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A umento di capitale
Milano,27 Maggio 2004
Contenuti
¾ La struttura e l’attività del Gruppo BasicNet
¾ Il Business System
¾ L’acquisizione del marchio K-Way® e della licenza del marchio Superga®
¾ I risultati economico-finanziari
¾ Linee strategiche del piano industriale 2004 - 2006
¾ Termini dell’aumento di capitale
La struttura e l’attività del
Gruppo BasicNet
L’attività
¾ Il Gruppo BasicNet opera nel settore dell’abbigliamento, delle calzature e degli accessori per lo
sport e per il tempo libero, mediante i marchi
Kappa®, Robe di Kappa®, Jesus Jeans®, K-Way® e Superga®
¾ L’attività del Gruppo BasicNet consiste nello sviluppare il valore dei propri marchi e nella
diffusione dei prodotti attraverso un modello innovativo di Business System
¾ Il Business System è incentrato sullo sviluppo di un Network di Licenziatari prevalentemente
indipendenti
¾ Il Gruppo BasicNet presidia con la gestione diretta, a garanzia di funzionalità e di redditività, i
centri nevralgici del Network, rappresentati da:
• Sviluppo e gestione dei marchi
• Strategia di marketing e di comunicazione
• Ricerca e sviluppo, concezione dei prodotti, controllo di qualità
• Sviluppo e gestione delle piattaforme informatiche per il flusso informativo del
Network
La missione del Gruppo BasicNet è diventare un operatore globale
nel mercato dell’abbigliamento informale e per lo sport
La Storia
1983
Viene fondata la Football Sport Merchandise (FSM) di cui è Presidente
Marco Boglione.
1994
Vengono acquisiti dal curatore fallimentare i marchi, il magazzino e l’immobile
del Maglificio Calzificio Torinese (MCT), nei cui stabilimenti, opportunamente
riconvertiti, ha sede l’attuale quartier generale del Gruppo a Torino (Basic
Village)
1999
Viene costituita BASIC NET, Capogruppo e centro di controllo e coordinamento
del Gruppo BasicNet.
Le azioni di BasicNet sono quotate dal 17 novembre 1999 alla Borsa Italiana nel
segmento SBO.
2003-2004
Viene acquisito il marchio K-Way® e la licenza mondiale per il marchio
Superga®.
Fatturato aggregato dei licenziatari
e Ricavi consolidati del Gruppo 2003
Fatturato aggregato dei licenziatari
2003: €203.9 milioni
Americhe
8.7%
Asia
6.9%
Oceania
0.5%
Ricavi consolidati 2003: €84.0 milioni
Royalties
16.7%
Europa
84.0%
Altri ricavi
5.6%
Vendite dirette
77.7%
¾ Il fatturato dei Licenziatari rappresenta un indice per misurare il grado di diffusione dei marchi sui
diversi mercati
¾ L’Europa continua a rappresentare la parte preponderante del fatturato aggregato, ma buoni tassi
di crescita evidenzia l’Asia mentre per le Americhe la scelta del nuovo Licenziatario USA
dovrebbe permettere agli Stati Uniti di divenire uno dei poli rilevanti di sviluppo
¾ La maggior parte delle vendite dirette è attualmente realizzata in Italia tramite il Licenziatario
BasicItalia interamente controllato dalla Capogruppo
La Struttura del Gruppo
*
* (già Kappa Italia)
Il Business System
Il Business System
GRUPPO BASIC NET:
presidio e sviluppo
dei centri nevralgici
del business
Network di licenziatari:
39 imprese autonome a
copertura di 84 diversi
mercati
Distribuzione sul
mercato
globale + distribuzione
retail diretta
Le varie parti del sistema sono interconnesse tra loro in tempo reale grazie
all’utilizzo delle più avanzate tecnologie informatiche
Il posizionamento dei marchi
¾ Con il marchio K-Way® il Gruppo rafforza il proprio posizionamento affiancando Kappa® nel
segmento Funzionale-Sport Attivo e con Superga® raggiunge in modo trasversale i tre segmenti
I Marchi
