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Bilancio al 31 dicembre 2004 Missione Perseguire la soddisfazione dei nostri clienti nell’industria dell’energia, affrontando ogni sfida con soluzioni sicure, affidabili ed innovative. Ci affidiamo a team competenti e multi-locali in grado di fornire uno sviluppo sostenibile per la nostra azienda e per le comunità dove operiamo I nostri valori Impegno alla sicurezza, integrità, apertura, flessibilità, integrazione, innovazione, qualità, competitività, lavoro di gruppo, umiltà, internazionalizzazione. La Saipem é presente nei seguenti paesi EUROPA Italia, Francia, Belgio, Croazia, Germania, Gran Bretagna, Irlanda, Lussemburgo, Norvegia, Olanda, Portogallo, Spagna, Svizzera, Turchia AMERICHE Argentina, Brasile, Canada, Equador, Messico, Perù, U.S.A., Venezuela C.S.I. Astrakan, Azerbaijan, Georgia, Kazakhstan, Russia AFRICA Algeria, Angola, Camerun, Congo, Egitto, Gabon, Libia, Marocco, Nigeria, Sudan MEDIO ORIENTE Abu Dhabi, Arabia Saudita, Dubai, Iran, Oman, Qatar, Sharjah ESTREMO ORIENTE ED OCEANIA Australia, Cina, India, Indonesia, Malesia, Singapore, Thailandia La Saipem é soggetta all’attività di direzione e coordinamento dell’Eni S.p.A. Bilancio 2004 sommario Relazioni e bilancio consolidato del Gruppo Saipem 2 4 7 9 10 12 14 14 16 Lettera agli Azionisti Organi sociali e di controllo della Saipem S.p.A Struttura partecipativa del Gruppo Saipem Relazione sull’andamento della gestione del Gruppo Saipem Nota sull’andamento del titolo Saipem S.p.A. Glossario Andamento operativo Le acquisizioni ed il portafoglio Gli investimenti 17 27 31 33 37 40 42 per settore di attività: Costruzioni Mare Perforazioni Mare Leased FPSO Costruzioni Terra Perforazioni Terra Liquefied Natural Gas (L.N.G.) Maintenance Modification and Operation (M.M.O.) 44 44 50 53 55 58 62 63 75 Commento ai risultati economico finanziari Risultati economici Situazione patrimoniale e finanziaria Attività di ricerca e sviluppo Qualità, salute, sicurezza e ambiente Risorse umane Sistema informativo Relazione sulla Corporate Governance Altre informazioni 75 75 76 77 79 Acquisto di azioni proprie Piani di incentivazione Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio Rapporti con parti correlate Evoluzione prevedibile della gestione (per impatto IFRS) 80 82 85 86 93 135 Introduzione dei principi contabili internazionali Stato patrimoniale e conto economico riclassificati Bilancio consolidato al 31 dicembre 2004 Stato patrimoniale e conto economico consolidati Nota integrativa e prospetti Relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato Relazioni e bilancio della Saipem S.p.A. 137 Relazione sull’andamento della gestione della Saipem S.p.A. 138 Commento ai risultati economico finanziari 138 Risultati economici 140 Situazione patrimoniale e finanziaria Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2005 L’avviso di convocazione è stato pubblicato sui quotidiani: Il sole 24 ore, il Corriere della Sera e La Repubblica del 26 marzo 2005. 142 Evoluzione prevedibile della gestione 142 Azioni proprie detenute da Saipem S.p.A. 142 Partecipazioni detenute dagli Amministratori, dai Sindaci e dai Direttori Generali nell’emittente e nelle società da questa controllate 143 Stock grant e stock option attribuite agli Amministratori e ai Direttori Generali 145 Rapporti con le imprese controllate, le collegate, la controllante e le altre imprese del Gruppo Eni 146 Situazione delle partecipazioni 148 Andamento economico delle principali partecipate 152 Altre informazioni 153 Stato Patrimoniale e Conto Economico Riclassificati 155 Bilancio della Saipem S.p.A. al 31 dicembre 2004 156 Stato patrimoniale e conto economico 161 Nota integrativa e prospetti 216 Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti 217 Relazione del Collegio Sindacale 218 Relazione della Società di Revisione sul bilancio 219 Riassunto delle deliberazioni Assembleari lettera agli azionisti Signori Azionisti, l’esercizio 2004 si è chiuso con risultati che hanno ancora una volta collocato la Vostra Società ai vertici della propria industria. In termini operativi sono stati completati in sicurezza e con successo progetti nel corso dei quali sono state eseguite operazioni che hanno comportato il superamento di diversi record sia di sollevamenti pesanti in posizionamento dinamico che di posa di strutture in acque profonde. foto (da sinistra): Hugh James O’Donnell, Amministratore Delegato Pietro Franco Tali, Presidente Jacques Yves Léost, consigliere Saipem S.p.A. e Presidente Saipem s.a.Presidente Saipem s.a.N 2 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO LETTERA AGLI AZIONISTI Degno di nota anche il recupero, per conto Repsol incaricata dal Governo spagnolo, di circa 12.000 tonnellate di fuel oil dal relitto della petroliera “Prestige” affondata in circa quattromila metri d’acqua. Il successo di detta operazione ha reso note le competenze della Vostra Società in un panorama più ampio dell’industria di riferimento ed ha rafforzato ulteriormente l’immagine di Saipem come l’operatore di avanguardia per operazioni marine in condizioni estreme. Ai successi operativi si sono accompagnati risultati economico finanziari che hanno consentito di assorbire l’impatto della rivalutazione dell’euro sul dollaro USA che, per l’esercizio 2004, ha determinato una riduzione dei ricavi, in termini di euro equivalenti, di circa 450 milioni e un impatto negativo sul risultato operativo stimato in circa 80 milioni di euro. In particolare, i ricavi 2004 hanno raggiunto i 4.306 milioni di euro (4.231 milioni nel 2003), il risultato operativo è stato di 290 milioni di euro (303 milioni nel 2003) e il risultato netto, grazie a un migliore andamento della gestione finanziaria e delle partecipazioni, ha raggiunto i 197 milioni di euro (196 milioni nel 2003). L’indebitamento finanziario netto è diminuito di 87 milioni di euro con un rapporto debiti/capitale proprio che è sceso al 58% dal 70% di fine 2003. Particolarmente positiva l’acquisizione di nuove commesse che, nonostante l’ulteriore rafforzamento dell’euro, ha consentito di rimpiazzare i contratti eseguiti nel corso dell’esercizio e di incrementare il portafoglio ordini che raggiunge a fine 2004 i 5.306 milioni di euro (5.225 milioni di euro a fine 2003). Per quanto riguarda l’articolazione dei ricavi e dei margini fra le linee di business in cui opera la Vostra Società, le Costruzioni Mare hanno contribuito per il 63% dei ricavi e per il 56% dei margini (60% dei ricavi e 54% dei margini nel 2003) a conferma del posizionamento di eccellenza raggiunto dalla Vostra Società in questo settore; le Costruzioni Terra hanno rappresentato il 14% dei ricavi e il 12% dei margini (18% dei ricavi e 17% dei margini nel 2003): la diminuzione dei volumi e dei margini associati è da correlare al completamento di importanti commesse in Kazakhstan e in Arabia Saudita solo parzialmente compensate dalla piena operatività dei progetti in Nord Africa e del Progetto Sakhalin II in Russia; le Perforazioni hanno espresso il 10% dei ricavi e il 21% dei margini (11% dei ricavi e 19% dei margini nel 2003) con un sensibile miglioramento dei margini grazie al recupero di efficienza nell’operatività di alcuni impianti e a tariffe giornaliere più alte rispetto all’esercizio precedente; il Liquefied Natural Gas (LNG), il Maintenance Modification and Operation (MMO) e il Leased FPSO hanno complessivamente espresso il 13% dei ricavi e l’11% dei margini (11% dei ricavi e 10% dei margini nel 2003). Gli investimenti tecnici dell’esercizio sono stati destinati per 107 milioni di euro al mantenimento e upgrading del parco mezzi esistente, per 56 milioni alla costruzione di mezzi e attrezzature per specifici progetti (principalmente Kashagan offshore e Sakhalin onshore) e per 24 milioni di euro al rafforzamento delle basi e cantieri operativi in West Africa e all’approntamento di un nuovo cantiere di fabbricazione in Kazakhstan. È proseguito nel corso del 2004 lo sviluppo qualitativo e quantitativo delle competenze ingegneristiche e di project management nei poli altamente competitivi di Rijeka (Croazia), Chennai (India) e Jakarta (Indonesia), che a fine 2004 contavano complessivamente 800 risorse, rappresentando circa il 23% delle 3.500 circa risorse ingegneristiche di Gruppo. Gli investimenti della Oil Industry sono previsti per il 2005 in ulteriore, anche se contenuta, crescita rispetto al 2004 e sono attesi indirizzarsi in misura prevalente verso aree geografiche e segmenti di mercato in cui la Vostra Società conta un buon posizionamento competitivo. Il timing dell’acquisizione di nuove commesse è anche funzione dei tempi, spesso lunghi, che le Oil Company necessitano per risolvere le problematiche di natura tecnologica e politica associate allo sviluppo dei grandi depositi di idrocarburi. Il buon andamento del mercato di riferimento comunque e la credibilità e competitività della Vostra Società, particolarmente per progetti complessi in aree di frontiera, offrono prospettive di acquisizione di nuove commesse che consentano il mantenimento di un elevato portafoglio ordini. L’elemento di preoccupazione per il 2005 non deriva, come d’altronde per il 2004, dal mercato bensì dall’andamento del dollaro USA. La rivalutazione dell’euro ha un effetto negativo sui risultati della Vostra Società sia perché i profitti generati dai contratti in dollari USA risultano minori in euro equivalenti (effetto translation) sia per una pressione sui margini derivante dalla circostanza che il 70% circa dei ricavi è espresso in dollari USA mentre i costi delle strutture in Italia e Francia e la quasi totalità degli ammortamenti, per complessivi 560 3 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO LETTERA AGLI AZIONISTI milioni(*), sono espressi in euro. L’effetto combinato di detti fenomeni è stimato per il 2005 avere un impatto negativo sul risultato operativo di 38 milioni di euro circa. D’altronde, l’elevato livello del portafoglio ordini di fine 2004 e la buona intonazione complessiva del mercato di riferimento fanno prevedere per il 2005 volumi in ulteriore crescita e per i mercati e per le aree in cui la concorrenza statunitense è meno presente è possibile, anche se con gradualità, un adeguamento dei prezzi ai nuovi livelli del rapporto di cambio euro/dollaro USA. Le attese per il 2005 sono per risultati che confermino, con spazi di miglioramento, i risultati del 2004. Proseguirà nel 2005 la strategia volta all’ulteriore rafforzamento della presenza Saipem nelle aree strategiche con il previsto completamento e messa in marcia del cantiere di fabbricazione di Kurik in Kazakhstan, così come l’ulteriore sviluppo di competenze ingegneristiche in paesi ad efficiente struttura di costo. Nel 2005 la Saipem adotterà nella redazione del bilancio consolidato i nuovi principi contabili internazionali (IFRS). Stante la portata dei cambiamenti introdotti, gli effetti dell’applicazione di detti principi sullo stato patrimoniale e sul conto economico della Saipem sono ancora in fase di valutazione. Particolarmente complesso appare il trattamento delle operazioni di copertura dal rischio di cambio, avuto riguardo alla specificità del business in cui opera Saipem ed ai rigidi requisiti richiesti dallo IAS 39 per poter considerare specifiche le coperture. La combinazione di questi due aspetti potrebbe indurre a non considerare come specifiche alcune coperture poste in essere con conseguente necessità di contabilizzare i costi e i ricavi ai cambi spot e a rappresentare in bilancio le coperture stesse al loro valore normale (fair value). Con esclusione dell’impatto dello IAS 39 che potrebbe comportare una volatilità nei risultati trimestrali, le analisi fin qui effettuate fanno ritenere che l’applicazione degli IFRS determinerà una variazione in aumento, non materiale, del patrimonio netto iniziale ed un aumento dell’utile netto in misura equivalente alla cessazione dell’ammortamento del goodwill realtivo all’acquisizione della Bouygues Offshore. Il Consiglio di Amministrazione confermando una politica di distribuzione di circa un terzo degli utili netti consolidali propone all’Assemblea degli Azionisti un dividendo di 0,150 euro per le azioni ordinarie e di 0,180 euro per le azioni di risparmio (2003: 0,148 euro e 0,178 euro rispettivamente). per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Pietro Franco Tali (*) La cessazione dell’ammortamento del goodwill relativo all’acquisizione della Bouygues Offshore in forza dell’applicazione dei nuovi principi contabili internazionali (IFRS) ridurrà i costi di struttura denominati in euro dai 600 milioni del 2004 ai previsti 560 milioni del 2005. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE COLLEGIO SINDACALE Presidente Pietro Franco Tali Presidente Gaetano Troina Amministratore Delegato Hugh James O’Donnell Sindaci Effettivi Paolo Andrea Colombo Fabio Venegoni Consiglieri Franco Bruni Francesco Gatti Roberto Jaquinto Jacques Yves Léost Marco Mangiagalli Marco Reboa Ian Wybrew-Bond Sindaci Supplenti Lorenzo Caprio Bruno Maier SOCIETA’ DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers S.p.A. 4 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO LETTERA AGLI AZIONISTI struttura partecipativa del Gruppo Saipem 7 8 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO STRUTTURA PARTECIPATIVA DEL GRUPPO SAIPEM SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO Relazione sull’andamento della gestione del Gruppo Saipem 9 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO nota sull’andamento del titolo Saipem S.p.A. Al 31 dicembre 2004, le azioni ordinarie Saipem hanno registrato, presso la Borsa Valori di Milano, una quotazione di 8,864 euro, con un incremento del 37% rispetto alla chiusura dell’anno precedente, contro un incremento dell’indice SPMIB del 15% registrato nello stesso periodo. Le tensioni sui livelli dei prezzi degli idrocarburi, causate, dal lato della domanda, dalla crescita economica della Cina e dell’India, nonché, dal lato dell’offerta, da fattori di incertezza, tra cui il protrarsi del conflitto in Medio Oriente, e le tensioni in Russia, Africa e Venezuela, hanno contribuito a sostenere per buona parte dell’anno l’andamento dei titoli energetici. In questo contesto il titolo Saipem, dopo aver segnato il minimo a 6,161 euro a metà gennaio, ha fatto registrare una crescita pressoché ininterrotta fino a toccare ai primi di ottobre il massimo storico a quota 9,418 euro. Nell’ultimo trimestre dell’anno, il forte deterioramento delle quotazioni del dollaro americano verso l’euro, unito ad un relativo indebolimento del prezzo degli idrocarburi, hanno fatto ripiegare le quotazioni di Saipem. Le quantità trattate nell’anno sono state superiori a 882 milioni, rispetto ai 586 milioni dell’anno 2003, con un controvalore degli scambi pari a quasi 7.000 milioni di euro, quasi il doppio rispetto ai 3.696 milioni di euro del 2003. Le azioni di risparmio, di numero esiguo (189.766) e convertibili alla pari in azioni ordinarie, hanno chiuso l’anno con una crescita di circa il 25% rispetto alla quotazione di fine 2003, con un livello trascurabile delle quantità trattate. Nei primi mesi del 2005, la ripresa delle quotazioni degli idrocarburi e la conferma del trend di crescita degli investimenti delle Oil company hanno influenzato positivamente il titolo Saipem, che, sorretto anche dalla pubblicazione dei risultati dell’esercizio 2004, ha fatto registrare il 4 marzo 2005 la quotazione record di 10,446. 10 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA SULL’ANDAMENTO DEL TITOLO Principali dati ed indici di Borsa 31 dicembre 2000 31 dicembre 2001 31 dicembre 2002 31 dicembre 2003 31 dicembre 2004 Capitale sociale (in euro) 227.363.591 440.270.300 440.697.000 440.713.700 441.177.500 Numero azioni ordinarie 439.689.282 440.056.032 440.482.732 440.499.432 440.987.734 548.018 214.268 214.268 214.268 189.766 2.611 2.417 2.821 2.847 3.909 azioni ordinarie (euro) 0,062 0,127 0,144 0,148 0,150 azioni di risparmio (euro) 0,077 0,157 0,174 0,178 0,180 azioni ordinarie 32,63 14,39 14,88 14,68 19,84 azioni di risparmio 31,92 13,94 16,72 15,86 19,57 azioni ordinarie 12,08 6,74 6,34 6,27 8,94 azioni di risparmio 11,81 6,53 7,12 6,77 8,82 Numero azioni di risparmio Capitalizzazione di Borsa (in milioni di euro) Dividendo lordo unitario Prezzo/utile per azione (*) Prezzo/cash flow per azione (*) (*) valori riferiti al bilancio consolidato. (valori espressi in €) Quotazioni alla Borsa Valori di Milano 2000 2001 2002 2003 2004 Azioni Ordinarie massima 7,19 7,60 7,66 7,31 9,42 minima 3,21 4,16 4,68 5,24 6,16 media 5,43 6,22 6,41 6,30 7,93 fine periodo 5,93 5,49 6,40 6,46 8,86 Azioni di Risparmio massima 7,19 7,49 13,71 7,48 9,45 minima 3,30 5,32 5,05 5,80 6,60 media 5,43 6,51 7,38 6,71 8,14 fine periodo 5,80 5,32 7,19 6,98 8,74 11 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA SULL’ANDAMENTO DEL TITOLO glossario TERMINI FINANZIARI Il glossario dei termini finanziari e delle attività petrolifere è consultabile sul sito internet dell’Eni all’indirizzo www.eni.it (pagina Notizie). Di seguito sono elencati quelli di uso più ricorrente. Leverage: Misura il grado di indebitamento della società ed è calcolato come rapporto tra l’indebitamento finanziario netto e il patrimonio netto comprensivo degli interessi di terzi azionisti. Margine di Attività: Risultato Operativo prima delle spese generali. Roace: Indice di rendimento del capitale investito calcolato come rapporto tra l’utile netto prima degli interessi di terzi azionisti aumentato degli oneri finanziari netti correlati all’indebitamento finanziario netto, dedotto il relativo effetto fiscale, e il capitale investito netto medio. ATTIVITÀ OPERATIVE Acque convenzionali: Profondità d’acqua inferiori ai 500 metri. Acque profonde: Profondità d’acqua superiori ai 500 metri. Buckle detection: Sistema che, basandosi sull’utilizzo di onde elettromagnetiche, nel corso della posa è in grado di segnalare il collasso o la deformazione della condotta posata sul fondo. Bundles: Fasci di cavi. Commissioning: insieme delle operazioni necessarie per la messa in esercizio di un gasdotto, degli impianti e delle relative apparecchiature. Deck: Area di coperta, o ponte di lavoro, di una piattaforma su cui sono montati gli impianti di processo, le apparecchiature, i moduli alloggio e le unità di perforazione. Decommissioning: operazioni richieste per mettere fuori servizio un gasdotto o un impianto o le apparecchiature collegate. Viene effettuato alla fine della vita utile dell’impianto in seguito ad un incidente, per ragioni tecniche o economiche, per motivi di sicurezza e ambientali. Dynamic Positioning Heavy Lifting Vessel (Nave per grandi sollevamenti posizionata dinamicamente): Mezzo navale dotato di gru di elevata capacità di sollevamento in grado di mantenere una posizione definita rispetto ad un certo sistema di riferimento con elevata precisione mediante la gestione di propulsori (eliche), in modo da annullare le forzanti ambientali (vento, moto ondoso, corrente). EPC (Engineering, Procurement, Construction): Contratto tipico del settore costruzioni terra avente per oggetto la realizzazione di impianti nel quale la società fornitrice del servizio svolge le attività di ingegneria, approvvigionamento dei materiali e di costruzione. Si parla di “contratto chiavi in mano” quando l’impianto è consegnato pronto per l’avviamento ovvero già avviato. EPIC (Engineering, Procurement, Installation, Con- 12 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO GLOSSARIO struction): Contratto tipico del settore costruzioni mare avente per oggetto la realizzazione di un progetto complesso nel quale la società fornitrice del servizio (“global or main contractor”, normalmente una società di costruzioni o un consorzio) svolge le attività di ingegneria, approvvigionamento dei materiali, di costruzione degli impianti e delle relative infrastrutture, di trasporto al sito di installazione e delle attività preparatorie per l’avvio degli impianti. Facilities: Servizi, strutture e installazioni ausiliarie necessarie per il funzionamento degli impianti primari. Flare: alta struttura metallica utilizzata per bruciare il gas che si separa dall’olio nei pozzi ad olio, quando non è possibile utilizzarlo sul posto o trasportarlo altrove. Floatover: Metodo di installazione di moduli di piattaforme marine senza l’esecuzione di operazioni di sollevamento. Un mezzo navale specifico trasporta il modulo da installare, si posiziona internamente ai punti di sostegno, varia il proprio assetto operando sulle casse di zavorra e abbassandosi posa il modulo sui punti di sostegno. Una volta che il modulo è a contatto con i punti di sostegno, il mezzo navale si sfila e si provvede ad assicurare il modulo alla struttura di supporto. FPSO vessel: Sistema galleggiante di produzione, stoccaggio e trasbordo (Floating Production, Storage and Offloading), costituito da una petroliera di grande capacità, in grado di disporre di un impianto di trattamento degli idrocarburi di notevole dimensioni. Questo sistema, che viene ormeggiato a prua per mantenere una posizione geostazionaria, è in effetti una piattaforma temporaneamente fissa, che collega le teste di pozzo sottomarine, mediante collettori verticali (riser) dal fondo del mare, ai sistemi di bordo di trattamento, stoccaggio e trasbordo. GNL: Gas naturale liquefatto, ottenuto a pressione atmosferica con raffreddamento del gas naturale a 160°C. Il gas viene liquefatto per facilitarne il trasporto dai luoghi di estrazione a quelli di trasformazione e consumo. Una tonnellata di GNL corrisponde a 1.400 metri cubi di gas. Gunitatura (concrete coating): Rivestimento e zavorramento di condotte posate sul fondo del mare mediante cemento armato in modo da proteggere l’esterno della condotta da urti e corrosioni. Hydrocracking (impianto di): Impianto all’interno del quale viene realizzato il processo di separazione delle grosse molecole di idrocarburi. Hydrotesting: Operazione eseguita con acqua pompata ad alta pressione (più alta della pressione operativa) nelle condotte per verificarne la piena operatività e per assicurare che siano prive di difetti. Jacket: Struttura reticolare inferiore di una piattaforma fissata mediante pali a fondo mare. Jack-up: Unità marina mobile di tipo autosollevante, per la perforazione dei pozzi offshore, dotata di uno scafo e di gambe a traliccio. J-laying (posa a “J”): Posa di una condotta utilizzando una rampa di varo quasi verticale per cui la condotta assume una configurazione a “J”. Questo tipo di posa è adatta ad alti fondali. Midstream: Settore costituito dalle attività dedicate alla costruzione e gestione di infrastrutture per il trasporto idrocarburi. Mooring buoy: Sistema di ormeggio in mare aperto. Offshore/Onshore: Il termine offshore indica un tratto di mare aperto e, per estensione, le attività che vi si svolgono; onshore è riferito alla terra ferma e, per estensione, alle attività che vi si svolgono. Ombelicale: Cavo flessibile di collegamento che, in un unico involucro, contiene cavi e tubi flessibili. Pig: apparecchiatura che viene utilizzata per pulire, raschiare e ispezionare una condotta. Piggy backed pipeline: pipeline di piccolo diametro, posto al di sopra di un altro pipeline di diametro maggiore, destinato al trasporto di altri prodotti rispetto a quello trasportato dalla linea principale. Pile: Lungo e pesante palo di acciaio che viene infisso nel fondo del mare; l’insieme di più pali costituisce una fondazione per l’ancoraggio di una piattaforma fissa o di altre strutture offshore. Pipe-in-pipe: Condotta sottomarina, formata da due tubazioni coassiali, per il trasporto di fluidi caldi (idrocarburi). Il tubo interno ha la funzione di trasportare il fluido. Nell’intercapedine tra i due tubi si trova del materiale coibente per ridurre lo scambio termico con l’ambiente esterno. Il tubo esterno assicura la protezione meccanica dalla pressione dell’acqua. Pre-commissioning: Comprende il lavaggio e l’essiccamento della condotta. Pre-drilling template: Struttura di appoggio per una piattaforma di perforazione. Pulling: Operazione di intervento su un pozzo per eseguire manutenzioni e sostituzioni marginali. Riser: Collettore utilizzato nei pozzi offshore con testa pozzo sottomarina per collegarla con la superficie. ROV (Remotely operating vehicle): Mezzo sottomarino senza equipaggio guidato e alimentato via cavo, utilizzato per attività di ispezione e per lavori subacquei. S-laying (posa a “S”): Posa di una condotta mediante l’avanzamento della nave sfruttando le qualità elastiche dell’acciaio, per cui la condotta assume una configurazione a “S”, con una estremità sul fondo e l’altra tenuta in tensione a bordo della nave. La posa a “S” viene utilizzata per i fondali mediobassi. SPAR: Sistema di produzione galleggiante, ancorato al fondo marino mediante un sistema di ancoraggio semi-rigido, costituito da uno scafo cilindrico verticale che supporta la struttura di una piattaforma. Spool: inserto di collegamento tra una tubazione sottomarina e il riser di una piattaforma, o comunque inserto per collegare due estremità di tubazioni. SURF facilities: Insieme di condotte ed attrezzature che collegano un pozzo od un sistema sottomarino con un impianto galleggiante. Template: Struttura sottomarina rigida e modulare sulla quale vengono a trovarsi tutte le teste pozzo del giacimento. Tendons: Tubi tiranti e stabilizzanti utilizzati per tensionare le Tension leg platform per permettere alla piattaforma la necessaria stabilità per la sua operatività Tension leg platform (TLP): Piattaforma galleggiante di tipo fisso, mantenuta in posizione tramite un sistema tensionato di ancoraggio a cassoni di zavorra collocati a fondo mare. Il campo di applicazione di queste piattaforme è quello degli alti fondali. Tie-in: collegamento di una condotta di produzione ad un pozzo sottomarino o semplicemente giunzione di due tratti di pipelines. Topside: Parte emersa di una piattaforma. Trunkline: condotta utilizzata per il trasporto di greggio proveniente dai grandi depositi di stoccaggio ai luoghi di produzione, alle raffinerie, ai terminali costieri. Trenching: Scavo di trincea, scavo eseguito per la posa di condotte a terra e a mare. Upstream/Downstream: Il termine upstream riguarda le attività di esplorazione e produzione idrocarburi. Il termine downstream riguarda le attività inerenti il settore petrolifero che si collocano a valle della esplorazione e produzione. Wellhead (testa pozzo): Struttura fissa che assicura la separazione del pozzo dall’ambiente esterno. Workover: Operazione di intervento su un pozzo per eseguire consistenti manutenzioni e sostituzioni delle attrezzature di fondo, che convogliano i fluidi di giacimento in superficie. 13 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO GLOSSARIO andamento operativo Le acquisizioni ed il portafoglio Ordini acquisiti per area geografica (milioni di €) Gruppo Saipem – Ordini acquisiti nell’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2004 2003 % Importi % 817 19 1.289 29 Imprese del Gruppo 3.481 81 3.098 71 Totale 4.298 100 4.387 100 Costruzioni Mare 2.536 59 2.738 62 Perforazioni Mare 247 6 107 2 11 - 22 1 14 Saipem S.p.A. AFRICA DEL NORD Leased FPSO 176 2004 Importi AFRICA OCCIDENTALE 988 Costruzioni Terra 862 20 596 AMERICA 130 Perforazioni Terra 176 4 275 6 RUSSIA(*) 1.072 Liquefied Natural Gas 273 6 344 8 Maintenance Modification and Operation 193 5 305 7 4.298 100 4.387 100 50 1 131 3 Estero 4.248 99 4.256 97 Totale 4.298 100 4.387 100 ITALIA 131 RESTO EUROPA RESTO ASIA 1.102 Totale 788 Italia (*) l’area Russia comprende anche Kazakhstan e Azerbaijan Gruppo Eni 14 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO 255 6 452 10 Terzi 4.043 94 3.935 90 Totale 4.298 100 4.387 100 Il Gruppo Saipem, nel corso del 2004, ha acquisito nuovi contratti per complessivi 4.387 milioni di euro (4.298 milioni di euro nel 2003). Delle acquisizioni complessive, il 62% riguarda le attività Costruzioni Mare, il 14% le Costruzioni Terra, l’8% il Liquefied Natural Gas, il 7% la Maintenance Modification and Operation, il 6% le Perforazioni Terra, il 2% le Perforazioni Mare e l’1% la Leased FPSO. Le acquisizioni all’estero hanno rappresentato il 97% e le acquisizioni di contratti da imprese del Gruppo Eni il 10% del totale. Infine le acquisizioni della Capogruppo Saipem S.p.A. sono state il 29 % di quelle complessive. (milioni di €) Portafoglio Ordini per area geografica 2004 2003 Gruppo Saipem – Portafoglio Ordini al 31 Dicembre 2004 Importi % Importi % Saipem S.p.A. 1.406 27 1.489 28 Imprese del Gruppo 3.819 73 3.817 72 Totale 5.225 100 5.306 100 Costruzioni Mare 3.265 62 3.303 62 Perforazioni Mare 499 10 317 6 Leased FPSO 142 3 117 2 Costruzioni Terra 776 15 763 15 Perforazioni Terra 179 3 296 6 Liquefied Natural Gas 318 6 447 8 AMERICA 127 46 1 63 1 RUSSIA(*) 1.521 5.225 100 5.306 100 Maintenance Modification and Operation Totale Italia 19 - 1 - Estero 5.206 100 5.305 100 Totale 5.225 100 5.306 100 525 10 298 6 Gruppo Eni Terzi 4.700 90 5.008 94 Totale 5.225 100 5.306 100 AFRICA DEL NORD 341 AFRICA OCCIDENTALE 1.349 ITALIA RESTO EUROPA RESTO ASIA 1 1.049 918 (*) l’area Russia comprende anche Kazakhstan e Azerbaijan Il portafoglio ordini residuo alla fine dell’esercizio ha raggiunto il valore di 5.306 milioni di euro, registrando un incremento dell’1,6% rispetto a quello di fine esercizio 2003. Per quanto riguarda l’articolazione per settori di attività, il 62% è attribuibile alle attività Costruzioni Mare, il 15% alle Costruzioni Terra, l’8% al Liquefied Natural Gas, il 6% alle Perforazioni Mare e alle Perforazioni Terra, il 2% al Leased FPSO e l’1% alla Maintenance Modification and Operation. La Capogruppo Saipem S.p.A. ha in carico il 28% del portafoglio ordini residuo. La quasi totalità degli ordini è verso committenti esteri, mentre quelli verso le imprese del Gruppo Eni rappresentano il 6 % del portafoglio totale. 15 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Gli investimenti Gli investimenti tecnici dell’esercizio ammontano a 187 milioni di euro (262 nel 2003) e le acquisizioni di partecipazioni in Società a 12 milioni di euro. Gli investimenti tecnici hanno riguardato il mantenimento e l’upgrading di mezzi per le Costruzioni e Perforazioni Mare e Terra, Liquefied Natural Gas e Maintenance Modification and Operation per 107 milioni di euro, la costruzione e l’acquisto di equipment a fronte di contratti specifici per 56 milioni di euro e investimenti di potenziamento delle strutture operative in Kazakhstan e in West Africa per 24 milioni di euro. In sintesi, gli investimenti dell’esercizio presentano la seguente articolazione: (milioni di €) PER ENTITÀ Saipem S.p.A. 2003 2004 44 34 Altre imprese del Gruppo 228 165 Totale 272 199 Costruzioni Mare 87 98 Perforazioni Mare 73 48 Leased FPSO 55 – Costruzioni Terra 29 22 Perforazioni Terra 6 11 Liquefied Natural Gas 5 6 Maintenance Modification and Operation 4 2 PER UNITA’ DI BUSINESS Altri Totale 13 12 272 199 10 12 207 187 PER NATURA Acquisizioni societarie Investimenti tecnici FPSO 55 – Totale 272 199 Gli investimenti relativi alle singole attività sono descritti nei paragrafi che seguono. Gli altri investimenti riguardano le unità delle Sedi e sono prevalentemente afferenti alla diffusione del nuovo sistema informativo integrato di gruppo SAP R3i nelle società controllate e all’aggiornamento dell’hardware informatico. Analizzando i singoli settori di attività: 16 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO costruzioni mare 2000 2001 2002 2003 2004 - Italia 73 146 58 – 28 - Estero 203 635 1.740 1.409 1.606 Totale km 276 781 1.798 1.409 1.634 Condotte posate (km) Strutture installate (ton.) - Italia 17.793 3.908 2.400 – 1.082 - Estero 39.294 69.120 53.560 118.211 171.582 Totale ton. 57.087 73.028 55.960 118.211 172.664 Quadro generale Il Gruppo Saipem dispone di un’importante flotta navale tecnologicamente all’avanguardia e nel contempo di grande versatilità, e di competenze ingegneristiche e di project management di eccellenza. Queste distintive capacità e competenze, unitamente a una forte e radicata presenza in mercati strategici di frontiera, assicurano alla Saipem un modello industriale particolarmente adatto per i progetti EPIC (Engineering, Procurement, Installation, Construction). Tra i mezzi navali semisommergibili che utilizzano le tecnologie più avanzate spiccano, per la loro particolare importanza, il Saipem 7000 con posizionamento dinamico, una potenza di sollevamento di 14.000 tonnellate e la capacità di posa di condotte in acque ultra profonde con il sistema a “J”, idoneo a mantenere in sospensione durante la posa un peso complessivo di 1.450 tonnellate. Fra gli altri mezzi si citano il Castoro Sei, idoneo per la posa di condotte di grande diametro, la Field Development Ship (FDS), nave speciale per lo sviluppo di campi sottomarini in acque profonde, dotata di posizionamento dinamico e di gru per il sollevamento fino a 600 tonnellate nonché di un sistema per la posa di condotte in verticale fino a una profondità di 2.000 metri e il mezzo navale Saipem 3000 in grado di posare linee flessibili, ombelicali e sistemi di ormeggio in acque profonde e installare strutture fino a 2.000 tonnellate. La Saipem può inoltre vantare una valida posizione nel mercato delle attività sottomarine, disponendo di mezzi tecnologicamente molto sofisticati, come i veicoli subacquei telecomandati, e di tecnologie di intervento, con l’assistenza di robot specificamente equipaggiati, su condotte in acque profonde. 17 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Nel settore Costruzioni Mare operano, oltre alla Capogruppo: la Saipem s.a., le sue dirette controllate Saibos Construções Maritimas, Bos Congo, Petromar, StarGulf, PT Sofresid Indonesia e le collegate Bos Shelf e Offshore Design Engineering. Inoltre operano la Saipem U.K., la Saipem Inc., la Saipem (Malaysia), la Saipem Asia, la PT Saipem Indonesia, la Saipem Luxembourg, la Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda, la Sonsub, I’Intermare Sarda, la Saipem Contracting (Nigeria), la Saipem Energy International S.p.A., la ERS Equipment Rental & Services, la Saipem Mediterranean Services, la Moss Maritime. Il contesto di mercato Nel corso del 2004, l’elevato tasso di crescita degli investimenti delle compagnie petrolifere ha determinato un progressivo miglioramento del quadro di mercato delle costruzioni mare e ha generato aspettative positive di medio periodo. Gli investimenti negli sviluppi in alte profondità e nello sfruttamento intensivo delle riserve di gas difficilmente accessibili avranno riflessi positivi sui segmenti dei sistemi di produzione flottanti e sottomarini. Il mercato delle condotte di largo diametro sta attraversando un ciclo espansivo di medio periodo; tuttavia il 2004 ha fatto registrare una leggera contrazione principalmente a causa del crollo dell’attività nel Mare del Nord. Asia Pacifico e Medio Oriente sono le aree nelle quali nel corso del 2004 si è concentrata più della metà della posa mondiale di trunkline, con una crescita rilevante rispetto all’anno precedente. L’attività nel Golfo del Messico e nel Mediterraneo ha subito un calo, mentre il mercato dell’Africa Occidentale si è confermato marginale. Per quanto riguarda l’attività di posa delle condotte di piccolo diametro, il 2004 ha mostrato una moderata crescita grazie al positivo andamento in Asia Pacifico, America Latina, Mediterraneo e Medio Oriente, che ha controbilanciato la contrazione del Golfo del Messico, che comunque si conferma l’area più importante a livello mondiale. Il settore delle piattaforme fisse di dimensioni medio-grandi è risultato in crescita, con l’area dell’Asia Pacifico che si riconferma la più importante in termini di volumi produttivi. Il mercato delle piattaforme di piccole dimensioni ha invece subito un calo, essenzialmente ascrivibile alla contrazione dell’attività nel Golfo del Messico. I sistemi di produzione galleggianti (FPSO, TLP, Spar e Semisommergibili) hanno fatto registrare nel corso del 2004 un andamento positivo, principalmente dovuto al buon livello di attività nel Golfo del Messico e in Africa Occidentale. L’America Latina, nonostante le iniziali incertezze di tipo politico-istituzionale, ha avuto buoni volumi di attività, al pari dell’Asia Pacifico. Il settore delle installazioni sottomarine ha subito nel 2004 una fase di contrazione, che si prevede venga rapidamente superata. Le installazioni in acque profonde, effettuate quasi esclusivamente in Brasile, Golfo del Messico ed Africa Occidentale, stanno attraversando una fase di crescita, che si prevede continuerà nel lungo periodo. Nell’offshore brasiliano, il mercato sembra essersi stabilizzato sui livelli di attività degli ultimi anni. Nel 2004 l’Africa Occidentale - la regione dalle maggiori potenzialità - ha mostrato un momentaneo rallentamento rispetto all’anno precedente, mentre l’attività nel Golfo del Messico si è mantenuta su livelli molto elevati. In quest’ultima area si prevede una progressiva redistribuzione delle attività sottomarine dalle basse alle alte profondità, che dovrebbe compensare il calo produttivo dei segmenti tradizionali. Anche nell’ambito delle basse profondità il mercato ha mostrato una lieve flessione. Nel Mare del Nord si è registrato il calo delle installazioni, finalizzate allo sfruttamento dei campi marginali. Tuttavia l’area continua a rappresentare più della metà del mercato mondiale. La crescita dell’Asia Pacifico è da intendere come l’inizio di una fase di rapido sviluppo, che però, date le ridotte dimensioni di questo mercato, non dovrebbe attrarre un elevato volume di investimenti. 