Le banche riducono gli spread

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Date : 30/03/2010
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CRONACA
"Chiedo processo per
Pollari e Pompa
usarono soldi del Sismi per
finti dossier"
Amanda Knox, un super
avvocato
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Affari & Finanza > RAPPORTO
u lti m o a g g io r n a m e n t o 2 9 M a r z o 2 0 1 0
Le b a nch e rid uco n o gli spre a d
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Sorpresa: le b a nch e rid uco n o gli spre a d. Me n tre l’Eurib or e l’Irs co n tin u a n o a ri m a n ere
inchio d ati ai m ini m i st orici, i ricarichi a p plicati d a gli istit u ti di cre dit o so n o stati
le g g er m e n te sforbiciati. Lo spre a d ch e, so m m ato all’Eurib or o all’Irs, ra p p rese n t a il
cost o fin ale p er il m u t u atario h a, in fatti, re gistrat o n el p erio d o fra il p ri m o se tt e m b re
2 0 0 9 e m e t à m ar z o di q u est’ a n n o u n ’in teressa n te inversio n e di te n d e n z a. Se a
sette m bre d ello scorso a n n o la m e dia d e gli spre a d a p plicati ai m u t ui tre n te n n ali rilevati
su u n p a n el sele z io n at o di b a nch e su Mu t ui O nlin e risultava d ell’ 1 , 4 8% p er i t assi fissi e
d ell’ 1, 5 0% p er q u elli varia bili, q u elli risco n trati a m ar z o 2 0 1 0 si so n o risp ettiva m e n te
rid o tti all’ 1 , 3 8% e all’ 1,4 1%. A nch e p er i m u t ui di d urata ve n te n n ale so n o state
re gistrate le g g ere li m at ure m e die: d all’ 1 , 4 9% all’ 1 , 3 5% p er i fissi e d all’ 1 , 4 2% all’ 1 , 3 4%
p er i varia bili.
So n o d ati p articolar m e n t e sig nificativi se si osserva n o le rileva z io ni effe tt u at e n el lu glio
d ello scorso a n n o q u a n d o, a d ese m pio p er i m utui ve nte n n ali era n o stati re gistrati n el
p erio d o a g osto 2 0 0 8lu glio 2 0 0 9 a u m e n ti n ell’ ordin e d el 5 7% p er i m u t ui a tasso fisso e
d el 5 5% p er i fin a n z ia m e nti a tasso " o n d e g gia nte ". Un a g giorn a m e nto ai pri m i di
se tt e m bre 2 0 0 9 aveva evid e n z iat o u n ult eriore incre m e n t o m e dio p er i fissi d el 3%. «La
crisi eco n o m icofin a n z iaria — spie g a Ro b ert o A n e d d a, vice presid e n te di Mu t ui O nlin e —
aveva provocat o m a g giori vincoli e m a g giore rischiosità p er gli istit u ti b a ncari
n ell’ ero g a z io n e d ei fin a n z ia m e nti. Un o d ei se g n ali più evid e nti di q u esta situ a z io n e è
stat o l’incre m e n to sosta n z iale o p erato su gli spre a d d ei tassi d ’in t eresse sui m u t ui. N e gli
ulti m i m esi diversi istit u ti di cre dit o h a n n o ripreso p olitich e co m m erciali più din a m ich e
sul m ercato d ei m utui, co ncreti z z atesi a nch e in u n a gra d u ale m a n ovra di
ridi m e nsio n a m e n to d e gli spre a d». A su o avviso, è difficile i m m a gin are ch e il livello
m e dio d e gli spre a d p ossa ritorn are ai m ini m i co n osciuti d ura nte l’ ulti m o p erio d o
p recrisi, m a il se g n ale di rid u z io n e co ncre ti z z at osi in così p ochi m esi in dica chiara m e nte
co m e se m p re p iù istit u ti b a ncari stia n o t orn a n d o a d u n a p p roccio co m m erciale più
a p ert o p er i m u t ui, il ch e si tra d uce p er il clie n t e alla ricerca di u n fin a n z ia m e n t o in u n a
rosa di offert e a co n di z io ni co nve nie n ti tra le q u ali sce gliere.
Se gli spre a d se m bra n o avviati verso u n a fase di ridi m e nsio n a m e n to, il p ara m etro
u tili z z at o d alle b a nch e p er "co n fe z io n are " il cost o fin ale d ei m u t ui a tasso varia bile, cioè
l’Eurib or co ntin u a a ri m a n ere a m pia m e nte sotto il tasso di riferi m e nto fissato d alla Bce
(1%). In co ncreto, l’Eu ri b o r / 3 6 0 a 1 m ese al 2 2 m ar z o q u o t ava 0 , 4 0% e q u ello a tr e
m esi lo 0 , 6 4%. Q u a n t o d urerà q u esta sit u a z io n e estre m a m e n te favorevole p er i
m u t u atari ch e h a n n o scelt o q u est o tip o di fin a n z ia m e n t o? «E ’ se m p r e a z z a r d a t o f a r e
previsio ni sull’ a n d a m e n t o d ei tassi — spie g a Giuse p p e Pia n o Mortari, dire tt ore
o p erativo di Assofin — e q uin di m i li m it o a re gistrare co n so d disfa z io n e le più rece n ti
d ecisio ni d elle a u t orità m o n e tarie di m a n t e n ere b asso in q u esta fase il cost o d el d e n aro:
cre d o ch e in asse n z a di sh ock eso g e ni ri m arrà su q u esti livelli al m e n o fin o a fin e a n n o».
E d è in q u esta sit u a z io n e di incert e z z a ch e m olti p o t e n z iali m u t u atari p er evitare il
rischio tassi ch e n el lu glio 2 0 0 8 provocò a d diritt ura il sorp asso d ell’Eurib or n ei co n fro n ti
d ell’Irs (il p ara m etro utili z z ato d alle b a nch e p er d eter m in are i m utui a tasso fisso) h a n n o
d eciso di o p tare p er il "varia bile " co n ca p. Q u esti pro d otti preve d o n o u n tetto al
p ossibile a u m e nto d el valore futuro d el tasso. La psicosi d a rischiotassi è co n f er m a t a d a
q u esto d ato: seco n d o le rileva z io ni di Mutui O nlin e, n el seco n d o se m estre d el 2 0 0 9 il
6 6 , 5% d ei m u t ui ero g a ti era n o a t asso varia bile. Eb b e n e, il 4 6 , 3% di q u esti
fin a n z ia m e nti era n o co n ca p. «L’ evolu z io n e d el m ercat o d el lavoro e i m u ta m e n ti sociali
in corso in t er m ini di m a g giore p recarie tà e m in or su p p ort o d el circuit o fa m iliare —
spie g a Lucia n o A m broso n e, resp o nsa bile pro d otti di i m pie g o di Intesa Sa n p a olo —
sta n n o d eter m in a n d o u n se nsibile a u m e nto d el biso g n o di sicure z z a d ella clie ntela in
procin to di in d e bitarsi p er l’ acq uist o d ella casa. E’ q uin di co nsiglia bile valu tare for m e di
m utu o " protette " co n co p erture assicurative sulla vita, sulla p erdita d el p osto di lavoro e
su tutte le eve ntu ali ulteriori circosta n z e ch e p otre b b ero pre giu dicare il re g olare
ri m b orso d el m u t u o». A su o avviso, d al p u n t o di vista fin a n z iario in q u esta fase di
m ercato, a fro nte di m utui di lu n g a d urata e i m p orto elevato è o p p ortu n o privile giare
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