanno la nuda propietà delle azioni, posto che le stesse sono state concesse in usufrutto al padre, Rosario Amodeo.
(**) Società controllata da SanPaolo IMI S.p.A.
Tab. 43
Azionista
Numero Azioni
Quota in
percentuale
posseduta
Quota in
percentuale
posseduta post
Offerta Globale
e Greenshoe
Importo
Sottoscritto
e versato
in Euro
Famiglia Cinaglia
Famiglia Amodeo
4.393.280
3.992.326
43,93%
39,92%
34,12
31,01
11.202.864,0
10.180.431,3
Totale
8.385.606
83,85%
65,12
21.383.295,3
– 67
3.2
Descrizione dell’azionariato risultante a seguito dell’Offerta Globale
La tabella che segue riporta l’evoluzione del capitale sociale dell’Emittente nel caso di
collocamento integrale della Azioni oggetto dell’Offerta Globale e dell’eventuale esercizio integrale della Greenshoe.
Tab. 44
Azionista
Pre-Offerta Globale
Michele Cinaglia
Marilena Menicucci
Costanza Amodeo
Tommaso Amodeo
Riccardo Ciccarello
Management*
Banca 121 S.p.A.
Banca Monte De
Paschi di Siena S.p.A.
Cassa di Risparmio di
Firenze S.p.A.
NHS - Nuova Holding
SanPaolo IMI S.p.A.
Tecnoholding S.p.A.
21 Investimenti S.p.A.
SI.RE.F. S.p.A.
UNIPOL Assicurazioni S.p.A.
ARGO Finanziaria S.p.A.
Altri
Aumento Capitale
Totale
(*)
n. azioni
% cap.
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
241.288
423.816
50.000
Azioni
Offerte
n. azioni
% cap.
28,97%
14,96%
19,91%
20,01%
2,41%
4,24%
0,50%
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
241.288
423.816
50.000
200.000
2,00%
100.000
200.000
5.000
198.578
1.422
50.000
50.000
94.290
–
10.000.000
n. azioni
Post-Offerta Globale
Greenshoe
n. azioni
Post-Offerta Globale
e Greenshoe
n. azioni
% cap.
23,18%
11,97%
15,93%
16,01%
1,93%
3,39%
0,40%
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
241.288
423.816
50.000
22,50%
11,62%
15,47%
15,54%
1,87%
3,29%
0,39%
200.000
1,60%
200.000
1,55%
1,00%
100.000
0,80%
100.000
0,78%
2,00%
0,05%
1,99%
0,01%
0,50%
0,50%
0,94%
200.000
5.000
198.578
1.422
50.000
50.000
94.290
2.500.000 2.500.000
1,60%
0,04%
1,59%
0,01%
0,40%
0,40%
0,75%
20,00%
200.000
5.000
198.578
1.422
50.000
50.000
94.290
375.000 2.875.000
1,55%
0,04%
1,54%
0,01%
0,39%
0,39%
0,73%
22,33%
100% 2.500.000 12.500.000
100%
375.000 12.875.000
100%
Nessuno dei dirigenti detiene una partecipazione superiore al 2% del capitale sociale della Società.
3.3
Indicazione dell’eventuale soggetto controllante ai sensi dell’articolo 93 del D. Lgs
28.02.1998 n. 58
Alla data di pubblicazione del Prospetto Informativo nessun soggetto controlla
l’Emittente ai sensi dell’articolo 93 del Testo Unico, né vi sono stati soggetti controllanti negli ultimi tre anni. All’esito dell’Offerta Globale, comprensiva della Greenshoe, nessun soggetto controllerà l’Emittente ai sensi dell’articolo 93 del Testo Unico.
3.4
Patti Parasociali
I contratti stipulati in data 7 giugno 2000 dalla Famiglia Cinaglia e dalla Famiglia Amodeo
con NHS, 21 Investimenti S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (Cfr. Sez. II, Cap. 8,
Par. 8.1), contengono l’impegno assunto dagli azionisti della Società nei confronti dei detti soggetti a far sì che dalla data di ammissione alle negoziazione delle azioni della Società e fino a
quando le rispettive partecipazioni di NHS, 21 Investimenti S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di
Siena S.p.A., siano superiori all’1% del capitale della Società e a condizione che i venditori detengano il controllo della Società ai sensi dell’art. 2359 cc, l’assemblea dei soci nomini nel
Consiglio di Amministrazione un consigliere designato rispettivamente da NHS, 21 Investimenti
S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A..
68 –
I contratti stipulati in data 7 giugno dalla Famiglia Cinaglia e dalla Famiglia Amodeo con
NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di
Firenze S.p.A. e Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121) (Cfr. Sez. II, Cap. 8, Par. 8.1), prevedono l’impegno da parte della Famiglia Cinaglia e della Famiglia Amodeo a far sì che (i) i quadri,
i dirigenti e gli amministratori della Società, che siano divenuti azionisti della stessa entro la data
di inizio delle negoziazioni delle azioni della Società, a seguito di un trasferimento di azioni complessivamente superiore allo 0,3% del capitale al momento dello stesso trasferimento, si impegnino irrevocabilmente a non vendere, offrire, costituire in pegno e/o non compiere operazioni
sulle azioni oggetto del trasferimento per un periodo di un anno a partire dal giorno di inizio delle
negoziazioni delle azioni della Società sul Nuovo Mercato, e (ii) l'impegno irrevocabile di cui al
punto (i) sia puntualmente rispettato. L’impegno di cui al punto (i) non si applicherà se non ricorrano le condizioni previste dalla, e nella medesima estensione prevista dalla, applicabile normativa e si intenderà automaticamente modificato al fine di riflettere una eventuale nuova disciplina più favorevole all'obbligato.
Inoltre, l’Ing. Pandozy, dirigente della Società, si è impegnato nei confronti di NHS, 21
Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A.
e Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121) a non vendere, offrire, costituire in pegno e/o a non
compiere operazioni sulle azioni oggetto del trasferimento per un periodo di un anno a partire dal
giorno di inizio delle negoziazioni delle azioni della Società sul Nuovo Mercato. Tale impegno non
si applicherà se non ricorrano le condizioni previste dalla, e nella medesima estensione prevista
dalla, applicabile normativa e si intenderà automaticamente modificato al fine di riflettere una eventuale nuova disciplina più favorevole all'obbligato
Alla data di pubblicazione del Prospetto Informativo gli azionisti della Società non hanno
stipulato ulteriori patti parasociali. L’estratto dei patti parasociali sarà oggetto degli adempimenti
pubblicitari così come previsto nell’art. 122 del Testo Unico, è stato comunicato alla CONSOB,
verrà pubblicato su “Il Sole 24 Ore” ed è allegato in Appendice n. 13 al Prospetto Informativo.
– 69
4.
INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL PATRIMONIO, LA SITUAZIONE FINANZIARIA ED I RISULTATI ECONOMICI DI ENGINEERING
Premessa
Nel presente Capitolo vengono riportate, ove non diversamente indicato, le informazioni riguardanti il patrimonio, la situazione finanziaria ed i risultati economici di Engineering per gli
esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999, nonché per i semestri chiusi al 30 giugno 1999
e 2000. Si omettono i dati non consolidati dell’Emittente, in quanto non apportano informazioni
aggiuntive rilevanti. La tabella comparativa dei bilanci d’esercizio dell’Emittente per gli esercizi
chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 è tuttavia riportata in Appendice.
Tutti i dati riportati nel presente Capitolo sono tratti dai bilanci consolidati di Engineering
per il 1997, 1998 e 1999, ove non diversamente indicato. I bilanci sono stati riclassificati secondo i criteri dell’analisi finanziaria che consentono di analizzare l’andamento patrimoniale, economico e finanziario di Engineering per il triennio considerato.
I bilanci di esercizio dell’Emittente e quelli consolidati di Engineering al 31 dicembre
1997 e 1998, sono stati oggetto di revisione contabile da parte della società Coopers & Lybrand
S.p.A. e quelli al 31 dicembre 1999 e la situazione semestrale al 30 giugno 2000 da parte della
società PricewaterhouseCoopers S.p.A.. Le relazioni emesse sono allegate in appendice al presente Prospetto Informativo.
I bilanci consolidati di Engineering rappresentati nel presente Capitolo sono stati redatti in lire italiane e sono stati convertiti in Euro negli allegati A e B. La conversione è avvenuta utilizzando il tasso fisso di cambio stabilito in data 31 dicembre 1998 (1 Euro = lire 1936,27).
70 –
4.1
Schemi di bilancio riclassificati consolidati di Engineering per gli esercizi chiusi al
31 dicembre 1997, 1998 e 1999
4.1.1
Stato patrimoniale relativo agli esercizi 1997, 1998 e 1999
Al 31 dicembre (in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
9.000
2.435
5.001
8.270
3.907
4.527
6.922
14.905
8.367
Capitale Immobilizzato (A)
16.436
16.704
30.194
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
11.770
105.686
9.619
965
10.407
137.293
13.964
797
17.298
148.983
17.905
2.977
Attività d'esercizio (B)
128.040
162.461
187.163
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri
(42.833)
(27.496)
(736)
(2.723)
(46.015)
(49.048)
(2.344)
(2.851)
(50.822)
(66.298)
(2.539)
(2.331)
Passività d'esercizio (C)
(73.788)
(100.258)
(121.990)
Capitale d'esercizio netto (D) = (B + C)
54.252
62.203
65.173
Trattamento di fine rapporto (E)
Fondo imposte (F)
(17.583)
(129)
(19.608)
(222)
(22.697)
(2.693)
Capitale Investito netto (G) = (A + D + E + F)
52.976
59.077
69.977
Indebitamento finanziario a medio lungo termine
Indebitamento finanziario a breve termine
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve
(14.089)
(27.503)
15.120
(14.452)
(26.400)
17.592
(21.058)
(16.314)
16.956
Posizione finanziaria netta
(26.472)
(23.260)
(20.416)
Totale patrimonio netto
(26.504)
(35.817)
(49.561)
Mezzi propri e debiti finanziari
(52.976)
(59.077)
(69.977)
Conti d'ordine
Impegni su beni di terzi
Fideiussioni prestate
9.998
26.325
8.720
28.665
7.137
37.021
Totale conti d'ordine
36.323
37.385
44.158
– 71
4.1.2
Conto economico riclassificato di Engineering per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999
Al 31 dicembre (in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni delle rimanenze dei prodotti in
corso di lavorazione e dei lavori in corso
su ordinazione
Incrementi delle immobilizzazioni per
lavori interni
172.436
99,8%
239.489
100,5%
283.555
97,6%
(768)
(0,5%)
(1.947)
(0,8%)
6.363
2,2%
1.187
0,7%
677
0,3%
499
0,2%
Ricavi Netti
172.855
100,0%
238.219
100,0%
290.417
100,0%
9.586
5,5%
3.542
1,5%
5.122
1,8%
182.441
105,5%
241.761
101,5%
295.539
101,8%
(13.872)
(57.347)
(6.190)
(8,0%)
(33,2%)
(3,6%)
(16.753)
(78.881)
(7.656)
(7,0%)
(33,1%)
(3,2%)
(15.722)
(96.934)
(7.992)
(5,4%)
(33,4%)
(2,8%)
394
0,2%
477
0,2%
546
0,2%
Valore Aggiunto
105.426
61,0%
138.948
58,3%
175.437
60,4%
Costo del lavoro
Oneri diversi di gestione
(83.910)
(5.192)
(48,5%)
(3,0%)
(98.651)
(8.136)
(41,4%)
(3,4%)
(119.624)
(8.366)
(41,2%)
(2,9%)
Margine Operativo Lordo
16.324
9,4%
32.161
13,5%
47.447
16,3%
Ammortamenti
Svalutazioni e Accantonamenti
(5.764)
(1.030)
(3,3%)
(0,6%)
(5.651)
(817)
(2,4%)
(0,3%)
(8.727)
(1.533)
(3,0%)
(0,5%)
Risultato Operativo
9.530
5,5%
25.693
10,8%
37.187
12,8%
Rettifiche di attività finanziarie
Proventi ed (oneri) finanziari netti
(749)
(2.867)
(0,4%)
(1,7%)
76
(2.352)
–
(1,0%)
257
(2.484)
0,1%
(0,9%)
Risultato della Gestione Ordinaria
5.914
3,4%
23.417
9,8%
34.960
12,0%
Altri ricavi
Valore della Produzione
Costo di acquisto materie prime, sussidiarie
e di consumo
Costi per prestazioni di servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime,
sussidiarie e di consumo
Proventi e (oneri) straordinari netti
(352)
(0,2%)
(2.401)
(1,0%)
1.719
0,6%
Risultato d’esercizio prima delle imposte
5.562
3,2%
21.016
8,8%
36.679
12,6%
Imposte sul reddito
(1.873)
(1,1%)
(12.440)
(5,2%)
(21.356)
(7,4%)
Risultato d’esercizio dopo le imposte
3.689
2,1%
8.576
3,6%
15.323
5,3%
(352)
(0,2%)
(1.215)
(0,5%)
(1.736)
(0,6%)
3.337
1,9%
7.361
3,1%
13.587
4,7%
Utile di pertinenza di terzi
Risultato Netto
72 –
4.2
Rendiconti finanziari di Engineering al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Risultato d'esercizio
Ammortamenti
Distribuzione dividendi
Variazione netta del TFR
Variazione dell'area di consolidamento e valutazione
partecipazioni con il metodo del patrimonio netto
Variazione del fondo imposte differite
3.689
5.764
–
610
8.576
5.651
–
2.025
15.323
8.727
(3.073)
3.088
15.665
(2.493)
737
93
1.494
2.471
Flusso di cassa della gestione corrente (A)
23.394
17.082
28.030
Rimanenze
Crediti verso clienti
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri d'esercizio
448
(7.072)
2.710
(248)
2.030
(908)
295
296
1.363
(31.607)
(4.345)
168
3.182
21.552
1.608
128
(6.891)
(11.690)
(3.941)
(2.180)
4.807
17.250
195
(520)
Flusso di cassa da attività d’esercizio (B)
(2.449)
(7.951)
(2.970)
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali
Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie
(5.587)
86
(1.114)
(3.989)
(2.404)
474
(4.076)
(14.300)
(3.840)
Flussi di cassa da attività d’investimento (C)
(6.774)
(5.919)
(22.216)
Flusso di cassa netto di periodo (A + B + C)
14.171
3.212
2.844
Disponibilità/(indebitamento) finanziario netto iniziale
(40.643)
(26.472)
(23.260)
Flusso di cassa netto di periodo
14.171
3.212
2.844
Disponibilità/(indebitamento) finanziario netto finale
(26.472)
(23.260)
(20.416)
– 73
74 –
14.860
304
316
13.588
1.151
(7.361)
576
10.000
162
154
Saldo 31 dicembre 1999
(44)
348
13.588
7.144
(3.073)
79
10.710
217
1.151
(3.337)
Destinazione utile 1998
Distribuzione dividendi
Movimenti dell'area di consolidamento
Valutazione società collegate con il metodo del
Patrimonio Netto
Risultato dell'esercizio
359
(354)
508
7.361
10.000
3.233
(613)
210
138
1.040
(1.040)
Saldo al 31 dicembre 1998
104
(2.800)
10.890
(1.817)
2.325
7.361
2.800
1.151
83
55
Utile
(perdita
d’esercizio)
Utilizzo utili portati a nuovo per aumento gratuito
capitale sociale
Aumento capitale sociale
Destinazione utili 1997
Movimenti dell'area di consolidamento
Valutazione società collegate con il metodo del
Patrimonio Netto
Risultato dell'esercizio
255
(1.048)
794
11.144
Riserva
di consolidamento
3.337
7.200
1.151
Riserve per
valutazione
collegate a
patrimonio
netto
Saldo al 31 dicembre 1997
8
247
Utili
portati
a nuovo
3.337
7.200
Riserva Contributi in
legale
c/capitale
Destinazione utile 1996
Movimenti dell'area di consolidamento
Valutazione società collegate col metodo del
patrimonio netto
Risultato dell'esercizio
Saldo al 31 dicembre 1996
Capitale
sociale
40.795
(44)
13.588
(3.073)
241
30.083
210
7.361
(967)
(2.800)
2.800
23.479
83
3.337
(1.023)
21.082
8.766
1.736
1.296
5.734
1.215
1.494
3.025
352
(5.508)
8.181
Totale Interessenze
Patrimonio
di terzi
Netto del
Gruppo
49.561
(44)
15.323
(3.073)
1.537
35.817
210
8.576
527
(2.800)
2.800
26.504
83
3.689
(6.531)
29.263
Totale
Patrimonio
Netto
Prospetti delle variazioni di patrimonio netto consolidato di Engineering relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997,
1998 e 1999
(in milioni di Lire)
4.3
Prospetto di riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile d’esercizio dell’Emittente ed il
patrimonio netto consolidato e l’utile d’esercizio di Engineering
(in milioni di Lire)
1997
1998
Utile Patrimonio
netto
1999
Utile Patrimonio
netto
Utile Patrimonio
netto
Utile e patrimonio netto dell’Emittente
Consolidamento del patrimonio netto
e del risultato d’esercizio delle società
controllate
2.072
20.377
4.332
24.709
9.429
31.065
1.629
12.525
3.811
24.012
2.619
30.988
Totale
3.701
32.902
8.143
48.721
12.048
62.053
–
(6.221)
–
(13.240)
2.708
(13.386)
146
285
159
507
213
720
Eliminazione del valore contabile delle
partecipazioni nelle società controllate
consolidate e delle svalutazioni effettuate
nel bilancio civilistico dell’Emittente
Valutazione società collegate con il metodo
del Patrimonio Netto
Differenti valori iscritti nei bilanci delle
società consolidate in base all'applicazione
di principi contabili omogenei di Engineering
Totale Utile e Patrimonio Netto consolidati
Di cui interessi di terzi
Utile e patrimonio netto consolidati
(158)
(462)
274
(171)
355
174
3.689
26.504
8.576
35.817
15.324
49.561
(352)
(3.025)
(1.215)
(5.734)
(1.736)
(7.030)
3.337
23.479
7.361
30.083
13.588
42.531
– 75
4.4
Analisi dell’andamento gestionale di Engineering negli anni 1997, 1998 e 1999
Nei paragrafi che seguono vengono fornite indicazioni sull’andamento gestionale di
Engineering sotto il profilo economico, patrimoniale e finanziario.
Prima di passare all’analisi specifica dell’andamento economico, patrimoniale e finanziario di Engineering per il triennio 1997-1999 viene riportato di seguito un commento sintetico
sulle principali grandezze che ne hanno caratterizzato la gestione.
Dall’analisi comparata del conto economico degli esercizi 1997, 1998 e 1999 emerge
una crescita costante in termini assoluti degli indicatori principali (Valore della produzione, Ricavi
Netti, Valore aggiunto, Margine operativo lordo, Risultato operativo, Risultato prime delle imposte). Tale tendenza è, inoltre, confermata dall’andamento positivo dell’incidenza dei risultati intermedi sui ricavi al netto della variazione delle rimanenze e degli incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni nel periodo considerato: il margine operativo lordo passa, infatti, dal 9,4%
del 1997 al 16,3% del 1999, il Risultato operativo si attesta nel 1999 al 12,8% contro il 5,5% del
1997, ed il Risultato prima delle imposte passa dal 3,2% del 1997 al 12,6% nel 1999.
•
•
Al miglioramento dell’andamento economico del triennio ha contribuito:
il posizionamento dei servizi di business e system integration forniti dall’azienda verso
attività a maggior valore aggiunto;
il miglioramento dei sistemi di controllo e gestione progetti.
Particolare attenzione è stata inoltre posta al miglioramento dei risultati della gestione finanziaria.
Dall’analisi comparata dello stato patrimoniale degli esercizi 1997, 1998 e 1999 emerge
un incremento del capitale immobilizzato, che è passato da 16.436 milioni di Lire nel 1997 a
30.194 milioni di Lire nel 1999 (+83,7%) in conseguenza dei maggiori investimenti effettuati per
supportare lo sviluppo dell’attività di Engineering nel periodo in esame.
L’incremento registrato tra il 1998 ed il 1999 dalle immobilizzazioni materiali pari a
10.998 milioni di Lire, è da imputare per 8.878 milioni di Lire all’apporto di un immobile, sito in
Ferentino, di proprietà di Quintel, entrata nel perimetro di consolidamento nel 1999.
Analogamente l’incremento degli ammortamenti tra il 1998 ed il 1999 (pari a 3.076 milioni di Lire)
è dovuto principalmente all’apporto di 1.900 milioni di Lire di Quintel.
La crescita degli investimenti è stata coperta dall’incremento del patrimonio netto, che
è passato da 26.504 milioni di Lire nel 1997 a 49.561 milioni di Lire nel 1999 (+87,0%), grazie
agli utili prodotti nel periodo, che ha inoltre permesso un progressivo miglioramento della posizione finanziaria netta che è passata da un saldo negativo pari a 26.472 milioni di Lire nel 1997
a 20.416 milioni di Lire nel 1999, registrando un incremento netto del 22,9%.
4.4.1
Note esplicative sui principali andamenti economici degli esercizi 1997, 1998 e
1999
Ricavi Netti
Analisi dei ricavi per settore di attività
I ricavi delle vendite di Engineering del triennio sono rappresentati dalle seguenti tipologie di servizi.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Business e system integration
Outsourcing
162.795
10.060
94,2%
5,8%
216.691
21.528
91,0%
9,0%
267.808
22.609
92,2%
7,8%
Totale Ricavi Netti
172.855
100%
238.219
100%
290.417
100%
76 –
Business e system integration
L’andamento dei ricavi derivanti dall’attività di business e system integration evidenzia
una crescita continua passando da 162.795 milioni di Lire nel 1997, a 216.691 milioni di Lire nel
1998 e a 267.808 milioni di Lire nel 1999, con un incremento di 51.117 milioni di Lire (+23,6%)
tra il 1998 ed il 1999 e di 53.896 milioni di Lire tra il 1997 ed il 1998 (+33,1%). Tale incremento è
dovuto principalmente al continuo ampliamento del portafoglio clienti e alla progressiva affermazione, in particolare sul mercato della Finanza, di Engineering quale player capace di realizzare progetti di grandi dimensioni che richiedono forti competenze sia tecnologiche sia di business. Questo trend è dimostrato sia dal numero di contratti, cresciuti del 28,7% tra il 1998 ed il
1999 e del 17,3% tra il 1997 ed il 1998, sia dalla crescita del valor medio dei contratti, cresciuto del 4,9% tra il 1998 ed il 1999 e del 42,9% tra il 1997 ed il 1998. A questo riguardo il numero dei contratti superiori al miliardo è cresciuto del 54,2% tra il 1998 ed il 1999 e del 26,3% tra
il 1997 ed il 1998.
Outsourcing
Engineering è entrata nel mercato dell’outsourcing in maniera strutturata soltanto negli
ultimi due anni. Nel triennio di riferimento i ricavi generati dall’attività di outsourcing sono aumentati di 1.081 milioni di Lire, pari al 5,0% tra il 1998 ed il 1999 e di 11.468 milioni di Lire, pari
al 114,0% tra il 1997 ed il 1998. Sui risultati degli ultimi due servizi ha influito significativamente
il contratto per il monitoraggio costiero stipulato nel 1998 con la Marina Militare.
Analisi per segmento di mercato
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Finanza
64.439
37,3%
115.239
48,4%
133.572
46,0%
Telecomunicazioni
32.661
18,9%
35.543
14,9%
39.225
13,5%
Pubblica Amministrazione, di cui:
– P.A. locale
– P.A. centrale
– Sanità
– Difesa e Spazio
37.657
15.258
12.288
3.070
7.041
21,8%
8,8%
7,1%
1,8%
4,1%
43.096
12.187
16.936
3.906
10.067
18,1%
5,1%
7,1%
1,6%
4,3%
60.748
16.038
27.376
6.175
11.158
20,9%
5,5%
9,4%
2,1%
3,8%
Servizi e Industria
38.098
22,0%
44.341
18,6%
56.872
19,6%
172.855
100,0%
238.219
100,0%
290.417
100,0%
Totale Ricavi Netti
Nel corso del triennio è da notare un forte incremento del segmento Finanza, che si è
confermato essere il principale mercato di Engineering evidenziando una crescita pari al 15,9%
tra il 1998 ed il 1999 e al 78,8% tra il 1997 ed il 1998. In particolare il 1998 è stato l’anno dell’affermazione di Engineering sul mercato con la realizzazione di grandi progetti quali l’adeguamento all’Euro e all’anno 2000 dei sistemi informativi di Istituti di credito ed il progetto di fusione dei sistemi informativi della Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A. con quelli delle tre Casse di
Risparmio di Orvieto e Civitavecchia e Pistoia e Pescia. Nel 1999 Engineering ha ulteriormente
rafforzato la propria posizione di mercato attraverso la realizzazione di progetti quali il Sistema
di Tesoreria di COFIRI S.p.A. e COFIRI SIM S.p.A. ed il progetto del nuovo sistema informativo
di Monte Paschi di Siena Asset Management SGR S.p.A..
I ricavi relativi al segmento delle Telecomunicazioni registrano una crescita rispettivamente del 10,4% tra il 1998 ed il 1999 e del 8,8% tra il 1997 ed il 1998. In particolare nel 1999
Engineering ha ampliato la propria presenza su tale mercato fornendo i sistemi di Call Center di
Reitek ad ALBACOM S.p.A., mentre il 1998 ha visto un incremento dell’attività a favore del
Gruppo TELECOM Italia a seguito della strategia di miglioramento dell’efficienza perseguita da
quest’ultimo che ha portato ad una selezione ed una contrazione del numero dei fornitori.
– 77
I ricavi relativi al segmento della Pubblica Amministrazione evidenziano un andamento
crescente nel corso del triennio, pari al 41,0% tra il 1998 ed il 1999 ed un incremento del 14,4%
tra il 1997 ed il 1998. Tale andamento risulta principalmente determinato, nel periodo 1998-1999,
dalla forte crescita del segmento della Pubblica Amministrazione centrale, passato da 16.936
milioni di Lire nel 1998 a 27.376 milioni di Lire nel 1999, grazie alla realizzazione di progetti di
grandi dimensioni quali i sistemi informativi per il Senato della Repubblica, per l’area legislativa
della Camera dei Deputati, nonché la rete mondiale visti per il Ministero degli Esteri. La crescita
registrata tra il 1997 ed il 1998 è da attribuire principalmente all’espansione dei segmenti della
Pubblica Amministrazione centrale (+37,8%) e della Difesa (+43,0%) tramite la realizzazione di
progetti quali il contratto di application management in partnership con IBM Italia S.p.A. per
INPS e il contratto per il monitoraggio costiero acquisito con la Marina Militare.
I ricavi relativi al settore Servizi ed Industria si mantengono su livelli sostanzialmente invariati (-0,9%) tra il 1998 ed il 1999, mentre evidenziano una forte crescita (+22,7%) fra il 1997
ed il 1998. Il fatturato del 1998 risente del consolidamento della presenza di Engineering presso
clienti quali SNAM S.p.A. e Società Autostrade Liguri Toscane S.p.A..
Margini di contribuzione per attività
Business e system integration
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
162.795
(107.103)
216.691
(137.560)
267.808
(163.491)
Margine di contribuzione
55.692
79.131
104.317
% del margine sui ricavi
34,2%
36,5%
38,9%
Ricavi
Costi diretti (*)
(*)
I costi diretti sono costituiti da tutti quei costi direttamente imputabili alla singola commessa, quali il costo del lavoro, per servizi resi da terzi
e per materie prime, etc.
L’attività di business e system integration evidenzia una progressiva crescita del margine di contribuzione passato da 55.692 milioni di Lire nel 1997, a 79.131 milioni di Lire (+42,1%)
nel 1998 e a 104.317 milioni di Lire (+31,8%) nel 1999. Il miglioramento dei margini di vendita
dovuto alla realizzazione di un crescente numero di progetti ad elevato valore aggiunto, unita ad
una più efficace gestione dei singoli progetti, ha consentito inoltre un sensibile miglioramento del
margine di contribuzione percentuale sui ricavi netti passato dal 34,2% del 1997 al 36,5% del
1998 al 38,9% del 1999.
Outsourcing
(in milioni di Lire)
Ricavi
Costi diretti (*)
Margine di contribuzione
% del margine sui ricavi
(*)
1997
1998
1999
10.060
(7.451)
21.528
(17.103)
22.609
(17.993)
2.609
4.425
4.616
25,9%
20,6%
20,4%
I costi diretti sono costituiti da tutti quei costi direttamente imputabili alla singola commessa, quali il costo del lavoro, per servizi resi da terzi
e per materie prime, etc.
L’attività di outsourcing evidenzia un incremento del margine di contribuzione passato
da 2.609 milioni di Lire nel 1997, a 4.425 milioni di Lire (+69,6%) nel 1998 e a 4.616 milioni di
Lire (+4,3%) nel 1999. L’andamento decrescente del margine di contribuzione in percentuale sui
ricavi netti risente della natura del progetto per la Marina Militare la cui redditività è influenzata
dall’alta componente di infrastrutture fornite per il monitoraggio costiero (attività a basso valore
aggiunto) rispetto alle risorse professionali impegnate sul progetto.
78 –
Costi operativi
(in milioni di Lire)
Costo di acquisto di materie prime, sussidiarie e di consumo
Costo per prestazioni di servizi
Costo per godimento beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
Costo del lavoro
Oneri diversi di gestione
Ammortamenti
Svalutazioni e Accantonamenti
Totale Costi operativi
1997
1998
1999
(13.872)
(57.347)
(6.190)
394
(83.910)
(5.192)
(5.764)
(1.030)
(16.753)
(78.881)
(7.656)
477
(98.651)
(8.136)
(5.651)
(817)
(15.722)
(96.934)
(7.992)
546
(119.624)
(8.366)
(8.727)
(1.533)
(172.911)
(216.068)
(258.352)
Costi per materie prime, sussidiarie e di consumo
I costi per materie prime si incrementano del 20,8% tra il 1997 ed il 1998 e subiscono
una lieve diminuzione del 6,2% tra il 1998 ed il 1999. Tali costi sono rappresentati principalmente
da licenze d’uso di programmi da costi di software e di hardware.
Costi per prestazioni di servizi
I costi per prestazione di servizi si incrementano del 37,5% tra il 1997 ed il 1998 e del
22,9% tra il 1998 ed il 1999. Tali costi sono rappresentati principalmente da costi di consulenza
ed assistenza tecnica relativi sia all’attività caratteristica sia ai costi amministrativi, che sono cresciuti del 39,5% tra il 1997 ed il 1998 e del 15,3% tra il 1998 ed il 1999 e da costi per manutenzioni di hardware e software, cresciuti dell’82,4% tra il 1997 ed il 1999. Tale orientamento è
frutto di una scelta strategica di servirsi sempre maggiormente di consulenze esterne al fine di
rendere la struttura più flessibile in adeguamento alle richieste del mercato.
Costi per godimento di beni di terzi
I costi per godimento di beni di terzi si incrementano del 23,7% tra il 1997 ed il 1998 e
del 4,4% tra il 1998 ed il 1999. Tali costi sono rappresentati principalmente da costi per canoni
di locazione e noleggi.
Variazione delle rimanenze
I costi per variazione delle rimanenze sono diminuiti del 21,1% tra il 1997 ed il 1998 e
del 14,5% tra il 1998 ed il 1999 e sono principalmente riferiti alla variazione di rimanenze di prodotti hardware e software.
Costo del lavoro
Il costo del lavoro costituisce la componente più significativa dei costi operativi (pari al
41,2% dei ricavi al 31 dicembre 1999) con un incremento del 17,6% tra il 1997 ed il 1998 e del
21,3% tra il 1998 ed il 1999. Tale tendenza è da correlare alla crescita del numero medio di dipendenti nel corso del triennio, compensato in parte da un frequente ricorso a forza lavorativa
giovane impiegata con contratti di formazione lavoro. Ciò ha permesso di mantenere il costo pro
capite medio per il triennio 1997-1999 pressoché costante, rispettivamente pari a 70 milioni di
Lire nel 1997, 66 milioni di Lire nel 1998 e a 68 milioni di Lire nel 1999. L’incremento tra il 1997
ed il 1999 è, inoltre, parzialmente compensato per circa 3.600 milioni di Lire dall’abolizione dei
contributi relativi al Servizio Sanitario Nazionale (SSN), susseguente all’introduzione dell’imposta
regionale sulle attività produttive (IRAP) che ha portato l’incidenza degli oneri sociali sulla voce
salari e stipendi dal 33,5% del 31 dicembre 1997 al 28,3% del 31 dicembre 1998.
– 79
Oneri diversi di gestione
Gli oneri diversi di gestione si incrementano del 56,7% tra il 1997 ed il 1998 e del 2,8%
tra il 1998 ed il 1999. Tali costi sono rappresentati principalmente da spese viaggio del personale tecnico impegnato nell’esecuzione dei progetti presso i clienti.
Ammortamenti
Gli ammortamenti, pari al 3,4% del totale dei costi operativi del bilancio consolidato al
31 dicembre 1999, sono prevalentemente riferiti ad immobilizzazioni materiali. Nel 1999 la crescita di tale voce è determinata principalmente dalle immobilizzazioni materiali derivanti dall’acquisizione di Quintel.
Svalutazioni ed accantonamenti
I costi per svalutazioni ed accantonamenti diminuiscono del 20,7% tra il 1997 ed il 1998
e aumentano del 87,6% tra il 1998 ed il 1999. Tali costi sono rappresentati principalmente da
svalutazioni di immobilizzazioni immateriali effettuate da Quintel nel 1999 su pacchetti software
posseduti e ritenuti obsoleti, pari a 736 milioni di Lire, e costi per svalutazione crediti.
Risultato operativo
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Risultato operativo
9.530
25.693
37.187
% sui Ricavi Netti
5,5%
10,8%
12,8%
Il risultato operativo ammonta in valore assoluto al 31 dicembre 1999 a 37.187 milioni di
Lire, con un incremento di 11.494 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1998 (+44,7%). Il saldo
al 31 dicembre 1998 ammonta a 25.693 milioni di Lire, con un incremento di 16.163 milioni di
Lire rispetto al 31 dicembre 1997.
La crescita del risultato operativo nel periodo considerato è da imputare principalmente
alla crescita della redditività delle singole commesse, grazie alla vendita di progetti a maggior
valore aggiunto, ed una più attenta gestione di tali commesse.
Proventi (oneri) finanziari netti
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Proventi finanziari
Oneri finanziari
543
(3.410)
771
(3.123)
424
(2.908)
Totale Proventi (oneri) finanziari netti
(2.867)
(2.352)
(2.484)
Gli oneri finanziari si riferiscono ad interessi passivi bancari relativi a scoperti di conto
correnti ed anticipazioni su fatture. Il decremento nel periodo considerato va ricondotto al progressivo miglioramento della posizione finanziaria netta di Engineering che è riuscita a diminuire l’esposizione complessiva verso Istituti di Credito nonostante il progressivo incremento del
giro d’affari.
Per il dettaglio degli oneri e proventi finanziari cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.6.2.
80 –
Proventi (oneri) straordinari netti
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Proventi straordinari
Oneri straordinari
620
(972)
318
(2.719)
2.089
(370)
Totale Proventi (oneri) straordinari netti
(352)
(2.401)
1.719
Il netto miglioramento dei proventi straordinari netti, avvenuto nel corso del 1999, è attribuibile per 2.089 milioni di Lire a sopravvenienze attive registrate da Quintel (1.187 milioni di
Lire) e dall’Emittente (435 milioni di Lire) per accantonamenti effettuati in esercizi precedenti e
non più dovuti in seguito a transazioni che si sono concluse favorevolmente, principalmente con
la Banca Popolare dell’Emilia (100 milioni di Lire), con Dataprocessing S.r.l. (335 milioni di Lire).
Nel 1998 gli oneri straordinari includono costi sostenuti per Sofintec S.r.l. in seguito al contratto
di vendita della partecipazione in Quintel (1.441 milioni di Lire).
Per il dettaglio degli oneri e proventi straordinari cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.6.2.
Imposte dell’esercizio
L’incidenza delle imposte dirette sul risultato lordo di esercizio è sintetizzata nella seguente tabella.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Imposte differite
Imposte correnti
–
(1.873)
(113)
(12.327)
(1.502)
(19.854)
Totale Imposte dell’esercizio
(1.873)
(12.440)
(21.356)
Nell’esercizio 1997 l’incidenza del carico fiscale risulta pari al 33,7% del risultato prima
delle imposte. Ciò è dovuto principalmente a seguito del rinvio della tassazione in cinque esercizi della plusvalenza (5.763 milioni di Lire) derivante dalla vendita dell’immobile utilizzato
dall’Emittente come sede di Padova.
Per gli esercizi 1998 e 1999 l’introduzione dell’IRAP incrementa significativamente il carico fiscale di Engineering che raggiunge rispettivamente il 59,2% del risultato prima delle imposte nel 1998 ed il 58,2% nel 1999, a causa della forte incidenza dei costi del personale e delle
collaborazioni coordinate e continuate, indeducibili ai fini del calcolo dell’IRAP.
4.4.2
Analisi dell’andamento patrimoniale e finanziario di Engineering degli esercizi
chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999
Capitale immobilizzato
(in milioni di Lire)
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
Totale Capitale immobilizzato
1997
1998
1999
9.000
2.435
5.001
8.270
3.907
4.527
6.922
14.905
8.367
16.436
16.704
30.194
Il capitale immobilizzato al 31 dicembre 1999 è pari a 30.194 milioni di Lire con un incremento, rispetto al saldo al 31 dicembre 1998, pari a 13.490 milioni di Lire (+80,8%), principalmente ascrivibile ai seguenti fattori:
•
decremento delle immobilizzazioni immateriali pari a 1.348 milioni di Lire tra il 1998 ed il
1999 principalmente attribuibile all’effetto combinato degli ammortamenti d’esercizio
– 81
•
(5.433 milioni di Lire) e dalle svalutazioni (736 milioni di Lire) effettuate da Quintel su pacchetti di software posseduti e ritenuti obsoleti.
incremento delle immobilizzazioni materiali pari a 10.998 milioni di Lire derivante dall’entrata del perimetro di consolidamento di Quintel e dall’acquisto di un immobile a
Torre Annunziata da parte della società ISEDIform per 1.093 milioni di Lire ed investimenti in impianti e macchinari da parte di ISEDIform e di Softlab Due.
Le immobilizzazioni finanziarie includono partecipazioni in società non incluse nell’area
di consolidamento, crediti finanziari verso tali società e verso terzi oltre che crediti commerciali
a medio termine. Per un elenco completo di tali partecipazioni, cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par.
4.6.1.
Il capitale immobilizzato al 31 dicembre 1998 è pari a 16.704 milioni di Lire con un incremento, rispetto al saldo al 31 dicembre 1997, pari a 268 milioni di Lire (+1,6%), principalmente ascrivibile ai seguenti fattori:
•
Decremento complessivo delle immobilizzazioni immateriali pari a 730 milioni di Lire derivante dall’effetto netto di un incremento dei costi di ricerca e sviluppo capitalizzati (616
milioni di Lire) e di diritti di brevetto ed utilizzo di opere d’ingegno (2.417 milioni di Lire)
e di altri costi capitalizzati (958 milioni di Lire) parzialmente compensati dall’effetto decrementativo delle quote di ammortamento dell’esercizio (4.719 milioni di Lire).
•
Investimenti in attrezzature industriali per 1.109 milioni di Lire ed acquisizione di altri beni
per 779 milioni di Lire, compensati da ammortamenti e decrementi per un importo pari
a 1.010 milioni di Lire.
•
Decremento netto delle partecipazioni (279 milioni di Lire); per ulteriori dettagli in proposito cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.6.1.
Capitale d’esercizio netto
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
11.770
105.686
9.619
965
10.407
137.293
13.964
797
17.298
148.983
17.905
2.977
Attività di esercizio
128.040
162.461
187.163
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri
(42.833)
(27.496)
(736)
(2.723)
(46.015)
(49.048)
(2.344)
(2.851)
(50.822)
(66.298)
(2.539)
(2.331)
Passività di esercizio
(73.788)
(100.258)
(121.990)
Totale Capitale d’esercizio netto
54.252
62.203
65.173
Il capitale di esercizio netto al 31 dicembre 1999 presenta un incremento di 2.970 milioni di Lire rispetto all’esercizio precedente (+4,8%), ed un aumento, pari a 10.921 milioni di Lire
(+20,1%) rispetto al dato relativo al 1997.