18 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Le acquisizioni Le acquisizioni più significative dell’esercizio sono relative ai seguenti lavori: - per conto Dolphin Energy Ltd, tre contratti, di tipo EPIC (Engineering, Procurement, Installation and Construction), in Qatar, che comprendono ingegneria, approvvigionamento, trasporto e installazione di un export pipeline per il trasporto gas da Ras Laffan al terminale a terra di Taweelah, relative facilities a Taweelah e due sealines di connessione delle teste pozzo delle piattaforme al terminale a terra di Ras Laffan; - per conto Agip KCO, il progetto Kashagan Trunkline and Production Flowlines, in Kazakhstan, nell’ambito del programma per lo sviluppo del giacimento Kashagan, nelle acque kazake del Mar Caspio. Il contratto prevede l’attività di ingegneria, l’attività di approvvigionamento materiali, il rivestimento, la posa e la messa in servizio di condotte, cavi in fibra ottica e ombelicali. Le condotte verranno fornite dal cliente; - per conto Agip KCO, il progetto Kashagan Piles and Flares, in Kazakhstan, nell’ambito del programma per lo sviluppo del giacimento Kashagan, nelle acque kazake del Mar Caspio. Il contratto prevede la fabbricazione, l’assemblaggio, il trasporto e l’installazione di pali, fiaccole e sedici imbarcazioni destinate a contenere i moduli degli impianti; il contratto comprende inoltre l’approvvigionamento, la fabbricazione e l’installazione delle relative strutture di ormeggio e di protezione; - per conto Total Exploration & Production Angola, il progetto, di tipo EPIC, Rosa, in Angola, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, installazione e messa in servizio di condotte sottomarine, ombelicali e risers ad una profondità d’acqua di circa 1.400 metri. Le opere consentiranno di collegare il giacimento Rosa con la nave FPSO del giacimento Girassol; - per conto AIOC (Azerbaijan International Operating Company), due progetti nell’ambito dello sviluppo della fase 3 del giacimento Azeri-Chirag-Gunashli in Azerbaijan, che prevedono la fabbricazione di un template, di due jackets e dei relativi piles nonché il trasporto e l’installazione di due piattaforme comprendenti due jackets, due topsides e un template; - per conto AKOP (Aker Kvaerner Offshore Partners) il progetto Frigg and MCP-01 Decommissioning, che prevede la rimozione e il trasporto di sette piattaforme situate presso i giacimenti a gas Frigg e MCP-01, situati nel Mare del Nord; - per conto Hong Kong Electric Company Ltd il progetto di tipo EPIC Lamma, in Cina, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, trasporto e posa di un gasdotto sottomarino che collegherà il terminale di rigassificazione di Guangdong in Cina con l’isola di Lamma al largo di Hong Kong. Il contratto è stato acquisito in consorzio con Metal One e Jan De Nul con Saipem leader; - per conto BBL Company (partenership tra Gasunie, E.ON Ruhrgas e Fluxys) il progetto BBL, nel Mare del Nord, che prevede la posa di una condotta per il trasporto gas da Balgzand in Olanda a Bacton in Gran Bretagna; - per conto Norsk Hydro, il progetto Ormen Lange, nel settore norvegese del Mare del Nord, che prevede il trasporto e l’installazione di due condotte ad una profondità d’acqua di circa 900 metri; - per conto CNR International (Cote d’Ivoire) s.a.r.l, il progetto di tipo EPIC Espoir, in Costa d’Avorio, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, 19 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO costruzione, commissioning, trasporto e installazione di una testa di pozzo e relative facilities, nonché di tre flowlines con relativi risers, spool di connessione e condotte di collegamento; - per conto Repsol YPF (Yacimientos Petroliferos Fiscales), che opera su incarico del Governo spagnolo, il contratto per il recupero del petrolio greggio contenuto nei serbatoi del relitto della “Prestige”, la petroliera affondata al largo delle coste della Galizia, in Spagna; - per conto PTT Public Company Ltd, il progetto di tipo EPIC Third Transmission Pipeline for Offshore Platform System, in Thailandia, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, trasporto e installazione di varie strutture (jacket, tripodi, flare, topside). Il contratto è stato acquisito in consorzio con Sembawang Singapore; - per conto InAgip d.o.o., il progetto Ika, Ida and Ivana Gas Fields Platforms and Pipelines, che prevede l’installazione di sei jackets e sette decks, nonché il trasporto e l’installazione di varie condotte e spool di connessione; - per conto ConocoPhillips Uk il progetto Saturn Development nel settore inglese del Mare del Nord, che prevede la posa di un gas pipeline e un piggy-backed pipeline; - per conto Eni S.p.A. Gas & Power Division, il progetto Sircos, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione e testing di un sistema per la riparazione di condotte posate in alti fondali; - per conto IOOC (Iranian Offshore Oil Company) il progetto, di tipo EPIC, SirriQueshm, in Iran, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e installazione di una condotta. Il contratto è stato acquisito in consorzio con Gulmar Offshore Middle East e la società iraniana PIDEC (Petrolchemical Design and Engineering Company). Gli investimenti Tra gli investimenti più significativi sono da segnalare: - gli interventi alle basi operative in West Africa che hanno riguardato l’ampliamento e la ristrutturazione della base di Romoulomeni, situata sul delta del Niger in Nigeria, per renderla idonea alla fabbricazione di moduli di piattaforme petrolifere e all’utilizzo come base logistica a supporto delle attività operative. Inoltre, è proseguita la costruzione di una nuova base a Soyo in Angola per la costruzione di strutture e moduli a supporto di progetti in corso di esecuzione; - è proseguita la costruzione di una nuova base operativa a Kuryk sulle rive del Mar Caspio, in Kazakhstan, per la fabbricazione di strutture offshore e come supporto logistico per le attività operative che verranno svolte nell’area; - interventi di miglioramento e integrazione eseguiti sui principali mezzi della flotta. Le realizzazioni L’attività nel corso del 2004 è consistita nella posa di 1.634 chilometri di condotte e nell’installazione di 172.664 tonnellate di impianti. Di seguito si riportano i maggiori progetti. 20 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO In Libia la Saipem ha svolto le seguenti attività: - sono state completate le attività di ingegneria e fornitura materiali e apparecchiature per il progetto EPIC NC41 Platform (Sabratha), per conto Eni Gas B.V.. Si sono concluse le attività di project management e di costruzione del jacket, deck modulo alloggi e fiaccola la cui installazione, mediante l’utilizzo del Saipem 7000, è stata effettuata alla fine del 2004; sono in corso i lavori di completamento e messa in operatività della piattaforma. Il contratto è stato eseguito dal Consorzio costituito dalla Saipem S.p.A. (leader) e Hyundai Heavy Industries e prevede anche l’assistenza al Cliente nella gestione operativa per sei mesi; - sono state sviluppate e terminate le attività di ingegneria di dettaglio e fornitura materiali per il progetto EPIC NC41 Sealines (Bahr Essalam) per conto Eni Gas B.V.. È terminato l’approntamento delle tubazioni e delle attività di prefabbricazione delle valvole sottomarine; è stata inoltre completata la costruzione dell’approdo a terra e la posa delle condotte mediante l’utilizzo della nave posatubi semisommergibile Castoro sei; sono in corso le operazioni di tie-ins degli spools di collegamento dei sealines ai punti di raccolta e smistamento ed alla piattaforma Sabratha; - sono stati completati la posa e il collaudo della condotta per il progetto Green Stream (LGTS), per conto Greenstream B.V., per il trasporto gas dalla Libia (Mellitha) alla Sicilia (Gela). Finite le attività di pre-commissioning e i lavori addizionali di stabilizzazione della condotta sottomarina, il gasdotto è stato consegnato alla committente ed è entrato in esercizio a settembre 2004; - sono state completate le attività di ingegneria e fornitura materiali per il progetto EPIC NC41 Subsea, per conto Eni Gas B.V.. Si sono concluse le attività di project management, di costruzione, di trasporto e installazione, mediante l’utilizzo del Saipem 7000 e del pontone posatubi e sollevamento BOS 355; è in corso la fase di test e di commissioning; - sono state eseguite le attività, nell’ambito del progetto Bouri Field DP-4 Rig A Removal per conto Agip Oil, di decommissioning e rimozione di uno dei due rig di perforazione e relativi moduli dalla piattaforma DP-4; le attività sono state eseguite con l’impiego del Saipem 7000. Nel resto del Mediterraneo la Saipem ha svolto le seguenti attività: - è stata completata l’installazione della piattaforma monotubolare per produzione gas, Naide, e del pipeline di collegamento con l’esistente piattaforma Cervia, in acque italiane, nell’ambito del nuovo Accordo Quadro 2004-2007 per conto Eni S.p.A. Exploration & Production; - sono iniziate le attività di installazione relative al progetto Ika, Ida and Ivana Gas Field, per conto InAgip, in acque croate, che prevede l’installazione di sei jacket e sette deck, nonché il trasporto e l’installazione di varie condotte e spool di connessione. In Spagna sono state eseguite le seguenti attività: - nell’ambito del progetto Prestige, per conto Repsol YPF (Yacimientos Petroliferos Fiscales) che opera su incarico del governo spagnolo sono stati completati i lavori di recupero di olio combustibile contenuto nei serbatoi del relitto della Prestige, la petroliera affondata in oltre 3.800 metri di profondità d’acqua al largo delle coste della Galizia; - sono iniziate le attività di ingegneria e approvvigionamento materiali per il progetto Aquaduct Palma de Mallorca, per conto FCC Construccion, che prevede l’instal21 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO lazione di una condotta sottomarina per trasporto acqua potabile. In Estremo Oriente sono state eseguite le seguenti attività: - è stato completato il progetto EPIC Peciko Phase 4 per conto di TOTAL Indonesie. I lavori offshore, relativi all’installazione di due piattaforme e alla posa con interro di sette condotte per un totale di 57 chilometri, sono stati eseguiti con il pontone posatubi Castoro 2, con il pontone per interro Castoro 10 e con la nave da sollevamento in posizionamento dinamico Saipem 3000 nell’offshore dell’East Kalimantan (Indonesia); - è stato completato il progetto Peciko Repair per conto di TOTAL Indonesie. I lavori offshore, relativi alla sostituzione di due condotte per una lunghezza totale di circa 25 chilometri, sono stati eseguiti con il pontone posatubi Castoro 2 ed il pontone per interro Castoro 10; - è stata completata la fase di posa nell’ambito del progetto TTM Pipeline, in Tailandia, per conto TTM (Trans Thai-Malaysia Ltd), che prevedeva la posa di una condotta e l’attività di pre-commissioning mediante l’utilizzo del pontone posatubi Semac 1, del pontone posatubi Castoro 2 ed del pontone per interro Castoro 10; - nell’ambito del progetto Bayu-Darwin Pipeline, in Australia per conto ConocoPhillips Pipeline Australia Pty, sono terminate le attività di ingegneria, ispezione e trenching e sono in corso le attività di trasporto e installazione di una condotta mediante l’utilizzo del pontone posatubi Semac 1; - è stato completato il progetto Bass Gas Yolla, in Australia per conto Clough Engineering Ltd. / Origin Energy, che prevedeva il trasporto e l’installazione di una flowline nel campo di Yolla, localizzato tra l’Australia e la Tansmania; - sono state completate le attività di project management, ingegneria e procurement ed è iniziata la posa delle condotte nell’ambito del progetto Bongkot Field Development Phase 3, in Tailandia, per conto PTT Exploration and Production Public Company Ltd., che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione, trasporto e installazione di varie condotte e relative facilities; - è stato mobilitato il team di progetto, sono in corso le attività di approvvigionamento materiali e di ingegneria di installazione nell’ambito del progetto di tipo EPIC Lamma per conto Hong Kong Electricity Company. I lavori offshore saranno eseguiti dal pontone posatubi Castoro 10. In Africa Occidentale sono state svolte le seguenti attività: - in Nigeria è stato completato il progetto Okpoho, per conto Agip Energy Natural Resources Ltd, che comprendeva ingegneria, approvvigionamento, costruzione e messa in operatività di una piattaforma. La prima fase del progetto relativa alla costruzione della piattaforma è stata eseguita dall’Intermare Sarda S.p.A. e dalla Saipem Contracting (Nigeria) mentre l’installazione è stata eseguita dalla Saibos Construções Maritimas Lda con l’impiego della nave posatubi e sollevamento Castoro Otto; - sono state completate le attività di installazione per la parte A e di ingegneria, procurement e fabbricazione per la parte B nell’ambito del progetto EPIC Kizomba A e B in Angola per conto Exxon Mobil. Lo scopo del progetto consiste nello sviluppo di due campi sottomarini attraverso la posa di flowlines, l’installazione di risers, di linee minori e di ombelicali ad una profondità di 1.000/1.250 metri. In questo progetto per la prima volta verranno sviluppati nuovi concetti ingegneristici di risers in alto fondale brevettati da Saibos. Il progetto prevede l’utilizzo della nave speciale per lo sviluppo di campi sottomarini FDS, che a fine anno ha iniziato l’installazione 22 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO di alcune linee di tipo pipe in pipe; - sono in corso le attività di ingegneria, procurement e fabbricazione dei moduli delle piattaforme ed è iniziata la posa delle condotte relative al progetto EPIC East Area EPC2 per conto Exxon Mobil, in Nigeria. Il progetto prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di tre piattaforme nonché la posa di condotte sottomarine. Il progetto prevede l’utilizzo della nave posatubi e sollevamento Castoro Otto e del pontone Saibos 230; - in Nigeria sono continuate le attività di fabbricazione relative al progetto EPIC Amenam 2 per conto TotalFinaElf, che prevede le attività di ingegneria e costruzione di una piattaforma e la relativa installazione con il metodo “float-over”; il progetto sarà eseguito in joint venture con Technip; - completamento della fabbricazione dello scafo presso un cantiere di Singapore per il progetto di tipo EPIC Erha, in Nigeria, per conto Exxon Mobil, che prevede ingegneria, approvvigionamento, costruzione, trasporto e messa in operatività dello stabilimento di produzione e stoccaggio galleggiante FPSO sul giacimento Erha; - costruzione e installazione del jacket e altre strutture per il progetto di tipo EPIC Yoho, in Nigeria per conto Mobil Producing Nigeria Unlimited, che prevede il project management, l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione, il trasporto, l’installazione e la messa in operatività della piattaforma Yoho; l’installazione è stata completata mediante l’utilizzo della nave di sollevamento posatubi Castoro 8; è in corso la costruzione del modulo della piattaforma; - ingegneria e fornitura materiali per il progetto di tipo EPIC Dalia, per conto TotalFinaElf, in Angola, che prevede ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione e montaggio delle topsides del sistema di produzione galleggiante FPSO destinato ad operare nel giacimento Dalia. Il contratto è stato acquisito in joint venture con Technip, Stolt Offshore e le società coreane Samsung HI e DSME; - sono in corso le attività di project management e ingegneria per il progetto di tipo EPIC West Espoir, per conto CNR International (Cote d’Ivoire) s.a.r.l, in Costa d’Avorio, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, commissioning, trasporto e installazione di una testa di pozzo e relative facilities, nonché di tre flowlines con relativi risers, spools di connessione e condotte di collegamento; - sono in corso le attività di project management e ingegneria del progetto, di tipo EPIC, per conto Total Exploration & Production Angola Rosa Surf, in Angola, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, installazione e messa in servizio di condotte sottomarine, ombelicali e risers ad una profondità d’acqua di circa 1.400 metri. Le opere consentiranno di collegare il giacimento Rosa con la nave FPSO del giacimento Girassol. Nel Mare del Nord, e con l’impiego del Saipem 7000, la Saipem ha svolto le seguenti attività: - il progetto Clair, per conto BP, nel settore inglese, per l’installazione di una piattaforma; - i progetti Troll TPK, Visund e Snorre Crane, per conto Statoil, che prevedevano il trasporto e l’installazione di vari moduli su piattaforme esistenti; - è stata completata l’installazione del jacket per il progetto Dan Maersk, per conto Maersk Oil, nel settore danese, che prevede il trasporto e l’installazione di una piattaforma; 23 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO - le fasi iniziali del progetto Buzzard Platform, per conto Nexen, nel settore inglese, per il trasporto e installazione di tre jacket, due decks, un wellhead deck e due ponti di collegamento; - le fasi iniziali del progetto Brent Decommissioning, per conto Shell, nel settore inglese, per la rimozione della torre, del flare e di altre strutture dalla piattaforma Brent. Nel Mare del Nord, e con l’impiego del Castoro 6, sono state svolte le seguenti attività: - le fasi iniziali del progetto Buzzard Sealine, per conto Nexen, nel settore inglese, per la realizzazione di strutture sottomarine di un doppio sistema di condotte; - ingegneria del progetto Rhum, per conto BP Exploration Operating Company, nel settore inglese, che prevede la posa di una condotta sottomarina per il trasporto gas tra il giacimento di Rhum e la piattaforma Bruce; - le fasi iniziali del progetto, per conto ConocoPhillips Uk, Saturn Development nel settore inglese del Mare del Nord, che prevede la posa di un gas pipeline e un piggybacked pipeline; In Russia, sono state svolte le seguenti attività: - sono in corso le attività di project management, ingegneria e gunitatura dei tubi nell’ambito del progetto di tipo EPIC Sakhalin II Pipelines, per conto Sakhalin Energy Investment Ltd, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione del sistema di condotte che collegheranno le piattaforme di Lunskoye e Pitun-Astkhskoye all’isola di Sakhalin; mediante l’utilizzo del pontone posatubi Castoro 2 è stato completato l’onshore approach; - sono iniziate le attività di project management e ingegneria nell’ambito del progetto Sakhalin II Topsides, per conto Samsung Heavy Industries, che prevede trasporto e installazione delle topsides delle piattaforme Lunskoye e Piltun-Astkhskoye B, questa ultima sarà la più grande piattaforma mai installata con il sistema di posizionamento denominato “floatover”. Per conto A.I.O.C. (Azerbaijan International Operating Company) sono state eseguite le attività di costruzione, trasporto e installazione di varie strutture nell’ambito del progetto di sviluppo del giacimento nel campo Azeri-Chirag-Gunashli, acquisito con tre distinti contratti, che comprende la costruzione di sei jacket, tre template e piles e il trasporto e l’installazione di cinque drilling template (di cui una installata nel 2003), quattro piattaforme di perforazione (di cui una installata nel 2003) e due piattaforme di produzione. Per conto Eni Iran B.V., nell’ambito del progetto South Pars 4&5, sono state completate le attività di pre-commissioning e hydrotesting. Il progetto consisteva nella posa di due sealines di collegamento, di circa 100 chilometri ciascuna, tra le piattaforme di produzione gas “SPD-5” e “SPD-6” e il Gas Plant onshore in località Assaluyeh. Il contratto è eseguito dal consorzio tra la Saipem S.p.A. (leader) e la società iraniana Sadaf. Per conto IOOC (Iranian Offshore Oil Company), nell’ambito dei progetti Sirri - Kish Pipeline e Sirri - Queshm, in Iran, sono state completate le attività di installazione ed è in corso l’attività di collaudo. I progetti prevedevano la fornitura dei materiali, la posa e il collaudo di due condotte che trasporteranno gas dall’isola di Sirri sia all’isola di Kish sia all’isola di Queshm. Il contratto è eseguito dal consorzio tra Saipem S.p.A., Gulmar Offshore Middle East e la società iraniana PIDEC (Petrolchemical Design and Engineering Company). 24 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Per conto OXY Qatar (Occidental Petroleum Qatar) sono state completate le attività di ingegneria per l’installazione della piattaforma Sembawang PS-1K nell’offshore del Qatar. Per conto Dolphin Energy Ltd sono in corso le attività preparatorie relative al progetto Dolphin di tipo EPIC in Qatar, che comprendono ingegneria, approvvigionamento, trasporto e installazione di un export pipeline per il trasporto gas da Ras Laffan al terminale a terra di Taweelah, relative facilities a Taweelah e due sealine di connessione delle teste pozzo delle piattaforme al terminale a terra di Ras Laffan. Per conto Exxon Mobil Canada, sono state completata le attività di project management e di ingegneria del jacket relative al progetto, di tipo EPIC, Sable Compression Platform, in Canada, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di una piattaforma di compressione e relative facilities; sono in corso le attività di procurement, fabbricazione del jacket e ingegneria di installazione. Il contratto viene eseguito in partnership con Daewoo Shipbuilding and Marine Engineering. Per conto Conoco Inc., nel Golfo del Messico, sono state completate le attività relative alla seconda fase del progetto Magnolia Deepwater, che prevedeva fabbricazione, trasporto e installazione di otto piles, nonché trasporto e installazione di tendons (tubi tiranti e stabilizzanti) e di facilities per la Tension Leg Platform situata ad una profondità di 1.400 metri, mediante l’impiego del Saipem 7000 e della nave da sollevamento in posizionamento dinamico Saipem 3000. 25 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Mezzi navali per Costruzioni Mare al 31 dicembre 2004 Saipem 7000 Nave semisommergibile a posizionamento dinamico per il sollevamento di strutture fino a 14.000 tonnellate e posa a “J” di tubazioni a profondità, fino a 3.000 metri. Saibos FDS Nave a posizionamento dinamico per lo sviluppo di giacimenti in acque profonde fino a 2.100 metri, per varo a “J” di condotte fino a 22 pollici di diametro e per sollevamento fino a 600 tonnellate. Castoro Sei Nave posatubi semisommergibile per la posa di condotte di largo diametro e in profondità fino a 1.000 metri. Castoro Otto Nave posatubi e sollevamento; idonea per la posa di condotte fino a 60 pollici di diametro e per il sollevamento di strutture fino a 2.200 tonnellate. Saipem 3000 Nave posatubi e di sollevamento; idonea per la posa di condotte rigide o flessibili in acque profonde e per il sollevamento di strutture fino a 2.000 tonnellate. Bar Protector Nave appoggio, a posizionamento dinamico, per immersioni in alti fondali e per lavori su piattaforme. Semac1 (Bar 420) Pontone posatubi semisommergibile idoneo per la posa di condotte di largo diametro e in acque profonde. Castoro II Pontone posatubi e sollevamento; idoneo per la posa di condotte fino a 60 pollici di diametro e per il sollevamento di strutture fino a 1.000 tonnellate. Castoro 10 Pontone per interro condotte fino a 60 pollici di diametro e per la posa di condotte in basso fondale. Bos 355 Pontone posatubi e sollevamento; idoneo per la posa di condotte fino a 45 pollici di diametro e per il sollevamento di strutture fino a 600 tonnellate. Crawler Pontone posatubi e sollevamento; idoneo per la posa di condotte fino a 60 pollici di diametro e per il sollevamento di strutture fino a 540 tonnellate. Saibos 230 Pontone di lavoro con gru mobile per battitura pali, terminali, piattaforme fisse. Castoro XI Bettolina da trasporto carichi pesanti. Castoro 9 Bettolina per varo di piattaforme fino a 5.000 tonnellate. S42 Bettolina per varo di piattaforme fino a 8.000 tonnellate. S44 Bettolina per varo di piattaforme fino a 30.000 tonnellate. S45 Bettolina per varo di piattaforme fino a 20.000 tonnellate. Bos 600 Bettolina per varo di piattaforme fino a 30.000 tonnellate. Saibos 103 Bettolina da trasporto carichi leggeri. 26 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO perforazioni mare 2000 2001 2002 2003 2004 Metri perforati - Italia 6.647 – – – – - Estero 89.425 106.797 124.761 128.839 130.420 Totale mt 96.072 106.797 124.761 128.839 130.420 Pozzi perforati - Italia 4 – – – – - Estero 46 36 50 56 59 Totale 50 36 50 56 59 Quadro Generale Nel settore Perforazioni Mare, il Gruppo ha operato nel corso del 2004 in West Africa, in Nord Africa, nel Golfo Persico, in Norvegia, in Perù e in India. Tra i mezzi navali che costituiscono la flotta del Gruppo Saipem spiccano per le loro caratteristiche: il Saipem 10000 idoneo ad operare, in posizionamento dinamico su fondali fino a 3.000 metri; lo Scarabeo 7, mezzo semisommergibile in grado di operare su fondali fino a 1.500 metri; lo Scarabeo 5, mezzo semisommergibile della quarta generazione, capace di lavorare su fondali di oltre 1.800 metri e di perforare a una profondità di 9.000 metri. In tale settore, oltre alla Capogruppo, operano la Saipem Nigeria che dalla sua sede di Lagos presidia l’area strategica del West Africa, la Petrex S.A. che opera in Sud America, la Saudi Arabian Saipem Ltd che opera nel Golfo Persico e la Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda. Nel settore opera anche la Sonsub a supporto delle attività con l’impiego dei propri ROV. Il contesto di mercato Nel corso del 2004 il mercato delle perforazioni mare ha vissuto un graduale ma progressivo miglioramento della domanda e dei tassi di utilizzo dei mezzi, dopo la debolezza manifestata negli anni precedenti. In particolare, nell’ultimo trimestre dell’anno la ripresa si è fatta più accentuata, estendendosi anche ai segmenti di attività più convenzionali e alla quasi totalità dei mercati geografici mondiali. Nelle aree del Mare del Nord e nel Golfo del Messico la domanda è rimasta debole, se confrontata con i livelli di attività di qualche anno fa. Nel complesso, le aree geografiche più dinamiche sono state l’Asia Pacifico, anche gra27 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO zie allo sviluppo di una nuova attività di perforazione in acque profonde, l’area del Mediterraneo-Caspio ed il Medio Oriente. Il segmento dei jack-up ha fatto registrare buoni tassi di utilizzo già dal primo semestre, migliorando ulteriormente nella seconda parte dell’anno, fino ad avvicinarsi ai livelli record del 2001. Il comparto dei semisommergibili ha seguito un trend positivo che si è rafforzato nel secondo semestre, guidato dall’attività in America Latina ed in Asia Pacifico. Infine, il mercato delle drillship ha avuto un andamento meno brillante rispetto agli altri segmenti, se si escludono i mezzi di ultima generazione; un miglioramento nei segmenti più convenzionali è giunto solamente nell’ultimo trimestre dell’anno. Buoni incrementi si sono registrati in Africa Occidentale e Asia Pacifico. Le acquisizioni Le acquisizioni più significative dell’esercizio, sono relative ai seguenti lavori: - per conto Saudi Aramco, il noleggio, per tre anni, del jack-up Perro Negro 5 in Arabia Saudita; - per conto Saudi Aramco, il noleggio, per tre anni, del jack-up Perro Negro 2 in Arabia Saudita; - per conto Addax, il noleggio per diciotto mesi, più sei opzionali, della piattaforma semisommergibile Scarabeo 3 in Nigeria; - per conto Petrobel, il noleggio, per due anni, del jack-up Perro Negro 4 in Egitto; - per conto Total, l’estensione del noleggio per ulteriori quindici mesi, dell’impianto 5820 in Libia; - per conto Eni Congo S.A., il contratto, per un anno, di prestazione di servizi di manutenzione e workover, in Congo. Gli investimenti Tra le attività di investimento relative alle Perforazioni Mare sono da segnalare: - gli interventi sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 3 per renderla idonea all’esecuzione della commessa in Nigeria per conto Addax; - gli interventi sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 4 per riparazioni strutturali; - gli interventi sul jack-up Perro Negro 3 per renderlo idoneo all’esecuzione della commessa in India per conto GSPC (Gujarat State Petroleum Company); - gli interventi sul jack-up Perro Negro 5 per renderlo idoneo all’esecuzione della commessa in Arabia Saudita per conto Saudi Aramco; - investimenti effettuati sulla flotta per rendere i mezzi adeguati alle normative internazionali e alle richieste specifiche delle società committenti. Le realizzazioni L’attività 2004 ha riguardato l’esecuzione di 59 pozzi per circa 130.420 metri perforati. La nave di perforazione per alti fondali Saipem 10000, nella prima metà dell’anno ha terminato le operazioni in Nigeria per conto NAE (Nigerian Agip Exploration Ltd) sul campo di ABO, si è trasferita in Congo dove ha perforato un pozzo per conto TotalFinaElf e poi in Marocco per le attività di perforazione per conto Vanco. Nella seconda metà dell’anno ha operato in Congo per conto TotalFinaElf, ha perforato due pozzi in Nigeria per conto NAE (Nigerian Agip Exploration Ltd) e per conto TotalFinaElf, a fine anno si è trasferita in Togo per le attività di perforazione per conto Hunt Oil Company. La piattaforma semisommergibile Scarabeo 3, dopo gli interventi per riparazioni strutturali eseguiti all’inizio dell’anno in Camerun, ha iniziato l’attività di perforazione nell’offshore nigeriano per conto Addax nell’ambito di un contratto della durata di diciotto mesi. 28 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO La piattaforma semisommergibile Scarabeo 4 è stata ferma l’intero anno in parte per riparazioni strutturali e in parte per inattività. La piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 ha continuato ad operare in HP/HT (alta pressione/alta temperatura) nell’offshore norvegese per conto Statoil, nell’ambito di un contratto della durata di tre anni. La piattaforma semisommergibile Scarabeo 6, dopo i lavori di approntamento eseguiti all’inizio dell’anno per renderla idonea alle specifiche del Cliente, ha iniziato le attività di perforazione in Egitto nell’ambito di un nuovo contratto della durata di diciotto mesi per conto Burullus Gas Company. La piattaforma semisommergibile Scarabeo 7 ha continuato ad operare sul campo di Erha, in Nigeria, per conto Exxon Mobil Nigeria nell’ambito di un contratto della durata di tre anni. Il jack-up Perro Negro 2, nel corso dell’anno, ha continuato l’attività nel Golfo Persico per conto Saudi Aramco. Il contratto è stato esteso per ulteriori tre anni a partire da maggio 2005. Il jack-up Perro Negro 3, conclusi i lavori di approntamento negli Emirati Arabi, si è trasferito nell’offshore indiano per iniziare le operazioni di perforazione e workover per conto GSPC (Gujarat State Petroleum Company). Il jack-up Perro Negro 4 ha continuato le operazioni di workover, per conto Petrobel, nel Golfo di Suez. Il contratto è stato esteso per ulteriori due anni a partire da novembre 2004. Il jack-up Perro Negro 5 è stato fermo in Camerun per lavori di manutenzione e successivamente è stato trasferito nella base di Sharjah, dove sono in corso interventi per renderlo idoneo all’esecuzione della commessa in Arabia per conto Saudi Aramco nell’ambito di un contratto di tre anni a partire da marzo 2005. La piattaforma autosollevabile Shahid Rajaie, di proprietà NIDC (National Iranian Drilling Contractor) ma gestita dalla Saipem, ha continuato le operazioni di perforazione nell’offshore iraniano per conto Eni Iran B.V.. L’impianto package 5820 ha continuato le attività operative per conto TotalFinaElf, nell’ambito di un contratto di un anno più due opzioni di un anno ciascuna nell’offshore libico. In Congo, sono proseguiti i lavori di workover e manutenzione degli impianti della Committente sulle piattaforme fisse di Eni Congo S.A.. In Libia, sono continuati i lavori di manutenzione sulle piattaforme fisse DP3 e DP4 per conto Agip Oil Libia. Le piattaforme ed i tre impianti di perforazione sono di proprietà della Committente. In Perù per conto Petrotech è stato noleggiato un impianto che ha eseguito 87 interventi di workover e pulling. 29 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Utilizzo dei mezzi navali Mezzo navale n° giorni venduti L’utilizzo dei principali mezzi navali è stato il seguente: Piattaforma semisommergibile Scarabeo 3 246 gg. a Piattaforma semisommergibile Scarabeo 4 – Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 (*) 366 gg. gg. b Piattaforma semisommergibile Scarabeo 6 331 gg. c Piattaforma semisommergibile Scarabeo 7 366 gg. Nave di perforazione Saipem 10000 366 gg. Jack-up Perro Negro 2 366 gg. Jack-up Perro Negro 3 154 gg. a Jack-up Perro Negro 4 352 gg. c Jack-up Perro Negro 5 – gg. d (*) Mezzo in leasing - Saipem S.p.A.. a = nel complemento a 366 giorni il mezzo è stato interessato da lavori di approntamento per un nuovo contratto. b = nell’esercizio il mezzo è stato impegnato in riparazioni strutturali per 182 giorni e inattivo per 184 giorni. c = nel complemento a 366 giorni il mezzo è stato impegnato in riparazioni strutturali. d = nell’esercizio il mezzo è stato impegnato in lavori di approntamento per un nuovo contratto per 122 giorni e per 244 giorni è stato inattivo. 30 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO leased FPSO Quadro generale Il Gruppo Saipem, dopo l’acquisizione della Moss Maritime e della Saipem s.a., ha rafforzato le proprie competenze nel design dei sistemi galleggianti di produzione e nella capacità di gestire contratti “chiavi in mano”. La flotta è costituita dalle unità FPSOFirenze e da una unità denominata FPSO-Mystras, entrata in esercizio all’inizio del 2004. L’unità Jamestown è stata ceduta a terzi in data 23 giugno 2004 in quanto non più funzionale all’attività operativa. Tutte le iniziative sono state sviluppate in joint venture con Single Buoy Moorings. Nel settore Leased FPSO operano la FPSO - Firenze Produção De Petróleo Lda., la FPSO Mystras Produção De Petróleo Lda., e forniscono il proprio supporto con competenze ingegneristiche, di approvvigionamento e di project management, la Moss Maritime AS, la Saipem s.a. e la Saipem Energy International S.p.A.. Il contesto di mercato Il mercato dei Leased FPSO, dopo un periodo di debolezza, ha sperimentato nel secondo semestre del 2004 una ripresa della domanda, dapprima moderata ma che si è andata consolidando negli ultimi mesi dell’anno, lasciando intravedere buone prospettive per il 2005. Le aree che hanno riscontrato il maggior interesse degli operatori sono l’Africa Occidentale, il Brasile e l’Asia Pacifico. Il Mare del Nord, sebbene si confermi mercato in declino (nessuna nuova installazione è stata eseguita nel corso del 2004) ha mostrato, dopo alcuni anni, segnali di una limitata ripresa di offerte di nuovi progetti. Gli investimenti Si sono concluse le attività di conversione in FPSO della nave cisterna Mystras, acquisita nel 2002. L’unità di produzione e stoccaggio galleggiante è stata installata a fine 2003 sul campo di Okono/Okpoho in Nigeria dove ha iniziato ad operare dal mese di gennaio 2004. 