Raiffeisen Azionario o Eurasia - Raiffeisen Capital Management

Transcript

Raiffeisen Azionario
o Eurasia
Rendiconto di gestione
2011
Esercizio finanziario 2010/2
Avvertenza:
KPMG Austria GmbH ha conferito la sua certificazione solo per la versione completa in lingua tedesca.
Indice
Dati generali del Fondo ........................................................................................................................................ 3
Caratteristiche del Fondo ..................................................................................................................................... 3
nno d’esercizio ......................................................................................... 4
Indicazioni particolari nel corso dell’an
Avvertenza legale .............................................................................................................................................. 4
Dati del Fondo in EURO ....................................................................................................................................... 5
Quote in circolazione ............................................................................................................................................ 5
Dati del Fondo per gli ultimi cinque esercizi finanziari in EURO.......................................................................... 6
Conto economico e andamento del pa
atrimonio del Fondo in EURO ................................................................. 7
Andamento del valore patrimoniale nell’anno di esercizio (rendimento del Fondo) ....................................... 7
Andamento del patrimonio del Fond
do ............................................................................................................. 7
Risultato ordinario in EURO .................................................................................................................................. 8
A. Risultati del Fondo realizzati......................................................................................................................... 8
B. Utile/perdita non realizzata ........................................................................................................................... 8
C. Pareggiamento degli utili ............................................................................................................................. 8
Destinazione dei risultati del Fondo in EURO ...................................................................................................... 9
Rapporto sui mercati finanziari ........................................................................................................................... 10
Rapporto sulla politica d’investimento del Fondo ............................................................................................. 11
Struttura del patrimonio del Fondo in EURO
E
..................................................................................................... 12
Composizione del patrimonio in EURO
O ............................................................................................................. 13
Relazione di certificazione .................................................................................................................................. 20
Trattamento fiscale ............................................................................................................................................. 22
Regolamento del Fondo ..................................................................................................................................... 23
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
Raiffeisen Azionario Eurasia
2
Rendiconto per l’esercizio finanziario
dal 1 febbraio 20
010 al 31 gennaio 201
11
Il Raiffeisen Azionario Eurasia investe in azzioni di società valutate fondamentalmente in maniera possitiva dei Paesi economicamente o politicamente convergenti. L’investimento avviene prevalentemente in Cina, India, R
Russia, Turchia e nei
Paesi facenti parte dell’ASEAN: Indonesia, Malaysia, Filippine e Tailandia. Accanto alle possibilità di un andamento
cessario fare i conti con oscillazioni delle quotazioni aziona
arie e valutarie netpositivo di questi mercati emergenti, è nec
tamente superiori.
Dati generali del Fondo
Tranche
Data d’emissione
ISIN
ISIN a distribuzione (R) (A)
02/05/2000
000745856
AT00
ISIN ad accumulazione (R) (T)
02/05/2000
AT00
000745864
ISIN ad accumulazione totale estero (R) (V
V)
15/05/2000
AT00
000745872
ISIN ad accumulazione totale estero (I) (V)
04/01/2010
AT00
000A0EYC8
ISIN fondo di risparmio a distribuzione (R) (A)
02/05/2000
AT00
000745880
ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (R) (T)
02/05/2000
AT00
000745898
Caratteristiche del Fondo
Valuta del Fondo
EURO
Anno d’esercizio:
01/02 – 31/01
Giorno di distribuzione / pagamento /
reinvestimento:
15/04
Conformità alle direttive UE:
Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi
dell’art. 20 InvFG)
Tipo di fondo:
Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fon
ndi subordinati)
Target:
Fondo pubblico
Banca depositaria:
Raiffeisen Bank International AG 1
Società d’investimento:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna
Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
www.rcm.at
Numero del registro delle ditte: 83517 w
Gestione del Fondo:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Revisori dei conti:
KPMG Austria GmbH
1
In data 10 ottobre 2010, nell'ambito della succ
cessione universale, la Raiffeisen Bank International AG ha rilevatto dalla Raiffeisen
Zentralbank Österreich AG le attività con i clie
enti commerciali, compresa la funzione di banca depositaria.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
3
Indicazioni particolari nel cors
so dell’anno d’esercizio
Modifica della banca depositaria:
sino al 09/10/2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich A
AG
Avvertenza legale
La redazione attualizzata del prospetto resso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte lle modifiche a partire
dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito www.rcm.at.
olti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibiile un’assunzione di
Tutti i dati e le informazioni sono stati racco
responsabilità o una garanzia per l’attualità
à, l’esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le
fonti utilizzate sono da noi stimate come atttendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione ssuperiore alle due
cifre dopo la virgola qui indicate. Non è po
ossibile escludere scostamenti minimi dovuti a calcoli ulterriori con i risultati
mostrati.
e del valore totale del fondo comune, proventi compresi, p
per il numero delle
Il valore di una quota risulta dalla divisione
quote. Il valore totale del fondo d’investime
ento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quotazioni di titoli e diritti d’acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, averi, crediti e altri
diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività.
eguenti principi:
Il patrimonio netto è calcolato in base ai se
a)
il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentato
o è fondamentalmente rilevato sulla base dell’ultima quotazzione disponibile.
b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non
n sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro merca
ato regolamentato o
nel caso in cui che la quotazione di un
n titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di u
un altro mercato regolamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle quotazioni di un fora prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di vvalutazione ricononitore dati affidabile o, in alternativa, ai
sciuti.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
4
Spettabili titolari delle quote!
m b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto di gestione
e per il Raiffeisen
La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.
Azionario Eurasia per l’esercizio finanziario
o compreso tra il 1 febbraio 2010 ed il 31 gennaio 2011.
Dati del Fondo in EURO
31/01/2010
31/01/2011
696.585.586,60
812.979.777,34
Valore patrimoniale pro quota (R) (A)
135,90
166,42
Prezzo d’emissione di una quota (R) (A)
142,70
174,74
Valore patrimoniale pro quota (R) (T)
153,11
187,48
Prezzo d’emissione di una quota (R) (T)
160,77
196,85
Valore patrimoniale pro quota (R) (V)
156,62
191,77
Prezzo d’emissione di una quota (R) (V)
164,45
201,36
Valore patrimoniale pro quota (I) (V)
156,60
194,08
Prezzo d’emissione di una quota (I) (V)
164,43
203,78
15/04/2010
15/04/2011
Distribuzione pro quota (R) (A)
0,00
1,66
Pagamento pro quota (R) (T)
0,00
0,00
Reinvestimento pro quota (R) (T)
4,59
24,60
Reinvestimento pro quota (R) (V)
5,20
25,13
Reinvestimento pro quota (I) (V)
2,96
27,43
Patrimonio del Fondo
banche depositarie
Il pagamento della distribuzione avviene gratuitamente presso le sedi di pagamento del Fondo. Le b
s’incaricano del pagamento delle somme dovute.
Quote in circolazione
(R) A
(R) T
(R) V
(I) V
Quote in circolazione al 31/01/2010
665.818,303
2.311.915,156
1.609.618,80
08
10,000
Sottoscrizioni
170.245,612
613.729,641
483.881,40
09
0,000
- 215.522,734
- 644.539,087
- 622.884,97
72
0,000
620.541,181
2.281.105,710
1.470.615,24
45
10,000
Rimborsi
Quote in circolazione
Totale quote in circolazione al 31/01/201
11
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
4.372.272,136
5
Dati del Fondo per gli ultimi ciinque esercizi finanziari in EURO
ne supponendo il reinvestimento totale degli importi distrib
buiti e/o pagati al
Il calcolo dell’andamento del valore avvien
valore calcolato nel giorno di distribuzione e/o pagamento. AI sensi delle disposizioni della Legge au
ustriaca di vigilanza
sui titoli del 2007 non è permessa alcuna indicazione dell’andamento del valore per un periodo inferriore ad un anno. Vi
ringraziamo per la vostra comprensione.
2007
31/01/2
31/01/2008
31/01/2009
31/01/201
10
31/01/2011
986.544.48
88,50
1.032.819.412,22
332.960.313,89
696.585.586,6
60
812.979.777,34
51,03
15
169,28
73,16
135,9
90
166,42
Quote a distribuzione (R)
Patrimonio complessivo del Fondo
Valore patrimoniale pro quota
Dividendi
Andamento del valore in %
1,65
0,50
0,0
00
1,66
12,84
- 56,30
86,7
79
22,44
2007
31/01/2
31/01/2008
31/01/2009
31/01/201
10
31/01/2011
88,50
986.544.48
1.032.819.412,22
332.960.313,89
696.585.586,6
60
812.979.777,34
68,63
16
189,66
81,98
153,1
11
187,48
11,02
33,76
0,00
4,5
59
24,60
0,55
1,83
0,00
0,0
00
0,00
2
25,63
12,84
- 56,30
86,7
79
22,44
31/01/2007
31/01/2008
31/01/2009
31/01/2
2010
31/01/2011
44.488,50
986.54
1.032.819.412,22
332.960.313,89
6,60
696.585.586
812.979.777,34
170,05
191,89
83,85
156
6,62
191,77
Quote ad accumulazione (R)
1,00
2
25,63
Importo impiegato per l’accumulazione
Pagamento a norma dell’art. 13
comma 3 dell’InvFG
Quote ad accumulazione totale (R)
Importo impiegato per
l’accumulazione totale
11,60
36,00
0,00
5,20
5
25,13
25,63
12,84
- 56,30
86
6,79
22,44
Quote ad accumulazione totale (I)
Importo impiegato per l’accumulazione totale
31/01/201
10
31/01/2011
696.585.586,6
60
812.979.777,34
60
156,6
194,08
2,9
96
27,43
-
23,93
K
sulla base del metodo OeKB (Österreichische Kontrollbank), basato su
Il rendimento è calcolato dalla Raiffeisen KAG
dati della banca depositaria (in caso di sosspensione del pagamento dell’importo dei rimborsi si ricorre eventualmente a
valori indicativi). Nel calcolo dell'andamentto del valore non sono presi in considerazione costi individ
duali come ad esempio l'entità della commissione di vendita, di
d quella di rimborso, oneri, provvigioni e altre rimunerazion
ni. Qualora questi
fossero presi in considerazione, avrebbero
o l'effetto di ridurre l’andamento del valore. I rendimenti conseguiti in passato
non permettono di fare previsioni sull’anda
amento futuro di un fondo d’investimento. Avvertenza per investitori la cui valuta del Paese di residenza sia diversa da qu
uella di denominazione del Fondo: facciamo presente che
e il rendimento può
salire o scendere a seguito di oscillazioni valutarie.
v
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
6
Conto economico e andamentto del patrimonio del Fondo in EURO
Andamento del valore patrimoniale nell’’anno di esercizio (rendimento del Fondo)
Quote a distribuzione (R)
ell’anno di esercizio
Valore patrimoniale calcolato pro quota all’inizio de
135,90
Valore patrimoniale calcolato pro quota alla fine de
166,42
30,52
Utile netto/perdita netta pro quota
Quote ad accumulazione (R)
153,11
187,48
34,37
Quote ad accumulazione totale (R)
156,62
191,77
35,15
Andamento percentuale di una quota nell’anno di esercizio
22,44
Quote ad accumulazione totale (I)
156,60
194,08
37,48
Andamento percentuale di una quota nell’anno di esercizio
23,93
Andamento del patrimonio del Fondo
696.585.586,60
Patrimonio del Fondo al 31/01/2010 (4.587.362,2
267 quote)
Emissione di quote
229.314.772,27
Rimborso di quote
- 264.660.098,03
Pareggiamento degli utili pro quota
3.191.388,63
- 32.153.937,13
Risultato complessivo del Fondo
148.548.127,87
Patrimonio del Fondo al 31/01/2011 (4.372.272,136 quote)
812.979.777,34
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
7
Risultato ordinario in EURO
A. Risultati del Fondo realizzati
Risultati ordinari del Fondo
Profitti (escl. utile/perdita di quotazione)
Interessi attivi
Interessi passivi
Utili da dividendi (incl. utili assimilabili a dividendi)
Altri ricavi (compresi rimborsi fiscali)
59.747,72
- 179.833,09
14.987.778,11
43.012,18
14.910.704,92
Costi
Tasse amministrative
Commissioni per la banca depositaria
Spese di revisione dei conti
Diritti di deposito
Altri oneri
- 16.183.632,64
- 738.495,80
- 15.000,00
- 614.715,42
- 28.535,38
- 17.580.379,24
- 2.669.674,32
Risultato ordinario del Fondo (escl. pareggiame
ento degli utili)
Utile/perdita da realizzi
Profitti realizzati da titoli
Utili realizzati da strumenti derivati
Perdite realizzate da titoli
Perdite realizzate da strumenti derivati
130.134.035,72
5.493.611,60
- 23.119.472,33
- 913.269,36
Utile/perdita da realizzi (escl. pareggiamento de
egli utili)
111.594.905,63
Risultato realizzato del Fondo (escl. pareggiame
ento degli utili)
108.925.231,31
B. Utile/perdita non realizzata
42.814.285,19
Variazione dell’utile/perdita non realizzata
C. Pareggiamento degli utili
Pareggiamento degli utili dell’esercizio finanziarrio
Pareggiamento degli utili nell’esercizio finanziarrio per riporto utili
Risultato complessivo del Fondo
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
- 2.350.437,51
- 840.951,12
- 3.191.388,63
148.548.127,87
8
Destinazione dei risultati del Fondo
F
in EURO
1.030.098,36
Distribuzione (EURO 1,66 x 620.541,181 quote a distribuzione (R))
0,00
Pagamento a norma dell’art. 13 3 dell’InvFG (EUR 0,00 x 2.281.105,710 quote ad accumulazione (R))
Proventi reinvestiti (R) (ad accumulazione)
56.104.266,65
Proventi reinvestiti (R) (ad accumulazione totale)
36.963.353,94
274,30
Proventi reinvestiti (I) (ad accumulazione totale)
94.097.993,25
Totale
105.733.842,68
Risultati del Fondo realizzati (incl. pareggiamento degli
d
utili)
Riporto degli utili dall’anno precedente
12.513.880,85
Riporto degli utili nel periodo seguente
24.149.730,28
Totale
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
- 11.635.849,43
94.097.993,25
9
Rapporto sui mercati finanziarri
osì com’era finito il 2010. L'unica differenza è che il tormenttone "crisi d'indebiL'anno 2011 è decisamente cominciato co
tamento nell'area dell'euro" è stato un po' spinto
s
ulteriormente in secondo piano, almeno per quanto riguarda i mercati
dei capitali. In seguito i rendimenti dei titoli di stato di riferimento sono di nuovo leggermente cresciuti. In questo amdisturbati la loro tendenza al rialzo.