Il capitale d’esercizio netto si mantiene costantemente positivo nel corso del triennio. Al
31 dicembre 1999 le rimanenze comprendono lavori in corso su ordinazione per 15.520 milioni
di Lire con un incremento del 77,0% rispetto al 1998 in considerazione dell’aumento delle commesse “chiavi in mano” nei confronti della Pubblica Amministrazione e della Sanità Pubblica per
le quali la fatturazione avviene solamente dopo l’esito positivo del collaudo.
L’espansione del capitale d’esercizio netto va ricondotta sia all’espansione del fatturato
sia all’allungamento del processo di produzione per “commesse chiavi in mano”.
82 –
È da rilevare una diminuzione del tempo medio di incasso principalmente sulla base dei
risultati conseguiti da Engineering, che è passato da 226 giorni medi nel 1997, a 203 giorni nel
1998 a 182 giorni nel 1999. Sul fronte dei pagamenti, i giorni debitori medi si attestano a 147
giorni nel 1997, a 123 giorni nel 1998 e a 117 giorni nel 1999.
Posizione finanziaria netta
La tabella evidenzia l’indebitamento finanziario netto di Engineering nei periodi considerati.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Indebitamento finanziario a medio-lungo termine (A)
– debiti verso enti finanziatori con scadenza oltre un anno
– debiti verso enti finanziatori con scadenza oltre 5 anni
(14.089)
(6.736)
(7.353)
(14.452)
(5.358)
(9.094)
(21.058)
(12.468)
(8.590) (*)
Indebitamento finanziario a breve termine (B)
– debiti verso banche scadenti entro 12 mesi
– debiti per anticipazioni su fattura
– debiti per finanziamenti a breve in valuta
(27.503)
(2.999)
(16.264)
(8.240)
(26.400)
(1.638)
(18.518)
(6.244)
(16.314)
(2.595)
(9.065)
(4.654)
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve (C)
– denaro e valori in cassa
– depositi bancari e postali
– assegni
– crediti finanziari a breve
15.120
66
14.303
7
744
17.592
77
16.072
–
1.443
16.956
433
15.752
–
771
Indebitamento finanziario netto a breve termine (D) = (B) – (C)
(12.383)
(8.808)
642
Posizione finanziaria netta (A) + (D)
(26.472)
(23.260)
(20.416)
(*)
L’importo include 1.683 milioni di Lire relativi ad una quota di finanziamento ricevuto dal Ministero dell’Industria e Commercio per l’innovazione tecnologica a favore di Infocamere S.p.A..
Al 31 dicembre 1999 l’indebitamento finanziario a lungo termine ammonta a 21.058 milioni di Lire, con un incremento di 6.606 milioni di Lire rispetto al 1998 (+45,7%). Tale aumento è
da ricondurre alla maggiore esposizione verso enti finanziatori con scadenza oltre un anno, passata da 5.358 milioni di Lire al 31 dicembre 1998 a 12.468 milioni di Lire al 31 dicembre 1999
(+132,7%), in seguito all’accensione di mutui erogati da Filas S.p.A. a Quintel per circa 5.100 milioni di Lire, garantiti per 4.000 milioni di Lire da un’ipoteca di II° grado. Al 31 dicembre 1998 l’indebitamento a medio-lungo termine evidenzia un incremento del 2,6% rispetto all’esercizio precedente. Per ulteriori dettagli cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.6.1.
L’indebitamento finanziario a breve subisce un significativo miglioramento nel corso del
1999, passando da 26.400 milioni di Lire al 31 dicembre 1998 a 16.314 milioni di Lire al 31 dicembre 1999 (–38,2%). Tale miglioramento è principalmente riconducibile alla forte riduzione
delle anticipazioni su fatture, passate da 18.518 milioni di Lire al 31 dicembre 1998 a 9.065 milioni di Lire al 31 dicembre 1999, con un decremento di 9.453 milioni di Lire (–51%). Al 31 dicembre 1998 Engineering evidenzia una diminuzione dell’indebitamento a breve termine dovuta
ad una minore esposizione verso istituti di credito (–45,4% rispetto all’esercizio precedente) in
parte compensato da un maggiore ricorso all’anticipazione su fatture (+13,9% rispetto al 1997).
Il saldo per finanziamenti a breve in valuta è da riferirsi ad un’apertura di conto corrente ordinario in franchi svizzeri garantito da fatture.
Al 31 dicembre 1999 i crediti finanziari a breve ammontano a 771 milioni di Lire evidenziando un decremento di 672 milioni di Lire (–46,6%) rispetto al 1998. Al 31 dicembre 1998 le attività finanziarie ammontano a 1.443 milioni di Lire, con un aumento di Lire 699 milioni rispetto
all’esercizio 1997. Tali crediti accolgono gli investimenti nel “Fondo d’investimento Genercomit
B/T” per 571 milioni di Lire da parte dell’Emittente e per 200 milioni di Lire da certificati di deposito detenuti da Softlab Due.
– 83
Politica d’indebitamento
Engineering ricorre all’indebitamento a breve tramite l’utilizzo di scoperti di conto corrente bancario e di anticipi su fatture. In misura crescente a partire dal 1998 Engineering ha soddisfatto il suo fabbisogno finanziario tramite l’indebitamento a medio-lungo termine.
Flussi di Cassa
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Flusso di cassa della gestione corrente
Flusso di cassa da attività d’esercizio
Flussi di cassa da attività d’investimento
23.394
(2.449)
(6.774)
17.082
(7.951)
(5.919)
28.030
(2.970)
(22.216)
Flusso di cassa netto di periodo
14.171
3.212
2.844
Il flusso di cassa generato dalla gestione corrente, nel periodo di riferimento, evidenzia
la capacità di Engineering di autofinanziamento che ha comportato nel corso del periodo 19971999 un progressivo minor ricorso all’indebitamento. Tale flusso di cassa è principalmente dovuto agli utili d’esercizio, in costante crescita nel periodo di riferimento, e alle quote di ammortamento.
Nel 1999 la gestione del capitale circolante ha assorbito risorse per 2.970 milioni di Lire
e per 7.951 milioni di Lire nel 1998, principalmente a seguito dell’incremento dei crediti verso
clienti, compensato solo in parte dall’aumento delle passività.
L’attività di investimento ha invece comportato un costante utilizzo di fondi nel triennio
di riferimento, in particolare dovuta all’investimento in cespiti e acquisto di partecipazioni.
4.5
Principi contabili adottati nella redazione dei bilanci d’esercizio chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999
I bilanci d’esercizio dell’Emittente per gli esercizi chiusi il 31 dicembre 1997, 1998 e 1999
sono stati redatti in conformità alla normativa del codice civile e sono costituiti dallo stato patrimoniale (preparato in conformità allo schema previsto dagli art. 2424 e 2424 bis c.c.), dal conto
economico (preparato in conformità allo schema di cui agli art. 2425 e 2425 bis c.c.) e dalla nota
integrativa che fornisce le informazioni richieste dall’art. 2427 c.c., da altre disposizioni del codice civile in materia di bilancio e da altre leggi precedenti. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta,
anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge.
4.5.1
Note esplicative sui principi di consolidamento e criteri di valutazione
4.5.1.1 Principi di consolidamento
Metodologia di consolidamento
Sono state consolidate le società sulle quali l’Emittente esercita influenza dominante o
comunque una maggioranza relativa tale da rappresentare una situazione di controllo operativo.
Il consolidamento dei dati è effettuato secondo il metodo del consolidamento integrale,
assumendo cioè l’intero importo delle attività e passività patrimoniali e tutti i costi e ricavi risultanti dai singoli bilanci delle imprese consolidate, a prescindere dalla percentuale di partecipazione della controllante.
84 –
Il valore contabile delle partecipazioni consolidate detenute dall’Emittente e dalle altre
società consolidate viene eliminato a fronte del relativo patrimonio netto. Le quote di patrimonio
netto di competenza di soci di minoranza sono evidenziate in un’apposita posta, mentre la relativa quota del risultato netto di tali società viene evidenziata separatamente nel conto economico consolidato. Nel caso in cui il costo di acquisizione risulti minore del valore patrimoniale proquota delle partecipate, la differenza viene imputata direttamente al patrimonio netto
consolidato nella voce “Riserva di consolidamento”. L’eccedenza fra il costo di acquisizione ed
il valore patrimoniale pro quota delle partecipate è stata iscritta nell’attivo dello stato patrimoniale tra le immobilizzazioni immateriali alla voce “differenza di consolidamento”. Tale importo
viene ammortizzato in dieci anni ad aliquote costanti.
Utili intersocietari
Gli utili non ancora realizzati, derivanti da operazioni fra società di Engineering, vengono
eliminati. In particolare sono eliminati gli utili inclusi nelle voci “Immobilizzazioni immateriali” e
“Rimanenze”, derivanti da transazioni infragruppo.
4.5.1.2 Criteri di valutazione
I principi contabili più significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono
di seguito riportati:
Titoli
I titoli sono valutati al minore tra il costo di acquisto ed il relativo valore di mercato.
Crediti
I crediti sono iscritti al valore di presumibile realizzo.
Rimanenze di lavori in corso
I progetti in corso di avanzamento sono valutati sulla base dei ricavi contrattuali ripartiti
in proporzione dell’avanzamento dei progetti medesimi ed al netto dei corrispettivi già fatturati
alla data di bilancio. La percentuale di avanzamento è determinata sulla base dei costi e dei
tempi già dedicati al progetto e delle stime dei lavori ancora da effettuare. I ricavi sono comprensivi delle revisioni prezzo previste dalle clausole contrattuali. Per i progetti in corso di avanzamento su cui si prevedono perdite future vengono effettuati appositi stanziamenti nel fondo rischi per oneri futuri.
Partecipazioni
Le partecipazioni in società collegate sono iscritte in bilancio con il metodo del patrimonio netto. Le partecipazioni in altre società sono iscritte al costo di acquisto o di sottoscrizione
e vengono svalutate in caso di perdite permanenti di valore.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione al netto
degli ammortamenti. Gli ammortamenti sono calcolati a tassi costanti rapportati alla vita utile di
tali immobilizzazioni.
– 85
Le aliquote di ammortamento utilizzate sono le seguenti:
Impianti e macchinari
15-30%
Macchine elettroniche ed elettromeccaniche
18-33%
Mobili, macchine per ufficio ed attrezzature
12-15%
Automezzi
20-25%
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione al netto
degli ammortamenti. L’ammortamento viene calcolato in relazione all’utilità futura dei programmi, per una durata massima di cinque esercizi, applicando aliquote di ammortamento costanti
nel tempo.
Crediti e debiti in valuta
I crediti e i debiti espressi originariamente in valuta estera sono iscritti in base ai cambi
in vigore alla data dell’operazione. Essi sono, di norma, allineati ai cambi dell’ultimo giorno dell’ultimo mese dell’esercizio e le eventuali differenze cambio vengono contabilizzate fra le passività in un apposito fondo oscillazione cambi, se emergono delle perdite dal loro allineamento.
Nel caso in cui emergano differenze positive queste vengono registrate fra i proventi finanziari.
Con l’introduzione dell’Euro si è tenuto conto dell’obbligatorietà di allineare i crediti e i debiti
delle valute comunitarie al loro controvalore in Euro.
Imposte
Le imposte correnti vengono stanziate da ciascuna delle società consolidate sulla base
di una previsione dei redditi fiscalmente imponibili.
Le imposte differite vengono stanziate con riferimento alle differenze temporanee emergenti tra i redditi civilistici e quelli calcolati secondo le disposizioni della legislazione tributaria.
Inoltre, nelle imposte differite, viene contabilizzato l’effetto derivante dalle rettifiche apportate sui
bilanci delle controllate per adeguarne i principi contabili a quelli del Gruppo Engineering.
Fondo trattamento di fine rapporto
Il fondo trattamento di fine rapporto è accantonato in conformità alle leggi ed ai contratti
di lavoro vigenti.
Contributi alla formazione professionale e per la ricerca applicata
I contributi alla formazione professionale e per la ricerca applicata concessi da Enti
Pubblici vari sono imputati al conto economico per competenza.
Contributi in conto capitale
I contributi ricevuti a fronte di investimenti ai sensi della Legge n. 64 del 1° marzo 1986
sono stati iscritti in una specifica riserva di patrimonio netto.
86 –
4.6
Analisi della composizione delle principali voci contenute nello Stato Patrimoniale
e nel Conto Economico di Engineering relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre
1997, 1998 e 1999
4.6.1
Stato Patrimoniale
Immobilizzazioni immateriali
Di seguito le immobilizzazioni immateriali vengono dettagliate in base alla loro tipologia.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Costi di impianto e ampliamento
Costi ricerca e sviluppo
Diritti brev. Industriali e utilizzo opere ingegno
Concessioni licenze e marchi
Avviamento
Immobilizzazioni in corso e acconti
Altre immobilizzazioni immateriali
Differenza di consolidamento
13
3.590
4.508
195
2
–
692
–
99
2.374
4.662
427
–
–
708
–
132
1.700
2.666
539
–
597
828
460
Totale Immobilizzazioni immateriali
9.000
8.270
6.922
(in milioni di Lire)
Costi di
impianto e
ampliamento
Costi di
ricerca e
sviluppo
Diritti di
Concesbrevetto sioni, marchi
e diritti simili
Avviamento
e differenza
di consolidamento
Immob.
in corso
ed acconti
Altre
immob.
Totale
Saldo netto 31 dicembre 1996
22
5.658
2.280
189
–
–
435
8.584
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
6
–
(15)
1.123
–
(3.191)
3.751
(44)
(1.479)
126
–
(120)
2
–
–
–
–
–
601
(8)
(336)
5.609
(52)
(5.141)
Saldo netto 31 dicembre 1997
13
3.590
4.508
195
2
–
692
9.000
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
114
–
(27)
616
–
(1.832)
2.417
–
(2.263)
522
–
(290)
–
(2)
–
–
–
–
323
–
(307)
3.992
(2)
(4.719)
Saldo netto 31 dicembre 1998
100
2.374
4.662
427
–
–
708
8.270
Effetto della variazione del
perimetro di consolidamento (*)
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
13
65
(7)
(39)
239
450
–
(1.363)
1.487
378
(658)
(3.203)
1
514
–
(403)
–
511
–
(51)
–
597
–
–
139
463
(108)
(374)
1.879
2.978
(773)
(5.433)
Saldo netto 31 dicembre 1999
132
1.700
2.666
539
460
597
828
6.922
(*)
Tali saldi si riferiscono all’ingresso nell’area di consolidamento di Quintel e Engineering Tourinternet ed all’uscita di Sime S.r.l..
I costi di ricerca e sviluppo sono stati capitalizzati in relazione ai costi sostenuti per la
produzione di package destinati prevalentemente alla vendita a terzi, nonché per progetti di ricerca applicata per i quali è prevista un’utilità pluriennale per un importo complessivo pari a
1.700 milioni di Lire al 31 dicembre 1999.
Le altre immobilizzazioni immateriali comprendono principalmente spese capitalizzate
per ristrutturazione, ammodernamento e ampliamento per la sistemazione e attrezzaggio della
sede centrale dell’Emittente.
Le differenze di consolidamento sono relative nel 1999 all’acquisizione di un’ulteriore
quota di partecipazione nella controllata Reitek (20%), e dalla diminuzione delle quote di partecipazione nelle controllate Softlab Due (–6,84%) ed ISEDIform (–9,58%).
– 87
Immobilizzazioni materiali
Di seguito le immobilizzazioni materiali vengono dettagliate in base alla loro tipologia.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
–
729
1.243
463
–
788
2.104
1.015
4.915
6.574
1.933
1.483
Totale Immobilizzazioni materiali
2.435
3.907
14.905
(in milioni di Lire)
Terreni e
fabbricati
Impianti e
macchinari
Attrezzature
industriali
commerciali
Altri beni
Totale
Saldo netto 31 dicembre 1996
1.158
650
702
445
2.955
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
–
(1.158)
–
331
(91)
(161)
885
(19)
(325)
166
(11)
(137)
1.382
(1.279)
(623)
Saldo netto 31 dicembre 1997
–
729
1.243
463
2.435
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
–
–
–
597
(17)
(506)
1.109
(37)
(189)
779
(24)
(237)
2.482
(78)
(932)
Saldo netto 31 dicembre 1998
–
788
2.104
1.015
3.907
Effetto della variazione del perimetro
di consolidamento (*)
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
3.971
1.092
–
(148)
6.445
1.213
–
(1.872)
87
687
(13)
(932)
287
542
(19)
(342)
10.790
3.534
(32)
(3.294)
Saldo netto 31 dicembre 1999
4.915
6.574
1.933
1.483
14.905
(*)
Tali saldi si riferiscono all’ingresso nell’area di consolidamento di Quintel e Engineering Tourinternet ed all’uscita di Sime S.r.l..
Al 31 dicembre 1999 le immobilizzazioni materiali rappresentano la voce principale del
capitale immobilizzato (pari al 49,4%) e dell’attivo patrimoniale (pari al 6,4%). Tale incidenza è
direttamente connessa agli investimenti in infrastrutture che Engineering ha effettuato, principalmente in attrezzature industriali, nel corso degli anni per sostenere la corrispondente crescita del business.
Leasing finanziario
L’Emittente ha venduto nel 1997 alla società ABF Leasing S.p.A., per un importo di 7.000
milioni di Lire, un immobile sito in Padova iscritto in bilancio, al netto del relativo fondo ammortamento, complessivamente per 1.247 milioni di Lire, generando una plusvalenza di 5.753 milioni di Lire. Successivamente, l’Emittente ha stipulato con la società acquirente un contratto di locazione finanziaria della durata di 8 anni per la conduzione dell’immobile medesimo.
Le operazioni di leasing finanziario sono state rappresentate secondo le norme fiscali vigenti. Se tali operazioni fossero rappresentate nel bilancio consolidato secondo la metodologia
finanziaria, in accordo con quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 17 (che prevede la contabilizzazione a conto economico, in luogo dei canoni, degli interessi sul capitale residuo finanziato e delle quote di ammortamento dei beni acquisiti in leasing, oltre all’iscrizione
88 –
nell’attivo dello stato patrimoniale dei beni stessi e nel passivo del residuo debito), il patrimonio
netto e l’utile sarebbero risultati rispettivamente come segue:
•
al 31 dicembre 1997 il patrimonio netto sarebbe risultato inferiore di 5.451 milioni di Lire
e l’utile d’esercizio sarebbe risultato inferiore di pari ammontare;
•
al 31 dicembre 1998 il patrimonio netto sarebbe risultato inferiore di 4.458 milioni di Lire
e l’utile d’esercizio sarebbe risultato superiore di 993 milioni Lire;
•
al 31 dicembre 1999 il patrimonio netto sarebbe risultato inferiore di 3.544 milioni di Lire
e l’utile d’esercizio sarebbe risultato superiore di 914 milioni di Lire.
Immobilizzazioni finanziarie
Di seguito le immobilizzazioni finanziarie vengono dettagliate in base alla loro tipologia.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Partecipazioni
In imprese controllate
In imprese collegate
In altre imprese
3.350
–
339
3.011
3.071
510
813
1.748
5.702
357
3.546
1.799
Crediti
Verso imprese controllate
Verso altre imprese
1.269
–
1.269
1.384
–
1.384
2.058
221
1.837
Altri titoli ed attività immobilizzate
382
72
607
Totale Immobilizzazioni finanziarie
5.001
4.527
8.367
Partecipazioni
Le partecipazioni in imprese non consolidate che l’Emittente possedeva direttamente o
indirettamente tramite altre società del Gruppo Engineering al 31 dicembre 1999, 1998 e 1997
sono evidenziate nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Partecipazioni
Imprese controllate
– Engineering Tourinternet
– Engitech
– Sime S.r.l.
Imprese collegate
– Simav S.p.A.
– Editori Riuniti S.p.A.
– Terzo Millenio
– Infoser S.p.A.
– Virtual Media
– Consorzio ITAPRO
– Consorzio DIANA
– CONSORZIO DBCARD
– Magic ITALIA S.r.l.
– SISMA S.c.a.r.l.
1997
% di
possesso
1998
% di
possesso
1999
% di
possesso
–
–
–
–
–
–
–
–
510
510
–
–
–
51%
–
357
–
337
20
–
–
75%
100%
339
654
–
–
–
–
–
–
–
(322)
7
–
20%
–
–
–
–
–
–
–
49%
33,3%
813
807
–
–
–
–
–
–
6
–
–
–
20%
25%
–
–
3.546
1.097
304
(19)
2.138
10
5
5
6
–
–
–
25%
32%
50%
25%
49%
25%
50%
25%
–
–
Altre imprese
3.011
1.748
1.799
Totale Partecipazioni
3.350
3.071
5.702
– 89
Al 31 dicembre 1999, il saldo relativo alle partecipazioni verso società controllate comprendeva la partecipazione in Engitech (75%) che, essendo in fase di start up, è stata consolidata utilizzando il metodo del patrimonio netto.
Il saldo delle partecipazioni in imprese controllate tra il 1998 ed il 1997, è imputabile all’acquisizione del 51% di Engineering Tourinternet valutata al costo di acquisizione di 510 milioni di Lire e non inclusa nel perimetro di consolidamento in quanto non ancora operativa. Tale società è stata consolidata poi integralmente al 31 dicembre 1999.
Nel 1999, Engineering ha acquisito la partecipazione del 25% di Infoser S.p.A., società
costituita nel dicembre 1999, iscrivendola per un valore pari a 2.138 milioni di Lire tra le partecipazioni in imprese collegate. Al 31 dicembre 1998 è stato recepito il risultato netto pro quota
nella Simav S.p.A., valutata al patrimonio netto e la vendita della partecipazione nella Magic Italia
S.r.l., detenuta al 49% da Engineering.
Nella voce partecipazioni in altre imprese, sono comprese partecipazioni in cui la società
non esercita direttamente un’influenza significativa. Il forte decremento registrato tra 1997 e
1998 è principalmente attribuibile alla vendita della partecipazione in Teseo S.p.A. (428 milioni di
Lire) ed alla svalutazione della partecipazione in Quintel (705 milioni di Lire).
Crediti
La voce è formata principalmente da crediti verso altre imprese e marginalmente da crediti di natura finanziaria che l’Emittente ha verso società del Gruppo Engineering. Il credito verso
imprese controllate, pari a 221 milioni di Lire, al 31 dicembre 1999 è relativo ad un finanziamento vincolato effettuato dall’Emittente nei confronti di Engitech.
I crediti verso altre imprese, passati da 1.384 milioni di Lire al 31 dicembre 1998 a 1.837
milioni di Lire al 31 dicembre 1999 (+32,7%), sono relativi ad un deposito fruttifero a fronte di
una fidejussione per un finanziamento per il progetto di ricerca Anabis, di cui 1.025 milioni di Lire
rappresentano l’importo storico della fidejussione e 396 milioni di Lire gli interessi maturati.
Altri titoli ed altre attività immobilizzate
Al 31 dicembre 1999 tale voce comprendeva titoli detenuti da ISEDIform in strumenti obbligazionari vincolati per un importo pari a 195 milioni di Lire, e per 411 milioni di Lire crediti commerciali con scadenza oltre l’esercizio successivo.
Rimanenze
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Materie prime, sussidiarie e di consumo e prodotti in corso di lavorazione
Lavori in corso su ordinazione
Prodotti finiti
Acconti
273
10.578
918
1
437
8.768
1.094
108
396
15.520
1.335
47
Totale Rimanenze
11.770
10.407
17.298
Le rimanenze sono principalmente composte da lavori in corso su ordinazione. Tali lavori sono rappresentati da progetti in corso di avanzamento e vengono valorizzati sulla base dei
ricavi contrattualmente pattuiti ripartiti in proporzione all’avanzamento dei progetti al netto dei
lavori già fatturati alla data di chiusura di ciascun bilancio.
90 –
Crediti commerciali
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Crediti verso clienti
– Fondo svalutazioni crediti
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso imprese collegate
107.351
(2.290)
–
625
139.560
(2.267)
–
–
151.904
(3.336)
390
25
Totale Crediti commerciali
105.686
137.293
148.983
I crediti verso clienti relativi all’Emittente ammontano a 94.752 milioni di Lire al 31 dicembre 1999, a 91.021 milioni di Lire nel 1998 e a 69.945 milioni di Lire nel 1997.
Al 31 dicembre 1999 i crediti verso imprese controllate sono rappresentati da crediti di
natura commerciale nei confronti di Sime S.r.l..
Altre attività correnti
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Crediti verso erario per acconti di imposta
Contributi per la ricerca applicata
Crediti verso erario per acconti TFR
Credito verso Infocamere per progetto innovazione tecnologica
Anticipazioni finanziarie
Crediti diversi
221
1.005
1.159
–
2.501
4.733
3.520
1.489
1.628
–
1.572
5.755
7.674
1.518
1.514
1.683
54
5.462
Totale Altre attività correnti
9.619
13.964
17.905
I contributi per ricerca applicata rappresentano l’accantonamento effettuato dall’Emittente per contributi maturati ma non ancora incassati dalla CEE per la partecipazione al progetto Esprit, valorizzati in base allo stato avanzamento lavori del progetto medesimo.
I crediti diversi comprendono crediti v/soci per versamenti ancora dovuti da Softlab Due
(140 milioni di Lire), ISEDIform (280 milioni di Lire) e Engineering Tourinternet (70 milioni di Lire)
nei confronti di soci terzi per versamenti ancora dovuti a fronte di aumenti di capitale avvenuti
nel 1999.
Ratei e risconti attivi
La voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
16
50
13
Assicurazioni
Canoni e noleggi
Costi per fidejussioni
Altro
304
569
–
76
267
370
–
110
318
2.126
119
401
Risconti attivi
949
747
2.964
Totale Ratei e Risconti Attivi
965
797
2.977
Ratei per interessi attivi
I ratei e risconti attivi relativi all’Emittente ammontano a 2.432 milioni di Lire al 31 dicembre 1999, a 488 milioni di Lire nel 1998 e a 623 milioni di Lire nel 1997.
Al 31 dicembre 1999 i risconti attivi sono riferiti per 1.622 milioni di Lire a canoni di noleggio per l’acquisto di materiale relativo al progetto per il monitoraggio costiero attraverso una
piattaforma areostatica.
– 91
Debiti verso fornitori
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Debiti verso fornitori
(42.833)
(46.015)
(50.822)
Totale Debiti verso fornitori
(42.833)
(46.015)
(50.822)
I debiti verso fornitori accolgono debiti correnti per prestazioni di servizi e marginalmente fornitura di beni attinenti il business ed il funzionamento di Engineering con scadenza entro
12 mesi.
Altre passività correnti
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Debiti tributari
Debiti verso enti previdenziali
Altri debiti
(7.162)
(3.917)
(16.417)
(20.134)
(4.414)
(24.500)
(29.466)
(5.197)
(31.635)
Totale Altre passività correnti
(27.496)
(49.048)
(66.298)
Al 31 dicembre 1999 i debiti tributari comprendono imposte dell’esercizio (15.794 milioni di Lire), debiti IVA (5.459 milioni di Lire), debiti per IVA in sospensione per cessione di beni e
prestazioni di servizi nei confronti di enti pubblici (4.527 milioni di Lire), debiti IRPEF (3.515 milioni di Lire). L’incremento evidenziato, pari a 9.332 milioni di Lire, è principalmente attribuibile
alla crescita del carico fiscale, a carico di Engineering in conseguenza dei maggiori risultati economici conseguiti cui si accompagna una crescita anche dei debiti verso Erario per IRPEF causato dall’aumento del costo del lavoro.
I debiti verso enti previdenziali rappresentano i debiti correnti verso enti assistenziali e
previdenziali per contributi da liquidare. L’aumento registrato nel periodo 1997-1999 riflette la
crescita media dell’organico della società.
•
•
•
•
Gli altri debiti al 31 dicembre 1999 risultano principalmente composti da:
provvigioni da liquidare (6.816 milioni di Lire) relativamente alla parte di retribuzione variabile maturata dai dipendenti, soprattutto tecnici e commerciali per il raggiungimento
degli obiettivi aziendali;
ferie non godute, competenze e quattordicesima mensilità (6.637 milioni di Lire);
ricavi di competenza di futuri esercizi su commesse ultra annuali (6.441 milioni di Lire);
anticipi fatturati a clienti (2.838 milioni di Lire) relativi a “commesse chiavi in mano”.
Ratei e risconti passivi
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Ratei per interessi
Ratei premi di produzione impiegati
Altro
(376)
–
–
(1.663)
–
–
(186)
(1.221)
(67)
Ratei passivi
(376)
(1.663)
(1.474)
Risconti su fatture emesse
Contributi ricevuti
Altro
(360)
–
–
(681)
–
–
–
(1.023)
(42)
Risconti passivi
(360)
(681)
(1.065)
Totale Ratei e Risconti Passivi
(736)
(2.344)
(2.539)
92 –
I ratei passivi includono principalmente premi di produzione erogati in favore dei dipendenti per un importo pari a 1.221 milioni di Lire al 31 dicembre 1999. Al 31 dicembre 1998 in tale
saldo erano inclusi ratei per interessi per la 14esima (1.071 milioni di Lire) e ratei per interessi
passivi su finanziamenti a medio lungo termine (569 milioni di Lire).
Al 31 dicembre 1999 i risconti passivi comprendono risconti su contributi per impianti
realizzati da ISEDIform per 1.023 milioni di Lire. Al 31 dicembre 1997 e 1998 i risconti passivi
sono relativi principalmente a risconti su fatture emesse.
Fondi per rischi ed oneri
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Fondo imposte differite
(129)
(222)
(2.693)
Fondo oscillazione cambi
Fondo copertura progetti in corso
(2.123)
(600)
(2.251)
(600)
(2.231)
(100)
Fondo rischi ed oneri d’esercizio
(2.723)
(2.851)
(2.331)
Al 31 dicembre 1999, in recepimento del nuovo principio contabile n. 25 del Consiglio
Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri relativo alle imposte sul reddito,
Engineering ha effettuato un accantonamento per imposte differite pari a 2.693 milioni di Lire.
Il fondo oscillazione cambi accoglie accantonamenti relativi alla copertura dei rischi connessi all’oscillazione cambi.
Il fondo copertura progetti in corso rappresenta uno stanziamento prudenziale a copertura delle eventuali perdite che potrebbero emergere dai progetti in corso di avanzamento.
Fondo Trattamento fine rapporto
La movimentazione del fondo trattamento di fine rapporto è evidenziata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Totale
Saldo al 31 dicembre 1997
17.583
Incremento per accantonamenti 1998
Decrementi per utilizzi nell’esercizio 1998
4.782
(2.757)
Saldo al 31 dicembre 1998
19.608
Incremento per accantonamenti 1999
Decrementi per utilizzi nell’esercizio 1999
5.969
(2.880)
Saldo al 31 dicembre 1999
22.697
Tale voce corrisponde al valore complessivo delle indennità di fine rapporto di lavoro
maturate dal personale in forza alla fine degli esercizi in esame presso Engineering, al netto delle
anticipazioni concesse ai sensi dell’art. 1 della legge 29 maggio 1982 n. 297.
– 93
Mezzi propri e debiti finanziari
Patrimonio netto
La composizione del patrimonio netto consolidato nel periodo considerato è esposto
nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Capitale sociale
Riserve e utili (perdite) portate a nuovo
Utile d'esercizio
7.200
12.943
3.337
10.000
12.722
7.361
10.000
17.207
13.588
Patrimonio netto di Engineering
23.480
30.083
40.795
3.023
5.734
8.766
26.504
35.817
49.561
Interessenze di terzi
Totale Patrimonio netto
Per il raccordo fra i valori del Patrimonio netto e del risultato di esercizio risultanti dai bilanci di Engineering ed i valori dei bilanci dell’Emittente degli esercizi 1997, 1998 e 1999 cfr.
Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.5.
Capitale sociale
Al 31 dicembre 1999 il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato pari a 10.000
milioni di Lire, è rappresentato da n. 10.000.000 azioni ordinarie dal valore nominale unitario di
1.000 di Lire.
Riserve
La voce risulta composta come segue:
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Riserva legale
Contributi in conto capitale
Riserva per valutazioni collegate al Patrimonio Netto
Riserva di consolidamento
Utili portati a nuovo
255
1.151
139
508
10.890
359
1.151
348
154
10.710
576
1.151
304
316
14.860
Totale Riserve
12.942
12.722
17.207
La riserva legale, al 31 dicembre 1999, ammonta a 576 milioni di Lire a seguito degli accantonamenti deliberati dall’Assemblea ordinaria degli azionisti nei precedenti esercizi, con un
incremento di 217 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1998.
La riserva per contributi pubblici in sospensione d’imposta, creata in virtù di contributi
ottenuti a copertura di investimenti ai sensi della L. 64 del 1° marzo 1986, si attesta a 1.151 milioni di Lire al 31 dicembre 1999, rimanendo invariata nel periodo in esame.
La riserva per valutazioni di società collegate valutate al patrimonio netto accoglie la differenza positiva tra il valore di patrimonio netto pro quota di tali società ed il valore patrimoniale di carico di queste ultime nel bilancio dell’Emittente o di altre società del Gruppo Engineering.
Al 31 dicembre 1999 la riserva di consolidamento ammonta a 316 milioni di Lire.
L’incremento registrato rispetto al 1998 è da attribuire alla diminuzione della percentuale di partecipazione in ISEDIform e in Softlab Due nonché all’incremento della percentuale di partecipazione in Reitek.
94 –
Posizione finanziaria netta
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Indebitamento finanziario a medio-lungo termine (A)
(14.089)
(14.452)
(21.058) (*)
Indebitamento finanziario a breve (B)
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve (C)
(27.503)
15.120
(26.400)
17.592
(16.314)
16.956
Indebitamento finanziario netto a breve termine (D) = (B) – (C)
(12.383)
(8.808)
642
Posizione finanziaria netta (A) + (D)
(26.472)
(23.260)
(20.416)
(*)
L’importo include 1.683 milioni di Lire relativi ad una quota di finanziamento ricevuto dal Ministero dell’Industria e Commercio per l’innovazione tecnologica a favore di Infocamere S.p.A..
Per la posizione finanziaria netta cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.4.2.
La composizione al 31 dicembre 1999 del totale dei debiti verso enti finanziatori, con le
relative scadenze ed i tassi applicati sono illustrati nella successiva tabella.
Ente erogante (in milioni di Lire)
Anno di
estinzione
Tasso di
interesse
Mediocredito Lombardo
2000
5,15%
164
–
–
164
SanPaolo IMI (*)
2002
3,7%
388
1.210
–
1.599
SanPaolo IMI (*)
2010
1,00%
2,00%
–
903
1.552
2.455
Min. Industria e Comm. (*)
2010
6,78% (1)
1,69% (2)
–
1.108
6.079
7.187
Min. Industria e Comm. (*)
2011
7,95% (1)
1,70% (2)
–
513
–
513
B.E.I.
2004
3,75% (1)
3,75% (2)
945
3.596
–
4.541
FI.LA.S.
2008
Variabile
2
5.138
–
5.140
Cofimer
2009
0%
42
–
–
42
SPI S.p.A. ex l. 513/93
Mediocredito Roma
Debito residuo scadente entro:
1 anno
1,85%
2000
Totale Debiti verso Enti finanziatori
Oltre
1 anno
Oltre
5 anni
Totale
–
–
959
959
1.387
–
–
1.387
2.928
12.468
8.591
23.987
(1) Nei 10 anni di ammortamento.
(2) Nei 5 anni di pre ammortamento.
(*) Trattasi di finanziamenti relativi a “Fondi ricerca applicata” e a “Fondi ricerca tecnologica”.
Conti d’ordine
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Impegni su beni di terzi
Fideiussioni prestate
9.998
26.325
8.720
28.665
7.137
37.021
Totale Conti d’ordine
36.323
37.385
44.158
Gli impegni sono costituiti da fideiussioni e garanzie ipotecarie prestate da società di
Engineering.
– 95
4.6.2
Conto economico
Ricavi netti
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni delle rimanenze dei prodotti in corso di lavorazione
Variazioni dei lavori in corso su ordinazione
Incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni
172.436
(161)
(607)
1.187
239.489
(137)
(1.810)
677
283.555
(346)
6.709
499
Totale Ricavi netti
172.855
238.219
290.417
Gli incrementi dei lavori in corso su ordinazione si riferiscono alla variazione delle rimanenze per commesse non ancora completate alla chiusura dell’esercizio.
Altri ricavi e proventi
La seguente tabella riporta il dettaglio degli altri ricavi e proventi per il periodo di riferimento.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Contributi in conto esercizio
Recupero spese terzi
Sopravvenienze attive
Plusvalenza da alienazioni cespiti
Proventi diversi
1.879
275
257
5.763
1.412
1.308
1.177
227
52
778
1.109
1.726
785
13
1.489
Totale Altri ricavi e proventi
9.586
3.542
5.122
I contributi in conto esercizio sono principalmente costituiti dai contributi per il progetto
Esprit, finanziati dall’U.E. Tali contributi maturano in base alla percentuale di avanzamento del
progetto realizzate dai responsabile dei progetti.
La voce recupero spese da terzi risulta principalmente costituita da spese per locali di
società con sede comuni quali Citel e Engisoft.
Le sopravvenienze attive al 31 dicembre 1999 comprendono 500 milioni di Lire relative
allo storno del fondo rischi su commesse. Per maggiori dettagli cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par.
4.4.2.
Costi della produzione
Costo acquisto materie prime, sussidiarie e merci
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Costi per materie prime, sussidiarie e di consumo
13.872
16.753
15.722
Totale Costo acquisto materie prime, sussidiarie e di consumo
13.872
16.753
15.722
I costi per materie prime sono rappresentati principalmente da licenze d’uso di programmi da costi di software e di hardware.
96 –
Costi per prestazione di servizi
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Consulenza ed assistenza tecnica
Manutenzione hardware e software
Acquisti servizi CED e linee dati
Mensa aziendale ed altri costi del personale
Consulenze legali ed amministrative
Spese di pubblicità e rappresentanza
Spese postali e di trasporto
Utenze
Servizi di vigilanza e manutenzione
Costo organi sociali
Assicurazioni
Altri servizi
43.538
3.275
931
2.759
1.368
835
315
1.777
855
368
477
849
60.722
4.085
2.206
4.790
1.456
818
309
1.958
660
577
507
793
70.020
5.974
2.537
6.986
2.359
1.351
328
2.906
625
582
912
2.354
Totale Costi per prestazioni di servizi
57.347
78.881
96.934
All’interno dei costi per prestazioni di servizi, nel corso del triennio di riferimento, la voce
che ha inciso maggiormente è rappresentata dal costo derivante da servizi di consulenza e di
assistenza tecnica.
Costo per godimento di beni di terzi
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Locazioni
Canoni e noleggi
Licenze d’uso programmi e royalties
3.116
2.594
480
3.517
4.016
123
3.873
3.805
314
Totale Costo per godimento beni di terzi
6.190
7.656
7.992
I costi per locazioni includono i canoni di affitto per la sede centrale dell’Emittente e delle
altre società di Engineering.
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, e di consumo
394
477
546
Totale Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e
di consumo
394
477
546
La variazione si riferisce alla contabilizzazione per competenza degli acquisti di hardware e di software effettuati nel periodo.
Costo del lavoro
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Salari e stipendi
Oneri sociali
Trattamento di fine rapporto
Altri costi
57.590
19.269
4.170
2.881
72.397
20.483
4.782
989
90.205
22.522
5.969
928
Totale Costo del Lavoro
83.910
98.651
119.624
– 97
L’incremento registrato dal costo del lavoro è attribuibile al progressivo incremento di
salari e stipendi e degli oneri sociali, principalmente in seguito all’incremento del numero dei dipendenti.
La voce comprende il costo del personale dipendente, ivi compresi aumenti di merito,
passaggi di categoria, ferie non godute ed accantonamenti previsti da leggi e contratti collettivi
applicati da Engineering.
Il numero dei dipendenti della società al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 è riepilogato
nella tabella seguente.
