Risultati primo semestre 2007 e Stato Avanzamento Piano 2006-2008

zucchigroup
Risultati primo semestre 2007 e Stato Avanzamento Piano 2006-2008
Presentazione alla comunità finanziaria – 13 settembre 2007
1
Risultati primo semestre 2007
2
Gruppo Zucchi
Prosegue il miglioramento dei conti economici – Fatturato in
diminuzione in linea con le scelte di fondo del piano industriale
• Fatturato consolidato pari a 121 mln/€ (138 mln/€ nel 2006)
• Margine delle attività operative pari a -1,5 mln/€ (-4,8 mln/€ nel
2006)
• EBITDA operativo pari a 7,5 mln/€ (5,5 mln/€ nel 2006)
• Risultato netto negativo per 3,1 mln/€ (-7,5 mln/€ nel 2006)
• Posizione finanziaria netta scesa da 122,3 mln/€ al 31/12/2006
a 101,9 mln/€ al 30/6/2007 (123,1 mln/€ al 30/6/2006)
3
Financial Highlights
milioni di euro
30.06.06 30.06.07
RICAVI
138,3
121,5
5,5
7,5
MARGINE ATTIVITA' OPERATIVE
-4,8
-1,5
EBIT
-1,1
-1,2
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE
-5,1
-1,4
UTILE NETTO
-7,2
-3,1
-7,5
-4,3
0,3
1,2
EBITDA op
attribuibile a:
- Azionisti della controllante
- Azionisti di minoranza
30.06.07
31.12.06
Capitale circolante netto
133
154
Attività fisse nette
142
150
Capitale investito netto
240
264
Posizione finanziaria netta
102
122
Patrimonio netto del Gruppo e di Terzi
118
122
4
Vendite nette e Margine lordo
» Le vendite nette sono passate da 138 mln € a 121mln € per effetto di:
• riduzione vendite industriali, marca distributore e licenze come da
piano triennale (- 8 mln/€ c.a.)
• crescita marche Descamps e Jalla
• riduzione vendite marche Bassetti e Zucchi in Italia in un’ottica di
semplificazione e recupero della marginalità (ristrutturazione rete
negozi, selezione clienti, semplificazione offerta)
» Il margine lordo % è passato dal 41,2% al 43,9% come risultato di:
• mix fatturato più favorevole
• riduzione costi a seguito della ristrutturazione industriale e per
incremento sourcing
» L’aumento % non è riuscito a compensare la discesa del fatturato e il
margine lordo è sceso di 3,6 mln/€
5
Costi Operativi
64
57
32
31
6
6
26
milioni di euro
20
30.06.2006
Costi di struttura
30.06.2007
Pubblicità e Promozione
Spese di vendita e distribuzione
» I costi di struttura sono diminuiti di 5,7 mln € riducendo, nonostante il calo di fatturato,
la loro incidenza percentuale sul fatturato (dal 18,8 al 16,6)
» Le spese di pubblicità e promozione sono invariate, aumentando il loro peso
percentuale sul fatturato (dal 4,5 al 5,2)
» Le spese di vendita e distribuzione sono leggermente diminuite ma non
proporzionalmente alla discesa del fatturato
6
Utile netto gruppo – bridge vs. 2006
migliaia di euro
Risultato
30-06-2006
Margine lordo
Costi operativi
Altri ricavi e costi
Proventi (costi) di
ristrutturazione
Gestione Finanziaria
Imposte
Utile di terzi
Risultato
30-06-2007
3.799
(4.325)
6.970
(415)
(44)
(932)
(3.364)
(7.534)
(3.635)
7
PFN e Cash Flow
migliaia di euro
21.187
6.575
1.576
(7.541)
(1.350)
(101.842)
(122.289)
PFN 31.12.2006
CF operativo
CCN
Delta fondi
8
Capex
Dividendi
PFN 30.06.2007
Fatti di rilievo primo semestre 2007
9
Manovra finanziaria
» Firmato il 29 gennaio accordo rifinanziamento
FINANZIAMENTO
IN POOL
LINEA DI
FINANZIAMENTO
DEL CIRCOLANTE
Affidamento
complessivo:
87 mil €
» Tranche A (30 mil €): mutuo con scadenza 31/12/2009
» Tranche B (34 mil €): mutuo con scadenza 31/12/2012
» Tipologia di linee di credito operative:
• linee di credito autoliquidanti
• linee di credito per finanziamento della produzione (cassa +
Import/LC + crediti di firma)
» Linee di credito bilaterali, con impegno di mantenimento
degli affidamenti fino al 31/12/2009
» L’accordo disciplina le condizioni generali (durata,
tipologia delle linee, condizioni)
» L’operazione è assoggettata al rispetto di normali covenants e non prevede il
rilascio di garanzie reali da parte della Vincenzo Zucchi S.p.A.