biente, i titoli azionari hanno proseguito ind
Dopo che ancora nei mesi di ottobre e novvembre 2010 il mercato era stato dominato dai timori relativi alla solvibilità
dell'Irlanda e successivamente anche di Sp
pagna e Portogallo, la Banca Centrale Europea (BCE) riusscì finalmente a distendere la situazione aumentando l'acquisto sul mercato secondario di obbligazioni di questi stati. Sino ad oggi i diffegna sono sensibilmente arretrati. Contemporaneamente, a partire da dicembre,
renziali di rendimento di Portogallo e Spag
i titoli di stato di riferimento sono finiti sotto
o pressione di vendita. Da un lato, questi erano stati consid
derati "porto sicuro"
nel corso della crisi debitoria, dall'altro, le loro quotazioni avevano patito per via del miglioramento d
della prospettiva
ama ed i repubblicani
congiunturale, particolarmente negli USA. La ragione di ciò era stato l'accordo tra il presidente Oba
ggerimenti fiscali, retaggio dell'era Bush. Era stato inoltre p
prolungato il sostesul prolungamento sino al 2012 degli alleg
gno allargato per i disoccupati e decise ultteriori misure congiunturali di sostegno come l'abbassame
ento dei contributi
per l'assicurazione sociale e stimoli all'inve
estimento. In questa maniera, i timori di una nuova recessione negli Usa erano
stati definitivamente relegati nel passato. Allo
A stesso tempo dall'Europa provenivano di continuo nuo
ove segnalazioni
positive, specialmente dalla Germania. Co
on i suoi 110,3 punti, l'indice IFO, uno degli indicatori preco
oci più importanti per
l'economia tedesca, era così salito a genna
aio al suo livello sinora più elevato. In questa maniera ne rrisulta un miglioramento delle aspettative congiunturali per l'eurozona, pur continuando a restare offuscata la prospetttiva congiunturale per
i Paesi periferici dell'area dell'euro.
ento rispetto ai titoli di
Le obbligazioni societarie hanno fatto regisstrare un aumento dei rendimenti, i differenziali di rendime
stato hanno però mostrato poche variazion
ni e in alcuni casi si sono addirittura leggermente ristretti. S
Sullo sfondo di una
liquidità che resta elevata, di mercati azion
nari relativamente forti e di un aumento della predisposizio
one al rischio, le obbligazioni societarie hanno continuato a go
odere di una domanda elevata. La motivazione fondamentale di ciò è fornita
dall'ulteriore calo dei tassi d'insolvenza, atttualmente a quota 2,8% su scala globale e che dovrebberro arretrare sino al
1,5%.
no stati in grado di crescere ulteriormente con forza anche
e all'inizio dell'anno.
I mercati azionari globali più importanti son
La maggior parte di essi si trova ora al live
ello più elevato dai primi dell'estate 2008. Le migliorate asp
pettative congiunturali
in collegamento con una liquidità costante
emente elevata e risultati imprenditoriali stabilmente positivvi hanno convinto gli
investitori. Non appaiono ancora esageratii neanche i parametri di valutazione. Negli ultimi tempi, invvece, i mercati azionari dei Paesi emergenti sono rimasti dietro a quelli sviluppati. I primi innalzamenti dei tassi d'interessse in Cina ed ulteriori
o, gli indici azionari in
misure finalizzate a tranquillizzare il mercatto immobiliare hanno disorientato gli investitori. A gennaio
India e Brasile hanno dovuto persino incasssare contraccolpi decisamente sensibili.
In tema valute, all'inizio dell'anno l'euro ha recuperato una parte del terreno perduto rispetto al dollarro USA. Non solo si
nto nell'area dell'euro, ma i partecipanti al mercato (e le ag
genzie di rating) rifletparla un po' meno della crisi d'indebitamen
tono inoltre sul fatto che gli USA sono forte
emente indebitati. Dall'inizio dell'anno, l'euro è allo stesso m
modo riuscito a riprendersi in qualche misura anche nei con
nfronti di yen giapponese e franco svizzero.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
10
Rapporto sulla politica d’inves
stimento del Fondo
Nel corso del periodo di rendiconto, le borrse dei Paesi eurasiatici sono state tutte in grado di conseguire utili di quotazione. Gli utili di quotazione più netti sono stati mostrati dalle borse in Tailandia e Malaysia mentre la
a Turchia è stata il
ento favorevole:
fanalino di coda per quanto riguarda i ricavvi azionari. Vari fattori hanno contribuito a questo andame
eriore rispetto ai
innanzi tutto, nello scorso anno i Paesi eurrasiatici erano cresciuti ad una velocità notevolmente supe
mercati sviluppati e questa differenza di crrescita proseguirà molto probabilmente anche nei prossim
mi anni. Anche nel
2010, le locomotive dell'economia mondiale sono rimaste la Cina e l'India con una crescita rispettiva
a del 10% e del 8,4%,
tuttavia, con una crescita superiore al 5%, anche i Paesi dell'ASEAN sono stati in grado di andare a punti a rimorchio dei
due stati più popolosi del mondo.
ercati emergenti si trovano in genere in uno stato nettamen
nte migliore che non
In secondo luogo, i bilanci pubblici nei me
quelli statunitensi o europei. Nei mercati em
mergenti, l'indebitamento medio rispetto al prodotto intern
no lordo è intorno al
40% mentre i mercati sviluppati presentano
o in media un debito del 100%. La maggior parte dei merc
cati emergenti ha
imparato dalla crisi debitoria degli anni novvanta e rimesso in ordine i propri bilanci pubblici, purtropp
po lo stesso non può
essere detto per Paesi sviluppati come Gre
ecia o Portogallo.
gli scorsi mesi sono
Terzo, i consumatori assumono un ruolo sempre più importante all'interno dei Paesi eurasiatici. Neg
d nuove autovetture al mese. Nonostante queste vendite da record, la densità
così stati venduti in Cina più di un milione di
automobilistica è pari a quella statunitense
e nell'anno 1928! Per quanto riguarda la telefonia mobile, l'India è stato il mercato in più rapida crescita in tutto il mondo
o con un numero di nuovi clienti pari mediamente ad oltre 15 milioni al mese.
Ciononostante, solo quattro indiani su diec
ci possiedono un telefonino, una crescita ulteriore è quind
di già programmata.
elle Filippine mentre,
A livello nazionale, nel periodo di rendiconto s'è avuta una netta sovraponderazione di Tailandia e ne
onderati il mercato azionario cinese e indiano. A livello setttoriale, le sovraponper motivi di quotazione, sono stati sottopo
derazioni maggiori sono giunte dai settori industria e consumo ciclico mentre le sottoponderazioni p
più consistenti sono
Cina mentre sono
state rappresentate da imprese dell'energia e IT. Sono stati ridotti i titoli IT in India e gli industriali in C
stati aumentati quelli dei settori energia e turismo in Tailandia.
Per conseguire utili supplementari, sono sttati negoziati prestiti di titoli.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
11
Struttura del patrimonio del Fo
ondo in EURO
Valore di mercato
%
USD
211.687.702,56
26,04
HKD
180.848.839,81
22,25
INR
142.486.247,00
17,53
MYR
96.607.192,77
11,88
THB
83.093.937,52
10,22
IDR
43.858.833,94
5,39
PHP
37.693.812,79
4,64
TRY
27.583.340,94
3,39
823.859.907,33
101,34
- 234.949,75
- 0,03
- 52.653.107,95
- 6,48
Titoli
Azioni:
Totale portafoglio titoli
Prodotti derivativi
Opzioni
Passività
Passività nella valuta del Fondo
Averi in valuta estera
Totale passività
42.004.091,12
5,17
- 10.649.016,83
- 1,31
- 26.634,20
0,00
30.470,79
0,00
3.836,59
0,00
812.979.777,34
100,00
Ratei attivi
Crediti da interessi (da titoli e averi bancari)
Dividendi da ricevere
Totale ratei attivi
Patrimonio del Fondo
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
12
Composizione del patrimonio in EURO
I dati annuali indicati per i valori mobiliari si riferiscono al rispettivo momento di emissione o di riscattto; un eventuale
on è qui indicato. I titoli contrassegnati con "Y" sono contraddistinti da una
diritto di riscatto anticipato dell'emittente no
durata aperta.
ISIN
DESCRIZIONE DEI TITOLI
QUANTITÀ
31/01/2011
ACQUISTI
VENDITE
ENTRATE
USCITE
DURANTE L’ESERCIZIO
AZIONI IN DOLLARI HONG KONG
CNE1000002H1
CHINA CONSTR. BANK
CNE1000002L3
CHINA LIFE INS.
HK0144000764
CHINA MER. HLDGS I.
HK0941009539
CHINA MOBILE LTD.
CNE1000002T6
CHINA STHN AIRL.CO.
HK0002007356
CLP HLDGS
HK0000049939
CN UNICOM(HK)LTD.
HK0883013259
CNOOC LTD SUBDIV.
BMG2759B1072
DIGITAL CHINA HLDGS
KYG3225A1031
EVERGRANDE REAL EST.GRP
55.058.280
3.650.000
4.000.000
2.300.000
15.825.000
3.300.000
5.760.000
10.510.000
7.500.000
31.000.000
55.059.210
3.650.000
4.000.000
3.182.500
15.825.000
3.300.000
BMG3978C1249
KYG4402L1510
CNE1000003J5
KYG740991057
CNE100000544
28.000.000
1.200.000
8.500.000
5.720.000
3.250.000
28.000.000
1.200.000
8.500.000
5.720.000
20.000.000
27.000.000
6.511.000
10.800.000
1.100.000
2.300.000
13.798.000
14.000.000
1.800.000
4.621.500
9.000.000
11.500.000
33.000.000
5.000.000
3.400.000
1.100.000
860.500
12.000.000
14.000.000
470.000
3.900.000
10.000.000
2.200.000
1.000.000
400.000
320.000
1.300.000
500.000
1.000.000
4.100.000
410.000
950.000
240.000
2.258.900
88.000
1.080.000
2.050.000
400.000
2.200.000
1.110.000
1.800.000
930.000
780.000
2.100.000
2.200.000
1.000.000
400.000
200.000
GOME ELEC.APP.SUB.
HENGAN INTL GRP
JIANGSU EXPRESSWAY
REAL GOLD MINING REGS
WUMART STORES INC.
AZIONI IN RUPIE INDONESIANE
ID1000111305
ADARO ENERGY TBK
ID1000106701
AKR CORPORINDO TBK
ID1000109507
BANK CENTRAL ASIA
ID1000095003
BK MANDIRI
ID1000108509
INDO TAMBANGR.MEGA.
ID1000061302
INDOC.TUNG.P.
ID1000111602
PERUSAHAAN GAS N.
ID1000106602
PT ANEKA TAMBANG
ID1000057607
PT ASTRA INTL TBK
ID1000099104
PT TELEK. IND. B
ID1000102502
PT XL AXIATA TBK
AZIONI IN RUPIE INDIANE
INE434A01013
ANDHRA BANK
INE372A01015
APAR INDUSTRIES LTD
INE406A01029
AUROBINDO PHARMAC.
INE917I01010
BAJAJ AUTO LTD.