¾ La forza ed il posizionamento dei marchi nel settore di riferimento del Gruppo
BasicNet rappresentano uno degli elementi fondamentali per il successo
¾ La strategia del Gruppo è rivolta a valorizzare e diffondere i propri marchi a livello
globale
¾ La penetrazione dei marchi in nuove aree geografiche viene favorita dalla forte e
consolidata presenza e visibilità del Gruppo nel mondo del calcio, sport più popolare
al mondo e vettore globale di marketing
¾ Le sponsorizzazioni privilegiano sempre squadre o testimonial di successo sia nel
calcio che negli altri sport
La Rete di Distribuzione
A fine 2003:
¾ 39 Licenziatari in 84 Paesi di cui quello per l’Italia, BasicItalia
¾ 2 GigaStore, 3 Spacci e 7 negozi in franchising RdK® oltre a 2 negozi di proprietà del Gruppo in
Italia
¾ 40 negozi a marchio Kappa® in Sud Corea e oltre 300 in Cina
L’ acquisizione del marchio K-Way®
e della licenza del marchio Superga®
L’acquisto dalla Formula Sport Srl
del marchio K-Way®
¾ L’atto di acquisto è stato firmato il 31 gennaio 2004 con effetto al 6
Febbraio 2004
¾ Il valore di acquisto è stato fissato in 8 milioni di Euro, interamente
supportato da un finanziamento bancario della durata di sette anni
¾ Il marchio è gestito, analogamente a quanto effettuato per il marchio
Kappa®, attraverso una rete di licenziatari
Il contratto di licenza mondiale del
marchio Superga®
¾ Il contratto ha una durata di 14 anni:
– Per i primi tre anni verrà riconosciuto un diritto fisso di sfruttamento del
marchio pari a 1,5 milioni di Euro (2004), 2,0 milioni di Euro (2005) e 2,5
milioni di Euro (2006)
– Per gli anni successivi royalties del 4% sulle vendite nette con minimi
garantiti tra i 2,6 e i 3,1 milioni di Euro
¾ Nel periodo 2007-2010 è esercitabile un diritto di opzione di acquisto del
marchio Superga®
– Nella determinazione del prezzo finale inciderà anche il flusso delle royalties
riconosciute alla licenziante fino al momento dell’eventuale esercizio
– Successivamente la vendita del marchio a terzi è subordinata ad un diritto di
prelazione a favore di BasicNet alle stesse condizioni offerte dal terzo
¾ Il marchio è gestito tramite BasicItalia per la distribuzione europea e,
attraverso una rete di Licenziatari, per la distribuzione nel resto del mondo
I risultati economico-finanziari
Eventi straordinari nel 2003
¾ Gruppo Giacomelli Sport
ƒ Accantonamento pari a Euro 3,2 milioni
ƒ Esposizione residua di Euro 0,2 milioni
ƒ Minori vendite rispetto agli esercizi precedenti
¾ Kappa Usa, LLC
ƒ Accantonamenti e svalutazioni pari a Euro 8,2 milioni
ƒ Esposizione residua di Euro 0,2 milioni
ƒ Minori vendite rispetto agli esercizi precedenti
¾ Kappa Spain Sport S.L.
ƒ Oneri straordinari pari a Euro 1,2 milioni
ƒ Minori vendite rispetto agli esercizi precedenti
Le attività principali nel 2003 e primo trimestre 2004
¾ Revisione/assegnazione dei rapporti di licenza relativi ad importanti territori (es.
Francia, Spagna, USA, Hong Kong, Taiwan, Italia (occhiali, zaini e cartotecnica per la
scuola)
¾ Acquisizione dei marchi Kappa® e Robe di Kappa® per Hong Kong e Taiwan
¾ Sviluppo dell’attività retail: 7 nuovi negozi a marchio RdK®, 1 nuovo Spaccio, 2 nuovi
Gigastore, contratto Grandi Stazioni S.p.A
¾ Nuovi contratti di sponsorizzazione nel calcio (es. Germania, Turchia, Marocco, Serbia,
Spagna, Italia)
¾ Nuovi contratti di sponsorizzazione per altri sport (es. Rugby, Ciclismo,
Motociclismo, Golf)
¾ Acquisizione del marchio K-Way®
¾ Sottoscrizione di un contratto pluriennale di licenza mondiale per i prodotti a
marchio Superga e diritto di opzione per acquisto del medesimo