10
Dismissioni e semplificazione societaria
» Finalizzata la vendita dello stabilimento di Ossona
» Venduta attività idroelettrica per 2 mln€ con plusvalenza
di 1,9 mln €
» Venduto macchinario nobilitazione Casorezzo
» Cedute le partecipazioni Mirabello e Basikdue per 4 mln €
circa con plusvalenze pari a 3,9 mln € (registrate nei
proventi da partecipazione)
» Liquidate le seguenti società:
• Descamps
GMBH
• Baseuropa S.A.
11
Progetto miglioramento performance operative
» Completata fase analisi
» Avviati quattro progetti di intervento:
• Nuovo
processo di sviluppo collezioni
• Ottimizzazione performance supply-chain (previsioni,
pianificazione e programmazione)
• Riduzione costi stoccaggio e distribuzione
• Sviluppo sourcing strategico
» Obiettivi
• Riduzione
30% lead time sviluppo collezioni
• Riduzione 20% lead time produzione
• Miglioramento livello servizio
• Riduzione scorte
• Riduzione 1% costi logistici
12
Area Commerciale e distributiva
» Razionalizzazione, semplificazione e focalizzazione
azione commerciale Italia
• Unificate reti vendita Zucchi / Bassetti e avviato programma di
formazione
• Razionalizzato parco clienti
• Rivisto calendario commerciale
» Retail
• Ristrutturata rete negozi Italia (-17 pdv su 166) per migliorare
prestazioni economiche
• Finalizzato nuovo format Bassetti (prime aperture novembre)
• Prosegue il programma di rilancio della rete negozi Descamps
con riposizionamenti e ulteriore revisione format (apertura
negozio Londra a luglio 2007)
13
Area Marketing e Prodotto
» Inserito nuovo Direttore Marketing
» Marche Zucchi e Bassetti
• Potenziata squadra interna marketing
• Prosegue lavoro di revisione offerta
• Siglato accordo con Alessi per nuova linea Granfoulard
• Avviate prime azioni trade marketing
» Marca Descamps
• Nuova Brand Manager a regime
• Rivista profondamente l’offerta prodotti con innalzamento
qualitativo, riposizionamento verso l’alto e inserimento prodotti
“complementari”
14
Area Innovazione
» Primi output del lavoro svolto dalla funzione innovazione
(Granfoulard Idra, Notti Tranquille)
» Ampliato portafoglio progetti
• Nuovi materiali/finissaggi
• Nuovi concept prodotto
• Tecnologie
» Sviluppate collaborazioni esterne
• Progetto Politecnico su negozi
• Collaborazione Fondazione Politecnico su knowledge
repository
• Lanciato progetto pluriennale con Alta Scuola Politecnica
(nanotecnologie)
• Associazione a Fondazione Rino Snaidero
15
Previsioni 2007
16
Previsioni 2007
» Fatturato a fine agosto pari a 160 mln € (174 nel 2006)
» Portafoglio ordini Italia in decisa crescita rispetto ai primi
mesi dell’anno
» Prospettive concrete di ulteriori dismissioni
Si riconferma la stima di chiusura con utile positivo a fine 2007 (in
anticipo rispetto al piano 2006-2008) e si prevede un’ulteriore
significativo miglioramento della posizione finanziaria netta con
una chiusura d’anno a livelli inferiori alle previsioni di budget
17