INE910H01017
CAIRN INDIA LTD
INE476A01014
CANARA BANK LTD
INE935A01035
GLENMARK PHARMACEUT.
INE110D01013
GUJARAT NRE COKE
IN9110D01011
GUJARAT NRE COKE B
INE860A01027
HCL TECHS LTD DEMAT.
INE158A01026
HERO HONDA MOT.DEMAT.
INE306B01029
ICSA INDIA DEMAT.
INE009A01021
INFOSYS TECHN.DEMAT.
INE749A01030
JINDAL STEEL + POWER
INE115A01026
LIC HOUSING F.(DEMAT)
INE213A01011
OIL+NATURAL GAS DEM.
INE808B01016
OPTO CIRCUITS (IND.) DEM.
INE020B01018
RURAL ELECTRIF. DEM.
INE205A01025
SESA GOA LTD
INE155A01014
TATA MOTORS DEMAT.
INE081A01012
TATA STEEL LTD.DEMAT.
INE628A01036
UNITED PHOSPHORUS
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
930
882.500
4.800.000
7.500.000
31.000.000
11.500.000
6.000.000
11.200.000
5.000.000
1.700.000
9.400.000
13.663.000
1.670.000
11.900.000
1.000.000
255.000
500.000
4.100.000
410.000
208.900
2.050.000
400.000
580.000
1.110.000
930.000
1.100.000
QUOTAZIONE
VAL
LORE DI
ME
ERCATO
IN
N EURO
QUOTA % DEL
PATRIMONIO
TOTALE
6,870000
30,600000
34,000000
77,250000
4,100000
63,800000
13,000000
17,320000
15,060000
4,060000
35.63
30.216,99
10.52
20.911,83
12.810.851,54
16.73
36.529,77
6.111.765,26
19.83
32.328,56
7.05
53.504,14
17.14
47.061,04
10.63
39.600,60
11.85
55.689,53
4,38
1,29
1,58
2,06
0,75
2,44
0,87
2,11
1,31
1,46
2,950000
58,250000
8,400000
11,660000
16,780000
7.78
80.708,36
6.58
84.400,90
6.72
25.697,06
6.28
82.516,96
5.13
37.057,27
0,96
0,81
0,83
0,77
0,63
2.375,000000
1.460,000000
5.800,000000
6.050,000000
48.000,000000
14.150,000000
4.175,000000
2.250,000000
51.350,000000
7.750,000000
5.200,000000
3.86
61.370,48
3.20
04.531,03
3.06
69.895,21
5.311.619,93
4.29
92.218,13
2.64
45.648,47
4.68
82.960,37
2.56
60.698,32
7.513.820,49
2.911.605,44
3.80
04.466,07
0,47
0,39
0,38
0,65
0,53
0,33
0,58
0,31
0,92
0,36
0,47
137,750000
211,850000
1.206,700000
1.260,650000
327,000000
562,400000
309,750000
63,300000
33,350000
493,300000
1.679,400000
116,150000
3.168,150000
663,950000
178,000000
1.136,000000
238,300000
252,850000
329,400000
1.135,000000
637,450000
140,300000
4.86
60.090,96
3.39
97.493,06
7.74
40.863,57
6.46
69.558,08
6.817.438,27
4.50
09.676,88
4.96
67.540,59
4.16
62.149,51
219.285,44
7.515.620,29
6.46
63.912,96
4.20
07.715,12
4.47
71.142,56
11.49
99.772,27
5.85
51.995,36
7.28
87.329,92
8.40
07.692,75
4.50
01.072,89
9.50
08.810,87
16.92
28.127,43
7.97
73.900,97
4.72
25.057,25
0,60
0,42
0,95
0,80
0,84
0,56
0,61
0,51
0,03
0,92
0,80
0,52
0,55
1,41
0,72
0,90
1,03
0,55
1,17
2,08
0,98
0,58
13
ISIN
QUANTITÀ
31/01/2011
ACQUISTI
VENDITE
ENTRATE
USCITE
AZIONI IN RINGGIT MALESI
MYL5099OO006
AIRASIA BHD
MYL1015OO006
AMMB HLDGS BHD
MYL6888OO001
AXIATA GROUP BHD
MYL1023OO000
CIMB GROUP HLDGS BHD
MYL3182OO002
GENTING BERHAD
MYL3336OO004
IJM CORP.BHD
MYL1961OO001
IOI CORPORATION BER
MYL5089OO007
KLCC PROPERTY HLDGS
MYL1155OO000
MALAYAN BKG BERH.
MYL5657OO001
PARKSON HOLDINGS
MYL5183OO008
PETRONAS CHEM.GR.
MYL4197OO009
SIME DARBY BHD
MYL5347OO009
TENAGA NASIONAL BHD
MYL9679OO001
WCT BHD
5.100.000
4.435.000
6.960.000
6.100.000
4.500.000
3.871.020
2.480.000
5.000.000
6.476.753
2.929.000
4.200.000
3.557.000
3.062.500
5.633.000
13.000.000
2.700.000
1.500.000
4.962.000
1.310.000
1.600.000
AZIONI IN PESO FILIPPINI
PHY003341054
ALLIANCE GLOBAL GRP
PHY0488F1004
AYALA LAND INC.
PHY1234G1032
CEBU AIR INC.
PHY2292T1026
ENERGY DEVELOPM.CORP.
PHY594811127
MEGAWORLD CORP. REGS
PHY6028G1361
METROP. BK+TR.
PHY806761029
SM INVESTMENTS
PHY9297P1004
UNIVERSAL ROBINA
25.000.000
19.500.000
4.000.000
42.000.000
73.000.000
6.406.885
510.000
5.700.000
36.000.000
8.500.000
4.000.000
51.000.000
73.000.000
2.406.885
510.000
5.700.000
11.000.000
4.000.000
AZIONI IN BAHT TAILANDESI
TH0617010R19
AMATA CORP.
TH0001010014
BANGKOK BK -FGNTH0001010R16
BANGKOK BK
TH1016010R13
BANGKOK LIFE ASSUR
TH0148010R15
BANPU PCL
TH0101010R14
CHAROEN POKP.
TH0737010R15
CP ALL PCL
TH0016010R14
KASIKORNBK
TH0150010R11
KRUNG THAI
TH0143010R16
LAND + HOUSE
TH0128010R17
MINOR INTL
TH0355010R16
PTT EXPL.+PROD.
TH0646010R18
PTT PCL
TH0003010R12
SIAM CEMENT
TH0796010R11
THAI OIL
19.000.000
900.000
1.920.000
9.100.000
307.000
7.800.000
5.100.000
2.530.000
13.000.000
17.600.000
16.000.000
2.010.000
1.320.000
990.000
1.000.000
8.000.000
900.000
880.000
9.100.000
65.000
7.800.000
1.000.000
3.130.000
13.000.000
12.500.000
17.000.000
4.310.000
520.000
140.000
4.600.000
6.000.000
AZIONI IN DOLLARI AMERICANI
US30050A2024
EVRAZ GROUP GDR REG. S/3
US4567881085
INFOSYS TECHS ADR
US4660901079
JA SOLAR HLDGS ADR/3
US46626D1081
JSC MMC NOR.NICK.ADR
US6778621044
LUKOIL N.K.SP.ADR
US5838401033
MECHEL OAO ADR
US6074091090
MOBILNIYE TEL. ADR/2
RU0007775219
MOBIL'NIYE TELESIST
RU000A0DKVS5
NOVATEK
US67011E2046
NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS
US3682872078
OAO GAZP.ADR SP.
RU000A0JP7F5
PHARMSTANDARD
US7594701077
RELIANCE INDS GDR 144A/2
RU0009029540
SBERBANK ROSSII OAO
US8181503025
SEVERSTAL GDR S OCT2006
US92719A1060
VIMPELCOM LTD ADR 1/4
244.400
180.000
1.470.000
594.100
510.300
209.000
1.150.500
286.000
543.000
30.150
2.628.085
87.580
400.000
15.236.300
386.800
1.017.800
57.300
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
5.000.000
5.016.753
2.929.000
4.200.000
2.900.000
2.062.500
800.000
1.470.000
211.100
510.300
209.000
690.300
893.000
370.000
2.180
7.900.000
3.000.000
800.000
2.000.000
800.000
1.400.000
3.900.000
980.000
3.500.000
2.760.000
2.600.000
9.000.000
72.000.000
1.700.000
140.000
2.650.800
600.000
17.000.000
13.500.000
2.300.000
700.000
130.000
3.600.000
V
VALORE DI
MERCATO
IN EURO
QUOTA % DEL
PATRIMONIO
TOTALE
2,800000
6,600000
4,730000
8,450000
10,840000
6,550000
5,740000
3,380000
8,710000
5,660000
6,110000
9,160000
6,230000
3,300000
3..430.095,00
7..030.974,14
7..907.666,07
12..381.249,77
11..717.089,22
6..090.383,72
3..419.333,92
4..059.426,16
13..550.441,04
3..982.114,50
6..164.082,49
7..826.314,21
4..582.917,98
4..465.104,55
0,42
0,87
0,97
1,52
1,44
0,75
0,42
0,50
1,67
0,49
0,76
0,96
0,56
0,55
11,800000
14,980000
99,200000
5,970000
2,150000
66,600000
489,000000
34,550000
4..910.164,79
4..862.061,82
6..604.587,76
4..173.473,63
2..612.374,11
7..102.237,80
4..151.003,38
3..277.909,50
0,61
0,60
0,81
0,51
0,32
0,88
0,51
0,40
14,200000
154,500000
153,500000
29,000000
754,000000
22,300000
38,500000
118,500000
16,800000
5,700000
10,900000
158,500000
342,000000
316,000000
69,750000
6..378.424,00
3..287.323,41
6..967.565,31
6..238.940,30
5..472.441,92
4..112.168,53
4..641.970,17
7..087.781,35
5..163.260,94
2..371.695,68
4..123.043,53
7..531.765,05
10..672.630,58
7..395.945,75
1..648.981,00
0,78
0,40
0,86
0,77
0,67
0,51
0,57
0,87
0,64
0,29
0,51
0,93
1,31
0,91
0,20
0,89
1,10
0,90
1,40
2,86
0,57
2,00
0,22
0,51
0,12
6,39
0,82
1,44
4,91
0,63
1,28
23.000
40,200000
7..210.921,10
100.000
67,620000
6,810000
26,190000
62,100000
30,380000
19,240000
8,400000
10,410700
43,370000
26,920000
103,718700
39,770000
3,571300
17,990000
13,960000
8..933.284,40
7..347.302,75
11..419.801,10
23..258.444,04
4..660.124,77
16..246.326,61
1..763.229,36
4..148.998,24
959.710,46
51..925.172,99
6..666.923,85
11..675.596,33
39..936.439,04
5..107.179,45
10..428.248,07
792.500
350.000
167.700
310.000
109.000
3.107.600
386.800
1.254.300
QUOTAZIONE
236.500
14
ISIN
QUANTITÀ
31/01/2011
AZIONI IN LIRE TURCHE
TREEGYO00017
EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT.
TRASAHOL91Q5 HACI OMER SABANCI
TREKOAL00014
KOZA ALTIN ISLETMEL.
TRAGARAN91N1 TUERKIYE GAR.BANK.NAM.