31 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Le realizzazioni FPSO - Firenze Produção de Petróleo Lda. L’unità FPSO - Firenze ha continuato regolarmente per tutto l’esercizio la produzione dai pozzi Aquila 2 e 3, posti a 850 metri di profondità, nell’Adriatico Meridionale. FPSO - Mystras Produção de Petróleo Lda. L’unità di produzione e stoccaggio Mystras ha operato regolarmente per tutto l’esercizio nei campi di Okono/Okpoho, in Nigeria, ad una profondità che varia dai 60 ai 130 metri. Nell’ambito del progetto Prestige, per conto Repsol YPF (Yacimientos Petroliferos Fiscales), precedentemente descritto nelle realizzazioni del settore Costruzioni Mare, sono state eseguite le attività di separazione tra olio ed acqua su una nave cisterna appositamente modificata. 32 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO costruzioni terra - ESTERO Condotte posate (Km) Impianti industriali (Ton.) 2000 2001 2002 2003 483 552 687 612 2004 465 13.000 18.120 30.060 23.930 15.888 Quadro generale Nel settore Costruzioni Terra, il Gruppo si caratterizza sia per le capacità realizzative che per le competenze ingegneristiche e di project management e focalizza la propria attività nell’esecuzione di progetti sfidanti, quali la posa di condotte di grande diametro e la costruzione di impianti upstream, in ambienti difficili. Le aree presidiate stabilmente ed in cui è esercitata un’attività continuativa sono la Penisola Arabica, la Nigeria, la Russia e l’Algeria. Il Gruppo continua ad essere impegnato anche in Kazakhstan, dove opera in consorzio con un altro operatore internazionale. Inoltre la Saipem opera in Oman e in Francia. Oltre alla Capogruppo (da sola o in associazione con altri operatori internazionali del settore), operano la Saipem s.a. e le sue dirette controllate Saipem Contracting Algeria, Sofresid Engineering, SIPS e le collegate Starstroi e Lipardiz Construçao de Estruturas Maritimas Lda. Inoltre operano la Saipem Contracting Nigeria, la Saudi Arabian Saipem e la Katran K. Il contesto di mercato Il settore delle Costruzioni Terra sta attraversando nel suo complesso una fase positiva. Gli sviluppi legati al gas naturale hanno favorito l’assegnazione di progetti nel comparto upstream, sopratutto in Medio Oriente ed Africa Settentrionale, nonchè in Africa Occidentale e nell’area del Mar Caspio. Anche l’attività del midstream è stata interessante, in particolare nell’area asiatica centrale e orientale e nel Medio Oriente. Nel downstream la congiuntura appare favorevole; dopo anni di eccesso di offerta, i fondamentali di mercato hanno mostrato una ripresa in importanti comparti del settore petrolchimico. In Asia (in particolare in India e Cina) il settore ha beneficiato della crescita economica generale e della domanda di energia in particolare; al suo interno, il comparto della raffinazione ha registrato nel corso del 2004 margini elevati. Le prospettive del downstream sono positive anche in Medio Oriente, ed in particolare in Arabia Saudita e Qatar. 33 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Le acquisizioni Le acquisizioni più significative dell’esercizio sono relative ai seguenti lavori: - per conto NAOC, il progetto di tipo EPC, GTS - 4, in Nigeria, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione di una condotta che collegherà Rumuji (30 chilometri a nord-est di Port Harcourt) al terminale di liquefazione NLNG situato nell’isola di Bonny; - per conto Shell Petroleum Development Company of Nigeria Ltd, il contratto, di tipo EPC, Soku, in Nigeria, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e la costruzione di facilities per aumentare la capacità di un impianto di trattamento gas già esistente; - per conto TotalFinaElf, il progetto, di tipo EPC, OSBL Raffineria, in Francia, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e messa in opera dei servizi ausiliari connessi ad un nuovo impianto di hydrocracking di una raffineria situata in Normandia; - per conto Oman Refinery Company, il progetto, di tipo EPC, Mina Al Fahal, in Oman, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e messa in opera di una condotta e relative facilities, nonché il cablaggio con fibre ottiche di tutta la linea. Il contratto è stato acquisito in joint venture con CCC (Consolidated Contractors Company) con Saipem leader; - per conto Maroc Phosphore, il progetto Ammonia, in Marocco, che prevede la costruzione di due serbatoi di stoccaggio. Gli investimenti Nel comparto delle Costruzioni Terra gli investimenti dell’anno hanno riguardato l’acquisto e l’approntamento di mezzi e di attrezzature necessari per l’esecuzione dei progetti in Nigeria e Russia. Le realizzazioni L’attività svolta nell’ambito delle Costruzioni Terra ha riguardato la posa di 465 chilometri di condotte di vario diametro e l’installazione di 15.888 tonnellate di impianti. Di seguito, per le varie aree, si riportano le maggiori realizzazioni. In Kazakhstan, per il progetto Karachaganak, per conto Karachaganak Petroleum Operating B.V., in consorzio con Consolidated Contractors Int. Co., è stata completata la posa della condotta per complessivi 650 chilometri, è stata ultimata la costruzione e sono stati posti in esercizio i due impianti di trattamento/compressione gas e condensati. È stata inoltre completata la posa del sistema di gathering e flowlines e si sono concluse le attività di commissioning ed assistenza al cliente. In Arabia Saudita, per conto Saudi Aramco, è stato completato il progetto EPC AY-1 P/L Conversion Project, che prevedeva la conversione della linea da oleodotto a gasdotto. Per conto Saudi Aramco, sono state completate le attività di costruzione del progetto Rabigh, che prevedeva ingegneria, approvvigionamento e posa di una condotta. In Nigeria, per conto NAOC: - è stata completata l’espansione dell’impianto nell’ambito del progetto NLNG Phase 3 Obiafu/Obrikon e sono iniziate le attività di cantiere presso la stazione di Irri; lo scopo del lavoro consiste nell’espansione dell’esistente impianto a gas e la realizzazione di una Flow Station; - è stata completata l’attività di ingegneria del progetto Okpai Power Plant, sono in corso di esecuzione i lavori civili, meccanici ed elettrostrumentali e l’attività di 34 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO approvvigionamento materiali; - è stato completato il progetto IDU Ob/Ob che prevedeva l’installazione di una condotta. Sono in corso di svolgimento i collegamenti finali e il collaudo; - è in corso l’esecuzione del progetto GTS – 4, di tipo EPC, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione di una condotta che collegherà Rumuji (30 chilometri a nord-est di Port Harcourt) al terminale di liquefazione NLNG situato nell’isola di Bonny, la condotta attraverserà il delta del fiume Niger; - sono proseguiti i lavori civili in diverse aree. Sempre in Nigeria, per conto Shell Petroleum Development Company of Nigeria Ltd: - sono iniziate le attività di ingegneria e procurement relative al progetto Soku Debottlenecking, che prevede ingegneria, approvvigionamento e costruzione di una condotta; - sono state completate le attività relative al progetto Cawthorne Channel per la posa di una condotta lunga 74 chilometri in area paludosa mediante l’utilizzo di appositi pontoni predisposti per l’esecuzione del progetto. In Algeria, nell’ambito del progetto di tipo EPIC OZ2 (Arzew Pump Stations), per conto Sonatrach, in associazione con Amec Spie Capag, è stata completata la costruzione delle sette stazioni di pompaggio previste dal contratto. Sono in corso le attività di precommissioning, commissioning e assistenza al cliente. In Algeria sono stati, inoltre, completati i lavori di installazione nell’ambito del progetto ROD, per conto BHP/Sonatrach, che prevedeva la costruzione di un impianto di trattamento olio ed una rete di raccolta per 300 chilometri complessivi, proseguono le attività di precommissioning, commissioning e assistenza al cliente. In Francia, è iniziata l’attività di mobilitazione del Project Team di ingegneria e l’attività preparatoria del site del progetto OSBL, per conto TotalFinaElf, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e messa in opera di una raffineria. In Russia, sono state eseguite le attività di ingegneria e design ed è iniziata l’attività di costruzione per il progetto Sakhalin II, per conto Sakhalin Energy Ltd, relativo alla posa di condotte offshore e onshore e all’installazione di stazioni di compressione e pompaggio e di un terminale. 35 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO numero Attrezzature per costruzioni terra al 31 dicembre 2004 Gru da 10 a 150 tonnellate 81 Sideboom 153 Pay welder 79 Pay Loader e pale gommate 57 Trenchers 55 Motolivellatrici - Motocompattatori 42 Trattori vari Curvatubi 33 741 Rimorchi - Semirimorchi - Dolly 104 Moto - elettrosaldatrici Pompe - compressori Gruppi elettrogeni Campi alloggio (posti letto) (*) (*) comprende campo Kazakhstan ANDAMENTO OPERATIVO 11 106 Autovetture - Fuoristrada - Autocarri - Autobus Trivelle spingitubo 36 2 Ruspe - Pale cingolate Perforatori cingolati SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO 115 Escavatori 3 1.093 253 251 4.470 perforazioni terra 2000 2001 2002 2003 2004 Metri perforati - Italia 16.536 18.581 10.693 15.724 8.851 - Estero 130.050 171.102 337.347 370.252 446.562 Totale mt 146.586 189.683 348.040 385.976 455.413 Pozzi perforati - Italia 4 3 5 3 5 - Estero 40 52 95 116 145 Totale 44 55 100 119 150 Quadro generale Nel settore Perforazioni Terra il Gruppo opera in Italia, Algeria, Egitto, Nigeria, Arabia Saudita, Kazakhstan, Russia, Perù e Venezuela. Nel settore, oltre alla Capogruppo, operano anche Saipem Nigeria, Petrex S.A., Saudi Arabian Saipem, Saipem Perfurações e Construções Petrolíferas América Do Sul, Sadco (società indiana paritetica e a gestione congiunta con la società indiana Aban Drilling Co.) e SaiPar (società paritetica e a gestione congiunta con la Parker Drilling Co. operante in Kazakhstan). Il Consorzio SaiTre, tra la Saipem S.p.A. (51%) e la Trevi S.p.A. (49%), è stato messo in liquidazione in data 25 febbraio 2004; i mezzi tecnologicamente innovativi, dalla data di liquidazione, sono gestiti da Saipem S.p.A. ed operano in Egitto e in Venezuela. Il contesto di mercato Nel corso del 2004, il settore ha vissuto un ciclo positivo che continua dall’anno precedente e che dovrebbe perdurare nel 2005, anche se con tassi di crescita inferiori. Buoni livelli di attività hanno interessato sia il Nord America che l’America Latina, in particolare l’Argentina e il Venezuela. Tassi di crescita moderatamente positivi hanno riguardato Asia Pacifico e Medio Oriente, l’Africa settentrionale si è mantenuta sostanzialmente sui livelli produttivi dell’anno precedente, mentre l’unica area in calo è costituita dall’Europa, che conferma il trend in corso da qualche anno. 37 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO Le acquisizioni Le acquisizioni più significative dell’esercizio sono relative ai seguenti lavori:per conto Agip KCO, l’attività di perforazione, della durata di circa cinque anni, nel Blocco D del giacimento Kashagan, da svolgersi con due impianti di proprietà del cliente, in Kazakhstan; - per conto Saudi Aramco, il noleggio, per tre anni, di due impianti in Arabia Saudita; - per conto di Eni Dacion Bv, il noleggio, per ventotto mesi, dell’impianto idraulico G200 in Venezuela; - per conto PDVSA, il noleggio di due impianti, rispettivamente per sedici e dodici mesi, in Venezuela; - per conto Petrobras Perù, il noleggio, per tre anni, di quattro impianti in Perù; - per conto Occidental Perù, il noleggio, per un anno, di un impianto in Perù; - per conto Gulf Keystone, il noleggio, per un anno, di un impianto in Algeria; - per conto First Calgary Petroleum, il noleggio, per un anno, di un impianto in Algeria; - per conto Pluspetrol, il noleggio, per un anno, di nove impianti in Perù. Gli investimenti Gli investimenti realizzati nel comparto delle Perforazioni Terra si riferiscono ad interventi di miglioramento e integrazione realizzati sugli impianti per assicurarne l’efficienza operativa nell’ambito dei nuovi progetti acquisiti. Le realizzazioni L’attività ha riguardato l’esecuzione di 150 pozzi per circa 455.413 metri perforati. In Italia l’attività di perforazione a terra è stata svolta per conto Eni Divisione E&P utilizzando 3 impianti, di cui 2 per la perforazione di pozzi profondi ed uno di medio/alta potenza. In particolare: - un impianto per pozzi profondi ha ultimato la perforazione di un pozzo in Pianura Padana e si è trasferito su un altro pozzo sempre nella stessa zona; - un impianto per pozzi profondi è operativo in Val d’Agri; - un impianto di medio/alta potenza ha ultimato le attività in provincia di Pescara e ha iniziato a perforare in Emilia Romagna. Otto impianti sono operativi in Arabia Saudita, nell’ambito di un contratto per conto Saudi Aramco; per sei impianti della durata di tre anni più un anno di opzione. Per due impianti è stato rinnovato il contratto per ulteriori tre anni a partire rispettivamente da febbraio e aprile 2005. In Algeria un impianto di media potenza ha terminato le operazioni nell’ambito di un contratto biennale per conto BHP, ha perforato due pozzi per conto Repsol e successivamente ha iniziato ad operare per conto Cepsa; un altro impianto di media profondità ha continuato le operazioni per conto Groupement Sonatrach-Agip. Un impianto di medio/alta potenza, trasferito dalla Nigeria, ha effettuato le operazioni di perforazione per conto Burlington Resources e, nella parte finale dell’anno, ha iniziato l’attività di perforazione per conto Repsol nell’ambito di un contratto di un anno. In Egitto un impianto di media potenza ha continuato le operazioni per conto Petrobel nell’ambito di un contratto terminato a fine 2004; inoltre, nell’ambito di un contratto della durata di diciotto mesi per conto Agiba, è iniziata l’attività di perforazione con un impianto innovativo. 38 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO In Nigeria un impianto di medio/alta potenza ha portato a termine le operazioni per conto NAOC ed è stato trasferito in Algeria dove, completato l’allestimento, inizierà ad operare nel 2005 per conto Gulf Keystone. In Sud America sono state eseguite le seguenti attività: - un impianto per pozzi profondi ha perforato tre pozzi per conto Pluspetrol nell’area di Teniente Lopez (Perù); - un impianto per pozzi profondi ha perforato un pozzo esplorativo per conto Occidental nell’area di Situche (Perù); - un impianto di perforazione ha perforato un pozzo esplorativo per conto Olympic nell’area di Piura (Perù); - un impianto di perforazione ha perforato diciotto pozzi di sviluppo per conto Petrobras Perù nell’area di Talara (Perù); - due impianti hanno perforato rispettivamente tredici e tre pozzi di sviluppo per conto PDVSA nell’area di Bare (Venezuela); - un impianto idraulico di nuova concezione ha perforato ventisei pozzi di sviluppo per conto Eni Dación B.V. nell’area di Dación (Venezuela). Per quanto riguarda le operazioni di Workover e Pulling onshore il dettaglio dell’attività è il seguente: - nell’area di Trompetero (Perù) sono stati eseguiti 60 interventi di pulling e workover per conto Pluspetrol; - nell’area di Teniente Lopez (Perù) sono stati eseguiti complessivamente 67 interventi di pulling e workover per conto Pluspetrol; - nell’area di Talara (Perù) sono stati eseguiti 734 interventi di pulling e workover per conto Petrobras Perù; - nell’area di Dación (Venezuela) sono stati effettuati 42 interventi di workover per Eni Dación B.V.; - nell’area di Oritupano (Venezuela) sono stati eseguiti 23 interventi di pulling per conto Petrobras Venezuela; - nell’area di Bare (Venezuela) sono stati eseguiti 18 interventi di pulling per conto PDVSA.s In Kazakhstan è proseguita l’attività di workover per conto della Karachaganak Petroleum Operating (K.P.O.) nella provincia di Uralsk. Nel corso del 2004 sono stati utilizzati due impianti: un impianto preso a noleggio dalla società kazaka Kazburgas e uno della statunitense Parker. Un impianto di media potenza, di proprietà della Saipem S.p.A., ha concluso l’attività di perforazione per conto Maersk Oil e si è trasferito su un nuovo pozzo per operare per conto Emir Oil. Un altro impianto di media potenza è stato trasferito dalla Russia e ha iniziato l’attività di perforazione per conto KKM Operating Company. Utilizzo impianti L’attività operativa ha comportato un utilizzo medio degli impianti del 78% (81% nello stesso periodo del 2003); di detti impianti 11 sono impiegati in Perù, 8 in Arabia Saudita, 6 in Venezuela, 3 in Italia, 3 in Algeria, 2 in Egitto, 2 in Kazakhstan e 1 in Nigeria. Inoltre sono stati utilizzati 5 impianti di terzi in Perù e 1 impianto di terzi dalla joint company SaiPar in Kazakhstan. È stato, infine, impiegato 1 impianto in compartecipazione con terzi in Kazakhstan. 39 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO liquefied natural gas (L.N.G.) Quadro generale Il Gruppo Saipem ha sviluppato una presenza significativa in questo settore a seguito dell’acquisizione della Saipem s.a. che opera nel settore attraverso le controllate Technigaz, leader mondiale nei progetti EPC, Guangdong Contractor, Hazira Cryogenic Engineering e Construction Management e Hazira Marine Engineering e Construction Management, attraverso le collegate GTT (Gaz Transport et Technigaz), leader, assieme a Moss Maritime, nel segmento del trasporto del gas liquefatto grazie a tecnologie innovative e all’avanguardia, Societé pour la realisation du Port de Tanger Mediterranee e Servicios De Constructiones Caucedo. L’attività operativa è focalizzata principalmente nell’area del Mar Mediterraneo e su due progetti particolarmente sfidanti ed impegnativi in corso di realizzazione in India e Cina. Il contesto di mercato Il settore dell’LNG ha attraversato nel 2004 un periodo di forte crescita, i cui principali driver sono stati l’aumento della produzione di gas naturale a livello mondiale, con la correlata necessità di trasporto dalle aree remote ai mercati di sbocco, e le riduzioni di costo ottenute attraverso l’innovazione tecnologica in tutte le fasi del processo produttivo. Durante l’anno, l’offerta è stata messa sotto pressione da una crescita sostenuta della domanda e da alcuni problemi agli impianti che ne hanno limitato la capacità. Nel Bacino Atlantico, la domanda è aumentata soprattutto in Spagna e negli Stati Uniti. Negli USA in particolare gli analisti prevedono un rapido aumento strutturale della quota di LNG sul totale delle fonti energetiche, anche a seguito della decisione della Federal Energy Regulatory Commission (FERC) che nel 2003, dopo circa 20 anni, ha riavviato il processo autorizzativo per la costruzione di terminali di rigassificazione. Nel bacino del Pacifico, la diminuzione delle importazioni in Giappone è stata compensata dall’aumento della domanda in Corea e Taiwan. Il positivo andamento della domanda ha avviato rilevanti investimenti non solo in nuovi progetti ma anche negli impianti di liquefazione esistenti. Espansioni di capacità sono in corso di realizzazione in Medio Oriente, Asia Pacifico, Africa Settentrionale ed Africa Occidentale. Per quanto riguarda la capacità di trasporto, gli ordinativi della flotta sono stati particolarmente numerosi nel 2004, con previsioni ancora più favorevoli nel breve e medio termine. Le acquisizioni Le acquisizioni più significative dell’esercizio sono relative ai seguenti lavori: - per conto Gaz de France, il progetto EPC, Fos Cavaou, in Francia, per conto Gaz de France, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione 40 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO delle strutture di un terminale di rigassificazione, inclusi tre serbatoi di stoccaggio ed opere marittime. Il contratto è stato acquisito in joint venture con la società francese di ingegneria Sofregaz; - per conto Fluxys, il progetto, di tipo EPC, Zeebrugge LNG Terminal, in Belgio, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione delle strutture di ampliamento di un terminale di rigassificazione, incluso il serbatoio di stoccaggio e le strutture di rigassificazione. Il contratto è stato acquisito in consorzio con le società belghe di costruzione CFE e Fontec. Gli investimenti Gli investimenti realizzati si riferiscono a studi e brevetti finalizzati a mantenere il vantaggio competitivo e individuare nuove soluzioni tecnologiche per l’esecuzione dei progetti. Inoltre sono iniziate le attività di approntamento di macchinari e attrezzature necessarie all’esecuzione dei progetti acquisiti nell’anno. Le realizzazioni In Spagna è stato completato il progetto Bilbao, per conto BBG (Bahia de Bizkaia Gas), che prevedeva la costruzione e l’installazione di due serbatoi per lo stoccaggio del gas liquefatto. In Spagna sono poi in corso le seguenti attività - il progetto Huelva, per conto Enagas, per la costruzione e l’installazione di due serbatoi per lo stoccaggio del gas liquefatto; il primo dei due serbatoi previsti dal contratto è stato completato ed è entrato in funzione nel corso dell’anno. - il progetto Cartagena, per conto Enagas, relativo alla costruzione e installazione di un serbatoio per lo stoccaggio del gas liquefatto. In India è in via di completamento il progetto Hazira per conto Shell Global Solutions per l’ingegneria e la costruzione di un LNG import terminal. Nella Repubblica Dominicana, per conto Caucedo Investments Inc., è stata completata la costruzione di un container terminal afferente il progetto Caucedo. In Egitto, per conto KJT (Kellog, JGC, Tecnicas Reunidas), sono terminate le attività relative al progetto Damietta per la costruzione e l’installazione di due serbatoi criogenici per il gas liquefatto. In Marocco, per conto ASTM (Agence Spéciale Tanger Méditerranée), sono in corso le attività relative al progetto Tanger Port, che prevede lavori di scavo e bonifica nel porto di Tangeri. In Cina, per conto del consorzio CNOOC/BP ed altri partner cinesi, concluse le attività di ingegneria e procurement relative al progetto Guangdong, è iniziata l’attività di costruzione del terminale di rigassificazione. In Francia, per conto Gaz de France, è in corso il progetto Fos Cavaou che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione delle strutture di un terminale di rigassificazione, inclusi tre serbatoi di stoccaggio ed opere marittime. In Belgio, sono state avviate le attività relative al progetto Zeebrugge che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione delle strutture di ampliamento di un terminale di rigassificazione, incluso il serbatoio di stoccaggio e le strutture di rigassificazione. 41 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO maintenance modification and operation (M.M.O.) Quadro generale Il Gruppo Saipem ha solo recentemente iniziato ad operare anche in questo settore che completa la filiera dei servizi forniti alle Oil Company. Attualmente la Saipem s.a. è presente e fornisce servizi principalmente nell’Europa Occidentale e in Russia in stabilimenti petrolchimici e raffinerie, e in Africa Occidentale in infrastrutture petrolifere upstream. L’attività è realizzata attraverso le società Camom e Petromar. Nel settore opera anche la Energy Maintenance Services S.p.A., società con Eni E&P, che ha eseguito le attività di manutenzione sulle strutture industriali della Divisione, ubicate sul territorio nazionale. Il contesto di mercato Il 2004 è stato caratterizzato da una crescita moderata che ha riguardato in particolar modo l’Upstream. In questo settore, maggior rilievo è stato assunto sia dalle attività in Africa Occidentale e Settentrionale che nel Caspio. Nel comparto Downstream, prosegue il processo di crescente esternalizzazione portato avanti dalle principali ‘Oil Companies’, con positivi riflessi specialmente sull’attività nei paesi più fortemente industrializzati. Le acquisizioni Le acquisizioni più significative dell’esercizio sono relative ai seguenti lavori: - per conto TotalFinaElf, l’estensione dei contratti per le attività in Francia; - per conto Shell, l’estensione dei contratti per le attività in Nigeria; - per conto CPC (Caspian Pipeline Consortium), due contratti per lo svolgimento di attività di manutenzione generale della durata di cinque anni in Russia ed in Kazakhstan; - per conto Eni E&P, la manutenzione di strutture upstream in Italia. Gli investimenti Gli investimenti realizzati si riferiscono all’acquisto di macchinari ed attrezzature necessarie allo svolgimento dell’attività operativa. Le realizzazioni Nel corso del 2004 sono proseguite le attività operative in Europa, particolarmente in Italia nel settore upstream olio e gas per conto Eni Divisione E&P e in Francia per conto TotalFinaElf. 42 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO In Africa Occidentale i maggiori interventi di manutenzione sono stati eseguiti per conto TotalFinaElf Angola. In Russia e Kazakhstan sono proseguite le attività per conto Caspian Pipeline Consortium e sono iniziate le attività di manutenzione per il progetto Sakhalin per conto SEIC. 43 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ANDAMENTO OPERATIVO commento ai risultati economico finanziari Risultati economici (milioni di €) Gruppo Saipem - Conto Economico riclassificato Ricavi della Gestione caratteristica 2002 (*) 2003 2004 3.149 4.231 4.306 Altri ricavi e proventi Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi 16 11 10 (1.987) (2.977) (3.046) (621) (704) (740) 557 561 530 (234) (216) (197) (1) (1) (1) Lavoro e oneri relativi Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni Ammortamento del maggior valore attribuito agli impianti Saipem s.a. Ammortamento del Goodwill Saipem s.a. (20) (41) (42) Utile operativo 302 303 290 Oneri finanziari netti (48) (53) (42) 5 16 19 259 266 267 Proventi netti su partecipazioni Utile della gestione caratteristica Oneri straordinari netti (3) (3) - Utile prima delle imposte 256 263 267 Imposte sul reddito (62) (67) (67) Utile prima degli interessi di terzi azionisti 194 196 200 Risultato di competenza di terzi azionisti Utile netto (3) 191 196 (3) 197 (*) Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) consolidata a partire dal terzo trimestre Nel comparare i dati del 2004 con quelli del 2003 è da tenere conto che in considerazione della circostanza che il 70% circa dei contratti sono espressi in dollari USA, la rivalutazione dell’euro sulla moneta statunitense ha determinato una riduzione dei ricavi 2004, in termini di euro equivalenti, di circa 450 milioni. L’impatto negativo dello stesso fenomeno sul risultato operativo, anche per effetto dei costi di struttura in euro del Gruppo, è stato di oltre 80 milioni di euro, sostanzialmente assorbito da maggiori volumi, efficienze di costo e revisione prezzi. In termini nominali, i ricavi della gestione caratteristica hanno registrato un incremento dell’1,8% rispetto all’esercizio precedente, principalmente per l’effetto combinato delle Costruzioni Mare che aumentano del 6,0% per i volumi realizzati nel Mediterraneo e nell’Offshore dell’Africa Occidentale e delle Costruzioni Terra che diminuiscono del 17,9% a seguito del completamento di importanti progetti in Kazakhstan e in Arabia Saudita. Il margine operativo lordo, pari a 530 milioni di euro, diminuisce del 5,5% rispetto all’esercizio precedente. La flessione della redditività, pari all’1% (13,3% nel 2003 rispetto a 12,3% nel 2004), è da attribuire al summenzionato apprezzamento dell’euro sul 44 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI dollaro USA. Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali sono stati di 240 milioni di euro, con un decremento di 18 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2003, a seguito del completamento nel 2003 di importanti progetti che avevano richiesto specifici investimenti. L’utile operativo conseguentemente ammonta a 290 milioni di euro, con una riduzione di 13 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. Gli oneri finanziari dell’esercizio sono diminuiti, rispetto all’esercizio precedente, di 11 milioni di euro essenzialmente per il minor indebitamento medio dell’esercizio rispetto a quello del 2003. I proventi netti su partecipazioni, pari a 19 milioni di euro, esprimono un incremento di 3 milioni di euro rispetto all’anno precedente per il maggior contributo generato dalle società valutate al patrimonio netto. L’utile prima delle imposte si attesta sui 267 milioni di euro, in linea rispetto all’esercizio precedente. Le imposte sul reddito, pari a 67 milioni di euro, risultano invariate rispetto al 2003, registrando una leggera riduzione del tax rate (25% nel 2004, 25,4% nel 2003). L’utile netto raggiunge l’importo di 197 milioni di euro, migliorando di 1 milione di euro il record del 2003. L’utile per azione è pari a 0,45 euro (0,44 euro nel 2003). (milioni di €) Utile operativo e costi per destinazione Ricavi operativi Costi della produzione 2002 (*) 2003 2004 3.149 4.231 4.306 (2.637) (3.658) (3.747) Costi di inattività (48) (78) (78) Costi commerciali (56) (66) (66) (6) (9) (9) 2 (2) Costi di ricerca e sviluppo Proventi (oneri) diversi operativi netti Margine di attività - 404 418 406 Spese generali (102) (115) (116) Utile operativo 302 303 290 (*) Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) consolidata a partire dal terzo trimestre Il Gruppo Saipem ha conseguito nel 2004 ricavi operativi, che coincidono con i ricavi della gestione caratteristica, di 4.306 milioni di euro registrando, come già commentato, un aumento di 75 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. I costi della produzione, che comprendono i costi diretti delle commesse di vendita e gli ammortamenti dei mezzi e attrezzature impiegati, sono complessivamente ammontati a 3.747 milioni (3.658 milioni nel 2003), con un incremento del 2,4%, correlato all’aumento dei volumi di attività. I costi di inattività, pari a 78 milioni di euro, risultano in linea rispetto all’esercizio precedente. I costi commerciali e le spese di ricerca pari rispettivamente a 66 e 9 milioni di euro, risultano invariati rispetto al corrispondente periodo del 2003. I proventi (oneri) diversi operativi registrano una variazione positiva per 2 milioni di euro. Il margine di attività presenta un decremento del 2,9%, attestandosi sui 406 milioni di euro. Le spese generali pari a 116 milioni di euro, aumentano di 1 milione di euro rispetto al 2003 in conseguenza della crescita dimensionale del Gruppo. 45 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Analizzando i risultati espressi dalle principali attività: Costruzioni Mare (milioni di €) Ricavi Costo del venduto al netto delle forniture di materiali 2002 (*) 2003 2004 1.686 2.547 2.700 (1.066) (1.808) (1.874) Costi per forniture di materiali (283) (398) (493) Ammortamenti (105) (93) (86) 232 248 247 Margine di attività Ammortamento del maggiore valore attribuito agli impianti ex Bouygues Offshore (1) (1) (1) Ammortamento del goodwill ex Bouygues Offshore (10) (21) (20) Margine di attività netto 221 226 226 (*) Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) consolidata a partire dal terzo trimestre I ricavi del 2004, pari a 2.700 milioni di euro, evidenziano un aumento del 6,0% rispetto a quelli consuntivati nel 2003 principalmente riconducibile alla piena operatività di progetti di tipo EPIC in Africa Occidentale e in Africa del Nord. Il costo del venduto, pari a 1.874 milioni di euro, è aumentato del 3,7%. Lo scostamento rispetto alla corrispondente variazione dei ricavi è riconducibile alla diversa articolazione dei costi sostenuti nell’ambito dei contratti EPIC, e in misura minore all’aumento dell’inattività dei mezzi e ai costi commerciali. I costi per forniture materiali aumentano del 23,9% coerentemente con i maggiori volumi e con le fasi operative in corso di esecuzione. Gli ammortamenti diminuiscono di 8 milioni di euro rispetto a quanto consuntivato nel 2003 per effetto della riduzione degli ammortamenti per attrezzature specifiche di progetto. Il margine di attività del 2004 ammonta a 247 milioni di euro, pari al 9,1% dei ricavi, rispetto ai 248 milioni di euro, pari al 9,7% dei ricavi, del 2003. La modesta flessione della redditività è da ricondurre principalmente alla svalutazione del dollaro pressoché interamente recuperata dai maggiori volumi realizzati nell’esercizio. Il margine di attività al netto dell’ammortamento del goodwill si attesta sui 226 milioni di euro con un’incidenza sui ricavi dell’8,4%. Perforazioni Mare (milioni di €) Ricavi Costo del venduto Ammortamenti Margine di attività 2002 2003 345 298 2004 289 (220) (204) (181) (42) (37) (42) 83 57 66 I ricavi realizzati nel 2004 registrano una riduzione del 3% rispetto al 2003, a causa della svalutazione del dollaro USA e della temporanea sospensione dell’attività operativa della piattaforma semisommergibile Scarabeo 4, dei jack-up Perro Negro 3 e Perro Negro 5, interessati da lavori di approntamento per nuovi contratti o da riparazioni strutturali. Tale inattività è stata solo parzialmente compensata dalla piena operatività della piattaforme semisommergibili Scarabeo 5, Scarabeo 6 e Scarabeo 7. Il decremento del costo del venduto di 23 milioni di euro, pari all’11,3% rispetto al 2003, è riconducibile al decremento dell’attività. Lo scostamento rispetto alla corri46 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI spondente variazione dei ricavi è riconducibile ai recuperi di efficienza resi possibili dagli interventi eseguiti sui mezzi. L’incremento degli ammortamenti di 5 milioni di euro è dovuto alla piena operatività degli impianti che nel 2003 erano stati interessati da periodi di investimento. Il margine di attività del 2004 registra un aumento di 9 milioni di euro rispetto al 2003, con un’incidenza sui ricavi che passa dal 19,1% al 22,8% a seguito del riconoscimento di tariffe migliori rispetto all’esercizio precedente e di un recupero di efficienza nell’operatività di alcuni impianti. Leased FPSO (milioni di €) Ricavi 2002 2003 2004 33 39 47 Costo del venduto (10) (18) (26) Ammortamenti (15) (12) (10) 8 9 11 Margine di attività I ricavi del 2004 presentano un incremento del 20,5% rispetto al 2003 riconducibile alle attività svolte nell’ambito del progetto di trattamento del greggio recuperato dal relitto della petroliera “Prestige”. Il margine di attività ammonta a 11 milioni di euro, pari al 23,4% dei ricavi, rispetto ai 9 milioni di euro nel 2003, pari al 23,1% dei ricavi. 47 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Costruzioni Terra (milioni di €) 2002 (*) 2003 651 742 609 Costo del venduto al netto delle forniture di materiali (367) (449) (387) Costi per forniture di materiali (196) (178) (142) Ricavi Ammortamenti 2004 (30) (37) (22) Margine di attività 58 78 58 Ammortamento del goodwill ex Bouygues Offshore (4) (8) (9) Margine di attività netto 54 70 49 (*) Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) consolidata a partire dal terzo trimestre I ricavi realizzati nel 2004 sono inferiori di 133 milioni di euro rispetto al 2003 (-17,9%) a seguito del sostanziale completamento di progetti di grande dimensione in Kazakhstan e Arabia Saudita solo parzialmente compensato dalla piena operatività dei progetti in Africa del Nord e del progetto Sakhalin II in Russia. Alla riduzione dei volumi è associata una riduzione del costo del venduto del 13,8% e un decremento del 20,2% nel costo dei materiali. Inoltre gli ammortamenti sono diminuiti di 14 milioni di euro, pari al 31,1%, in seguito al decremento degli ammortamenti di attrezzature specifiche di commesse chiuse nel 2003. Il margine di attività del 2004 ammonta a 58 milioni di euro, pari al 9,5% dei ricavi, rispetto ai 78 milioni di euro, pari al 10,5% dei ricavi, del 2003. Il più alto livello di redditività realizzato nel 2003 è anche da associare a contingencies rilasciate nella fase conclusiva di alcuni progetti. Il margine di attività al netto dell’ammortamento del goodwill si attesta sui 49 milioni di euro con un’incidenza sui ricavi dell’8%. Perforazioni Terra (milioni di €) Ricavi Costo del venduto Ammortamenti Margine di attività 2002 2003 220 192 2004 158 (170) (149) (120) (26) (20) (18) 24 23 20 I ricavi realizzati nel 2004 registrano una riduzione del 17,7% rispetto a quelli del 2003, principalmente a seguito dei ridotti livelli di attività realizzati in Africa Occidentale e Nord Africa e dell’apprezzamento dell’euro rispetto al dollaro. Il margine di attività del 2004 diminuisce di 3 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente con una incidenza sui ricavi che aumenta dal 12,0% al 12,7%. L’incremento dei margini percentuali è principalmente riconducibile al recupero di efficienza degli impianti operanti in America Latina e in Arabia Saudita. 