Dettagli del collocamento del nuovo BTP a 15 anni (PDF, 76.09 KB )

Ministero dell’Economia e delle Finanze
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COMUNICATO STAMPA
Dettagli del collocamento del nuovo BTP a 15 anni
Il Ministero dell’Economia e delle Finanze comunica i dettagli dell’emissione del nuovo
BTP a 15 anni, con scadenza 1 settembre 2033 e cedola annua del 2,45%.
Hanno partecipato all’operazione circa 210 investitori per una domanda complessiva di
circa 21,4 miliardi di euro a fronte dei 6 miliardi di euro emessi. Un’ampia porzione
dell’ammontare emesso è stato allocato alle banche, che si sono aggiudicate circa il 40,8%
dell’ammontare complessivo. Circa il 23,2% dell’emissione è stato collocato presso
investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo (il 17,2% a banche
centrali/istituzioni governative e il 6% a fondi pensione e assicurazioni). Ad asset manager
e fondi d’investimento è stato assegnato circa il 17,6% dell’emissione mentre la quota
sottoscritta da hedge fund è stata pari al 17,3%. Infine la quota allocata ad altre tipologie di
investitori (includendo anche le imprese non finanziarie) è stata pari all’1,1%.
Il collocamento del titolo ha visto una partecipazione di investitori ben diversificata dal
punto di vista della provenienza geografica. Una quota rilevante è stata assegnata a
investitori domestici che si sono aggiudicati il 36% circa dell’emissione. Di rilievo è stata
anche la quota sottoscritta da investitori residenti nel Regno Unito (circa 24,8%). Il resto
dell’emissione è stato collocato in larga parte in Europa continentale (circa 26,5%), con una
significativa presenza di Germania/Austria (10,3%), Francia (4,2%), Scandinavia (4,1%),
Spagna (3,6%), Svizzera (2,5%) e Benelux (1,8%). Al di fuori dell’Europa, rilevante anche
la partecipazione degli investitori nordamericani (USA e Canada), che si sono aggiudicati il
12% circa dell’emissione. Infine, il restante 0,7% è stato assegnato ad investitori residenti
sia in altri paesi Europei che in Medio Oriente, Asia e Sudamerica.
Il collocamento è stato effettuato tramite la costituzione di un sindacato composto da Banca
IMI S.p.A., Barclays Bank PLC, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, ING Bank N.V. e Royal
Bank of Scotland PLC (che opera con il nome di NatWest Markets) che hanno partecipato
in veste di lead managers, mentre tutti gli altri Specialisti in titoli di Stato sono stati co-lead
managers dell’operazione.
Roma, 19 gennaio 2017
PRESS RELEASE
Details on the new 15 year BTP placement
The Ministry of Economy and Finance announces the placement details of the new 15-year
BTP, maturing on the 1st September 2033, with a 2.45% coupon.
About 210 investors have taken part to the transaction with a total amount requested of
around 21.4 billion Euros against an issuance size of 6 billion Euros. A large amount of the
issuance, for about 40.8%, has been allotted to banks. Long-term horizon investors have
received about 23.2% of the placement (17.2% to central banks and official institutions; 6%
to pension funds and insurance companies). Asset and fund managers have been allotted
around 17.6% while hedge funds have received 17.3% of the total allocation. Finally, other
types of investors (including non-financial institutions) have taken part to the transaction,
with an allotted share of 1.1%.
In terms of geographical residence of investors, the placement has been well diversified,
with a significant share of domestic investors who were allocated around 36% of the
transaction. The participation of investors from UK has been also relevant, as they have
been allotted around 24.8% of the issuance. The rest of issuance has been placed mainly in
continental Europe (around 26.5%), with a significant presence of Germany/Austria
(10.3%), France (4.2%), Scandinavian countries (4.1%), Spain (3.6%), Switzerland (2.5%)
and Benelux (1.8%). Outside Europe, also noticeable has been the presence of investors
resident in the North America (US and Canada) that have received around 12% of the
issuance. The remaining 0.7% has been allocated to investors resident in other European
countries and in the Middle East, Asia and Latin America.
The bond has been placed through a syndicate structured with five lead managers, Banca
IMI S.p.A., Barclays Bank PLC, Crédit Agricole Corp. Inv. Bank, ING Bank N.V. and
Royal Bank of Scotland PLC (trading as NatWest Markets) while the remaining Specialists
in Italian Government Bonds participated as co-lead managers.
Rome, January 19th, 2017