TRETHAL00019
TUERKIYE HALK BANKASI
TRATHYAO91M5 TURK HAVA YOLLARI AS
3.039.545
602.671
192.500
3.698.398
1.137.000
910.000
ACQUISTI VENDITE
ENTRATE
USCITE
5.499.545
192.500
831.000
140.000
910.000
QUOTAZIONE
V
VALORE DI
MERCATO
IN EURO
QUOTA % DEL
PATRIMONIO
TOTALE
2,690000
6,900000
17,850000
7,060000
12,200000
5,180000
3..729.843,33
1..896.964,12
1..567.468,01
11..910.996,00
6..327.760,42
2..150.309,06
0,46
0,23
0,19
1,47
0,78
0,26
823.8
859.907,33
101,34
2.460.000
355.000
1.407.000
TOTALE PATRIMONIO TITOLI
EURO
DIRITTI DI OPZIONE TITOLI SU CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE IN DOLLARI HONG KONG
0CHT1A000875
CHINA MOBILE HONGK CALL 28/01/11 87,50
8
-499
0CHT1M000775
CHINA MOBILE HONGK CALL 28/01/11 77,50
7
-1.500
0HEX1N000170
HONG KONG EXCHANGE LTD S P 25/02
2/11
662
662
DIRITTI DI OPZIONE TITOLI SU CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE IN DOLLARI AMERICANI
JASO1O000006
JA SOLAR HOLDINGS PUT 18/03/11 6,00
0
-3.000
JASO1O000007
JA SOLAR HOLDINGS PUT 18/03/11 7,00
0
-3.000
JASO1C000007
JA SOLAR HOLDINGS STOCK C 18/03/11
1
-100
JASO1C000009
JA SOLAR HOLDINGS STOCK C 18/03/11
1
-1.023
TOTALE DIRITTI D’OPZIONE TITOLI 1)
499
1.500
0,010000
0,250000
1,190000
-235,02
-17.662,02
7.420,69
0,00
0,00
0,00
3.000
3.000
100
1.023
0,250000
0,700000
0,550000
0,150000
-55.045,87
--154.128,44
-4.036,70
-11.262,39
-0,01
-0,02
0,00
0,00
EURO
-2
234.949,75
-0,03
PASSIVITÀ
EURO
-52.653.107,95
EURO
EURO
27.405.373,43
14.598.717,69
EURO
-10.6
649.016,83
-1,31
EURO
EURO
-26.634,20
30.470,79
EURO
3.836,59
0,00
PATRIMONIO COMPLESSIVO DEL FONDO
EURO
812.9
979.777,34
100,00
VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA
TRANCHE PUBBLICA A DISTRIBUZIONE CON ONERI GESTIO
ONALI:
TRANCHE PUBBLICA AD ACCUMULAZIONE CON ONERI GESTIONALI:
TRANCHE PUBBLICA AD ACCUMULAZIONE TOTALE CON ONERI GESTIONALI:
TRANCHE ISTITUZIONALE AD ACCUMULAZIONE TOTALE CO
ON ONERI GESTIONALI:
EURO
EURO
EURO
EURO
166,42
187,48
191,77
194,08
QUOTE IN CIRCOLAZIONE
TRANCHE PUBBLICA A DISTRIBUZIONE CON ONERI GESTIO
ONALI:
TRANCHE PUBBLICA AD ACCUMULAZIONE CON ONERI GESTIONALI:
TRANCHE PUBBLICA AD ACCUMULAZIONE TOTALE CON ONERI GESTIONALI:
PEZZI
PEZZI
PEZZI
6
620.541,181
2.2
281.105,710
1.4
470.615,245
TRANCHE ISTITUZIONALE AD ACCUMULAZIONE TOTALE CO
ON ONERI GESTIONALI:
PEZZI
10,000
PASSIVITÁ IN EURO
AVERI IN VALUTE NON UE
HKD
USD
RATEI ATTIVI
CREDITI DA INTERESSI
DIVIDENDI DA RICEVERE
TITOLI BLOCCATI NELLO STATO PATRIMONIALE (PREST
TITO DI TITOLI):
TREEGYO00017
US4660901079
US46626D1081
US6778621044
US67011E2046
US3682872078
RU0009029540
US8181503025
EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT.
JA SOLAR HLDGS ADR/3
JSC MMC NOR.NICK.ADR
LUKOIL N.K.SP.ADR
NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS
OAO GAZP.ADR SP.
SBERBANK ROSSII OAO
SEVERSTAL GDR S OCT2006
TRY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
51.818
1.000.000
19.425
4.650
5.600
11.300
3.500
14.450
1 Quotazione al giorno di chiusura.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
15
CORSI DI CAMBIO
I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN EURO IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 28/01/2011:
VALUTA
DOLLARI HONG KONG
RUPIE INDONESIANE
RUPIE INDIANE
RINGGIT MALESI
PESO FILIPPINI
BAHT TAILANDESE
LIRA TURCA
UNITÀ
U
1 EURO
1 EURO
1 EURO
1 EURO
1 EURO
1 EURO
1 EURO
=
=
=
=
=
=
=
QUOTAZIONE
10,616000
12.301,331950
62,354800
4,163150
60,079450
42,298850
2,192150
HKD
IDR
INR
MYR
PHP
THB
TRY
DOLLARO AMERICANO
1 EURO
=
1,362500
USD
MERCATI A TERMINE: ABBREVIAZIONI USATE
SIGLA
CBOE
PIAZZA BORSISTICA
CHICAGO BOARD OF OPTION EXCHANG
GE
HKSE
HONGKONG SECURITIES EXCHANGE LTD.
ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN
N ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMON
NIALE:
ISIN
ACQUISTI
ENTRATE
PRODOTTI STRUTTURATI: CERTIFICATI INDICIZZATI IN DOLLARI
D
AMERICANI
GB00B41RL821
GOLDM.S.INT ZERT10
AZIONI IN DOLLARI HONG KONG
BMG211591018
CHINA YURUN FOOD G.
BMG2442N1048
COSCO PACIFIC LTD
CNE1000001Q4
CHINA CITIC BANK
CNE1000001S0
AIR CHINA LTD.
CNE1000001Z5
BANK OF CHINA LTD
CNE1000002F5
CHINA CMNCTS CONSTR.
CNE1000002G3
CHINA CMNCTS SRVCS
CNE1000002J7
CHINA COSCO HLDGS
CNE100000304
DONGFANG ELECTRIC
CNE1000003G1
IND.+COMM.BK CHINA
CNE1000003K3
JIANGXI COPPER CO.
CNE100000437
SHANGHAI ELECT.GRP
CNE100000502
ZIJIN MINING GRP
CNE100000528
CHINA COAL ENERGY
CNE100000593
PICC PROPERTY+CASU.
CNE1000007Z2
CHINA RAILWAY GRP
HK0200030994
MELCO INTL SUBDIV.
HK0363006039
SHANGHAI IND. HLDGS
HK0880043028
SJM HLDGS LTD
HK0992009065
LENOVO GROUP
HK3808041546
SINOTRUK HONG KONG
KYG210891001
CHINA RARE EARTH
KYG210961051
KYG211221091
KYG8020E1017
KYG811661035
CHINA MENG.D.REG S
CN H.PREC.AUTM.GRP
SEMICONDUCTOR MAN.INTL
SHENGLI O.+G.H.REGS
AZIONI IN RUPIE INDONESIANE
ID1000066004
ASTRA AGRO LESTARI
ID1000115306
CIPUTRA DEV.
ID1000058803
CIPUTRA DEV.
ID1000110505
DELTA DUNIA MAKMUR
ID1000057003
INDOFOOD
ID1000072507
KAWASAN IND. JAB.
ID1000068703
PT BUMI RES.
ID1000097405
PT INDOSAT TBK
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
VENDITE
USCITE
1.069.100
2.400.000
32.000.000
8.325.000
25.000.000
2.500.000
12.000.000
1.920.000
27.726.960
15.200.000
26.538.529
25.000.000
1.700.000
76.706.000
32.353.000
6.000.000
18.000.000
6.300.000
6.600.000
6.886.000
13.020.000
7.200.000
32.000.000
18.325.000
25.000.000
6.141.500
2.500.000
12.000.000
5.760.000
36.000.000
5.646.000
3.500.000
13.700.000
4.500.000
27.726.960
485.000
15.200.000
24.000.000
11.000.000
26.538.529
2.700.000
10.035.000
170.000.000
17.500.000
1.700.000
76.706.000
32.353.000
18.000.000
8.000.000
110.000.000
18.000.000
6.300.000
16
ISIN
AZIONI IN RUPIE INDIANE
ID1000058407
UTD TRACTORS
INE238A01026
AXIS BANK LTD.
INE397D01024
BHARTI AIRTEL
INE115A01018
LIC HOUSING F.(DEMAT)
INE134E01011
POWER FINANCE CORP.
INE877F01012
PTC INDIA LTD DEMAT.
INE275A01028
SATYAM COMPUTER SVCS DEM.
INE467B01029
ACQUISTI
ENTRATE
VENDITE
USCITE
800.000
3.020.000
500.000
925.000
410.000
890.000
2.100.000
6.400.000
TATA CONSULTANCY
AZIONI IN RINGGIT MALESI
MYL3794OO004
LAFARGE MALAY.CEM.
MYL6012OO008
MAXIS BHD
GB0008722323
TANJONG PLC
MYL4863OO006
TELEKOM MALAYSIA BHD
AZIONI IN PESO FILIPPINI
PHY2292S1043
ENERGY DEVELOPM.CORP.
PHY569991086
MANILA WATER CO. INC.
PH7182521093
PHILIP.LONG DIST.TEL.
PHY8076N1120
SM PRIME HLDGS
AZIONI IN BAHT TAILANDESI
TH0308010R15
ASIAN PROPERTY
TH0168010R13
BUMRUNGARD H.
TH0471010R11
IRPC PCL
TH0456010R12
LPN DEVELOP.
TH0882010R19
PTT CHEMICAL
TH0015010R16
SIAM COMM.BK
TH0245010R19
THAI AIRWAYS
TH0999010R11
TISCO FINL GRP
TH0554010R14
TOTAL ACC.COM
AZIONI IN DOLLARI AMERICANI
US47972P2083
COMSTAR-OBY.TEL. REGS
US22943F1003
CTRIP.COM INTERN.SP.ADR
US34415V1098
FOCUS MEDIA HLDG ADR/5
US45172L1008
IFM INVESTMENTS ADR 15 A
US67812M2070
NK ROSNEFT GDR REGS
US8765685024
TATA MTRS LTD ADR
US6708312052
TATNEFT' ADR REG.S 6
US87260R2013
TRUB.MET.KO.GDRS
US68370R1095
VYMPELKOM ADR 0,25
RU0005344356
WIMM-BILL-DANN PR.P.
900.000
800.000
120.000
18.750.000
18.000
15.000.000
15.000.000
1.000.000
8.000.000
1.550.000
1.250.000
5.300.000
5.000.000
158.500
50.000
140.000
441.100
2.965.000
2.120.000
1.334.000
4.980.000
51.000.000
7.550.000
100.900
15.000.000
15.000.000
4.000.000
44.000.000
21.000.000
1.550.000
4.650.000
12.000.000
5.900.000
5.000.000
656.400
158.500
700.000
50.000
2.001.500
140.000
132.304
177.000
1.254.300
29.000
AZIONI IN LIRE TURCHE
TRATUPRS91E8
TUPRAS TURKIYE P.R.
TRATCELL91M1
TURKCELL ILETISIM
TREVKFB00019
TURKIYE VAKIFLAR BANK.