Al 31 dicembre (Unità)
1997
1998
1999
Dirigenti
Quadri
Impiegati
80
83
1.034
87
99
1.312
105
115
1.538
Totale
1.197
1.498
1.758
1997
1998
1999
Spese di viaggio
Spese per carburante
Imposte e tasse
Premi di produzione per organi sociali
Contributi associativi e abbonamenti
Omaggi ed erogazioni liberali
Oneri di utilità sociale
Altre spese di gestione
2.972
368
471
195
199
77
178
732
4.509
457
419
1.234
204
61
304
948
4.634
519
205
444
261
178
649
1.476
Totale Oneri diversi di gestione
5.192
8.136
8.366
Oneri diversi di gestione
La composizione della voce è nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
L’incremento di 2.944 milioni di Lire (+56,7%) registrato tra il 31 dicembre 1998 ed il 31
dicembre 1997 è dovuto principalmente all’aumento delle spese di viaggio, relative alle trasferte del personale tecnico (1.537 milioni di Lire) ed al riconoscimento al Presidente ed
all’Amministratore Delegato di Softlab di un premio di produzione (1.041 milioni di Lire).
Ammortamenti
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Ammortamenti:
– immobilizzazioni immateriali
– immobilizzazioni materiali
5.141
623
4.719
932
5.433
3.294
Totale Ammortamenti
5.764
5.651
8.727
L’incremento degli ammortamenti relativi ad immobilizzazioni materiali, pari a 2.362 milioni di Lire tra il 1998 ed il 1999, è principalmente determinato dall’iscrizione in bilancio delle immobilizzazioni di Quintel, costituite da un immobile sito in Ferentino ed adibito a congressi e a
corsi di formazione.
98 –
Accantonamenti e svalutazioni
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Svalutazioni di immobilizzazioni
Svalutazione crediti
Accantonamenti per rischi ed oneri
Altri accantonamenti
Totale Accantonamenti e svalutazioni
1997
1998
1999
8
546
1
475
130
687
–
–
751
774
8
–
1.030
817
1.533
Al 31 dicembre 1999 le svalutazioni di immobilizzazioni immateriali si riferiscono a
software obsoleti di proprietà di Quintel.
Al 31 dicembre 1997 gli altri accantonamenti includono 475 milioni di Lire dovuti all’accantonamento per rischi su cambi, che successivamente all’introduzione dell’IRAP sono stati inclusi nella gestione finanziaria.
Proventi (oneri) finanziari netti
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Proventi da partecipazioni
Proventi finanziari da titoli iscritti nell'attivo circolante
Proventi diversi
5
57
481
6
61
704
22
65
337
Proventi finanziari
543
771
424
(2.564)
(769)
(39)
(38)
(2.090)
(651)
(285)
(97)
(1.157)
(702)
(436)
(613)
Interessi passivi ed oneri bancari
Interessi su finanziamenti bancari e v/società factoring
Perdite su cambi
Altri interessi ed oneri finanziari
Oneri finanziari
(3.410)
(3.123)
(2.908)
Proventi (oneri) finanziari netti
(2.867)
(2.352)
(2.484)
La diminuzione nel triennio degli interessi passivi bancari è riconducibile alla contestuale diminuzione dell’indebitamento verso il sistema bancario per forme di prestito a breve.
Le perdite su cambi rappresentano invece l’effetto della conversione dei crediti e debiti
espressi all’origine ai cambi delle valute appartenenti all’area dell’U.M.E. e successivamente
convertiti in base ai tassi fissi, così come stabilito.
Al 31 dicembre 1999 gli altri interessi ed oneri finanziari comprendono interessi passivi,
pari a 421 milioni di Lire, maturati da Quintel per prestiti ricevuti da Filas S.p.A..
Rettifiche di valore di attività finanziarie
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Rivalutazioni di partecipazioni
Svalutazioni di partecipazioni
Totale Rettifiche di valore di attività finanziarie
1997
1998
1999
276
(1.025)
181
(105)
483
(226)
(749)
76
257
– 99
Al 31 dicembre 1999 le rettifiche del valore di attività finanziarie ammontano a 257 milioni di Lire, registrando un incremento di 181 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1998, dovuto in parte alla rivalutazione delle partecipazioni in Engitech (336 milioni di Lire) e SIMAV S.p.A.
(147 milioni di Lire), ed in parte alla svalutazione di altre partecipazioni per 226 milioni di Lire.
Al 31 dicembre 1997 le svalutazioni di partecipazioni sono principalmente riferite per 500
milioni di Lire a Quintel e alla società collegata Magic Italia S.r.l. (411 milioni di Lire).
Proventi (oneri) straordinari netti
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
Plusvalenze da alienazioni
Altri proventi straordinari
Minusvalenze da partecipazioni
Altri oneri straordinari
46
574
(886)
(86)
–
318
(287)
(2.432)
–
2.089
(10)
(360)
Proventi (oneri) straordinari netti
(352)
(2.401)
1.719
I proventi straordinari nell’esercizio 1999 si riferiscono prevalentemente a sopravvenienze attive generate dall’Emittente e da Quintel. Gli oneri nell’esercizio 1998 erano relativi a costi
sostenuti per Sofintec S.r.l. in seguito al contratto di vendita della partecipazione in Quintel.
Imposte sul reddito
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Imposte differite
1997
1998
1999
–
(113)
(1.502)
Imposte correnti
– di cui per IRPEG
– di cui per ILOR
– di cui per IRAP
(1.873)
(1.280)
(593)
–
(12.327)
(7.030)
–
(5.297)
(19.854)
(13.255)
–
(6.599)
Totale imposte sul Reddito d’esercizio
(1.873)
(12.440)
(21.356)
Non sono stati notificati ad Engineering accertamenti ai fini delle imposte dirette, né indirette, e non sono in corso contenziosi che coinvolgano la responsabilità tributaria di
Engineering.
4.7
Situazione patrimoniale ed economica per i semestri chiusi al 30 giugno 1999 e
2000
Nel presente Paragrafo vengono riportate le informazioni riguardanti il patrimonio, la situazione finanziaria ed i risultati economici di Engineering per i semestri chiusi al 30 giugno 1999
e 2000.
100 –
4.7.1
Schemi di bilancio riclassificati consolidati di Engineering per i semestri chiusi al
30 giugno 1999 e 2000
4.7.1.1 Stato Patrimoniale relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 1999 e al semestre
chiuso al 30 giugno 2000
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
6.922
14.905
8.367
15.814
16.107
10.660
Capitale Immobilizzato (A)
30.194
42.581
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
17.298
148.983
17.905
2.977
18.256
189.866
17.063
3.199
Attività d'esercizio (B)
187.163
228.384
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri
(50.822)
(66.298)
(2.539)
(2.331)
(54.989)
(106.675)
(4.506)
(2.495)
Passività d'esercizio (C)
(121.990)
(168.665)
Capitale d'esercizio netto (D) = (B + C)
65.173
59.719
Trattamento di fine rapporto (E)
Fondo imposte (F)
(22.697)
(2.693)
(25.237)
(2.454)
Capitale Investito netto (G) = (A + D + E + F)
69.977
74.609
Indebitamento finanziario a medio lungo termine
Indebitamento finanziario a breve termine
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve
(21.058)
(16.314)
16.956
(20.353)
(18.661)
36.994
Posizione finanziaria netta
(20.416)
(2.020)
Totale patrimonio netto
(49.561)
(72.589)
Mezzi propri e debiti finanziari
(69.977)
(74.609)
Impegni su beni di terzi
Fideiussioni prestate
7.137
37.021
7.221
37.426
Totale conti d'ordine
44.158
44.647
Conti d'ordine
– 101
4.7.1.2 Conto economico riclassificato di Engineering per gli esercizi chiusi al 30 giugno
1999 e 2000
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni delle rimanenze dei prodotti in corso di lavorazione
e dei lavori in corso su ordinazione
Incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni
130.692
97,1%
162.666
99,7%
3.838
–
2,9%
–
69
497
–
0,3%
Ricavi Netti
134.530
100,0%
163.232
100,0%
Altri ricavi
1.719
1,3%
2.685
1,6%
Valore della Produzione
136.249
101,3%
165.917
101,6%
Costo di acquisto materie prime, sussidiarie e di consumo
Costi per prestazioni di servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
(4.322)
(46.132)
(3.822)
(11)
(3,2%)
(34,3%)
(2,8%)
–
(8.541)
(53.472)
(6.238)
283
(5,2%)
(32,8%)
(3,8%)
0,2%
Valore Aggiunto
81.962
60,9%
97.949
60,0%
Costo del lavoro
Oneri diversi di gestione
(58.811)
(4.251)
(43,7%)
(3,2%)
(71.325)
(5.666)
(43,7%)
(3,5%)
Margine Operativo Lordo
18.900
14,0%
20.958
12,8%
Ammortamenti
Svalutazioni e accantonamenti
(3.012)
(757)
(2,2%)
(0,6%)
(4.348)
(856)
(2,7%)
(0,5%)
Risultato Operativo
15.131
11,2%
15.754
9,7%
Rettifiche di attività finanziarie
Proventi ed (oneri) finanziari netti
(1.091)
(1.068)
(0,8%)
(0,8%)
258
(1.206)
0,2%
(0,7%)
Risultato della Gestione Ordinaria
12.972
9,6%
14.806
9,1%
Proventi e (oneri) straordinari netti
(145)
(0,1%)
204
0,1%
Risultato d’esercizio prima delle imposte
12.827
9,5%
15.010
9,2%
Imposte sul reddito
(8.701)
(6,5%)
(12.101)
(7,4%)
Risultato d’esercizio dopo le imposte
4.126
3,1%
2.909
1,8%
(652)
(0,5%)
(850)
(0,5%)
3.474
2,6%
2.059
1,3%
Utile di pertinenza di terzi
Risultato Netto
102 –
4.7.2
Rendiconti finanziari di Engineering al 31 dicembre 1999 ed al 30 giugno 2000
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Risultato d’esercizio
Ammortamenti
Distribuzione dividendi
Aumento capitale sociale
Variazione netta del TFR
Variazione dell'area di consolidamento e valutazione partecipazioni con il metodo
del patrimonio netto
Variazione del fondo imposte differite
15.323
8.727
(3.073)
–
3.088
2.909
4.348
(4.843)
24.500
2.540
1.494
2.471
463
(239)
Flusso di cassa della gestione corrente (A)
28.030
29.678
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri d'esercizio
(6.891)
(11.690)
(3.941)
(2.180)
4.807
17.250
195
(520)
(958)
(40.883)
842
(222)
4.167
40.377
1.967
164
(2.970)
5.454
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali
Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie
(4.076)
(14.300)
(3.840)
(11.155)
(3.288)
(2.293)
Flussi di cassa da attività d’investimento (C)
(22.216)
(16.736)
Flusso di cassa da attività d’esercizio (B)
Flusso di cassa netto di periodo (A + B + C )
Disponibilità/(indebitamento) finanziario netto iniziale
Flusso di cassa netto di periodo
Disponibilità/(indebitamento) finanziario netto finale
2.844
18.396
(23.260)
(20.416)
2.844
18.396
(20.416)
(2.020)
– 103
104 –
176
9.103
686
316
316
(8.745)
(4.843)
13.588
2.059
1.046
382
304
Utile
(perdita
d'esercizio)
49.500
(7)
(14.025)
8.275
14.860
Riserva
di consolidamento
Saldo 30 giugno 2000
(975)
1.151
Riserve per
valutazione
collegate a
patrimonio
netto
2.059
470
576
Utili
portati
a nuovo
24.500
15.000
10.000
Saldo 31 dicembre 1999
Riserva Contributi in
legale
c/capitale
Destinazione utile 1999
Distribuzione dividendi
Aumento capitale sociale
(Utilizzo utili portati a nuovo)
Aumento capitale sociale a pagamento
Movimenti dell'area di consolidamento
Valutazione collegate con il metodo del
Patrimonio Netto
Risultato dell'esercizio
Capitale
sociale
62.886
382
2.059
24.500
(7)
(4.843)
40.795
9.703
850
87
8.766
Totale Interessenze
Patrimonio
di terzi
Netto del
Gruppo
72.589
382
2.909
24.500
80
–
(4.843)
49.561
Totale
Patrimonio
Netto
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato di Engineering relativo al semestre chiuso al 30 giugno 2000
(in milioni di Lire)
4.7.3
Prospetto di riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile d’esercizio dell’Emittente ed il
patrimonio netto consolidato e l’utile d’esercizio di Engineering
(in milioni di Lire)
30.06.2000
Utile
Patrimonio netto
Utile e patrimonio netto dell’Emittente
Consolidamento del patrimonio netto e del risultato d’esercizio delle società
controllate
1.012
51.735
2.782
33.318
Totale
3.794
85.053
Eliminazione del valore contabile delle partecipazioni nelle società controllate
consolidate e delle svalutazioni effettuate nel bilancio civilistico dell’Emittente
Valutazione di società collegate con il metodo del Patrimonio Netto
Differenti valori iscritti nei bilanci delle società consolidate in base all'applicazione
di principi contabili omogenei di Engineering
(26)
492
(13.290)
1.242
(1.351)
(416)
Totale Utile e Patrimonio Netto consolidati
2.909
72.589
(850)
(9.703)
2.059
62.886
Di cui interessi di terzi
Utile e patrimonio netto consolidati
4.7.4
Analisi dell’andamento gestionale di Engineering per i semestri chiusi al 30 giugno
1999 e 2000
Dall’analisi comparata del conto economico dei semestri chiusi al 30 giugno 1999 e
2000 emerge una crescita costante in termini assoluti degli indicatori principali (Valore della produzione, Ricavi Netti, Valore Aggiunto, Margine operativo lordo, Risultato operativo, Risultato
prima delle imposte).
Dall’analisi comparata dello stato patrimoniale al 31 dicembre 1999 ed al 30 giugno 2000
emerge un incremento del Capitale immobilizzato, che è passato da 30.194 milioni di Lire nel
1999 a 42.581 milioni di Lire nel primo semestre 2000 (+41,0%) soprattutto in conseguenza dell’incremento registrato dalle immobilizzazioni immateriali a seguito dell’acquisizione del ramo
d’azienda di Speed S.p.A..
La crescita degli investimenti è stata coperta dall’incremento del Patrimonio netto, dovuto principalmente all’aumento di capitale sociale, che è passato da 49.561 milioni di Lire nel 1999
a 72.589 milioni di Lire nel semestre al 30 giugno 2000 (+46,5%) e da un deciso miglioramento
della posizione finanziaria netta che è passata da un saldo negativo pari a 20.416 milioni di Lire
nel 1999 a 2.020 milioni di Lire al 30 giugno 2000, registrando un incremento netto del 90,1%.
4.7.4.1 Note esplicative sui principali andamenti economici per il semstre chiuso al 30 giugno 1999 e 2000
Ricavi netti
Analisi dei ricavi per settore di attività
I ricavi delle vendite di Engineering del primo semestre 1999 e 2000 sono rappresentati
dalle seguenti tipologie di servizi.
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Business e system integration
Outsourcing
123.469
11.061
91,6%
8,4%
149.382
13.851
91,5%
8,5%
Totale Ricavi Netti
134.530
100,0%
163.233
100,0%
– 105
Business e system integration
L’andamento dei ricavi derivanti dall’attività di business e system integration evidenzia
nel primo semestre 2000 un andamento crescente, passando da 123.469 milioni di Lire nel 1999
a 149.382 milioni di Lire nel 2000 (+20,9%). Tale incremento è in linea con quanto avvenuto negli
ultimi anni e trova spiegazione in quanto già precedentemente illustrato (Cfr. Sez. I, Cap. 4, Par.
4.1).
Outsourcing
Nei semestri di riferimento i ricavi generati dall’attività di outsourcing sono aumentati di
2.790 milioni di Lire, pari al 25,2%, grazie al consolidamento delle principali commesse già acquisite.
Analisi per segmento di mercato
(in milioni di Lire)
Finanza
Telecomunicazioni
Pubblica Amministrazione
Servizi e industria
Totale Ricavi Netti
30.06.1999
30.06.2000
61.372
17.763
26.782
28.613
45,6%
13,2%
19,9%
21,3%
70.902
22.642
34.049
35.640
43,4%
13,9%
20,9%
21,8%
134.530
100,0%
163.233
100,0%
I ricavi relativi al segmento Finanza mostrano una sensibile crescita pari a 9.530 milioni
di Lire (+15,5%), a conferma della posizione di leadership di Engineering in tale mercato.
I ricavi relativi al segmento delle Telecomunicazioni rimangono sostanzialmente invariati
nei due semestri di riferimento.
I ricavi relativi al segmento della Pubblica Amministrazione evidenziano una crescita sostenuta nel corso del primo semestre 2000, pari al 27,1% rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente. Tale andamento risulta determinato principalmente dalle commesse acquisite
nel corso del 1999 (ISTAT, Camera dei Deputati, Senato della Repubblica, Policlinico Gemelli,
Comune di Roma, etc.) e realizzate nel periodo di riferimento.
Nel corso del primo semestre 2000 si registra un forte incremento dei ricavi (+24,6%) del
segmento Servizi e Industria rispetto al primo semestre 1999, grazie ai significativi investimenti
finanziari che Engineering sta realizzando per accrescere la propria presenza in tale ambito. Tali
risultati vanno attribuiti in parte ai ritorni dell’investimento effettuato con l’acquisto del ramo d’azienda Speed S.p.A. ed in parte ai risultati di Softlab su clienti quali Alitalia S.p.A., Aci Informatica S.p.A., Siemens Informatica S.p.A. e Pzifer S.p.A..
Margini di contribuzione per attività
Business e system integration
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
123.469
76.873
149.382
88.422
Margine di contribuzione
46.596
60.960
% del margine sui ricavi
37,7%
40,8%
Ricavi
Costi diretti (*)
(*)
I costi diretti sono costituiti da tutti quei costi direttamente imputabili alla singola commessa, quali il costo del lavoro, per servizi resi da terzi
e per materie prime, etc..
106 –
L’attività di business e system integration evidenzia una progressiva crescita del margine di contribuzione, passato da 46.596 milioni di Lire (pari al 37,7%) nel 1999 a 60.960 milioni di
Lire (pari al 40,8%) nel 2000. Tale miglioramento testimonia come il trend positivo illustrato in
precedenza (Cfr. Sez. I, Cap. 4, Par. 4.4.1) continui anche nell’esercizio in corso.
Outsourcing
(in milioni di Lire)
Ricavi
Costi diretti (*)
Margine di contribuzione
% del margine sui ricavi
(*)
30.06.1999
30.06.2000
11.061
8.882
13.851
11.067
2.179
2.784
19,7%
20,1%
I costi diretti sono costituiti da tutti quei costi direttamente imputabili alla singola commessa, quali il costo del lavoro, per servizi resi da terzi
e per materie prime, etc..
L’attività di outsourcing evidenzia un incremento del margine di contribuzione passato
da 2.179 milioni di Lire nel 1999 a 2.784 (+27,8%) nel 2000. In tale periodo i margini sono rimasti sostanzialmente invariati, passando dal 19,7% nel 1999 in termini di incidenza sui ricavi netti
al 20,1% nel 2000.
Costi operativi
(in milioni di Lire)
Costo di acquisto di materie prime, sussidiarie e di consumo
Costo per prestazioni di servizi
Costo per godimento beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
Costo del lavoro
Oneri diversi di gestione
Ammortamenti
Svalutazioni e Accantonamenti
Totale Costi operativi
30.06.1999
30.06.2000
4.322
46.132
3.822
11
58.811
4.251
3.012
757
8.541
53.472
6.238
(283)
71.325
5.666
4.348
856
121.118
150.163
Costi per materie prime, sussidiarie e di consumo
I costi per materie prime sussidiarie e di consumo si incrementano del 97,6% tra il primo
semestre del 1999 e del 2000. Tali costi sono rappresentati principalmente da licenze d’uso di
programmi e da costi di software e di hardware relativi ai progetti di business e system integration e trasferiti a clienti quali, in particolare, COFIRI S.p.A., ALBACOM S.p.A. e Banca Sella
S.p.A.
Costi per prestazioni di servizi
I costi per prestazione di servizi si incrementano del 15,9% tra il primo semestre 1999 e
lo stesso periodo del 2000. Tali costi sono rappresentati principalmente da costi di consulenza
ed assistenza tecnica sia relativi all’attività caratteristica sia ai costi per manutenzioni hardware
e software.
– 107
Costi per godimento di beni di terzi
I costi per godimento di beni di terzi si incrementano del 63,2% tra il primo semestre
1999 e lo stesso periodo del 2000. Questi costi sono rappresentati principalmente da costi per
canoni di locazione e noleggi.
Variazione delle rimanenze
I costi per variazione delle rimanenze sono passati da un valore positivo pari a 11 milioni di Lire nel 1999 ad un valore negativo pari a 283 milioni di Lire nel 2000 e sono principalmente riferiti alla variazione di rimanenze di prodotti hardware e software.
Costo del lavoro
Il costo del lavoro costituisce la componente più significativa dei costi operativi (pari al
43,7% dei ricavi netti al 30 giugno 2000) con un incremento del 21,3% tra il 30 giugno 1999 e
2000. Tale aumento è da correlare esclusivamente alla crescita del numero di dipendenti, che
passa da 1.686 unità nel 1999 a 2.027 unità nel 2000, con un costo pro-capite che resta sostanzialmente invariato pari a circa 70 milioni di Lire annui.
Oneri diversi di gestione
Gli oneri diversi di gestione si incrementano del 33,3% tra il 30 giugno 1999 ed il 30 giugno 2000. Tali costi sono rappresentati principalmente da spese viaggio del personale tecnico
impegnato nell’esecuzione dei progetti presso i clienti.
Ammortamenti
Gli ammortamenti, pari al 2,9% del totale dei costi operativi del bilancio consolidato al
30 giugno 2000, sono prevalentemente riferiti alle immobilizzazioni immateriali risultate in notevole crescita tra il 31 dicembre 1999 ed il 30 giugno 2000 per l’iscrizione dell’avviamento relativo all’acquisizione del ramo d’azienda di Speed S.p.A..
Svalutazioni ed accantonamenti
I costi per svalutazioni ed accantonamenti aumentano del 13,1% tra i primi semestri del
1999 e del 2000 e si riferiscono a svalutazioni di crediti inclusi nell’attivo circolante.
Risultato operativo
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Risultato Operativo
15.131
15.754
% sui Ricavi Netti
11,2%
9,7%
Il risultato operativo ammonta in valore assoluto al 30 giugno 2000 a 15.754 milioni di
Lire, con un incremento di 623 milioni di Lire rispetto al 30 giugno 1999 (+4,1%).
Tale risultato è determinato dai significativi investimenti effettuati da Engineering nel
comparto dell’e-business, in particolare per la riorganizzazione del relativo centro di competenza e per l’acquisizione del ramo d’azienda Speed S.p.A.. I relativi costi sono stati contabilizzati
già nel primo semestre dell’anno, mentre i ritorni in termini di maggiori ricavi e di maggiori margini di contribuzione si concretizzeranno a partire dal secondo semestre 2000.
108 –
Proventi (oneri) finanziari netti
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Proventi finanziari
Oneri finanziari
118
(1.186)
172
(1.378)
Totale Proventi (oneri) finanziari netti
(1.068)
(1.206)
Gli oneri finanziari si riferiscono principalmente ad interessi passivi su conti correnti bancari e su finanziamenti. L’incremento registrato è da ricondursi all’aumento dei tassi registrato
nel periodo.
Per il dettaglio degli oneri e proventi finanziari cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.7.4.5.
Proventi (oneri) straordinari
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Proventi
Oneri
127
(272)
422
(218)
Totale Proventi (oneri) straordinari
(145)
204
Al 30 giugno 2000 i proventi straordinari comprendono un importo pari a 416 milioni di
Lire relativo a sopravvenienze attive di Spectrum Graphics per mancati addebiti di fornitori.
Per il dettaglio degli oneri e proventi straordinari cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.7.4.5.
Imposte dell’esercizio
L’incidenza delle imposte dirette sul risultato lordo di esercizio è sintetizzata nella seguente tabella.
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Imposte differite
Imposte correnti
561
8.140
6,5%
93,5%
–
12.101
–
100,0%
Totale Imposte sul reddito d’esercizio
8.701
100,0%
12.101
100,0%
Per il semestre chiuso al 30 giugno 2000 il carico fiscale di Engineering include un accantonamento IRPEG in seguito all’aumento gratuito di capitale realizzato utilizzando le riserve
in sospensione d’imposta (3.264 milioni di Lire).
4.7.4.2 Analisi dell’andamento patrimoniale e finanziario di Engineering dagli esercizi chiusi al 31 dicembre 1999 ed al 30 giugno 2000
Capitale immobilizzato
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
6.922
14.905
8.367
15.814
16.107
10.660
Totale Capitale immobilizzato
30.194
42.581
– 109
Il capitale immobilizzato al 30 giugno 2000 è pari a 42.581 milioni di Lire con un incremento, rispetto al saldo al 31 dicembre 1999, pari a 12.387 milioni di Lire (+41,0%), principalmente ascrivibile ai seguenti fattori:
incremento delle immobilizzazioni immateriali tra il 31 dicembre 1999 ed il 30 giugno
2000 (8.893 milioni di Lire), attribuibile all’iscrizione dell’avviamento (10.300 milioni di
Lire) relativo all’acquisto del ramo d’azienda dalla Speed S.p.A.;
incrementi delle immobilizzazioni materiali dovuti all’entrata nel perimetro di consolidamento delle società Terzo Millennio ed Engitech ed all’acquisto del ramo d’azienda
Speed S.p.A.;
incremento delle immobilizzazioni finanziarie pari a 2.293 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1999, dovuto alle partecipazioni in Engisoft ed Engiweb.com non incluse nell’area di consolidamento.
Capitale d’esercizio netto
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
17.298
148.983
17.905
2.977
18.256
189.866
17.063
3.199
Attività di esercizio
187.163
228.384
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri
(50.822)
(66.298)
(2.539)
(2.331)
(54.989)
(106.675)
(4.506)
(2.495)
(121.990)
(168.665)
65.173
59.719
Passività di esercizio
Capitale d’esercizio netto
Il capitale d’esercizio netto del primo semestre al 30 giugno 2000 presenta un decremento di 5.454 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1999 dovuto principalmente al notevole incremento delle passività di esercizio. Al 30 giugno 2000, le rimanenze comprendono lavori in corso su
ordinazione per 16.109 milioni di Lire con un incremento del 3,8% rispetto al 31 dicembre 1999.
Posizione finanziaria netta
La tabella evidenzia l’indebitamento finanziario netto di Engineering nei periodi considerati.
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Indebitamento finanziario a medio-lungo termine (A)
– debiti verso enti finanziatori con scadenza oltre 1 anno
– debiti verso enti finanziatori con scadenza oltre 5 anni
(21.058)
(12.468)
(8.590) (*)
(20.353)
(10.462)
(9.891) (*)
Indebitamento finanziario a breve (B)
– debiti verso banche scadenti entro 12 mesi
– debiti per anticipazioni su fattura
– debiti per finanziamenti a breve in valuta
– debiti per finanziamenti a breve
(16.314)
(2.595)
(9.065)
(4.654)
(18.661)
(4.937)
(7.259)
(4.753)
(1.712)
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve (C)
– denaro e valori in cassa
– depositi bancari e postali
– crediti finanziari a breve
16.956
433
15.752
771
36.994
172
35.248
1.574
642
18.333
(20.416)
(2.020)
Indebitamento finanziario netto a breve termine (D) = (B) – (C)
Posizione finanziaria netta (A) + (D)
(*)
L’importo include 1.683 milioni di Lire relativi ad una quota di finanziamento ricevuto dal Ministero dell’Industria e Commercio per l’innovazione tecnologica a favore di Infocamere S.p.A..
110 –
L’indebitamento finanziario a lungo termine al 30 giugno 2000 ammonta a 20.353 milioni di Lire, con un decremento di 705 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1999 da ricondurre
agli avvenuti rimborsi di rate dei mutui in essere.
L’indebitamento finanziario netto a breve ha subìto un deciso incremento tra il 1999 ed
il 30 giugno 2000, passando da 642 milioni di Lire al 31 dicembre 1999 a 18.333 milioni di Lire
al 30 giugno 2000. Tale incremento è riconducibile alle disponibilità rivenienti dall’aumento di capitale sociale avvenuto alla fine del mese di giugno 2000 (24.500 milioni di Lire). I crediti finanziari a breve sono costituiti principalmente da crediti dell’Emittente verso imprese controllate
(605 milioni di Lire verso Engisoft).
Politica d’indebitamento
La tabella che segue evidenzia, suddivisi per tipologia, gli affidamenti di cui gode
Engineering al 30 giugno 2000.
(in milioni di Lire)
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.
Banca Commerciale Italiana S.p.A.
Cassa di Risparmio di Padova e Rovigo S.p.A.
BNL S.p.A.
Rolo Banca 1473 S.p.A.
Deutsche Bank S.p.A.
Banca Cassa di Risparmio di Torino S.p.A.
Banca Popolare di Vicenza S.p.A.
Cariplo S.p.A
Banco di Sicilia S.p.A.
Banco Ambrosiano Veneto S.p.A.
Banca Antonveneta S.p.A.
Banca Popolare di Verona - Banco S. Geminiano e Prospero S.p.A.
Banca di Roma S.p.A.
Banca Popolare di Novara S.c.a r.l.
SanPaolo IMI S.p.A.
Banca Popolare di Milano S.p.A.
Unicredito Italiano S.p.A.
Banca Popolare di Bergamo - Credito Varesino S.p.A.
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A.
Credito Cooperativo di Roma S. c. a r.l.
Banca Popolare di Sondrio S.p.A.
Cassa di Risparmio di Fermo S.p.A.
Banca Popolare del Comm. e Industria S.p.A.
Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza S.p.A.
Credito Artigiano S.p.A.
Totale Affidamenti
Conto Anticipi
Conto Ordinario
Totale
3.500
9.000
2.300
6.100
2.180
500
1.100
2.000
2.800
1.200
1.270
2.450
1.800
2.700
1.500
1.500
5.200
5.180
2.600
2.000
5.000
700
700
500
480
100
800
1.570
550
550
220
250
200
100
320
400
420
400
100
500
300
300
900
740
800
300
900
500
500
500
320
25
4.300
10.570
2.850
6.650
2.400
750
1.300
2.100
3.120
1.600
1.690
2.850
1.900
3.200
1.800
1.800
6.100
5.920
3.400
2.300
5.900
1.200
1.200
1.000
800
125
64.360
12.465
76.825
31.12.1999
30.06.2000
28.030
(2.970)
(22.216)
29.678
5.454
(16.736)
2.844
18.396
Flussi di cassa
(in milioni di Lire)
Flusso di cassa della gestione corrente
Flusso di cassa da attività d’esercizio
Flussi di cassa da attività d’investimento
Flusso di cassa netto di periodo
Il flusso di cassa generato dalla gestione corrente, nel periodo di riferimento, è influenzato principalmente dall’aumento di capitale sociale avvenuto nel mese di giugno 2000 (24.500
milioni di Lire).
– 111
Nel primo semestre 2000 la gestione del capitale circolante, in controtendenza rispetto
al 31 dicembre 1999, ha prodotto risorse per 5.454 milioni di Lire principalmente in conseguenza dell’aumento delle passività correnti, per 40.377 milioni di Lire, solo in parte compensato dall’aumento dei crediti commerciali (40.883 milioni di Lire).
L’attività di investimento ha invece comportato un costante utilizzo di fondi dovuta all’investimento in immobilizzazioni materiali ed all’acquisto di partecipazioni, tra cui il ramo d’azienda di Speed S.p.A..
4.7.4.3 Principi contabili adottati per la predisposizione del bilancio infrannaule chiuso al
30 giugno 2000
La situazione semestrale al 30 giugno 2000 è stata redatta secondo la vigente normativa, che ha recepito la IV Direttiva comunitaria, e con l’applicazione degli stessi principi contabili adottati per la predisposizione dei bilanci per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1998 e
1999 a cui si fa rinvio.
4.7.4.4 Stato Patrimoniale
Immobilizzazioni immateriali
Di seguito le immobilizzazioni immateriali vengono dettagliate in base alla loro tipologia.
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Costi di impianto e ampliamento
Costi ricerca e sviluppo
Diritti brev. Industriali e utilizzo opere ingegno
Concessioni licenze e marchi
Avviamento e differenze di consolidamento
Immobilizzazioni in corso e acconti
Altre immobilizzazioni immateriali
132
1.700
2.666
539
460
597
828
118
1.424
2.656
451
9.704
385
1.076
Totale Immobilizzazioni immateriali
6.922
15.814
(in milioni di Lire)
Costi di
impianto e
ampliamento
Costi di
ricerca e
sviluppo
137
1.763
2.722
118
Saldo netto al 31 dicembre
1999 (*)
Diritti di
Concesbrevetto sioni, marchi
e diritti simili
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
(19)
(457)
677
(12)
(731)
Saldo netto al 30 giugno 2000
118
1.424
2.656
(*)
Avviamento
e differenza
di consolidamento
Immob.
in corso
ed acconti
Altre
immob.
Totale
540
460
837
834
7.294
93
10.300
2
(454)
(182)
(1.056)
440
(8)
(190)
11.630
(475)
(2.635)
451
9.704
385
1.076
15.814
I valori del 1999 relativi ai costi storici e ai fondi d’ammortamento sono stati modificati tenendo conto dell’entrata nell’area di consolidamento delle società Terzo Millennio ed Engitech e dell’acquisizione del ramo d’azienda Speed S.p.A..
L’incremento delle immobilizzazioni immateriali è principalmente dovuto all’iscrizione,
per 10.300 milioni di Lire, dell’avviamento in seguito all’acquisizione del ramo d’azienda della
Speed S.p.A..
I costi di ricerca e sviluppo sono stati capitalizzati in relazione ai costi sostenuti per la
produzione di package destinati prevalentemente alla vendita a terzi, nonché per progetti di ricerca applicata.
112 –
Immobilizzazioni materiali
Di seguito le immobilizzazioni materiali vengono dettagliate in base alla loro tipologia.
(in milioni di Lire)
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Totale Immobilizzazioni materiali
(in milioni di Lire)
Saldo netto al 31 dicembre 1999 (*)
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
Saldo netto 30 giugno 2000
(*)
31.12.1999
30.06.2000
4.915
6.574
1.933
1.483
4.895
6.198
3.173
1.841
14.905
16.107
Terreni e
fabbricati
Impianti e
macchinari
Attrezzature
industriali
commerciali
Altri beni
Totale
4.915
6.468
2.192
1.331
14.905
64
–
(84)
751
(69)
(952)
1.464
(64)
(419)
769
–
(259)
3.048
(133)
(1.713)
4.895
6.198
3.173
1.841
16.107
I valori del 1999 relativi ai costi storici e ai fondi d’ammortamento sono stati modificati tenendo conto dell’entrata nell’area di consolidamento delle società Terzo Millennio ed Engitech e dell’acquisizione del ramo d’azienda Speed S.p.A..
Al 30 giugno 2000 le immobilizzazioni materiali rappresentano la voce principale del capitale immobilizzato (pari al 37,8%) e dell’attivo patrimoniale (pari al 5,3%). Tale incidenza è direttamente connessa agli investimenti in infrastrutture che Engineering ha effettuato, principalmente in attrezzature industriali, nel corso degli anni per sostenere la corrispondente crescita del
business.
Leasing finanziario
Se l’operazione di leasing finanziario posta in essere dall’Emittente relativo all’immobile
sito in Padova (per ulteriori dettagli Cfr. Sez. I, Cap. 4, Par. 4.6.1) fossero state rappresentate nel
bilancio consolidato al 30 giugno 2000 secondo la metodologia finanziaria, in accordo con quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 17, il patrimonio netto sarebbe risultato inferiore di 3.009 milioni di Lire, l’utile d’esercizio sarebbe risultato superiore di 536 milioni.
Immobilizzazioni finanziarie
Di seguito le immobilizzazioni finanziarie vengono dettagliate in base alla loro tipologia.
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Partecipazioni
In imprese controllate
In imprese collegate
In altre imprese
5.702
318
3.585
1.799
8.052
2.863
3.846
1.343
Crediti
Verso imprese controllate
Verso altre imprese
2.058
221
1.837
1.703
–
1.703
Altri titoli ed attività immobilizzate
607
905
Totale Immobilizzazioni finanziarie
8.367
10.660
– 113
Le partecipazioni in imprese non consolidate che l’Emittente possedeva direttamente o
indirettamente tramite altre società del Gruppo al 31 dicembre 1999 e al 30 giugno 2000 sono
evidenziate nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Partecipazioni
Imprese controllate
– Engiweb.com
– Engisoft
– Engitech
– Terzo Millennio S.r.l.
31.12.1999
% di
possesso
30.06.2000
% di
possesso
318
–
–
337
(19)
–
–
75%
50%
2.863
1.000
1.863
–
–
100%
93%
–
–
Imprese collegate
– Sime S.r.l.
– Simav S.p.A.
– Editori Riuniti S.p.A.
– It.city (ex Infoser S.p.A.)
– Virtual Media
– Consorzio ITAPRO
– Consorzio DIANA
– Consorzio DBCARD
– T3 S.p.A.
– Novacamusa S.c.a.r.l
3.585
20
1.097
304
2.138
10
5
5
6
–
–
100%
25%
32%
25%
49%
25%
50%
25%
–
–
3.846
20
1.241
353
2.137
10
5
5
6
100
(31)
100%
25%
33%
25%
49%
25%
50%
25%
50%
30%
Altre imprese
1.799
1.343
Totale Partecipazioni
5.702
8.052
Al 30 giugno 2000, Engitech è stata inclusa nell’area di consolidamento con l’eliminazione del corrispondente valore di carico della partecipazione (337 milioni di Lire).
Nel 2000, il Gruppo ha costituito le partecipazioni in Engiweb.com ed Engisoft consolidate con il metodo del patrimonio netto.
I crediti sono formati da crediti verso altre imprese, composti per 266 milioni di Lire da
depositi cauzionali relativi ad immobili in locazione, e per 1.421 milioni di Lire un deposito fruttifero a fronte del rilascio di una fidejussione.
Rimanenze
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Materie prime, sussidiarie e di consumo
Lavori in corso su ordinazione
Prodotti finiti
Acconti
396
15.520
1.335
47
678
16.109
1.411
58
Totale Rimanenze
17.298
18.256
Le rimanenze sono principalmente composte da lavori in corso su ordinazione per sistemi software.
114 –
Crediti commerciali
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Crediti verso clienti
Fondo svalutazioni crediti
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso imprese collegate
151.904
(3.336)
390
25
193.077
(3.244)
–
33
Totale Crediti commerciali
148.983
189.866
I crediti verso clienti registrano un incremento pari a 41.173 milioni di Lire (+27,1%) tra il
31 dicembre 1999 ed il 30 giugno 2000.
Altre attività correnti
(in milioni di Lire)
Crediti verso erario per acconti di imposta
Contributi per la ricerca applicata
Crediti verso erario per acconti T.F.R.
Anticipazioni finanziarie
Fornitori conto anticipi
Credito verso Infocamere per progetto innovazione tecnologica
Crediti diversi
Totale Altre attività correnti
31.12.1999
30.06.2000
7.674
1.518
1.514
54
–
1.683
5.462
7.647
1.814
1.586
–
906
1.683
3.427
17.905
17.063
I crediti diversi comprendono i crediti v/soci per versamenti ancora dovuti dall’Emittente
(987 milioni di Lire), da Softlab Due (140 milioni di Lire) ed da ISEDIform (70 milioni di Lire) relativi agli aumenti di capitale avvenuti nel 1999 e nel primo semestre 2000.
Ratei e risconti attivi
La voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
13
27
Assicurazioni
Canoni e noleggi
Costi per fidejussioni
Altro
318
2.126
119
401
188
2.387
–
597
Risconti attivi
2.964
3.172
Totale Ratei e risconti attivi
2.977
3.199
Ratei per interessi attivi
Al 30 giugno 2000, i risconti attivi sono riferiti per 1.645 milioni di Lire a canoni di noleggio per l’acquisto di materiale relativo al progetto per il monitoraggio costiero attraverso una
piattaforma aerostatica.
