Invesco Pan European Small Cap Equity Fund Classe A-Acc.

Invesco Pan European Small Cap Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
Il fondo punta a fornire una crescita del
capitale nel lungo termine principalmente
mediante un portafoglio di titoli in piccole
imprese di qualsiasi borsa europea. Per
conoscere tutti gli obiettivi e la politica di
investimento del fondo, far riferimento al
prospetto in vigore.
Caratteristiche principali
Jonathan Brown
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
febbraio 2007
Adrian Bignell
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
gennaio 2004
Data di avvio della Classe di Azioni
02 gennaio 1991
Data di costituzione originaria
02 gennaio 1991
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta della classe di azioni
EUR
Classe di azione
ad accumulazione
Attivo in gestione
EUR 137,45 Mln
Indice
Euromoney Smaller European Companies
Net TR
Codice Bloomberg
INVPEEI LX
Codice ISIN
LU0028119013
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
A
Il team di investimento
Il fondo è gestito da Adrian Bignell e Jonathan Brown in stretta collaborazione con i team
European Equities e UK Equities di Invesco ad Henley. Questi due team sono composti
complessivamente di 16 professionisti dell'investimento con un'esperienza media di 18 anni
nel settore. Il patrimonio complessivo dei mandati azionari paneuropei ha raggiunto USD 4,9
miliardi di cui USD 141,8 milioni in azionari small cap pan europeii (al 31 dicembre 2016).
La filosofia di investimento
La filosofia d'investimento del team si basa sulla gestione attiva in funzione delle valutazioni.
Come nel caso di tutti i team d'investimento Invesco con sede ad Henley, il team azionario
europeo è convinto che focalizzandosi su investimenti a lungo termine ed evitando di
prestare eccessiva attenzione a consensus e tendenze del momento, si operi nel reale
interesse degli investitori. Infatti le società operano in cicli a lungo termine ed è su
quest'ultimi che il team si concentra, per sfruttare le inefficienze del mercato e acquistare
titoli scambiati a livelli inferiori al loro valore reale. Il processo d’investimento si basa sulla
selezione titoli fondamentale, in combinazione con l'analisi "top-down" e "bottom-up" e
l'attenzione alle valutazioni. Il fondo punta a fornire una crescita del capitale nel lungo
termine principalmente mediante un portafoglio di titoli in piccole imprese di qualsiasi borsa
europea.
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
200
180
160
140
120
100
80
60
01/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
6,74
19,95
89,15
Indice
12,83
29,46
96,17
3
4
3
50/67
48/51
35/46
Quartile
Ranking assoluto
Mstar GIF OS Sector: Azionari Europa Small Cap
Performance annuali*
in %
2012
2013
2014
2015
2016
Fondo
23,88
36,04
0,87
26,16
-6,87
Indice
23,21
31,54
4,67
21,20
2,39
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.14
31.12.15
31.12.15
31.12.16
23,88
36,04
0,87
26,16
-6,87
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2017 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 gennaio 2017. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2016. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di
ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa
del fondo. Indice-Fonte: Factset.
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Invesco Pan European Small Cap Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Primi 10 titoli in portafoglio*
(Totale posizioni esistenti: 121)
Partecipazione
Settore
CANCOM
Tecnologici
4,3
Ocean Yield
Energia
4,0
Africa Oil
Energia
3,0
Flow Traders
Finanziari
2,9
SNP Schneider-Neureither & Partner
Tecnologici
2,7
Navios Maritime Acquisition
Energia
2,7
Avanza
Finanziari
2,6
RIB Software
Tecnologici
2,0
Banca Sistema
Finanziari
1,7
Capital Stage
Servizi pubblici
1,6
Distribuzione geografica del fondo in %*
Regno Unito
Germania
g Norvegia
g Francia
g Paesi Bassi
g Canada
g Svizzera
g Svezia
g Altri
g Liquidità
%
Distribuzione geografica*
g
Ripartizione settoriale*
in %
in %
g
Ripartizione settoriale %*
Regno Unito
29,4
Energia
18,4
Germania
22,3
Tecnologici
18,2
Norvegia
10,9
Finanziari
16,5
Francia
7,1
Industriali
11,1
Paesi Bassi
6,3
Consumi discrezionali
11,1
Canada
3,6
Materiali
9,1
Svizzera
3,5
Cura della salute
7,8
Svezia
3,5
Immobiliare
3,2
Altri
3,5
Liquidità
1,2
Altri
Energia
g Tecnologici
g Finanziari
g Industriali
g Consumi discrezionali
g Materiali
g Cura della salute
g Immobiliare
g Altri
g Liquidità
g
NAV e spese
NAV
EUR 22,49
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 22,83 (26.01.17)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 18,90 (06.07.16)
Investimento minimo 1
EUR 1.000
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
1.5%
Spese correnti
2,08% (31/08/2015)
Liquidità
12,2
1,2
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
Capitalizzazione media di mercato
EUR 1,41 mld.
EUR 650,44 Mln
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
-1,95
Beta
0,94
Correlaz.
0,94
Info. Ratio
-0,54
Sharpe Ratio
0,47
Tracking Error in %
Volatilita’ in %
4,65
13,28
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
Fonte: *Invesco. I pesi e le allocazioni di portafoglio sono soggetti a variazioni. **Morningstar.
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Invesco Pan European Small Cap Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. Poiché questo fondo investe in piccole imprese, occorre essere
preparati ad accettare un maggior livello di rischio rispetto a un fondo che investe in imprese più grandi. I rischi sopra indicati fanno
riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda
al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella
Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore.
Informazioni importanti
1
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far
riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
Indice precedente: Euromoney Smaller European Companies-PR fino al 31 gennaio 2017. La pubblicazione ha carattere meramente
informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli
finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o
considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si
abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La
decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti
(Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono
disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel
relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri
costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile
per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici
titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o
mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2015 annualizzate.
Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso
pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset
Management SA, Sede Secondaria, Via Bocchetto, 6 20123 Milano.
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Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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