1.605.000
286.500
827.500
1.605.000
DIRITTI D’OPZIONE IN DOLLARI HONG KONG
CNR1000000S7
BANK OF CHINA LTD
CNR1000000T5
CHINA CONSTR.BANK
2.800.000
2.940.000
2.800.000
2.940.000
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
17
ISIN
DIRITTI DI OPZIONE TITOLI SU CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE IN DOLLARI HONG KONG
0ABC0T000033
AGRL BANK OF CHINA PUT 30/08/10 3,30
0
0BCL0X000044
BANK OF CHINA PUT 30/12/10 4,40
0CTB0G000047
CHINA CITIC BANK CALL 29/07/10 4,70
0CTB0G000048
CHINA CITIC BANK CALL 29/07/10 4,80
0CCE0D000013
CHINA COAL ENERGY 29/04/10 13,00
0CCE0F000012
CHINA COAL ENERGY 29/06/10 12,00
0CCE0H000105
CHINA COAL ENERGY CALL 30/08/10 10,,50
0CCE0H000010
0CEE0T000095
0CCC0J000725
0CCC0J000075
0CCC0I000075
0CCC0K000075
0CCC0O000075
0CCC0O000008
0CCB0G000625
0CCB0X000007
0CCB0X000725
0CCB0X000075
0CCB0X000752
0CCB0X000775
0CHT0G000080
0CHT0K000085
0CHT0K000875
0CHT0L000085
0CHT0V000775
0CHT0S000070
0CHT0U000080
0CHT0S000725
0CHT0L000875
0CHU0V000105
0CHU0V000011
0CHU0T000010
0CHU0T000975
0CNC0G000014
0CNC0H000014
0ICB0U000575
0JXC0E000018
0JXC0J000175
0JXC0F000016
0JXC0G000014
0JXC0G000015
0JXC0G000016
0JXC0H000014
0JXC0H000015
0JXC0S000014
0JXC0X000021
0JXC0X000023
0PIC0J000975
0PIC0G000008
0PIC0C000085
0ZJM0F000007
0ZJM0R000006
CHINA COAL ENERGY CALL 30/08/2010 10,00
1
CHINA COAL ENERGY PUT 30/08/10 9,50
0
CHINA COMM.CONS.CALL 28/10/10 7,25
CHINA COMM.CONS.PUT 30/03/10 7,5
CHINA COMM.CONS.PUT 30/03/10 8,00
CHINA CONSTRUCT STK CALL 29/07/10 6,25
CHINA CONSTRUCTION PUT 30/12/10 7,0
00
25
50
52
75
CHINA MOBILE HONGK CALL 29/07/2010
0 80,00
0 85,00
0 87,50
0 85,00
CHINA MOBILE HONGK PUT 28/10/10 77,50
CHINA MOBILE HONGK. PUT 29/07/10 72
2,50
CHINA MOBILE HONGKONG ST C 20101230
CHINA UNICOM PUT 28/10/2010 10,50
CNOOC LTD. CALL 29/07/10 14,00
CNOOC LTD. CALL 30/08/10 14,00
IND. AND COMM.BANK PUT 29/09/10 5,7
75
JIANGXI COPPER CALL 28/05/2010 18,00
0
0
0
0
0
0
0
0
JIANGXI COPPER PUT 29/07/2010 14,00
PICC PROPERTY + CASUALTY 28/10/2010 9,75
8
8
ZIJIN MINING STOCK CALL 29/06/2010 7,,00
ZIJIN MINING STOCK PUT 29/06/2010 6,0
00
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
ACQUISTI
ENTRATE
VENDITE
USCITE
387
4.000
162
672
3.500
3.500
2.000
387
4.000
162
672
3.500
3.500
2.000
1.500
2.000
3.606
2.000
2.000
4.100
2.070
6.255
12.000
3.000
5.935
2.500
1.576
1.576
2.179
2.500
750
222
750
519
365
511
1.000
2.200
591
115
217
124
1.942
3.000
3.840
1.051
1.000
1.920
1.423
181
1.000
185
3.840
103
1.250
2.500
207
1.084
2.823
2.823
1.500
2.000
3.606
2.000
2.000
4.100
2.070
6.255
12.000
3.000
5.935
2.500
1.576
1.576
2.179
2.500
750
222
750
519
365
511
1.000
2.200
591
115
217
124
1.942
3.000
3.840
1.051
1.000
1.920
1.423
181
1.000
185
3.840
103
1.250
2.500
207
1.084
2.823
2.823
18
ISIN
ACQUISTI
ENTRATE
VENDITE
USCITE
DIRITTI DI OPZIONE TITOLI SU CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE IN DOLLARI AMERICANI
CTRP0I000055
CTRIP COM INTL CALL 17/09/2010 55,00
CTRP0I000060
CTRP0H000034
CTRP0H000035
CTRP0H000038
CTRP0H000044
CTRP0S000041
CTRIP COM INTL PUT 16/07/2010 41,00
1.070
380
129
140
1.280
640
1.365
1.070
380
129
140
1.280
640
1.365
CTRP0T000025
0QOH0D000020
0QOH0B000175
0QOH0P000125
0QOH0O000125
JASO1A000008
JASO0L000011
JASO0K000010
JASO0K000008
JASO0K000009
JASO0V000007
JASO0W000007
0EDU0R000090
0EDU0R000095
750
4.800
2.200
2.500
800
2.500
3.200
5.200
207
3.350
750
750
225
450
750
4.800
2.200
2.500
800
2.500
3.200
5.200
207
3.350
750
750
225
450
CTRIP COM INTL PUT 20/08/2010 25,00
FOCUS MEDIA HLDG CALL 16/04/10 20,0
00
FOCUS MEDIA HLDG CALL 19/02/10 17,5
50
FOCUS MEDIA HLDG PUT 16/04/2010 12,50
FOCUS MEDIA HLDG PUT 19/03/10 12,50
0
JA SOLAR HOLDINGS STOCK C 2011012
21
JA SOLAR STOCK CALL 17/12/10 11,00
0
JA SOLAR STOCK PUT 15/10/2010 7,00
JA SOLAR STOCK PUT 19/11/2010 7,00
NEW ORIENTEAL PUT 18/06/2010 90,00
NEW ORIENTEAL PUT 18/06/2010 95,00
dell’Associazione
La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschafft m. b. H. opera nel rispetto degli standard qualitativi d
delle società d’investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschafte
en, VÖIG).
Vienna, 14 aprile 2011
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
19
Relazione di certificazione
e
Relazione di certificazione senza riserve
Abbiamo sottoposto a verifica l’allegato rendiconto di gestione sino al 31 gennaio 2011 della Raiffeissen Kapitalanlageondo da lei gestito Raiffeisen Azionario Eurasia, fondo com
mune d’investimento
Gesellschaft m. b. H., Vienna, relativo al fo
ai sensi dell’art. 20 InvFG (legge sui fondi comuni
c
d’investimento), per l’esercizio finanziario dal 1 feb
bbraio 2010 al 31
gennaio 2011 con l’inclusione della contab
bilità.
patrimonio del fonResponsabilità del rappresentante legale per il rendiconto di gestione, l’amministrazione del p
do e la contabilità
I rappresentanti legali della società d’invesstimento e/o della banca depositaria sono responsabili per la contabilità, la
valutazione del patrimonio del fondo, il calcolo delle trattenute d’imposta, la redazione del rendicontto di gestione nonché
estimento, rispettivamente nel rispetto delle prescrizioni de
ella legge sui fondi
la gestione del patrimonio del fondo d’inve
d’investimento, delle clausole integrative del
d regolamento del fondo e della normativa fiscale. Questta responsabilità
comprende: conformazione, realizzazione e mantenimento di un sistema di controllo interno nella m
misura in cui questo
onto di gestione, in
sia fondamentale per la rilevazione e la vallutazione del patrimonio del fondo e redazione del rendico
maniera tale che questo sia esente da rappresentazioni non veritiere sostanziali (siano queste dovutte ad errori intenzioe appaiano adeguate
nali o meno); la scelta e l’applicazione dei metodi di valutazione adeguati; l’esecuzione di stime che
in considerazione delle condizioni quadro presenti.
d
del tipo e dell’estensione della verifica del rendiconto di geResponsabilità del revisore bancario e descrizione
stione ai sensi di legge
La nostra responsabilità consiste nell'emetttere un giudizio di verifica sul presente rendiconto di gestione basato sulla
nostra verifica.
dietro osservanza
Abbiamo eseguito la nostra verifica come da art. 12 comma 4 della legge sui fondi d’investimento, d
chiedono il rispetto
delle norme di legge e dei fondamenti per una verifica finale regolare validi in Austria. Tali principi ric
e da consentirci di
da parte nostra delle regole professionali e che la verifica sia pianificata ed effettuata in maniera tale
formare con sufficiente sicurezza un giudizzio sull’assenza di rappresentazioni non veritiere sostanzia
ali all’interno del
rendiconto di gestione.
ne di controlli a campione tesi al conseguimento dei dimosstrativi relativi ad
Una verifica comprende anche l’esecuzion
importi e ad altre indicazioni contenute nel rendiconto di gestione. La scelta delle verifiche da effettu
uare ricade nel debito
o dietro considerazione della sua stima del rischio di un po
ossibile verificarsi di
ambito discrezionale del revisore bancario
rappresentazioni non veritiere sostanziali, siano
s
queste dovute ad errori intenzionali o meno. Nell’inttraprendere la valutazione del rischio, il revisore bancario tien
ne in considerazione il sistema di controllo interno (nella m
misura in cui questo
sia significativo per la redazione del rendic
conto di gestione e per la valutazione del patrimonio del fo
ondo) in maniera tale
da stabilire le verifiche più adatte in consid
derazione delle condizioni quadro ma non per emanare un
n giudizio di verifica
sull’efficacia dei controlli interni della socie
età d’investimento e della banca depositaria. La verifica co
omprende inoltre il
giudizio sull’adeguatezza dei metodi di vallutazione applicati e sulle stime essenziali intraprese dai ra
appresentanti legali
nonché una valutazione di quanto in generrale dichiarato all’interno del rendiconto di gestione.
ca da noi condotta
Siamo del parere di avere ricevuto dimostrrativi sufficienti ed adeguati e che di conseguenza la verific
formi una base sufficientemente sicura perr il nostro giudizio.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
20
Giudizio di verifica
a obiezione. Sulla base delle conoscenze risultanti dalla vverifica, a nostro
La nostra verifica non ha portato ad alcuna
giudizio il rendiconto di gestione sino al 31 gennaio 2011 del fondo Raiffeisen Azionario Eurasia, fon
ndo comune
(
federale sui fondi d’investimento) è conforme alla n
normativa di legge.
d’investimento ai sensi dell’art. 20 InvFG, (legge
ella legge sui fondi d’investimento, InvFG, e del regolam
mento del fondo
Dichiarazioni in merito all'osservanza de
Ai sensi dell'art. 12 comma 4 InvFG, la veriifica deve essere estesa anche alla domanda se sono statte osservate la legge
federale sui fondi d’investimento (Investme
entfondsgesetz, InvFG) ed il regolamento del fondo. Abbia
amo eseguito la
nostra verifica in base ai principi sopra desscritti ed in maniera tale da consentirci di formare con suffficiente sicurezza un
giudizio sull'avvenuto rispetto sostanziale delle
d
prescrizioni della legge sui fondi d’investimento e de
el regolamento del
fondo.
Sulla base delle risultanze ottenute nel corrso della verifica, le prescrizioni della legge federale sui fon
ndi d’investimento ed
il regolamento del fondo sono stati rispetta
ati.
Dichiarazione sul rendiconto delle attivittà nell'anno d'esercizio trascorso
Quanto esposto dalla direzione della socie
età d'investimento all'interno del rendiconto di gestione in m
merito alle attività
nell'anno d'esercizio trascorso è stato da noi
n esaminato criticamente, non è però stato oggetto di ve
erifiche particolari ai
sensi dei principi sopra descritti. Il nostro giudizio
g
di verifica non è quindi riferito a tali dichiarazioni. N
Nell'ambito dell'esposizione generale, quanto dichiarato in meriito all'esercizio finanziario è in armonia con i dati indicati nel rendiconto di
gestione.
Vienna, 14 aprile 2011
KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungss- und Steuerberatungsgesellschaft
Mag. Wilhelm Kovsca
p
Dott. Franz Frauwallner
per procura
Revisore dei conti
Revissore dei conti
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
21
Trattamento fiscale
o fiscale redatte in base al rendiconto di gestione verificato
o e le indicazioni
Potete trovare le indicazioni sul trattamento
dettagliate in merito sulla nostra homepage www.rcm.at
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
22
Regolamento del Fondo
A definizione dei rapporti giuridici tra i titola
ari delle quote e la Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m
m.b.H., Vienna (di
seguito denominata “Società di gestione”) relativi al Fondo d’investimento gestito dalla Società di ge
estione e valide
golamento Speciale redatto per il rispettivo fondo comune
e d’investimento:
esclusivamente in collegamento con il Reg
§1
Principi generali
La Società di gestione è soggetta alle disp
posizioni della Legge sui fondi comuni d’investimento austriaca del 19
993 nella redazione in
vigore (di seguito denominata “InvFG”).
§2
1.
Quote di partecipazione
A seconda la categoria di certificato Il patrrimonio del Fondo d’investimento è suddiviso in quote tutte di eguale valore. Il numero delle
quote di partecipazione non è limitato.
2.
Le quote di partecipazione sono rapprese
entate da certificati aventi carattere di strumento finanziario. Come pre
edisposto nel Regolamento Speciale, ai sensi dell’art 5 comma
a 7 InvFG, i certificati di partecipazione possono essere emessi in dive
erse forme (classi di
partecipazione, Tranche), ciò vale in partic
colare per la destinazione degli utili, per la commissione di vendita, pe
er la commissione di
rimborso, per la valuta del valore della quo
ota, per la commissione di gestione oppure una combinazione di tali fattori. Le quote di partecipazione sono emesse in forma di certificati cumulativi (§ 24 Legge sui depositi nella versione in vigore) e/o c
come certificato singolo
per ogni categoria di certificati.
3.
I possessori dei certificati di partecipazion
ne di una categoria di certificati acquisiscono la comproprietà di tutti i valori patrimoniali del
Fondo d’investimento in proporzione al nu
umero delle quote possedute in qualità di comproprietari. Ogni acquirrente di una quota ad
un certificato cumulativo acquisisce la com
mproprietà di tutti i valori patrimoniali del Fondo in proporzione al num
mero delle quote possedute certificate nel certificato cumulativo.
4.
La Società di gestione può, con l’approvazzione del Collegio sindacale, frazionare (splittare) le quote di partecip
pazione ed emettere
certificati di partecipazione aggiuntivi a favvore dei titolari delle quote o sostituire i vecchi certificati di partecipazione con i nuovi, qualora essa, in seguito all’importo del valore ca
alcolato delle quote (§ 6), ritenga opportuno nell’interesse dei titolari u
un frazionamento delle
quote di compartecipazione.
§3
Certificati di partecipazione e certificati cumulativi
1.
I certificati di partecipazione sono titoli al portatore.
p
2.
I certificati cumulativi riportano le firme auttografe di un amministratore oppure di un dipendente della banca depositaria specificamen-
3.
I pezzi effettivi riportano le firme autografe di un amministratore oppure di un dipendente della banca depositarria specificamente inca-
te incaricato ed inoltre le firme autografe o riprodotte di due amministratori della Società di gestione.
ricato e le firme autografe oppure riprodotte di due amministratori della Società di gestione.
§4
1.
Amministrazione del Fondo comune d’investimento
La Società di gestione è autorizzata a disp
porre dei valori patrimoniali del Fondo e ad esercitare i diritti derivanti da questi. Essa agisce
in questo caso in nome e per conto del tito
olare delle quote. Nel far questo la Società deve tutelare l’interesse de
el titolare delle quote e
l’integrità del mercato, applicando la dilige
enza di un buon padre di famiglia ai sensi dell’art. 84 comma 1 AktG ((legge sulle società per
azioni) e rispettare le disposizioni della InvvFG e quelle dei Regolamenti del Fondo.