– 115
Debiti verso fornitori
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Debiti verso fornitori
(50.822)
(54.989)
Totale Debiti verso fornitori
(50.822)
(54.989)
I debiti verso fornitori accolgono debiti correnti per prestazioni di servizi e marginalmente fornitura di beni attinenti il business ed il funzionamento di Engineering con scadenza entro
12 mesi.
Altre passività correnti
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Debiti tributari
Debiti verso enti previdenziali
Altri debiti
(29.466)
(5.197)
(31.635)
(41.847)
(4.596)
(60.232)
Totale Altre passività correnti
(66.298)
(106.675)
Al 30 giugno 2000 i debiti tributari comprendono imposte dell’esercizio (27,780 milioni di
Lire), debiti IVA (4.455 milioni di Lire), debiti per IVA in sospensione per cessione di beni e prestazioni di servizi nei confronti di enti pubblici (5.960 milioni di Lire), debiti IRPEF (3.028 milioni
di Lire).
I debiti verso enti previdenziali rappresentano i debiti correnti verso enti assistenziali e
previdenziali per contributi da liquidare.
Gli altri debiti, subiscono un notevole incremento fra il 31 dicembre 1999 ed il 30 giugno
2000 (+69,4%). Tale incremento è principalmente dovuto per 7.704 milioni di Lire a provvigioni
da liquidare relativamente alla parte di retribuzione variabile maturata dai dipendenti, per 6.203
milioni di Lire per ferie non godute, competenze e quattordicesima mensilità, per 20.106 milioni
di Lire ad anticipi fatturati a clienti per “commesse chiavi in mano”.
Ratei e risconti passivi
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Ratei per interessi
Ratei premi di produzione impiegati
Altro
(186)
(1.221)
(67)
(159)
(2.442)
(330)
Ratei passivi
(1.474)
(2.931)
Risconti su fatture emesse
Contributi ricevuti
Altro
–
(1.023)
(42)
–
(936)
(639)
Risconti passivi
(1.065)
(1.575)
Totale Ratei e risconti passivi
(2.539)
(4.506)
Al 30 giugno 2000, i ratei passivi sono principalmente costituiti da premi di produzione
erogati in favore dei dipendenti per un importo pari a 2.442 milioni di Lire.
Al 30 giugno 2000 i risconti passivi comprendono risconti su contributi per impianti realizzati da ISEDIform per 936 milioni di Lire.
116 –
Fondi per rischi ed oneri
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Fondo imposte
(2.693)
(2.454)
Fondo oscillazione cambi
Fondo copertura progetti in corso
(2.231)
(100)
(2.395)
(100)
Fondo rischi ed oneri d’esercizio
(2.331)
(2.495)
Il fondo copertura di progetti in corso rappresenta uno stanziamento prudenziale a copertura delle eventuali perdite che potrebbero emergere dai progetti in corso di avanzamento.
Fondo Trattamento fine rapporto
La movimentazione del fondo trattamento di fine rapporto è evidenziata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Totale
Saldo al 31 dicembre 1999
22.697
Incremento per accantonamenti 2000
Decrementi per utilizzi nell’esercizio 2000
3.597
1.057
Saldo al 30 giugno 2000
25.237
L’importo, pari a 25.237 milioni di Lire al 30 giugno 2000, rappresenta l’effettivo debito
delle società del gruppo verso i dipendenti calcolato secondo il disposto della Legge n. 297 del
29 maggio 1982 e dell’art. 70 del T.U.I.R..
Mezzi propri e debiti finanziari
Patrimonio netto
La composizione del patrimonio netto consolidato nel periodo considerato è esposto
nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Capitale sociale
Riserve e utili (perdite) portate a nuovo
Utile d'esercizio
10.000
17.207
13.588
49.500
11.327
2.059
Patrimonio netto di gruppo
40.795
62.886
8.766
9.703
49.561
72.589
Interessenze di terzi
Totale Patrimonio netto
Per il raccordo fra i valori del Patrimonio netto e del risultato di esercizio risultanti dai bilanci di Engineering ed i valori dei bilanci dell’Emittente del semestre chiuso al 30 giugno 2000
cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.7.3.
– 117
Capitale sociale
Al 30 giugno 2000, interamente sottoscritto e versato pari a 49.500 milioni di Lire, è rappresentato da n. 49.500.000 azioni ordinarie del valore unitario di Lire 1.000.
Riserve
La voce risulta composta come segue:
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Riserva legale
Contributi in conto capitale
Riserva per valutazioni collegate al Patrimonio Netto
Riserva di consolidamento
Utili portati a nuovo
576
1.151
304
316
14.860
1.046
176
686
316
9.103
Totale Riserve
17.207
11.327
La riserva legale, al 30 giugno 2000, ammonta a 1.046 milioni di Lire a seguito degli accantonamenti deliberati dall’Assemblea nei precedenti esercizi con un incremento di 470 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1999.
La riserva per contributi pubblici in sospensione d’imposta, al 30 giugno 2000, ammonta a 176 milioni di Lire con una riduzione di 975 milioni di Lire rispetto al 31 dicembre 1999. La
riserva accoglie i contributi residui ottenuti a copertura d’investimenti ai sensi della legge n.46
del 17 febbraio 1982.
La riserva per valutazioni di società collegate valutate al patrimonio netto accoglie la differenza positiva tra il valore di patrimonio netto pro quota di tali società ed il valore patrimoniale di carico di queste ultime nel bilancio dell’Emittente o di altre società del Gruppo.
Posizione finanziaria netta
(in milioni di Lire)
Indebitamento finanziario a medio-lungo termine (A)
Indebitamento finanziario a breve (B)
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve (C)
Indebitamento finanziario netto a breve termine (D) = (B) – (C)
Posizione finanziaria netta (A) + (D)
(*)
31.12.1999
(21.058) (*)
30.06.2000
(20.353) (*)
(16.314)
16.956
(18.661)
36.994
642
18.333
(20.416)
(2.020)
L’importo include 1.683 milioni di Lire relativi ad una quota di finanziamento ricevuto dal Ministero dell’Industria e Commercio per l’innovazione tecnologica a favore di Infocamere S.p.A..
Per la posizione finanziaria netta cfr. Sezione I, Capitolo 4, Par. 4.7.4.2.
La posizione finanziaria netta di Engineering al 30 settembre 2000 è di segno negativo
con un saldo pari a 16.565 milioni di Lire. La composizione della posizione finanziaria netta di
Engineering a tale data è riportata nella tabella seguente.
Quota a breve debiti finanziari
Disponibilità di cassa e liquidità a breve
Debiti verso banche
(21.877)
24.963
(19.651)
Totale
(16.565)
La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2000 ha subito un decremento di 14.545
milioni di Lire rispetto al primo semestre 2000, da attribuirsi soprattutto al peggioramento della
voce disponibilità di cassa e liquidità a breve, che è passata da 36.994 milioni di Lire al 30 giugno 2000 a 24.963 milioni di Lire al 30 settembre 2000. Tale variazione è stata determinata in
principal misura da significativi esborsi sostenuti dalla capogruppo quali: il pagamento di imposte (Irpeg e Irap) per circa 6,6 miliardi di Lire, per retribuzioni (provvigioni e 14e) per circa 4,6 miliardi e per la capitalizzazione di alcune società parteciapte (Engiweb e IT City) per 4,7 miliardi di
Lire.
118 –
La composizione al 30 giugno 2000 del totale dei debiti verso enti finanziatori, con le relative scadenze ed i tassi applicati sono illustrati nella successiva tabella.
Ente erogante (in milioni di Lire)
Anno di
estinzione
Tasso di
interesse
Mediocredito Lombardo
2000
SanPaolo IMI (*)
Sanpaolo IMI (*)
Debito residuo scadente entro:
1 anno
Oltre
1 anno
Oltre
5 anni
Totale
5,15%
84
–
–
84
2002
3,7%
395
815
–
1.210
2010
1,00%
2,00%
–
903
1.553
2.456
Min. Industria e Comm. (*)
2010
6,78% (1)
1,69% (2)
–
1.108
6.079
7.187
Min. Industria e Comm. (*)
2011
7,95% (1)
1,70% (2)
–
513
–
513
B.E.I.
2004
3,75% (1)
3,75% (2)
962
3.110
–
4.072
FI.LA.S.
2008
Variabile
112
3.831
1.300
5.243
Cofimer
2000
0%
42
–
–
42
1,85%
–
–
959
959
121
182
–
303
1.716
10.462
9.891
22.069
SPI S.p.A. Ex l. 513/93
Altri
Totale Debiti verso Enti finanziatori
(1) Nei 10 anni di ammortamento.
(2) Nei 5 anni di pre ammortamento.
(*) Trattasi di finanziamenti relativi ai “Fondi ricerca applicata” e ai “Fondi ricerca tecnologica”.
Conti d’ordine
(in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
Impegni su beni di terzi
Fideiussioni prestate
7.137
37.021
7.221
37.426
Totale Conti d’ordine
44.158
44.647
I conti d’ordine, al 30 giugno 2000, sono relativi per un importo pari a 6.194 milioni per
rate da pagare relative al contratto di locazione finanziaria stipulato dall’Emittente sull’immobile
sito in Padova ed a 24.852 milioni di Lire per fidejussioni prestate dall’Emittente per la partecipazione a gare e per la stipula di contratti (tra cui contratti di locazione per uffici).
4.7.4.5 Conto economico
Ricavi netti
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni delle rimanenze dei prodotti in corso di lavorazione e variazioni dei lavori
in corso su ordinazione
Incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni
130.692
162.666
3.838
–
69
497
Ricavi netti
134.530
163.232
Gli incrementi dei lavori in corso su ordinazione si riferiscono alla variazione delle rimanenze per commesse non ancora completate alla chiusura dell’esercizio.
– 119
Altri ricavi e proventi
La seguente tabella riporta il dettaglio degli altri ricavi e proventi per il periodo di riferimento.
(in milioni di Lire)
Contributi in conto esercizio
Recupero spese terzi
Sopravvenienze attive
Plusvalenza da alienazioni cespiti
Proventi diversi
Contributi ricerca
Totale Altri ricavi e proventi
30.06.1999
30.06.2000
295
213
111
15
567
518
325
593
783
–
294
690
1.719
2.685
I contributi in conto esercizio sono principalmente costituiti dai contributi per il progetto
Esprit, finanziati dall’U.E. Tali contributi maturano in base alla percentuale di avanzamento del
progetto realizzate dai responsabili dei progetti.
Costi della produzione
Costo acquisto materie prime, sussidiarie e merci
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Costi per materie prime, sussidiarie e di consumo
4.322
8.541
Totale Costo acquisto materie prime, sussidiarie e di consumo
4.322
8.541
I costi per materie prime sono rappresentati principalmente da licenze d’uso di programmi da costi di software e di hardware.
Costi per prestazione di servizi
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Consulenza ed assistenza tecnica
Manutenzione hardware e software
Acquisti servizi CED e linee dati
Mensa aziendale ed altri costi del personale
Consulenze legali ed amministrative
Spese di pubblicità e rappresentanza
Spese postali e di trasporto
Utenze
Servizi di vigilanza e manutenzione
Costo organi sociali
Assicurazioni
Altri servizi
35.369
2.547
1.395
2.639
794
408
230
1.374
202
256
317
601
37.898
3.781
1.250
4.557
1.247
665
276
1.529
303
576
803
587
Totale Costi per prestazioni di servizi
46.132
53.472
All’interno dei costi per prestazioni di servizi, nel corso del triennio di riferimento, la voce
che ha inciso maggiormente è rappresentata dal costo derivante da servizi di consulenza e di
assistenza tecnica.
120 –
Costo per godimento di beni di terzi
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Locazioni
Canoni e noleggi
Licenze d’uso programmi e royalties
2.492
1.291
39
2.981
2.691
566
Totale Costo per godimento beni di terzi
3.822
6.238
I costi per locazioni includono i canoni di affitto per la sede centrale dell’Emittente e delle
altre società di Engineering.
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, e di consumo
(11)
283
Totale Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
(11)
283
La variazione si riferisce alla contabilizzazione per competenza degli acquisti di hardware e di software effettuati nel periodo.
Costo del lavoro
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Salari e stipendi
Oneri sociali
Trattamento di fine rapporto
Trattamento di quiescenza e simili
Altri costi
44.263
11.151
2.807
–
590
53.765
12.537
3.597
–
1.426
Totale Costo del lavoro
58.811
71.325
L’incremento registrato dal costo del lavoro è attribuibile al progressivo incremento di
salari e stipendi e degli oneri sociali, principalmente in seguito all’incremento del numero dei dipendenti.
La voce comprende il costo del personale dipendente, ivi compresi aumenti di merito,
passaggi di categoria, ferie non godute ed accantonamenti previsti da leggi e contratti collettivi
applicati da Engineering.
Il numero dei dipendenti della Società al 30 giugno 1999 e 2000 è riepilogato nella tabella seguente.
(Unità)
30.06.1999
30.06.2000
Dirigenti
Quadri
Impiegati
118
131
1.437
132
150
1.745
Totale Dipendenti
1.686
2.027
– 121
Oneri diversi di gestione
La composizione della voce è nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Spese di viaggio
Spese per carburante
Imposte e tasse
Premi di produzione per organi sociali
Contributi associativi e abbonamenti
Omaggi ed erogazioni liberali
Oneri di utilità sociale
Altre spese di gestione
2.513
225
166
212
153
104
193
685
3.073
348
84
887
160
178
190
746
Totale Oneri diversi di gestione
4.251
5.666
L’incremento di 1.415 milioni di Lire (+33,3%) registrato tra il 1999 ed il 2000 è dovuto
principalmente all’aumento delle spese di viaggio relative alle trasferte del personale tecnico,
pari a 1.537 milioni di Lire, ed al riconoscimento al Presidente ed all’Amministratore Delegato di
Softlab di un premio di produzione (520 milioni di Lire).
Ammortamenti
La composizione della voce è dettagliato nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Ammortamenti:
– Immobilizzazioni immateriali
– Immobilizzazioni materiali
2.166
846
2.635
1.713
Totale Ammortamenti
3.012
4.348
L’incremento degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali, pari a 867 milioni di
Lire, tra il primo semestre del 1999 e quello del 2000, è principalmente dovuto all’incremento
delle immobilizzazioni derivanti dall’acquisizione del ramo d’azienda Speed S.p.A..
Accantonamenti e svalutazioni
Al 30 giugno 2000 gli accantonamenti e le svalutazioni ammontano a 856 milioni di Lire,
con un incremento di 99 milioni di Lire rispetto al 30 giugno 1999, composti dalla svalutazione
dei crediti compresi nell’attivo circolante.
122 –
Proventi (oneri) finanziari netti
La composizione della voce è dettagliato nella tabella seguente:
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Proventi da partecipazioni
Proventi finanziari da titoli iscritti nell'attivo circolante
Proventi diversi
–
9
109
45
6
121
Totale Proventi finanziari
118
172
Interessi passivi ed oneri bancari
Interessi su finanziamenti bancari e v/società factoring
Perdite su cambi
Altri interessi ed oneri finanziari
498
374
197
100
541
486
333
18
Oneri finanziari
(1.186)
(1.378)
Proventi (oneri) finanziari netti
(1.068)
(1.206)
Rettifiche di valore di attività finanziarie
La composizione della voce è dettagliato nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Rivalutazioni di partecipazioni
Svalutazioni
–
(1.091)
444
(186)
Totale Rettifiche di valore di attività finanziarie
(1.091)
258
Al 30 giugno 2000 le rettifiche del valore della produzione ammontano a 258 milioni di
Lire, registrando un incremento di 1.349 milioni di Lire rispetto al corrispondente periodo del
1999; tale aumento è in parte ascrivibile alla rivalutazione delle partecipazioni in Engisoft (249
milioni di Lire), Editori Riuniti (50 milioni di Lire) e Simav (145 milioni di Lire).
Proventi (oneri) straordinari netti
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
30.06.1999
30.06.2000
Plusvalenze da alienazioni
Altri proventi straordinari
Minusvalenze da partecipazioni
Altri oneri straordinari
Imposte relative ad esercizi precedenti
–
127
(11)
(261)
–
6
416
–
(208)
(10)
Totale Proventi (oneri) straordinari netti
(145)
204
Al 30 giugno 2000 i proventi straordinari comprendono un importo pari a 416 milioni di
Lire relativo a sopravvenienze attive di Spectrum Graphics per mancati addebiti di fornitori.
– 123
Imposte sul reddito
La composizione della voce è dettagliata nella tabella seguente.
(in milioni di Lire)
Imposte differite
30.06.1999
30.06.2000
(561)
–
Imposte correnti
– di cui per IRPEG
– di cui per IRAP
(8.140)
(4.916)
(3.224)
(12.101)
(8.385)
(3.716)
Totale Imposte sul Reddito
(8.701)
(12.101)
124 –
Allegato A
Stato patrimoniale consolidato riclassificato di Engineering relativo agli esercizi 1997,
1998 e 1999
Al 31 dicembre (in migliaia di Euro)
1997
1998
1999
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
4.648
1.258
2.583
4.271
2.018
2.338
3.575
7.698
4.321
Capitale Immobilizzato (A)
8.488
8.627
15.594
6.079
54.582
4.968
498
5.375
70.906
7.212
412
8.934
76.943
9.247
1.537
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
Attività d'esercizio (B)
66.127
83.904
96.662
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri
(22.121)
(14.200)
(380)
(1.406)
(23.765)
(25.331)
(1.211)
(1.472)
(26.247)
(34.240)
(1.311)
(1.204)
Passività d'esercizio (C)
(38.108)
(51.779)
(63.003)
Capitale d'esercizio netto (D) = (B + C)
28.019
32.125
33.659
Trattamento di fine rapporto (E)
Fondo imposte differite (F)
(9.081)
(67)
(10.127)
(115)
(11.722)
(1.391)
Capitale Investito netto (G) = (A + D + E + F)
27.360
30.511
36.140
Indebitamento finanziario a medio lungo termine
Indebitamento finanziario netto a breve termine
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve
(7.276)
(14.204)
7.809
(7.464)
(13.634)
9.086
(10.876)
(8.425)
8.757
Posizione finanziaria netta
(13.672)
(12.013)
(10.544)
Totale patrimonio netto
(13.688)
(18.498)
(25.596)
Mezzi propri e debiti finanziari
(27.360)
(30.511)
(36.140)
Impegni su beni di terzi
Fideiussioni prestate
5.164
13.596
4.504
14.804
3.686
19.120
Totale conti d'ordine
18.759
19.308
22.806
Conti d'ordine
– 125
Conto Economico consolidato riclassificato di Engineering relativo agli esercizi 1997, 1998
e 1999
Al 31 dicembre (in migliaia di Euro)
1997
1998
1999
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni delle rimanenze dei prodotti in
corso di lavorazione e dei lavori in corso
su ordinazione
Incrementi delle immobilizzazioni per
lavori interni
89.056
99,8%
123.686
100,5%
146.444
97,6%
(397)
(0,5%)
(1.006)
(0,8%)
3.286
2,2%
613
0,7%
350
0,3%
258
0,2%
Ricavi Netti
89.272
100,0%
123.030
100,0%
149.988
100,0%
4.951
5,5%
1.829
1,5%
2.645
1,8%
94.223
105,5%
124.859
101,5%
152.633
101,8%
(7.164)
(29.617)
(3.197)
(8,0%)
(33,2%)
(3,6%)
(8.652)
(40.739)
(3.954)
(7,0%)
(33,1%)
(3,2%)
(8.120)
(50.062)
(4.128)
(5,4%)
(33,4%)
(2,8%)
203
0,2%
246
0,2%
282
0,2%
Valore Aggiunto
54.448
61,0%
71.761
58,3%
90.606
60,4%
Costo del lavoro
Oneri diversi di gestione
(43.336)
(2.681)
(48,5%)
(3,0%)
(50.949)
(4.202)
(41,4%)
(3,4%)
(61.781)
(4.321)
(41,2%)
(2,9%)
Margine Operativo Lordo
8.431
9,4%
16.610
13,5%
24.504
16,3%
Ammortamenti
Svalutazioni e Accantonamenti
(2.977)
(532)
(3,3%)
(0,6%)
(2.918)
(422)
(2,4%)
(0,3%)
(4.507)
(792)
(3,0%)
(0,5%)
Risultato Operativo
4.922
5,5%
13.269
10,8%
19.205
12,8%
Rettifiche di attività finanziarie
Proventi ed (oneri) finanziari netti
(387)
(1.481)
(0,4%)
(1,7%)
39
(1.215)
–
(1,0%)
133
(1.283)
0,1%
(0,9%)
Risultato della Gestione Ordinaria
3.054
3,4%
12.094
9,8%
18.055
12,0%
Altri ricavi
Valore della Produzione
Costo di acquisto materie prime, sussidiarie
e di consumo
Costi per prestazioni di servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime,
sussidiarie e di consumo
Proventi e (oneri) straordinari netti
Risultato d’esercizio prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato d’esercizio dopo le imposte
Utile di pertinenza di terzi
Risultato Netto
126 –
(182)
(0,2%)
(1.240)
(1,0%)
888
0,6%
2.873
3,2%
10.854
8,8%
18.943
12,6%
(967)
(1,1%)
(6.425)
(5,2%)
(11.029)
(7,4%)
1.905
2,1%
4.429
3,6%
7.914
5,3%
(182)
(0,2%)
(627)
(0,5%)
(897)
(0,6%)
1.723
1,9%
3.802
3,1%
7.017
4,7%
Allegato B
Stato patrimoniale consolidato riclassificato di Engineering relativo al semestre al 30 giugno 1999 e 2000
(in migliaia di Euro)
31.12.1999
30.06.2000
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
3.575
7.698
4.321
8.167
8.319
5.505
Capitale Immobilizzato (A)
15.594
21.991
Rimanenze
Crediti commerciali
Altre attività correnti
Ratei e risconti attivi
8.934
76.943
9.247
1.537
9.428
98.058
8.812
1.652
Attività d'esercizio (B)
96.662
117.950
Debiti verso fornitori
Altre passività correnti
Ratei e risconti passivi
Fondi per rischi ed oneri
(26.247)
(34.240)
(1.311)
(1.204)
(28.399)
(55.093)
(2.327)
(1.289)
Passività d'esercizio (C)
(63.003)
(87.108)
Capitale d'esercizio netto (D) = (B + C)
33.659
30.842
Trattamento di fine rapporto (E)
Fondo imposte differite (F)
(11.722)
(1.391)
(13.034)
(1.267)
Capitale Investito netto (G) = (A + D + E + F)
36.140
38.532
Indebitamento finanziario a medio lungo termine
Indebitamento finanziario netto a breve termine
Disponibilità liquide e crediti finanziari a breve
(10.876)
(8.425)
8.757
(10.511)
(9.638)
19.106
Posizione finanziaria netta
(10.544)
(1.043)
Totale patrimonio netto
(25.596)
(37.489)
Mezzi propri e debiti finanziari
(36.140)
38.532
Impegni su beni di terzi
Fideiussioni prestate
3.686
19.120
3.729
19.329
Totale conti d'ordine
22.806
23.058
Conti d'ordine
– 127
Conto Economico consolidato riclassificato di Engineering relativo ai semestri al 30 giugno 1999 e 2000
(in migliaia di Euro)
30.06.1999
30.06.2000
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni delle rimanenze dei prodotti in corso di lavorazione
e dei lavori in corso su ordinazione
Incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni
67.497
97,1%
84.010
99,7%
1.982
–
2,9%
–
36
257
–
0,3%
Ricavi Netti
69.479
100,0%
84.302
100,0%
Altri ricavi
888
1,3%
1.387
1,6%
Valore della Produzione
70.367
101,3%
85.689
101,6%
Costo di acquisto materie prime, sussidiarie e di consumo
Costi per prestazioni di servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo
(2.232)
(23.825)
(1.974)
(6)
(3,2%)
(34,3%)
(2,8%)
–
(4.411)
(27.616)
(3.222)
146
(5,2%)
(32,8%)
(3,8%)
0,2%
Valore Aggiunto
42.320
60,9%
50.586
60,0%
Costo del lavoro
Oneri diversi di gestione
(30.373)
(2.195)
(43,7%)
(3,2%)
(36.836)
(2.926)
(43,7%)
(3,5%)
Margine Operativo Lordo
9.761
14,0%
10.824
12,8%
Ammortamenti
Svalutazioni e Accantonamenti
(1.556)
(391)
(2,2%)
(0,6%)
(2.246)
(442)
(2,7%)
(0,5%)
Risultato Operativo
7.815
11,2%
8.136
9,7%
(563)
(552)
(0,8%)
(0,8%)
133
(623)
0,2%
(0,7%)
6.699
9,6%
7.646
9,1%
Rettifiche di attività finanziarie
Proventi ed (oneri) finanziari netti
Risultato della Gestione Ordinaria
Proventi e (oneri) straordinari netti
(75)
(0,1%)
105
0,1%
Risultato d’esercizio prima delle imposte
6.625
9,5%
7.752
9,2%
Imposte sul reddito
(4.494)
(6,5%)
(6.250)
(7,4%)
Risultato d’esercizio dopo le imposte
2.131
3,1%
1.502
1,8%
(337)
(0,5%)
(439)
(0,5%)
1.794
2,6%
1.063
1,3%
Utile di pertinenza di terzi
Risultato Netto
128 –
5.
INFORMAZIONI RELATIVE ALL’ANDAMENTO RECENTE ED ALLE PROSPETTIVE DELL’EMITTENTE
5.1
Fatti di rilievo dopo la chiusura della semestrale al 30 giugno 2000
Il 30 luglio 2000, la Società ha acquistato attraverso la propria controllata Engiweb.com,
il ramo d’azienda denominato Divisione Sicurezza Informatica di Page Europa S.p.A., filiale italiana di una multinazionale americana, attiva nel settore difesa e appartenente al gruppo General
Dynamics. Il corrispettivo per l’acquisto della proprietà del ramo d’azienda suddetto è stato stabilito in misura non superiore a Lire 7.839.676.902, composto da una quota fissa pari a Lire
2.839.676.902 (da versarsi in parte entro 5 giorni dalla sottoscrizione del contratto di cessione,
avvenuta in data 30 settembre 2000, ed in parte entro il 30 novembre 2000) e da una quota variabile, per il restante importo, non superiore a Lire 5 miliardi. Detta parte variabile sarà determinata sulla base di talune percentuali che verranno riconosciute alla Page Europa S.p.A. sul valore di ciascun ordine o accordo (relativo al periodo dal 1° agosto 2000 al 31 luglio 2002) avente
ad oggetto la commercializzazione dei prodotti e dei servizi del ramo di azienda acquistato.
Attraverso questa operazione, Engineering acquisisce accordi internazionali per la distribuzione dei prodotti leader sul mercato della sicurezza su Internet (es. CyberTRUST,
Baltimore, Newbridge e UniCert), prodotti proprietari per l’integrazione dei più sofisticati sistemi
di sicurezza all’interno delle transazioni su Internet nonché un gruppo di specialisti nel settore di
competenza del ramo di azienda acquistato.
Alla data del 30 settembre 2000, sulla base di dati contabili della Società non ancora approvati dal Consiglio di Amministrazione, i ricavi netti di Engineering sono stati pari a Lire 252,9
miliardi, il margine operativo lordo è stato pari a circa Lire 38,9 miliardi, e il risultato operativo è
stato pari a Lire 30,4 miliardi. L’indebitamento finanziario netto è risultato essere pari a Lire 16,6
miliardi.
5.2
Prospettive di Engineering ed evoluzioni della gestione
Sulla base dell’andamento semestrale (per ulteriori dettagli Cfr. Sez. I, Cap. 4, Par. 4.7),
e tenendo conto dell’evoluzione del portafoglio ordini di Engineering, il management prevede:
–
una crescita dei ricavi netti di circa il 20%, significativamente superiore alla crescita del
mercato di riferimento che Gartner Group prevede cresca del 15,5%;
–
un incremento significativo del margine operativo lordo e del risultato operativo, in valore assoluto rispetto allo scorso esercizio ed in termini percentuali sui ricavi netti rispetto
ai risultati del primo semestre 2000;
–
un aumento dell’utile netto di oltre il 20% rispetto all’analogo dato del 1999, nonostante imposte straordinarie per 3.264 milioni di lire relative all’utilizzo di riserve in sospensione di imposta per l’aumento di capitale deliberato in data 13 giugno 2000 (delibera
n. Rep. 42888, N. Racc. 12594, iscritta in data 18 luglio 2000 presso il Registro delle
Imprese di Roma).
Va fatto rilevare che tali risultati comprendono i significativi investimenti effettuati dalla
Società per affermarsi nel segmento di mercato Industria e Servizi e consistenti nell’acquisizione da KPMG Consulting S.p.A. del ramo di azienda della società Speed S.p.A., acquisito mediante il parziale utilizzo dell’aumento di capitale effettuato a giugno 2000, dedicato ai sistemi
ERP per le imprese (fino ad un massimo di 18 miliardi di Lire ammortizzabili in 5 anni, da determinarsi secondo alcuni parametri concordati all’atto dell’acquisto), ed alle attività per la ristrutturazione del medesimo ramo (circa 2 miliardi di Lire spesi nell’esercizio). I ritorni di detto investimento saranno pienamente apprezzabili dal prossimo esercizio che si prevede ancora in
crescita sia come volumi della produzione che come redditività.
– 129
Sempre nell’esercizio in corso, la Società ha rilevato da Page Europa S.p.A., filiale italiana del gruppo General Dynamics, il ramo d’azienda dedicato ai sistemi per la implementazione della firma digitale e, più in generale, per il controllo della sicurezza delle transazioni su
Internet. Anche questo investimento, perfezionato il 30 luglio 2000 e del valore di circa 8 miliardi di Lire in 3 anni, viene spesato per la quota di spettanza nell’esercizio in corso e si prevede
che possa produrre ritorni economici significativi già dal primo esercizio.
Per gli anni successivi 2001 e 2002 la Società prevede di continuare ad espandersi a
ritmi superiori alle medie di settore incrementando le proprie quote di mercato in particolare nel
segmento di mercato Industria e Servizi e nella fornitura di servizi di outsourcing.
Dal punto di vista del posizionamento strategico la Società continuerà ad investire oltre
che sull’aggiornamento tecnologico, anche sulle competenze di business con il risultato di fornire servizi a sempre maggior valore aggiunto.
Verrà inoltre intensificato l’utilizzo delle fabbriche decentrate ed il ricorso ai fornitori terzi
per le attività di più basso livello mantenendo così una ottimale rete di utilizzo del personale interno ed aumentando il fatturato pro capite del personale.
130 –
6.
INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE SULL’EMITTENTE E SUL
CAPITALE SOCIALE
6.1
Denominazione e forma giuridica dell’Emittente
La denominazione sociale dell’Emittente è Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. ed
è costituita in forma di società per azioni.
6.2
Sede legale
L’Emittente ha sede legale in Via dei Mille n. 56, Roma.
6.3
Estremi dell’atto costitutivo
L’Emittente è stata costituita il 6 giugno 1980 in forma di società per azioni, con la denominazione Cerved-Engineering S.p.A. con atto a rogito Notaio Lucio Cattaneo di Padova
n. 6397 di repertorio e n. 15701 di raccolta. Tale denominazione sociale è stata modificata nell’attuale denominazione Engineering - Ingegneria Informatica S.p.A. in data 1° aprile 1985, con
atto a rogito Notaio Fabrizio Pietrantoni di Padova repertorio n. 40028 e n. 4470 di raccolta.
6.4
Durata della Società
La durata dell’Emittente è stabilita sino al 31 dicembre 2050 e potrà essere sciolta anticipatamente e prorogata a norma di legge.
6.5
Legislazione e foro competente
La Società è costituita e disciplinata in base alla legge italiana.
Eventuali controversie nei rapporti fra la Società, i soci e i componenti degli organi sociali sono attribuite alla competenza esclusiva del Foro di Roma.
6.6
Estremi di iscrizione
La Società risulta iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n. 60200/1999 a far data
dal 26 marzo 1999 ed al R.E.A. al n. 531128 con decorrenza dal 23 maggio 1984.
6.7
Oggetto sociale
L’oggetto sociale di Engineering è definito all’articolo 4 dello Statuto, che recita:
“La società opera nel campo dell’automazione per quanto attiene sia l’informatica tradizionale e
d’ufficio che la telematica e robotica, mediante studi, progetti e realizzazioni di sistemi hardware e software; opera inoltre nell’organizzazione aziendale, nella consulenza finanziaria e nel
marketing strategico ed operativo, svolgendo anche attività di formazione; fornisce assistenza
tecnica per la migliore realizzazione e utilizzazione di sistemi installati o da installare nonché servizi di elaborazione e comunicazione. La società esercita le sue attività produttive e commerciali
nei mercati nazionali ed internazionali, anche in congiunzione con terzi e mediante acquisizione
diretta di prodotti, tecnologie e servizi. Può, infine, intraprendere ogni operazione commerciale,
industriale, finanziaria, mobiliare ed immobiliare ritenuta dal Consiglio di Amministrazione ne-
– 131
cessaria od utile per il raggiungimento degli scopi sociali, ivi compresi il contrarre mutui con enti
ed istituti bancari, prestare fideiussioni, accendere ipoteche sui beni sociali, assumere impegni
anche a lunga scadenza, esercitare l’attività editoriale di periodici, con esclusione dei quotidiani. Essa potrà inoltre assumere interessenze, quote e partecipazioni anche azionarie in altre società o ditte aventi scopi affini o analoghi.”
6.8
Conformità dello Statuto sociale alle prescrizioni del Testo Unico - Codice di
Autodisciplina
Alla data del Prospetto Informativo, lo Statuto sociale dell’Emittente è conforme alle prescrizioni del Testo Unico e al Codice di Autodisciplina.
In particolare con delibera del 6 ottobre 2000 il Consiglio di Amministrazione dell’Emittente ha nominato il Dott. Ciccarello quale responsabile dei rapporti con gli investitori istituzionali e con gli altri soci. Il Consiglio di Amministrazione, in considerazione della necessità di garantire il controllo e la verifica del rispetto delle procedure interne, adottate al fine di garantire
una sana ed efficiente gestione, nonché al fine di identificare, prevenire e gestire rischi di natura finanziaria ed operativa ha inoltre nominato il Dott. Giorgio Mariotti, il Dott. Giuseppe Scifo e
il Prof. Cesare Rosa quali componenti del comitato per il controllo interno costituito al fine di: (i)
valutare l’adeguatezza del sistema di controllo interno della Società; (ii) valutare il piano di lavoro dei preposti al controllo interno; (iii) ricevere le relazioni periodiche degli stessi; (iv) valutare le
proposte formulate dalla società di revisione; (v) riferire annualmente al Consiglio di Amministrazione sull’attività svolta e sull’adeguatezza del sistema di controllo interno.
L’art. 14 dello Statuto della Società stabilisce che le proposte di nomina alla carica di
Amministratore devono essere accompagnate da un completo curriculum vitae che descriva le
caratteristiche personali e professionali dei candidati.
La Società ha inoltre dato mandato al comitato per il controllo interno di adottare le opportune procedure per la risoluzione delle problematiche inerenti le modalità di gestione della
comunicazione all’esterno di documenti ed informazioni riguardanti la stessa con particolare riferimento alle informazioni c.d. price sensitive.
La Società si è impegnata a nominare un preposto al controllo interno entro il 30 aprile
2001.
Infine, in aderenza alle prescrizioni di detto Codice, si segnala che il Consiglio di Amministrazione della Società è composto da 12 consiglieri, di cui 9 non esecutivi (ossia tutti i consiglieri tranne il presidente Sergio de Vio, il Vice Presidente Michele Cinaglia e l’Amministratore
Delegato Rosario Amodeo). Di tali soggetti 6 (ossia Carlo Del Grosso, Giorgio Mariotti, Cesare
Rosa, Luciano Sartoretti, Giuseppe Scifo e Luciano Tolusso) sono altresì amministratori indipendenti, nell’accezione indicata dal citato Codice di Autodisciplina.
6.9
Capitale sociale
Alla data del Prospetto Informativo, il capitale sociale sottoscritto di Engineering ammonta ad Euro 25.500.000, interamente versati, ed è suddiviso in n. 10.000.000 di azioni ordinarie del valore nominale di Euro 2,55 cadauna. Le azioni sono nominative ed attribuiscono il diritto di voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie, nonché il diritto di partecipazione agli utili
(per l’illustrazione delle caratteristiche e dei diritti inerenti le azioni della Società Cfr. Sezione II,
Capitolo 7, Par. 7.2).
6.10
Evoluzione del capitale sociale negli ultimi tre anni
In data 10 dicembre 1998, l’Assemblea Straordinaria della Società (delibera N. Rep.
35644, N. Racc. 10227, iscritta in data 24 marzo 1999 presso il Registro delle Imprese di Roma)
ha deliberato un aumento di capitale gratuito da 7,2 miliardi di Lire a 10 miliardi di Lire mediante emissione di n. 2.800.000 azioni del valore nominale di Lire 1000 cadauna.
132 –
Con delibera del 13 giugno 2000, N. Rep. 42888, N. Racc. 12594, iscritta in data 18 luglio 2000 presso il Registro delle Imprese di Roma, l’Assemblea Straordinaria della Società ha
deliberato un aumento gratuito del capitale sociale a favore di tutti gli azionisti della Società da
10 miliardi di Lire a 25 miliardi di Lire mediante emissione di n. 15.000.000 nuove azioni del
valore nominale di Lire 1.000 ciascuna destinando a copertura di detto aumento di capitale
Lire 1.774.667.269 rivenienti dal fondo riserva utili non distribuiti relativi ad esercizi precedenti,
Lire 4.115.155.556 da prelevarsi dal fondo riserva per utili non distribuiti al 31 dicembre 1999 e
Lire 9.110.177.175 da prelevarsi dal fondo contributi ricerca applicata risultante dallo stato patrimoniale passivo del bilancio al 31 dicembre 1999.
Nell’ambito della medesima riunione assembleare è stato inoltre deliberato di aumentare il capitale sociale a pagamento da 25 miliardi di Lire a 50 miliardi di Lire mediante emissione
di 25.000.000 di nuove azioni del valore nominale di Lire 1.000 ciascuna da offrire in opzione agli
azionisti. Detto aumento di capitale è stato interamente sottoscritto e versato dagli azionisti in
proporzione alle rispettive partecipazioni al capitale sociale della Società.
In data 24 luglio 2000 (delibera N. Rep. 43366, N. Racc. 12737, iscritta in data 30 agosto 2000 presso il Registro delle Imprese di Roma) l’Assemblea Straordinaria ha deliberato di ridenominare in Euro il capitale sociale procedendo all’accorpamento delle azioni in ragione di
cinque vecchie per una nuova, sicché il capitale sociale è risultato determinato in Euro
25.500.000 rappresentato da n. 10.000.000 di azioni del valore nominale di Euro 2,55 ciascuna.
6.11
Discipline particolari di legge o di statuto concernenti l’acquisto e/o il trasferimento delle azioni
L’acquisto e il trasferimento delle azioni sono assoggettati al regime di circolazione fissato dalla legge per le azioni emesse da società italiane.
Tutte le azioni della Società saranno assoggettate al regime di circolazione delle azioni
emesse da società italiane con azioni quotate, previsto dalle vigenti disposizioni di legge e di regolamento, ivi incluse quelle riguardanti la dematerializzazione degli strumenti finanziari di cui al
Testo Unico, Decreto Legislativo 24 giugno 1998, n. 213 e al regolamento approvato con
Delibera CONSOB n. 11768/98.
6.12
Eventuale esistenza di capitale deliberato ma non sottoscritto, di impegni per l’aumento di capitale o di delega agli amministratori attributiva del potere di aumentare il capitale
In data 24 luglio 2000, l’Assemblea Straordinaria dell’Emittente (delibera N. Rep. 43366
N. Racc. 12737, iscritta al Registro delle Imprese di Roma in data 30 agosto 2000) ha deliberato: (i) la conversione in Euro del capitale sociale della Società; (ii) l’accorpamento delle azioni cosicché per ogni 5 vecchie azioni da Euro 0,51 è stata emessa una nuova azione del valore nominale di Euro 2,55; (iii) di delegare al Consiglio di Amministrazione, e per esso ad un Comitato
Ristretto la determinazione del range di prezzo dell’Offerta Globale, del Prezzo Massimo oggetto dell’Offerta Globale, nonché del prezzo definitivo di offerta delle Azioni; e (iv) di aumentare il
capitale sociale a pagamento, in via scindibile, anche in tempi diversi, ed in una o più tranches,
con esclusione del diritto di opzione ex art. 2441, comma 5 del Codice Civile, per un massimo
di Euro 15.300.000 mediante emissione di un massimo di n. 6.000.000 di nuove azioni ordinarie
del valore nominale di Euro 2,55 ciascuna.