¾ Riacquisto del marchio Lanzera® da Kappa Usa, LLC
¾ Prosecuzione dell’attività di abbassamento del break-even point
Conto Economico FY 2002 - 2003
(in migliaia di Euro)
Vendite aggregate dei licenziatari
31/12/2003
31/12/2002
203.894
250.030
Fatturato diretto
65.325
77,73%
91.687
80,53%
Royalties attive
14.029
16,69%
16.311
14,33%
Proventi diversi
4.690
5,58%
5.858
5,15%
84.043
100,00%
113.856
100,00%
(46.143)
-70,64%
(59.806)
-65,23%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE
37.900
45,10%
54.050
47,47%
Costi di sponsorizzazione e media
(8.125)
-9,67%
(19.671)
-17,28%
(11.652)
-13,86%
(11.668)
-10,25%
Altri costi operativi
(8.065)
-9,60%
(8.137)
-7,15%
Accantonamento al fondo svalutazione crediti
(6.142)
-7,31%
(1.915)
-1,68%
3.916
4,66%
12.659
11,12%
Ammortamenti
(5.587)
-6,65%
(5.091)
-4,47%
EBIT
(1.671)
1,99%
7.568
6,65%
Oneri e proventi straordinari
(9.014)
-10,73%
(458)
-0,40%
Oneri e proventi finanziari
(2.660)
-3,17%
(4.204)
-3,69%
(582)
-0,69%
5
0,00%
(13.928)
-16,57%
2.911
2,56%
(322)
-0,38%
(1.684)
-1,48%
(14.250)
-16,96%
1.227
1,08%
TOTALE RICAVI
Costo del venduto e spese variabili di vendita
Costo del lavoro
EBITDA
Perdite e utili su cambi
EBT
Imposte sul reddito
RISULTATO DEL GRUPPO
Vendite aggregate dei licenziatari (in Euro/000)
90.000
75.000
72.272
54.768
62.885
59.872
54.225
60.000
45.000
30.000
15.000
0
31/03/00
31/03/01
31/03/02
31/03/03
31/03/04
EBITDA (in Euro/000)
7.500
5.230
5.382
4.535
6.000
4.500
2.495
3.000
1.627
1.500
0
31/03/00
31/03/01
31/03/02
31/03/03
31/03/04
¾ Il livello del fatturato del primo trimestre 2002 è conseguente alla vendita di prodotti legati alla
sponsorizzazione della FIGC, in concomitanza dei Campionati Mondiali tenutisi nel mese di
giugno 2002, ed è controbilanciato, peraltro dai corrispondenti costi di sponsorizzazione. Il
contratto si è concluso al 31 dicembre 2002.
Conto Economico 1Q 2003 - 2004
(in migliaia di Euro)
31/03/2004
31/03/2003
Vendite aggregate dei licenziatari
54.225
59.872
Fatturato diretto
20.249
79,59%
23.048
82,33%
Royalties attive
4.166
16,37%
3.961
14,15%
Proventi diversi
1.028
4,04%
985
3,52%
25.443
100,00%
27.994
100,00%
(12.388)
-61,18%
(14.757)
-64,03%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE
13.055
51,31%
13.237
47,28%
Costi di sponsorizzazione e media
(1.822)
-7,16%
(2.391)
-8,54%
Costo del lavoro
(3.209)
-12,61%
(3.137)
-11,21%
Altri costi operativi
(2.234)
-8,78%
(1.993)
-7,12%
Accantonamento al fondo svalutazione crediti
(406)
-1,60%
(486)
-1,74%
EBITDA
5.382
21,15%
5.230
18,68%
(1.353)
-5,32%
(1.252)
-4,47%
4.031
15,84%
3.979
14,21%
96
0,38%
(83)
-0,30%
Oneri e proventi finanziari
(789)
-3,10%
(880)
-3,14%
Perdite e utili su cambi
(197)
-0,77%
165
0,59%
Risultato prima delle imposte (EBT) e della quota di Terzi
3.141
12,34%
3.180
11,36%
72
0,28%
-
-
3.069
12,06%
3.180
11,36%
TOTALE RICAVI
Costo del venduto e spese variabili di vendita
Ammortamenti
EBIT
Oneri e proventi straordinari
Risultato di Terzi
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (EBT)
DEL GRUPPO
Stato Patrimoniale
(in migliaia di Euro)
31/03/2004
31/12/2003
31/12/2002
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni in leasing finanziario
Immobilizzazioni finanziarie
Capitale immobilizzato
Magazzino
Crediti commerciali
Debiti commerciali
26.878
2.099
26.878
22
55.878
14.103
43.159
(29.214)
14.558
2.170
27.078
387
44.193
12.371
38.676
(20.944)
12.933
2.458
26.978
2.106
44.475
24.354
54.042
(30.790)
Capitale circolante netto
Altre attività nette
Altre passività nette
Trattamento di fine rapporto
Capitale investito netto
Capitale sociale