Nella gestione del Fondo d’investimento, la
l Società di gestione può fare ricorso a terzi trasferendo a questi il diiritto di disporre dei beni
patrimoniali per conto dei titolari delle quo
ote e a nome della Società oppure a proprio nome.
2.
La Società di gestione non può concedere
e prestiti in denaro né può assumere un obbligo derivante da contratti di garanzia o di fide-
3.
I valori patrimoniali del Fondo d’investimen
nto non possono essere ipotecati o gravati in altra maniera, né la prop
prietà può essere tra-
4.
La Società di gestione non può vendere per conto di un fondo d’investimento alcun titolo, strumento del merca
ato monetario o altro
iussione per conto di un fondo d’investime
ento.
sferita o ceduta a scopo di garanzia, trann
ne che nei casi previsti nel Regolamento Speciale del Fondo.
investimento finanziario ai sensi dell’art. 20
0 InvFG che non appartenga al patrimonio del fondo al momento della chiusura della transazione.
§5
Banca depositaria
La banca depositaria nominata ai sensi de
ell’art. 23 InvFG (§ 13) è incaricata della custodia dei depositi e dei co
onti del Fondo comune
d’investimento ed esercita tutte le restanti funzioni a lei trasferite come previsto dalla InvFG e dal Regolamento di gestione del Fondo.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
23
§6
1.
a
Prezzo d’emissione e valore della quota
La banca depositaria è obbligata ad effettuare il calcolo del valore di una quota per ciascuna categoria di certifficato e alla pubblicazione del prezzo d’emissione e di quello di
d rimborso (§ 7) ogni volta che avviene un’emissione o un rimborso di quote, in ogni caso
almeno due volte al mese.
Il valore di una quota di una categoria di certificati
c
risulta dalla divisione del valore totale della categoria di certifficati per il numero delle
quote di tale categoria di certificati in circo
olazione.
Nel caso della prima emissione di quote di
d una categoria di certificati il relativo valore va calcolato sulla base del valore rilavato per il
Fondo d’investimento completo.
Di seguito il valore della categoria di certificati risulta dalla somma dei valori patrimoniali netti del Fondo d’invesstimento che devono
essere associati a questa categoria di certificati.
Il valore complessivo del patrimonio del fo
ondo d’investimento deve essere rilevato in base alle rispettive quotazzioni di titoli e diritti
d’opzione a questo afferenti, cui va aggiun
nto il valore degli strumenti del mercato monetario appartenenti al Fon
ndo e di investimenti finanziari, importi in denaro, importi a creditto, crediti e altri diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratti gli oneri della banca depositaria.
Ai fini della rilevazione delle quotazioni, ai sensi dell’art. 7 (1) InvFG (legge sui fondi d’investimento), vengono p
prese in considerazione
le ultime quotazioni di borsa ovvero gli ultimi prezzi conosciuti.
2.
Il prezzo d’emissione risulta dalla somma del valore della quota cui viene aggiunto un sovrapprezzo pro quota a copertura delle spese
ezzo risultante viene arrotondato. L’importo di questo sovrapprezzo ovvvero
d’emissione sostenute dalla Società. Il pre
dell’arrotondamento viene indicato nel Reg
golamento Speciale del Fondo (§ 23).
È a discrezione della KAG di applicare uno
o scaglionamento alla commissione di vendita.
Per ulteriori dettagli si fa riferimento ai prosspetti informativi.
3.
I prezzi d’emissione e di rimborso per ogn
ni categoria di quote sono pubblicati ai sensi dell’art. 18 InvFG in combinazione con l’art. 10
comma 3 KMG per ogni tipo di quota in fo
orma elettronica sul sito internet della Società di gestione emittente.
§7
1.
Rimborso
Su richiesta di un titolare delle quote, gli ve
errà rimborsata la sua quota di partecipazione al Fondo d’investimentto al rispettivo prezzo di
rimborso contro restituzione del certificato
o di partecipazione, delle cedole di dividendo non ancora maturate e d
della cedola di riaffogliamento.
2.
Il prezzo di rimborso risulta dal valore di una quota cui viene sottratta una decurtazione e/o un arrotondamento, se ciò è previsto nel
Regolamento Speciale (§ 23).
o scaglionamento alla decurtazione.
e quote, nonché in atIn presenza di circostanze straordinarie, che lo rendano necessario al fine di tutelare gli interessi dei titolari delle
tesa della vendita di strumenti finanziari ne
ecessaria per far fronte alle domande di rimborso, il pagamento del p
prezzo di rimborso nonché il calcolo e la pubblicazione del prezzo
o di rimborso come previsto dal § 6 possono essere temporaneamen
nte sospesi dietro contemporanea comunicazione al Comitato di
d vigilanza del mercato finanziario e relativa pubblicazione secondo § 10 del Regolamento.
Anche la ripresa delle attività di rimborso deve
d
essere comunicata al investitore secondo quanto disposto al § 1
10 del Regolamento.
In particolare tale circostanza sussiste qua
alora il Fondo abbia investito il 5 percento o più del suo patrimonio in strumenti finanziari la
cui quotazione, a causa della situazione politica
p
o economica, non rispecchi evidentemente i valori reali.
§8
Rendiconti
1.
La Società di gestione pubblica entro qua
attro mesi dello scadere dell’esercizio finanziario una relazione di gestione annuale redatta in
2.
La Società di gestione pubblica entro due mesi dello scadere dei primi sei mesi dell’esercizio finanziario una re
elazione semestrale
base ai sensi delle disposizioni dell’art. 12
2 InvFG.
redatta ai sensi delle disposizioni dell’art. 12 InvFG.
3.
La relazione annuale e semestrale sono depositate per la consultazione presso la Società di gestione e presso
o la banca depositaria e
sul sito Internet della Società di gestione (w
www.raiffeisencapitalmanagement.at).
§9
Termine di prescrizione per la riscossio
one delle quote dei dividendi
Il diritto del titolare delle quote alla riscosssione dei dividendi si prescrive trascorsi cinque anni dalla data di dich
hiarazione. Allo scadere
dei cinque anni, tali dividendi devono esse
ere trattati come proventi di pertinenza del Fondo d’investimento.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
24
§ 10
Pubblicazioni
ote – fatta eccezione per la comunicazione dei valori di cui al § 6 – tro
ova applicazione l’art.
Per tutte le pubblicazioni riguardanti le quo
10 comma 3 e comma 4 della Legge sul mercato
m
dei capitali.
Le pubblicazioni possono avvenire tramite
e stampa completa nella gazzetta ufficiale allegata al Wiener Zeitung o
oppure mettendo a disposizione in numero sufficiente e gratuita
amente esemplari di questa pubblicazione presso la sede della Società di gestione e presso
le sedi di pagamento e comunicando la data di pubblicazione e le sedi in cui poterli reperire nella gazzetta uffic
ciale allegata al Wiener
Zeitung oppure in forma elettronica sul sito
o internet della Società d’investimento come previsto dall’art. 10 comma 3 punto 3 KMG.
La comunicazione ai sensi dell’art. 10 com
mma 4 KMG avviene tramite pubblicazione nella gazzetta ufficiale in a
allegato alla Wiener Zeitung oppure in un quotidiano diffuso sull’in
ntero territorio della Repubblica Federale.
Per la comunicazione di modifiche al Prosspetto ai sensi dell’art. 6 comma 2 InvFG, la comunicazione ai sensi d
dell’art. 10 comma 4
KMG può avvenire anche solamente in forrma elettronica sul sito internet della Società di gestione emittente.
§ 11
Modifica del Regolamento del Fondo
La Società di gestione può modificare il Re
egolamento Generale e Speciale del Fondo previa approvazione del Collegio sindacale e
con l’approvazione della banca depositaria. Inoltre le modifiche richiedono l’approvazione del Comitato di vigila
anza del mercato finanziario. Le modifiche sono soggette a obbligo di pubblicazione. Queste entrano in vigore alla data indicata nella pubblicazione e, comunque, non prima di tre mesi dalla data di pubblicazione.
§ 12
1.
Dimissioni e liquidazione
La Società di gestione può dimettersi dalla
a gestione del Fondo comune d’investimento mediante pubblicazione
e previo benestare
dell’organo di vigilanza del mercato finanzziario e nel rispetto di un termine di preavviso di almeno sei mesi (art. 14 comma 1 InvFG)
ovvero senza il rispetto di alcun termine dii preavviso (art. 10) se il patrimonio del Fondo scende al di sotto dei 1
1.150.000 euro (art. 14
comma 2 InvFG). Il recesso secondo le disposizioni dell’art. 14 comma 2 InvFG non è consentito con il recesso
o secondo art. 14
comma 1 InvFG in corso.
2.
Qualora non sussista più il diritto alla gestione del Fondo d’investimento da parte della Società di gestione, l’ultteriore gestione o la
liquidazione avverranno in conformità alle disposizioni relative della InvFG.
§ 12a
Fusione o trasferimento del patrimonio del Fondo
Nel rispetto di quanto disposto dagli artt. 3 comma 2 e 14 comma 4 della InvFG, la Società di gestione è autorizzata ad effettuare la
fusione del patrimonio del Fondo con il pa
atrimonio di altri fondi comuni d’investimento oppure il trasferimento d
del patrimonio del Fondo in altri fondi comuni d’investimento ovvvero a incorporare nel patrimonio del Fondo quello di altri fondi comu
uni d’investimento.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
25
Regolamento Sp
peciale
applicabile al fondo Raiffeisen Azionario Eurasia, fondo comune d’investimento ai sensi dell’art. 20 InvFG (di seguito
denominato “Fondo d’investimento”).
Il Fondo d’investimento soddisfa la direttiva 85/611/CEE.
§ 13
Banca depositaria
Banca depositaria è la Raiffeisen Bank Inte
ernational AG∗, Vienna (sede).
§ 14
Sedi di pagamento e di presentazione, categorie di certificati di partecipazione
1.
Sede di pagamento e di consegna dei cerrtificati di partecipazione sono la Raiffeisen Bank International AG∗, Vie
enna, le centrali Raiffei-
2.
Per il Fondo d’investimento i certificati di partecipazione
p
possono essere emessi in diverse forme, ciò vale in pa
articolare per la desti-
sen negli stati federali e la Kathrein & Co Privatgeschäftsbank
P
Aktiengesellschaft, Vienna.
nazione degli utili, per la commissione di vendita,
v
per la commissione di rimborso, per la valuta del valore della
a quota, per la commissione di gestione oppure una combinazion
ne di tali fattori.
La creazione di nuove categorie di certifica
ati di partecipazione e l’emissione di quote di categorie di certificati sono a discrezione dalla
Società di gestione.
I costi per l’introduzione di nuove categorie di certificati di partecipazione per il patrimonio del Fondo esistente vengono fatturati a carico dei prezzi per le quote delle nuove ca
ategorie di certificati.
L’acquisto di strumenti per l’investimento è consentito solamente in modo unitario per il Fondo d’investimento intero e non solo per
singole categorie di partecipazioni oppure
e un gruppo di categorie di partecipazioni.
Ciò non vale per operazioni per la garanzia valutaria. Tali operazioni possono essere eseguite anche solamente
e a favore di singole
categorie di valute. Spese e entrate relativve ad operazioni per la garanzia valutaria vengono attribuite esclusivam
mente alla categoria di
valuta interessata.
Nel ambito di operazioni per la garanzia di valute sono ammesse in particolare operazioni di cambi a termine, ffutures su valute, opzioni valutarie e scambi di valute.
3.
L’eventuale vendita di certificati di partecip
pazione ad accumulazione senza trattenuta dell'imposta sul reddito da capitale (KESt)
(tranche estera ad accumulazione totale) avviene
a
esclusivamente all’estero.
Le quote di partecipazione sono emesse in forma di certificati cumulativi e, a discrezione della Società di gestio
one, come certificati
singoli. Il loro rilascio può essere posticipa
ato per questioni legate alla stampa degli stessi.
4.
Se le quote sono rappresentate da certific
cati cumulativi, l’accredito dei dividendi sarà eseguito da parte del risp
pettivo istituto di credito
incaricato della custodia per ciascun titola
are delle quote ai sensi di quanto disposto dal § 26 e quello dei pagam
menti come previsto dal
§ 27.
§ 15
1.
Obiettivi e politica d’investimento
erale, a favore del FonIn base a quanto previsto dagli artt. 4, 20 e 21 della InvFG e dai §§ 16 e segg. del presente Regolamento Gene
do d’investimento è consentito l’acquisto di
d ogni tipo di titolo, strumento del mercato monetario o altro investim
mento finanziario liquido
nella misura in cui sia tenuto conto del prin
ncipio di diversificazione del rischio e non siano violati gli interessi leg
gittimi dei proprietari
delle quote.
2.