48 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Liquefied Natural Gas (L.N.G.) (milioni di €) 2002 (*) 2003 Ricavi 110 205 2004 215 Costo del venduto (86) (163) (178) Ammortamenti (9) (10) (9) Margine di attività 15 32 28 Ammortamento del goodwill ex Bouygues Offshore (4) (8) (9) Margine di attività netto 11 24 19 (*) Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) consolidata a partire dal terzo trimestre Le attività operative, eseguite principalmente in India, Cina e Spagna, hanno consentito di realizzare un volume di ricavi nel 2004 pari a 215 milioni di euro, con un incremento del 4,9% rispetto all’esercizio precedente. Il margine di attività del 2004, al netto dell’ammortamento del goodwill, ammonta a 19 milioni di euro, con una redditività pari all’8,8% dei ricavi contro i 24 milioni di euro del 2003, pari all’11,7% dei ricavi. La riduzione di redditività è da ricondurre principalmente alle fasi iniziali di progetti recentemente acquisiti. Maintenance Modification and Operation (M.M.O.) (milioni di €) 2002 (*) 2003 2004 Ricavi 104 208 288 Costo del venduto (98) (192) (264) (1) (3) (5) 5 13 19 (2) (4) (4) 3 9 15 Ammortamenti Margine di attività Ammortamento del goodwill ex Bouygues Offshore Margine di attività netto (*) Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) consolidata a partire dal terzo trimestre Le attività operative, sviluppate principalmente in Francia, Italia, West Africa e Russia hanno consentito di realizzare ricavi per 288 milioni di euro, con un incremento di 80 milioni di euro rispetto all’esercizio 2003, riconducibile principalmente alle attività in Italia, avviate a partire dal secondo semestre del 2003. Il margine di attività del 2004, al netto dell’ammortamento del goodwill, ammonta a 15 milioni di euro, con una redditività pari al 5,2% dei ricavi. 49 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Situazione patrimoniale e finanziaria (milioni di €) Gruppo Saipem - Stato Patrimoniale riclassificato 31 dicembre 2003 31 dicembre 2004 1.694 1.688 Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali 851 805 2.545 2.493 - Costruzioni Mare 1.127 1.115 - Perforazioni Mare 656 661 - Leased FPSO - Costruzioni Terra - Perforazioni Terra - L.N.G. 89 74 244 233 95 87 193 181 - M.M.O. 85 78 - Altri 56 64 Partecipazioni e titoli Capitale immobilizzato Capitale di esercizio netto Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 26 17 2.571 2.510 (196) (113) (31) (34) Capitale investito netto 2.344 2.363 Patrimonio netto 1.368 1.488 Capitale e riserve di terzi Indebitamento finanziario netto Coperture 23 9 953 866 2.344 2.363 Il capitale immobilizzato si è attestato al 31 dicembre 2004 sui 2.510 milioni di euro, con un decremento di 61 milioni rispetto al dato di fine 2003. La diminuzione è la risultante di investimenti tecnici per 187 milioni di euro (262 milioni nel 2003), dell’acquisto di partecipazioni in società per 12 milioni di euro, di ammortamenti per 240 milioni di euro, di disinvestimenti per 7 milioni di euro e dell’effetto sul capitale immobilizzato derivante dalla conversione dei bilanci espressi in moneta estera per 13 milioni di euro. Il capitale di esercizio netto aumenta, a fine esercizio, di 83 milioni di euro, passando da un valore negativo di 196 milioni di fine 2003 a un valore negativo di 113 milioni a fine 2004; l’incremento è da correlare alla situazione particolarmente positiva determinata dall’incasso di anticipi contrattuali alla fine dell’esercizio 2003. A seguito di quanto prima analizzato il capitale investito netto aumenta di 19 milioni di euro, attestandosi, al 31 dicembre 2004, sui 2.363 milioni di euro, rispetto ai 2.344 milioni di fine 2003. Il patrimonio netto, compresa la quota attribuibile alle minoranze, aumenta di 106 milioni di euro, raggiungendo 1.497 milioni di euro al 31 dicembre 2004, rispetto ai 1.391 milioni di fine 2003. L’aumento è la risultante dell’utile consolidato dell’esercizio al netto dell’effetto derivante dalla conversione dei bilanci delle società consolidate denominati in valute diverse dall’euro e dei dividendi distribuiti dalla Capogruppo per 65 milioni di euro. L’aumento del patrimonio netto superiore all’incremento del capitale investito netto, determina la riduzione dell’indebitamento finanziario netto che al 31 dicembre 2004 si attesta a 866 milioni di euro, rispetto ai 953 milioni di fine 2003, con una diminuzione di 87 milioni di euro. 50 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI (milioni di €) Composizione indebitamento finanziario netto 31.12.2003 31.12.2004 Debiti v/banche esigibili oltre l’esercizio succ. 302 282 Debiti v/altri finanziatori esigibili oltre l’esercizio succ. 276 205 Indebitamento finanziario netto a m/l termine Depositi bancari, postali e c/o imprese finanziarie di Gruppo 578 487 (546) (590) Denaro e valori in cassa (3) (5) Crediti v/altri esigibili entro l’esercizio succ. (9) (5) Debiti v/banche esigibili entro l’esercizio succ. 109 Debiti v/altri finanziatori esigibili entro l’esercizio succ. 824 101 878 Indebitamento finanziario netto a breve termine 375 379 Indebitamento finanziario netto 953 866 Gruppo Saipem - Rendiconto finanziario riclassificato e variazione dell’indebitamento finanziario netto (milioni di €) Utile dell’esercizio di gruppo Utile dell’esercizio di terzi 2003 2004 196 197 – 3 245 228 a rettifica: Ammortamenti ed altri componenti non monetari (Plusvalenze), svalutazioni dell’attivo circolante (6) (3) Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito 87 93 Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di esercizio 522 Variazione del capitale di esercizio relativo alla gestione 518 163 (136) (81) (22) Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito incassati (pagati) nell’esercizio Flusso di cassa netto da attività di esercizio Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali Acquisto di partecipazioni consolidate Disinvestimenti Altri investimenti e disinvestimenti Free Cash Flow Investimenti netti relativi all’attività di finanziamento 604 360 (262) (187) (10) (12) 12 7 5 4 349 172 3 4 Variazione debiti finanziari 52 (33) Acquisto di azioni proprie (13) (10) Flusso di cassa del capitale proprio (63) (65) Variazioni area di consolidamento e differenze di cambio sulle disponibilità (29) (22) Flusso di cassa netto dell’esercizio 299 46 Free Cash Flow 349 172 Variazioni area di consolidamento (4) - Acquisto di azioni proprie (13) (10) Flusso di cassa del capitale proprio (63) (65) 26 (10) 295 87 Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto e altre variazioni Variazione indebitamento finanziario netto Il flusso di cassa netto da attività di esercizio pari a 360 milioni di euro, ha interamente finanziato gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali ed immateriali e le acquisizioni di partecipazioni generando un free cash flow di 172 milioni di euro. Il flusso di cassa del capitale proprio, negativo per 65 milioni di euro, è riconducibile al pagamento dei dividendi; l’acquisto di azioni proprie finalizzate al piano di incentivazione dei dirigenti ha generato un flusso negativo per 10 milioni di euro. L’effetto sul51 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI l’indebitamento derivante dalla conversione dei bilanci espressi in moneta estera è stato di 4 milioni di euro mentre il rimborso di capitale di competenza di terzi è stato pari a 14 milioni di euro. Pertanto, per effetto delle variazioni sopra illustrate, l’indebitamento finanziario netto ha subito una riduzione di 87 milioni di euro. In particolare: Il flusso di cassa del risultato operativo, prima della variazione del capitale di esercizio di 518 milioni di euro deriva: - dall’utile dell’esercizio di 200 milioni di euro; - dagli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali per 240 milioni di euro dalla variazione del trattamento di fine rapporto per 3 milioni di euro e dei fondi rischi ed oneri per 2 milioni di euro; hanno avuto invece un impatto negativo le rivalutazioni di partecipazioni valutate al patrimonio netto per 17 milioni di euro; - dall’impatto negativo per le plusvalenze nette su cessioni di attività per 3 milioni di euro; - dagli oneri finanziari netti per 26 milioni di euro e dalle imposte sul reddito per 67 milioni di euro. L’aumento del capitale di esercizio relativo alla gestione di 136 milioni di euro è stato commentato nel capitolo relativo all’analisi della situazione patrimoniale e finanziaria. La voce dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito, pagati nell’esercizio pari a 22 milioni di euro si riferisce al saldo negativo di interessi e oneri finanziari per 12 milioni di euro, al pagamento di imposte per 31 milioni di euro e all’incasso di dividendi per 21 milioni di euro. Gli investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali sono ammontati a 187 milioni di euro e gli investimenti in partecipazioni in imprese consolidate sono ammontati a 12 milioni di euro e hanno riguardato l’acquisto delle azioni residue di Saipem s.a. in conseguenza di preesistenti piani di stock option andati in scadenza. La suddivisione del totale investimenti per area di business è: Costruzioni Mare (98 milioni di euro), Perforazioni Mare (48 milioni di euro), Costruzioni Terra (22 milioni di euro), Perforazioni Terra (11 milioni di euro), L.N.G. (6 milioni di euro), M.M.O. (2 milioni di euro). Gli investimenti indirizzati alle strutture della sede e delle sedi delle società del Gruppo sono ammontati a 12 milioni di euro. Ulteriori informazioni, in ordine agli investimenti effettuati nell’esercizio, sono riportate nel commento all’andamento operativo. Il flusso di cassa generato dai disinvestimenti è stato di 11 milioni di euro e ha riguardato la cessione dell’unità Jamestown e di attrezzature dei settori Costruzioni Mare e Terra in quanto non più funzionali all’attività operativa. Inoltre, nel corso del secondo semestre del 2004, è stata ceduta ad Eni S.p.A. l’intera partecipazione detenuta nella Sieco S.p.A.. 52 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI attività di ricerca e sviluppo Nel corso del 2004 sono continuate le attività di sviluppo di soluzioni distintive nei settori di mercato a maggior contenuto tecnologico, con particolare riguardo ai progetti “di frontiera” per i quali la fattibilità risulta critica; sono proseguiti inoltre i progetti di ricerca e sviluppo finalizzati alla ottimizzazione dei processi produttivi. Il polo di Parigi è impegnato nei progetti ad elevato contenuto ingegneristico rivolti ai clienti esterni, mentre il polo di Milano, oltre alle attività Corporate, persegue finalità tecnologiche destinate ai clienti interni. Le attività svolte nel 2004 hanno comportato l’utilizzo di risorse finanziarie pari a 11 milioni di Euro, di cui 9 milioni imputati al conto economico e 2 milioni capitalizzati a fronte della realizzazione di prototipi ad incremento delle immobilizzazioni materiali interessate. Nel corso dell’anno gli eventi più significativi hanno riguardato le seguenti attività: Attività generali È stato emesso il Piano Tecnologico del quadriennio 2005-2008. Le attività di Knowledge Management hanno riguardato la valutazione di un nuovo motore di ricerca semantico (utile anche per il technology monitoring) e l’impostazione delle attività di recupero del Know-How. Nell’ambito della cooperazione con le attività di sviluppo tecnologico svolte a Parigi è stato definito un programma di scambio di risorse per migliorare ulteriormente l’integrazione culturale. È proseguito il supporto alle attività di Eurogia (prevalentemente da parte del polo di Parigi), l’istituto nato come emanazione di Eurogif nel programma Eureka finalizzato al finanziamento di progetti di sviluppo tecnologico nel settore Oil&Gas in Europa. Si è completata la definizione di un programma per un master in elettroacustica, congiuntamente ad Eni Corporate University, in collaborazione con Marina Militare Italiana ed Università di Pisa e con fornitori ed utilizzatori di sistemi acustici subacquei. I due poli di Milano e Parigi hanno depositato complessivamente quattordici nuove domande di brevetto (6 a Milano e 8 a Parigi). Tecnologie per gli Assets, le Operazioni ed i Progetti Integrati È stata avviata la fase di prototipazione di un nuovo sistema di saldatura, basato sul sistema di controllo sviluppato in un recente progetto e su una rinnovata architettura hardware (sia meccanica che elettronica). A seguito di una prima sperimentazione, si è avviata la fase di ingegnerizzazione dei sistemi di scavo, di interro e di successivo riempimento della trincea e delle operazioni di tie-in in bassissimo fondale (obiettivo tecnologico per il progetto Kashagan). È stata sviluppata una soluzione alternativa nell’ambito del progetto Sakhalin II incen53 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO trata sulla possibilità di eseguire le attività di posa e di interro nel periodo invernale per salvaguardare un gruppo di balene grigie segnalate nella zona di approdo. Si è conclusa la prima fase del progetto di revisione processi basato sulla metodologia TRIZ e dedicato alla posa ad “S”, con l’obiettivo di migliorare la produttività; oltre a soluzioni di medio lungo termine si sono evidenziate soluzioni tecnologiche sui principali sottoprocessi (saldatura, controlli non distruttivi e ricopertura del giunto) che saranno oggetto di approfondita analisi per l’eventuale implementazione. Nell’ambito della perforazione sono continuati gli studi e le attività di supporto tecnico alle operazioni ed alle proposte commerciali; in particolare il completamento dello studio “Transit with Hanging Riser” ha consentito l’acquisizione di numerose indicazioni relativamente al comportamento statico e dinamico del riser grazie alla messa a punto e validazione di un modello ad elementi finiti utile nelle future analisi di operazioni non standard o comunque implicanti utilizzi particolarmente severi del riser. Sono proseguite le attività di supporto alle operazioni subacquee in condizioni difficili (alti fondali e/o scarsa visibilità) con tecnologie di realtà virtuale ed utilizzo di speciali sonar, mentre è iniziata la valutazione di un sistema di advisory per le attività di heavy lifting. Nel settore Costruzioni Terra è proseguita la partecipazione al Progetto Strategico Eni TAP (Trasporto ad Alta Pressione) con contributi dal polo di Milano e di Parigi. Tecnologie per lo sviluppo dei campi e i sistemi di trasporto LNG È continuato lo sviluppo di tecnologie per l’alto fondale con l’obiettivo di migliorare le soluzioni per lo sfruttamento dei campi profondi e per preparare Saipem al mercato delle acque molto profonde. Le principali aree di attività hanno riguardato le flowline di produzione e le relative tecnologie di isolamento termico nonché i sistemi di riser. Le modalità di collegamento di piccoli giacimenti ad olio alle strutture di sfruttamento esistenti (“sviluppo come campo satellite”) sono state studiate con particolare interesse. È continuato lo sviluppo di sistemi LNG offshore, sia come produzione che come terminale di ricezione. Sono stati considerati due tipi di soluzione: una per installazioni di basso fondale basata su strutture a gravità in cemento, ed una per acque profonde basata su un mezzo galleggiante ormeggiato (FSRU o LNG FPSO). Si è inoltre perseguita la qualifica di soluzioni tecnologiche in campo criogenico. Per quanto riguarda lo stoccaggio a terra dell’LNG è stata costruita e collaudata con successo una caverna criogenica in Corea basata sulle membrane Technigaz, dimostrando così la fattibilità tecnica del nuovo concetto. Saipem è anche attiva nel settore delle energie rinnovabili, con sviluppi finalizzati alla riduzione dei costi di installazione e gestione dei sistemi eolici offshore, con particolare riferimento alla progettazione delle strutture di supporto ed alle metodologie di installazione. Si stanno infine investigando anche le possibilità di sfruttamento dell’energia da onde e correnti marine. 54 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO qualità, salute, sicurezza e ambiente Nello svolgimento della propria attività la Saipem è particolarmente sensibile alla salvaguardia della salute e alla sicurezza delle persone e dell’ambiente; a questi elementi si aggiunge la ricerca dello sviluppo sostenibile delle comunità locali. Il processo di sviluppo sostenibile richiede un’attenta integrazione di elementi quali la qualità, la salute, la sicurezza, l’ambiente e la responsabilità sociale nel business della società. La Saipem ha intrapreso questo processo attraverso modelli di gestione in linea con gli standard internazionali e in coerenza alle esigenze dei clienti. La necessità di coinvolgere tutto il mondo Saipem nella gestione di queste tematiche ha portato alla realizzazione, nel corso del 2004, di un documento, “Different Light on Saipem World”, che si prefigge di illustrare l’approccio della Saipem nella gestione delle proprie attività in accordo con i principi di Qualità, Salute, Sicurezza, Ambiente e Sostenibilità. Qualità: la soddisfazione del cliente e il miglioramento continuo Nel corso del 2004 sono proseguite le attività di monitoraggio della soddisfazione dei maggiori Clienti con l’ottenimento di informazioni e valutazioni che hanno indirizzato gli investimenti interni volti al miglioramento continuo delle capacità gestionali e realizzative del Gruppo. Sono state inoltre intensificate le attività di supporto a tutte le Società del Gruppo per l’ottenimento della certificazione ISO 9001:2000; i principali interventi, nel corso del 2004, hanno riguardato Saibos s.a.s., Saipem Contracting (Nigeria) Ltd, Saudi Arabian Saipem Ltd, Global PetroProjects Services A.G., Energy Maintenace Services S.p.A., Sonsub S.p.A., Petrex S.A., Petromar Lda ed ER SAI Caspian Contractor Llc. L’attività sarà completata nel corso del 2005. Nel corso del 2004 sono stati raggiunti importanti risultati quali: - il superamento di un approccio per funzioni e l’adozione di un approccio per processi; - l’estensione a tutti i livelli delle attività di formazione per la Qualità ed intensificazione di quelle dedicate al personale destinato ai progetti. È stato rafforzato il polo decentrato in Romania e sono aumentate le ore di formazione complessivamente erogate; - il consolidamento di strumenti e metodologie per il monitoraggio e la misurazione dei processi del Sistema di Gestione per la Qualità attraverso la definizione di obiettivi numerici facilmente monitorabili e che consentono l’analisi di trend di riferimento; - l’introduzione di adeguati sistemi per il monitoraggio della soddisfazione dei Clienti e dei loro reclami, che ha consentito di meglio indirizzare gli investimenti e i piani di sviluppo; - l’innovazione e le prime applicazioni degli strumenti di monitoraggio delle potenzialità e delle prestazioni di fornitori ed appaltatori al fine di disporre di maggiori informazioni necessarie per la segmentazione e la selezione del mercato delle forniture e dei servizi; 55 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO QUALITÀ, SALUTE, SICUREZZA E AMBIENTE - l’integrazione delle attività per il mantenimento e il miglioramento dei sistemi di gestione per la qualità delle varie società del Gruppo Saipem attraverso la standardizzazione della reportistica per la Corporate e dei sistemi di consolidamento dei dati; questo ha permesso nel 2004 la pubblicazione del primo rapporto Corporate per la Qualità; - la conclusione dei progetti pilota relativi al Sistema di Gestione dei Costi per la Qualità; queste esperienze hanno permesso di valorizzare economicamente le informazioni ed i dati disponibili, in modo da poter misurare in modo omogeneo e condiviso il miglioramento del Sistema di Gestione per la Qualità; - l’aumento del contenuto locale del personale operante per la Qualità, realizzato in maniera significativa in Nigeria, Azerbaijan, Croazia, Indonesia e Perù. Questo risultato è testimoniato dall’innalzamento dei ruoli e delle responsabilità attribuite al personale locale operante nelle attività di Project Quality management e Quality Control. Analoghi cambiamenti sono attesi per il biennio 2005/2006 in Kazakhstan, Russia ed Angola. Salute: la gestione interna finalizzata alla prevenzione Accanto alla gestione medica finalizzata alla tutela della salute dei propri dipendenti operanti in tutto il mondo, la Saipem si è dotata e ha messo in atto programmi per la prevenzione e il controllo della malaria, delle malattie infettive e malattie a trasmissione sessuale. L’informazione e la formazione dei dipendenti, espatriati e locali, costituisce il punto di forza nell’opera di prevenzione di queste malattie; l’accresciuto grado di consapevolezza acquisito attraverso tali programmi ha contribuito, nell’ottica dello sviluppo sostenibile, a diffondere misure di prevenzione anche nelle comunità locali. In particolare la Saipem ha adottato, a livello Corporate, una politica con la quale si impegna a promuovere iniziative di prevenzione dell’HIV-AIDS. Il 2004 ha visto inoltre l’organizzazione del Medical Coordinator’s Workshop del Gruppo Saipem tenutosi a Milano, finalizzato alla formazione mediante il confronto e la condivisione di esperienze e di nuovi approcci e tecnologie applicabili nelle aree remote. L’obiettivo ultimo di tale confronto è stato di uniformare ulteriormente il Servizio, promuovendo l’attuazione del processo di gestione della Salute in Qualità. Sicurezza: lo sviluppo in un ambiente di lavoro sicuro Il 2004 rappresenta sicuramente un anno in cui si sono verificati una serie di incidenti di particolare significatività che hanno richiesto una riconsiderazione del concetto di sicurezza sul lavoro in azienda. Dopo un inizio anno che ha registrato il verificarsi di incidenti particolarmente gravi, nella seconda parte dell’esercizio si è verificata una decisa inversione di tendenza e la Saipem ha registrato nel 2004 un indice di frequenza degli infortuni pari a 1,56 in linea con il risultato del 2003. Tra le principali iniziative che sono state intraprese nel corso del 2004 per il miglioramento del sistema di gestione della sicurezza sono da evidenziare: - l’organizzazione di workshop interni mirati all’identificazione di azioni volte a migliorare l’organizzazione e la gestione della sicurezza sui siti operativi e a bordo dei mezzi offshore; - la revisione dei “Safety cases” relativi ad alcuni mezzi offshore per le attività di drilling; - il rafforzamento del sistema di reporting/osservazioni di sicurezza al fine di incentivare la proattività del personale; - l’attività di monitoraggio degli ambienti di lavoro; - lo sviluppo ed implementazione di programmi di formazione alla sicurezza con l’impiego di risorse interne e centri di formazione esterni volte alla certificazioni di specifici ruoli professionali; - l’organizzazione di eventi di qualifica ed aggiornamento per gli addetti alla sicurezza 56 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO QUALITÀ, SALUTE, SICUREZZA E AMBIENTE - già presenti in azienda; la partecipazione a Gruppi di lavoro HSE di Eni; le attività di audit di sicurezza a bordo dei mezzi offshore e sui siti operativi; il mantenimento del sistema Saipem all’International Safety Management Code; il benchmarking con associazioni di categoria e con concorrenti volto al continuo miglioramento e alla ricerca di prestazioni di eccellenza. Ambiente: la tutela ambientale in tutte le operazioni Il 2004 è stato caratterizzato per Saipem da un intenso impegno nella tutela dell’ambiente enfatizzato dalle peculiarità di alcuni progetti in aree di frontiera per i quali sono stati necessari particolari studi e analisi di impatto ambientale. Di particolare rilievo, nell’ambito della tutela ambientale, è stato il progetto di recupero dell’olio dalla Prestige, la petroliera affondata nel 2002 a largo della Galizia. Il progetto, commissionato dalla Repsol, prevedeva il recupero totale dell’olio intrappolato nel relitto a circa 4000 metri di profondità. Le operazioni di recupero dell’olio hanno richiesto l’adozione di innovative tecnologie che hanno consentito di estrarre dal relitto più di 12.000 tonnellate di olio preservando così il delicato ecosistema marino che caratterizza la zona. Si tratta di un importante risultato sia dal punto di vista ambientale che tecnico, che dimostra ancora una volta la capacità della Saipem di far fronte a nuove sfide, integrando globalmente le proprie capacità ed esperienze. Ancora in riferimento a particolari progetti, le operazioni di Saipem nell’ambito dei progetti Sakhalin II, hanno richiesto una particolare cura dell’ambiente e delle specie protette presenti nell’area di lavoro. Analisi e studi di impatto hanno evidenziato la necessità di tutelare in particolar modo una specie di balene grigie in serio pericolo di estinzione. Gli accorgimenti ritenuti necessari ad un’efficace tutela dei mammiferi sono state la presenza a bordo dei mezzi operativi di osservatori in grado di monitorare e prevedere misure di limitazione delle fonti di disturbo alle balene. Per quanto riguarda i sistemi di gestione ambientale, due significativi risultati sono stati ottenuti nel corso del 2004, con la certificazione in accordo allo standard ISO 14001:1996, della società PT Saipem Indonesia e della Energy Maintenance Services (EMS). Nel corso del 2004 Saipem ha attivamente partecipato al dispositivo Eni di gestione delle emergenze da oil spill, sia dal punto di vista della gestione dell’emergenza stessa e del supporto intersocietario, sia dal punto di vista informativo e formativo, partecipando a seminari, conferenze, visite conoscitive, esercitazioni e corsi di formazione sulla specifica tematica. La Responsabilità Sociale: la possibilità di favorire lo sviluppo sostenibile delle comunità locali La Saipem da qualche anno ha iniziato un percorso di analisi delle proprie operazioni nell’ottica di integrare i concetti di responsabilità sociale con le quotidiane attività operative. Una efficace integrazione del business a livello locale parte da una consapevole tutela ambientale e dell’ambiente di lavoro; si estende, a livello sociale, attraverso il coinvolgimento di lavoratori locali che hanno la possibilità di crescere professionalmente e accrescere il proprio stile di vita. Un’efficace integrazione interessa anche i fornitori e i subcontrattisti locali che generano la crescita dell’indotto e quindi un impatto positivo sull’economia locale. Nel corso del 2004 Saipem si è attivata nel perseguire queste finalità in realtà particolarmente critiche quali il Kazakhstan, il Perù, la Nigeria e l’Azerbaijan. I risultati di questa attività saranno pubblicati nel corso del 2005 attraverso rapporti locali che rappresentano il primo sforzo di Saipem nell’affrontare una comunicazione diretta su questi temi. 57 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO QUALITÀ, SALUTE, SICUREZZA E AMBIENTE risorse umane Nel corso dell’esercizio 2004 la funzione Risorse Umane, Organizzazione e Sistemi si è dedicata all’armonizzazione dei processi e delle prassi operative, e al coordinamento delle politiche della Corporate. L’anno 2004 ha visto la conclusione del programma di integrazione della Saipem s.a., teso ad armonizzare e consolidare la struttura del Gruppo. Il panorama internazionale delle risorse in cui la Saipem opera è stato posto al centro dell’attenzione delle politiche di gestione, sviluppo e organizzazione, enfatizzando l’integrazione e la valorizzazione dei contenuti locali e del personale internazionale come interpreti primari del vantaggio competitivo in termini di efficienza, flessibilità e iniziativa. In questa direzione le politiche di sviluppo e retributive realizzate nel 2004 sono state rivolte in primo luogo al supporto ed alla promozione di programmi per la formazione e lo sviluppo del personale locale, così come di iniziative in aree ad elevata efficienza di costo. La politica di inserimento, gestione, sviluppo e fidelizzazione dei giovani talenti (italiani ed internazionali), si è applicata in modo uniforme presso gran parte delle realtà estere, con risultati positivi in termini di motivazione e supporto delle risorse locali, confermando per il 2004 il buon livello di fidelizzazione registrato nel 2003. Strumenti principi per il conseguimento di questi risultati sono stati il sistema di valutazione delle prestazioni di Gruppo, esteso nel 2004 a nuove aree in sviluppo come Nigeria e Croazia e i programmi di valutazione del potenziale, regolarmente applicati in Italia e ora avviati in Nigeria, Francia, Croazia e Regno Unito, dove hanno consentito una migliore identificazione e gestione dei talenti non italiani. In coerenza con il Sistema dei Ruoli Professionali di Saipem, sono stati definiti i Piani di Sviluppo e Formazione di Gruppo relativi al personale operativo a bordo dei mezzi navali e alle aree professionali Perforazione, QHSE, Gestione e Manutenzione Asset, Procurement e Engineering. Per quest’ultima, è stato inoltre presentato uno specifico programma di training che ha ricevuto la certificazione a livello internazionale. Testimone del forte investimento della Saipem nello sviluppo, l’attività formativa ha continuato a erogare corsi manageriali e professionali in diverse lingue (inglese, francese, italiano) a livello internazionale (Nigeria, Francia, Croazia, Regno Unito), consentendo un ampliamento dell’accesso alle proposte formative di Gruppo, pur mantenendo uniformità e coerenza di programmi: particolare menzione merita l’attenzione posta sui Corsi di Project Management (realizzati in Nigeria, Gran Bretagna e Francia). L’attività formativa della Saipem viene raccolta in un catalogo formativo di gruppo, che è stato predisposto anche per il 2005. La selezione dei giovani laureati, condotta in concerto con l’Eni Corporate University, è stata accompagnata da un uso più efficace dello strumento dello stage anche internazionale, favorendo lo scambio e l’integrazione delle risorse tra le diverse società del Gruppo. La collaborazione tra l’Eni Corporate University e la Saipem ha inoltre consentito un rafforzamento dei legami con le istituzioni accademiche, e il sostegno alla realizzazione di Master funzionali allo sviluppo professionale (Internal Auditing, Ingegneria di Processo, Elettroacustica). In questo contesto il 2004 ha visto il primo inserimento in azienda di risorse provenienti dai master citati, come nel caso della partecipazione al Master Medea di giovani laureati internazionali, inseriti successivamente presso le 58 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RISORSE UMANE società estere di Saipem ed alcune collaborazioni con iniziative internazionali, come la partecipazione al Forum IFP (Institut Francais du Pétrole) di Parigi. Le iniziative di Local Content della Saipem si sono indirizzate alle aree dell’Angola, dell’India e della Nigeria, per la definizione di piani societari per lo sviluppo delle risorse locali, e della Croazia, dove è stata realizzata un’analisi motivazionale su tutte le risorse inserite dal 2002 ad oggi ed è stata condotta la verifica dell’effettivo livello di sviluppo delle skills professionali del personale locale. È stato avviato un progetto di revisione della mission e delle attività della Global PetroProjects Services AG con lo scopo di rafforzarne il supporto alle altre società del Gruppo nella realizzazione delle strategie e dei programmi di sviluppo e retention delle risorse internazionali. Il processo di revisione salariale annuale, realizzato con successo nei mesi di giugno e luglio, si è basato su un sistema comune per tutte le società del Gruppo e con applicazione delle medesime politiche, linee guida e tempistiche. Il processo di integrazione con la Saipem s.a. sui temi di sviluppo è stato ultimato e, in coerenza con quanto effettuato nella Saipem S.p.A., è stata completata l’analisi e la valutazione dei ruoli manageriali e concluso il processo di integrazione del management della Saipem s.a.. Per un migliore controllo del processo di Pianificazione delle attività di gestione e sviluppo delle risorse umane, la Saipem ha avviato, in collaborazione con l’Eni, un sistema di controllo delle performance della funzione Risorse Umane volto a verificare l’effettiva capacità di raggiungere gli obiettivi strategici di gestione e sviluppo delle risorse umane, ma anche l’efficacia e l’efficienza delle iniziative poste in essere. L’emissione del primo report è avvenuta a marzo 2005. Dal punto di vista quantitativo l’organico del Gruppo Saipem ha registrato una diminuzione complessiva di 1.521 risorse rispetto al 2003, in seguito principalmente al decremento delle risorse internazionali a causa del concludersi della commessa Karachaganak in Kazakhstan. Il personale italiano, rispetto all’esercizio precedente, ha avuto un incremento medio di 79 risorse a seguito dell’acquisizione da Gruppo di 49 risorse provenienti da Stogit , società del Gruppo Eni, e confluite nella società di manutenzione Energy Maintenance Services. Proseguendo nell’ottica di revisione del mix qualitativo delle risorse italiane, sono stati inseriti in organico 44 laureati (di cui 9 formazione lavoro/contratto di inserimento) e 10 diplomati (di cui 1 formazione lavoro). 59 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RISORSE UMANE Forza media 2003 Forza media 2004 Saipem S.p.A. (*) 4.903 3.432 Saipem s.a. (*) 8.101 8.135 Altre imprese del Gruppo (**) 10.192 10.108 Totale 23.196 21.675 Costruzioni Mare 6.128 6.958 Perforazioni Mare 1.081 1.042 43 94 Leased FPSO Costruzioni Terra 9.680 7.531 Perforazioni Terra 2.521 2.165 Liquefied Natural Gas Maintenance Modification and Operation Funzioni di staff 687 697 1.630 1.613 1.426 1.575 Totale 23.196 21.675 Italiani 2.332 2.443 Francesi 3.862 3.839 17.002 15.393 2.161 2.240 Altre nazionalità Italiani a tempo indeterminato Italiani a tempo determinato Totale numero di ingegneri 171 203 2.332 2.443 31 dicembre 2003 31 dicembre 2004 3.382 3.508 (*) organico comprensivo del personale in forza alle joint-venture nella misura proporzionale alle quote di partecipazione. (**) organico complessivo delle società comprese nel campo di consolidamento: per le imprese consolidate con il metodo proporzionale è stata considerata una quota di organico pari alla quota di consolidamento. Le buone prassi di consolidate relazioni industriali nel corso dell’anno hanno consentito a Saipem l’avvio e la conclusione di positivi confronti con le rappresentanze nazionali delle Organizzazioni Sindacali dei settori Energia, Metalmeccanico e Marittimo sulle seguenti tematiche: - accordo di Cassa integrazione ordinaria per il periodo novembre/gennaio per far fronte ad una diminuzione temporanea di attività nel settore perforazione terra; - gestione dell’accordo biennale in Intermare Sarda per il dimensionamento dell’organico dello Yard di Arbatax che prevedeva tra le azioni, interventi di riduzione del personale tramite risoluzioni per mobilità, riqualificazione interna di risorse di produzione; un’intesa quadro relativa a processi di esternalizzazione di attività complementari; - implementazione degli accordi con le organizzazioni sindacali del settore petrolifero in Nigeria (Pengassan e Nupeng); - ripresa del confronto in ambito Eni con le Organizzazioni Sindacali per l’accordo quadro sul “premio di partecipazione” 2004/2007 sulla base di indicatori di redditività e produttività relativi a settori di business e Società del Gruppo; - accordo collettivo per l’integrazione del personale delle Società Sofresid Nord, Sofresid Aquitaine, Sofresid Ouest e Sofresid Provence con Sofresid Engenierie, con applicazione delle stesse regole sociali e armonizzazione delle loro precedenti condizioni contrattuali; - accordo collettivo per l’integrazione del personale della Società Sofresid s.a. con Saipem s.a., con applicazione delle stesse regole sociali e armonizzazione delle loro precedenti condizioni contrattuali; - espletamento delle procedure previste dalla legislazione nazionale per l’acquisizione del ramo di azienda Stogit nella società Energy Maintenance Services ed avvio del confronto con le Organizzazioni Sindacali per la definizione di un accordo quadro per la gestione delle trasferte e degli orari di lavoro. 