Ad eccezione di quanto sopra indicato, non sussistono impegni per aumenti del capitale sociale, né sono state conferite deleghe agli amministratori per deliberare ulteriori aumenti di
capitale.
– 133
6.13
Obbligazioni convertibili e quote non rappresentative del capitale sociale
Alla data del Prospetto Informativo, la Società non ha emesso obbligazioni convertibili e
non esistono quote non rappresentative del capitale sociale.
6.14
Partecipazioni attuali e/o previste dei dipendenti al capitale o agli utili
Per le partecipazioni detenute dai Dipendenti, alla data del presente Prospetto Informativo, vedi Sez. I, Cap. 2, Par. 2.8. Per le partecipazioni dei Dipendenti previste vedi Sez. III,
Cap. 11.
Ai sensi dell’articolo 24 dello Statuto, l’assemblea degli azionisti della Società può deliberare l’assegnazione di utili netti ai lavoratori dipendenti della Società.
6.15
Azioni proprie
Engineering non possiede, direttamente o indirettamente, o attraverso società fiduciarie
o per interposta persona, azioni proprie, né esistono delibere assembleari di autorizzazione all’acquisto di società proprie.
6.16
Indicazione di eventuali autorizzazioni dell’assemblea all’acquisto di azioni proprie
Alla data del Prospetto Informativo non esistono delibere assembleari di autorizzazione
all’acquisto di azioni proprie.
134 –
SEZIONE II
INFORMAZIONI RELATIVE ALLE AZIONI OGGETTO DI OFFERTA
– 135
Pagina volutamente lasciata in bianco
136 –
7.
INFORMAZIONI RELATIVE ALLE AZIONI
7.1
Descrizione delle azioni offerte
Formano oggetto dell’Offerta Globale n. 2.500.000 azioni ordinarie del valore di Euro
2,55 cadauna, pari al 20% del capitale sociale, quale risulterà in caso di integrale sottoscrizione
di n. 2.500.000 azioni riveniente dall’aumento del capitale a servizio dell’Offerta Globale deliberato dall’Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000 (cfr. Sez. II, Cap. 6, Par. 6.10).
In caso di integrale esercizio della Greenshoe pari ad un massimo di n. 375.000 Azioni
dell’Emittente (cfr. Sez. III, Cap. 11, Par. 11.16) le Azioni offerte rappresenteranno il 22,33% del
capitale della Società.
Formano oggetto dell’Offerta Pubblica un minimo di n. 624.000 Azioni pari a circa il 25%
delle Azioni offerte nell’ambito dell’Offerta Globale.
Tutte le azioni della Società saranno assoggettate al regime di circolazione delle azioni
emesse da società italiane con azioni quotate previsto dalle vigenti disposizioni di legge e di regolamento, ivi incluse quelle riguardanti la dematerializzazione degli strumenti finanziari di cui al
Testo Unico, Decreto Legislativo 24 giugno 1998, n. 213 e al regolamento approvato con
Delibera CONSOB n. 11768/98.
7.2
Diritti connessi alle azioni
Le Azioni sono nominative ed indivisibili e ciascuna attribuisce il diritto ad un voto in tutte
le assemblee ordinarie e straordinarie secondo le disposizioni di Legge e Statuto.
Gli utili netti risultanti dal bilancio, prelevata una somma non inferiore al cinque per cento
per la riserva legale fino al limite di legge, vengono destinati agli azionisti in propozione alle rispettive azioni salva diversa determinazione dell’Assemblea Ordinaria. L’Assemblea Ordinaria
potrà anche deliberare l’assegnazione di utili netti ai lavoratori dipendenti e all’organo amministrativo della Società.
Il Consiglio di Amministrazione ha facoltà di deliberare la distribuzione di acconti sui dividendi nei limiti e con le forme previste dall’art. 2433-bis del codice civile e dellart. 158 del Testo
Unico. I dividendi non riscossi entro il quinquennio dal giorno in cui siano divenuti esigibili saranno prescritti in favore della Società.
7.3
Decorrenza del godimento
Le Azioni offerte in sottoscrizione hanno godimento 1° gennaio 2000.
7.4
Regime fiscale
Le informazioni qui di seguito riportate, senza voler essere una analisi esauriente di tutte
le conseguenze fiscali, riassumono il regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e
della cessione di azioni quotate in borsa, ai sensi della legislazione tributaria italiana.
Esse sono basate sulla legislazione fiscale vigente alla data del Prospetto Informativo,
fermo restando che la stessa rimane soggetta a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi.
– 137
(a)
Partecipazioni qualificate
Nel caso di titoli negoziati in mercati regolamentati, per “partecipazioni qualificate” si intendono azioni, diverse dalle azioni di risparmio, diritti o titoli che consentano l’acquisto di azioni, che rappresentino una percentuale dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria superiore al 2% del capitale o al 5% del patrimonio sociale.
(b)
Dividendi
Sui dividendi corrisposti a persone fisiche residenti, percepiti al di fuori dell’esercizio
d’impresa e relativi a partecipazioni non qualificate, nonché sui dividendi in qualunque forma
corrisposti ai fondi pensione di cui al D.Lgs. n. 124/93 e fondi di investimento immobiliare di cui
alla Legge n. 86/94, si applica una ritenuta del 12,5% a titolo di imposta, con obbligo di rivalsa.
Va rilevato che, ai sensi dell’art. 5, comma 3° del D.Lgs. n. 47 del 18 febbraio 2000, a decorrere dal 1° gennaio 2001, i fondi pensione non saranno più soggetti a ritenuta alla fonte.
La ritenuta del 12,5% non è operata nei confronti delle persone fisiche in possesso di
azioni nominative, che all’atto della riscossione dei dividendi optino per l’applicazione del regime di imposizione ordinaria con diritto ad un credito d’imposta pari al 58,73% del dividendo
lordo, nella misura in cui questo credito trovi copertura nell’ammontare delle imposte di cui alle
lettere a) e b) del comma 1 dell’art. 105, D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917. Parimenti, la ritenuta
non è operata in relazione alle azioni non relative all’impresa conferite in gestione ad intermediari
finanziari abilitati.
I dividendi percepiti da soggetti residenti imprenditori individuali per i titoli di pertinenza
dell’impresa, comprese le società di persone, i soggetti passivi IRPEG ed i soggetti non residenti
aventi una stabile organizzazione in Italia, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla fonte. Tali dividendi concorrono a formare il relativo reddito imponibile complessivo e sono assoggettati a regime ordinario di tassazione dei redditi con diritto ad un credito di imposta pari al 58,73% del
dividendo lordo, nella misura in cui questo credito trovi copertura nell’ammontare delle imposte
di cui alle lettere a) e b) del comma 1 dell’articolo 105, D.P.R. n. 917 del 22 dicembre 1986.
I dividendi percepiti da soggetti residenti esenti dall’IRPEG sono soggetti ad una ritenuta alla fonte del 27% a titolo di imposta.
Sui dividendi delle azioni ordinarie corrisposti a soggetti non residenti in relazione a partecipazioni non relative a stabili organizzazioni è operata una ritenuta alla fonte del 27% a titolo
di imposta. L’aliquota della ritenuta è ridotta al 12,5% per gli utili pagati a soggetti non residenti in relazione ad azioni di risparmio. Gli azionisti non residenti, diversi dagli azionisti di risparmio,
hanno diritto al rimborso, fino a concorrenza dei 4/9 della ritenuta subita, dell’imposta che dimostrino di aver pagato all’estero in via definitiva sugli stessi dividendi, previa esibizione della
certificazione dell’ufficio fiscale dello Stato estero. Resta comunque ferma, in via alternativa,
l’applicazione delle aliquote ridotte previste dalle convenzioni internazionali contro la doppia imposizione in vigore eventualmente applicabili.
I dividendi relativi ad azioni immesse in deposito accentrato presso la Monte Titoli sono
assoggettati ad un’imposta sostitutiva dell’imposta sui redditi con le stesse aliquote di cui sopra.
Essa è applicata dai depositari (banche, SIM, intermediari finanziari residenti in Italia), aderenti
al sistema di deposito accentrato gestito dalla Monte Titoli, nonché dai soggetti non residenti
che aderiscono a sistemi esteri di deposito accentrato aderenti al sistema Monte Titoli (Euroclear
o Clearstream Banking S.A.). Ai soggetti residenti in Stati con i quali è in vigore una convenzione per evitare la doppia imposizione, l’imposta sostitutiva è applicata nella misura prevista dalle
convenzioni a condizione che il soggetto non residente effettivo beneficiario degli utili produca
una dichiarazione attestante i suoi dati identificativi e la sussistenza delle condizioni alle quali è
subordinata l’applicazione del regime convenzionale nonché un’attestazione dell’autorità fiscale competente dello Stato di residenza dell’effettivo beneficiario degli utili, dalla quale risulti la
residenza nello Stato medesimo ai fini della convenzione.
138 –
L’imposta sostitutiva non si applica ai dividendi delle partecipazioni non qualificate conferite in gestione individuale presso intermediari abilitati in quanto soggetti ad imposta sostitutiva del 12,5% sul risultato complessivo della gestione maturato nel periodo d’imposta (si veda il
successivo punto (c) (III)).
(c)
Imposta sostitutiva sulle plusvalenze
Aliquote
Le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell’esercizio di imprese commerciali, realizzate da soggetti residenti mediante cessione a titolo oneroso di partecipazioni sociali qualificate e non qualificate (nonché di titoli e diritti attraverso cui possono essere acquisite le predette partecipazioni), sono soggette ad imposta sostitutiva con aliquota rispettivamente del 27% e
del 12,5%. Ai fini del computo delle percentuali di partecipazione si tiene conto di tutte le cessioni effettuate nel corso dei 12 mesi precedenti la cessione, ancorché nei confronti di soggetti
diversi. I dodici mesi iniziano a decorrere dalla data in cui i diritti di voto esercitabili in assemblea ordinaria o la partecipazione al capitale o al patrimonio siano superiori alle percentuali costituenti soglia delle partecipazioni qualificate.
Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall’art. 82
del T.U.I.R..
Modalità di tassazione
(I)
TASSAZIONE IN BASE ALLA DICHIARAZIONE ANNUALE DEI REDDITI (REGIME ORDINARIO)
La tassazione in base alla dichiarazione annuale dei redditi costituisce il regime ordinario ed è applicabile in assenza di un’opzione per uno dei regimi alternativi. Tale regime è obbligatorio per le cessioni di partecipazioni qualificate.
Nella dichiarazione annuale sono indicate, per singola operazione, le plusvalenze e minusvalenze realizzate nel corso dell’anno. L’imposta è liquidata sulle plusvalenze al netto delle
relative minusvalenze nella misura del 27% se derivanti dalla cessione di partecipazioni qualificate e del 12,5% negli altri casi. A decorrere dal 1° gennaio 2001, l’importo delle plusvalenze derivanti da cessione di partecipazioni non qualificate detenute per un periodo eccedente i dodici
mesi è rettificato tramite l’applicazione del “coefficiente di equalizzazione” previsto dal Decreto
del Ministero delle Finanze 4 agosto 2000. Tale coefficiente è finalizzato a rendere equivalente la
tassazione in base alla realizzazione (prevista sia dal “regime della dichiarazione”, qui descritto,
che dal “regime del risparmio amministrato”, di cui al successivo Par. II) con quella in base alla
maturazione (prevista dal “regime del risparmio gestito” di cui al Par. III). Le minusvalenze non
compensate sono portate a nuovo, in deduzione delle plusvalenze realizzate nei periodi di imposta successivi ma non oltre il quarto.
(II)
REGIME DEL RISPARMIO AMMINISTRATO (OPZIONALE)
Tale regime è applicabile su opzione del contribuente, a condizione che i titoli siano affidati in custodia o in amministrazione presso intermediari finanziari abilitati. L’opzione è esercitata con comunicazione sottoscritta contestualmente al conferimento dell’incarico, ha effetto per
tutto il periodo di imposta e può essere revocata entro la scadenza di ciascun anno solare, con
effetto per il periodo di imposta successivo.
Tale regime riguarda la tassazione delle plusvalenze, al netto delle eventuali minusvalenze conseguite nell’ambito del medesimo rapporto, realizzate nelle operazioni aventi ad oggetto esclusivamente partecipazioni non qualificate. A decorrere dal 1° gennaio 2001, l’importo
delle plusvalenze derivanti da cessione di partecipazioni non qualificate detenute per un periodo eccedente i dodici mesi sono rettificate tramite il coefficiente di equalizzazione. Le minusva-
– 139
lenze che non risultassero compensate alla fine del periodo di imposta sono portate in diminuzione delle plusvalenze realizzate nei quattro periodi di imposta successivi. L’imposta sostitutiva è applicata su ciascuna plusvalenza nella misura del 12,5% ed è versata dall’intermediario.
Detto regime assicura al contribuente l’anonimato.
(III)
REGIME DEL RISPARMIO GESTITO (OPZIONALE)
Tale regime è adottabile su opzione del contribuente a condizione che questi conferisca
ad intermediari finanziari abilitati l’incarico di gestire le proprie partecipazioni. L’opzione si esercita mediante comunicazione sottoscritta rilasciata al soggetto gestore all’atto della stipula del
contratto di gestione. Essa può essere revocata solo entro la fine di ciascun periodo di imposta,
con effetto per il periodo di imposta successivo.
Detto regime prevede l’applicazione dell’imposta sostitutiva nella misura del 12,5% al risultato positivo della gestione maturato nel periodo di imposta. Il risultato della gestione è costituito dalla differenza tra il valore del patrimonio gestito alla fine del periodo di imposta, al lordo
dell’imposta sostitutiva, ed il suo valore all’inizio dello stesso. All’importo risultante da tale differenza computata, al netto di oneri e commissioni, occorre aggiungere i prelievi effettuati nel
corso del medesimo anno solare e sottrarre i conferimenti effettuati nell’anno, i redditi maturati
assoggettati a ritenuta, quelli che concorrono a formare il reddito complessivo del contribuente,
quelli esenti, o comunque non soggetti ad imposta nonché i proventi derivanti da quote di organismi di investimento collettivo soggetti ad imposta sostitutiva e da fondi comuni di investimento immobiliare. Se in un anno il risultato della gestione è negativo, il corrispondente importo di gestione è computato in diminuzione del risultato della gestione dei quattro periodi di
imposta successivi per l’intero importo che trova capienza in ciascuno di essi. L’imposta è versata a cura del gestore.
Se, a causa delle operazioni realizzate nel rapporto di gestione, le partecipazioni detenute superano le percentuali per essere definite qualificate, le stesse devono essere escluse
dalla determinazione del risultato di gestione. In tal caso, è compito del contribuente determinare il risultato in base al regime della dichiarazione (vedi il precedente punto (i)).
Regime per i non residenti
Non si considerano prodotte nel territorio dello Stato, e sono escluse da imposizione, le
plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni non qualificate in società residenti e negoziate nei mercati regolamentati, anche se detenute nel territorio dello Stato.
Resta ferma l’applicazione di convenzioni per evitare la doppia imposizione sui redditi
eventualmente applicabili.
(d)
Tassa sui contratti di borsa
Il regime vigente prevede l’esenzione dalla tassa sui contratti di borsa per i contratti di
trasferimento di titoli quotati conclusi nei mercati regolamentati, sia che si tratti di rapporti intercorsi fra Intermediari che di rapporti fra gli Intermediari Autorizzati ed i loro clienti committenti.
Sono esenti anche i contratti relativi ad offerte pubbliche di vendita finalizzate alla quotazione in
mercati regolamentati o aventi ad oggetto titoli già ammessi a quotazione su tali mercati.
Sono altresì esenti dalla tassa sui contratti di borsa i contratti aventi ad oggetto partecipazioni in società quotate, conclusi al di fuori dei mercati regolamentati, a condizione che essi
siano stipulati tra:
•
Intermediari Autorizzati residenti o non residenti;
•
Intermediari Autorizzati residenti o non residenti da un lato, e soggetti non residenti, dall’altro;
•
Intermediari Autorizzati residenti o non residenti da un lato, e organismi di investimento
collettivo del risparmio dall’altro.
140 –
Se la tassa di borsa è applicabile, sono previste tre aliquote di imposta a seconda che i
contratti di trasferimento di titoli azionari siano conclusi:
•
tra privati: 140 Lire di tassa per ogni 100.000 Lire di prezzo o frazione di prezzo delle
azioni;
•
tra privati, per mezzo di Intermediari Autorizzati, o fra privati ed Intermediari Autorizzati:
50 Lire di tassa per ogni 100.000 Lire di prezzo o frazione di prezzo delle azioni;
•
tra Intermediari Autorizzati: 12 Lire di tassa per ogni 100.000 Lire di prezzo o frazione di
prezzo delle azioni;
contratti di importo non superiore a Lire 400.000.
Per gli atti e documenti relativi ai contratti esenti dalla tassa sui contratti di borsa resta
ferma l’esenzione dall’imposta di bollo e di registro prevista dall’art. 34 del D.P.R. 29 settembre
1973, n. 601.
(e)
Imposta sulle successioni e donazioni
I trasferimenti di azioni per causa di morte o donazione sono generalmente soggetti ad
imposta sulle successioni o donazioni ad aliquote progressive che variano da 0% a 33% in relazione al valore delle azioni stesse e al vincolo che unisce defunto o donante a erede/legatario
o donatario.
7.5
Regime di circolazione
Le Azioni offerte sono liberamente trasferibili e sono soggette al regime di circolazione
previsto per le azioni ordinarie emesse da società per azioni di diritto italiano.
7.6
Eventuali limitazioni alla libera disponibilità delle azioni
Le n. 90.000 Azioni riservate ai Dipendenti di Engineering (cfr. Sez. III, Cap. 11, Par. 11.9)
non saranno trasferibili per un periodo di un anno dalla Data di Pagamento.
Non esistono ulteriori limitazioni alla libera disponibilità delle Azioni della Società, oltre a
quanto descritto alla Sez. II, Cap. 3, Par. 3.3 e alla Sez. III, Cap. 11, Par. 11.18.
7.7
Effetti di diluizione
Non potendo essere il Prezzo di Offerta delle Azioni inferiore al valore deliberato dall’Assemblea Straordinaria della Società del 24 luglio 2000 (delibera N. Rep. 43366, N. Racc. 12737,
iscritta in data 30 agosto 2000 presso il Registro delle Imprese di Roma) che risulta maggiore del
valore del patrimonio netto dell’Emittente come da ultimo bilancio d’esercizio, non può realizzarsi alcun effetto diluitivo.
7.8
Effetti di diluzione in caso di mancata sottoscrizione dei diritti di opzione
La delibera dell’Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000 di aumento del capitale a
servizio dell’Offerta Globale prevede l’esclusione del diritto d’opzione ai sensi dell’art. 2441,
comma 5 del codice civile. Non è pertanto possibile il verificarsi di effetti di diluizione connessi
al mancato esercizio dei diritti d’opzione.
– 141
8.
INFORMAZIONI RELATIVE A RECENTI OPERAZIONI AVENTI AD OGGETTO LE AZIONI
8.1
Informazioni sull’emissione e/o il collocamento di azioni ordinarie dell’Emittente
nei dodici mesi precedenti l’Offerta Globale
Nel mese di maggio 2000 CODEPAMO ha trasferito l’intera partecipazione detenuta
nella Società, pari al 32,57% del capitale Sociale alla Famiglia Cinaglia, alla Famiglia Amodeo e
a Riccardo Ciccarello. Il trasferimento di dette azioni è avvenuto a conclusione di una più complessa operazione, che viene di seguito descritta.
Nel 1997, la Famiglia Cinaglia e la Famiglia Amodeo definiscono un accordo verbale e
un contratto di finanziamento con una banca estera (di seguito l’“Accordo”) per strutturare un’operazione finanziaria al fine di rilevare le azioni della Società a quella data detenute da Paribas
Investissment Développement S.A. e IBM Italia S.p.A..
•
•
•
In base a tale Accordo:
la banca estera costituisce e quindi finanzia CODEPAMO, holding finanziaria di diritto
belga il cui capitale è rappresentato da azioni al portatore, da utilizzare quale veicolo per
l’acquisto delle azioni della Società detenute da Paribas Investissment Développement
S.A. e IBM Italia S.p.A.;
tale finanziamento è garantito dalla Famiglia Cinaglia e dalla Famiglia Amodeo attraverso garanzie reali rappresentate da azioni della Società da queste detenute, costituite in
pegno e rilasciate presso un conto vincolato a favore della banca estera;
La Famiglia Cinaglia e la Famiglia Amodeo si impegnano a rimborsare (anche in più tranches) il finanziamento concesso alla CODEPAMO dalla banca estera, a fronte dell’impegno di CODEPAMO di trasferire alla Famiglia Cinaglia e alla Famiglia Amodeo, mediante girata dei titoli azionari, l’intera partecipazione da essa detenuta e di quello della
banca estera di liberare le garanzie reali ad essa concesse.
Nel 1997, pertanto, CODEPAMO acquista da Paribas Investissment Développement
S.A. una partecipazione del 10% (n. 720.000 azioni) nel capitale sociale dell’Emittente (all’epoca composto da n. 7.200.000 azioni), per un prezzo pari a Lire 1.500.000.000, equivalente a Lire
2.083 circa per azione.
Nello stesso anno CODEPAMO acquista da IBM Italia S.p.A. una partecipazione del 11%
(n. 792.000 azioni) nel capitale sociale dell’Emittente (all’epoca composto da n. 7.200.000 azioni), per un prezzo pari a Lire 1.650.000.000, equivalente a Lire 2.083 circa per azione.
Nel 1998, l’Accordo viene modificato al fine di consentire, alle stesse condizioni e con le
stesse modalità di quello originario, l’acquisto della partecipazione detenuta da Alessandro
Mattioli (ex manager dell’Emittente).
Nel 1998, pertanto, CODEPAMO acquista da Alessandro Mattioli una partecipazione
dello 0,57% (n. 40.960 azioni) nel capitale sociale dell’Emittente (all’epoca composto da n.
7.200.000 azioni), per un prezzo pari a Lire 104.202.000, equivalente a Lire 2.544 circa per azione.
Nel 1999, per l’acquisto delle azioni da Italmobiliare S.p.A. (già Franco Tosi S.p.A.),
l’Accordo, ferme restando le condizioni e le modalità suindicate, viene ulteriormente modificato
per consentire l’ingresso di Riccardo Ciccarello, Direttore Generale Amministrativo della Società,
il quale, a garanzia del finanziamento per l’acquisto della propria quota di partecipazione, rilascia alla banca estera una lettera di credito.
Nel 1999, pertanto, CODEPAMO acquista da Italmobiliare S.p.A. (già Franco Tosi S.p.A.)
una partecipazione dell’11% (n. 1.100.000 azioni) nel capitale sociale dell’Emittente (all’epoca
composto da n. 10.000.000 azioni), per un prezzo pari a Lire 4.150.000.000, equivalente a Lire
3.773 circa per azione.
142 –
All’esito delle operazioni sopra descritte CODEPAMO giunge dunque a detenere il
32,57% del capitale sociale dell’Emittente (composto da n. 10.000.000 azioni), avendo pagato
un prezzo complessivo pari a Lire 7.404.202.000.
Nel maggio 2000, a seguito dell’integrale estinzione da parte della Famiglia Cinaglia,
della Famiglia Amodeo e di Riccardo Ciccarello dei finanziamenti concessi ed in attuazione
dell’Accordo, CODEPAMO trasferisce, mediante girata dei titoli azionari, l’intera partecipazione
da essa detenuta (pari al 32,57% del capitale sociale) a Michele Cinaglia (n. 751.772 azioni, pari
a circa il 7,52% del capitale sociale), Marilena Menicucci (n. 751.772 azioni, pari a circa il 7,52%
del capitale sociale), a Costanza Amodeo (n. 751.772 azioni, pari a circa il 7,52% del capitale
sociale), a Tommaso Amodeo (n. 751.772 azioni, pari a circa il 7,52% del capitale sociale) e a
Riccardo Ciccarello, Direttore Generale Amministrativo della Società (n. 250.000 azioni, pari al
2,50% del capitale sociale).
Nel mese di giugno 2000, la Famiglia Cinaglia e la Famiglia Amodeo, rappresentanti
complessivamente il 95,11064% del capitale sociale della Società, hanno ceduto parte delle rispettive partecipazioni, per una quota complessivamente pari al 7,55% del capitale sociale della
Società, a NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di
Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121) e Tecnoholding S.p.A..
Tali cessioni hanno determinato l’ingresso nel capitale sociale di alcuni dei maggiori clienti di
Engineering con l’obiettivo di rafforzare il legame con detti soggetti.
Il trasferimento delle azioni è avvenuto mediante la stipula di più contratti aventi sostanzialmente le medesime caratteristiche. Di seguito si descrive l’operazione nel suo insieme evidenziando il dettaglio relativo alla data di sottoscrizione, numero delle azioni cedute e prezzo di
cessione per ciascuno dei suindicati contratti:
•
in data 6 giugno 2000, Tecnoholding S.p.A. ha acquisito n. 5000 azioni ordinarie, del valore nominale di Lire 1000 cadauna, rappresentanti lo 0,05% del capitale sociale della
Società per un prezzo complessivo pari a Lire 500 milioni;
•
in data 7 giugno 2000, NHS ha acquisito n. 200.000 azioni ordinarie, del valore nominale di Lire 1000 cadauna, rappresentanti il 2% del capitale sociale della Società per un
prezzo complessivo pari a Lire 20 miliardi;
•
in data 7 giugno 2000, la Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A. ha acquisito n. 100.000
azioni ordinarie della Società, del valore nominale di Lire 1000 cadauna, rappresentanti
l’1% del capitale sociale della Società per un prezzo complessivo pari a Lire 10 miliardi;
•
in data 7 giugno 2000, Banca del Salento S.p.A. ha acquisito n. 50.000 azioni ordinarie
della Società, del valore nominale di Lire 1000 cadauna, rappresentanti lo 0,5% del capitale sociale della Società per un prezzo complessivo pari a Lire 5 miliardi;
•
in data 7 giugno 2000, 21 Investimenti S.p.A. ha acquisito n. 200.000 azioni ordinarie,
del valore nominale di Lire 1000 cadauna, rappresentanti il 2% del capitale sociale di
Engineering per un prezzo complessivo pari a Lire 20 miliardi e
•
in data 7 giugno 2000, Banca dei Paschi di Siena S.p.A. ha acquisito n. 200.000 azioni
ordinarie, del valore nominale di Lire 1000 cadauna, rappresentanti il 2% del capitale sociale della Società per un prezzo complessivo pari a Lire 20 miliardi.
1.
I contratti di compravendita di azioni suindicati presentano le seguenti caratteristiche:
impegno da parte di NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena
S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121)
e Tecnoholding S.p.A. – al fine di ancorare il prezzo di acquisto a quella che sarà la valutazione della Società in sede di offerta – a corrispondere ai soci della Società un corrispettivo ulteriore rispetto al prezzo di acquisto delle azioni nel caso in cui la quotazione della Società avvenga entro il 30 giugno 2002 e la valutazione del 100% del capitale
sociale sia superiore a Lire 1.250 miliardi. In tal caso il prezzo sarà aumentato, ai sensi
dei contratti stipulati con (i) 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena
S.p.A. e NHS, del 2%; (ii) Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A. dell’1%; (iii) Banca del
– 143
2.
3.
4.
144 –
Salento S.p.A. (ora Banca 121 S.p.A.) dello 0,5% e (iv) Tecnoholding S.p.A., dello 0,05%
dell’ammontare risultante dalle seguenti operazioni aritmetiche:
• nel caso in cui la valutazione non sia superiore a Lire 2.200 miliardi, il 75% della differenza tra la valutazione e 1.250 miliardi, fermo restando che
• nel caso in cui la valutazione sia superiore a Lire 2.200 miliardi, non dovrà essere
sommato alcun ulteriore ammontare a quello previsto al punto che precede.
Il summenzionato corrispettivo ulteriore al prezzo di acquisto delle azioni dovrà essere
corrisposto alla Famiglia Cinaglia e alla Famiglia Amodeo della Società entro e non oltre
il decimo giorno lavorativo successivo alla data di quotazione con valuta fissa alla data
di quotazione.
Nel caso in cui, invece, la quotazione non avvenga entro il 30 giugno 2002, NHS, 21
Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di
Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121) e Tecnoholding S.p.A. non saranno tenuti a nessun esborso ulteriore.
NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio
di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121) e Tecnoholding S.p.A. si
sono inoltre impegnati a votare a favore dell’aumento gratuito del capitale della Società
deliberato in data 13 giugno 2000 a favore di tutti gli azionisti della Società (da Lire 10 miliardi a Lire 25 miliardi) e a votare a favore dell’ulteriore aumento di capitale a pagamento
offerto in opzione a tutti gli azionisti della Società ed interamente sottoscritto e versato in
proporzione della rispettiva partecipazione al capitale sociale, deliberato sempre in data
13 giugno 2000 (da Lire 25 miliardi a Lire 50 miliardi) (Cfr. Sez. I, Cap. 6, Par. 6.10).
Al fine di impedire il verificarsi di una cessione di azioni della Società a condizioni differenti da quelle applicate a NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena
S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121)
e Tecnoholding S.p.A., alla Famiglia Cinaglia e alla Famiglia Amodeo si sono impegnate, sino alla data di inizio delle negoziazioni, a non effettuare alcun trasferimento di azioni ordinarie (per tale intendendosi a titolo esemplificativo ma non esaustivo, qualsiasi trasferimento a seguito di vendita, costituzione in pegno, creazione di usufrutto,
conferimemto, permuta, dazione in pagamento, fusione, scissione, liquidazione, vendita
forzata, ovvero a seguito di qualsiasi altro atto di disposizione che, direttamente o indirettamente, causi il trasferimento a terzi della proprietà delle azioni ordinarie della
Società o di qualsiasi altro diritto connesso alle stesse), nonché a non offrire in sottoscrizione a soggetti che non siano gli azionisti della Società alcuna azione riveniente da
un aumento di capitale, ad un prezzo di sottoscrizione per azione inferiore a quello che
risulta dalla divisione tra il prezzo di acquisto ed il numero delle azioni oggetto dei menzionati contratti o comunque a condizioni che realizzino un trattamento di maggior favore per l’acquirente rispetto a quelle previste per NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca
Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del
Salento S.p.A. (oggi Banca 121) e Tecnoholding S.p.A..
La Famiglia Cinaglia e la Famiglia Amodeo si sono inoltre impegnate, sino alla data di
inizio delle negoziazioni, a non vendere alcun titolo azionario emesso dalla Società ovvero alcuno dei diritti connessi, nell’eventualità in cui NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca
Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del
Salento S.p.A. (oggi Banca 121) e Tecnoholding S.p.A. non abbiano esercitato il diritto
di prelazione previsto all’art. 7 dello Statuto della Società previgente alla ammissione alla
quotazione. La situazione sopra descritta trova un’eccezione nel caso in cui il potenziale acquirente (cioè il soggetto a cui l’azionista venditore intenderebbe alienare la propria
partecipazione) si sia impegnato ad acquistare (i) un numero di azioni della Società di
proprietà degli NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.,
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121) e
Tecnoholding S.p.A., in misura proporzionale al rapporto tra il numero di azioni oggetto
della offerta del potenziale acquirente ed il capitale sociale sottoscritto e versato della
Società, nel caso in cui l’offerta del potenziale acquirente abbia ad oggetto un numero
di azioni della Società di proprietà degli azionisti dell’Emittente, che, al momento in cui
viene attivata la procedura di prelazione prevista dallo Statuto della Società, rappresenti meno del 5% del capitale sociale sottoscritto ed interamente versato della Società; ov-
5.
6.
7.
8.
vero (ii) la totalità delle azioni dell’Emittente, nel caso in cui l’offerta del potenziale acquirente abbia ad oggetto un numero di azioni della Società di proprietà degli azionisti
dell’Emittente, che, al momento in cui viene attivata la procedura di prelazione, rappresenti più del 5% del capitale sociale sottoscritto ed interamente versato della Società.
Nei contratti suindicati è inoltre previsto che qualora alla scadenza dei sessanta giorni
previsti dall’art. 7 dello Statuto della Società previgente alla ammissione alla quotazione,
nessuno degli azionisti abbia esercitato il diritto di prelazione a lui spettante, il socio che
intendesse alienare la propria partecipazione azionaria ha il diritto di effettuare tale vendita solo dopo il perfezionamento della procedura disciplinante il “diritto di seguito” (Tag
Along). Detta procedura prevede che NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A.
(oggi Banca 121) e Tecnoholding S.p.A. hanno il diritto di inviare una dichiarazione scritta (domanda di Tagging) al socio venditore dichiarando il proprio interesse a ricevere dal
potenziale acquirente una offerta di acquisto delle azioni della Società da loro detenute.
Una volta ricevuta detta offerta, NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di
Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca
121) e Tecnoholding S.p.A. hanno facoltà di accettare per iscritto l’offerta in questione,
entro cinque giorni lavorativi (periodo di Tagging) successivi al ricevimento da parte del
socio venditore della dichiarazione scritta di NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte
dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento
S.p.A. (oggi Banca 121 S.p.A.) e Tecnoholding S.p.A..
Le disposizioni di cui ai punti 4 e 5 non si applicano ai trasferimenti di azioni ordinarie della
Società effettuati dalla Famiglia Cinaglia e dalla Famiglia Amodeo azionisti a favore di (a)
uno o più degli altri soci, coniugi ed affini, ovvero (b) NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca
Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Banca 121 S.p.A., e Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A.
in esecuzione di contratti che prevedano diritti ed obblighi per l’acquisto di azioni ordinarie
della stessa, ovvero (c) quadri, dirigenti e/o amministratori della Società (ovvero di società
controllate) e purché le azioni da trasferire non siano complessivamente superiori al 4% del
capitale sociale della Società e purché i manager (cioè i quadri, i dirigenti e/o gli amministratori della Società) a favore dei quali siano state trasferite azioni superiori allo 0,3% del
capitale sociale della Società, si siano impegnati a rispettare gli accordi di cui ai punti 4 e 5
nonché a non vendere, offrire, costituire in pegno, per un periodo di un anno, le azioni oggetto del trasferimento (Cfr. Sez. I, Cap. 3, Par. 3.3), ovvero infine (d) effettuati dai manager
che siano anche soci della Società a favore di persone fisiche purché le azioni oggetto di
trasferimento non siano superiori allo 0,198% del capitale sociale. In conformità dei punti di
cui sopra NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di
Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121 S.p.A.) e
Tecnoholding S.p.A. si obbligano a rinunciare al diritto di prelazione previsto all’art. 7 dello
Statuto della Società previgente alla ammissione alla quotazione. Tale obbligo a carico di
NHS, 21 Investimenti S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di Risparmio
di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121 S.p.A.) e Tecnoholding S.p.A.
verrà meno in caso di inadempimento di uno degli obblighi previsti alle lettere a, b, c, facendo venire meno l’impegno a rinunciare al diritto di prelazione di cui sopra.
Le disposizioni di cui ai punti 4 e 5 non si applicano al trasferimento di 5.000 azioni ordinarie della Società in favore di Tecnoholding S.p.A. al prezzo stabilito nella premessa
di cui sopra.
La Famiglia Cinaglia e la Famiglia Amodeo si sono impegnate nei confronti di NHS, 21
Investimenti S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., a far sì che dalla data di ammissione alla negoziazione delle azioni della Società e fino a quando le rispettive partecipazioni di NHS, 21 Investimenti S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., siano superiori all’1% del capitale della Società e a condizione che la Famiglia Cinaglia e la Famiglia
Amodeo detengano il controllo della Società ai sensi all’art. 2359 cc, l’assemblea dei soci nomini nel Consiglio di Amministrazione un consigliere designato rispettivamente da NHS., 21
Investimenti S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (Cfr. Sez. I, Cap. 3, Par. 3.3).
Il 28 settembre, Michele Cinaglia, Marilena Menicucci, Costanza Amodeo e Tommaso
Amodeo hanno venduto al prezzo nominale di Euro 2,55 n. 62.615 azioni ciascuno, pari ad un
– 145
totale di n 250.460 azioni (2,5% del capitale sociale) a 106 dirigenti di Engineering, nominativamente indicati in Appendice n. 11.
Il 28 settembre 2000, Argo Finanziaria S.p.A. ha acquistato complessivamente n. 50.000
azioni ordinarie, pari allo 0,5% del capitale della Società da Michele Cinaglia (n. 12.500),
Marilena Menicucci (n. 12.500), Costanza Amodeo (n. 12.500) e Tommaso Amodeo (n. 12.500).
Il prezzo totale è stato di Lire 5.125.000.000.
Tra il 28 settembre e il 16 ottobre 2000, la Famiglia Cinaglia, la Famiglia Amodeo e
Riccardo Ciccarello, hanno venduto ad alcuni parenti e amici (16 soggetti e quindi di numero inferiore a 200) una partecipazione complessiva di n. 34.400 azioni, pari allo 0,344% del capitale
sociale dell’Emittente, ad un prezzo pari al valore nominale (Euro 2,55, ovvero Lire 4.937 circa)
e per un controvalore complessivo di Lire 169.849.600 (Cfr. Sez. II, Cap. 8, Par. 8.1).
Il 29 settembre 2000, 21 Investimenti S.p.A. ha ceduto parte della propria partecipazione sociale pari al 0,01422% del capitale sociale dell’Emittente (n. 1.422 azioni) a Società Italiana
di Revisione e Fiduciaria - SI.RE.F. S.p.A. ad un prezzo complessivo di Lire 150.021.000.
Il 19 ottobre 2000, UNIPOL Assicurazioni S.p.A. ha acquistato complessivamente
n. 50.000 azioni ordinarie della Società, pari allo 0,5% del capitale sociale da Michele Cinaglia
(n. 25.000) e da Costanza Amodeo (n. 12.500) e Tommaso Amodeo (n. 12.500). Il prezzo totale
è stato di Lire 5.125.000.000.
Entrambi i contratti con Argo Finanziaria S.p.A. e UNIPOL Assicurazioni S.p.A. prevedono il pagamento di un corrispettivo ulteriore secondo un meccanismo di contenuto analogo a
quello descritto nel subparagrafo 1 che precede.
In conclusione, a seguito degli intervenuti movimenti sul capitale sociale precedentemente indicati (aumento di capitale gratuito, aumento di capitale a pagamento, accorpamento
delle azioni), il valore complessivamente riconosciuto dagli azionisti finanziari NHS, 21
Investimenti S.p.A., Tecnoholding S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Cassa di
Risparmio di Firenze S.p.A., Banca del Salento S.p.A. (oggi Banca 121 S.p.A.), è stato pari a Lire
102.500 (circa 52,9 Euro).
Analogamente, Argo Finanziaria S.p.A. e UNIPOL Assicurazioni S.p.A., entrati a far parte
del capitale sociale rispettivamente il 28 settembre e il 19 ottobre 2000, hanno pagato un prezzo per azione pari a Lire 102.500 (circa 52,9 Euro).
Come già ricordato, è peraltro previsto un meccanismo di adeguamento automatico del
prezzo pagato dagli Investitori Finanziari così strutturato:
•
nel caso in cui il Prezzo di Offerta sia non superiore a Lire 220.000 (circa 113,6 Euro) per
azione, corrispondente ad una valutazione del capitale economico della Società ante
Offerta Globale pari a Lire 2.200 miliardi (circa 1.136 milioni di Euro), gli Investitiori
Finanziari dovranno corrispondere per singola azione detenuta il 75% della differenza tra il
Prezzo di Offerta e Lire 125.000 (circa 64,6 Euro), corrispondente ad una valutazione ante
Offerta Globale pari a Lire 1.250 miliardi (circa 646 milioni di Euro), fermo restando che
•
nel caso in cui il Prezzo di Offerta sia superiore a Lire 220.000 (circa 113,6 Euro) per azione, corrispondente ad una valutazione ante Offerta Globale pari a Lire 2.200 miliardi
(circa 1.136 milioni di Euro), non dovrà essere sommato alcun ulteriore ammontare a
quello previsto al punto che precede.