A favore del Fondo d’investimento vengon
no selezionati svariati valori patrimoniali in base ai seguenti fondamen
nti d’investimento:
– Titoli (compresi titoli che includono sttrumenti finanziari derivati)
Il Fondo investe prevalentemente in azio
oni e titoli assimilati di imprese con sede o attività principali in Asia, in Russia ed in Turchia.
Inoltre il Fondo può investire in obbligazzioni (straight bonds) e obbligazioni convertibili e prestiti a opzioni.
– Strumenti del mercato monetario
Per il Fondo si può fare ricorso anche a strumenti del mercato monetario; questi hanno un ruolo subordinato nell’ambito dei principi
d’investimento.
– Quote di fondi d’investimento
È consentito acquistare a favore del Fon
ndo per una percentuale sino al 10% del patrimonio del Fondo, quote
e di altri fondi
d’investimento, che siano conformi a qu
uanto previsto dal § 17 del presente Regolamento Generale del Fondo
o.
∗ Nell'ambito di una successione a titolo universale
e, in data 10 ottobre 2010 la Raiffeisen Bank International AG ha rileva
ato le operazioni per
clienti commerciali, compresa la funzione di banca depositaria e la funzione di sede di pagamento, dalla Raiffeisen Ze
entralbank Österreich
Aktiengesellschaft.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
26
evocabili
– Depositi rimborsabili su richiesta o re
In linea di principio è consentito detenerre all’interno del Fondo, per una quota sino ad un massimo del 49 pe
ercento del patrimonio
del Fondo, depositi a vista o revocabili con
c una durata massima di 12 mesi. Tuttavia, nel quadro di riorganizzzazioni del portafoglio
del Fondo o per diminuire l’influsso di possibili perdite di quotazione dei titoli, il Fondo può esibire una quota
a superiore di depositi a
vista o revocabili con una durata massim
ma di 12 mesi. Non è obbligatorio detenere alcun deposito bancario m
minimo.
– Strumenti derivati (compresi Swaps ed
e altri derivati OTC)
Nell’ambito della politica d’investimento
o si investe in strumenti finanziari derivati a garanzia o incremento dei proventi o come sostituti di titoli. Il rischio totale legato agli strrumenti finanziari derivati non utilizzati a fini di copertura è limitato al 6
60% del valore netto totale del patrimonio del Fondo.
3.
Per quanto riguarda il rispetto di quanto definito ai §§ 19 e 19a, se a favore del Fondo d’investimento vengono acquistati titoli e strumenti del mercato monetario che includon
no strumenti finanziari derivati, ciò deve essere tenuto in considerazione dalla Società di gestione. Per quanto riguarda i limiti d’investimento di cui all’art. 20 comma 3, cifre 5, 6, 7 e 8 InvFG, non vengono
o presi in considerazioni
investimenti di un fondo comune in strume
enti finanziari derivati su indici.
4.
È consentito l’acquisto fino ad un massimo del 10 percento del patrimonio del Fondo di azioni o strumenti del m
mercato monetario non
5.
Se l’investimento del Fondo avviene in alm
meno sei diverse emissioni e l’investimento in una singola emissione n
non supera il 30 percen-
interamente pagati o di diritti d’opzione su
u di essi o su altri strumenti finanziari non interamente pagati.
to del patrimonio del Fondo, possono esssere acquistati titoli o strumenti del mercato monetario emessi o garan
ntiti da uno Stato membro compresi i suoi enti locali, da uno Statto terzo o da un organismo pubblico internazionale al quale appartengono uno o più Stati
membri, per una percentuale superiore al 35 percento.
§ 15a
Titoli e strumenti del mercato monetario
o
Titoli sono
a) azioni ed altri titoli equivalenti ad azioni
b) Titoli obbligazionari ed altri titoli di debitto chirografari,
c) tutti gli altri strumenti finanziari negoziab
bili (es. diritti d’opzione) che autorizzano l’acquisto di strumenti finanzziari ai sensi del InvFG
tramite sottoscrizione o rimpiazzo, con ecc
cezione delle tecniche e degli strumenti menzionati all’art. 21 InvFG.
Per la qualificazione come titolo devono essere rispettati i criteri di cui all’art. 1a comma 3 InvFG.
Ai sensi dell’art. 1a comma 4 InvFG sono compresi tra i titoli anche:
1. quote di fondi chiusi nella forma di una Società d’investimento oppure di un Fondo d’investimento;
2. quote di fondi chiusi in forma contrattua
ale,
3. strumenti finanziari ai sensi dell’art. 1a comma
c
4 punto 3 InvFG.
Strumenti del mercato monetario sono strumenti
s
che sono normalmente negoziati sul mercato monetario, ch
he sono liquidi ed il cui
valore può essere determinato con esattezzza in qualunque momento e che rispettano i presupposti di cui all’arrt. 1a comma 5 e 7
InvFG.
§ 16
1.
Borse e mercati regolamentati
È consentito l’acquisto di titoli e strumenti del mercato monetario se questi
> sono quotati e negoziati presso un merc
cato regolamentato ai sensi del § 2 comma 37 BWG (legge sul sistem
ma bancario) oppure
> sono negoziati su di un altro mercato ric
conosciuto, regolamentato, aperto al pubblico e regolarmente funzion
nante di uno Stato
membro oppure
> sono quotati ufficialmente in una delle borse
b
di uno Stato terzo citate in appendice oppure
> sono negoziati su di un altro mercato tito
oli riconosciuto, regolamentato, aperto al pubblico e regolarmente fun
nzionante di uno Stato
terzo tra quelli elencati in appendice opp
pure
> se le disposizioni relative all’emissione contengono
c
l’impegno che verrà richiesta l’autorizzazione alla quotaziione ufficiale o alla negoziazione presso una delle borse citate
e o alla negoziazione su uno degli altri mercati sopra citati e l’autorizzzazione avviene al più
tardi entro un anno dall’inizio dell’emissione dei titoli.
2.
Strumenti del mercato monetario liberame
ente trasferibili non negoziati su di un mercato regolamentato, normalm
mente negoziati sul
mercato monetario, liquidi ed il cui valore può essere determinato con esattezza in qualunque momento, per i q
quali sono disponibili informazioni adeguate che permettono una valutazione dei rischi di credito legati all’investimento in tali strumenti finanziari, possono essere acquistati per il Fondo d’investimento
o se l’emissione o l’emittente di questo strumento è soggetto alle norm
me relative alla protezione degli investimenti e degli investitori ed
e inoltre
> sono emessi o garantiti da un’amministrrazione centrale, regionale o locale o dalla banca centrale di uno Statto membro, dalla Banca
Centrale Europea, dall’Unione Europea o dalla Banca Europea per gli Investimenti, da un Paese terzo se que
esto è uno stato federale, uno stato membro di una federazione
e o di un organismo pubblico internazionale cui appartiene almeno un
no Stato membro oppure
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
27
n
su mercati regolamentati elencati al punto 1 – nuove emissioni escluse – oppure
> sono emessi da società i cui titoli sono negoziati
> sono emessi o garantiti da un istituto so
oggetto a vigilanza prudenziale in base a criteri stabiliti nel diritto comu
unitario, o sono emessi
o garantiti da un istituto soggetto a norm
me prudenziali che a parere del Comitato di vigilanza del mercato fina
anziario sono altrettanto
rigorose quanto quelle previste dal diritto comunitario e che rispetta queste disposizioni, oppure
> siano emessi da altri emittenti appartene
enti ad una categoria autorizzata dal Comitato di vigilanza del mercatto finanziario, purché
per gli investimenti in questi strumenti essistono norme valide ed equivalenti a protezione dell'investitore e purc
ché gli emittenti siano
società con capitale e riserve pari ad alm
meno 10 mio. di euro e che presenti e pubblichi il proprio bilancio di ffine anno ai sensi delle
disposizioni della direttiva 78/660 CEE, oppure sia un soggetto di diritto che all’interno di uno o più gruppi di società comprendente
società quotate in borsa sia responsabile del finanziamento del gruppo, oppure si tratti di un soggetto di dirittto che debba finanziare
veicoli di cartolarizzazione che usufruisc
cano di una linea di credito concessa da una banca; tale linea di cred
dito deve essere garantita da un istituto di credito che a sua voltta rispetta i criteri elencati nel comma 2, punto 3.
3.
In totale è consentito investire fino al 10 pe
ercento del patrimonio del Fondo in titoli e strumenti del mercato mon
netario che non adempiono ai presupposti di cui ai punti 1 e 2.
§ 17
1.
Quote di fondi d’investimento
È consentito acquistare quote di fondi com
muni d’investimento (=fondi comuni d’investimento e società di gestio
one di tipo aperto) che
adempiono alle disposizioni della direttiva
a 85/611/CEE (OICVM), se questi a loro volta non investono per più de
el 10 percento del patrimonio del fondo in quote di altri fondi co
omuni d’investimento.
2.
Quote di fondi comuni d’investimento che non adempiono alla direttiva 85/611/CEE (OIC) e la cui finalità esclussiva è
> investire in titoli e altri strumenti finanziari liquidi il denaro raccolto presso il pubblico per conto comune in basse ai fondamenti di diversificazione del rischio e
> le cui quote siano rimborsate o emesse dietro richiesta del proprietario delle quote a carico diretto o indiretto
o del patrimonio del
Fondo comune d’investimento
possono in genere essere acquistate fino al 10 percento del patrimonio del Fondo se
a) questi a loro volta non investono per più
ù del 10 percento del patrimonio del Fondo in quote di altri fondi comu
uni d'investimento e
b) questi sono stati autorizzati in base alle normative di legge che li sottopongono ad un controllo che a parere del Comitato di vigilanza del mercato finanziario è parificabile a quello esercitato dal diritto comunitario ed inoltre sussistono garanzzie sufficienti per una
collaborazione tra le autorità, e
c) il livello di protezione del proprietario de
elle quote è parificabile a quello di proprietari di quote di fondi d’investtimento che adempiono
alle disposizioni della direttiva 85/611/CEE (fondi OICVM), ed in particolare alle norme relative alla custodia sseparata del patrimonio
del fondo d’investimento, l’apertura di crediti, la concessione di crediti e le vendite allo scoperto di titoli e stru
umenti monetari sono
parificabili alle richieste della direttiva 85
5/611/CEE, e
d) le attività di negoziazione sono oggetto dei rendiconti annuali e semestrali che consentono la formazione di u
un giudizio sul patrimonio e gli oneri, gli utili e le transazioni nel periodo considerato dal rendiconto.
Per la valutazione della corrispondenza de
el livello di protezione dei titolari delle quote ai sensi della lettera c) si devono consultare i
criteri definiti all’art. 3 del regolamento rela
ativo alle informazioni e la definizione della corrispondenza (IG-FestV).
3.
È consentito l’acquisto a favore del Fondo
o d’investimento anche di quote di fondi comuni d’investimento gestiti direttamente o indirettamente dalla stessa Società di gestione o amministrati da una società legata alla Società di gestione da un rep
parto amministrativo in
comune o mediante controllo oppure partecipazione sostanziale diretta o indiretta.
4.
Ai sensi del § 17 comma 1 in collegamento con il § 17 comma 2 del Regolamento, a favore del Fondo è consentito l’acquisto di quote
di fondi d’investimento fino al 10% del patrimonio del Fondo.
§ 18
Depositi a vista o revocabili
È possibile acquisire a favore del Fondo d’investimento
d
averi bancari in forma di depositi a vista o revocabili co
on una scadenza massima di 12 mesi. Non è obbligatorio deten
nere alcun deposito bancario minimo. L’importo dell’avere bancario è fondamentalmente limitato al 49 percento del patrimonio del Fon
ndo d’investimento. Tuttavia, nel quadro di riorganizzazioni del portafo
oglio del Fondo o per
diminuire l’influsso di possibili perdite di quotazione dei titoli, il Fondo d’investimento può esibire una quota sup
periore di averi bancari.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
28
§ 19
1.
Strumenti finanziari derivati
ossibile acquistare strumenti finanziari derivati (derivatives), compresi strumenti finanziari a
Per un fondo comune d’investimento è po
questi parificabili calcolati in contanti autorizzati presso uno dei mercati regolamentati elencati al § 16 se nel ca
aso dei valori di base si
tratta di strumenti ai sensi del § 15a oppurre di indici finanziari, tassi d'interesse, corsi di cambio o valute nei qua
ali il Fondo
d’investimento è autorizzato ad investire conformemente
c
ai suoi principi d'investimento (§ 15). Inclusi sono anche strumenti che hanno
per oggetto il trasferimento del rischio di credito
c
legato ai sopra nominati valori patrimoniali.
2.
Il rischio totale legato agli strumenti deriva
ati non può superare il valore netto totale del patrimonio del Fondo. Ne
el calcolo
dell’esposizione vengono presi in conside
erazione il valore corrente delle attività sottostanti, il rischio d’insolvenzza, le future fluttuazioni
del mercato ed i termini di liquidazione de
elle posizioni.
3.