60 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RISORSE UMANE In Saipem s.a. è stata rinnovata la composizione del Comitato d’Impresa. In ambito Comitato Aziendale Europeo Eni il nuovo accordo sottoscritto in giugno prevede la presenza di tre componenti di Saipem s.a. ed un componente di Saipem S.p.A. Le attività della funzione Organizzazione Corporate si sono focalizzate sul rafforzamento dell’integrazione organizzativa e culturale di tutte le società del Gruppo Saipem. In questo ambito grande impegno è stato posto nel consolidamento del processo di cambiamento iniziato nel 2002 con l’acquisizione della società francese Bouygues Offshore e, in particolar modo, nella realizzazione della fase finale del programma di integrazione e nella creazione dell’unità Organizzazione in Saipem s.a.. Il duplice obiettivo perseguito è stato quello di integrare nel Gruppo Saipem le società operative e le relative entità legali della Saipem s.a. e di adeguare le rispettive strutture al modello organizzativo funzionale. Si è inoltre posta attenzione alla realizzazione e allo sviluppo del decentramento operativo a livello internazionale, assicurando il supporto organizzativo necessario alla comprensione e all’implementazione dei principali strumenti organizzativi: il Sistema Documentale, il Sistema di Valutazione delle posizioni manageriali, il Sistema dei Documenti Standard che regolano la definizione delle strutture organizzative, l’assegnazione dei poteri interni e le procedure su cui si basano tutte le attività organizzative, il Sistema dei Ruoli Professionali. In riferimento a quest’ultimo punto è stato avviato un progetto di rinnovo del Sistema dei Ruoli Professionali volto a migliorare e ottimizzare quello esistente con l’obiettivo di adeguare quest’ultimo alle evoluzioni del business Saipem e di fornire a tutte le Società del Gruppo un unico strumento di sviluppo, gestione e programmazione delle Risorse Umane. Per quanto riguarda il Sistema Documentale, per la gestione dei documenti organizzativi sia Corporate che societari, è stato realizzato un nuovo sistema informatico che diverrà lo strumento unificato per tutte le principali società del Gruppo. Si è consolidato il ruolo Corporate della Funzione Organizzazione per le attività di coordinamento e di indirizzo mediante la definizione di Standard Corporate attraverso cui le società sono in grado di seguire e implementare procedure conformi ai principi del Gruppo, quali il sistema di gestione dei poteri interni/esterni e il sistema di definizione e comunicazione delle strutture organizzative. Nell’arco del 2004 sono state attivate le iniziative di miglioramento continuo del sistema informativo IBIS, che hanno portato all’individuazione delle prime aree di avanzamento ed alla ottimizzazione di alcuni processi e strumenti. Sono inoltre state definite le modalità di monitoraggio permanente che verrà effettuato tramite la rilevazione periodica di indicatori definiti in collaborazione con i referenti organizzativi. È proseguita l’attività volta alla realizzazione di un portale intranet di Gruppo e sono state inoltre condotte diverse iniziative di comunicazione, sia a supporto del processo di integrazione che su richiesta di altre funzioni aziendali, come nel caso del progetto di Gruppo “Trofeo dell’Innovazione”. Inoltre, in collaborazione con l’unità Immagine, è stato realizzato il DVD “Saipem World Tour 2004” che raccoglie in un video i principali progetti completati e in corso di esecuzione nelle diverse aree geografiche. 61 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RISORSE UMANE sistema informativo Nel corso del 2004 è stato portato a termine nelle principali realtà operative delle società del Gruppo il roll out del sistema SAP ed è stato introdotto il sistema GHRS nella Saudi Arabian Saipem, nella filiale Saipem Sharjah e nelle società in Nigeria. La Saipem s.a. è stata completamente integrata con il roll out dei sistemi SAP e GHRS nelle consociate più significative ed è stata avviata l’installazione delle applicazioni CUSTOM (Flexy R4) nelle filiali e consociate minori. IBIS ha completato la copertura delle aree base ed il focus del programma si è spostato sull’integrazione dei processi di business nel sistema globale. L’utilizzo del modulo di Material Tracking - MARIAN nei nuovi progetti produttivi nella Saipem s.a. è progredito costantemente ed il sistema è stato contemporaneamente introdotto nella Saipem India Project Services Ltd e nell’Intermare Sarda. È stato avviato il progetto di Workflow Documentale per la realizzazione di un sistema che gestisca in modo standard tutta la documentazione dei progetti e degli assets. Congiuntamente con la Saipem s.a. è stato selezionato lo strumento informatico di supporto (Documentum) ed avviate le attività di sviluppo. In ambito Data Warehouse è stata realizzata la copertura delle aree Human Resource ed Assets Management ed è stato diffuso e consolidato nel Gruppo l’utilizzo del modulo di Procurement. È stato inoltre messo in produzione il sistema SAP SEM - BCS per effettuare le operazioni di consolidamento gestionale e statutory del Gruppo. Per quanto attiene gli aspetti infrastrutturali, nel corso dell’anno sono proseguite le attività di razionalizzazione ed ottimizzazione dell’intera infrastruttura informatica e di telecomunicazione, attraverso l’adozione di nuove tecnologie, integrazioni e sinergie sia all’interno del Gruppo che in ambito Eni. La nuova infrastruttura consentirà di supportare adeguatamente il completamento della centralizzazione delle applicazioni e dei sistemi critici e darà l’opportunità di fornire nuovi servizi. Il progetto relativo all’infrastruttura informatica, “3I Project – IT Infrastructure Integration Project” su piattaforma Microsoft Windows 2000/XP è stato ormai completato. Ha coinvolto complessivamente oltre 7.000 utenti integrando e standardizzando hardware e software delle postazioni di lavoro, server e sistema di Posta Elettronica dell’intero Gruppo. Il progetto relativo all’infrastruttura di telecomunicazione “Saipem Group International Network” è in avanzato stato di esecuzione e si concluderà nei primi mesi del 2005 con l’obiettivo di creare una rete di telecomunicazione di Gruppo integrata, architetturalmente omogenea, affidabile ed efficace sia sotto il profilo economico sia sotto il profilo del servizio. Particolare attenzione merita l’integrazione della flotta nel network globale con l’attivazione dei nuovi servizi su ulteriori nove mezzi navali. Si sono altresì avviate le attività propedeutiche per un ulteriore consolidamento dell’infrastruttura informatica sia a livello fisico sia a livello logico che consenta di razionalizzare ed ottimizzare la capacità di fornire servizi. È proseguito il monitoraggio del livello di sicurezza dei principali servizi e applicazioni informatiche di telecomunicazione ed è stato avviato uno studio per definire idonee misure di Disaster Recovery e Business Continuity in coerenza con le necessità di business. 62 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO SISTEMA INFORMATIVO relazione sulla corporate governance Governance e responsabilità d’impresa È convinzione della Saipem che la creazione di valore per gli azionisti, soprattutto in una prospettiva di medio-lungo termine, debba essere perseguita nel rispetto del principio della correttezza dei comportamenti nei confronti degli stakeholders, nell’accezione più ampia del termine che accoglie, oltre agli azionisti, dipendenti, fornitori, clienti, partner commerciali e finanziari nonché le collettività con cui il Gruppo interagisce. Il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto importante definire con chiarezza l’insieme dei valori che Saipem riconosce, accetta e condivide e l’insieme delle responsabilità che assume verso l’interno e verso l’esterno per garantire che tutte le attività del Gruppo siano svolte nell’osservanza delle leggi, in un quadro di concorrenza leale, con onestà, integrità, correttezza e buona fede, nel rispetto degli interessi legittimi di azionisti, dipendenti, fornitori, clienti, partner commerciali e finanziari e delle collettività dei Paesi in cui Saipem è presente con le proprie attività. Questi valori sono fissati nel Codice di Comportamento, la cui osservanza da parte dei dipendenti, come le eventuali violazioni ad esso, è oggetto di valutazione consiliare sulla base della relazione annuale del Garante del Codice di Comportamento. Principi Tutti coloro che lavorano nella Saipem, senza distinzioni o eccezioni, sono impegnati a osservare e fare osservare i seguenti principi nell’ambito delle proprie funzioni e responsabilità. In nessun modo la convinzione di agire a vantaggio della Saipem può giustificare l’adozione di comportamenti in contrasto con tali principi. Etica degli affari Tutte le attività della Saipem, ovunque nel mondo, devono essere svolte in un quadro di onestà, integrità e osservanza delle leggi. Rispetto degli stakeholder La Saipem intende rispettare tutti gli stakeholder con cui interagisce nello svolgimento delle proprie attività di business, nella convinzione che essi rappresentino un asset importante. Tutela dei lavoratori e pari opportunità La Saipem rispetta i canoni del diritto del lavoro universalmente accettati e i “core labour standards” contemplati nelle Convenzioni fondamentali dell’ILO (Organizzazione Internazionale del Lavoro); in relazione a ciò garantisce la libertà di associazione sindacale e il diritto di contrattazione collettiva, ripudia ogni forma di lavoro forzato, di lavoro minorile e ogni forma di discriminazione. La Saipem, inoltre, assicura a tutti i lavoratori le medesime opportunità di impiego e professione e un trattamento equo basato su criteri di merito. Rispetto dei diritti umani La Saipem si impegna ovunque, nell’ambito della propria sfera di competenza, a sostenere e rispettare i principi della “Dichiarazione Universale dei Diritti Umani” delle Nazioni Unite. Valorizzazione delle capacità professionali La Saipem riconosce e promuove lo sviluppo delle capacità e delle competenze di ciascun dipendente e il lavoro di squadra in modo che l’energia e la creatività dei singoli trovi piena espressione per la realizzazione del proprio potenziale. Tutela della salute e della sicurezza La Saipem assicura standard sempre più elevati di salute e di sicurezza a favore dei dipendenti e delle comunità, in tutte le aree del mondo dove opera. Rispetto delle diversità La Saipem ispira i suoi comportamenti imprenditoriali al rispetto delle culture, religioni, tradizioni, diversità etniche e delle comunità in cui opera ed è impegnata a preservare le identità biologiche, ambientali, socioculturali ed economiche. Cooperazione È impegno della Saipem contribuire fattivamente alla promozione della qualità della vita e allo sviluppo socioeconomico delle comunità in cui il Gruppo è presente. Difesa dell’ambiente La Saipem presta la massima attenzione verso l’ambiente e l’ecosistema interessati dalle proprie operazioni di business e si ispira agli obiettivi indicati dalle convenzioni internazionali sullo sviluppo sostenibile cui l’Italia aderisce. 63 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE Corporate Governance Il Consiglio di Amministrazione della Saipem S.p.A. nell’adunanza del 9 Novembre 2000 ha deliberato l’adesione al “Codice di autodisciplina delle Società Quotate” (di seguito Codice) e ha adeguato il sistema di governance alle modifiche apportate nel luglio 2002 al Codice stesso. In ottemperanza alle indicazioni e alle raccomandazioni della Borsa Italiana S.p.A., e in particolare alle “Linee guida per la redazione della relazione annuale in materia di corporate governance” del 12 febbraio 2003, è fornita di seguito l’informativa sul sistema di corporate governance della Saipem. Struttura organizzativa della Saipem La struttura organizzativa della Saipem si attiene al modello tradizionale in cui la gestione aziendale è affidata in via esclusiva al Consiglio di Amministrazione mentre le funzioni di vigilanza sono attribuite al Collegio Sindacale e quelle di controllo contabile alla Società di Revisione. Il Consiglio ha conferito specifiche deleghe all’Amministratore Delegato e al Presidente che ai sensi dell’art. 21 dello statuto ha la rappresentanza della Società. In ottemperanza ai principi di Governance maggiormente seguiti a livello internazionale, il Consiglio di Amministrazione ha costituito al suo interno comitati con funzioni consultive e propositive. Il Consiglio di Amministrazione: centralità, competenze, deleghe e composizione Il Consiglio di Amministrazione è l’organo centrale nel sistema di corporate governance della Saipem. L’art. 20 dello statuto dispone che la gestione dell’impresa spetti esclusivamente al Consiglio di Amministrazione. Ai sensi dell’art. 2365 del Codice Civile è attribuita al Consiglio di Amministrazione la competenza, altrimenti dell’Assemblea Straordinaria, a deliberare sulle proposte aventi a oggetto: - la fusione per incorporazione di società le cui azioni o quote siano interamente possedute dalla Società, nel rispetto delle condizioni di cui all’art. 2505 del Codice Civile; - la fusione per incorporazione di società le cui azioni o quote siano possedute almeno al 90% (novanta per cento), nel rispetto delle condizioni di cui all’art. 2505-bis del Codice Civile; - la scissione proporzionale di società le cui azioni o quote siano interamente possedute, o possedute almeno al 90% (novanta per cento), nel rispetto delle condizioni di cui all’art. 2506-ter del Codice Civile; - il trasferimento della sede della Società nell’ambito del territorio nazionale; - l’istituzione, la modifica e la soppressione di sedi secondarie; - la riduzione del capitale sociale in caso di recesso dei soci; - l’emissione di obbligazioni e altri titoli di debito, a eccezione dell’emissione di obbligazioni convertibili in azioni della Società. In aggiunta alle competenze attribuitegli in via esclusiva dall’art. 2381 del Codice Civile, il Consiglio di Amministrazione esamina e approva i piani pluriennali strategici della società; delibera sulle operazioni aventi un significativo rilievo economico, patrimoniale e finanziario di competenza della Società ed esamina le operazioni industriali/finanziarie del Gruppo più importanti; definisce, sulla base delle indicazioni dell’apposito comitato, le linee di indirizzo del sistema di controllo interno e verifica l’adeguatezza nonché le modalità di gestione dei principali rischi aziendali; esamina ed approva le linee portanti della struttura societaria ed organizzativa di Gruppo verifi64 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE cando l’adeguatezza dell’assetto organizzativo e amministrativo della Società; valuta il generale andamento della gestione con particolare attenzione alle situazioni di conflitto d’interessi; riceve dagli amministratori con deleghe un’informativa tempestiva che renda conto al Consiglio dell’attività svolta nell’esercizio delle deleghe loro attribuite nonché riguardo alle operazioni di maggior rilievo, previa definizione dei criteri per la loro identificazione, ed alle operazioni atipiche, inusuali o con parti correlate; approva tutte le proposte di deliberazioni da sottoporre all’Assemblea dei soci; attribuisce le deleghe agli amministratori; nomina i direttori generali conferendo i poteri; approva tutte le operazioni relative alla costituzione di società direttamente partecipate e filiali, all’acquisizione, alienazione, dismissione di partecipazioni, ai conferimenti di aziende o rami d’azienda se direttamente partecipate, all’acquisto, vendita o leasing finanziario di terreni e fabbricati per importi superiori a 2.500.000 euro; nomina i componenti dell’Audit Committee, del Compensation Committee e del Comitato per il Codice di Comportamento; approva le procedure di Corporate Governance; approva i piani di incentivazione della Società (stock grant/stock option); approva i compensi degli amministratori muniti di delega; approva il progetto di bilancio, il budget, le relazioni trimestrali e semestrali, i dati preconsuntivi; approva la stipula di contratti di intermediazione commerciali; approva tutte le erogazioni liberali. Il Consiglio ha conferito al Presidente tutti i poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione per la gestione della Società, ad eccezione di quelli indelegabili e di quelli che il Consiglio stesso si è riservato, e all’ Amministratore Delegato la delega all’attività dell’area operativa e commerciale. Il Consiglio di Amministrazione, composto da nove amministratori, è stato nominato dall’Assemblea il 15 maggio 2002 per il triennio che scade alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2004. La nomina degli amministratori avviene, a norma dell’art. 19 dello statuto, mediante voto di lista al fine di consentire la presenza di rappresentanti designati dalle minoranze azionarie. Le liste sono depositate presso la sede sociale almeno venti giorni prima della data dell’assemblea in prima convocazione e pubblicate su tre quotidiani a diffusione nazionale e, per prassi, sono corredate dal curriculum professionale di ciascun candidato. Le liste possono essere presentate da Soci che da soli o insieme ad altri siano complessivamente titolari di azioni con diritto di voto rappresentanti almeno il 2% dell’intero capitale sociale. Gli amministratori posseggono i requisiti di onorabilità prescritti dalle disposizioni normative, nonché i requisiti di professionalità e l’esperienza necessari a svolgere con efficacia ed efficienza il loro mandato al quale sono in grado di dedicare tempo e risorse adeguate. In ottemperanza alle indicazioni del Codice (art. 1.3), informazioni sulle cariche di amministratore o sindaco ricoperte dai consiglieri in società quotate, in società finanziarie, assicurative o di rilevanti dimensioni sono indicate successivamente al punto “Cariche ricoperte dagli amministratori” del presente paragrafo. Per le società ad azionariato diffuso il Codice raccomanda l’istituzione di un Comitato per le proposte di nomina costituito in maggioranza da amministratori non esecutivi “soprattutto nei casi in cui il consiglio rilevi la difficoltà da parte degli azionisti di predisporre le proposte di nomina”. Il Comitato non è stato costituito perché, come indicato in precedenza, le liste dei candidati sono corredate per prassi dai curricula professionali. Il Consiglio è composto dal Presidente, Pietro Franco Tali, dall’Amministratore Delegato, Hugh James O’Donnell, e dagli amministratori Franco Bruni, Francesco Gatti, Roberto Jaquinto, Jacques Yves Léost, Marco Mangiagalli, Marco Reboa, Ian Wybrew-Bond. Il 14 dicembre 2004 il Consiglio di Amministrazione, in ottemperanza alle indicazioni contenute nel Codice, ha confermato sulla base delle dichiarazioni rese dagli interessati che 4 amministratori non esecutivi (Franco Bruni, Francesco Gatti, Marco Reboa e Ian Wybrew-Bond) sono indipendenti perché non intrattengono con la Società e le sue controllate o la controllante Eni e le sue controllate relazioni economiche di rilevanza tale da condizionarne l’autonomia di giudizio, né sono stretti familiari degli amministratori esecutivi, né hanno rapporti di lavoro subordinato con la Società e le sue controllate o la controllante Eni e le sue controllate. Franco Bruni, Francesco Gatti e Marco Reboa sono stati candidati nella lista presentata da investitori istituzionali coordinati da ARCA SGR S.p.A.. 65 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE Lo statuto non dispone in modo specifico la frequenza delle adunanze consiliari, anche se l’art. 21 ne assume la periodicità almeno trimestrale: “Gli Amministratori riferiscono tempestivamente e con periodicità almeno trimestrale al Consiglio di Amministrazione e al Collegio Sindacale sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale, effettuate dalla Società o dalle società controllate; in particolare, riferiscono sulle operazioni nelle quali esse abbiano un interesse, per conto proprio o di terzi, o che siano influenzate dal soggetto che esercita l’attività di direzione e coordinamento”. Nel corso del 2004 il Consiglio di Amministrazione si è riunito 8 volte; nel primo semestre 2005 sono previste 3 adunanze. È data preventiva notizia al pubblico delle date delle adunanze previste per l’esame dei rendiconti periodici chiesti dalla normativa vigente. Il Consiglio di Amministrazione ha definito le modalità di convocazione delle proprie adunanze; in particolare il Consiglio è convocato dal Presidente, che individua i punti dell’ordine del giorno, mediante avviso da inviarsi a mezzo posta, fax o in via informatica almeno cinque giorni prima di quello fissato per l’adunanza; nei casi di necessità e urgenza, l’invio della convocazione è effettuato almeno 24 ore prima dell’ora fissata per l’adunanza. Lo statuto consente che le adunanze consiliari si tengano per videoconferenza. Agli Amministratori e ai Sindaci è fornita preventivamente documentazione sui temi oggetto di valutazione e di delibera consiliare. Nel 2004 hanno partecipato alle adunanze consiliari in media l’85% degli Amministratori e il 96% degli Amministratori indipendenti. I compensi agli amministratori sono deliberati dall’Assemblea; la remunerazione del Presidente e dell’Amministratore Delegato è determinata dal Consiglio di Amministrazione su proposta del Compensation Committee, sentito il parere del Collegio Sindacale. In applicazione delle disposizioni Consob, nella relazione sulla gestione al bilancio di esercizio ovvero nella nota integrativa sono indicati: (i) l’ammontare dei compensi corrisposti agli amministratori, ai sindaci e ai direttori generali; (ii) le stock grant e le stock option assegnate al Presidente e all’Amministratore Delegato e ai direttori generali; (iii) le partecipazioni detenute dagli amministratori, dai sindaci e dai direttori generali nella Saipem e nelle società controllate. Il 15 maggio 2002 l’Assemblea ha determinato in 20.000 euro il compenso annuo spettante a ciascun amministratore per la durata del mandato. Agli amministratori è corrisposta inoltre la somma di 1.000 euro per la partecipazione a ciascuna adunanza degli organi statutari, oltre al rimborso delle spese sostenute per lo svolgimento dell’incarico. La partecipazione ai Comitati non prevede remunerazioni aggiuntive. In relazione alle deleghe loro conferite, il Consiglio di Amministrazione ha determinato la rimunerazione del Presidente e dell’Amministratore Delegato, costituita da una parte fissa e una parte variabile. La parte variabile della rimunerazione del Presidente, dell’Amministratore Delegato, così come la retribuzione variabile del top management, è connessa al raggiungimento di specifici obiettivi economico-operativi (redditività, efficienza, progetti strategici) e azionari (quotazione del titolo). La parte variabile, oltre alla componente monetaria, include gli impegni assunti a offrire in sottoscrizione azioni Saipem, a titolo gratuito, trascorsi tre anni dalla data di assunzione dell’impegno. Cariche ricoperte dagli Amministratori Sulla base delle comunicazioni ricevute, sono indicate di seguito le cariche di amministratore o sindaco ricoperte dai Consiglieri in altre società quotate in mercati regolamentari anche esteri, in società finanziarie, bancarie, assicurative o di rilevanti dimensioni (art. 1.3 del Codice). Franco Bruni Consigliere di Amministrazione di UniCredito Banca Mobiliare S.p.A., Tradinglab Banca S.p.A., Pioneer Global Asset Management S.p.A.. Vice Presidente di S+R Investimenti e Gestioni (S.G.R.) S. p. A.. 66 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE Roberto Jaquinto Consigliere di Amministrazione di Syndial S.p.A., Enifin S.p.A., Snam Rete Gas S.p.A., Snamprogetti S.p.A., Sofid S.p.A.. Marco Mangiagalli Presidente del Consiglio di Amministrazione di Enifin S.p.A. e di Eni Coordination Center s.a.. Consigliere di Amministrazione di Snamprogetti S.p.A., Oil Investment Corp. Ltd, Energy Asset Management Ltd, Eni International Bank Ltd, Eni International Holding BV, Sofid S.p.A., Albacom S.p.A., Snam Rete Gas S.p.A., Polimeri Europa S.p.A.. Marco Reboa Consigliere di Amministrazione di Seat Pagine Gialle S.p.A., Interpump Group S.p.A., IMMSI S.p.A., Schema 28 S.p.A., Intesa Lease Sec S.r.l. e Intesa 2 Sec- S.r.l., Nextra Investment Management SGR. Sindaco di Autogrill S.p.A., Galbani S.p.A.. Comitati del Consiglio Per un più efficace svolgimento dei propri compiti, il Consiglio ha istituito al proprio interno due Comitati: l’Audit Committee composto esclusivamente da amministratori non esecutivi indipendenti, e il Compensation Committee. Del primo fanno parte Franco Bruni, Francesco Gatti e Marco Reboa; del secondo Roberto Jaquinto, Marco Mangiagalli e Marco Reboa. Audit Committee L’Audit Committee, svolge nei confronti del Consiglio, in forza della delibera assunta il 9 novembre 2000 dal Consiglio di Amministrazione, funzioni istruttorie, consultive e propositive in materia di vigilanza sul generale andamento della gestione. In relazione alle modifiche al Codice introdotte nel luglio 2002, il 25 febbraio 2003 il Consiglio ha approvato il “Regolamento dell’Audit Committee”. Secondo il Regolamento, ai lavori dell’Audit Committee partecipano il Presidente del Collegio Sindacale o un sindaco da questi designato; alle riunioni può partecipare il Presidente. Il responsabile Internal Audit (in qualità di “preposto al controllo interno” di cui all’art. 9.4 del Codice, come individuato nella citata adunanza consiliare) assiste l’Audit Committee e svolge gli incarichi affidatigli dall’Audit Committee per l’espletamento delle proprie funzioni. L’unità Internal Audit, che dipende dal Presidente, ha tra i suoi compiti: (i) accertare la rispondenza dei criteri e delle tecniche utilizzate per l’elaborazione dei dati contabili ed extracontabili e l’efficienza dei processi amministrativi e dei sistemi di controllo impiegati; (ii) assicurare la realizzazione e il mantenimento del sistema di identificazione, mappatura e classificazione delle aree a rischio ai fini dell’attività di audit. L’Audit Committee, ha, tra l’altro le seguenti funzioni: (i) assiste il Consiglio nell’espletamento dei compiti relativi alla: (a) fissazione delle linee di indirizzo del sistema di controllo interno; (b) periodica verifica della sua adeguatezza e dell’effettivo funzionamento, (c) accertamento che i principali rischi aziendali siano identificati e gestiti in modo adeguato; (ii) valuta, unitamente al Direttore amministrativo e alla società di revisione, l’adeguatezza dei principi contabili utilizzati e la loro omogeneità nella redazione del bilancio consolidato; (iii) esamina con la società di revisione: (a) i criteri contabili “critici” ai fini della corretta rappresentazione della posizione finanziaria, economica e patrimoniale della Saipem; (b) i trattamenti contabili alternativi previsti dai principi contabili e analizzati con il management, con l’evidenza delle conseguenze dell’uso di questi trattamenti e delle relative informazioni integrative, nonché dei trattamenti considerati preferenziali dal revisore; (c) i contenuti di ogni rilevante informazione scritta intrattenuta dal revisore con il management; (d) le problematiche relative ai bilanci di esercizio delle principali società del Gruppo; (iv) valuta il piano di 67 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE lavoro preparato dal responsabile dell’Internal Audit e riceve dallo stesso le relazioni, almeno trimestrali, sul lavoro svolto; (v) valuta i rilievi che emergono dai rapporti di revisione del controllo interno, dalle comunicazioni del Collegio Sindacale e dei singoli componenti del medesimo Collegio, dalle relazioni e dalla management letter della società di revisione, dalla relazione annuale del Garante per il Codice di Comportamento, dalle indagini e dagli esami svolti da terzi; (vi) valuta le proposte formulate dalle società di revisione per l’affidamento del relativo incarico, nonché il piano di lavoro redatto per la revisione e il lavoro dalle stesse svolto, anche con riferimento all’indipendenza dei relativi giudizi; (vii) verifica l’indipendenza della società di revisione; (viii) valuta le richieste presentate dal Responsabile dell’unità richiedente di avvalersi della società incaricata della revisione contabile del bilancio per i servizi nonaudit e formula proposte in merito al Consiglio. L’Audit Committee nel corso del 2004 si è riunito sei volte ed ha: esaminato i programmi di revisione predisposti dalla funzione di Internal Auditing; esaminato e valutato le risultanze degli interventi di Internal Auditing; incontrato il massimo livello della funzione amministrativa della società, il presidente del collegio sindacale e i partner responsabili della società di revisione, per l’esame delle connotazioni essenziali dei bilanci degli esercizi 2003 e 2004; monitorato lo sviluppo del modello operativo della funzione di internal auditing; ha preso atto delle attività poste in essere dalla società relativamente agli adempimenti connessi al D.Lgs. 231/2001, con particolare riguardo alle attività di prima attuazione e di vigilanza; monitorato le attività poste in essere dalla Società relativamente all’adeguamento dei processi contabili derivanti dall’applicazione dei principi contabili IFRS ed esaminato l’effetto delle rettifiche IFRS al Bilancio Consolidato Saipem al 31/12/2003. Compensation Committee Il Compensation Committee ha il compito di proporre al Consiglio di Amministrazione i sistemi di incentivazione manageriale, la remunerazione annua del Presidente e dell’Amministratore Delegato, nonché di esaminare i criteri di retribuzione del top management del Gruppo. Nel corso del 2004 il Compensation Committee si è riunito quattro volte e ha: esaminato gli obiettivi del Piano di performance e incentivazione di Gruppo dell’anno 2004 e i risultati dell’anno 2003, ai fini dell’attribuzione di azioni gratuite a dirigenti del Gruppo; formulato la proposta relativa alla remunerazione del Presidente e dell’Amministratore Delegato; formulato le proposte relative ai piani di incentivazione per il 2004 riservati ai dirigenti che occupano le posizioni più direttamente responsabili dei risultati o che sono di interesse strategico per il Gruppo o che abbiano conseguito gli obiettivi prefissati dal Gruppo. Collegio Sindacale Il Collegio Sindacale, ai sensi dell’art. 149 del D.Lgs. 58/1998, vigila: sull’osservanza della legge e dello statuto; sul rispetto dei principi di corretta amministrazione; sull’adeguatezza della struttura organizzativa della Società per gli aspetti di competenza, del sistema di controllo interno e del sistema amministrativo-contabile, nonché sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione. Il Collegio è composto da tre sindaci effettivi e due supplenti nominati il 15 maggio 2002 dall’Assemblea. Il mandato dei sindaci, di durata triennale, scade con l’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2004. La nomina dei sindaci avviene a norma dell’art. 27 dello statuto mediante voto di lista al fine di consentire la presenza di rappresentanti designati dalle minoranze azionarie. I sindaci agiscono con autonomia e indipendenza anche nei confronti degli azionisti che li hanno eletti (art. 14.1 del Codice). Per prassi, le liste sono corredate dal curriculum professionale di ciascun candidato e sono depositate presso la sede sociale almeno venti giorni prima della data dell’assemblea in prima convocazione e pubblicate su tre quotidiani a diffusione nazionale. 