Riserve
Utili (perdite) del periodo ante imposte
Quota patrimonio netto di Terzi
Totale patrimonio netto consolidato
Indebitamento finanziario a medio / lungo
Crediti finanziari a medio / lungo
Debiti per leasing immobiliare
Debiti verso altri finanziatori
Esposizione bancaria netta a breve
Mezzi propri e debiti finanziari
28.049
10.232
(14.249)
(2.247)
77.664
15.278
175
3.069
150
18.672
18.478
(2.386)
18.744
877
22.279
77.664
30.103
10.736
(6.759)
(8.065)
76.049
15.278
14.547
(14.250)
15.575
16.598
(2.308)
20.051
1.509
24.624
76.049
47.606
13.471
(7.580)
(8.137)
96.031
15.278
13.720
1.227
30.225
23.491
(10.120)
20.046
2.384
30.005
96.031
Posizione Finanziaria
(in migliaia di Euro)
31/03/2004
31/12/2003
31/12/2002
Disponibilità liquide
2.523
2.293
4.712
Disponibilità liquide
2.523
2.293
4.712
(6.268)
(5.908)
(4.878)
(10.096)
(12.504)
(16.800)
(8.438)
(8.504)
(13.039)
(877)
(1.509)
(2.384)
(23.156)
(26.133)
(32.389)
Crediti finanziari a M/L termine
-
-
10.120
Crediti finanziari a M/L termine
-
-
10.120
Debiti verso altri finanziatori a M/L termine
-
-
(950)
(15.197)
(16.580)
(22.105)
Finanziamento K-Way® a M/L termine
(3.200)
-
-
Altri finanziamenti a M/L termine
(1.081)
(19)
(435)
(42.634)
(42.731)
(45.759)
Quota a breve di finanziamenti a M/L termine
Scoperti di C/C e anticipi SBF
Anticipi import
Debiti verso altri finanziatori
Posizione finanziaria a breve
Sindacazione a M/L termine
Posizione finanziaria netta
Per effetto della contabilizzazione del leasing immobiliare secondo la metodologia
finanziaria la posizione finanziaria netta consolidata, confrontata con gli analoghi dati al
31 dicembre 2002, al 31 dicembre 2003 e al 31 marzo 2004 risulta:
Posizione finanziaria netta
(42.634)
(42.731)
(45.759)
Debiti per leasing immobiliare
(18.744)
(20.051)
(20.046)
Posizione finanziaria netta consolidata
(61.378)
(62.782)
(65.805)
Linee strategiche del piano
industriale 2004 - 2006
I Punti di Forza Attuali del Gruppo
¾ Business System innovativo
¾ Visibilità e posizionamento dei marchi a livello nazionale ed
internazionale
¾ Capacità di comunicazione e di marketing
Le linee strategiche
¾
Integrazione del livello retail al sistema BasicNet
– Sviluppo dei tre “concept stores”: Spacci, Gigastores e Negozi
monomarca RdK®
¾
Espansione territoriale
– Consolidamento presenza in Europa
– Sviluppo di Nord America e Asia
¾
Rilancio e riposizionamento dei nuovi marchi
– K-Way®:
– Distribuzione in Italia in negozi multimarca di articoli sportivi
– Ottimizzazione portafoglio licenze attuali
– Superga®:
– Vendite dirette attraverso BasicItalia in Europa
– Nuovi accordi di licenza in USA e Asia
Termini dell’aumento di capitale
Highlights dell’Offerta
Tipo di Offerta
Offerta in opzione ai possessori di
azioni ordinarie
Prezzo di Emissione
€ 0,52 per azione
N° Azioni di nuova
emissione
N. 48.076.560 azioni ordinarie godimento
01.01.2004
Rapporto di offerta
18 nuove azioni ordinarie per ogni 11
azioni ordinarie possedute
Controvalore massimo
dell’Offerta
Nominali € 24.999.811,20
Tempistica
24 Maggio: Inizio periodo di opzione /
trattazione diritti
4 Giugno: Fine trattazione diritti
14 Giugno: Fine periodo di opzione
Impiego delle risorse
I mezzi raccolti a seguito dell’operazione di aumento di capitale verranno utilizzati
per:
¾ Rafforzare la struttura finanziaria del Gruppo BasicNet
¾ Sviluppare i nuovi marchi K-Way® e Superga®
¾ Completare le iniziative retail volte ad ampliare la distribuzione (sul
territorio nazionale) attraverso negozi monomarca
www.basic.net
www.basicnet.com
A umento di capitale
Milano,27 Maggio 2004