Come parte della strategia d’investimento, il Fondo d’investimento può acquistare strumenti derivati all’interno dei limiti specifici
d’investimento fissati nell’art. 20 comma 3 punti 5, 6, 7, 8a e 8d InvFG se il rischio totale dei valori di base non ssupera questi limiti
d’investimento.
§ 19a
1.
Derivati OTC
È possibile acquistare a favore del Fondo d’investimento strumenti finanziari derivati non negoziati in borsa (de
erivati OTC) purché
a) l’attività sottostante consista in strumentti di cui al § 19 punto 1,
b) le controparti siano istituti soggetti a vigilanza prudenziale appartenenti alle categorie ammesse mediante ord
dinanza dal comitato di
vigilanza del mercato finanziario,
c) i derivati OTC siano sottoposti ad una va
alutazione su base quotidiana affidabile e verificabile e possano esse
ere in qualunque momento venduti, liquidati o pareggiati mediante una contronegoziazione ad un valore corrente adeguato su iniziativa del Fondo
d’investimento, e
d) questi siano investiti nel rispetto dei limitti specifici d’investimento fissati all’art. 20 comma 3 punti 5, 6, 7, 8a e 8d InvFG ed il rischio
totale dell’attività sottostante non superi questi limiti d’investimento.
2.
Nelle negoziazioni di un fondo comune co
on strumenti finanziari derivati OTC, l’esposizione verso la controparte
e non deve superare la
seguente proporzione:
a) se la controparte è un ente creditizio, il 10
1 percento del patrimonio del Fondo d’investimento,
b) 5 percento del patrimonio del fondo nei restanti casi.
§ 19b
Value at Risk
Non applicabile.
§ 20
Apertura di crediti
La Società di gestione può aprire per contto del Fondo d’investimento, crediti a breve termine per un importo fin
no al 10 percento del
patrimonio del Fondo.
§ 21
Pronti contro termine
cquistare a favore del Fondo d’investimento, per conto di questo ed entro i limiti
La Società di gestione è autorizzata ad ac
d’investimento della Legge sui fondi comu
uni d’investimento, titoli con l’impegno del venditore a riscattare tali titoli in un determinato
momento e ad un prezzo convenuto prece
edentemente.
§ 22
Prestito di titoli
Nel rispetto della Legge sui fondi comuni d'investimento,
d
la Società di gestione è autorizzata a trasferire di prop
prietà a terzi per un periodo di tempo definito e nell’ambito di un sistema riconosciuto di prestito di titoli valori mobiliari, titoli per un vo
olume non eccedente il
30 percento del patrimonio del Fondo a co
ondizione che i terzi si impegnino a restituire i titoli oggetto della transsazione allo scadere del
periodo di prestito definito in precedenza.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
29
§ 23
Modalità d’emissione e di rimborso
Il calcolo del valore della quota avviene in euro come da § 6.
L’importo della commissione di vendita a copertura dei costi d’emissione sostenuti dalla Società può arrivare fino all’5 percento.
Nel caso dei certificati di partecipazione al
a Fondo comune d’investimento distribuiti all’estero, al valore calcolatto a copertura delle
spese d’emissione può venire aggiunto al posto della commissione di vendita, una commissione di rimborso fino al 5 percento o una
combinazione di commissione di vendita e commissione di rimborso, che non può comunque superare il 5 perrcento.
Il prezzo di rimborso risulta dal valore della
a quota.
In linea di principio l’emissione delle quote
e non è limitata. La Società di gestione si riserva, tuttavia, la facoltà di interrompere temporaneamente o in maniera definitiva l’emissio
one di quote.
§ 24
Esercizio finanziario
L’esercizio finanziario del Fondo è compre
eso nel periodo intercorrente tra il 1 febbraio ed il 31 gennaio dell’anno solare successivo.
§ 25
Commissioni di gestione, rimborso delle spese
Per le sue attività di gestione,la Società di gestione riceve una rimunerazione annuale:
alore patrimoniale del Fondo per la categoria di certificati della “Tanch
he I” (investimento mi fino ad un importo del 1 percento del va
nimo EUR 500.000,-) o rispettivamente
fino ad un importo del 2 percento del va
alore patrimoniale del Fondo per la categoria di certificati della “Tanch
he R”,
calcolato per quote sulla base dei valori a fine mese.
o scaglionamento alla commissione amministrativa.
La Società di gestione ha inoltre diritto al rimborso
r
di tutte le spese derivanti dall’attività di gestione, quali quelle
e per le commissioni
per la banca depositaria, costi di transazio
one, pubblicazioni obbligatorie, spese di deposito, spese di verifica, c
consulenza e di liquidazione.
§ 26
Destinazione degli utili in caso di certific
cati di partecipazione con distribuzione dei proventi
Un volta avvenuta la copertura dei costi i proventi
p
conseguiti nel corso dell’esercizio finanziario (interessi e divid
dendi) possono, a discrezione della Società di gestione, essere
e distribuiti. A discrezione della Società di gestione avviene anche la d
distribuzione di profitti
derivanti dalla vendita dei valori patrimonia
ali del Fondo d’investimento compresi i diritti d’acquisizione. È ammisssibile attingere alla sostanza del Fondo per effettuare una distrib
buzione. Il patrimonio del Fondo non dovrà in alcun caso scendere al di sotto del valore di
1.150.000,- euro a causa di una distribuzio
one. Gli importi devono essere distribuiti ai titolari di certificati di parte
ecipazione a partire dal
15 aprile dell’esercizio finanziario successsivo eventualmente dietro ritiro di una cedola di dividendo, il rimanente
e viene riportato al nuovo esercizio.
Dal 15 aprile, deve essere corrisposto un importo determinato ai sensi dell’art. 13 comma 3 della Legge sui fon
ndi comuni
d’investimento, e che dovrà essere utilizza
ato per la copertura di un obbligo di pagamento dell’imposta sul redd
dito da capitale per la
parte di reddito assimilabile a proventi disttribuiti.
§ 27
cati di partecipazione in fondi ad accumulazione con trattenuta de
ell'imposta sui redditi
da capitale (KESt) (ad accumulazione)
Una volta avvenuta la copertura dei costi, i proventi conseguiti nel corso dell'esercizio finanziario non sono distrribuiti. Dal 15 aprile, in
caso di certificati di partecipazione a fondi ad accumulazione, deve essere corrisposto un importo determinato
o ai sensi dell’art. 13
comma 3 della Legge sui fondi comuni d’investimento, e che dovrà essere utilizzato per la copertura di un obbligo di pagamento
dell’imposta sul reddito da capitale per la parte di reddito assimilabile a proventi distribuiti.
§ 27a
cati di partecipazione in fondi ad accumulazione senza trattenuta
a dell'imposta sui
redditi da capitale (KESt) (tranche esterra ad accumulazione totale, si veda § 14 comma 3)
Una volta avvenuta la copertura dei costi, i proventi conseguiti nel corso dell'esercizio finanziario non sono distrribuiti. Non viene effettuato alcun pagamento ai sensi dell’art. 13
3 comma 3 dell’InvFG (legge che regola i fondi comuni d’investimento
o).
Dietro presentazione dei relativi certificati, la Società di gestione si accerta presso gli uffici depositari che i certifficati di partecipazione
siano detenuti al momento del pagamento
o solo da titolari di quote non soggetti alle leggi nazionali sulle impostte sul reddito di persone
fisiche o giuridiche o per i quali vi siano i presupposti
p
per un’esenzione ai sensi dell’art. 94 della Legge sulle imposte dei redditi.
§ 28
Liquidazione
La banca depositaria riceve una rimunerazzione pari allo 0,5 percento del patrimonio del Fondo derivante dall’uttile di liquidazione netto.
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
30
Appendice al §16
Elenco delle borse con negoziazione ufficiale e dei mercati regolamentati
1.
Borse con negoziazione ufficiale e merc
cati regolamentati negli Stati membri della Comunità Europea:
In base all’articolo 16 della direttiva 93/22//CEE (direttiva sui servizi d’investimento nel settore dei valori mobiliarii), ogni Stato membro
deve condurre un elenco aggiornato dei mercati
m
da lui autorizzati. Questo elenco deve essere trasmesso agli a
altri Stati membri ed alla
Commissione.
In base alla stessa disposizione, la Comm
missione è obbligata a pubblicare una volta all’anno un elenco dei merrcati regolamentati a lei
comunicati.
A causa delle limitazioni d’accesso e della
a specializzazione dei segmenti commerciali, l’elenco dei “mercati reg
golamentati” è sottoposto a variazioni maggiori. Per questo motivvo, accanto alla pubblicazione annuale di un elenco nella Gazzetta Uffficiale della Comunità
Europea, la Commissione renderà accesssibile una versione aggiornata sul suo sito Internet ufficiale.
1.1.
È possibile trovare l’elenco dei mercati regolamentati attualmente valido all’indirizzo Internet
008.pdf 1
http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/geregelte_maerkte_20
alla voce “Elenco dei mercati regolamentati (pdf)”.
1.2.
Le seguenti borse vanno inserite nell’”Elenco dei mercati regolamentati”:
1.2.1
FINLANDIA
OMX Nordic Exchange Helsinki
1.2.2
SVEZIA
OMX Nordic Exchange Stockholm AB
1.2.3
LUSSEMBURGO
Euro MTF Luxemburg
1.3.
Mercati riconosciuti nell’AEE, ai sensi dell’art. 20 Comma 3 Z1 lit, b InvFG:
Mercati nell’AEE classificati dalle relative autorità di controllo come mercati riconosciuti.
2.
1
Borse in paesi europei non appartenentti alla Comunità Europea
2.1
BOSNIA ED ERZEGOVINA
Sarajevo, Banja Luka
2.2
CROAZIA
Zagreb Stock Exchange
2.3
SVIZZERA
SWX Swiss-Exchange
2.4
SERBIA E MONTENEGRO
Belgrado
2.5
TURCHIA
Istanbul (stock market in questione solo il “National Market”)
2.6
RUSSIA
Mosca (RTS Stock Exchange)
Il link può venire modificato da parte del comittato di vigilanza del marcato finanziario austriaco (FMA). Il link attuale è riportato sul sito della
FMA: www.fma.gv.at, offerenti, „Informazioni su
ugli offerenti presso il mercato finanziario austriaco“, Borsa, Indice, Downloads, Elenco dei
mercati regolamentati (Anbieter, „Informationen
n zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“, Börse, Übersicht, D
Downloads, Verzeichnis
der Geregelten Märkte.)
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
31
3.
Borse in paesi extraeuropei
3.1
AUSTRALIA
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2
ARGENTINA
Buenos Aires
3.3
BRASILE
Rio de Janeiro, San Paolo
3.4
CILE
Santiago
3.5
CINA
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6.
HONG KONG
Hongkong Stock Exchange
3.7.
INDIA
Bombay
3.8
INDONESIA
Giacarta
3.9.
ISRAELE
Tel Aviv
3.10
GIAPPONE
Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshim
ma
3.11
CANADA
Toronto, Vancouver, Montreal
3.12
COREA
Seul
3.13
MALESIA
Kuala Lumpur
3.14
MESSICO
Città del Messico
3.15
NUOVA ZELANDA
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.16
FILIPPINE
Manila
3.17
SINGAPORE
Singapur Stock Exchange
3.18
SUDAFRICA
Johannesburg
3.19
TAIWAN
Taipei
3.20
TAILANDIA
Bangkok
3.21
USA
New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE),
Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock E
Exchange, Philadelphia,
Chicago, Boston, Cincinnati
4.
3.22
VENEZUELA
Caracas
3.23
EMIRATI ARABI UNITI
Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
Mercati regolamentati in paesi non appa
artenenti alla Comunità Europea
4.1
GIAPPONE
Over the Counter Market
4.2
CANADA
4.3
COREA
4.4
SVIZZERA
SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Markket dei membri della
4.5
USA
International Securities Market Association (ISMA), Zurigo
Over the Counter Market del sistema NASDAQ, Over the Counter M
Market (markets
organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs)
Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
32
5.
Borse con mercati di futures e opzioni
5.1
ARGENTINA
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2
AUSTRALIA
Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX)
5.3
BRASILE
Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio d
de Janeiro Stock
5.4
HONG KONG
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5
GIAPPONE
Exchange,
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures E
5.6
CANADA
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7
COREA
Korea Futures Exchange
5.8
MESSICO
Mercado Mexicano de Derivados
5.9
NUOVA ZELANDA
New Zealand Futures & Options Exchange
5.10
FILIPPINE
Manila International Futures Exchange
5.11
SINGAPORE
Singapore International Monetary Exchange
5.12
SLOVACCHIA
RM System Slovakia
5.13
SUDAFRICA
Johannesburg Stock Exchange (JSE) South African Futures Exchan
nge (SAFEX)
5.14
SVIZZERA
EUREX
5.15
TURCHIA
TurkDEX
5.16
USA
cago Board of Trade,
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chic
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
Tokyo Stock Exchange
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Comm
modity Exchange,
New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange,
New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
Anno d’esercizio: 01/02/2010 – 31/01/2011
33

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