Obbligazioni - Beppe Scienza

CARATTERISTICHE GENERALI
SCHEDA PRODOTTO
Mix BancoPosta IV Bimestre 2003 a 3 anni
Denominazione Prestito
Obbligazionario
«HVB 2003/2006 "MIX BancoPosta IV° bimestre 2003 a 3 anni" legato ad un paniere delle
principali azioni Internazionali»
Codice ISIN
IT0006558495
Periodo di collocamento
Dal 10 giugno al 29 agosto 2003 mediante Offerta Pubblica di Sottoscrizione (O.P.S.).
Emittente
Hypo und Vereinsbank AG
Ratings all’emissione: Moody’s: A3; Standard & Poor’s: A-; Fitch: A
Prezzo di emissione
Alla pari (100% del valore nominale sottoscritto) cioè al prezzo di euro 1.000 per ogni obbligazione
Data di emissione e di scadenza
11 settembre 2003 – 11 settembre 2006
Importo totale collocato
215.200.000 di Euro
Azioni di riferimento
Basket di 20 azioni internazionali appartenenti a 4 settori economici protettivi: alimentare, servizi
di pubblica utilità, farmaceutico e bancario (vedi Tabella 1).
Agente per il calcolo
Hypo und Vereinsbank AG
Regime Fiscale
12,50% sulle plusvalenze conseguite
CARATTERISTICHE FINANZIARIE
Rendimento dell’obbligazione
L'obbligazione paga:
- All’11 settembre 2004 una cedola fissa lorda annua pari al 3,50% del valore nominale;
- All’11 settembre 2005 e 2006 una cedola annua variabile pari al 6,00% lordo massimo, cui si
aggiunge un rendimento minimo garantito pari allo 0,50% del valore nominale dell'obbligazione. La cedola variabile massima viene decurtata dell’1,20% per ogni azione del paniere che
abbia un valore finale inferiore al 95% del valore iniziale. La cedola variabile annua viene
quindi pagata per l'importo massimo se nessuna delle azioni del paniere ha perso più del 5%
del valore iniziale e si annulla se 5 o più azioni delle 20 di riferimento hanno avuto una performance negativa (vedi Tabella 2). In questo caso l'investitore riceverebbe solo lo 0,50% minimo
garantito.
Modalità di rilevazione del valore
iniziale delle azioni di riferimento
Per ciascuna azione si determina la media aritmetica dei valori di chiusura rilevati in data 11,
12, 15 e 16 settembre 2003 (vedi Tabella 3)
Modalità di rilevazione del valore
finale delle azioni di riferimento
Si determina la media dei valori di chiusura di ciascuna delle azioni rilevati in data 14, 16, 21 e
23 agosto per ciascun anno di pagamento della cedola variabile. Tale scelta è giustificata da
motivazioni esclusivamente protettive delle performance conseguite dalle singole azioni.
Quotazione e disinvestimento
Il titolo è quotidianamente negoziato sul mercato secondario telematico delle Obbligazioni e dei
Titoli di Stato (M.O.T.).
Le obbligazioni possono essere negoziate, prima della loro scadenza naturale, sulla base delle
quotazioni di mercato del momento. Le quotazioni delle obbligazioni collocate da Poste Italiane
sono pubblicate giornalmente in un apposita Tabella su M.F. e Milano Finanza. In caso di negoziazione del titolo, Poste Italiane applicherà una commissione dello 0,35% sul controvalore di
negoziazione, con un minimo di €10,33 ad operazione(1)
Tabella 1
1
Azioni del Paniere
Codici Reuters
Borse di Riferimento
Settore economico di appartenenza
Abbott Labs
Ajinomoto
Sanofi-Aventis
Banca Popolare Verona/Novara
Bank of America
Barclays PLC
BNP
Carrefour SA
Coca Cola CO
E.ON AG
ENEL
General Mills
Heineken NV
Iberdrola
Novartis
Pfizer
PPL Corp
Suez SA
Takeda Chemical Industries LTD
Unilever NV
ABT.N
2802.T
SASY-PA
BPVN.MI
BAC.N
BARC.L
BNPP.PA
CARR.PA
KO.N
EONG.DE
ENEI.MI
GIS.N
HEIN.AS
IBE.MC
NOVZn.VX
PFE.N
PPL.N
LYOE.PA
4502.T
UNc.AS
New York
Tokyo
Parigi
Milano
New York
Londra
Parigi
Parigi
New York
Francoforte
Milano
New York
Amsterdam
Madrid
Zurigo
New York
New York
Parigi
Tokyo
Amsterdam
Farmaceutico
Alimentare
Farmaceutico
Banche
Banche
Banche
Banche
Alimentare
Alimentare
Servizi Pubblica utilità
Servizi Pubblica utilità
Alimentare
Alimentare
Servizi Pubblica utilità
Farmaceutico
Farmaceutico
Servizi Pubblica utilità
Servizi Pubblica utilità
Farmaceutico
Alimentare
Condizioni vigenti dal 09/07/01
Tabella 2
Cedola Premio Massima pagabile
all’11 settembre 2005, 2006
Numero azioni con performance
negativa superiore al 5%
Relativa Cedola Premio pagata
0
1
2
3
4
5 o più
6,00%
4,80%
3,60%
2,40%
1,20%
0
6,00%
Tabella 3
Azioni componenti il paniere
ABBOT LABS
AJINOMOTO
BANCA POP.VERONA/NOVARA
BANK OF AMERICA
BARCLAYS
BNP
CARREFOUR
COCA COLA
E.ON AG
ENEL
GENERAL MILLS
HEINEKEN
IBERDOLA
NOVARTIS
PFIZER
PPL CORP
SANOFI-AVENTIS
SUEZ
TAKEDA CHEMICAL IND.
UNILEVER
Rilevazione media dei valori iniziali
40,9916
1181,5000
12,5418
38,2588
482,0625
45,0525
44,7125
43,7225
44,9350
5,2052
47,3200
26,1340
15,1900
55,1500
31,8975
20,3160
41,3303
14,7637
4307,5000
52,9375