Si rammenta infine che la Società, anche sulla base delle analisi e delle valutazioni preliminari effettuate dal Coordinatore dell’Offerta Globale, ha individuato una valorizzazione indicativa del capitale economico della Società che si riflette in un intervallo di prezzo compreso tra
un minimo di 57 Euro (circa 110.367 Lire) ed un massimo di 72 Euro (circa 139.411 Lire) per azione (cfr. Sezione III, Cap. 11, Par. 11.8).
8.2
Altre operazioni
Non sono previste, in prossimità della quotazione, altre operazioni di emissione o collocamento di azioni della Società rispetto a quelle descritte al Par. 8.1.
146 –
SEZIONE III
INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA SOLLECITAZIONE
– 147
Pagina volutamente lasciata in bianco
148 –
9.
INFORMAZIONI RIGUARDANTI L’EMITTENTE
9.1
Denominazione e forma giuridica
Le informazioni relative alla Società sono riportate nella Sezione I, Capitolo 6, Par. 6.1
del Prospetto Informativo.
9.2
Sede legale
Si rinvia alla Sezione I, Capitolo 6, Par. 6.2 del Prospetto Informativo.
9.3
Ammontare attuale capitale sociale sottoscritto
Si rinvia alla Sezione I, Capitolo 6, Par. 6.9 del Prospetto Informativo.
9.4
Soggetti che posseggono più del 2% del capitale sociale
Si rinvia alla Sezione I, Capitolo 3, Par. 3.1 del Prospetto Informativo.
9.5
Indicazione del soggetto controllante
Si rinvia alla Sezione I, Capitolo 3, Par. 3.3 del Prospetto Informativo.
9.6
Consiglio di Amministrazione
Si rinvia alla Sezione I, Capitolo 2, Par. 2.1 del Prospetto Informativo.
9.7
Luoghi in cui possono essere consultati i documenti a disposizione del pubblico relativi agli offerenti
Si rinvia alla Sezione III, Capitolo 13, Par. 13.2 del Prospetto Informativo.
– 149
10.
INFORMAZIONI RIGUARDANTI I COLLOCATORI
L’Offerta Globale è coordinata e diretta da Banca IMI, in qualità di Coordinatore dell’Offerta Globale.
10.1
L’Offerta Pubblica
Banca IMI è Responsabile del Collocamento per l’Offerta Pubblica in Italia.
Banca IMI, svolge altresì il ruolo di Specialista e, unitamente a SG Securities Milano, il
ruolo di Co-Sponsor.
Le Azioni oggetto dell’Offerta Pubblica saranno collocate per il tramite di un consorzio
di collocamento e garanzia diretto e coordinato da Banca IMI che sarà composto da banche e
società di intermediazione mobiliare (i “Collocatori”) il cui elenco verrà reso noto mediante deposito presso la CONSOB e la sede sociale dell’Emittente e contestuale pubblicazione di un avviso su Il Sole 24 Ore e MF entro il quinto giorno antecedente l’inizio dell’Offerta Pubblica.
Le Azioni oggetto dell’Offerta Pubblica riservate ai Dipendenti e quelle riservate ai Clienti
IMIWeb saranno collocate esclusivamente per il tramite di @IMIWeb SIM S.p.A..
I Collocatori autorizzati all’offerta fuori sede ai sensi dell’art. 30 del Testo Unico, provvederanno al collocamento delle Azioni mediante raccolta delle domande di adesione sia direttamente presso i propri sportelli o uffici sia avvalendosi di promotori finanziari di cui all’art. 31 del
Testo Unico.
Ai sensi dell’art. 30, comma 8 del Testo Unico, alle offerte pubbliche di vendita e sottoscrizione di azioni con diritto di voto negoziate in mercati regolamentati, nonché, secondo l’orientamento CONSOB, di azioni ammesse a quotazione ancorché non ancora negoziate, non si
applica il disposto dell’art. 30, comma 6 del Testo Unico, che prevede la sospensione di efficacia dei contratti conclusi fuori sede tramite promotori finanziari per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell’investitore.
Ciascun Collocatore ha l’obbligo di consegnare gratuitamente, prima della sottoscrizione del modulo di adesione, copia del Prospetto Informativo alla clientela che ne faccia richiesta.
10.2
Il Collocamento Istituzionale
Le Azioni oggetto del Collocamento Istituzionale saranno collocate presso Investitori
Professionali in Italia ed istituzionali all’estero ad esclusione di USA, Canada e Giappone, tramite un consorzio di collocamento e garanzia coordinato e diretto da Banca IMI.
150 –
11.
INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA SOLLECITAZIONE
Premessa
L’operazione consiste in un’Offerta Globale finalizzata all’ammissione alle negoziazioni
sul Nuovo Mercato Organizzato e Gestito da Borsa Italiana di massimo n. 2.500.000 Azioni ordinarie della Società, pari al 20% del capitale sociale quale risultante in caso di integrale sottoscrizione di n. 2.500.000 azioni rivenienti dall’aumento di capitale a servizio dell’Offerta Globale,
del valore nominale di Euro 2,55 ciascuna, godimento 1° gennaio 2000, con esclusione del diritto di opzione, ex. art. 2441, quinto comma, c.c., deliberato dall’Assemblea Straordinaria della
Società il 24 luglio 2000. L’Offerta Globale è così suddivisa:
(a)
un’Offerta Pubblica per un minimo di n. 624.000 Azioni, pari a circa il 6,2% del capitale
sociale ante Offerta Globale e corrispondenti a circa il 25% delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale, rivolta al pubblico indistinto in Italia, di cui un massimo di n. 90.000 Azioni,
pari allo 0,9% del capitale sociale ante Offerta Globale, riservate ai Dipendenti, come definiti al successivo Par. 11.4, pari a circa il 3,6% delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale
ed un massimo di n. 24.000 Azioni, pari allo 0,24% del capitale sociale ante Offerta
Globale, riservate ai Clienti IMIWeb, come definiti al successivo Par. 11.4, pari a circa
l’1,0% delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale.
Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli investitori professionali, così come definiti dagli artt. 25 e 31, comma 2 del regolamento concernente la disciplina degli intermediari approvato con Deliberazione CONSOB n. 11522 del 1° luglio 1998 e successive modificazioni,
fatta eccezione per le persone fisiche di cui all’art. 31, secondo comma, del Regolamento
CONSOB n. 11522 del 1° luglio 1998 e successive modificazioni, per le società di gestione del risparmio autorizzate alla prestazione del servizio di gestione su base individuale di
portafogli di investimento per conto terzi e per le società fiduciarie che presentano servizi
di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all’art. 60, comma 4 del D.Lgs. 23 luglio 1996 n. 415 (gli Investitori Professionali), i quali potranno aderire al Collocamento Istituzionale di cui al successivo punto (b);
(b)
un contestuale Collocamento Istituzionale rivolto a Investitori Professionali in Italia e ad
investitori istituzionali all’estero, esclusi gli Stati Uniti d’America, il Canada e il Giappone.
Inoltre, è prevista la concessione da parte dell’Emittente al Coordinatore dell’Offerta
Globale – in nome e per conto dei membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale – dell’opzione di Greenshoe per sottoscrivere fino ad un massimo di n. 375.000 Azioni pari al 15%
delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale da allocare presso i destinatari del Collocamento
Istituzionale. Tale opzione potrà essere esercitata, al Prezzo di Offerta, fino al trentesimo giorno
successivo alla data di inizio delle negoziazioni sul Nuovo Mercato.
L’Offerta Pubblica sarà effettuata sulla base del Prospetto Informativo mentre il
Collocamento Istituzionale sarà effettuato sulla base dell’Offering Circular contenente informazioni sostanzialmente equivalenti a quelle contenute nel Prospetto Informativo.
11.1
Ammontare dell’Offerta Pubblica
Sono oggetto dell’Offerta Pubblica un minimo di n. 624.000 Azioni, pari a circa il 25%
delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale, di cui un massimo di n. 90.000 Azioni riservate ai
Dipendenti, come definiti al successivo Par. 11.4, nonché un massimo di n. 24.000 Azioni riservate ai Clienti IMIWeb, come definiti al successivo Par. 11.4.
11.2
Titolarità e disponibilità dei titoli oggetto dell’Offerta
L’Offerta Globale non comprende alcuna offerta pubblica di vendita delle azioni dell’Emittente. Le Azioni oggetto dell’Offerta Pubblica rivengono dall’aumento di capitale dell’Emittente, con esclusione del diritto d’opzione ai sensi del comma 5 dell’art. 2441 c.c., deliberato
dall’Assemblea Straordinaria dell’Emittente del 24 luglio 2000.
– 151
11.3
Deliberazioni, autorizzazioni ed omologazioni
In data 24 luglio 2000 l’Assemblea Ordinaria della Società ha deliberato, tra l’altro, di richiedere alla Borsa Italiana l’ammissione delle Azioni alle negoziazioni su di un mercato regolamentato,
organizzato e gestito da Borsa Italiana.
Nella medesima adunanza, l’Assemblea Straordinaria dell’Emittente, atto a rogito del
Notaio Vladimiro Capasso Rep. N. 43366, Racc. N. 12737, omologata il 24 agosto 2000 dal
Tribunale di Roma con Decreto n. 13035 ed iscritta al Registro delle Imprese di Roma in data 30
agosto 2000, ha approvato all’unanimità l’aumento del capitale sociale a servizio dell’Offerta
Globale e della Greenshoe di cui alla Sez. I, Cap. 6, Par. 10 ed ha conferito al Consiglio di
Amministrazione, e per esso al Comitato Ristretto composto da 3 Amministratori, nella persona
di Michele Cinaglia, Rosario Amodeo e da uno degli Amministratori nominati in rappresentanza
degli Investitori Finanziari (Cfr. Sez. I, Cap. 2, Par. 2.1), il potere di determinare, d’intesa con il
Coordinatore dell’Offerta Globale, il prezzo definitivo di offerta delle Azioni. In virtù della delega
conferita dall’Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000 al Consiglio d’Amministrazione e per
esso al Presidente, al Vice Presidente e all’Amministratore Delegato della Società, anche disgiuntamente tra loro, il Vice Presidente ha deciso di presentare domanda di ammissione alle
negoziazioni presso il Nuovo Mercato Organizzato e Gestito dalla Borsa Italiana S.p.A..
11.4
Destinatari dell’Offerta Pubblica
L’Offerta Pubblica è indirizzata esclusivamente al pubblico indistinto in Italia e prevede
una quota riservata ai Dipendenti e una quota riservata ai Clienti IMIWeb.
Per Dipendenti, ai fini dell’Offerta Pubblica, si intendono i soggetti residenti in Italia, che
risultano iscritti al libro matricola della Società e delle sue controllate italiane alla data di pubblicazione del Prospetto Informativo. Al momento della sottoscrizione delle Azioni, i Dipendenti non
dovranno trovarsi in periodi di preavviso per dimissioni, revoca, licenziamento o risoluzione del
rapporto di lavoro. Le Azioni riservate ai Dipendenti non saranno trasferibili per un periodo di un
anno dalla Data di Pagamento.
Per Clienti IMIWeb, ai fini dell’Offerta Pubblica, si intendono gli utenti, residenti in Italia,
che hanno aderito e sono stati abilitati al servizio di trading on line (IMIWeb) di @IMIWeb Sim
S.p.A. entro il giorno antecedente la data di pubblicazione del Prospetto Informativo.
Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli Investitori Professionali nonché gli investitori istituzionali esteri, i quali potranno aderire esclusivamente al Collocamento Istituzionale (cfr.
Sez. III, Cap. 10, Par 10.2). Potranno invece aderire all’Offerta Pubblica le persone fisiche di cui
all’art. 31, secondo comma, del Regolamento CONSOB n. 11522 del 1° luglio 1998 e successive modificazioni, le società di gestione del risparmio autorizzate alla prestazione del servizio di
gestione su base individuale di portafogli di investimento per conto terzi e le società fiduciarie
che prestano servizi di gestione di portafogli di investimento, anche mediante intestazione fiduciaria, di cui all’art. 60, comma 4, del D.Lgs. 23 luglio 1996 n. 415.
11.5
Esclusione del diritto di opzione
L’aumento di capitale a servizio dell’Offerta Globale e della Greenshoe è stato deliberato dall’Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000 con esclusione del diritto d’opzione ai sensi
del quinto comma dell’art. 2441 c.c..
L’esclusione del diritto di opzione trova giustificazione nella finalità della diffusione delle
azioni tra il pubblico, necessaria per la creazione del flottante richiesto per l’ammissione delle
azioni della Società alle negoziazioni sul Nuovo Mercato. Tra i requisiti previsti per l’ammissione
alle negoziazioni, il Regolamento del Nuovo Mercato richiede la diffusione tra il pubblico di azioni
che rappresentino almeno il 20% del capitale. Inoltre, l’aumento di capitale consentirà all’Emittente di aumentare l’entità dei propri mezzi patrimoniali per far fronte alle proprie esigenze strutturali e strategiche ed allo sviluppo delle attività di Engineering.
11.6
Mercati dell’Offerta Globale
L’Offerta Pubblica avrà luogo in Italia.
Il Collocamento Istituzionale avrà luogo, oltre che in Italia, sui mercati internazionali, con
espressa esclusione degli Stati Uniti d’America, del Canada e del Giappone.
152 –
11.7
Periodo di Offerta
L’Offerta Pubblica avrà inizio alle ore 9.00 del 1° dicembre 2000 e avrà termine il 5 dicembre 2000 (il “Periodo di Offerta”). La Società si riserva, d’intesa con il Responsabile del Collocamento, di prorogare il Periodo di Offerta dandone comunicazione mediante avviso integrativo pubblicato su Il Sole 24 Ore entro il 5 dicembre 2000.
Qualora tra la data di pubblicazione del Prospetto Informativo e il giorno antecedente l’inizio dell’Offerta Pubblica dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella
prassi internazionale, quali, tra l’altro, eventi comportanti gravi mutamenti nella situazione politica, finanziaria, economica, valutaria, normativa o di mercato a livello nazionale o internazionale,
ovvero eventi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale o reddituale dell’Emittente o del
Gruppo Engineering che, a giudizio del Coordinatore dell’Offerta Globale, siano tali da rendere
pregiudizievole o sconsigliabile l’effettuazione dell’Offerta Globale, ovvero qualora non si addivenisse alla sottoscrizione dell’accordo di collocamento e garanzia dell’Offerta Pubblica, il
Coordinatore dell’Offerta Globale, sentita la Società, potrà non dare inizio all’Offerta Globale. Tale
decisione verrà comunicata alla CONSOB entro l’inizio dell’Offerta Pubblica e tempestivamente
al pubblico mediante avviso da pubblicarsi sul quotidiano Il Sole 24 Ore, conseguentemente
l’Offerta Globale dovrà ritenersi annullata.
La Società, d’intesa con il Coordinatore dell’Offerta Globale, si riserva inoltre la facoltà di
ritirare l’Offerta Pubblica, previa comunicazione alla CONSOB e successivamente al pubblico mediante avviso pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore (a) nei cinque giorni decorrenti dal temine
del Periodo di Offerta e, comunque, entro la data di pubblicazione dei risultati dell’Offerta Globale,
qualora (i) le accettazioni pervenute nell’Offerta Pubblica risultassero inferiori al quantitativo minimo offerto nell’ambito della stessa, ovvero (ii) il Collocamento Istituzionale venisse meno per mancata stipula dell’Accordo di Collocamento Istituzionale di cui al successivo Par. 11.14, ovvero (b)
entro la Data di Pagamento (come di seguito definita), in caso di cessazione dell’impegno di garanzia previsto nei contratti di collocamento e garanzia di cui al successivo Par. 11.14.
L’Offerta Pubblica sarà comunque ritirata dalla Società, d’intesa con il Coordinatore
dell’Offerta Globale, qualora Borsa Italiana non deliberi l’inizio delle negoziazioni delle azioni
della Società.
11.8
Prezzo di Offerta
L’Assemblea Straordinaria della Società del 24 luglio 2000, ha deliberato che le Azioni rivenienti dall’aumento di capitale destinato all’Offerta Globale siano offerte ad un prezzo non inferiore ad Euro 8,02 per azione di cui Euro 5,47 a titolo di sovrapprezzo.
La Società, anche sulla base delle analisi e delle valutazioni preliminari effettuate dal
Coordinatore dell’Offerta Globale, ha individuato una valorizzazione indicativa del capitale economico della Società che si riflette in un intervallo compreso tra un minimo di 570 milioni di Euro
(circa 1.104 miliardi di Lire) e un massimo di 720 milioni di Euro (circa 1.394 miliardi di Lire), calcolato sulla base del numero di azioni esistenti prima dell’aumento di capitale a servizio
dell’Offerta Globale, corrispondenti ad un minimo di 57 Euro (circa 110.367 Lire) ed un massimo
di 72 Euro (circa 139.411 Lire) per azione.
In ogni caso, tale valorizzazione indicativa non sarà in alcun modo vincolante ai fini della
definizione del Prezzo di Offerta il quale sarà determinato tenendo conto delle caratteristiche
della domanda espressa nel contesto del Collocamento Istituzionale e della quantità della domanda espressa nel contesto dell’Offerta Pubblica nonché delle condizioni dei mercati finanziari nazionali ed internazionali in prossimità del collocamento: pertanto il Prezzo Massimo e il
Prezzo di Offerta potranno essere fissati anche al di fuori del predetto intervallo.
Alla determinazione del suddetto intervallo di prezzo indicativo si è pervenuti considerando i risultati conseguiti dall’Emittente negli ultimi esercizi e le prospettive di sviluppo dell’esercizio in corso e di quelli successivi, tenuto conto delle condizioni di mercato ed applicando
le più accreditate metodologie di valutazione riconosciute dalla dottrina e dalla pratica professionale in Italia e a livello internazionale.
– 153
La metodologia principale utilizzata è rappresentata dal metodo dei multipli di mercato,
vale a dire la comparazione con un campione composto da società europee quotate presenti
nello stesso settore di attività. Le società incluse nel campione ritenute maggiormente comparabili sulla base della tipologia di attività e del settore di appartenenza sono: Altran Tech Sa, Atos
Sa, Cap Gemini Sa, CMG plc, Datamat Spa, FI Group plc, Getronics Nv, GFI Informatique Sa,
Logica plc, Ordina Nv, Sema Group plc, Sopra Sa, Transiciel Sa.
La determinazione dell’intervallo indicativo per la valorizzazione del capitale economico
con riferimento alle società comparabili è stato effettuato in base alle principali grandezze economiche e finanziarie, considerando in particolare il rapporto Enterprise Value/Sales, vale a dire
il rapporto tra il valore del capitale economico della società al lordo dell’indebitamento finanziario netto ed i ricavi netti, nonché il rapporto Enterprise Value/Ebitda, vale a dire il rapporto tra il
valore del capitale economico della società al lordo dell’indebitamento finanziario netto ed il
margine operativo lordo. Tale approccio è coerente con la pratica valutativa relativa a società
operanti nel settore dei servizi di informatica e l’analisi è stata svolta avvalendosi dell’utilizzo
di indicatori prospettici (cfr. Informazioni di sintesi, Dati Finanziari Selezionati relativi ad
Engineering).
I multipli di mercato di Engineering calcolati sulla base del Prezzo Massimo saranno comunicati contestualmente alla comunicazione dello stesso tramite apposito avviso integrativo
che sarà pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore entro il giorno antecedente quello di inizio del
Periodo di Offerta.
Il Prezzo Massimo di collocamento delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale sarà determinato, d’intesa con il Coordinatore dell’Offerta Globale, dal Consiglio di Amministrazione dell’Emittente, e per esso dal Comitato Ristretto, in virtù delle deleghe conferite dall’Assemblea
Straordinaria del 24 luglio 2000, prima dell’inizio del Periodo di Offerta sulla base dei criteri rappresentati dai flussi reddituali e finanziari prospettici dell’Emittente, dai metodi più comunemente utilizzati sul mercato finanziario in tema di valutazione dell’Emittente, dall’andamento dei mercati finanziari in prossimità del collocamento e dalle manifestazioni di interesse fornite dagli
Investitori Professionali in Italia ed istituzionali all’estero, nell’ambito dell’attività di marketing del
Collocamento Istituzionale (cosiddetto Bookbuilding).
Il Prezzo Massimo sarà comunicato al pubblico mediante avviso integrativo pubblicato
su Il Sole 24 Ore, entro il giorno antecedente quello di inizio del Periodo di Offerta e contestualmente comunicato alla CONSOB.
Il Prezzo di Offerta, che non potrà comunque risultare superiore al Prezzo Massimo, sarà
stabilito, d’intesa con il Coordinatore dell’Offerta Globale, dal Consiglio di Amministrazione
dell’Emittente e per esso dal Comitato Ristretto, in virtù delle deleghe conferite dall’Assemblea
Straordinaria del 24 luglio 2000, al termine del Periodo di Offerta, tenendo conto delle caratteristiche della domanda espressa nel contesto del Collocamento Istituzionale e della quantità della
domanda espressa nel contesto dell’Offerta Pubblica, nonché delle condizioni dei mercati finanziari nazionali ed internazionali in prossimità del collocamento.
Il Prezzo di Offerta sarà il medesimo nell’ambito dell’Offerta Globale, fatta eccezione per
il prezzo delle Azioni riservate in sottoscrizione ai Dipendenti (il “Prezzo Scontato”). Il Prezzo
Scontato sarà pari al Prezzo di Offerta scontato del 15%, come deliberato dal Consiglio di
Amministrazione della Società del 23 ottobre 2000 e non potrà comunque essere inferiore al
prezzo minimo di Euro 8,02, come deliberato dall’Assemblea Straordinaria del 24 luglio 2000.
Il Prezzo di Offerta e il Prezzo Scontato verranno resi noti al pubblico mediante pubblicazione di apposito avviso integrativo che sarà pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore, entro i
due giorni successivi alla chiusura dell’Offerta Pubblica e contestualmente comunicati alla CONSOB.
Nessun onere o spesa aggiuntiva sono previsti a carico degli aderenti all’Offerta
Pubblica.
154 –
11.9
Modalità di adesione e quantitativi acquistabili nell’ambito dell’Offerta Pubblica
Le domande di adesione all’Offerta Pubblica dovranno essere presentate per quantitativi pari a n. 30 Azioni o suoi multipli (il “Lotto Minimo” o il “Lotto Minimo di Adesione”), presso i
Collocatori, secondo le modalità di seguito indicate fatti salvi i criteri di riparto di cui al Par.
11.10. In virtù del Regolamento del Nuovo Mercato non è previsto alcun lotto minimo di negoziazione. Le schede di adesione sono disponibili presso tutti i Collocatori.
All’aderente che non intrattenga alcun rapporto di clientela con il Collocatore presso cui
viene presentata la domanda di adesione potrebbe essere richiesta l’apertura di un conto corrente ovvero il versamento in un deposito temporaneo infruttifero di importo pari al controvalore
delle Azioni richieste calcolato sulla base del Prezzo Massimo di collocamento delle Azioni. Tale
deposito sarà svincolato alla data di regolamento, in caso di mancata assegnazione delle Azioni.
Le domande di adesione sono irrevocabili. Non saranno ricevibili né valide le domande
di adesione all’Offerta Pubblica che perverranno ai Collocatori prima delle ore 9.00 del 1° dicembre 2000.
Qualora la domanda di adesione all’Offerta Pubblica pervenga da una società fiduciaria
autorizzata alla gestione individuale di portafogli di investimento, quest’ultima dovrà compilare,
per ciascun cliente, la relativa scheda di adesione, indicando nell’apposito spazio il solo codice
fiscale del cliente e lasciando in bianco il nome e cognome (denominazione o ragione sociale)
dello stesso nonché inserendo nello spazio riservato all’intestazione delle Azioni la denominazione e il codice fiscale della società fiduciaria.
Il Responsabile del Collocamento provvederà a verificare la regolarità delle domande di
adesione all’Offerta Pubblica e del Riparto, avuto riguardo alle modalità e alle condizioni stabilite per la stessa, e a comunicare alla CONSOB, l’esito di tale verifica ed i risultati riepilogativi
dell’Offerta Globale ai sensi delle disposizioni vigenti. Ai sensi dell’art. 30, comma 8 del Testo
Unico, alle offerte pubbliche di vendita e sottoscrizione di azioni con diritto di voto negoziate in
mercati regolamentati, nonché, secondo l’orientamento CONSOB, di azioni ammesse a quotazione ancorché non ancora negoziate, non si applica il disposto dell’art. 30, comma 6 del Testo
Unico, che prevede la sospensione di efficacia dei contratti conclusi fuori sede tramite promotori finanziari per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da
parte dell’investitore.
a)
Adesioni da parte del pubblico indistinto
Le domande di adesione all’Offerta Pubblica da parte del pubblico indistinto dovranno
essere presentate mediante sottoscrizione della Scheda “A”, debitamente compilata e sottoscritta dal richiedente o da un suo mandatario speciale.
Il pubblico indistinto potrà far pervenire le domande di adesione ai Collocatori anche tramite soggetti autorizzati all’attività di gestione su base individuale di portafogli di investimento per
conto terzi, purché gli stessi sottoscrivano l’apposita scheda in nome e per conto del cliente.
Peraltro, i clienti dei Collocatori che offrono servizi di investimento per via telematica
(specificamente individuati nell’avviso integrativo recante l’elenco dei Collocatori) potranno aderire all’Offerta Pubblica mediante utilizzo di strumenti elettronici via Internet, in sostituzione del
tradizionale metodo cartaceo, ma con modalità equivalenti al medesimo, ai sensi dell’art. 13
della deliberazione CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni. Tale adesione potrà avvenire mediante accesso, attraverso l’utilizzo di una password individuale, ad
un’apposita area, situata all’interno dell’area riservata ai clienti, ove, sempre con modalità telematiche e previo utilizzo della password individuale, potranno fornire tutti i dati personali e finanziari richiesti per l’adesione in forma cartacea senza alcuna differenziazione. Una volta confermato l’inserimento di tali dati, il riepilogo degli stessi verrà visualizzato sullo schermo del
cliente, il quale sarà tenuto a confermare nuovamente la loro correttezza. Solo al momento di
questa seconda conferma tali dati assumeranno valore di domanda di adesione. Si precisa, peraltro, che tale modalità di adesione non modifica né altera in alcun modo il rapporto tra i
Collocatori per via telematica e Banca IMI, rispetto ai rapporti tra Banca IMI e gli altri Collocatori.
– 155
Non è possibile presentare più domande di adesione presso il medesimo Collocatore da
parte del medesimo intestatario. Pertanto qualora venga effettuata più di una domanda di adesione presso il medesimo Collocatore, verrà presa in considerazione solo la prima presentata in
ordine di tempo.
b)
Adesioni da parte dei Dipendenti
Le domande di adesione presentate dai Dipendenti a valere sulla quota dell’Offerta
Pubblica loro destinata dovranno essere esclusivamente presentate presso @IMIWEB SIM
S.p.A. mediante sottoscrizione della Scheda “B”.
I Dipendenti potranno aderire anche mediante utilizzo di strumenti elettronici via Internet
in sostituzione del tradizionale metodo cartaceo, ma con modalità equivalenti al medesimo, ai
sensi dell’art. 13 della deliberazione CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni. Tale adesione potrà avvenire, per il tramite di @IMIWEB SIM S.p.A., mediante accesso, attraverso l’utilizzo di una password individuale, ad un’apposita area riservata ai
Dipendenti, ove, sempre con modalità telematiche e previo utilizzo della password individuale,
potranno fornire tutti i dati personali e finanziari richiesti per l’adesione in forma cartacea senza
alcuna differenziazione. Una volta confermato l’inserimento di tali dati, il riepilogo degli stessi
verrà visualizzato sullo schermo del cliente, il quale sarà tenuto a confermare nuovamente la loro
correttezza. Solo al momento di questa seconda conferma tali dati assumeranno valore di domanda di adesione.
Ogni Dipendente al momento dell’adesione dovrà assumere l’impegno di non trasferire,
cedere o comunque disporre delle Azioni per un periodo di un anno dalla Data di Pagamento
(come di seguito definita). Le stesse Azioni rimarranno in deposito vincolato per il medesimo periodo presso @IMIWEB SIM S.p.A..
Non è possibile presentare più di una domanda di adesione a valere sulla quota riservata ai Dipendenti.
I Dipendenti potranno inoltre aderire alla quota dell’Offerta Pubblica destinata al pubblico indistinto alle medesime condizioni previste per lo stesso, compilando, per quest’ultimo caso,
il modulo di adesione per il pubblico indistinto (Scheda “A”) e, ove ne ricorrano i presupposti,
alla quota dell’Offerta Pubblica riservata ai Clienti IMIWeb.
c)
Adesioni da parte dei Clienti IMIWeb
Le domande di adesione da parte dei Clienti IMIWeb a valere sulle quote per l’Offerta
Pubblica agli stessi riservata dovranno essere presentate mediante utilizzo della scheda “C” resa
disponibile da @IMIWeb SIM S.p.A.. Tale scheda “C”, debitamente compilata e sottoscritta dal
richiedente, dovrà essere fatta pervenire a @IMIWeb SIM S.p.A. entro lo scadere del Periodo di
Offerta.
I Clienti IMIWeb potranno aderire anche mediante utilizzo di strumenti elettronici via
Internet in sostituzione del tradizionale metodo cartaceo, ma con modalità equivalenti al medesimo, ai sensi dell’art. 13 della deliberazione CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni. Tale adesione potrà avvenire mediante accesso, attraverso l’utilizzo di una
password individuale, ad un’apposita area, situata all’interno dell’area riservata ai Clienti
IMIWeb, ove, sempre con modalità telematiche e previo utilizzo della password individuale, potranno fornire tutti i dati personali e finanziari richiesti per l’adesione in forma cartacea senza alcuna differenziazione. Una volta confermato l’inserimento di tali dati, il riepilogo degli stessi verrà
visualizzato sullo schermo del cliente, il quale sarà tenuto a confermare nuovamente la loro correttezza. Solo al momento di questa seconda conferma tali dati assumeranno valore di domanda di adesione.
Non è possibile presentare più di una domanda di adesione a valere sulla quota riservata ai Clienti IMIWeb.
I Clienti IMIWeb potranno inoltre aderire alla quota dell’Offerta Pubblica destinata al pubblico indistinto alle medesime condizioni previste per lo stesso, compilando, per quest’ultimo
caso, il modulo di adesione per il pubblico indistinto (Scheda “A”).
156 –
11.10
Criteri di riparto
Una quota minima di Azioni, di circa il 25% dell’ammontare complessivo delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale pari a n. 624.000 Azioni, sarà riservata alle adesioni pervenute nell’ambito dell’Offerta Pubblica. La rimanente parte delle Azioni comprese nell’Offerta Globale sarà
ripartita, a discrezione del Coordinatore dell’Offerta Globale, tra il consorzio per l’Offerta
Pubblica e quello per il Collocamento Istituzionale, tenendo conto delle caratteristiche della domanda espressa nel contesto del Collocamento Istituzionale e della quantità espressa nel contesto dell’Offerta Pubblica.
Nel caso in cui le accettazioni pervenute nell’ambito dell’Offerta Pubblica fossero inferiori al numero minimo di Azioni destinate all’Offerta Pubblica, le rimanenti Azioni potranno confluire nella quota destinata al Collocamento Istituzionale.
Nell’ambito della quota complessivamente assegnata all’Offerta Pubblica, si procederà
ad assegnare le azioni al pubblico indistinto, ai Dipendenti ed ai Clienti IMIWeb secondo i criteri di riparto di seguito indicati, con l’avvertenza che, qualora le adesioni complessivamente pervenute dai Dipendenti ed dai Clienti IMIWeb fossero inferiori al numero di Azioni ad essi destinate, le Azioni residue potranno confluire nella quota destinata al pubblico indistinto.
L’art. 13, comma 6, della deliberazione CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche, prevede che “I criteri di riparto indicati nel prospetto informativo assicurano
la parità di trattamento tra gli aderenti alla sollecitazione. Il riparto è effettuato dal responsabile
del collocamento”.
A causa della disomogeneità delle procedure informatiche attualmente in uso presso il
sistema bancario e finanziario, il Responsabile del Collocamento non ha ancora la possibilità di
effettuare il riparto in via fisicamente accentrata.
Il Responsabile del Collocamento effettuerà pertanto il riparto comunicando a ciascuno
dei Collocatori al termine del Periodo di Offerta, il numero di Lotti Minimi che ciascun Collocatore
dovrà assegnare e l’algoritmo di estrazione comune a tutti ed in precedenza non conosciuto, che
dovrà essere applicato da ciascun collocatore in caso di estrazione a sorte.
A tal fine le relative procedure saranno effettuate alla presenza di un soggetto terzo indipendente (quale, a titolo esemplificativo, un notaio, un membro del Collegio Sindacale della
Società o un revisore) che attesterà l’esatta applicazione della metodologia di cui sopra.
a)
Adesioni da parte del pubblico indistinto
Qualora le adesioni pervenute ai Collocatori da parte del pubblico indistinto durante il
Periodo di Offerta risultassero superiori alla quota ad esso destinata nell’ambito dell’Offerta
Pubblica, a ciascun richiedente sarà assegnato un quantitativo di Azioni pari al Lotto Minimo o
suoi multipli. Nel caso in cui dall’assegnazione del Lotto Minimo residuino Azioni, queste saranno assegnate secondo i seguenti criteri:
–
–
–
le Azioni saranno attribuite a ciascun Collocatore proporzionalmente all’ammontare delle
adesioni ad esso complessivamente pervenute (inteso come numero di richiedenti) dedotto il numero dei richiedenti già soddisfatti, purché per quantitativi pari al Lotto Minimo
o a suoi multipli; eventuali Lotti Minimi residui saranno attribuiti al Collocatore presso il
quale l’ammontare delle Azioni richieste sia risultato superiore;
ciascun Collocatore procederà all’assegnazione delle Azioni attribuite ai richiedenti in
misura proporzionale al numero delle Azioni richieste da ognuno di essi, purché per
quantitativi pari al Lotto Minimo o a suoi multipli;
ove residuino ulteriori Lotti Minimi, questi saranno singolarmente attribuiti da ciascun
Collocatore ai richiedenti che abbiano partecipato al riparto proporzionale di cui al punto
precedente mediante estrazione a sorte. L’estrazione a sorte verrà effettuata con le modalità che consentano la verificabilità delle procedure utilizzate e la loro rispondenza a
criteri di correttezza e di parità di trattamento secondo quanto sopra indicato.
– 157
Ove il quantitativo offerto risulti insufficiente all’assegnazione di un Lotto Minimo a ciascuna richiesta, le Azioni saranno assegnate secondo i seguenti criteri:
–
le Azioni saranno attribuite a ciascun Collocatore proporzionalmente all’ammontare delle
adesioni ad esso complessivamente pervenute (inteso come numero di richiedenti), purché per quantitativi pari al Lotto Minimo o a suoi multipli. Eventuali Lotti Minimi residui
saranno attribuiti al Collocatore presso il quale l’ammontare delle Azioni richieste sia risultato superiore;
–
i Lotti Minimi saranno singolarmente attribuiti da ciascun Collocatore ai richiedenti mediante estrazione a sorte. L’estrazione a sorte verrà effettuata con modalità che consentano la verifica delle procedure utilizzate e la loro rispondenza a criteri di correttezza e di
parità di trattamento.
b)
Adesioni da parte di Dipendenti
Ai Dipendenti che ne abbiano fatto richiesta sarà garantito il numero di Lotti Minimi per
ciascuno di essi specificato, sulla base della categoria di appartenenza, nella seguente tabella:
Categoria
Numero Lotto/i
Minimo/i
Operai e impiegati assunti dopo il 31 dicembre 1994, che non siano titolari di un numero di azioni
superiore a 50
Operai e impiegati assunti prima del 31 dicembre 1994, quadri e dirigenti, che non siano titolari
di un numero di azioni superiore a 50
Tutti gli altri Dipendenti che siano titolari di un numero di azioni superiore a 50
1
2
0
Qualora dopo tale attribuzione, residuino Azioni in misura non sufficiente a soddisfare integralmente le richieste presentate dai Dipendenti a valere sulla quota dell’Offerta Pubblica ad
essi destinata, dette Azioni saranno assegnate secondo i seguenti criteri:
•
@IMIWEB SIM S.p.A. procederà all’assegnazione ai singoli richiedenti delle Azioni in
misura proporzionale alle richieste, purché per quantitativi pari al Lotto Minimo o suoi
multipli;
•
ove residuino ulteriori Lotti Minimi, questi saranno singolarmente attribuiti da @IMIWEB
SIM S.p.A. ai richiedenti che abbiano partecipato al riparto proporzionale di cui al punto
precedente, mediante estrazione a sorte. L’estrazione a sorte verrà effettuata con le modalità che consentano la verifica delle procedure utilizzate e la loro rispondenza a criteri di correttezza e di parità di trattamento secondo quanto sopra indicato.
c)
Adesioni da parte di Clienti IMIWeb
Qualora le adesioni pervenute da parte di Clienti IMIWeb fossero superiori al numero di
Azioni ad essi riservate, a ciascun Cliente IMIWeb che ne abbia fatto richiesta, sarà assegnato
un quantitativo di Azioni pari al Lotto Minimo.
Nel caso in cui dopo l’assegnazione del Lotto Minimo, residuino Azioni, queste saranno
assegnate secondo i seguenti criteri:
•
@IMIWeb SIM S.p.A. dedotti i Lotti Minimi già assegnati, procederà all’assegnazione ai
singoli sottoscrittori delle Azioni residue in misura proporzionale alle richieste, purché
per quantitativi pari al Lotto Minimo o suoi multipli;
•
ove residuino ulteriori Lotti Minimi, questi saranno singolarmente attribuiti da @IMIWeb
SIM S.p.A. ai richiedenti che abbiano partecipato al riparto proporzionale di cui al precedente punto, mediante estrazione a sorte. L’estrazione a sorte verrà effettuata con le
modalità che consentano la verificabilità delle procedure utilizzate e la loro rispondenza
a criteri di correttezza e di parità di trattamento secondo quanto sopra indicato.
158 –
Ove il quantitativo offerto risulti insufficiente all’assegnazione di un Lotto Minimo a ciascun richiedente, i Lotti Minimi saranno assegnati ai richiedenti mediante estrazione a sorte.
L’estrazione a sorte verrà effettuata con modalità che consentano la verificabilità delle procedure utilizzate e la loro rispondenza a criteri di correttezza. A tal fine le relative procedure saranno
effettuate alla presenza di un soggetto terzo indipendente (quale, a titolo esemplificativo, un notaio, un membro del Collegio Sindacale della Società o un revisore).
11.11
Soggetto tenuto a comunicare al pubblico e alla CONSOB i risultati dell’Offerta
Pubblica
I risultati dell’Offerta Globale saranno resi noti dal Coordinatore dell’Offerta Globale, ai
sensi dei regolamenti vigenti e mediante avviso pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore, non appena disponibili e comunque entro cinque giorni dalla conclusione del Periodo di Offerta. Copia
di tale avviso sarà contestualmente trasmessa alla CONSOB e alla Borsa Italiana.
Entro due mesi dalla pubblicazione del suddetto avviso, il Coordinatore dell’Offerta
Globale comunicherà alla CONSOB gli esiti delle verifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento e dell’eventuale riparto nonché i risultati riepilogativi dell’Offerta Globale ai sensi dei
regolamenti vigenti.
11.12
Modalità e termini di comunicazione ai richiedenti dell’avvenuta assegnazione
delle Azioni
Ciascun Collocatore provvederà a dare comunicazione ai richiedenti dei quantitativi loro
assegnati immediatamente dopo l’avvenuta comunicazione del riparto da parte del
Responsabile del Collocamento.
I richiedenti potranno rivolgersi ai Collocatori, entro la Data di Pagamento, al fine di verificare l’eventuale assegnazione o mancata assegnazione di Azioni.
11.13
Modalità e termini di pagamento e di consegna delle Azioni
Il pagamento integrale del prezzo delle Azioni assegnate dovrà essere effettuato entro il
12 dicembre 2000 (la “Data di Pagamento”) presso il Collocatore che ha ricevuto l’adesione,
senza aggravio di commissioni o spese a carico del richiedente.