68 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE Il Collegio Sindacale è composto dal Presidente Gaetano Troina e dai sindaci effettivi Paolo Andrea Colombo e Fabio Venegoni e dai sindaci supplenti Bruno Maier e Lorenzo Caprio. L’articolo 27 dello statuto dispone che i Sindaci siano scelti tra coloro che siano in possesso dei requisiti stabiliti dalla normativa applicabile, in particolare dal Decreto 162/2000; ai fini del Decreto stesso, lo statuto dispone che sono strettamente attinenti all’attività della Società le materie di diritto commerciale, economia aziendale e finanza aziendale e i settori ingegneristico e geologico. I sindaci della Saipem sono tutti iscritti nel registro dei revisori contabili. Ai sindaci è fornita prima delle adunanze la documentazione sui temi oggetto di valutazione e di delibera consiliare. Il Collegio Sindacale può riunirsi anche in videoconferenza. Il 15 maggio 2002 l’Assemblea ha determinato il compenso annuo spettante al Presidente del Collegio Sindacale e a ciascun sindaco effettivo, rispettivamente, in 30.000 euro e 20.000 euro, oltre a 1.000 euro per la partecipazione a ciascuna adunanza degli organi statutari e al rimborso delle spese sostenute. L’attività di revisione contabile è affidata ai sensi di legge a una società di revisione iscritta nel registro dei revisori contabili, la cui nomina spetta all’Assemblea. La società di revisione in carica è la PricewaterhouseCoopers S.p.A., nominata per un triennio dall’Assemblea del 29 aprile 2004, che scade con l’approvazione del bilancio dell’esercizio 2006. Ai sensi dell’articolo 27 dello Statuto non possono assumere la carica di Sindaco coloro che ricoprono la carica di Sindaco Effettivo in cinque società emittenti titoli quotati nei mercati regolamentati. L’azionariato della Società Il capitale sociale della Saipem S.p.A. al 31 dicembre 2004 ammonta a 441.177.500 euro, interamente versato, ed è rappresentato da n. 440.987.734 azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro e da n. 189.766 azioni di risparmio del valore nominale di 1 euro. Le azioni sono indivisibili e ogni azione dà diritto a un voto. I possessori di azioni Saipem possono esercitare i diritti sociali e patrimoniali loro attribuiti dalla normativa vigente, nel rispetto dei limiti posti da quest’ultima. Alle azioni di risparmio, convertibili alla pari in azioni ordinarie, spetta un dividendo complessivo maggiorato rispetto a quello dell’azione ordinaria in misura pari al 3% del valore nominale dell’azione. L’Assemblea degli Azionisti di Risparmio ha nominato il proprio rappresentante comune nella persona del Dottor Gianluca Officio. Sulla base delle informazioni disponibili e delle comunicazioni ricevute ai sensi della delibera Consob 11971/99, al 31 dicembre 2004 gli azionisti possessori di quote superiori al 2% del capitale della Saipem S.p.A. sono: Azionisti Numero azioni % sul capitale Eni S.p.A. 189.423.307 42,93 9.436.025 2,13 Artisan Partners Ltd. 69 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE Sulla base delle comunicazioni degli istituti bancari incaricati del pagamento del dividendo 2003, la ripartizione dell’azionariato per area geografica e per fascia di possesso è la seguente: Ripartizione dell’azionariato per area geografica risultante dal pagamento del dividendo 2003 Azionisti Numero azionisti Numero azioni % sul capitale 17.103 (*) 270.272.540 61,26 Altri Stati Unione Europea 414 79.469.689 18,01 America 282 41.798.067 9,48 UK e Irlanda 146 43.031.494 9,75 64 2.849.099 0,65 Italia Altri Stati Europa Resto del Mondo 56 3.756.611 0,85 18.065 441.177.500 100,00 Numero azionisti Numero azioni % sul capitale > 10% 1 189.423.307 42,93 > 2% 1 9.436.025 2,13 1% – 2% 4 30.751.556 6,97 0,5% – 1% 17 54.267.797 12,30 0,3% – 0,5% 20 33.835.571 7,67 0,1% – 0,3% 47 32.615.950 7,4 ≤0,1% 17.975 90.847.294 20,6 Totale 18.065 441.177.500 100,00 Totale (*) Comprende le azioni proprie in portafoglio che non percepiscono dividendo Ripartizione dell’azionariato per fascia di possesso Azionisti Assemblee L’Assemblea è il momento istituzionale di incontro tra il management della Società e i suoi azionisti. Nel corso delle riunioni assembleari i soci possono chiedere informazioni sia sulle materie all’ordine del giorno sia sull’andamento della gestione in generale. L’informativa è fornita nel rispetto della disciplina delle informazioni “price sensitive”. L’assemblea ordinaria esercita le funzioni previste all’art. 2364 del codice civile e quella straordinaria le funzioni di cui all’art. 2365 del codice civile. Allo scopo di favorire la partecipazione degli azionisti all’Assemblea, gli avvisi di convocazione sono pubblicati su diversi giornali italiani. Il 30 gennaio 2001, l’Assemblea ha approvato il Regolamento delle proprie riunioni, disponibile sul sito internet della Saipem, al fine di assicurare lo svolgimento ordinato e funzionale dei lavori assembleari e garantire in particolare il diritto di ciascun azionista di prendere la parola sugli argomenti in discussione. Operazioni con Parti Correlate La Saipem, in relazione all’Art. 11 del Codice di Autodisciplina, ha approvato la procedura denominata “Principi di comportamento in materia di operazioni con parti correlate”. La procedura, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 7 luglio 2003, identifica le Parti Correlate, individua le operazioni compiute tra di esse, enuncia 70 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE i criteri da applicare, elenca le operazioni da sottoporre all’esame preventivo del Consiglio di Amministrazione e quelle oggetto di informativa al Collegio Sindacale e al Consiglio stesso. Rapporti con gli Azionisti e gli Investitori e trattamento delle informazioni La Saipem ha adottato una politica di comunicazione volta ad instaurare un costante dialogo con gli investitori istituzionali, con gli azionisti e con il mercato e a garantire la sistematica diffusione di un’informativa esauriente e tempestiva sulla propria attività, con l’unico limite delle esigenze di riservatezza che talune informazioni possono presentare. In tale ottica, l’informativa agli investitori, al mercato e alla stampa è assicurata dai comunicati stampa, da incontri periodici con gli investitori istituzionali, con la comunità finanziaria e con la stampa, nonché dall’ampia documentazione resa disponibile e costantemente aggiornata sul sito internet. I rapporti con gli investitori e gli analisti finanziari sono intrattenuti dal responsabile dell’unità Investor Relations. Le informazioni di loro interesse sono disponibili sul sito Saipem e possono essere chieste anche tramite l’e-mail [email protected]. I rapporti con gli azionisti sono intrattenuti dal responsabile della Segreteria Societaria. Le informazioni di loro interesse sono disponibili sul sito Saipem e possono essere chieste anche tramite l’e-mail [email protected]. Le informazioni riguardanti i rendiconti periodici e le operazioni rilevanti, nonché le procedure emanate in materia di corporate governance sono diffuse tempestivamente al pubblico, anche mediante pubblicazione sul sito internet. Sempre nel sito sono disponibili i comunicati stampa della Società e gli avvisi agli azionisti. L’impegno della Saipem a fornire agli investitori e ai mercati un’informativa finanziaria veritiera, completa, trasparente, tempestiva e non selettiva è sancito dal Codice di Comportamento che individua quali valori fondamentali nello svolgimento della propria attività e nei rapporti con i terzi la completezza e la trasparenza delle informazioni, la legittimità formale e sostanziale di tutti i comportamenti posti in essere dai propri dipendenti a qualunque livello organizzativo, nonché la chiarezza e verità dei riscontri contabili secondo le norme di legge e le procedure interne. Il 12 dicembre 2002 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la “Procedura di comunicazione al mercato di documenti e informazioni riguardanti l’attività della Società e delle controllate”. La procedura, recependo le indicazioni della Consob e della “Guida per l’informazione al mercato” emessa nel giugno 2002 dal Forum Ref sull’informativa societaria, fissa i requisiti della comunicazione al pubblico degli eventi price sensitive (materialità, chiarezza, omogeneità, simmetria informativa, coerenza e tempestività) e definisce il flusso informativo volto ad acquisire dalle società del Gruppo i dati e le notizie necessari a fornire adeguata e tempestiva informativa al Consiglio e al mercato sugli eventi price sensitive. Il Codice di Comportamento definisce gli obblighi di riservatezza cui sono tenuti i dipendenti ai fini del trattamento delle informazioni riservate. Decreto Legislativo 231/2001 Il Consiglio di Amministrazione, nella seduta del 22 marzo 2004, ha approvato il Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ex D.Lgs. 231/2001 e ha istituito l’Organismo di Vigilanza. Il Modello costituisce un sistema strutturato ed organico di procedure, nonché di attività di controllo, volto a prevenire le diverse tipologie di reato descritte nel citato decreto nonché nel D.Lgs. 61/2002 e nella L. 7/2003. Il compito di disporre e porre in essere le prime attuazioni, l’aggiornamento o l’adeguamento del Modello, è attribuito al Presidente. È stato definito il Piano di prima attuazione finalizzato a definire e pianificare le azio71 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE ni di miglioramento del sistema di controllo sulla base delle evidenze dall’analisi comparativa della “Gap Analysis” e a definire i requisiti organizzativi per la caratterizzazione e la realizzazione del Modello. L’applicazione del Piano di prima attuazione comporta: (i) l’aggiornamento/adeguamento delle normative aziendali; (ii) la definizione di interventi organizzativi coerenti con le evidenze di gap rilevate; (iii) l’adeguamento del sistema delle procure ai principi e agli standard del Modello; (iv) la definizione di interventi finalizzati alla formazione del personale e alla diffusione della conoscenza del Modello; (v) l’adeguamento dei sistemi informatici aziendali al fine di garantire la reportistica con riferimento ai rapporti con la Pubblica Amministrazione. L’Organismo di Vigilanza nel corso del 2004 si è riunito quattro volte ed ha: approvato il regolamento interno che è entrato in vigore il 15 ottobre 2004; predisposto il documento di sintesi “Principi del Modello”; monitorato l’attività di comunicazione del documento “Principi del Modello” a tutti i dipendenti di Saipem S.p.A.; promosso le iniziative formative rivolte ai dipendenti al fine di garantire una adeguata conoscenza dei contenuti del Modello; elaborato il Programma di Vigilanza annuale assicurando il coordinamento dell’attuazione del Programma di Vigilanza e l’attuazione degli interventi di controllo programmati e non programmati; coordinato le attività finalizzate all’istituzione di canali di comunicazione da e verso l’Organismo di Vigilanza. Internal dealing Il Codice sull’Internal dealing, approvato dal Consiglio di Amministrazione il 12 dicembre 2002 ed entrato in vigore il 1° gennaio 2003 in ottemperanza alle disposizioni contenute nel vigente Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., contiene la disciplina degli obblighi informativi e individua i limiti all’esecuzione delle operazioni sugli strumenti finanziari emessi dalle Società effettuate per conto proprio dalle persone rilevanti intendendosi per tali: gli amministratori, i sindaci effettivi di Saipem S.p.A. e gli amministratori di Saipem s.a.; i responsabili delle funzioni direttamente dipendenti dal Presidente e dall’Amministratore Delegato di Saipem S.p.A. e di Saipem s.a. e i responsabili delle funzioni da loro direttamente dipendenti. Il Codice sull’Internal dealing determina in 35.000 euro il controvalore delle operazioni compiute in ciascun trimestre solare il cui superamento comporta per le persone rilevanti l’obbligo di comunicazione al mercato (il limite stabilito dal Regolamento di Borsa è di 50.000 euro) e in 175.000 euro il controvalore delle operazioni compiute nel trimestre solare il cui superamento comporta la comunicazione “senza indugio” (il limite stabilito dal Regolamento di Borsa è di 250.000 euro). Il Codice sull’Internal dealing comprende tra le operazioni da considerare ai fini della verifica del superamento delle soglie sopra indicate l’esercizio del diritto di opzione a fronte di piani di stock option e la cessione di azioni acquisite a fronte di piani di stock option e di stock grant. Il Codice sull’Internal dealing vieta alle persone rilevanti di eseguire operazioni sugli strumenti finanziari emessi dalla Società nei quindici giorni lavorativi che precedono le adunanze consiliari nelle quali sono esaminati i rendiconti periodici obbligatori e il preconsuntivo nonché, se non comunicato in tale sede, il giorno in cui viene definita la proposta di dividendo all’Assemblea. Il divieto non si applica all’esercizio dei diritti attribuiti nell’ambito di piani di stock option e di stock grant, fermo restando l’obbligo di non procedere alla vendita delle azioni nei periodi indicati. 72 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE X 85 X 100 % presenza 4 % presenza Remunerazione appartenenza Controllo Interno appartenenza Amministrazione n.altri incarichi Comitato % presenze Comitato indipendenti Consiglio di non esecutivi esecutivi Componenti Di seguito le tabelle indicate nel documento “Guida alla compilazione della relazione sulla corporate governance” emesso nel marzo 2004 dall’Assonime e dalla Emittenti Titoli S.p.A.. X 100 Presidente Tali Pietro Franco X 100 X 75 Amministratore Delegato Hugh James O’Donnel Consiglieri Bruni Franco (*) X X 100 Gatti Francesco (*) X X 87 Jaquinto Roberto X 75 Leost Jacques X 87 Mangiagalli Marco X 37 11 Reboa Marco (*) X X 100 9 Wybrew–Bond Ian X X 100 Numero di riunioni 2004 8 5 X 100 6 X 50 X 100 4 (*) Designato dalla lista di minoranza. Collegio Sindacale Componenti % presenza n.altri incarichi 77 – Presidente Troina Gaetano Sindaci effettivi Colombo Paolo Andrea 30 3 100 – Caprio Lorenzo (*) – – Maier Bruno – – 13 – Venegoni Fabio (*) Sindaci supplenti Numero riunioni svolte durante l’esercizio di riferimento (*) Designato dalla lista di minoranza. Per la presentazione delle liste è necessario il possesso di almeno il 2% delle azioni aventi diritto di voto nell’Assemblea Ordinaria. 73 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE Altre previsioni del codice di autodisciplina Si No Sistema delle deleghe e operazioni con parti correlate Il CdA ha attribuito deleghe definendone: a) limiti X b) modalità d’esercizio X c) e periodicità dell’informativa X Il CdA si è riservato l’esame e approvazione delle operazioni aventi un particolare rilievo economico, patrimoniale e finanziario (incluse le operazioni con parti correlate)? X Il CdA ha definito linee-guida e criteri per l’identificazione delle operazioni “significative”? X Le linee-guida e i criteri di cui sopra sono descritti nella relazione? X Il CdA ha definito apposite procedure per l’esame e approvazione delle operazioni con parti correlate? X Le procedure per l’approvazione delle operazioni con parti correlate sono descritte nella relazione? X Procedure della più recente nomina di amministratori e sindaci Il deposito delle candidature alla carica di amministratore è avvenuto con almeno dieci giorni di anticipo? X Le candidature alla carica di amministratore erano accompagnate da esauriente informativa? X Le candidature alla carica di amministratore erano accompagnate dall’indicazione dell'idoneità a qualificarsi come indipendenti? X Il deposito delle candidature alla carica di sindaco è avvenuto con almeno dieci giorni di anticipo? X Le candidature alla carica di sindaco erano accompagnate da esauriente informativa? X Assemblee La società ha approvato un Regolamento di Assemblea? X Il Regolamento è allegato alla relazione (o è indicato dove esso è ottenibile/scaricabile)? X Controllo interno La società ha nominato i preposti al controllo interno? X I preposti sono gerarchicamente non dipendenti da responsabili di aree operative? X Unità organizzativa preposta al controllo interno (ex art. 9.3 del Codice) Internal Audit Investor relations La società ha nominato un responsabile investor relations? X Unità organizzativa e riferimenti (indirizzo/fax/e-mail) del responsabile investor relations Investor Relations (*) (*) Saipem S.p.A. – Via Martiri di Cefalonia, 67 - San Donato Milanese (Milano) 20097 Italia - Tel. +39 02 520 34653 - Fax +39 02 520 54295 74 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULLA CORPORATE GOVERNANCE altre informazioni Acquisto di azioni proprie L’Assemblea degli Azionisti tenutasi il 29 aprile 2004 ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione ad acquistare sul mercato, fino ad un massimo di 2.460.000 azioni ordinarie, per un ammontare complessivo non superiore a 21.000.000 di euro, di cui: - 1.600.000 al fine di dare attuazione al Piano di Stock Option 2004; - 860.000 al servizio del piano di incentivazione 2003 (Stock Grant). Nel periodo 1° gennaio – 31 dicembre 2004 sono state acquistate sul mercato n. 1.395.000 azioni ordinarie. In data 29 gennaio, 29 luglio e 2 novembre 2004, in esecuzione dei piani di Stock Grant per gli anni 2003 e 2004 sono state assegnate agli aventi diritto n° 20.000 azioni ordinarie. In data 3 novembre 2004, in esecuzione dei piani di Stock Option deliberati nel 2002, 2003, 2004, sono state cedute n° 79.500 azioni ordinarie. Alla data del 24 marzo 2005 la società ha in portafoglio n. 3.644.257 azioni proprie. Piani di incentivazione Stock grant Il Consiglio di Amministrazione della Saipem S.p.A. nella seduta del 13 luglio 2004 ha determinato nel numero massimo di 633.800 le azioni necessarie per implementare il piano di incentivazione 2003. Dette azioni, da acquistare sul mercato in linea con quanto deliberato dall’Assemblea del 29 aprile 2004, verranno assegnate a titolo gratuito, entro i 45 giorni successivi al compimento del terzo anno dalla data di assunzione dell’impegno di offerta, ai dirigenti che hanno raggiunto nel 2003 gli obiettivi prefissati dalla società. Stock option Il Consiglio di Amministrazione della Saipem S.p.A. nella seduta del 28 luglio 2004 ha deliberato di assegnare, al fine di dare attuazione al Piano di Stock Option 2004, 1.166.000 diritti di opzione per l’acquisto di altrettante azioni ordinarie Saipem, al prezzo di 7,594 euro per azione (pari alla media aritmetica dei prezzi ufficiali rilevati sul Mercato Telematico Azionario nel mese precedente la data di assegnazione del diritto di acquisto), ai dirigenti del Gruppo Saipem che occupano le posizioni più direttamente responsabili dei risultati del Gruppo o che sono di interesse strategico. Le opzioni sono esercitabili decorsi tre anni dall’assegnazione e fino al 28 luglio 2012, per gli assegnatari residenti in Italia, mentre, per gli assegnatari residenti in Francia, in applicazione di specifiche normative vigenti nel Paese, sono esercitabili decorsi quattro anni dall’assegnazione e fino al 28 luglio 2011. Il soddisfacimento del Piano di Stock Option e del Piano di Stock Grant avverrà mediante l’attribuzione di azioni ordinarie acquistate sul mercato, in attuazione della delibera assembleare del 29 aprile 2004. 75 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO ALTRE INFORMAZIONI Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio Acquisizioni di ordini Nei primi due mesi del 2005 sono stati acquisiti ulteriori ordini per circa 550 milioni di euro, di cui la maggior parte nelle Costruzioni Mare (444 milioni di euro). Fra le acquisizioni più significative si segnalano i seguenti contratti: Costruzioni Mare - per conto BP Berau Ltd, due contratti che prevedono le attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione e installazione di due piattaforme e di due condotte sottomarine nell’ambito del “Tangguh LNG Project” nella regione di Berau Bay, in Indonesia; - per conto Talisman Energy Uk, il progetto Tweedsmuir, nel settore inglese del Mare del Nord, che prevede la posa di una condotta e una flowline pipe in pipe, di un gas pipeline piggy backed. Le condotte, che collegheranno piattaforme già esistenti in loco, saranno fornite dal cliente; - per conto Offshore Oil Engineering Co., i progetti Dong Fang e Lu Feng, in Cina, che prevedono l’installazione di due jackets e relativi piles, due decks e un pipeline; - per conto Raffineria di Gela S.p.A., un contratto, in Sicilia, che prevede le attività di design, procurement e installazione relative alla sostituzione di una condotta. Costruzioni Terra - per conto Sonatrach/Sonelgaz, il progetto, di tipo EPC, Berrouaghia, in Algeria, per la costruzione di una gas power station. Il contratto è stato acquisito in joint venture con Siemens (leader). Perforazioni Terra - per conto KPO, il noleggio per un anno, di due impianti in Kazakhstan; - per conto Burren Petroleum, il noleggio per un anno, di un impianto in Turkmenistan; - per conto Ninotsminda Oil Company Georgia, il noleggio per quattro mesi, più due opzioni, di un impianto in Georgia; - per conto Sonatrach, il noleggio per cinque mesi, di un impianto in Algeria; - per conto PDVSA, il noleggio per sei mesi, di un impianto in Venezuela. Si rinvia alla sezione relativa alle informazioni sulla gestione della Saipem S.p.A. per ulteriori specifiche informazioni riguardanti la Capogruppo. 76 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO Rapporti con parti correlate Secondo quanto previsto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con le comunicazioni n. 97001574 del 20 febbraio 1997 e n. 98015375 del 27 febbraio 1998, si illustrano di seguito i principali rapporti con le parti correlate. La Saipem S.p.A. è una società controllata dall’Eni S.p.A.. Le operazioni compiute dalla Saipem S.p.A. e dalle imprese incluse nel campo di consolidamento con le parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi, lo scambio di beni, l’ottenimento e l’impiego di mezzi finanziari con altre imprese controllate e collegate dell’Eni S.p.A.; esse fanno parte della ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell’interesse delle imprese. Sono di seguito evidenziati gli ammontari dei rapporti, di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria, posti in essere con parti correlate. L’analisi per società è fatta sulla base del principio di rilevanza correlato alla entità complessiva dei singoli rapporti; i rapporti non evidenziati analiticamente, in quanto non rilevanti, sono indicati secondo la seguente aggregazione: imprese controllate dell’Eni, imprese collegate dell’Eni, altre parti correlate. (milioni di €) Servizi Altro - 2 190 - Eni Congo SA 2 - - - 6 - Eni Petroleum Co Inc. - - - - 1 - Snamprogetti S.p.A. 1 2 - 3 - - Snamprogetti Saudi Arabia Ltd. 7 - - - 5 - Serfactoring - 20 - - - - Eni Divisione Refining & Marketing 3 2 11 - 1 - Eni International BV - 13 - - - - Eni Pakistan Ltd - - - - 1 - Eni Corporate S.p.A. - 5 - 6 1 - Eni Corporate University S.p.A. - 1 - 2 - - Agip Fuel SpA - 1 5 - - - 11 - - - 49 - Eni Iran BV Agip Karachaganak BV Agip Energy & Natural Res. (Nigeria) Esercizio 2004 Ricavi Servizi 1 Eni Divisione Exploration & Production Esercizio 2004 Costi 31 dicembre 2004 Debiti Beni 43 Denominazione 31 dicembre 2004 Crediti Rapporti commerciali e diversi 1 - - - 2 20 - - - 42 - GreenStream BV 37 - - - 78 - Ieoc Production BV 12 - - - 15 - Syndial S.p.A. 1 - - - - - Eni Dacion Bv 2 - - - 13 - Stoccaggi Gas Italia S.p.A. 2 1 - 1 6 - Eni Divisione Gas & Power 6 - - - 18 - Sieco - 8 - 11 - - Servizi Aerei - - - 1 - - Serleasing - 1 - 1 - - Tecnomare S.p.A. - - - 2 - - N.A.E. Ltd. 4 - - - 12 - Naoc – Nigerian Agip Oil Co. Ltd. 43 14 - - 88 - Padana Assicurazioni S.p.A. 17 18 - 54 - - - - - - 46 - 212 87 16 83 574 - Imprese collegate dell’Eni Totale 77 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RAPPORTI CON PARTI CORRELATE La Saipem S.p.A. e le altre imprese incluse nel campo di consolidamento forniscono servizi alle imprese del Gruppo Eni, nei settori delle Costruzioni Terra e Mare, Perforazioni Terra e Mare, sia in Italia che all’estero e nel settore M.M.O. in Italia. I ricavi realizzati nei confronti di imprese collegate dell’Eni sono 46 milioni di euro e sono realizzati nei confronti della Blue Stream Pipeline Company B.V. in relazione all’omonimo progetto (5 milioni di euro), nei confronti di Karachaganak Petroleum Operating B.V. (34 milioni di euro) e Inagip Doo (7 milioni di euro). (milioni di €) Esercizio 2004 Denominazione 31 dicembre 2004 Rapporti finanziari Crediti Debiti Impegni Enifin S.p.A. - 480 1.860 Oneri Proventi 27 17 Eni International Bank Ltd. - 57 101 2 - Sofid S.p.A. - - - - - Serleasing S.p.A. - 28 - 1 - Eni Coordination Center - 445 - 8 4 Totale - 1.010 1.961 38 21 Con l’Enifin S.p.A. - società posseduta interamente dall’Eni S.p.A. che svolge attività finanziaria per conto delle imprese dell’Eni - è in essere una convenzione in base alla quale l’Enifin provvede, per le imprese italiane del Gruppo Saipem, alla copertura dei fabbisogni finanziari e all’impiego della liquidità, nonché alla stipulazione di contratti derivati per la copertura dei rischi di cambio e di tasso di interesse. 78 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RAPPORTI CON PARTI CORRELATE Evoluzione prevedibile della gestione (pre impatto IFRS) La sfida sempre più impegnativa della Oil industry di rimpiazzare le riserve portate in produzione ha spinto molte Oil Company a elevare negli ultimi anni il livello di spending. Questo trend, favorito dalle elevate quotazioni del greggio e del gas, è previsto continuare nel 2005. La buona intonazione complessiva del mercato di riferimento e la competitività e credibilità raggiunte dalla Saipem, particolarmente per progetti complessi in aree di frontiera, consentono di prevedere per il 2005 un’ulteriore crescita dei volumi record del 2004 e un livello di acquisizione di nuove commesse che mantenga l’elevato livello del portafoglio ordini. Il fenomeno che continuerà ad incidere sulla redditività della Saipem è l’apprezzamento dell’euro rispetto al dollaro USA in relazione alla circostanza che circa il 70% dei ricavi Saipem sono espressi in dollari USA e che i costi delle strutture di Milano e Parigi e la quasi totalità degli ammortamenti, per complessivi 560 milioni annui circa, sono in euro. Per valutare l’impatto dell’apprezzamento dell’euro è da considerare che tra l’acquisizione dei contratti (e la relativa copertura cambi) e l’esecuzione degli stessi intercorre circa un anno. Ciò ha comportato che nel 2004 il cambio medio di fatturazione della Saipem sia stato pari a 1,15 (rispetto a un rapporto medio euro/$ USA di periodo di 1,24); nel 2005 gli ordini da eseguire nell’esercizio già in portafoglio a fine 2004 e quelli che saranno acquisiti nello stesso 2005 fanno prevedere un cambio medio di fatturazione di 1,23. L’apprezzamento dell’euro da 1,15 a 1,23 determina una riduzione, in termini di euro equivalenti, dei margini generati dai contratti in dollari USA (effetto “translation”) quantificabili in circa 13 milioni di euro; l’effetto dei costi di struttura in euro determina un ulteriore impatto negativo sul risultato operativo quantificabile in circa 22 milioni di euro. Peraltro: - i volumi sono attesi in crescita per l’elevato portafoglio ordini di fine 2004 e la buona intonazione complessiva del mercato di riferimento; - per i business e le aree in cui la concorrenza statunitense è meno presente è possibile, anche se con gradualità, un trasferimento sui prezzi della rivalutazione dell’euro. Allo stato, si ritiene che per l’esercizio 2005 si possano mantenere, con spazi di ulteriore miglioramento, i risultati del 2004. Gli investimenti tecnici previsti nel 2005 e destinati al mantenimento e upgrading del parco mezzi ammontano a 160 milioni euro circa, quelli relativi al potenziamento delle strutture in Kazakhstan e West Africa a 30 milioni di euro circa e quelli per la costruzione di nuovi mezzi navali ed altri equipment a fronte di contratti specifici già acquisiti a 70 milioni di euro circa. Gli ammortamenti del 2005 sono previsti in complessivi 215 milioni di euro circa. I dati e le informazioni previsionali si basano su presupposti e assunzioni che possono rivelarsi inesatti in quanto soggetti a rischi e variabili al di fuori del controllo della Società, quali: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, gli investimenti dell’industria petrolifera e di altri settori industriali, l’instabilità politica nel Golfo Persico e/o in altre zone, le azioni della concorrenza. Inoltre anche l’esecuzione dei progetti è soggetta a variabili, quali le condizioni climatiche, al di fuori del controllo della Società. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. 79 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE introduzione dei principi contabili internazionali A seguito dell’entrata in vigore del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, a partire dall’esercizio 2005, le società con titoli ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato degli Stati membri redigono il bilancio consolidato conformemente ai principi contabili internazionali. La Società, in considerazione della portata delle innovazioni derivanti dal recepimento delle nuove norme, ha avviato nel corso dell’esercizio 2003 un’analisi strutturale dei principi contabili internazionali in vigore comprendendo nell’analisi anche le numerose pronunce dell’International Accounting Standards Board (IASB) intervenute fra dicembre 2003 e marzo 2004. Nel 2004 è stato avviato il processo di raccolta delle informazioni necessarie alla valorizzazione dell’effetto conseguente all’adeguamento dei saldi iniziali (1 gennaio 2004) delle attività e passività ai nuovi principi alla data di transizione. Infatti, secondo le disposizioni dell’IFRS 1 “Prima adozione degli International Financial Reporting Standard”, deve essere redatta una situazione patrimoniale alla stessa data che: (i) rileva tutte e solo le attività e passività considerate tali in base ai nuovi principi; (ii) classifica e valuta le attività e le passività per i valori che si sarebbero determinati qualora i nuovi principi fossero stati applicati fino dall’origine (applicazione retrospective); (iii) riclassifica le voci indicate in bilancio secondo modalità diverse da quelle degli IFRS. Gli IFRS che determinano gli impatti piùsignificativi per il Gruppo Saipem sono: I) la disposizione secondo cui l’avviamento non è oggetto di ammortamento e la sua recuperabilità è verificata almeno annualmente; II) la capitalizzazione dei costi di manutenzione ciclica con conseguente ammortamento sul periodo di efficacia delle manutenzioni stesse in luogo dell’accantonamento ad un fondo; III) l’utilizzo di tecniche attuariali per la valutazione dei benefici da riconoscere al personale dipendente. Per quanto riguarda lo IAS 39 (relativo alla valutazione e contabilizzazione degli strumenti finanziari, quali i contratti di copertura dal rischio di cambio) è da rilevare che la Saipem, con l’acquisizione di contratti dall’esecuzione pluriennale, pone in essere delle coperture contro il rischio di cambio che, in misura ancora da definire, non ricadrebbero nell’ambito delle coperture specifiche così come definite dallo IAS 39. Ne consegue che, per i contratti con copertura ritenuta non specifica, i ricavi ed i costi dovranno essere contabilizzati ai cambi spot e le coperture dovranno essere rappresentate in bilancio al loro valore normale (fair value). L’applicazione di detto principio, mentre non ha effetti durevoli sui risultati della Società, ne può determinare una marcata volatilità di breve periodo. La Saipem continuerà a porre in essere coperture contro il rischio di cambio cercando, per quanto reso possibile dalla natura del business in cui opera, di soddisfare i requisiti di specificità (“effectiveness”) richiesti dallo IAS 39; in ogni caso nelle informazioni periodiche verrà evidenziato l’effetto sul risultato derivante dall’applicazione dei nuovi principi in materia di operazioni di copertura, in modo da consentire una comparazione trimestrale e di esercizio al netto di tale effetto. 80 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO INTRODUZIONE DEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI La PricewaterhouseCoopers ha in corso il lavoro di revisione della situazione contabile di apertura al 1 gennaio 2004; tenuto conto delle obiettive difficoltà applicative dei nuovi principi e in particolare dell’adozione del metodo retrospective, la quantificazione puntuale potrà essere fornita solo dopo i risultati della revisione. Allo stato, con l’esclusione degli effetti dello IAS 39, è prevedibile un non rilevante aumento del patrimonio netto e corrispondentemente del capitale investito netto al 1 gennaio 2004 a seguito, in particolare, del ricalcolo degli effetti associati alla capitalizzazione delle manutenzioni cicliche. Il principale effetto sull’utile netto consolidato dovrebbe essere rappresentato da una variazione in aumento di circa 45 milioni annui derivante dalla cessazione dell’ammortamento del goodwill. 81 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO INTRODUZIONE DEI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI stato patrimoniale e conto economico riclassificati (milioni di €) Stato Patrimoniale riclassificato 31-12-2003 Immobilizzazioni materiali nette Immobilizzazioni immateriali 1.688 851 805 Immobilizzazioni materiali ed immateriali nette 2.545 1.127 1.115 - Perforazioni Mare 656 661 89 74 - Costruzioni Terra 244 233 - Perforazioni Terra 95 87 193 181 - MMO 85 78 - Altri 56 - LNG Partecipazioni e titoli Capitale immobilizzato (a) Rimanenze 2.510 388 1.529 1.583 Passività di esercizio (1.915) (1.966) (117) (118) (196) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (c) (113) (31) (34) CAPITALE INVESTITO NETTO (d = a +b + c) 2.344 2.363 Patrimonio netto (e) 1.368 1.488 23 9 Capitale e riserve di terzi (f) Indebitamento finanziario netto a medio e lungo temine 578 470 Indebitamento finanziario netto a breve temine 375 396 Indebitamento finanziario netto (g) COPERTURE (h = e + f + g) ECONOMICO RICLASSIFICATI 17 2.571 307 Capitale di esercizio netto (b) STATO PATRIMONIALE E CONTO 64 26 Attività di esercizio Fondi per rischi e oneri 82 2.493 - Costruzioni Mare - Leased FPSO SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO 31-12-2004 1.694 953 866 2.344 2.363 (milioni di €) Conto Economico riclassificato (per natura dei costi) Ricavi della gestione caratteristica Altri ricavi e proventi Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi Lavoro e oneri relativi Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni 2003 2004 4.231 4.306 11 10 (2.977) (3.046) (704) (740) 561 530 (258) (240) Utile operativo 303 290 Oneri finanziari netti (53) (42) 16 19 266 267 Proventi netti su partecipazioni Utile della gestione caratteristica Oneri straordinari (3) - Utile prima delle imposte 263 267 Imposte sul reddito (67) (67) Utile prima degli interessi di terzi azionisti 196 200 Risultato di competenza di terzi azionisti Utile dell’esercizio – 196 (3) 197 (milioni di €) Conto Economico riclassificato (per destinazione dei costi) 2003 2004 4.231 4.306 (3.658) (3.747) Costi di inattività (78) (78) Costi commerciali (66) (66) Costi per studi, ricerca e sviluppo (9) (9) Proventi /(Oneri) diversi operativi netti (2) – Ricavi della gestione caratteristica Costi della produzione Margine di attività 418 406 Spese generali (115) (116) Utile operativo 303 290 Oneri finanziari netti (53) (42) Proventi netti su partecipazioni Utile della gestione caratteristica Oneri straordinari Utile prima delle imposte 16 19 266 267 (3) 263 – 267 Imposte sul reddito (67) (67) Utile prima degli interessi di terzi azionisti 196 200 Risultato di competenza di terzi azionisti Utile dell’esercizio – 196 (3) 197 83 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATI 84 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2004 85 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO stato patrimoniale (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 ATTIVO Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti : - - Immobilizzazioni: - Immobilizzazioni immateriali: costi di ricerca e sviluppo diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno avviamento 6 7 12 9 36 28 792 759 immobilizzazioni in corso e acconti 4 2 altre 1 - Totale 851 805 differenza da consolidamento - Immobilizzazioni materiali: terreni e fabbricati 63 74 1.534 1.490 attrezzature industriali e commerciali 40 34 altri beni 27 24 immobilizzazioni in corso e acconti 30 66 1.694 1.688 impianti e macchinario Totale - Immobilizzazioni finanziarie: partecipazioni in: imprese controllate imprese collegate altre imprese 2 3 22 19 2 Totale Totale immobilizzazioni 86 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO STATO PATRIMONIALE 26 22 2.571 2.515 (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 Attivo circolante: - Rimanenze: materie prime, sussidiarie e di consumo 133 lavori in corso su ordinazione 174 243 307 388 Totale 145 - Crediti: verso clienti: 1.020 - importi esigibili entro l’esercizio successivo 997 - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 23 verso imprese controllate: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 3 3 3 7 7 verso imprese controllanti: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 20 3 verso imprese collegate: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 1.031 1.011 6 6 45 45 crediti tributari esigibili entro l’esercizio successivo 52 52 43 crediti tributari esigibili oltre l’esercizio successivo imposte anticipate esigibili entro l’esercizio successivo verso altri: 102 - - 21 14 236 - importi esigibili entro l’esercizio successivo 222 - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 14 Totale 240 220 20 1.375 1.448 - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni : Azioni proprie Totale 13 22 13 22 546 590 - Disponibilità liquide: depositi bancari, postali e presso imprese finanziarie di Gruppo danaro e valori in cassa Totale Totale attivo circolante 3 5 549 595 2.244 2.065 Ratei e risconti 150 118 TOTALE ATTIVO 4.965 5.086 87 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO STATO PATRIMONIALE stato patrimoniale (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 PASSIVO Patrimonio netto: - Capitale - Riserva da sopraprezzo delle azioni - Riserva di rivalutazione Legge 30.12.1991 n. 413 441 441 62 62 2 2 - Riserva legale 52 55 - Riserva per azioni proprie in portafoglio 13 22 - Riserva per acquisto di azioni proprie 22 21 - Riserva: per differenze cambio (5) (17) 585 705 - Utili portati a nuovo - Utile dell’esercizio Totale patrimonio netto di gruppo Capitale e riserve di terzi Totale 196 197 1.368 1.488 23 9 1.391 1.497 Fondi per rischi ed oneri: per trattamento di quiescenza ed obblighi simili 32 39 per imposte, anche differite 25 28 altri 60 56 Totale 117 123 31 34 411 383 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti: debiti verso banche: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 109 101 - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 302 282 debiti verso altri finanziatori: 1.100 - importi esigibili entro l’esercizio successivo 824 - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 276 1.083 878 205 acconti 138 255 debiti verso fornitori: 877 1.039 - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 874 1.037 3 debiti verso imprese collegate: 2 1 - importi esigibili entro l’esercizio successivo 1 debiti verso imprese controllanti: 1 1 4 - importi esigibili entro l’esercizio successivo 4 debiti tributari: 8 8 43 - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 90 - 2 debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 92 43 29 29 altri debiti: 37 37 160 - importi esigibili entro l’esercizio successivo Totale 160 2.763 