Contestualmente le Azioni assegnate al pubblico indistinto, ai Dipendenti ed ai Clienti
IMIWeb verranno messe a disposizione in forma dematerializzata agli aventi diritto mediante
contabilizzazione presso Monte Titoli sui conti di deposito intrattenuti presso la stessa dai
Collocatori.
11.14
Collocamento e garanzia
I membri del consorzio di collocamento e garanzia per l’Offerta Pubblica garantiranno
l’integrale collocamento del quantitativo minimo di Azioni offerte nell’ambito dell’Offerta
Pubblica. Il contratto di collocamento e garanzia per l’Offerta Pubblica, che sarà stipulato prima
– 159
dell’inizio dell’Offerta Pubblica, prevederà l’ipotesi che il consorzio medesimo non sia tenuto all’adempimento degli obblighi di garanzia ovvero che detti obblighi possano essere revocati: (a)
al verificarsi di circostanze straordinarie così come previste nella prassi internazionale, quali tra
l’altro gravi mutamenti nella situazione politica, finanziaria, economica, valutaria, normativa o di
mercato, a livello nazionale o internazionale, ovvero eventi riguardanti la situazione finanziaria,
patrimoniale o reddituale dell’Emittente o del Gruppo Engineering tali da rendere, a giudizio del
Coordinatore dell’Offerta Globale, pregiudizievole o sconsigliabile l’effettuazione dell’Offerta
Globale, ovvero, (b) in caso di mancata stipula, risoluzione ovvero cessazione di efficacia dell’accordo per il Collocamento Istituzionale.
La quota dell’Offerta Globale non garantita dal contratto di collocamento e garanzia per
l’Offerta Pubblica sarà garantita dal consorzio di collocamento e garanzia per il Collocamento
Istituzionale, sulla base del relativo contratto di collocamento e garanzia per il Collocamento
Istituzionale che sarà stipulato tra l’Emittente ed il Coodinatore dell’Offerta Globale al termine del
Periodo di Adesione. Il contratto di collocamento e garanzia per il Collocamento Istituzionale
prevederà, tra l’altro, che il relativo impegno di garanzia possa venir meno o essere revocato
entro la Data di Pagamento, (i) al verificarsi di circostanze straordinarie così come sopra individuate al punto a), tali da rendere, a giudizio del Coordinatore dell’Offerta Globale, sentito
l’Emittente, pregiudizievole o sconsigliabile l’effettuazione dell’Offerta Globale, (ii) nel caso di
cessazione di efficacia dell’impegno di garanzia per l’Offerta Pubblica, ovvero (iii) al mancato avveramento delle condizioni tipicamente previste dalla prassi internazionale quali, tra l’altro, la risoluzione dell’accordo di collocamento e garanzia relativo all’Offerta Pubblica, il mancato perfezionamento del provvedimento di ammissione a quotazione delle Azioni da parte della Borsa
Italiana, ovvero risulti che le dichiarazioni e garanzie prestate dall’Emittente nell’ambito del contratto di collocamento e garanzia per il Collocamento Istituzionale non siano o non risultino veritiere o complete ovvero non siano stati rispettati gli impegni ivi assunti.
La Società e il Coordinatore dell’Offerta Globale, anche per conto dei membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale, potrebbero, inoltre, non addivenire alla stipula dell’accordo per il Collocamento Istituzionale nel caso in cui non si raggiunga un livello adeguato in merito alla quantità della domanda istituzionale, da valutarsi anche sulla base della tipologia degli
investitori, ovvero non si raggiunga l’accordo sul Prezzo di Offerta.
11.15
Stabilizzazione
Il Coordinatore dell’Offerta Globale, anche in nome e per conto dei Collocatori e dei
membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale, si riserva la facoltà di effettuare attività
di stabilizzazione, in relazione alle Azioni collocate, nel rispetto della normativa vigente, per un
periodo di 30 giorni a partire dalla data di inizio delle negoziazioni.
11.16
Opzione Greenshoe
È prevista la concessione da parte dell’Emittente al Coordinatore dell’Offerta Globale –
in nome e per conto dei membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale – di un’opzione
di sovrallocazione per sottoscrivere al Prezzo di Offerta fino ad un massimo di n. 375.000 Azioni
dell’Emittente, pari al 15% delle Azioni oggetto dell’Offerta Globale, da allocare presso i destinatari del Collocamento Istituzionale, in caso di allocazione superiore al quantitativo destinato
allo stesso e in relazione all’attività di stabilizzazione.
L’opzione potrà essere esercitata dal Coordinatore dell’Offerta Globale, in nome e per
conto dei membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale, fino al trentesimo giorno successivo alla data di inizio delle negoziazioni sul Nuovo Mercato.
160 –
11.17
Commissioni e spese relative all’operazione
L’Emittente corrisponderà ai Collocatori ed ai membri del consorzio per il Collocamento
Istituzionale una commissione complessiva pari al 5% del controvalore delle Azioni collocate
nell’ambito dell’Offerta Globale e delle azioni eventualmente oggetto della Greenshoe.
Relativamente all’Offerta Pubblica, le commissioni saranno così ripartite: 2% come commissioni di direzione a favore del Responsabile del Collocamento, 1% come commissioni di garanzia
e 2% come commissioni di collocamento.
Oltre a quanto sopra indicato, la Società stima che le spese e gli oneri necessari
per l’Offerta Globale ammontino sino ad un massimo di circa Lire 4 miliardi, pari a Euro 2,65
milioni.
11.18
Limiti temporanei all’alienabilità delle azioni
Ai sensi dell’art. 2.2.3, comma 1 del Regolamento della Borsa Italiana, gli azionisti che
detengono una partecipazione superiore al 2% del capitale sociale e che hanno assunto tale
qualità nei dodici mesi precedenti la data di presentazione della domanda di ammissione alle negoziazioni, nonché i Soci fondatori, gli amministratori ed i dirigenti, e precisamente, Michele
Cinaglia, Marilena Menicucci, Costanza Amodeo, Tommaso Amodeo, Riccardo Ciccarello, NHS,
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. e 21 Investimenti S.p.A., hanno assunto nei confronti di
Borsa Italiana, l’impegno a non vendere, offrire, costituire in pegno e, in generale, a non compiere operazioni aventi ad oggetto un quantitativo pari all’80% delle azioni ordinarie
dell’Emittente possedute da tali soggetti alla data di presentazione della domanda. Tale impegno ha una durata di un anno dalla data di avvio delle negoziazioni e si estende alle azioni acquistate da tali soggetti prima di tale data. In caso di esito positivo dell’Offerta Globale, le azioni vincolate a tale impegno rappresentano il 59,04% del capitale sociale, ovvero il 57,32% in
caso di integrale esercizio della Greenshoe.
Ai sensi dell’art. 2.2.3 del Regolamento della Borsa Italiana, i dirigenti (escluso Riccardo
Ciccarello), nominativamente indicati in Appendice n. 11, hanno assunto nei confronti di Borsa
Italiana, l’impegno a non vendere, offrire, costituire in pegno e, in generale, a non compiere operazioni aventi ad oggetto un quantitativo pari all’80% delle azioni ordinarie dell’Emittente possedute da tali soggetti alla data di inizio delle negoziazioni delle Azioni sul Nuovo Mercato. Tale
impegno ha una durata di un anno dall’inizio delle negoziazioni. In caso di positivo paritario
dell’Offerta Globale, le azioni vincolate a tale impegno rappresentano il 2,71% del capitale sociale (ovvero il 2,63%) in caso di integrale esercizio della Greenshoe.
Gli azionisti Michele Cinaglia, Marilena Menicucci, Costanza Amodeo, Tommaso
Amodeo, Riccardo Ciccarello, NHS, Banca Monte De Paschi di Siena S.p.A., 21 Investimenti
S.p.A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A., Banca 121 S.p.A., Tecnoholding S.p.A., SIREF
S.p.A., UNIPOL Assicurazioni S.p.A. e ARGO Finanziaria S.p.A., si sono altresì impegnati nei
confronti del Coordinatore dell’Offerta Globale e dei Collocatori, per un periodo di 270 giorni a
partire dalla data (inclusa) di avvio delle negoziazioni delle Azioni a non porre in essere, senza il
preventivo consenso scritto del Coordinatore dell’Offerta Globale, che non potrà essere irragionevolmente negato, tra l’altro atti di disposizione delle azioni della Società da loro detenute (ovvero di altri strumenti finanziari che attribuiscano il diritto di acquistare, sottoscrivere, convertire
in o scambiare con, azioni della Società). In caso di esito positivo dell’Offerta Globale, le azioni
vincolate a tale impegno rappresentano il 75,86% del capitale sociale (ovvero il 73,65%) in caso
di integrale esercizio della Greenshoe.
La Società si impegnerà, per un periodo di 270 giorni a partire dalla data (inclusa) di
avvio delle negoziazioni delle Azioni, nel rispetto e nei limiti delle norme di legge, verso il
Coordinatore dell’Offerta Globale e i Collocatori senza il preventivo consenso scritto del
Coordinatore dell’Offerta Globale, che non potrà essere irragionevolmente negato, (i) a non acquistare azioni proprie e (ii) a non proporre delibere di aumenti di capitale se non per ricostruire
il capitale nei casi in cui l’aumento sia eventualmente reso necessario dalla legge.
– 161
11.19
Ammontare del ricavato netto dell’Offerta Globale e sua destinazione prevista
Il ricavato stimato derivante dall’aumento di capitale a servizio dell’Offerta Globale, calcolato sulla base della valorizzazione indicativa del capitale economico della Società (Cfr. Sez.
III, Cap. 11, Par. 11.8), al netto delle commissioni riconosciute al consorzio di collocamento e
garanzia per l’Offerta Pubblica e al consorzio per il Collocamento Istituzionale, sarà compreso
tra circa 134,6 milioni di Euro (circa 260,7 miliardi di Lire) e 170,1 milioni di Euro (circa 329,3 miliardi di Lire).
Il ricavato stimato derivante dall’aumento di capitale a servizio dell’Offerta Globale, calcolato sulla base del Prezzo Massimo, al nettto delle commissioni riconosciute al consorzio di
collocamento e garanzia per l’Offerta Pubblica e al consorzio per il Collocamento Istituzionale,
sarà pubblicato con l’avviso integrativo con il quale verrà pubblicato tale Prezzo Massimo.
L’Emittente destinerà il ricavato netto dell’Offerta Globale al finanziamento delle strategie di sviluppo precedentemente delineate (cfr. Sez. I, Cap. 1, Par. 1.2.19) e, in particolare:
–
–
–
162 –
rafforzare, anche attraverso acquisizioni, la propria posizione di leadership nel mercato
della business e system integration;
espandere la propria presenza nel mercato dei servizi di outsourcing, anche attraverso
accordi di partnership con i principali clienti; e
investimenti selettivi in ricerca e sviluppo, con particolare riferimento alla evoluzione
delle tecnologie di base e delle funzionalità dei prodotti ContaCT Highway e Vincent,
nonché allo sviluppo delle potenzialità offerte dall’acquisizione di Page Europa S.p.A.
nell’ambito delle tecnologie per la sicurezza su Internet.
12.
INFORMAZIONI RIGUARDANTI LA QUOTAZIONE
12.1
Mercati presso i quali è richiesta la quotazione
La quotazione è richiesta presso il Nuovo Mercato organizzato e gestito dalla Borsa
Italiana.
12.2
Estremi del provvedimento
La Borsa Italiana, con provvedimento n. 1351 del 13 novembre 2000, ha disposto l’ammissione alle negoziazioni presso il Nuovo Mercato delle azioni ordinarie di Engineering
Ingegneria Informatica S.p.A..
12.3
Periodo di inizio delle negoziazioni
La data di inizio delle negoziazioni sarà disposta dalla Borsa Italiana, ai sensi dell’art. 2.4.2
del Regolamento, previa verifica della sufficiente diffusione delle Azioni a seguito dell’Offerta
Globale.
12.4
Impegni dello Sponsor e dello Specialista
12.4.1 Impegni dello Sponsor
La Società ha conferito l’incarico di Co-Sponsor a Banca d’Intermediazione Mobiliare
IMI S.p.A. e a SG Securities Milano, ai sensi del Titolo 2.3 del Regolamento.
I Co-Sponsor hanno assunto, ai sensi dell’art. 2.3.2, comma 2, del Regolamento, le seguenti responsabilità, rilasciando per ciascuna di esse apposita dicharazione scritta alla Borsa:
1.
2.
3.
4.
5.
attestando di aver comunicato alla Borsa Italiana tutti i dati e i fatti di cui essi sono venuti a conoscenza nel corso della propria attività e che dovrebbero essere presi in considerazione dalla Borsa Italiana stessa ai fini dell’ammissione alle negoziazioni, oltre a
quelli già resi noti dall’Emittente ai sensi dell’art. 2.4.1, comma 2 del Regolamento;
assicurando che coloro i quali hanno la rappresentanza della Società sono stati adeguatamente informati in ordine alle responsabilità e gli obblighi derivanti dalle leggi e dai
regolamenti in vigore e conseguenti all’ammissione alle negoziazioni delle azioni della
Società;
attestando, sulla base di apposita verifica condotta da una società di revisione, che la
Società ha istituito al proprio interno procedure tali da consentire ai responsabili di disporre periodicamente e con tempestività di un quadro sufficientemente esaustivo della
situazione economica e finanziaria della Società e del gruppo ad essa facente capo;
dichiarando di essersi formati il convincimento che i dati previsionali esibiti dall’emittente relativi al primo periodo annuale successivo alla data di presentazione della domanda di ammissione alle negoziazioni sono stati redatti dopo attento e approfondito esame
documentale delle prospettive economiche e finanziarie della Società e del gruppo ad
essa facente capo; e
attestando che il collocamento delle Azioni viene effettuato secondo le regole della migliore prassi nazionale ed internazionale.
– 163
12.4.2 Impegni dello Specialista
La Società ha conferito l’incarico di Specialista a Banca d’Intermediazione Mobiliare IMI
S.p.A. ai sensi del Titolo 2.3 del Regolamento.
Lo Specialista, ai sensi dell’art. 2.3.2, comma 4 del Regolamento, ha assunto gli impegni qui di seguito riportati:
1.
2.
3.
4.
164 –
esporre continuativamente sul mercato proposte in acquisto e vendita a prezzi che non
si discostino tra loro di una percentuale superiore a quella stabilita nelle Istruzioni di
Regolamento del Nuovo Mercato organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., per un
quantitativo giornaliero fissato nelle medesime Istruzioni, nonché a gestire il book istituzionale di cui all’art. 4.1.5 del Regolamento;
pubblicare o far pubblicare almeno due analisi finanziarie, di cui una completa e l’altra di
aggiornamento all’anno concernenti la Società, da redigersi secondo i migliori standard
in occasione della pubblicazione dei risultati di esercizio e dei dati semestrali. Lo
Specialista si è impegnato inoltre affinché tali analisi finanziarie contengano oltre alla
presentazione e al commento dei più recenti dati disponibili, una previsione circa l’andamento della Società e un confronto rispetto alle stime precedenti e che vengano immediatamente diffuse al pubblico;
pubblicare o fare pubblicare brevi analisi in occasione dei dati trimestrali e dei principali eventi societari relativi all’Emittente; e
organizzare almeno due volte all’anno un incontro tra il management della Società e la
comunità finanziaria, presenziando agli incontri medesimi.
13.
APPENDICI E DOCUMENTAZIONE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO
13.1
Appendici
1.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci individuali in Lire
1997, 1998, 1999.
2.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci individuali in Euro
1997, 1998, 1999.
3.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci individuali in Lire
1° semestre 2000.
4.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci individuali in Euro
1° semestre 2000.
5.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci consolidati in Lire
1997, 1998, 1999.
6.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci consolidati in
Euro 1997, 1998, 1999.
7.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci consolidati in Lire
1° semestre 2000.
8.
Schemi dello stato patrimoniale e del conto economico dei bilanci consolidati in
Euro 1° semestre 2000.
9.
Relazioni della società di revisione relative ai bilanci individuali e consolidati al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 e al 30 giugno 2000.
10. Relazione del collegio sindacale della Società sui conti annuali relativi 1997, 1998 e
1999.
11. Lista dei Dirigenti.
12. Elenco delle partecipazioni complessive detenute dai dipendenti della Società alla
data del Prospetto Informativo.
13. Estratto ai sensi dell’art. 122 del Testo Unico e degli artt. 129 e ss. del Regolamento
approvato con delibera CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato.
13.2
Documentazione a disposizione del pubblico presso la sede sociale della Società
e presso la sede della Borsa Italiana S.p.A.
• Bilanci d’esercizio al 31 dicembre 1997, al 31 dicembre 1998 e al 31 dicembre 1999;
• Semestrale al 30 giugno 2000;
• Bilancio consolidato e nota integrativa al 31 dicembre 1999;
• Semestrale al 30 giugno 2000 (consolidata)
• Statuto sociale dell’Emittente.
– 165
Appendice 1
Schemi comparati dei bilanci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. al 31 dicembre
1997, 1998 e 1999
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in milioni di Lire)
1997
1998
1999
9
2.996
4.299
–
–
–
385
30
1.500
2.329
–
–
–
349
22
607
786
–
–
–
397
Totale immobilizzazioni immateriali
7.689
4.208
1.812
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
–
128
1.129
–
–
280
1.367
397
–
351
1.095
418
Totale immobilizzazioni materiali
1.257
2.044
1.864
6.376
3.539
55
2.782
1.140
–
1.140
–
13.026
11.052
306
1.668
1.142
–
1.142
–
16.119
11.249
3.136
1.734
1.698
221
1.477
–
7.516
14.168
17.817
16.462
20.421
21.493
–
–
10.158
–
–
–
–
7.624
–
–
–
–
14.357
–
–
Totale rimanenze
10.158
7.624
14.357
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
69.945
6.343
626
–
7.847
91.021
5.065
–
10.084
94.752
5.563
–
–
13.084
84.761
106.170
113.399
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
II.
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
II.
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III. Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
10
941
571
10
941
571
11.023
–
50
10.306
–
68
11.541
–
56
Totale disponibilità liquide
11.073
10.374
11.597
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
106.003
125.109
139.924
–
623
50
438
13
2.419
Totale attività finanz. che non cost. immob.
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
166 –
623
488
2.432
123.088
146.018
163.849
PASSIVO (in milioni di Lire)
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Contributi ricerca applicata
Riserva per utili non distribuiti
Totale altre riserve
VIII.Utili portati a nuovo
IX. Utili (perdita) d’esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
1997
1998
1999
7.200
–
–
10.000
–
–
255
–
359
–
10.000
–
0
575
575
–
9.286
1.564
9.286
732
9.286
1.775
10.850
10.018
11.061
2.072
4.332
9.429
20.377
24.709
31.065
129
2.122
107
2.251
1.113
2.206
2.251
2.358
3.319
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
12.123
13.086
14.742
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
21.999
14.951
761
29.129
2.748
447
5.001
2.195
9.786
17.409
15.937
1.827
28.902
7.595
–
15.409
2.399
14.724
9.416
15.782
–
30.747
8.211
1.277
23.542
2.923
21.371
87.017
104.202
113.269
1.248
72
–
1.663
–
–
1.454
–
–
1.320
1.663
1.454
123.088
146.018
163.849
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
– 167
CONTO ECONOMICO
(in milioni di Lire)
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
1999
114.376
165.332
196.797
–
(57)
688
8.435
–
–
(2.534)
6.764
–
2.824
–
–
–
3.009
–
–
–
–
–
165.622
206.569
12.160
39.869
4.067
12.871
58.967
5.352
15.089
73.664
5.332
36.310
12.468
2.590
–
374
45.637
13.135
2.901
–
457
56.239
14.615
3.565
–
407
51.742
62.130
74.826
4.440
343
–
373
3.789
937
–
476
2.983
1.294
–
496
Totale ammortamenti e svalutazioni
5.156
5.202
4.773
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
–
–
475
4.166
–
–
–
5.352
–
–
–
6.063
117.635
149.875
179.748
5.807
15.747
26.821
–
19
5
–
22
6
68
48
22
25
28
138
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
595
–
–
–
–
31
835
–
–
–
–
52
573
–
–
–
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
Totale proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
168 –
1998
123.442
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
11)
12)
13)
14)
1997
595
–
–
595
866
624
(in milioni di Lire)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
Totale interessi ed altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
Totale rivalutazioni
1997
1998
1999
–
–
–
(2.732)
–
–
–
(2.513)
–
–
–
(1.435)
(2.732)
(2.513)
(1.435)
(2.113)
(1.619)
(672)
50
–
–
–
–
–
17
–
–
50
–
17
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
(964)
–
–
(105)
–
–
(2.708)
–
–
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
(914)
(105)
(2.691)
–
–
–
–
–
–
179
292
577
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(244)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
Totale proventi straordinari
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
(887)
(2.628)
(709)
(2.336)
334
2.072
11.686
23.791
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
Imposte differite
–
–
7.354
–
13.335
1.027
Totale
–
7.354
14.362
2.072
4.332
9.429
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
– 169
Appendice 2
Schemi comparati dei bilanci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. al 31 dicembre
1997, 1998 e 1999 tradotti in Euro
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in migliaia di Euro)
1997
1998
1999
–
–
–
4,65
1.547,30
2.220,25
–
–
198,84
15,49
774,69
1.202,83
–
–
–
180,24
11,36
313,49
405,94
–
–
–
205,03
3.971,04
2.173,25
935,82
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
–
66,11
583,08
–
–
144,61
706,00
205,03
–
181,28
565,52
215,88
Totale immobilizzazioni materiali
649,19
1.056,5
962,68
–
28,41
1.436,78
5.707,88
158,04
861,45
5.809,62
1.619,61
895,54
–
588,76
–
–
589,79
–
114,14
762,81
–
3.881,69
7.317,16
9.201,71
8.501,91
10.546,05
11.100,21
–
–
5.246,17
–
–
–
–
3.937,47
–
–
–
–
7.414,77
–
–
5.246,17
3.937,47
7.414,77
36.123,58
3.275,89
–
–
4.053,15
47.008,42
–
–
–
5.207,95
48.935,32
2.873,05
–
–
6.757,32
43.775,92
54.832,23
58.565,70
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
Totale immobilizzazioni immateriali
II.
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale rimanenze
II.
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III. Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
5,16
485,99
294,90
5,16
485,99
294,90
5.692,90
–
25,82
5.322,60
–
35,12
5.960,43
–
28,92
Totale Disponibilità liquide
5.718,73
5.357,72
5.989,35
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
54.745,98
64.613,41
72.264,72
–
321,75
25,82
226,21
6,71
1.249,31
Totale attività finanz. che non cost. immob.
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
170 –
321,75
252,03
1.256,02
63.569,64
75.411,49
84.620,95
PASSIVO (in migliaia di Euro)
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Contributi ricerca applicata
Riserva per utili non distribuiti
Totale altre riserve
VIII.Utili portati a nuovo
IX. Utili (perdita) d’esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
1997
1998
1999
3.718,49
–
–
131,70
–
–
–
4.795,82
807,74
5.164,57
–
–
185,41
–
–
–
4.795,82
378,05
5.164,57
–
–
296,96
–
–
–
4.795,82
916,71
5.603,56
5.173,87
5.712,53
–
1.070,10
–
2.237,29
4.869,67
10.523,84
12.761,13
16.043,73
66,62
1.095,92
55,26
1.162,54
574,82
1.139,30
1.162,54
1.217,81
1.714,64
6.261,01
6.758,35
7.613,61
11.361,54
7.721,55
393,02
15.043,87
1.419,22
–
2.582,80
1.133,62
5.054,05
8.991,00
8.230,77
943,57
14.926,64
3.922,49
–
7.958,08
1.238,98
7.603,79
4.862,96
8.150,72
–
15.879,50
4.240,63
659,52
12.158,43
1.509,60
11.036,68
44.940,53
53.815,33
58.498,04
644,54
37,18
–
858,87
–
–
750,93
–
–
681,72
858,87
750,93
63.569,64
75.411,49
84.620,95
– 171
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di Euro)
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
1999
59.070,08
85.386,62
101.636,91
–
(29,33)
355,46
4.356,24
–
–
(1.308,52)
1.458,27
–
–
–
–
3.493,17
1.553,90
–
–
–
–
–-
–
85.536,38
106.683,98
6.279,98
20.590,85
2.100,23
–
18.752,56
6.438,98
1.337,75
–
193,24
6.647,30
30.454,03
2.764,28
–
23.569,67
6.783,61
1.498,44
–
235,87
7.793,05
38.044,42
2.753,62
–
29.045,03
7.548,00
1.841,08
–
210,42
26.722,53
32.087,59
38.644,54
–
2.293,07
177,14
–
192,86
–
1.956,96
484,02
–
245,81
–
1.540,77
668,07
–
256,19
Totale ammortamenti e svalutazioni
2.663,06
2.686,78
2.465,03
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
–
–
245,10
2.151,46
–
–
–
2.763,83
–
–
–
3.131,51
60.753,21
77.403,81
92.832,16
2.999,24
8.132,57
13.851,81
–
9,93
2,79
–
11,16
3,35
35,33
24,79
11,16
12,72
14,50
71,27
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
307,11
–
–
–
–
–
16,06
431,18
–
–
–
–
–
26,71
295,72
–
–
–
–
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
Totale proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
172 –
1998
63.752,44
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
11)
12)
13)
14)
1997
307,11
–
–
307,11
447,24
322,43
(in migliaia di Euro)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
Totale interessi ed altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
Totale rivalutazioni
1997
1998
1999
–
–
–
–
(1.410,85)
–
–
–
–
(1.297,85)
–
–
–
–
(740,91)
(1.410,85)
(1.297,85)
(740,91)
(1.091,02)
(836,11)
(347,21)
26,03
–
–
–
–
–
8,64
–
–
26,03
–
8,64
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
–
(498,00)
––
–
(54,44)
–
–
–
(1.398,52)
–
–
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
(471,97)
(54,44)
(1.389,88)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
92,25
–
–
150,62
–
–
298,25
–
–
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
Totale proventi straordinari
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
–
–
–
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
Totale oneri straordinari
(458,34)
(1.357,31)
(125,77)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
(366,09)
(1.206,69)
172,48
–
–
3.798,05
–
6.887,21
530,31
–
3.798,05
7.417,51
1.070,10
2.237,29
4.869,67
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
Imposte differite
Totale
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
– 173
Appendice 3
Schemi comparati dei bilanci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. per il semestre
chiuso al 30 giugno 2000
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
–
987
22
607
786
–
–
–
397
18
377
552
–
9.270
–
412
Totale immobilizzazioni immateriali
1.812
10.629
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
–
351
1.095
418
–
615
1.671
652
Totale immobilizzazioni materiali
1.864
2.938
11.249
3.136
1.734
13.895
3.227
772
221
1.477
–
221
1.487
–
17.817
19.602
21.493
33.169
–
–
14.357
–
–
–
–
14.668
–
–
Totale rimanenze
14.357
14.668
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
94.752
5.563
–
–
13.084
131.689
5.877
–
–
12.547
113.399
150.113
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
II.
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
II.
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III. Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
571
366
571
366
11.541
–
56
27.802
–
37
Totale disponibilità liquide
11.597
27.839
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE C)
139.924
192.986
13
2.419
40
2.413
Totale attività finanz. che non cost. immob.
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
174 –
2.432
2.453
163.849
229.595
PASSIVO (in milioni di Lire)
31.12.1999
30.06.2000
10.000
–
0
575
–
–
9.286
1.775
49.500
–
–
1.047
–
–
–
176
–
11.061
176
–
9.429
–
1.012
31.065
51.735
1.113
2.206
1.333
2.371
3.319
3.704
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
14.742
16.603
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
9.416
15.782
–
30.747
8.211
1.277
23.542
2.923
21.371
9.880
14.925
–
33.994
12.993
1.348
34.739
2.324
44.326
113.269
154.529
1.454
–
–
2.642
382
–
1.454
3.024
163.849
229.595
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Contributi ricerca applicata
Riserva per utili non distribuiti
Totale altre riserve
VIII.Utili portati a nuovo
IX. Utili (perdita) d’esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
– 175
CONTO ECONOMICO
(in milioni di Lire)
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
30.06.1999
30.06.2000
89.251
–
3.976
–
114.274
–
(285)
–
–
846
–
1.051
846
1.051
94.073
115.040
3.121
35.031
2.636
7.122
41.924
4.024
28.024
7.031
1.776
–
263
33.790
7.864
2.186
–
477
37.094
44.317
1.589
617
–
383
1.703
842
–
654
Totale ammortamenti e svalutazioni
2.589
3.199
Variaz. Riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
–
–
–
3.190
–
–
–
3.703
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
83.661
104.289
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
10.412
10.751
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
–
–
13
205
–
45
Totale proventi da partecipazioni
13
250
108
–
–
–
–
–
–
–
–
–
108
–
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. Delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. Delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. Cred. compresi nell’attivo circ. e disp. Liquide
11)
12)
13)
14)
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b)
c)
d)
da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
da titoli iscritti nell’attivo circolante
proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
–
–
–
2
–
–
–
100
107
–
–
103
Totale proventi diversi dai precedenti
100
210
208
212
Totale altri proventi finanziari
176 –
(in milioni di Lire)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
30.06.1999
30.06.2000
–
–
–
770
–
–
–
769
Totale interessi ed altri oneri finanziari
770
769
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
(549)
(307)
–
–
–
–
–
–
–
–
821
241
–
206
–
–
(1.062)
(206)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
–
44
–
32
Totale proventi straordinari
44
32
10
254
–
–
138
–
264
138
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
Totale rivalutazioni
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
(220)
(106)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
8.581
10.132
Imposte dell’esercizio
6.021
9.120
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
2.560
1.012
– 177
Appendice 4
Schemi comparati dei bilanci di Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. per il semestre
chiuso al 30 giugno 2000 tradotto in Euro
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in migliaia di Euro)
31.12.1999
31.06.2000
–
509,74
11,36
313,49
215,88
–
–
–
205,03
9,30
194,70
285,08
–
–
–
212,78
Totale immobilizzazioni immateriali
935,82
5.489,42
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
–
181,28
565,52
215,88
–
317,62
863,00
336,73
Totale immobilizzazioni materiali
962,68
1.517,35
–
1.619,61
895,54
7.176,17
1.666,61
398,70
–
762,81
–
114,14
767,97
–
9.201,71
10.123,59
11.100,21
17.130,36
–
–
7.414,77
–
–
–
–
7.575,39
–
–
7.414,77
7.575,39
48.935,32
2.873,05
–
–
6.757,32
68.011,69
3.035,22
–
–
6.479,98
58.565,70
77.526,89
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
II.
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale rimanenze
II.
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III. Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
294,90
189,02
294,90
189,02
5.960,43
–
28,92
14.358,53
–
19,11
Totale disponibilità liquide
5.989,35
14.377,64
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
72.264,72
99.668,95
6,71
1.249,31
20,66
1.246,21
Totale attività finanz. che non cost. Immob.
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
178 –
1.256,02
1.266,87
84.620,95
118.575,92
PASSIVO (in migliaia di Euro)
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Contributi ricerca applicata
Riserva per utili non distribuiti
Totale altre riserve
VIII.Utili portati a nuovo
IX. Utili (perdita) d’esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
31.12.1999
31.06.2000
5.164,57
–
–
296,96
–
–
–
4.795,82
916,71
25.564,62
–
–
540,73
–
–
–
90,90
–
5.712,53
90,90
–
4.869,67
–
522,65
16.043,73
26.718,90
574,82
1.139,30
688,44
1.224,52
1.714,12
1.912,96
7.613,61
8.574,73
4.862,96
8.150,72
–
15.879,50
4.240,63
–
12.158,43
1.509,60
11.037,20
5.102,59
7.708,12
–
17.556,44
6.710,32
696,18
17.941,20
1.200,25
22.892,47
58.498,56
79.807,57
750,93
–
–
1.364,48
197,29
–
750,93
1.561,77
84.620,95
118.575,92
– 179
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di Euro)
30.06.1999
30.06.2000
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
46.094,29
0,00
59.017,60
0,00
2.053,43
–
–
–
436,92
(147,19)
–
–
–
542,80
436,92
542,80
48.584,65
59.413,20
–
1.611,86
18.092,00
1.361,38
–
14.473,19
3.631,21
917,23
–
135,83
–
3.678,21
21.651,94
2.078,22
–
17.451,08
4.061,42
1.128,97
–
246,35
19.157,45
22.887,82
–
820,65
318,65
–
197,80
–
879,53
434,86
–
337,76
Totale ammortamenti e svalutazioni
1.337,11
1.652,15
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
0,00
–
–
1.647,50
0,00
–
–
1.912,44
43.207,30
53.860,77
5.377,35
5.552,43
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
–
–
–
–
6,71
–
–
105,87
–
23,24
Totale proventi da partecipazioni
6,71
129,11
–
55,78
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
55,78
–
da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
da titoli iscritti nell’attivo circolante
proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
–
–
–
–
–
–
51,65
–
1,03
–
55,26
–
–
53,20
51,65
108,46
107,42
109,49
Totale altri ricavi e proventi
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
11)
12)
13)
14)
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
b)
c)
d)
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
180 –
(in migliaia di Euro)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
30.06.1999
30.06.2000
–
–
–
–
397,67
–
–
–
–
397,16
Totale interessi ed altri oneri finanziari
397,67
397,16
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
(283,53)
(158,55)
–
–
–
–
–
–
–
–
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
–
–
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
Totale rivalutazioni
–
424,01
124,47
–
–
106,39
–
–
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
(548,48)
(106,39)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
–
–
–
22,72
–
–
–
16,53
Totale proventi straordinari
22,72
16,53
–
5,16
131,18
–
–
0,00
71,27
0,00
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
136,34
71,27
(113,62)
(54,74)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
4.431,72
5.232,74
Imposte dell’esercizio
3.109,59
4.710,09
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
1.322,13
522,65
– 181
Appendice 5
Schemi comparati dei bilanci consolidati del Gruppo Engineering al 31 dicembre 1997,
1998 e 1999
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in milioni di Lire)
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
8) Differenza di consolidamento
Totale immobilizzazioni immateriali
II.
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
Totale immobilizzazioni materiali
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale rimanenze
II.
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III. Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
Totale attività finanz. che non cost. immob.
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
Totale disponibilità liquide
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
182 –
1997
1998
1999
–
350
490
13
3.590
4.508
195
2
–
692
–
99
2.374
4.662
427
–
–
708
–
132
1.700
2.666
539
–
597
828
460
9.000
8.270
6.922
–
717
1.221
497
–
788
2.104
1.015
4.915
6.574
1.933
1.483
2.435
3.907
14.905
–
339
3.011
510
813
1.748
357
3.546
1.799
–
1.269
–
–
1.384
–
221
1.837
195
4.619
4.455
7.955
16.054
16.632
29.782
264
9
10.578
918
1
429
8
8.768
1.094
108
396
–
15.520
1.335
47
11.770
10.407
17.298
105.274
625
–
–
9.788
137.365
–
–
–
13.614
148.851
390
25
–
17.544
115.687
150.979
166.810
744
1.443
771
744
1.443
771
14.303
7
66
16.072
–
77
15.751
–
433
14.376
16.149
16.184
142.577
178.978
201.063
16
949
50
747
13
2.964
965
797
2.977
159.596
196.757
234.312
PASSIVO (in milioni di Lire)
A) PATRIMONIO NETTO
I.
Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Riserva contributi pubblici in sospensione d’imposta
Riserva per valut. patrim. col metodo del patrimonio netto
Totale altre riserve
1997
1998
1999
–
7.200
–
–
255
–
–
–
1.151
139
–
10.000
–
–
359
–
–
–
1.151
348
–
10.000
–
–
576
–
–
–
1.151
304
1.290
1.499
1.455
10.890
3.337
508
2.672
352
10.710
7.361
154
4.519
1.215
14.860
13.588
316
7.030
1.736
26.504
35.817
49.561
129
2.723
222
2.851
2.693
2.331
2.852
3.073
5.024
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
17.583
19.608
22.697
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
27.503
15.935
789
42.833
397
–
7.162
3.917
13.385
26.400
16.772
2.339
46.015
657
–
20.134
4.414
19.184
16.313
23.988
1.205
50.822
171
1.295
29.466
5.197
26.035
111.921
135.915
154.492
376
360
–
1.663
681
–
1.474
1.065
–
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
Utili portati a nuovo
Utili (perdita) d’esercizio
Riserva di consolidamento
Capitale e riserve di terzi
Risultato di esercizio di pert. di terzi
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
736
2.344
2.539
159.596
196.757
234.312
– 183
CONTO ECONOMICO
(in milioni di Lire)
1997
1998
1999
172.436
239.489
283.555
(161)
(607)
1.187
(137)
(1.810)
677
(346)
6.709
499
1.879
7.707
1.308
2.234
1.109
4.013
9.586
3.542
5.122
182.441
241.761
295.539
13.872
57.347
6.190
16.753
78.881
7.656
15.722
96.934
7.992
57.590
19.269
4.170
–
2.881
72.397
20.483
4.782
–
989
90.205
22.522
5.969
–
928
83.910
98.651
119.624
5.111
812
8
546
4.719
932
130
687
5.433
3.294
751
774
Totale ammortamenti e svalutazioni
6.477
6.468
10.252
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
(394)
1
475
5.033
(477)
–
–
8.136
(546)
8
–
8.366
172.911
216.068
258.352
9.530
25.693
37.187
–
–
5
–
–
6
–
–
22
5
6
22
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3
3
1
57
–
–
–
–
480
61
–
–
–
–
–
704
–
65
–
19
–
–
315
480
704
334
538
765
402
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
11)
12)
13)
14)
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
Totale proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
184 –
(in milioni di Lire)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
Totale interessi ed altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
Totale rivalutazioni
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
Totale proventi straordinari
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
1997
1998
1999
–
–
–
(3.410)
–
–
–
(3.123)
–
–
–
(2.908)
(3.410)
(3.123)
(2.908)
(2.867)
(2.352)
(2.484)
276
–
–
181
–
–
483
–
–
276
181
483
(1.025)
–
–
(105)
–
–
(226)
–
–
(749)
76
257
46
574
–
318
–
2.089
620
318
2.089
886
86
–
(287)
(2.414)
(18)
(10)
(337)
(23)
(972)
(2.719)
(370)
(352)
(2.401)
1.719
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
5.562
21.016
36.679
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
23) Utile (perdita) dell’esercizio di pertinenza di terzi
(1.873)
352
(12.440)
1.215
(21.356)
1.736
UTILE (PERDITA DELL’ESERCIZIO
3.337
7.361
13.588
– 185
Appendice 6
Schemi comparati dei bilanci consolidati del Gruppo Engineering al 31 dicembre 1997,
1998 e 1999 tradotti in Euro
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in migliaia di Euro)
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
1997
1998
1999
–
180,76
253,06
B) IMMOBILIZZAZIONI
I.
Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
8) Differenza di consolidamento
6,71
1.854,08
2.328,19
100,71
1,03
–
357,39
–
51,13
1.226,07
2.407,72
220,53
–
–
365,65
–
68,17
877,98
1.376,87
278,37
–
308,32
427,63
237,57
Totale immobilizzazioni immateriali
4.648,11
4.271,10
3.574,91
–
370,30
630,59
256,68
–
406,97
1.086,63
524,20
2.538,39
3.395,19
998,31
765,91
1.257,57
2.017,80
7.697,79
–
175,08
1.555,05
263,39
419,88
902,77
184,38
1.831,36
929,11
–
655,38
–
–
714,78
–
114,14
948,73
100,71
2.385,51
2.300,82
4.108,41
8.291,20
8.589,71
15.381,12
136,34
4,65
5.463,08
474,11
0,52
221,56
4,13
4.528,29
565,00
55,78
204,52
–
8.015,41
689,47
24,27
6.078,70
5.374,77
8.933,67
54.369,48
322,79
–
–
5.055,08
70.943,10
–
–
–
7.031,04
76.875,13
201,42
12,91
–
9.060,72
59.747,35
77.974,15
86.150,18
II.
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
Totale immobilizzazioni materiali
III.
Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (A)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I.
Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale rimanenze
II.
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III.
IV.
Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
384,24
745,25
398,19
Totale attività finanz. che non cost. immob.