Ratei e risconti TOTALE PASSIVO 88 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO STATO PATRIMONIALE 127 127 3.025 663 407 4.965 5.086 (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 GARANZIE E ALTRI CONTI D’ ORDINE Garanzie prestate nell’ interesse di : - imprese controllate 977 1.305 962 1.225 - imprese collegate 9 73 - altri 6 Garanzie prestate da terzi nell’ interesse della Capogruppo 7 570 542 1 - - Contratti di copertura su valuta 1.994 1.988 Totale 3.542 3.835 Garanzie reali prestate nell’ interesse di : - imprese controllate Altri conti d’ordine: 89 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO STATO PATRIMONIALE conto economico (milioni di €) 2003 2004 Valore della produzione: ricavi delle vendite e delle prestazioni variazioni dei lavori in corso su ordinazione incrementi di immobilizzazioni per lavori interni altri ricavi e proventi: 4.105 4.240 126 66 8 13 19 - altri 19 Totale 47 47 4.258 4.366 Costi della produzione: per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci per servizi per godimento di beni di terzi per il personale: 759 858 1.949 1.974 208 213 706 745 salari e stipendi 553 582 oneri sociali 120 107 6 7 9 13 trattamento di fine rapporto trattamento di quiescenza e simili altri costi 18 ammortamenti e svalutazioni: 36 267 ammortamento delle immobilizzazioni immateriali ammortamento delle immobilizzazioni materiali altre svalutazioni delle immobilizzazioni materiali 246 70 69 188 170 - 1 9 6 svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (12) accantonamenti per rischi altri accantonamenti oneri diversi di gestione Totale Differenza tra valore e costi della produzione (12) 3 2 34 22 41 28 3.955 4.076 303 290 Proventi e oneri finanziari: proventi da partecipazioni: 2 - da altri 2 1 1 altri proventi finanziari: proventi diversi dai precedenti: 42 - da imprese collegate 42 42 42 - da altri interessi e altri oneri finanziari: 95 - verso altri 95 Totale (51) Utile e (perdite) su cambi - Totale proventi e oneri finanziari (51) 90 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO CONTO ECONOMICO 84 84 (41) (41) (milioni di €) 2003 2004 Rettifiche di valore di attività finanziarie: Rivalutazioni di partecipazioni: - valutate con il metodo del patrimonio netto - altre partecipazioni 15 18 14 18 1 Svalutazioni di Partecipazioni: Totale 1 - 14 18 Proventi e oneri straordinari proventi: - altri proventi 2 oneri: - altri oneri Totale delle partite straordinarie Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito dell’esercizio,correnti, differite e anticipate Utile dell’esercizio (Utile) perdita dell’esercizio di pertinenza di terzi Utile dell’esercizio di Gruppo - 2 5 - 5 (3) - 263 267 67 67 196 200 – (3) 196 197 91 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO CONTO ECONOMICO 92 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO Nota Integrativa e Prospetti 93 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI rendiconto finanziario (milioni di €) 31.12.2003 Utile dell’ esercizio Risultato di pertinenza di terzi azionisti Ammortamenti Svalutazioni (rivalutazioni) Variazioni fondi per rischi e oneri Variazione trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Minusvalenze da radiazione, da eliminazione e da estinzione Minusvalenze (plusvalenze) e perdite (recuperi) su crediti per disinvestimenti (Dividendi) (Interessi attivi) Interessi passivi Differenze cambio (attive) passive non realizzate (Proventi) oneri straordinari Imposte sul reddito Risultato operativo prima della variazione del capitale d’esercizio Variazioni : Rimanenze Crediti commerciali e diversi Ratei e risconti attivi Debiti commerciali e diversi Ratei e risconti passivi Flusso di cassa del risultato operativo Dividendi incassati Interessi incassati Interessi pagati Proventi (oneri) straordinari incassati (pagati) Imposte sul reddito pagate Flusso di cassa netto da attività di esercizio Investimenti: Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Acquisto di partecipazioni consolidate Partecipazioni Acquisto rami d’azienda Concessioni di crediti finanziari a breve termine Flusso di cassa degli investimenti Disinvestimenti: Immobilizzazioni materiali Partecipazioni Riscossioni e cessioni di crediti finanziari a breve termine Flusso di cassa dei disinvestimenti Flusso di cassa netto da attività di investimento Assunzione di debiti finanziari a breve termine Assunzione di debiti finanziari a lungo termine Rimborsi di debiti finanziari a breve termine Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine Incremento (decremento) di debiti finanziari a breve termine in c/c Apporto di capitale da terzi Rimborsi di capitale proprio a terzi Dividendi distribuiti a terzi Acquisto parziale di partecipazioni consolidate Flusso di cassa netto da attività di finanziamento Acquisto di azioni proprie Effetto variazione area di consolidamento Effetto variazione area di consolidamento – cassa imprese acq/ced Effetto netto variazione area di consolidamento Effetto delle differenze di cambio Altre variazioni Flusso di cassa netto dell’esercizio Disponibilità liquide a inizio dell’esercizio Disponibilità liquide a fine dell’esercizio 94 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA 31.12.2004 196 – 258 (9) (7) 3 – (6) – (16) 40 (7) 3 67 197 3 240 (17) 2 3 (3) – (8) 24 10 – 67 522 (140) (107) (47) 476 (19) 518 (78) (95) 31 6 - 685 10 35 (39) (3) (84) 382 21 8 (20) – (31) 604 (15) (247) (8) – (2) (6) 360 (11) (176) (12) – – (1) (278) 12 5 9 (200) 7 4 5 26 (252) 40 220 (191) (26) 9 1 – (63) – 16 (184) 81 2 (109) (6) (1) 16 (14) (65) (25) (10) (13) (4) – (4) (26) – 299 250 549 (121) (10) – – – (3) 4 46 549 595 Criteri di redazione del bilancio IIl bilancio consolidato al 31 dicembre 2004 è stato redatto secondo le disposizioni del Capo III del decreto legislativo del 9 aprile 1991, n. 127 (di seguito indicato come "Decreto"), integrate dai principi contabili elaborati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri, dall’Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.) e, ove mancanti, da quelli emanati dall’International Accouting Standards Board (I.A.S.B.). La rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico consolidati non hanno richiesto alcuna deroga, a norma del 4° comma dell’art. 29 del Decreto. Il bilancio consolidato comprende il bilancio della Saipem S.p.A. e delle imprese italiane e estere sulle quali la Saipem S.p.A. esercita direttamente o indirettamente il controllo per effetto della disponibilità della maggioranza dei diritti di voto, di diritti di voto sufficienti ad esercitare un’influenza dominante nell’assemblea ordinaria ovvero per effetto di accordi con gli altri soci. Sono inoltre comprese nell’area di consolidamento, per la quota proporzionale, le imprese controllate congiuntamente con altri soci per effetto di accordi con essi. Sono escluse dall’area di consolidamento le imprese possedute esclusivamente allo scopo della successiva alienazione, quelle in liquidazione e altre imprese minori che sono complessivamente di entità non rilevante. I criteri di determinazione dell’area di consolidamento non sono stati modificati rispetto a quelli dell’esercizio precedente. Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli contrattualmente convenuti, se il loro realizzo è ragionevolmente perseguibile. La sempre maggiore incidenza sui volumi di ricavi generati dai progetti di tipo EPIC (Engineering, Procurement, Installation and Construction), per loro natura intrinseca caratterizzati da una elevata complessità, dimensione e durata esecutiva, nonché da un maggior grado di imprevedibilità, rende pressoché strutturale e fisiologica la necessità di apprezzare, e tenerne conto nella redazione delle situazioni contabili, l’atteso riconoscimento di corrispettivi addizionali, prima che sia formalizzato l’accordo con la controparte. Nei prospetti che seguono sono forniti gli elenchi delle imprese controllate e collegate della Saipem S.p.A. a norma dell’art. 2359 del Codice Civile, distinte per localizzazione (Italia e Estero) e contrassegnate dal metodo di consolidamento o dal criterio di valutazione applicato nonché le informazioni relative alle variazioni dell’area di consolidamento verificatesi nell’esercizio. Nel redigere l’elenco si è tenuto conto dell’ultimo comma dell’art. 39 del Decreto. I bilanci delle imprese consolidate, ad eccezione di alcune società minori, sono oggetto di revisione da parte di società di revisione che esaminano anche le informazioni richieste per la redazione del bilancio consolidato. I fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio sono descritti nella Relazione sulla Gestione. Modifica dei criteri contabili La riforma della disciplina delle società di capitali introdotta dal D. Lgs. 17 gennaio 2003, n. 6 (cd. Riforma Vietti) ha recato modifiche ai criteri di redazione del bilancio di esercizio. A seguito delle modifiche approvate agli schemi di bilancio nel conto economico è stata inserita la nuova voce “Utili e perdite su cambi” sulla base di quanto disposto dall’art. 2425, punto 17-bis del Codice Civile. I valori relativi alle differenze attive e passive di cambio, inclusi nella voce “Altri proventi finanziari” e nella voce “Interessi e altri oneri finanziari” dell’esercizio 2003, sono stati riclassificati alla voce “Utili e perdite su cambi”. Inoltre è stata modificata la denominazione della voce n. 22 dell’art. 2425 del Codice Civile in “Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate”. Nello schema di stato patrimoniale, sulla base di quanto disposto dall’art. 2424 del Codice Civile, è stata inserita la voce “Crediti tributari”; coerentemente per l’esercizio 2003 è stato riclassificato in questa voce un importo di 43 milioni di euro precedentemente incluso nella voce “Crediti verso altri”. È stata inoltre modificata la denominazione della voce B-2) del passivo in “Fondi per imposte, anche differite”. 95 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Valuta Capitale Sociale % Consolidata di pertinenza Saipem (*) Metodo di consolidamento o criterio di valutazione S. Donato Mil.se (MI) EUR 441.177.500 Eni S.p.A. Saipem S.p.A. Soci terzi 42,94 0,77 56,29 IMPRESE CONTROLLATE Italia Bos Italia S.r.l. Consorzio SaiTre (**) Milano S. Donato Mil.se (MI) EUR EUR 10.000 51.646 C.I. San Giovanni Teatino (CH) EUR 10.329 Energy Maintenance Services S.p.A. S. Donato Mil.se (MI) EUR 9.020.216 Intermare Sarda S.p.A. Saipem Energy International S.p.A . Sonsub S.p.A. Estero Boscongo s.a. Tortolì (NU) S. Donato Mil.se (MI) Venezia EUR EUR EUR 6.708.000 2.550.000 884.000 100,00 51,00 49,00 51,00 49,00 50,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Consorzio Sapro Saipem s.a. Saipem S.p.A. Soci terzi Saipem S.p.A. Soci terzi Saipem S.p.A. Eni S.p.A. Saipem S.p.A. Saipem S.p.A. Saipem S.p.A. 100,00 100,00 100,00 C.I. C.I. C.I. C.I. Pointe Noire (Congo) XAF 200.000.000 C.I. Londra (Gran Bretagna) Londra (Gran Bretagna) Francoforte (Germania) GBP GBP EUR 5.000.000 3.300.000 25.565 99,98 0,02 100,00 100,00 95,00 5,00 100,00 Bos Investment Limited Bos-Uie Limited Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh 100,00 100,00 100,00 C.I. C.I. C.I. Camom Industrie Instandhaltung GmbH e Co.Kg. Spergau (Germania) EUR 25.565 Camom Industrie Instandhaltung Verwaltungs GmbH Spergau (Germania) EUR 25.565 Camom s.a. Canalisations, Tuyauteries Soudées s.a. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR Nangis (Francia) EUR 2.897.500 915.000 Conception Maintenance Petrochimique de l’Ouest (***) S. Vigor d’ Ymonville (Francia) EUR 305.000 Csmi S.n.c. (***) Montigny le Bretonneux (Francia) EUR 1.525 Delong Corporation Delong Hersent - Estudos, Construções Maritimas e Partecipações, Unipessoal Lda Entreprise Nouvelle Marcellin s.a. ER SAI Caspian Contractor Llc Houston (USA) Funchal (Portogallo) Marseille (Francia) Almaty (Kazakhstan) USD EUR EUR KZT 21.489 5.000 1.018.700 1.105.930.000 ERS Equipment Rental & Services B.V. European Marine Contractors Ltd Amsterdam (Paesi Bassi) Londra (Gran Bretagna) EUR GBP 90.760 14.000.000 European Marine Investments Limited Londra (Gran Bretagna) USD 20.000.000 Saipem s.a. Soci terzi Saipem s.a. Bos Investment Limited Saipem s.a. Camom s.a. Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh Saipem s.a. Camom s.a. Soci terzi Camom s.a. Soci terzi Camom s.a. Entreprise Nouvelle Marcellin s.a. Saipem inc. Saipem s.a. Saipem s.a Saipem International B.V. Soci terzi Saipem International B.V. European Marine Investments Limited Saipem UK Ltd Saipem International B.V. European Maritime Commerce B.V. Amsterdam (Paesi Bassi) EUR 18.000 Global PetroProjects Services AG Zurigo (Svizzera) CHF 5.000.000 Guangdong Contractor S.n.c. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR 1.000 Hazira Cryogenic Engineering & Construction Management Pvt Ltd Mumbai (India) 96 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA INR 100.000 % Possesso Sede Legale IMPRESA CONSOLIDANTE Saipem S.p.A. Soci Ragione Sociale Area di consolidamento Co. Co. 50,00 100,00 100,00 100,00 99,98 0,02 99,97 0,03 99,00 1,00 100,00 100,00 100,00 50,00 50,00 100,00 50,00 50,00 100,00 Co. 100,00 100,00 Co. C.I. C.I. P.N. P.N. 100,00 100,00 50,00 Co. C.I. C.I. C.I. 100,00 100,00 C.I. C.I. 100,00 C.I. ERS Equipment Rental & Services B.V. 100,00 100,00 C.I. Saipem International B.V. 100,00 100,00 C.I. Entreprise Nouvelle Marcellin s.a. 60,00 60,00 C.P. Soci terzi 40,00 55,00 C.I. Services et Equipements Gaziers et Petroliers s.a. 55,00 Soci terzi 45,00 (*) Metodo di consolidamento o criterio di valutazione Capitale Sociale 100.000 % Consolidata di pertinenza Saipem Valuta INR % Possesso Sede Legale Mumbai (India) Saipem s.a. 99,99 100,00 C.I. Sofresid s.a. 0,01 Soci Ragione Sociale Hazira Marine Engineering & Construction Management Pvt Ltd Katran-k Limited Liability Company Krasnodar (Federazione Russa) RUB Moss Maritime A/S Lysaker (Norvegia) Moss Maritime Inc. Houston (USA) USD 145.000 Moss Maritime A/S 100,00 100,00 C.I. Moss Offshore A/S Lysaker (Norvegia) NOK 20.000.000 Moss Maritime A/S 100,00 100,00 C.I. NOK 1.603.800 Saipem International B.V. 100,00 100,00 C.I. 110.000.000 Saipem International B.V. 100,00 100,00 C.I. Moss Arctic Offshore A/S Lysaker (Norvegia) NOK 100.000 Nigerian Services & Supply Company Limited Lagos (Nigeria) NGN 40.000.000 Petrex S.A. Iquitos (Perù) PEN 19.412.815 Petromar Lda Luanda (Angola) USD 357.143 PT Bos Indonesia Jakarta (Indonesia) IDR 2.176.000.000 Moss Maritime A/S 100,00 100,00 C.I. Saipem s.a. 100,00 100,00 C.I. Saipem International B.V. 100,00 100,00 C.I. Maritimas e Partecipacoes, Unipessoal Lda 70,00 70,00 C.I. Delong Hersent - Estudos, Construcoes Soci terzi 30,00 Saipem s.a. 99,90 Enterprise Nouvelle Marcellin s.a. PT Saipem Indonesia Jakarta (Indonesia) USD 29.000.000 Saipem International B.V. 99,99 Saipem (Asia) Sdn Bhd PT Sofresid Indonesia Ll. Jakarta (Indonesia) IDR 3.016.000.000 Sofresid s.a. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR 39.000 Saibos Construções Maritimas Lda Funchal (Portogallo) EUR 55.102.104 Saibos FZE Dubai (Emirati Arabi Uniti) AED 1.000.000 Saibos s.a.s. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR Saimexicana SA de Cv Città del Messico (Messico) MXN Saipem (Malaysia) Sdn Bhd Kuala Lumpur (Malesia) Saipem (Nigeria) Ltd Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. Saipem Argentina S.a.m.i.c.y F. (***) Lagos (Nigeria) Funchal (Portogallo) Funchal (Portogallo) Buenos Aires (Argentina) MYR NGN EUR EUR ARS 99,90 100,00 C.I. 70,00 C.P. 0,10 Saibos s.a.s. 70,00 Soci terzi 30,00 Saipem s.a. 100,00 100,00 C.I. 100,00 C.I. 38.125 Saipem s.a. 100,00 100,00 50.000 Saipem s.a. 100,00 1.033.500 259.200.000 299.278.738 49.900.000 150.000 Kuala Lumpur (Malesia) MYR 8.116.500 Saipem Australia Pty Ltd (***) Saipem Contracting (Nigeria) Ltd Sydney (Australia) Lagos (Nigeria) AUD NGN 10.661.000 567.000.000 Saipem Contracting Algerie S.p.A. Hassi Messaoud (Algeria) DZD 10.000.000 Saipem do Brasil Serviços de Petroleo Ltda Saipem Energy International Ltd (**) Saipem Holding France s.a.s. Saipem Inc. Saipem India Project Services Limited Saipem International B.V. Saipem Logistics Services Limited (***) Saipem Luxembourg S.A. BRL GBP Montigny le Bretonneux (Francia) EUR Houston (USA) USD Chennai (India) INR Amsterdam (Paesi Bassi) EUR Lagos (Nigeria) NGN Luxembourg (Lussemburgo) EUR 5.814.327 6.000.000 40.000 1.101.000 2.000.000 172.444.000 55.000.000 31.002 Rio de Janeiro (Brasile) C.I. Saibos Construções Maritimas Lda 100,00 Saipem Asia Sdn Bhd New Malden (Gran Bretagna) 100,00 0,01 Sofresid Engineering Saibos Akogep S.n.c. P.N. 0,10 Saipem International B.V. 41,94 Soci terzi 58,06 Saipem International B.V. 89,41 Soci terzi 10,59 C.I. Co. 100,00 C.I. 89,41 C.I. Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. 100,00 100,00 C.I. Saipem International B.V. Saipem International B.V. Soci terzi 100,00 98,77 1,23 100,00 C.I. P.N. Saipem International B.V. 100,00 100,00 C.I. Saipem International B.V. Saipem International B.V. Soci terzi Sofresid s.a. Saipem s.a. Soci terzi Saipem International B.V. Saipem UK Ltd Saipem International B.V. Sonsub Inc. Saipem s.a. Saipem S.p.A. Saipem International B.V. Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. 100,00 97,00 3,00 99,94 0,01 0,05 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 97,00 P.N. C.I. 100,00 C.I. 100,00 C.I. P.N. C.I. C.I. C.I. C.I. P.N. 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 97 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA C.I. Saipem s.a. Saipem Services s.a. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR Bruxelles (Belgio) EUR 26.207.647 61.500 Saipem Singapore Pte Ltd Saipem UK Ltd Singapore (Singapore) New Malden (Gran Bretagna) SGD GBP 25.000 6.470.000 Saipem Venezuela s.a. Caracas (Venezuela) VEB 20.000.000 SAIR Construções Mecanicas de Estruturas Maritimas Lda Funchal (Portogallo) EUR 5.000 SAS Port de Tanger Société par Actions Simplifiée Unipersonelle SASP Offshore Engineering UK Ltd (**) Saudi Arabian Saipem Ltd Montigny le Bretonneux (Francia) EUR New Malden (Gran Bretagna) GBP Al-Khobar (Arabia Saudita) SAR 37.000 500.000 5.000.000 SB Construction and Maritime Services B.V. Amsterdam (Paesi Bassi) EUR 18.152 Services et Equipements Gaziers et Petroliers s.a. Donges (Francia) EUR 38.125 Société de Construction d’ Oleoducs S.n.c. Donges (Francia) EUR 39.000 Société d’Etudes d’Oleoducs S.n.c. (***) Société de Pose de Pipelines S.n.c. (**) Montigny le Bretonneux (Francia) EUR Nangis (Francia) EUR 39.000 40.000 Société Nouvelle Technigaz s.a. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR 228.750 Sofresid Engineering Montigny le Bretonneux (Francia) EUR 1.267.142 Sofresid s.a. Sonsub A/S Sonsub Asia Sdn Bhd (**) Sonsub Inc. Sonsub Ltd Sonsub International Pty Ltd Star Gulf Free Zone Company Montigny le Bretonneux (Francia) EUR Randaberg (Norvegia) NOK Kuala Lumpur (Malesia) MYR Wilmington (USA) USD Aberdeen (Gran Bretagna) GBP Sydney (Australia) AUD Dubai (Emirati Arabi Uniti) AED 8.253.840 1.882.000 100.000 43.333.335 5.901.028 13.157.570 500.000 STTS S.n.c. Montigny le Bretonneux (Francia) EUR 1.000 Sud Est Cie Aix en Provence (Francia) EUR 152.704 TBE Ltd Damietta (Egitto) EGP 50.000 98 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Saipem International B.V. Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. Saipem S.p.A. Saipem International B.V. ERS Equipment Rental & Services B.V. Saipem s.a. Saipem International B.V. European Marine Investments Limited Saipem s.a. Soci terzi Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. Soci terzi Saipem s.a. Saipem Energy International Ltd Saipem International B.V. Soci terzi ERS Equipment Rental & Services B.V. Entreprise Nouvelle Marcellin s.a. Saipem s.a. Soci terzi Services et Equipements Gaziers et Petroliers s.a. Camom s.a. Sofresid s.a. Services et Equipements Gaziers et Petroliers s.a. Soci terzi Saipem s.a. Soci terzi Sofresid s.a. Soci terzi Saipem s.a. Saipem International B.V. Saipem International B.V. Saipem International B.V. Saipem International B.V. Saipem International B.V. Saipem s.a. Sofresid s.a. Saipem s.a. Société Nouvelle Technigaz s.a. Soci terzi Sofresid s.a. Soci terzi Société Nouvelle Technigaz s.a. Soci terzi (*) Metodo di consolidamento o criterio di valutazione Capitale Sociale 1.500.000 224.459 % Consolidata di pertinenza Saipem Valuta HRK EUR % Possesso Sede Legale Rijeka (Croazia) Funchal (Portogallo) Soci Ragione Sociale Saipem Mediterranean Services Llc Saipem Perfurações e Construções Petrolíferas América do Sul Lda 100,00 100,00 C.I. 100,00 100,00 99,98 0,02 100,00 75,00 25,00 99,95 0,05 100,00 100,00 100,00 C.I. C.I. C.I. 100,00 P.N. C.I. 86,00 14,00 100,00 100,00 60,00 40,00 50,00 50,00 99,76 0,24 99,90 0,10 100,00 50,75 49,25 99,96 0,04 99,99 0,01 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 60,00 40,00 57,00 3,00 40,00 99,62 0,38 70,00 30,00 Co. 86,00 C.I. 100,00 100,00 C.I. P.N. C.I. 100,00 C.I. 100,00 C.I. 100,00 C.I. P.N. Co. 100,00 C.I. 100,00 C.I. 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 C.I. C.I. P.N. C.I. C.I. C.I. C.I. 60,00 C.P. Co. 70,00 C.I. Consorzio U.S.G. (**) Parma EUR 25.823 Rosbos S.c.r.l. (**) Ravenna EUR 10.400 Rosfin S.r.l. Ravenna EUR 9.649.200 Estero Africa Oil Services s.a. Guyancourt (Francia) EUR 37.500 Ateliers Ferroviaires D’artix s.a. Artix (Francia) EUR 80.000 Barber Moss Ship Management A/S Lysaker (Norvegia) NOK 1.000.000 Bos Shelf Limited Society Baku City (Azerbaijan) AZM 10.000.000 Dalia Floater Angola S.n.c. Coubervoie (Francia) EUR 0,1 Doris Development Canada Ltd Doris Engineering s.a. St. John’s (Canada) Parigi (Francia) CAD EUR 10.000 3.571.440 Doris Usa Inc. Eurig GmbH (***) Houston (USA) Koln (Germania) USD EUR 1.500.000 25.000 Eurig GmbH & Co.Kg. (***) FPSO Firenze Produção de Petroleo, Lda FPSO Mystras (Nigeria) Ltd FPSO Mystras Produção de Petroleo, Lda Koln (Germania) Funchal (Portogallo) Lagos (Nigeria) Funchal (Portogallo) EUR EUR NGN EUR 250.000 50.000 15.000.000 50.000 Gaztransport Et Technigaz s.a.s. Saint Remy Les Chevreuse (Francia) EUR Kazakhoil Bouygues Offshore S.a.r.l. Almaty (Kazakhstan) KZT 1.000.000 Kwanda Suporto Logistico Lda. Luanda (Angola) AOR 25.510.204 Lipardiz – Construção de Estruturas Maritimas, Unipessoal Lda Moss Krylov Maritime Funchal (Portogallo) EUR St.Petersburg (Federazione Russa) RUB 370.288 5.000 98.000 Saipem Energy International S.p.A. Tecnomare Saipem S.p.A. Soci terzi Saipem s.a. Soci terzi Saipem s.a. Soci terzi 50,00 50,00 40,00 60,00 50,00 50,00 33,33 66,67 Services et Equipements Gaziers et Petroliers s.a. Soci terzi Camon s.a. Soci terzi Moss Maritime A/S Soci terzi Star Gulf Free Zone Company 44,88 55,12 49,48 50,52 50,00 50,00 50,00 Soci terzi 50,00 Entreprise Nouvelle Marcellin s.a. 27,50 Soci terzi 72,50 Doris Engineering s.a. 100,00 Sofresid s.a. 40,00 Soci terzi 60,00 Doris Engineering s.a 100,00 Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh 50,00 Soci terzi 50,00 Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh 50,00 Soci terzi 50,00 Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. 50,00 Soci terzi 50,00 FPSO Mystras Produção de Petroleo Lda 100,00 Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. 50,00 Soci terzi 50,00 Société Nouvelle Technigaz s.a. 22,22 Saipem s.a. 7,78 Soci terzi Saipem s.a. Soci terzi Delong Hersent - Estudos, Construções (*) Metodo di consolidamento o criterio di valutazione Capitale Sociale 10.000 % Consolidata di pertinenza Saipem Valuta EUR % Possesso Sede Legale S. Giuliano Mil.se (MI) Soci Ragione Sociale IMPRESE COLLEGATE Italia Consorzio Saipem Energy International – Tecnomare S.p.A. 50,00 C.P. Co. P.N. P.N. P.N. Co. P.N. 50,00 C.P. 27,50 C.P. Co. P.N. P.N. Co. P.N. 50,00 C.P. 50,00 C.P. 50,00 C.P. P.N. 70,00 50,00 50,00 40,00 Maritimas e Participações, Unipessoal Lda Soci terzi Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS S.A. Soci terzi Moss Maritime A/S 50,00 50,00 50,00 Soci terzi 50,00 Co. P.N. 60,00 50,00 99 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA C.P. P.N. Petrosupport s.a.s. (**) Rueil Malmaison (Francia) EUR 38.120 PMS - Petrochemicals Maintenance Services Gmbh Leuna (Germania) EUR 200.000 Saipar Drilling Company B.V. Amsterdam (Paesi Bassi) EUR 20.000 Saipem Aban Drilling Co. Pvt Ltd Chennai (India) INR 50.000.000 SEA Tank Co. s.a. Parigi (Francia) EUR 46.800 Servicios de Construçiones Caucedo s.a. Dominican Republic (Rep. Dominicana) DOP 100.000 Anjra (Marocco) EUR 33.000 Société pour la Realisation du Port de Tanger Mediterranée Starstroi Limited Liability Company Krasnodar (Federazione Russa) RUB 7.699.490 Starstroi – Security sarl Starstroi – Sakhalin – Bezopasnost sarl Tchad Cameroon Maintenance B.V. Krasnodar (Federazione Russa) RUB Yuzhno (Federazione Russa) RUB Schiedam (Paesi Bassi) EUR 300.000 300.000 18.000 Tecnoprojecto Internacional Projectos e Realizações Industriais s.a. Linda a Velha Oeiras (Portogallo) EUR 700.000 Tss Dalia S.n.c. Courbervoie (Francia) EUR 0,1 Upstream Constructors International FZCO Jebel Ali (Emirati Arabi Uniti) AED 600.000 Saipem s.a. Doris Engineering Saipem s.a. Soci terzi Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh Soci terzi Saipem International B.V. Soci terzi Saipem International B.V. Soci terzi Doris Engineering s.a. Soci terzi 50,00 50,00 50,00 50,00 25,00 75,00 50,00 50,00 50,00 50,00 99,62 0,38 Saipem s.a. 49,70 Soci terzi 50,30 SAS Port de Tanger Société par Actions Simplifiée Unipersonelle 33,33 Soci terzi 66,67 Saipem s.a. 50,00 Soci terzi 50,00 Starstroi Limited Liability Company 100,00 Starstroi – Security sarl 100,00 Saipem s.a. 40,00 Soci terzi 60,00 Saipem s.a. 42,50 Soci terzi 57,50 Saipem s.a. 27,50 Soci terzi 72,50 Saibos Construções Maritimas Lda 50,00 Soci terzi 50,00 (*) Metodo di consolidamento o criterio di valutazione Capitale Sociale 100.000 % Consolidata di pertinenza Saipem Valuta GBP % Possesso Sede Legale Londra (Gran Bretagna) Soci Ragione Sociale Offshore Design Engineering Ltd 50,00 C.P. Co. P.N. 50,00 C.P. 50,00 C.P. Co. 49,70 C.P. 33,33 C.P. 50,00 C.P. P.N. P.N. P.N. P.N. 27,50 C.P. 50,00 C.P. (*) C.I. = consolidamento integrale, C.P. = consolidamento proporzionale; P.N. valutazione al patrimonio netto; Co. = valutazione al costo (**) società in liquidazione (***) società non operativa nell’esercizio Le società partecipate sono 127 di cui: 67 consolidate con il metodo integrale, 18 con il metodo proporzionale; 26 valutate con il metodo del patrimonio netto e 16 valutate al costo. 100 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Variazioni dell’area di consolidamento Le variazioni nell’area di consolidamento, rispetto al bilancio consolidato al 31 dicembre 2003, sono esposte nel seguito in ordine di accadimento: Nuove costituzioni: - in data 21 aprile 2004 è entrata nel campo di consolidamento e viene consolidata con il metodo del patrimonio netto la società russa Starstroi – Security sarl detenuta al 100% dalla Starstroi Limited Liability Company; - in data 21 aprile 2004 è entrata nel campo di consolidamento e viene consolidata con il metodo del patrimonio netto la società russa Starstroi – Sakhalin – Bezopasnost sarl detenuta al 100% Starstroi – Security sarl; - in data 22 aprile 2004 è entrata nel campo di consolidamento e viene consolidata con il metodo del patrimonio netto la società tedesca PMS – Petrochemicals Maintenance Services Gmbh detenuta al 25% da Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh ed al 75% da terzi; Acquisizioni e sottoscrizioni: - in data 28 aprile 2004 si è proceduto all’acquisto da terzi del 51% del capitale della Camom Industrie Instandhaltung GmbH e Co.Kg. che pertanto risulta posseduta al 100%, viene consolidata con il metodo del costo; - in data 8 dicembre 2004 si è proceduto all’acquisto da terzi del 50% del capitale della Katran-k Limited Liability Company che pertanto risulta posseduta al 100% e viene consolidata con il metodo integrale; - in data 22 dicembre 2004 si è proceduto all’aumento del capitale sociale della European Marine Investments Limited da parte di Saipem International B.V. ed in data 23 dicembre 2004 alla successiva riduzione dello stesso mediante annullamento delle azioni detenute da Eni International B.V.; al 31 dicembre 2004, la società, posseduta al 100% da Saipem international B.V., viene consolidata con il metodo integrale. Dismissioni, liquidazioni, cambiamenti nel criterio di consolidamento: - la Conception Maintenance Petrochimique de L’Ouest s.a. precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto a seguito dell’intervenuta cessazione delle attività sociali; - la Csmi Snc. precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto a seguito dell’intervenuta cessazione delle attività sociali; - la Eurig Gmbh & Co Kg precedentemente consolidata con il metodo proporzionale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto a seguito dell’intervenuta cessazione delle attività sociali; - la Société d’Etudes d’Oleoducs S.n.c. precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto a seguito dell’intervenuta cessazione delle attività sociali; - la Moss Arctic Offshore A/S precedentemente consolidata con il metodo proporzionale, è stata valutata con il metodo integrale a seguito dell’acquisto del restante 50 % detenuto da terzi; - la PT Bos Offshore Indonesia Ll. ha cambiato denominazione sociale assumendo il nome di PT Bos Indonesia; la società, precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto a seguito dell’intervenuta cessazione delle attività sociali; - la Saipem Energy International Ltd. precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto a seguito dell’intervenuta messa in liquidazione; - la Saipem Singapore Pte. Ltd. precedentemente consolidata con il metodo integrale, è stata valutata con il metodo del patrimonio netto; - la Doris Development Canada Ltd. precedentemente consolidata con il metodo del patrimonio netto è stata valutata con il metodo del costo; - la SEA Tank Co. s.a. precedentemente consolidata con il metodo del patrimonio netto è stata valutata con il metodo del costo; - in data 19 aprile 2004 la Principia Recherche Development s.a. è stata ceduta a terzi; - in data 24 agosto 2004 la società Studeurop s.a. consolidata con il metodo del patrimonio netto è stata cancellata dal registro delle imprese; - a far data dal 30 settembre le società European Maritime Commerce B.V. e Saipem Services s.a. per raggiunta significatività, sono state consolidate nel 2004 con il metodo integrale, rispetto al metodo del patrimonio netto utilizzato al 31 dicembre 2003; - in data 26 ottobre 2004 la società Saifor S.p.A. consolidata con il metodo del patrimonio netto è stata cancellata dal registro delle imprese; - in data 28 ottobre 2004 la società Saipem s.a. ha ceduto a terzi il 42,5 della partecipazione che deteneva nella società Tecnoprojecto Internacional Projectos e Realizações Industriais s.a. che continua ad essere consolidata con il metodo con il metodo del patrimonio netto; - in data 29 ottobre 2004 la società Petrosupport s.a.s. consolidata con il metodo del costo è stata posta in liquidazione; - la Rosbos S.c.r.l. precedentemente consolidata con il metodo proporzionale, è stata valutata con il metodo del patri101 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA - - monio netto a seguito dell’intervenuta cessazione delle attività sociali. La società è stata posta in liquidazione a far data dal 29 ottobre 2004; in data 23 novembre 2004 la società Bos Offshore Services (Thailand) Limited consolidata con il metodo del costo è stata cancellata dal registro delle imprese; in data 2 dicembre 2004 la società Société de Pose de Pipelines S.n.c. consolidata con il metodo del costo è stata posta in liquidazione; in data 21 aprile 2004 è entrata nel campo di consolidamento la società russa Starstroi – Vostok - Bezopasnost sarl detenuta al 100% dalla Starstroi – Security sarl e consolidata con il metodo del costo; in data 9 dicembre 2004 la società è stata posta in liquidazione e in data 31 dicembre è stata cancellata dal registro delle imprese; in data 21 dicembre 2004 la società Société Civile Immobiliere Le Moulin de Saint Antoine consolidata con il metodo del costo è stata cancellata dal registro delle imprese; in data 23 dicembre 2004 la società Société Robilliart s.a. è stata ceduta a terzi; in data 31 dicembre 2004 la società European Marine Contractors Llc consolidata con il metodo integrale è stata cancellata dal registro delle imprese. Cambiamento di ragione sociale o spostamento da partecipata a partecipata senza effetti sul consolidato: - in data 7 gennaio 2004 la società International Development Process and Engineering Limited ha modificato la sua ragione sociale in Saipem India Project Services Limited; - in data 31marzo 2004 la Sofresid Group s.a. è stata fusa nella società Sofresid s.a.; - in data 5 luglio 2004 la società Saipem Algerie S.p.A. ha modificato la sua ragione sociale in Saipem Contracting Algerie S.p.A.; - in data 2 settembre 2004 la European Marine Contractors Netherlands B.V. è stata fusa nella società Ers B.V.; - in data 3 settembre 2004 la società Bos Corp Inc. ha ceduto alla Doris Engineering s.a. il 50 % della partecipazione che deteneva nella Doris Usa Inc che pertanto è detenuta al 100 % dalla Doris Engineering s.a.. La società è valutata al patrimonio netto ; - in data 1 novembre 2004 la Petro-Marine BCI Engineering Inc. è stata fusa nella società Saipem Inc.; - in data 30 novembre 2004 la società Bos Limited ha modificato la sua ragione sociale in Bos Investment Limited.; - in data 1 dicembre 2004 la Bos Corp. Inc. è stata venduta dalla Saipem s.a. alla Saipem Inc. e successivamente fusa in quest’ultima; - in data 1 dicembre 2004 la Delong Corporation è stata venduta dalla Saipem s.a. alla Saipem Inc.. Variazioni intervenute dopo la chiusura del Bilancio - in data 25 gennaio 2005 la società Sonsub Asia Sdn Bhd consolidata con il metodo del patrimonio netto è stata cancellata dal registro delle imprese; - in data 3 febbraio 2005 la società Société de Pose de Pipelines S.n.c. consolidata con il metodo del costo è stata cancellata dal registro delle imprese; - in data 4 febbraio 2005 la società Sonsub S.p.A. ha cambiato denominazione sociale assumendo il nome di Saipem FPSO S.p.A. ed è stata consolidata al 31 dicembre 2004 con il metodo integrale; - in data 7 marzo 2005 la società Delong Corporation è stata fusa per incorporazione nella Saipem Inc.; - in data 11 marzo 2005 la società Saipem Inc. è stata fusa per incorporazione nella Sonsub Inc. e, contestualmente, quest’ultima ha assunto la denominazione sociale di Saipem America Inc.; - in data 15 marzo 2005 la società Petrosupport s.as. consolidata con il metodo del costo è stata cancellata dal registro delle imprese. Data di riferimento e periodo di consolidamento La data di riferimento del bilancio consolidato coincide con la data di chiusura del bilancio della Saipem S.p.A. e della maggior parte delle imprese che sono state incluse nel perimetro di consolidamento, sulla base dei bilanci predisposti dagli amministratori per l’approvazione da parte dell’assemblea. Per la società Saipem Aban Drilling Co. Pvt Ltd, il cui esercizio sociale chiude al 31 marzo, la Saipem Luxembourg S.A., il cui esercizio sociale chiude al 31 luglio, il consolidamento è avvenuto sulla base di una situazione contabile relativa al periodo 1 gennaio - 31 dicembre 2004, appositamente predisposta dagli amministratori ai fini della inclusione nel bilancio consolidato di Gruppo e oggetto di revisione contabile. I bilanci delle imprese consolidate, quando necessario, sono rettificati per uniformarli ai principi contabili della Saipem S.p.A.. I valori delle voci, tenuto conto della loro rilevanza, sono espressi in milioni di euro. Pertanto, sono state omesse le voci aventi valore uguale a zero e quelle di importo inferiore all’unità di misura prima indicata. 