384,24
745,25
398,19
7.386,88
3,62
34,09
8.300,50
–
39,77
8.134,71
–
223,63
Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
Totale disponibilità liquide
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
186 –
7.424,58
8.340,26
8.358,34
73.634,88
92.434,42
103.840,37
8,26
490,12
25,82
385,79
6,71
1.530,78
498,38
411,62
1.537,49
82.424,46
101.616,51
121.012,05
PASSIVO (in migliaia di Euro)
A) PATRIMONIO NETTO
I.
Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Riserva contributi pubblici in sospensione d’imposta
Riserva per valut. patrim. col metodo del patrimonio netto
Totale altre riserve
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
Utili portati a nuovo
Utili (perdita) d’esercizio
Riserva di consolidamento
Capitale e riserve di terzi
Risultato di esercizio di pert. di terzi
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
1997
1998
1999
3.718,49
–
–
131,70
–
–
–
594,44
71,79
5.164,57
–
–
185,41
–
–
–
594,44
179,73
5.164,57
–
–
297,48
–
–
–
594,44
157,00
666,23
774,17
751,44
5.624,22
1.723,42
262,36
1.379,97
181,79
5.531,25
3.801,64
79,53
2.333,87
627,50
7.674,55
7.017,62
163,20
3.630,69
896,57
13.688,17
18.497,94
25.596,12
66,62
1.406,31
114,65
1.472,42
1.390,82
1.203,86
1.472,94
1.587,07
2.594,68
9.080,86
10.126,69
11.722,02
14.204,11
8.229,74
407,48
22.121,40
205,03
–
3.698,86
2.022,96
6.912,78
13.634,46
8.662,02
1.207,99
23.764,76
339,31
–
10.398,34
2.279,64
9.907,71
8.424,96
12.388,25
622,33
26.247,37
88,31
668,81
15.217,92
2.684,03
13.445,96
57.802,37
70.194,24
79.787,94
194,19
185,92
–
858,87
351,71
–
761,26
550,03
–
380,11
1.210,57
1.311,28
82.424,46
101.616,51
121.012,05
– 187
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di Euro)
1997
1998
1999
89.055,76
123.685,75
146.443,94
(83,15)
(313,49)
613,03
(70,75)
(934,79)
349,64
(178,69)
3.464,91
257,71
970,42
3.980,33
675,53
1.153,76
572,75
2.072,54
4.950,76
1.829,29
2.645,29
94.222,91
124.859,14
152.633,16
7.164,29
29.617,25
3.196,87
–
29.742,75
9.951,61
2.153,63
–
1.487,91
8.652,20
40.738,64
3.953,99
–
37.389,93
10.578,59
2.469,70
–
510,78
8.119,74
50.062,23
4.127,52
–
46.586,99
11.631,64
3.082,73
–
479,27
43.335,90
50.948,99
61.780,64
–
2.639,61
419,36
4,13
281,99
–
2.437,16
481,34
67,14
354,81
–
2.805,91
1.701,21
387,86
399,74
Totale ammortamenti e svalutazioni
3.345,09
3.340,44
5.294,72
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
(203,48)
0,52
245,32
2.599,33
(246,35)
–
–
4.201,89
(281,99)
4,13
–
4.320,68
89.301,08
111.589,81
133.427,67
4.921,83
13.269,33
19.205,48
–
–
–
–
2,58
–
–
–
–
3,10
–
–
–
–
11,36
2,58
3,10
11,36
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1,55
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
11)
12)
13)
14)
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
Totale proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
188 –
–
–
1,55
0,52
29,44
–
–
–
–
247,90
31,50
–
–
–
–
–
363,59
–
33,57
–
9,81
–
–
162,68
247,90
363,59
172,50
277,85
395,09
207,62
(in migliaia di Euro)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
Totale interessi ed altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
Totale rivalutazioni
1997
1998
1999
–
–
–
–
(1.761,12)
–
–
–
–
(1.612,89)
–
–
–
–
(1.501,86)
(1.761,12)
(1.612,89)
(1.501,86)
(1.480,68)
(1.214,71)
(1.282,88)
–
142,54
–
–
–
93,48
–
–
–
249,45
–
–
142,54
93,48
249,45
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
–
(529,37)
–
–
–
(54,23)
–
–
–
(116,72)
–
–
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
(386,83)
39,25
132,73
–
–
23,76
296,45
–
–
–
164,23
–
–
–
1.078,88
320,20
164,23
1.078,88
–
457,58
44,42
–
–
(148,22)
(1.246,73)
(9,30)
–
(5,16)
(174,05)
(11,88)
(191,57)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
Totale proventi straordinari
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
23) Utile (perdita) dell’esercizio di pertinenza di terzi
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
(502,00)
(1.404,25)
(181,79)
(1.240,01)
887,79
2.872,53
10.853,86
18.943,64
(967,32)
181,79
(6.424,72)
627,50
(11.029,45)
896,57
1.723,42
3.801,64
7.017,62
– 189
Appendice 7
Schemi comparati dei bilanci del Gruppo Engineering per il semestre chiuso al 30 giugno
2000
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in milioni di Lire)
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
31.12.1999
30.06.2000
490
1.197
B) IMMOBILIZZAZIONI
I.
Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
8) Differenza di consolidamento
132
1.700
2.666
539
–
597
828
460
118
1.424
2.656
451
9.270
434
385
1.076
Totale immobilizzazioni immateriali
6.922
15.814
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
4.915
6.574
1.933
1.483
4.895
6.198
3.173
1.841
14.905
16.107
357
3.546
1.799
2.848
3.826
1.343
221
1.837
195
–
1.703
195
II.
Totale immobilizzazioni materiali
III.
Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I.
Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale rimanenze
II.
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III.
IV.
9.915
41.836
396
–
15.520
1.335
47
678
–
16.109
1.411
58
17.298
18.256
148.851
390
25
–
17.544
190.056
1.008
33
–
16.353
166.810
207.450
Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
771
566
Totale attività finanz. che non cost. immob.
771
566
15.751
–
433
35.248
–
172
Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
Totale disponibilità liquide
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
190 –
7.955
29.782
16.184
35.420
201.063
261.692
13
2.964
204
2.995
2.977
3.199
234.312
307.959
PASSIVO (in milioni di Lire)
A) PATRIMONIO NETTO
I.
Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Riserva contributi pubblici in sospensione d’imposta
Riserva per valut. patrim. col metodo del patrimonio netto
Totale altre riserve
31.12.1999
30.06.2000
10.000
–
–
575
–
–
49.500
–
1.151
304
176
686
1.046
1.455
862
14.860
13.588
316
7.030
1.736
9.103
2.059
316
8.853
850
49.561
72.589
2.693
2.331
2.454
2.495
5.024
4.949
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
22.697
25.237
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
16.313
23.987
1.205
50.822
171
1.295
29.466
5.197
26.035
18.661
22.069
872
54.989
5.224
1.370
41.847
4.596
51.015
154.491
200.678
1.474
1.065
–
2.931
1.575
–
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
Utili portati a nuovo
Utili (perdita) d’esercizio
Riserva di consolidamento
Capitale e riserve di terzi
Risultato di esercizio di pert. di terzi
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
2.539
4.506
234.312
307.959
– 191
CONTO ECONOMICO
(in milioni di Lire)
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
130.692
–
162.666
76
3.838
–
(7)
497
1.109
610
325
2.360
1.719
2.685
165.917
5.053
45.401
3.822
11.277
50.736
6.238
44.263
11.151
2.807
–
590
53.765
12.537
3.597
–
1.426
58.811
71.325
2.166
846
–
757
2.635
1.713
–
856
Totale ammortamenti e svalutazioni
3.769
5.204
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
11
–
–
4.251
(283)
–
–
5.666
121.118
150.163
15.131
15.754
–
–
–
–
–
–
–
45
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
Totale proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
192 –
30.06.2000
136.249
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
11)
12)
13)
14)
30.06.1999
–
45
–
–
8
–
–
–
–
–
–
–
–
–
8
–
–
9
–
–
–
–
101
–
6
–
–
–
–
121
–
–
118
127
(in milioni di Lire)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
Totale interessi ed altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
Totale rivalutazioni
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
Totale proventi straordinari
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
30.06.1999
30.06.2000
–
–
–
–
(1.186)
–
–
–
–
(1.378)
(1.186)
(1.378)
(1.086)
(1.206)
–
–
–
444
–
–
–
444
(850)
(241)
–
(186)
–
–
(1.091)
258
–
127
6
416
127
422
(11)
(261)
–
–
(208)
(10)
(272)
(218)
(145)
204
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
12.827
15.010
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
23) Utile (perdita) dell’esercizio di pertinenza di terzi
(8.701)
(652)
(12.101)
(850)
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
3.474
2.059
– 193
Appendice 8
Schemi comparati dei bilanci del Gruppo Engineering per il semestre chiuso al 30 giugno
2000 tradotto in Euro
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO (in migliaia di Euro)
A) CREDITI V/SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI
31.12.1999
30.06.2000
253,06
618,20
B) IMMOBILIZZAZIONI
I.
Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brev. ind. e di util. op. dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre immobilizzazioni immateriali
8) Differenza di consolidamento
68,17
877,98
1.376,87
278,37
–
308,32
427,63
237,57
60,94
735,43
1.371,71
232,92
4.787,56
224,14
198,84
555,71
Totale immobilizzazioni immateriali
3.574,91
8.167,25
Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
2.538,39
3.395,19
998,31
765,91
2.528,06
3.201,00
1.638,72
950,80
Totale immobilizzazioni materiali
7.697,79
8.318,57
184,38
1.831,36
929,11
1.488,95
1.975,96
693,60
114,14
948,73
100,71
–
879,53
100,71
II.
III.
Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni
a) In imprese controllate
b) In imprese collegate
c) In altre imprese
2) Crediti
a) Verso imprese controllate
d) Verso altri
3) Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I.
Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lav. e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale rimanenze
II.
Crediti
1) Verso
2) Verso
3) Verso
4) Verso
5) Verso
clienti
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altri
Totale crediti
III.
IV.
5.130,75
21.624,57
204,52
–
8.015,41
689,47
24,27
350,16
–
8.319,60
728,72
29,95
8.933,67
9.428,44
76.875,13
201,42
12,91
–
9.060,72
98.155,73
520,59
17,04
–
8.445,62
86.150,18
107.138,98
Attività finanz. che non cost. immob.
5) Altri titoli
398,19
292,31
Totale attività finanz. che non cost. immob.
398,19
292,31
8.134,71
–
223,63
18.204,07
–
88,83
Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
Totale disponibilità liquide
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
1) Ratei attivi
2) Risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D)
TOTALE ATTIVITÀ
194 –
4.108,41
15.381,12
8.358,34
18.292,90
103.840,37
135.152,64
6,71
1.530,78
105,36
1.546,79
1.537,49
1.652,15
121.012,05
159.047,55
PASSIVO (in migliaia di Euro)
A) PATRIMONIO NETTO
I.
Capitale sociale
II. Riserva di sovrapprezzo azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
Riserva contributi pubblici in sospensione d’imposta
Riserva per valut. patrim. col metodo del patrimonio netto
Totale altre riserve
31.12.1999
30.06.2000
5.164,57
–
–
296,96
–
–
–
594,44
157,00
25.564,62
–
–
540,21
–
–
–
90,90
354,29
751,44
445,19
7.674,55
7.017,62
163,20
3.630,69
896,57
4.701,31
1.063,38
163,20
4.572,19
438,99
25.595,60
37.489,09
1.390,82
1.203,86
1.267,39
1.288,56
2.594,68
2.555,95
C) TRATTAM. DI FINE RAPPORTO DI LAV. SUBORDIN.
11.722,02
13.033,82
D) DEBITI
3) Debiti verso banche
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti v/fornitori
8) Debiti v/imprese controllate
9) Debiti v/imprese collegate
11) Debiti tributari
12) Debiti v/Istituti di prev. e di sicurezza sociale
13) Altri debiti
8.424,96
12.388,77
622,33
26.247,37
88,31
668,81
15.217,92
2.684,03
13.445,96
9.637,60
11.397,69
450,35
28.399,45
2.716,05
707,55
21.612,17
2.373,64
26.347,05
79.788,46
103.641,54
761,26
550,03
–
1.513,74
813,42
–
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
Utili portati a nuovo
Utili (perdita) d’esercizio
Riserva di consolidamento
Capitale e riserve di terzi
Risultato di esercizio di pert. di terzi
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
2) Fondi per imposte
3) Altri accantonamenti
TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI (B)
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
1) Ratei passivi
2) Risconti passivi
3) Aggio su prestiti
TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E)
TOTALE PASSIVITÀ
1.311,28
2.327,15
121.012,05
159.047,55
– 195
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di Euro)
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati, prodotti finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incremento di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale altri ricavi e proventi
67.496,79
–
1.982,16
–
–
572,75
315,04
84.009,98
39,25
(3,62)
256,68
–
167,85
1.218,84
887,79
1.386,69
85.688,98
2.609,66
23.447,66
1.973,90
–
22.859,93
5.759,01
1.449,69
–
304,71
5.824,08
26.202,96
3.221,66
–
27.767,31
6.474,82
1.857,70
–
736,47
30.373,35
36.836,29
1.118,65
436,92
–
390,96
1.360,86
884,69
–
442,09
Totale ammortamenti e svalutazioni
1.946,53
2.687,64
Variaz. riman. di materie prime, sussid., di consumo
Accantonamenti per rischi
Altri accantonamenti
Oneri diversi di gestione
5,68
–
–
2.195,46
(146,16)
––
2.926,24
65.552,23
77.552,72
7.814,51
8.136,26
–
–
–
–
–
–
–
23,24
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussid., di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
Totale costi per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Amm. delle immobilizzazioni immateriali
b) Amm. delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Sva. cred. compresi nell’attivo circ. e disp. liquide
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
DIFF. TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A – B)
C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
a) da partecipazioni in imprese controllate
b) da partecipazioni in imprese collegate
c) da partecipazioni in altre imprese
Totale proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
Verso imprese controllate
Verso imprese collegate
Verso imprese controllanti
Verso altre imprese
Totale proventi da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
– da imprese controllate
– da imprese collegate
– da imprese controllanti
– altri proventi diversi
Totale proventi diversi dai precedenti
Totale altri proventi finanziari
196 –
30.06.2000
70.366,74
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
11)
12)
13)
14)
30.06.1999
–
23,24-
–
–
4,13
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4,65
–
–
–
–
–
–
3,10
–
–
–
–
–
52,16
62,49
60,94
65,59
(in migliaia di Euro)
17) Interessi ed altri oneri finanziari
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altre imprese
Totale interessi ed altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. Finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part
Totale rivalutazioni
30.06.1999
30.06.2000
–
–
–
–
(612,52)
–
–
–
–
(711,68)
(612,52)
(711,68)
(551,58)
(622,85)
–
–
–
229,31
–
–
–
229,31
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immob. finanz. che non cost. partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’att. circ. che non cost. part.
(438,99)
(124,47)
–
(96,06)
–
–
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE (D)
(563,45)
(133,25
–
65,59
3,10
214,85
65,59
217,94
(5,68)
(134,80)
–
–
(107,42)
(5,16)
(140,48)
(112,59)
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi straordinari
Totale proventi straordinari
21) Oneri straordinari
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Altri oneri straordinari
c) Imposte relative ad esercizi precedenti
Totale oneri straordinari
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E)
(74,89)
105,36
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A – B + C + D + E)
6.624,59
7.752,02
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
23) Utile (perdita) dell’esercizio di pertinenza di terzi
(4.493,69)
(336,73)
(6.294,64)
(438,99)
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
1.794,17
1.063,38
– 197
Appendice 9
Relazioni della società di revisione relative ai bilanci individuali e consolidati al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999 e al 30 giugno 2000
198 –
– 199
200 –
– 201
202 –
– 203
204 –
– 205
206 –
– 207
208 –
– 209
210 –
– 211
Appendice 10
Relazione del collegio sindacale della Società sui conti annuali relativi 1997, 1998 e 1999
212 –
– 213
214 –
– 215
216 –
– 217
218 –
– 219
220 –
– 221
Appendice 11
Elenco dirigenti con le partecipazioni acquistate in data 28 settembre 2000
Intestatario
Sergio de Vio
Paolo Pandozy
Alfio Stecconi
Ruggero Stefani
Luigi Palmisani
Enrico Ancillotto
Dario Avallone
Paolo Badano
Renato Balsamo
Alfredo Belsito
Alessandro Bennici
Cosetta Bertazzoni
Giorgio Bianco
Francesco Bonino
Giuseppe Bosco
Dario Buttitta
Andrea Cardinali
Pieraldo Casini
Mauro Cassani
Giancarlo Cavalier
Amilcare Cazzato
Alfredo Ceccaroni
Stefano Cella
Filippo Ciaravella
Massimo Ciccarello
Carel Jurgen Colijn
Fausto Conti
Giuseppina Copetti
Vincenzo Cordaro
Adriano Corsetti
Pietro De Micheli
Enrico Della Valle
Francesco Di Biase
Arcangelo Di Siero
Mauro Donetti
Sandro Ferrari Bravo
Angelo Fabretto
Renato Fantacuzzi
Angelo Ferrari
Nicola Fiore
Francesco Foffani
Lamberto Formica
Massimo Francese
Rudy Furlanetto
Flavio Castoldi
Mirco Gentilini
Maria Cristina Giaccone
Luigi Giudicianni
Stefano Granati
Giuseppe Guarino
Paolo Guidara
Iltchev Roumen
Paolo Indino
222 –
N. Azioni
Val. Nominale
In Lire
6.000
44.000
2.000
3.800
7.700
700
800
2.000
4.400
5.200
2.100
1.600
40
1.400
700
5.200
1.100
5.200
1.600
2.500
600
2.100
1.200
2.000
40
40
800
800
800
2.200
4.100
7.700
40
2.100
800
900
800
700
2.400
3.700
1.600
2.400
40
1.900
800
700
40
1.100
1.500
1.900
1.500
600
1.800
29.624.931
217.249.494
9.874.977
18.762.456
38.018.661
3.456.242
3.949.991
9.874.977
21.724.949
25.674.940
10.368.726
7.899.982
197.500
6.912.484
3.456.242
25.674.940
5.431.237
25.674.940
7.899.982
12.343.721
2.962.493
10.368.726
5.924.986
9.874.977
197.500
197.500
3.949.991
3.949.991
3.949.991
10.862.475
20.243.703
38.018.661
197.500
10.368726
3.949.991
4.443.740
3.949.991
3.456.242
11.849.972
18.268.707
7.899.982
11.849.972
197.500
9.381.228
3.949.991
3.456.242
197.500
5.431.237
7.406.233
9.381.228
7.406.233
2.962.493
8.887.479
Intestatario
Armando Iorio
Maurizio Oliva
Enrico Magani
Ernesto Marconi
Walter Mariotti
Stefania Marranci
Nicola Marrucci
Rafaella Mastrofilippo
Antonio Mazzarella
Ezio Miozzo
Nicola Morfuni
Francesco Napolitano
Giorgio Niero
Walter Norzi
Giuseppe Onisto
Cesara Pasini
Antonio Patafi
Alessandro Patrizi
Giuseppe Pellicano
Roberto Perli
Michele Peroni
Aldo Persiani
Francesco Pica
Francesco Pinizzotto
Liano Pirondini
Stefano Pizzolato
Lamberto Pizzoli
Paola Poli
Lorenzo Pozza
Stefano Ranaldi
Antonio Rigato
Bruna Rigato
Gianfranco Rossato
Gabriele Ruffatti
Mauro Salvi
Vito Salvo
Giuseppe Santoro
Giorgio Saracco
Furio Servidei
Stefano Smareglia
Giuseppe Squellati
Luigi Sterlino
Massimo Tam Aprosi
Silvano Tarantola
Danilo Terenzi
Lorenzo Tomaello
Maurilio Venturini
Orazio Viele
Silvano Volpe
Antonino Volpi
Giuseppina Volpi
Davide Zanchetta
Bernardo Casalino
Totale Managers
N. Azioni
Val. Nominale
In Lire
4.000
40
40
40
700
2.200
1.500
1.600
900
2.300
800
40
6.900
800
800
1.700
700
12.500
1.400
800
40
2.000
40
800
700
2.400
3.400
40
2.400
4.800
2.500
800
2.400
1.600
800
40
1.300
40
40
40
40
800
1.900
40
800
900
1.100
3.700
1.200
2.500
2.000
1.800
20.000
19.749.954
197.500
197.500
197.500
3.456.242
10.862.475
7.406.233
7.899.982
4.443.740
11.356.224
3.949.991
197.500
34.068.671
3.949.991
3.949.991
8.393.730
3.456.242
61.718.606
6.912.484
3.949.991
197.500
9.874.977
197.500
3.949.991
3.456.242
11.849.972
16.787.461
197.500
11.849.972
23.699.945
12.343.721
3.949.991
11.849.972
7.899.982
3.949.991
197.500
6.418.735
197.500
197.500
197.500
197.500
3.949.991
9.381.228
197.500
3.949.991
4.443.740
5.431.237
18.268.707
5.924.986
12.343.721
9.874.977
8.887.479
98.749.770
250.460
1.236.643.370
– 223
Appendice 12
Elenco delle partecipazioni complessive detenute dai dipendenti della Società alla data
del Prospetto Informativo
Intestatario
N. Azioni
Val. Nominale
in Lire
Percentuale ante
Offerta Globale
Percentuale postOfferta Globale
Percentuale postOfferta Globale
Greenshoe
Sergio de Vio
Riccardo Ciccarello
Paolo Pandozy
Alfio Stecconi
Ruggero Stefani
Luigi Palmisani
Enrico Ancillotto
Dario Avallone
Paolo Badano
Renato Balsamo
Alfredo Belsito
Alessandro Bennici
Cosetta Bertazzoni
Giorgio Bianco
Francesco Bonino
Giuseppe Bosco
Dario Buttitta
Andrea Cardinali
Pieraldo Casini
Mauro Cassani
Giancarlo Cavalier
Amilcare Cazzato
Alfredo Ceccaroni
Stefano Cella
Filippo Ciaravella
Massimo Ciccarello
Carel Jurgen Colijn
Fausto Conti
Giuseppina Copetti
Vincenzo Cordaro
Adriano Corsetti
Pietro De Micheli
Enrico Della Valle
Francesco Di Biase
Arcangelo Di Siero
Mauro Donetti
Sandro Ferrari Bravo
Angelo Fabretto
Renato Fantacuzzi
Angelo Ferrari
Nicola Fiore
Francesco Foffani
Lamberto Formica
Massimo Francese
Rudy Furlanetto
Flavio Castoldi
Mirco Gentilini
Maria Cristina Giaccone
Luigi Giudicianni
Stefano Granati
Giuseppe Guarino
8.844
241.288
52.378
98.712
69.222
7.700
700
800
2.000
4.400
5.200
2.100
1.600
40
1.400
700
5.200
1.100
5.200
1.600
2.500
600
2.100
1.200
2.000
40
40
800
800
800
2.200
4.100
7.700
40
2.100
800
900
800
700
2.400
3.700
1.600
2.400
40
1.900
800
700
40
1.100
1.500
1.900
29.624.931
1.191.356.725
258.615.773
487.389.365
341.782.829
38.018.661
3.456.242
3.949.991
9.874.977
21.724.949
25.674.940
10.368.726
7.899.982
197.500
6.912.484
3.456.242
25.674.940
5.431.237
25.674.940
7.899.982
12.343.721
2.962.493
10.368.726
5.924.986
9.874.977
197.500
197.500
3.949.991
3.949.991
3.949.991
10.862.475
20.243.703
38.018.661
197.500
10.368726
3.949.991
4.443.740
3.949.991
3.456.242
11.849.972
18.268.707
7.899.982
11.849.972
197.500
9.381.228
3.949.991
3.456.242
197.500
5.431.237
7.406.233
9.381.228
0,08844%
2,4129%
0,5238%
0,9871%
0,6922%
0,0770%
0,0070%
0,0080%
0,0200%
0,0440%
0,0520%
0,0210%
0,0160%
0,0004%
0,0140%
0,0700%
0,0520%
0,0110%
0,0520%
0,0160%
0,0250%
0,0060%
0,0210%
0,0120%
0,0200%
0,0004%
0,0004%
0,0080%
0,0080%
0,0080%
0,0220%
0,0410%
0,0770%
0,0004%
0,0210%
0,0080%
0,0090%
0,0080%
0,0070%
0,0240%
0,0370%
0,0160%
0,0240%
0,0004%
0,0190%
0,0080%
0,0070%
0,0004%
0,0110%
0,0150%
0,0190%
0,0708%
1,9303%
0,4190%
0,7897%
0,5538%
0,0616%
0,0056%
0,0064%
0,0160%
0,0352%
0,0416%
0,0168%
0,0128%
0,0003%
0,0112%
0,0056%
0,0416%
0,0088%
0,0416%
0,0128%
0,0200%
0,0048%
0,0168%
0,0096%
0,0160%
0,0003%
0,0003%
0,0064%
0,0064%
0,0064%
0,0176%
0,0328%
0,0616%
0,0003%
0,0168%
0,0064%
0,0072%
0,0064%
0,0056%
0,0192%
0,0296%
0,0128%
0,0192%
0,0003%
0,0152%
0,0064%
0,0056%
0,0003%
0,0088%
0,0120%
0,0152%
0,0687%
1,8741%
0,4068%
0,7667%
0,5376%
0,0598%
0,0054%
0,0062%
0,0155%
0,0342%
0,0404%
0,0163%
0,0124%
0,0003%
0,0109%
0,0054%
0,0404%
0,0085%
0,0404%
0,0124%
0,0194%
0,0047%
0,0163%
0,0093%
0,0155%
0,0003%
0,0003%
0,0062%
0,0062%
0,0062%
0,0171%
0,0318%
0,0598%
0,0003%
0,0163%
0,0062%
0,0070%
0,0062%
0,0054%
0,0186%
0,0287%
0,0124%
0,0186%
0,0003%
0,0148%
0,0062%
0,0054%
0,0003%
0,0085%
0,0117%
0,0148%
224 –
Intestatario
Paolo Guidara
Iltchev Roumen
Paolo Indino
Armando Iorio
Maurizio Oliva
Enrico Magani
Ernesto Marconi
Walter Mariotti
Stefania Marranci
Nicola Marrucci
Rafaella Mastrofilippo
Antonio Mazzarella
Ezio Miozzo
Nicola Morfuni
Francesco Napolitano
Giorgio Niero
Walter Norzi
Giuseppe Onisto
Cesara Pasini
Antonio Patafi
Alessandro Patrizi
Giuseppe Pellicano
Roberto Perli
Michele Peroni
Aldo Persiani
Francesco Pica
Francesco Pinizzotto
Liano Pirondini
Stefano Pizzolato
Lamberto Pizzoli
Paola Poli
Lorenzo Pozza
Stefano Ranaldi
Antonio Rigato
Bruna Rigato
Gianfranco Rossato
Gabriele Ruffatti
Mauro Salvi
Vito Salvo
Giuseppe Santoro
Giorgio Saracco
Furio Servidei
Stefano Smareglia
Giuseppe Squellati
Luigi Sterlino
Massimo Tam Aprosi
Silvano Tarantola
Danilo Terenzi
Lorenzo Tomaello
Maurilio Venturini
Orazio Viele
Silvano Volpe
Antonino Volpi
Giuseppina Volpi
Davide Zanchetta
Bernardo Casalino
Totale Managers
N. Azioni
Val. Nominale
in Lire
Percentuale ante
Offerta Globale
Percentuale postOfferta Globale
Percentuale postOfferta Globale
Greenshoe
1.500
600
1.800
4.000
40
40
40
700
2.200
1.500
1.600
900
2.300
800
40
6.900
800
800
1.700
700
12.500
1.400
800
40
2.000
40
800
700
2.400
3.400
40
2.400
4.800
2.500
800
2.400
1.600
800
40
1.300
40
40
40
40
800
1.900
40
800
900
1.100
3.700
1.200
2.500
2.000
1.800
20.000
7.406.233
2.962.493
8.887.479
19.749.954
197.500
197.500
197.500
3.456.242
10.862.475
7.406.233
7.899.982
4.443.740
11.356.224
3.949.991
197.500
34.068.671
3.949.991
3.949.991
8.393.730
3.456.242
61.718.606
6.912.484
3.949.991
197.500
9.874.977
197.500
3.949.991
3.456.242
11.849.972
16.787.461
197.500
11.849.972
23.699.945
12.343.721
3.949.991
11.849.972
7.899.982
3.949.991
197.500
6.418.735
197.500
197.500
197.500
197.500
3.949.991
9.381.228
197.500
3.949.991
4.443.740
5.431.237
18.268.707
5.924.986
12.343.721
9.874.977
8.887.479
98.749.770
0,0150%
0,0060%
0,0180%
0,0400%
0,0004%
0,0004%
0,0004%
0,0070%
0,0220%
0,0150%
0,0160%
0,0090%
0,0230%
0,0080%
0,0004%
0,0690%
0,0080%
0,0080%
0,0170%
0,0070%
0,1250%
0,0140%
0,0080%
0,0004%
0,0200%
0,0004%
0,0080%
0,0070%
0,0240%
0,0340%
0,0004%
0,0240%
0,0480%
0,0250%
0,0080%
0,0240%
0,0160%
0,0080%
0,0004%
0,0130%
0,0004%
0,0004%
0,0004%
0,0004%
0,0080%
0,0190%
0,0004%
0,0080%
0,0090%
0,0110%
0,0370%
0,0120%
0,0250%
0,0200%
0,0180%
0,2000%
0,0120%
0,0048%
0,0144%
0,0320%
0,0003%
0,0003%
0,0003%
0,0056%
0,0176%
0,0120%
0,0128%
0,0072%
0,0184%
0,0064%
0,0003%
0,0552%
0,0064%
0,0064%
0,0136%
0,0056%
0,1000%
0,0112%
0,0064%
0,0003%
0,0160%
0,0003%
0,0064%
0,0056%
0,0192%
0,0272%
0,0003%
0,0192%
0,0384%
0,0200%
0,0064%
0,0192%
0,0128%
0,0064%
0,0003%
0,0104%
0,0003%
0,0003%
0,0003%
0,0003%
0,0064%
0,0152%
0,0003%
0,0064%
0,0072%
0,0088%
0,0296%
0,0096%
0,0200%
0,0160%
0,0144%
0,1600%
0,0117%
0,0047%
0,0140%
0,0311%
0,0003%
0,0003%
0,0003%
0,0054%
0,0171%
0,0117%
0,0124%
0,0070%
0,0179%
0,0062%
0,0003%
0,0536%
0,0062%
0,0062%
0,0132%
0,0054%
0,0971%
0,0109%
0,0062%
0,0003%
0,0155%
0,0003%
0,0062%
0,0054%
0,0186%
0,0264%
0,0003%
0,0186%
0,0373%
0,0194%
0,0062%
0,0186%
0,0124%
0,0062%
0,0003%
0,0101%
0,0003%
0,0003%
0,0003%
0,0003%
0,0062%
0,0148%
0,0003%
0,0062%
0,0070%
0,0085%
0,0287%
0,0093%
0,0194%
0,0155%
0,0140%
0,1553%
665.104
3.283.943.351
6,65104%
2,0037%
1,9453%
– 225
Appendice n. 13
Estratto ai sensi dell’art. 122 del Testo Unico e degli artt. 129 e ss. del Regolamento approvato con delibera CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999.
1.
Società i cui strumenti finanziari sono oggetto di Patti Parasociali.
Di seguito è riportata le descrizione dei patti parasociali (i “Patti Parasociali”) relativi alla
società Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. con sede in Roma, Via dei Mille n. 56 (la
“Società”), capitale sociale 25.500.000 Euro, interamente versato, iscritta al Registro delle
Imprese di Roma al n. 60200/1999.
In data 7 giugno 2000 sono stati stipulati cinque contratti di compravendita (i
“Contratti”) tra Michele Cinaglia, Marilena Menicucci, Tommaso Amodeo, Costanza Amodeo e
Rosario Amodeo (i “Venditori”) e NHS Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A., 21 Investimenti
S.p.A., Banca Monte dei Paschi di Siena S..A., Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A. e Banca 121
S.p.A. (le “Parti Acquirenti”), aventi ad oggetto azioni ordinarie della Società.
Alcuni dei Contratti contengono patti concernenti aspetti di governo societario della
Società (Cfr. 3.(a.1)), mentre tutti i Contratti contengono patti concernenti i trasferimenti delle
azioni della Società (Cfr. 3.(a.2)).
In data 28 settembre 2000 l’Ing. Pandozy ha assunto alcuni obblighi nei confronti delle
Parti Acquirenti concernenti il trasferimento delle azioni della Società (Cfr. 3.(b)).
2.
Soggetti aderenti ai Patti Parasociali
Azionisti Aderenti
NHS – Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A.
21 Investimenti S.p.A.
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.
Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A.
Banca 121 S.p.A.
Michele Cinaglia
Marilena Menicucci
Costanza Amodeo
Tommaso Amodeo
Rosario Amodeo*
Paolo Pandozy
N. Azioni
(valore nominale:
Euro 2,55
cadauna)
Percentuale di
capitale ante
Offerta Globale
200.000
198.578
200.000
100.000
5.000
2.897.073
1.496.207
1.991.363
2.000.963
3.992.326
52.378
2%
1,98%
2%
1%
0,5%
28,97%
14,96%
19,91%
20,01%
39,92%
0,52%
Percentuale di
capitale post
Offerta Globale
detenuta (1)
1,60%
1,59%
1,60%
0,80%
0,40%
23,18%
11,97%
15,93%
16,01%
31,94%
0,41%
(1) I dati si riferiscono alla situazione esistente in caso di integrale adesione all’Offerta Globale.
(*) Rosario Amodeo ha ceduto la nuda proprietà delle azioni da lui originariamente detenute ai figli Costanza e Rosario Amodeo, riservandosi
l’usufrutto e mantenendo il relativo diritto di voto.
3.
Contenuto del Patti Parasociali
(a.1)
Accordo relativo alla designazione di amministratori della Società
I Contratti stipulati con NHS Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A., 21 Investimenti S.p.A.
e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., contengono l’impegno assunto dai Venditori nei confronti di detti soggetti a far sì che dalla data di ammissione alle negoziazione delle azioni della
226 –
Società e fino a quando le rispettive partecipazioni di NHS Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A.,
21 Investimenti S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. siano superiori all’1% del capitale della Società e a condizione che i Venditori detengano il controllo della Società ai sensi
dell’art. 2359 c.c., l’assemblea dei soci nomini nel Consiglio di Amministrazione un consigliere
designato rispettivamente da NHS Nuova Holding SanPaolo IMI S.p.A., 21 Investimenti S.p.A. e
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A..
(a.2)
Accordo relativo al trasferimento di partecipazioni
I Venditori si sono impegnati nei confronti delle Parti Acquirenti, a far sì che (i) i quadri, i
dirigenti e gli amministratori della Società, che siano divenuti azionisti della stessa entro la data
di inizio delle negoziazione delle azioni della Società, a seguito di un trasferimento di azioni complessivamente superiore allo 0,3% del capitale al momento dello stesso trasferimento, si impegnino irrevocabilmente a non vendere, offrire, costituire in pegno e/o non compiere operazioni
sulle azioni oggetto del trasferimento per un periodo di un anno a partire dal giorno di inizio delle
negoziazioni delle azioni della Società sul Nuovo Mercato, e (ii) l’impegno irrevocabile di cui al
punto (i) sia puntualmente rispettato. L’impegno di cui al punto (i) non si applicherà se non ricorrano le condizioni previste dalla, e nella medesima estensione prevista dalla, applicabile normativa e si intenderà automaticamente modificato al fine di riflettere una eventuale nuova disciplina più favorevole all’obbligato.
(b)
Accordo relativo al trasferimento di partecipazioni
L’Ing. Pandozy, dirigente della Società, a seguito dell’acquisto dai Venditori (in particolare dal Sig. Tommaso Amodeo e dal Sig. Michele Cinaglia) di una partecipazione superiore allo
0,3% del capitale sociale della Società , si è impegnato nei confronti delle Parti Acquirenti a non
vendere, offrire, costituire in pegno e/o a non compiere operazioni sulle azioni oggetto del trasferimento per un periodo di un anno a partire dal giorno di inizio delle negoziazioni delle azioni
della Società sul Nuovo Mercato (Cfr 3.(a.2)). Tale impegno non si applicherà se non ricorrano le
condizioni previste dalla, e nella medesima estensione prevista dalla, applicabile normativa e si
intenderà automaticamente modificato al fine di riflettere una eventuale nuova disciplina più favorevole all’obbligato
4.
Durata
Il Patto Parasociale sub 3.(a.1) rinvia, per quanto attiene alla durata, all’art. 123 del D.
Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, mentre i patti sub 3.(a.2) e sub 3.(b) hanno durata di un anno a decorrere dalla data di inizio delle negoziazioni.
5.
Deposito
I Patti Parasociali di cui al presente estratto saranno depositati presso il Registro delle
Imprese di Roma nei termini di legge.
6.
Controversie
Per qualsiasi controversia derivante o comunque relativa ai Patti Parasociali sarà competente il Foro di Roma.
– 227
14.
INFORMAZIONI RELATIVE AI RESPONSABILI DEL PROSPETTO INFORMATIVO, ALLA REVISIONE DEI CONTI ED AI CONSULENTI
14.1
Responsabili del Prospetto Informativo
I seguenti soggetti si assumono la responsabilità, per le parti di rispettiva competenza,
della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenute nel presente Prospetto
Informativo:
Engineering Ingegneria Informatica S.p.A. con sede in Via dei Mille, 56, Roma.
Banca d’Intermediazione Mobiliare IMI S.p.A., con sede in Corso Matteotti, 6, Milano.
SG Securities Milano, con sede Piazza Castellini 13, Milano.
14.2
Dichiarazione dei responsabili
Il presente Prospetto Informativo è conforme al modello depositato presso la CONSOB
in data 24 novembre 2000 e contiene tutte le informazioni necessarie a valutare con fondatezza
la situazione patrimoniale e finanziaria, i risultati e le prospettive dell’Emittente, nonché i diritti
connessi con gli strumenti finanziari quotati presso il Nuovo Mercato con provvedimento di
Borsa Italiana S.p.A. n. 1351 del 13 novembre 2000.
I redattori sono responsabili della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo per le parti di rispettiva competenza. Ciascuno dei redattori del Prospetto Informativo si assume altresì la responsabilità in ordine ad ogni altro dato
e notizia che fosse tenuto a conoscere e verificare.
14.3
Società di revisione
La società PricewaterhouseCoopers S.p.A. ha assoggettato a revisione il bilancio di
esercizio dell’Emittente al 31 dicembre 1997, 1998 e 1999, ed i bilanci consolidati di Engineering
relativi agli anni 1997, 1998 e 1999, ed il bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2000. Le
relative certificazioni sono riportate in Appendice n. 9.
L’Assemblea del 24 luglio 2000 ha deliberato, in sede ordinaria, di conferire alla società
PricewaterhouseCoopers S.p.A. l’incarico di verifica contabile e di verifica del bilancio di esercizio ex art. 155 del Testo Unico e del bilancio consolidato della società per il triennio 2000-2002.
14.4
Eventuale organo esterno
Non vi è alcun organo esterno di verifica diverso dalla società di revisione.
14.5
Giudizi con rilievi
Non vi sono stati rilievi o rifiuti di attestazione da parte della società di revisione relativamente ai bilanci indicati al Par. 14.3 che precede. Le relazioni di revisione contengono un richiamo di informativa relativo al trattamento contabile di un’operazione di “sales and lease back”
effettuata nel 1997 (Cfr. Sez. I, Cap. 4, Parr. 4.6.1. e. 4.7.4.4).
228 –
Emittente
Engineering Ingegneria Informatia S.p.A.
Il Rappresentante Legale
Il Presidente del Collegio Sindacale
Co-Sponsor e Responsabile del Collocamento
Banca d’Intermediazione Mobiliare IMI S.p.A.
Co-Sponsor
SG Securities Milano
– 229
International S.p.A. – Milano
Engineering Ingegneria Informatica S.p.A.
Sede Legale: 00185 Roma - Via dei Mille, 56
C.F. 00967720285 - P.Iva 05724831002
Reg. Imp. 60200/99 - C.C.I.A.A. RM 531128
Capitale Sociale Euro 25.500.000 i.v.