102 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Principi di consolidamento Partecipazioni in imprese incluse nell’area di consolidamento Le attività, le passività, i costi e i ricavi delle imprese consolidate con il metodo dell’integrazione globale sono assunti integralmente nel bilancio consolidato; il valore contabile delle partecipazioni è eliminato a fronte del patrimonio netto di competenza delle imprese partecipate. Le quote del patrimonio netto e del risultato di competenza dei soci di minoranza sono iscritte in apposite voci di bilancio. Il valore contabile delle partecipazioni in imprese consolidate secondo il metodo dell’integrazione proporzionale è eliminato a fronte della corrispondente frazione di patrimonio netto delle imprese partecipate; con tale metodo le attività, le passività, i costi e i ricavi delle imprese consolidate sono assunti nel bilancio consolidato in misura proporzionale alla percentuale di partecipazione. La differenza fra il costo di acquisto delle partecipazioni e la relativa quota del patrimonio netto è imputata a rettifica delle specifiche voci dell’attivo e del passivo sulla base della valutazione effettuata all’atto dell’acquisto. L’eventuale differenza residua, se positiva è iscritta, sussistendone i presupposti, alla voce dell’attivo “Differenza da consolidamento” ed ammortizzata sistematicamente tenuto conto della residua utilità futura. I dividendi, le rivalutazioni, le svalutazioni e le perdite su partecipazioni in imprese incluse nell’area di consolidamento nonché le plusvalenze e le minusvalenze da alienazioni infragruppo di partecipazioni in imprese incluse nell’area di consolidamento sono oggetto di eliminazione. Operazioni e saldi infragruppo Gli utili e le perdite derivanti da operazioni effettuate tra le imprese consolidate e non ancora realizzati nei confronti di terzi sono eliminati, così come sono eliminati i crediti, i debiti, i proventi e gli oneri nonché le garanzie, compresi i contratti autonomi di garanzia, gli impegni e i rischi tra imprese consolidate. 103 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Conversione dei bilanci in moneta estera Cambio medio Cambio di fine esercizio Cambio medio USA dollaro 1,13 1,26 1,24 UK sterlina 0,69 0,70 0,68 0,70 Algeria dinaro 85,48 84,92 87,92 97,57 Angola kwanza 2003 Cambio di fine esercizio Valuta I bilanci delle imprese estere, autonome rispetto alla Capogruppo, sono convertiti in milioni di euro applicando alle voci dello stato patrimoniale i cambi correnti alla data di chiusura dell’esercizio e alle voci del conto economico i cambi medi dell’esercizio (metodo del cambio corrente) come nel seguito dettagliati: 2004 1,36 83,52 99,22 103,61 116,56 Arabia Saudita riyal 4,24 4,73 4,66 5,10 Australia dollaro 1,74 1,68 1,69 1,75 5.557,65 6.212,69 6.129,99 6.689,27 Azerbaijan manat Brasile real Congo franco cfa Croazia kuna 3,47 3,66 3,63 3,61 655,96 655,96 655,96 655,96 7,56 7,65 7,49 7,65 53,05 57,58 56,34 59,34 9.769,26 10.621,80 11.117,80 12.626,60 168,89 180,80 168,93 177,01 4,30 4,79 4,73 5,18 148,40 174,29 165,34 177,75 Norvegia corona 8,00 8,41 8,37 8,24 Perù new sol 3,93 4,38 4,24 4,47 Russia rublo 34,66 36,93 35,81 37,84 Singapore dollaro 1,97 2,14 2,10 2,23 Svizzera franco 1,52 1,56 1,54 1,54 UAE dirham 4,15 4,64 4,57 5,00 India rupia Indonesia rupia Kazakhstan tengè Malesia ringgit Nigeria naira I bilanci utilizzati per la conversione sono quelli espressi in moneta locale o quelli espressi nella moneta funzionale, intendendo per quest’ultima la moneta nella quale sono denominati la maggior parte delle transazioni economiche nonché attività e passività. Le differenze cambio derivanti dalla conversione in euro dei bilanci delle imprese estere sono imputate alla voce del patrimonio netto “Riserva per differenza cambio”. Continuità di applicazione dei principi di consolidamento Rispetto all’esercizio precedente non sono stati modificati i principi di consolidamento utilizzati per la redazione del bilancio consolidato. Criteri di valutazione I criteri di valutazione adottati nel bilancio consolidato fanno riferimento a quanto previsto dalle norme del Codice Civile, dai principi contabili predisposti dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri, ed ove mancanti, da quelli emanati dall’ International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) che trovano concreta applicazione nell’attuale prassi italiana. Continuità di applicazione dei criteri di valutazione Non sono state apportate modifiche rispetto ai criteri di valutazione adottati in sede di redazione del bilancio 2003. I criteri di valutazione più significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono: 104 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo anche degli oneri accessori di diretta imputazione e ammortizzate sistematicamente per il periodo della loro prevista utilità futura. L’avviamento è iscritto all’attivo patrimoniale quando è acquisito a titolo oneroso ed è ammortizzato a quote costanti nel periodo cui si stima la futura utilità; analogo criterio è applicato per la differenza da consolidamento. I costi sostenuti per l’aumento di capitale sono ammortizzati a quote costanti in cinque anni a decorrere da quello in cui i costi sono stati sostenuti. I diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno sono ammortizzati in tre esercizi. Le immobilizzazioni immateriali sono svalutate quando il loro valore risulta durevolmente inferiore alla residua possibilità di utilizzazione. Nell’esercizio in cui vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le immobilizzazioni immateriali, con esclusione dei costi di impianto e di ampliamento e dell’avviamento, sono rivalutate sino alla concorrenza dei valori originari. Costi di ricerca scientifica e tecnologica Gli investimenti nelle attività volte all’acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di nuove tecniche o modelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, in altre attività di ricerca scientifica o di sviluppo tecnologico sono generalmente considerati costi correnti e imputati a conto economico nell’esercizio di sostenimento. I costi di ricerca e sviluppo iscritti all’attivo patrimoniale riguardano costi a utilità pluriennale sostenuti per l’attività di ricerca applicata e sviluppo e sono valutati applicando i criteri indicati per le immobililizzazioni immateriali. Immobilizzazioni materiali Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione, degli oneri finanziari relativi al periodo di realizzazione del bene e al netto degli eventuali contributi erogati da enti statali. Ai fini della determinazione della quota di oneri finanziari imputabili al costo, si assume che gli investimenti non finanziati da debiti specifici siano prioritariamente finanziati con i flussi del capitale proprio e dell’autofinanziamento generatisi nell’esercizio. I beni condotti in locazione finanziaria da terzi sono iscritti al minore tra il valore di mercato e quello derivante dall’attualizzazione dei canoni di locazione e del prezzo di riscatto previsti in contratto. Le immobilizzazioni materiali, comprese quelle in locazione finanziaria, sono ammortizzate a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzazione dei beni. Le aliquote utilizzate sono nel seguito indicate: Fabbricati Impianti e macchinario, attrezzature e automezzi Attrezzature industriali e commerciali Altri beni 2,5% - 12,5% 7,0% - 25,0% 3,75% - 67,0% 12,0% - 20,0% Le immobilizzazioni materiali destinate a specifici progetti operativi per le quali non si prevede un possibile successivo reimpiego dovuto alla particolarità del bene stesso o per l’elevato sfruttamento sostenuto durante la fase di esecuzione del progetto sono ammortizzate in base alla durata del progetto stesso. I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa sono imputati all’attivo patrimoniale e ammortizzati a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzare i beni a cui si riferiscono. Le spese di manutenzione e riparazione ordinarie sono imputate a conto economico nell’esercizio in cui vengono sostenute. Le svalutazioni e le rivalutazioni sono effettuate applicando gli stessi criteri previsti per le immobilizzazioni immateriali. Immobilizzazioni finanziarie - partecipazioni Le partecipazioni in imprese controllate escluse dall’area di consolidamento e le partecipazioni in imprese collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. 105 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Le altre partecipazioni sono iscritte al costo, eventualmente rettificato per perdite durevoli di valore; il costo è determinato secondo i criteri indicati per le immobilizzazioni immateriali. Il rischio derivante dalle perdite eccedenti il patrimonio netto (deficit patrimoniale) delle partecipate è rilevato al passivo patrimoniale nella voce “Altri fondi per rischi ed oneri”. Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate a seguito di aumenti patrimoniali accertati e confermati dalla prospettiva di reddito dell’impresa partecipata, il valore della partecipazione è ripristinato e la rettifica è imputata a conto economico come rivalutazione fino a concorrenza della svalutazione precedentemente effettuata. Rimanenze Le rimanenze, con esclusione dei lavori in corso su ordinazione, sono valutate al minore tra il costo, determinato secondo i criteri indicati nelle immobilizzazioni immateriali, e il valore di mercato. La configurazione di costo adottata si identifica nel costo medio ponderato mentre per valore di mercato, tenuto conto della natura delle rimanenze rappresentate prevalentemente da materiale di ricambistica, si intende il costo di sostituzione ovvero, se inferiore, il valore di netto realizzo. I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti a lungo termine sono valutati sulla base dei corrispettivi contrattuali, definiti con ragionevole certezza con i committenti, in relazione allo stato di avanzamento dei lavori e nel rispetto del principio della prudenza. In considerazione della natura dei contratti e della tipologia del lavoro, l’avanzamento è determinato in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi totali stimati per il contratto. Per recepire gli effetti economici derivanti dall’applicazione del metodo sopra descritto rispetto ai corrispettivi già rilevati fra i ricavi della gestione caratteristica, vengono effettuate opportune registrazioni che prevedono l’iscrizione fra i lavori in corso delle differenze positive rispetto ai ricavi contabilizzati, ovvero fra i risconti passivi, delle differenze negative. I corrispettivi pattuiti, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie; la medesima metodologia viene applicata per i costi espressi in valuta estera. Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto di tutti i costi di diretta imputazione a commessa nonché dei rischi contrattuali e delle clausole di revisione prezzi quando oggettivamente determinabili. Le richieste per corrispettivi aggiuntivi rispetto a quelli contrattualmente stabiliti sono riconosciute solo se ragionevolmente perseguibili. Eventuali perdite sulle commesse vengono interamente accantonate nell’esercizio in cui se ne viene a conoscenza. I costi di partecipazione alle gare di appalto sono riconosciuti nel conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti. Crediti e debiti I crediti sono iscritti al valore di presumibile realizzo e i debiti sono iscritti al loro valore nominale. I crediti e i debiti in moneta estera, iscritti originariamente al cambio della data di transazione, vengono adeguati al cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio. Per le posizioni a fronte delle quali sono state poste in essere operazioni di copertura i differenziali di cambio sono esposti nella voce ratei e risconti. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Le partecipazioni e i titoli sono iscritti al minore tra il costo e il valore di mercato. Ratei e Risconti I ratei e risconti sono determinati in modo da imputare all’esercizio la quota di competenza temporale dei costi e degli oneri nonché dei ricavi e dei proventi comuni a due o più esercizi. Fondi per rischi ed oneri I fondi per rischi e oneri comprendono costi e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, alla chiusura dell’esercizio, sono indeterminati o l’ammontare o la data di sopravvenienza. I costi relativi ai lavori di manutenzioni cicliche programmate, che non riguardano migliorie, ammodernamenti e trasformazioni imputabili all’attivo patrimoniale, sono iscritti alla voce “Fondi per rischi e oneri - altri” determinando gli accantonamenti di ogni esercizio suddividendo il costo complessivo previsto in relazione al ciclo. La congruità dello stanziamento è apprezzata in ogni esercizio in funzione delle modifiche eventualmente intervenute nei tempi di esecuzione e nei costi stimati dei lavori. 106 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Costi di ristrutturazione Nell’esercizio in cui si manifestano le condizioni di mercato che sanciscono una strutturale situazione di squilibrio organizzativo risolvibile esclusivamente con il ridimensionamento dell’organico impiegato nell’attività in crisi, vengono effettuati degli specifici accantonamenti al “Fondo per rischi ed oneri – altri” in base ad una stima dell’onere da sostenere per il raggiungimento di tale scopo. I costi derivanti dagli incentivi all’esodo e dai prepensionamenti sono puntualmente imputati a conto economico, fra gli oneri straordinari, nell’esercizio in cui il programma di riduzione del personale è definito e sono stati emanati i provvedimenti legislativi o raggiunti gli accordi contrattuali. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il trattamento di fine rapporto è stanziato per competenza durante il periodo di rapporto di lavoro dei dipendenti in conformità alla legislazione e ai contratti di lavoro, al netto delle anticipazioni applicabili. L’ammontare iscritto in bilancio riflette il debito maturato nei confronti dei dipendenti al netto delle anticipazioni erogate agli stessi. Inoltre la Saipem versa contributi ad alcune organizzazioni dei lavoratori che si occupano della copertura delle spese mediche e di altre provvidenze a favore dei dipendenti non gestite dalla Saipem. I contributi da corrispondere sono determinati sulla base delle condizioni previste nei contratti stipulati con le organizzazioni dei lavoratori e sono imputati a conto economico quando corrisposti. Le obbligazioni derivanti dai fondi pensione della Saipem non sono rilevanti. Garanzie e altri conti d’ordine Le garanzie sono iscritte in calce allo stato patrimoniale per l’ammontare nominale della garanzia prestata non significativamente diverso dal loro valore effettivo. Le garanzie reali costituite a fronte di debiti o impegni propri sono indicate nell’illustrazione della voce di bilancio che rileva i beni oggetto di garanzia. Gli impegni in contratti derivati (acquisti in valuta a termine, swap) che comportano lo scambio a termine di capitali o di altre attività o del loro differenziale sono iscritti al prezzo di regolamento del contratto. Gli altri impegni sono iscritti in calce allo stato patrimoniale per l’ammontare corrispondente all’effettiva obbligazione dell’impresa alla data di chiusura dell’esercizio. Le garanzie e gli altri conti d’ordine in moneta estera sono iscritti applicando il cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio o il cambio a termine negoziato come indicato per i contratti derivati. Ricavi e costi I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono iscritti al momento del trasferimento della proprietà o della prestazione del servizio. Imposte sul reddito Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile; il debito previsto è rilevato alla voce “Debiti tributari”. Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le imposte differite passive sono calcolate indipendentemente dalla situazione fiscale di perdita presente o prospettica dell’impresa; l’iscrizione delle imposte anticipate è subordinata alla ragionevole aspettativa della loro recuperabilità. Le imposte sulle riserve di patrimonio netto delle imprese consolidate o valutate con il metodo del patrimonio netto sono rilevate quando si prevede che tali riserve saranno distribuite o comunque utilizzate e la distribuzione o l’utilizzo darà luogo a oneri fiscali. Il beneficio fiscale relativo al riporto a nuovo di perdite fiscali è rilevato quando esiste la ragionevole aspettativa di realizzarlo, anche se le perdite sono sorte in esercizi precedenti; diversamente è rilevato quando conseguito. Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono compensate se riferite alla stessa impresa e se consentito giuridicamente. Le imposte anticipate sono iscritte alla voce “Crediti per imposte anticipate”, le imposte differite alla voce “Fondo per imposte”. Contratti derivati La Saipem utilizza principalmente “domestic currencies swaps” e contratti a termine per coprirsi dal rischio di variazione del tasso di cambio. Le coperture sono considerate specifiche ogni qualvolta possano essere correlate in ogni momento alla transazione economica sottostante oggetto di copertura. I ricavi e i costi, a fronte dei quali sono stati posti in essere contratti di copertura specifica dal rischio cambio, sono esposti ai cambi di copertura. I premi o gli sconti sono imputati a conto economico per competenza lungo la vita del contratto. Per far fronte al rischio di variazione dei tassi di interesse la Saipem ricorre a contratti di “Interest Rate Swap”. I differenziali di interesse da incassare o da pagare sugli Interest Rate Swap sono imputati a conto economico per competenza lungo la durata del contratto. 107 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Eventuali coperture generiche per le quali non sussista la possibilità di correlare la transazione economica con la copertura effettuata sono valutate al cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio e i relativi oneri e proventi sono imputati a conto economico come differenze di cambio. Piani di incentivazione Le stock grant e le stock option assegnate ai dipendenti, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assumono, sono rilevate da ciascuna impresa presso cui i beneficiari sono a ruolo come componente del costo del personale. Il costo è determinato con riferimento al fair value (valore equo) del diritto assegnato al dipendente, incrementato degli eventuali ulteriori oneri a carico del datore di lavoro (oneri sociali e TFR) calcolati sulla base del valore normale delle azioni; la quota di competenza dell’esercizio è determinata pro rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (vesting period). Il fair value delle stock grant è rappresentato dal valore corrente dell’azione alla data di assunzione dell’impegno, ridotto del valore attuale dei dividendi attesi nel vesting period. Il fair value delle stock option è rappresentato dal valore dell’opzione determinato applicando il modello Black & Scholes che tiene conto delle condizioni di esercizio del diritto, del valore corrente dell’azione, della volatilità attesa e del tasso privo di rischio. Per i piani di stock grant a beneficio dei dipendenti della Saipem S.p.A. la rilevazione del costo è effettuata alla voce “Costi per il personale – altri costi” in contropartita alla voce “Fondi per rischi ed oneri ”. Per i piani a beneficio dei dipendenti delle società controllate, il “fair value” delle stock grant è rilevato alla data di assunzione dell’impegno alla voce “Oneri finanziari - altri” in contropartita al suddetto fondo; nell’esercizio stesso il corrispondente ammontare è addebitato alle imprese di appartenenza in contropartita alla voce “Proventi finanziari – altri”. In presenza di personale dato in comando, il costo è addebitato pro rata temporis alla società presso cui i beneficiari sono in servizio. Per i piani di stock option il fair value è rilevato alla voce “Costi per il personale – altri costi” in contropartita alla voce “Utili portati a nuovo”. 108 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Illustrazione delle voci di bilancio stato patrimoniale - attivo Immobilizzazioni Immobilizzazioni immateriali - - trasferimenti - - Saldo al 31.12.2004 1 9 872 2 - 12 (6) 2 1 7 - - 81 57 885 Totale 3 - 55 Altre - - differenze di cambio e altre variazioni 78 Immobilizzazioni in corso e acconti terzi - incrementi Differenza da consolidamento 6 Avviamento Costi di ricerca e sviluppo 1 (milioni di €) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno Costi di impianto e di ampliamento Le immobilizzazioni immateriali ammontano al 31 dicembre 2004 a 805 milioni di euro, evidenziando un decremento di 46 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; i movimenti intervenuti nell’esercizio sono analizzati nella tabella che segue: 4 21 1.037 5 - 22 - (2) (5) (7) - - 2 19 1.054 Costo originario Saldo al 31.12.2003 Ammortamenti accumulati Saldo al 31.12.2003 1 - 66 19 80 - 20 186 - ammortamenti - 2 12 9 46 - - 69 - differenze di cambio e altre variazioni - - (6) 1 - - (1) (6) Saldo al 31.12.2004 1 2 72 29 126 - 19 249 Valore netto - 7 9 28 759 2 - 805 La composizione delle più significative voci costituenti le immobilizzazioni immateriali è la seguente: - la voce “Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno” comprende principalmente costi sostenuti per l’implementazione nelle controllate dei moduli SAP; - la voce “Avviamento” riguarda il maggior valore emerso dalla riorganizzazione societaria del Gruppo Moss Maritime; - la voce “Differenza da consolidamento” si riferisce alla differenza fra il prezzo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, ed il patrimonio netto della Saipem s.a. (736 milioni di euro), della Sofresid s.a. (19 milioni di euro), della Sonsub inc. (3 milioni di euro) e della Saipem Energy International S.p.A. (1 milione di euro). 109 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 3.431 8 54 177 1 (16) Attrezzature industriali e commerciali 30 Impianti e Macchinario 80 Terreni e Fabbricati Altri beni Le immobilizzazioni materiali ammontano a 1.688 milioni di euro, con un decremento rispetto all’esercizio 2003 di 6 milioni di euro; i movimenti intervenuti nell’esercizio sono analizzati nella tabella che segue: 132 2.898 291 - Incrementi 17 85 13 - Trasferimenti 10 5 - - Alienazioni (6) (6) (8) (3) - (23) - Radiazioni (2) (13) (2) (3) - (20) (milioni di €) Costo originario Saldo al 31.12.2003 Movimenti dell’esercizio: - Differenze di cambio e altre variazioni Saldo al 31.12.2004 (5) (9) (4) - (2) (2) 146 2.960 290 81 66 3.543 (22) 69 1.364 251 53 - 1.737 170 Fondo ammortamento Saldo al 31.12.2003 Movimenti dell’esercizio: - Ammortamenti 13 133 13 11 - - Svalutazioni - 1 - - - 1 - Alienazioni (6) (3) (6) (2) - (17) - Radiazioni (2) (13) (2) (3) - (20) - Differenze di cambio e altre variazioni (2) (12) - (2) - (16) Saldo al 31.12.2004 72 1.470 256 57 - 1.855 Valore netto di bilancio 74 1.490 34 24 66 1.688 I mezzi navali destinati alla attività di Costruzioni Mare e Perforazioni Mare sono compresi nella voce “Impianti e Macchinario”. Gli incrementi dell’esercizio ammontano a 177 milioni di euro e riguardano principalmente investimenti afferenti le migliorie e le modifiche dei mezzi. In particolare, gli investimenti più rilevanti effettuati nel periodo sono stati: - gli interventi strutturali sulle piattaforme semisommergibili Scarabeo 3 e Scarabeo 4 e sul jack-up Perro Negro 3 e Perro Negro 5 (40 milioni di euro); - gli interventi sulle piattaforme semisommergibili Scarabeo 6 e 7 (5 milioni di euro ); - l’acquisto di mezzi e di strutture necessarie per l’inizio dell’esecuzione del progetto off-shore Kashagan in Kazakhstan (14 milioni di euro ); - il proseguimento del programma di manutenzione del parco mezzi delle Costruzioni Terra (5 milioni di euro); - l’acquisto di mezzi e di strutture necessarie per l’esecuzione del progetto Sakhalin in Russia (14 milioni di euro); - l’acquisto di mezzi e di strutture necessarie per l’esecuzione del progetto Port de Tanger (5 milioni euro); - i lavori finalizzati alla realizzazione di un cantiere di fabbricazione in Kazakhstan (15 milioni di euro) e all’ampliamento di quelli in Angola e in Nigeria (8 milioni di euro). Le immobilizzazioni materiali comprendono beni gratuitamente devolvibili per 3 milioni di euro e beni condotti in locazione finanziaria per 41 milioni di euro; questi ultimi si riferiscono principalmente ad un contratto di locazione finanziaria per l’utilizzo della piattaforma semisommergibile Scarabeo 5. Gli oneri finanziari dell’esercizio e quelli relativi ad esercizi precedenti capitalizzati sul valore delle immobilizzazioni materiali sono da considerare di dimensione trascurabile. 110 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Immobilizzazioni finanziarie Le immobilizzazioni finanziarie ammontano a 22 milioni di euro, con un decremento di 4 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente: Totale Rettifiche di valore Costo Immobilizzazioni finanziarie (milioni di €) Saldo iniziale : - Controllate - Collegate - Altre imprese 6 (4) 2 24 (2) 22 2 - 2 32 (6) 26 Controllate 1 - 1 Collegate 1 - 1 18 - 18 (21) - (21) Controllate (2) 2 - Collegate (2) 1 (1) Altre imprese (2) - (2) Totale Movimenti dell’esercizio : - Variazioni campo di consolidamento - Rivalutazioni Collegate - Svalutazioni Collegate - Alienazioni Saldo finale - Controllate - Collegate - Altre imprese Totale 5 (2) 3 20 (1) 19 - - 25 (3) 111 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA 22 Imprese controllate 31 dicembre 2003 31 dicembre 2004 Partecipazione del Gruppo % Ammontano al 31 dicembre 2004 a 3 milioni di euro, con un aumento di 1 milione di euro rispetto all’esercizio 2003, principalmente dovuto alla riallocazione tra le imprese collegate delle società Saipem Singapore Pte e Conception Maintenance Petrochimique de l’Ouest non operative nell’esercizio. Valutate con il metodo del patrimonio netto: Saipem Singapore Pte Ltd 100,00 - 1 Saipem Logistics Services Ltd. 100,00 1 1 99,97 - 1 (milioni di €) Conception Maintenance Petrochimique de l’Ouest SASP Offshore Engineering UK Ltd. 100,00 Totale 1 - 2 3 Imprese collegate 31 dicembre 2004 (milioni di €) 31 dicembre 2003 Partecipazione del Gruppo % Ammontano al 31 dicembre 2004 a 19 milioni di euro, con un decremento di 3 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. Valutate con il metodo del patrimonio netto: Doris Engineering s.a. 40,00 6 6 Gaztransport et Technigaz Sas 30,00 10 3 Rosfin S.r.l. 33,30 3 3 Kwanda Suporto Logistico Lda. 40,00 2 2 Tchad Cameroon Maintenance B.V. 40,00 – 2 Altre partecipazioni minoritarie Totale 1 3 22 19 Nel corso dell’esercizio la gestione partecipazioni ha espresso proventi pari a 18 milioni di euro relativi alla quota, proporzionale alla partecipazione, degli utili prodotti nell’esercizio e svalutazioni di 21 milioni di euro in considerazione del riallineamento del valore delle partecipazioni al patrimonio netto sottostante a seguito della distribuzione di dividendi. Altre imprese La voce è pari a zero al 31 dicembre 2004 a seguito della cessione della partecipazione nella Sieco S.p.A. alla controllante Eni Corporate S.p.A.. 16,0 Totale 112 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA 31 dicembre 2004 Sieco S.p.A. 31 dicembre 2003 (milioni di €) Partecipazione del Gruppo % Partecipazioni in Imprese del Gruppo Eni valutate con il metodo del costo: 2 - 2 - Attivo circolante Rimanenze Materie prime, sussidiarie e di consumo Lavori in corso su ordinazione Totale Ammontano al 31 dicembre 2004 a 388 milioni di euro, con un incremento di 81 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; la movimentazione delle rimanenze risulta dalla tabella che segue: - valore originario (a) 143 174 317 - fondo svalutazione (b) (10) - valore netto 133 174 307 12 66 78 (milioni di €) Saldo iniziale: - (10) Variazioni dell’esercizio Valore originario: - variazioni gestionali - acquisizione ramo d’azienda 1 - 1 - differenze di cambio e altre variazioni (1) 3 2 Totale (c) 12 69 81 - (accantonamenti)/utilizzi - - - - differenze di cambio e altre variazioni - - - Totale (d) - - - - valore originario (e=a+c) 155 243 398 - fondo svalutazione (f=b+d) (10) - valore netto (g=e+f) 145 Fondo svalutazione: Saldo finale: 243 (10) 388 Le svalutazioni della voce materie prime, sussidiarie e di consumo, principalmente costituite da ricambi di beni ed attrezzature sono state effettuate, in precedenti esercizi e nel corso dell’esercizio, per tenere conto delle ridotte possibilità di utilizzo di alcuni materiali e dell’intervenuta obsolescenza di alcune voci. I lavori in corso verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 73 milioni di euro. La valutazione dei lavori in corso comprende ammontari relativi a richieste di corrispettivi non ancora formalmente accettati dalle committenti. 113 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Crediti La voce crediti ammonta a 1.448 milioni di euro, con un incremento di 73 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. Le variazioni intervenute nell’esercizio sono analizzate nella tabella seguente: Crediti verso clienti Crediti verso imprese controllate Crediti verso imprese collegate Crediti verso imprese controllanti Crediti tributari Imposte anticipate Crediti verso altri Totale Variazione dei crediti iscritti nell’attivo circolante (milioni di €) 1.069 3 7 45 43 21 254 1.442 (49) - - - - - 1.020 3 7 45 43 21 - variazioni gestionali 11 - (1) 7 59 (7) - differenze di cambio (1) - - - - Totale (c) 10 - (1) 7 59 (1) - - - - differenze di cambio 2 - - Totale (d) 1 - - 1.079 3 6 Saldo iniziale - valore originario (a) - fondo svalutazione (b) - valore netto (18) 236 (67) 1.375 Variazione dell’esercizio Valore originario: (5) 64 - 3 2 (7) (2) 66 - - 2 1 - - - 4 6 - - - 6 7 52 102 14 252 1.508 Fondo svalutazione: - (accantonamenti)/utilizzi Saldo finale - valore originario (e=a+c) - fondo svalutazione (f=b+d) - valore netto (g=e-f) (48) - - - - - 1.031 3 6 52 102 14 Non esistono crediti con esigibilità prevista oltre i 5 anni. 114 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA (12) 240 (60) 1.448 Crediti verso clienti Ammontano al 31 dicembre 2004 a 1.031 milioni di euro, con un incremento di 11 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003; riguardano esclusivamente crediti di natura commerciale. L’importo comprende crediti verso clienti, esigibili oltre l’esercizio successivo, per un ammontare di 20 milioni di euro (23 milioni di euro al 31 dicembre 2003) a fronte principalmente di ritenute a garanzia per contratti ad esecuzione pluriennale. Comprendono crediti verso imprese consolidate del Gruppo Eni per 143 milioni di euro. Crediti verso imprese controllate Ammontano al 31 dicembre 2004 a 3 milioni di euro, valore immutato rispetto all’esercizio precedente; riguardano esclusivamente rapporti di natura commerciale della Capogruppo nei confronti del Consorzio SaiTre, regolati a condizioni di mercato. Crediti verso imprese collegate Ammontano al 31 dicembre 2004 a 6 milioni di euro. Riguardano rapporti, regolati a condizioni di mercato, con le società a controllo congiunto, per la quota non consolidata. Sono nel seguito analizzati: (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 - importi esigibili entro l’esercizio successivo: Lipardiz – Construção de Estruturas Maritimas, Unipessoal Lda – 4 FPSO Mystras Produção de Petróleo Lda 2 1 Saipar Drilling Co. BV 3 1 Saipem Aban Drilling Company Pvt. Ltd. 1 – ER SAI Caspian Contractor Llc 1 – Totale 7 6 Crediti verso controllanti Ammontano al 31 dicembre 2004 a 52 milioni di euro, con un incremento di 7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e riguardano principalmente crediti di natura commerciale nei confronti dell’Eni Divisione Exploration & Production. Crediti tributari Ammontano al 31 dicembre 2004 a 102 milioni di euro, con un incremento di 59 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003. Le principali componenti sono crediti verso amministrazione finanziaria italiana ed estera per IVA (33 milioni di euro verso quella italiana e 41 milioni verso amministrazioni estere) e crediti d’imposta sul reddito verso amministrazione finanziaria italiana ed estera per 27 milioni di euro. Imposte anticipate Ammontano al 31 dicembre 2004 a 14 milioni di euro, con un decremento di 7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e sono riferite principalmente alle imposte anticipate della Capogruppo e della Saipem s.a.. 115 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Le imposte differite e anticipate si analizzano come segue: (milioni di €) 31.12.2004 Imposte sul reddito differite: - ammortamenti anticipati ed eccedenti (5) - svalutazioni eccedenti di crediti – - fondo per rischi e oneri eccedenti – - plusvalenze a tassazione differita – - riserve soggette a tassazione in caso di distribuzione – - altre – Totale imposte differite (5) Imposte sul reddito anticipate: - accantonamenti per svalutazione crediti, rischi e oneri non deducibili 8 - perdite fiscali portate a nuovo 64 - svalutazioni di immobilizzazioni e rimanenze non deducibili 2 - altre 18 a dedurre: - svalutazione delle imposte sul reddito anticipate (78) Totale imposte anticipate 14 Attività nette per imposte anticipate 9 La svalutazione delle imposte anticipate sul reddito, pari a 78 milioni di euro, riguarda le perdite fiscali per le quali non sussiste la ragionevole certezza del recupero a fronte di utili futuri. Perdite fiscali Secondo la normativa fiscale italiana, le perdite possono essere portate a nuovo nei cinque esercizi successivi ad eccezione delle perdite sofferte nei primi tre esercizi di vita dell’impresa che possono essere portate a nuovo illimitatamente. Le perdite fiscali delle imprese estere sono, in generale, riportabili a nuovo illimitatamente. Il recupero fiscale corrisponde all’aliquota del 33% per le imprese italiane e a un’aliquota media del 29% per le imprese estere. Le perdite fiscali ammontano a 221 milioni di euro e sono utilizzabili entro i seguenti esercizi: (milioni di €) Imprese Italiane Imprese estere 2005 8 – 2006 – – 2007 – 3 2008 – 26 2009 – – oltre 2009 – – illimitatamente – 184 Totale 8 213 Crediti verso altri Ammontano al 31 dicembre 2004 a 240 milioni di euro, con un incremento di 4 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003. I crediti verso altri, esigibili entro l'esercizio successivo, ammontano a 220 milioni di euro (222 milioni di euro al 31 dicembre 2003). Le principali componenti sono: acconti a fornitori per 85 milioni di euro (73 milioni di euro al 31 dicembre 2003), crediti di natura commerciale e per altri rapporti verso joint ventures per 32 milioni di euro; crediti verso compagnie di assicurazione per l’indennizzo di danni subiti o per il rimborso di costi sostenuti per 19 milioni di euro (40 milioni di euro al 31 dicembre 2003); crediti verso l’Erario per 13 milioni di euro; crediti verso il personale per 12 milioni di euro (11 milioni di euro al 31 dicembre 2003); depositi cauzionali per 4 milioni di euro (4 milioni di euro al 31 dicembre 2003); crediti verso consulenti e professionisti per 5 milioni di euro e crediti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale per 4 milioni di euro. Sono inoltre compresi crediti a breve di natura finanziaria per 5 milioni di euro (9 milioni di euro al 31 dicembre 2003). 116 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA I crediti verso altri, esigibili oltre l'esercizio successivo, ammontano a 20 milioni di euro (14 milioni di euro al 31 dicembre 2003) e si riferiscono per 9 milioni di euro ad anticipazioni erogate a favore di società collegate a copertura di investimenti in corso di realizzazione, per 8 milioni di euro a crediti verso l’amministrazione finanziaria e per 3 milioni di euro alle contribuzioni erogate, in forza di vincoli normativi locali, ad enti statali e destinate ad essere rimborsate alla società erogante decorso un periodo stabilito di tempo (venti anni). I crediti verso altri includono crediti verso imprese del Gruppo Eni per 17 milioni di euro. Attività finanziarie non immobilizzate La voce ammonta a 22 milioni di euro, con un incremento di 9 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente ed è rappresentata dalle azioni proprie, acquistate sul mercato da parte della Capogruppo, da destinare al soddisfacimento dei piani di incentivazione previsti per i dirigenti della Saipem S.p.A., delle controllate, della controllante e delle controllate della controllante che prestino servizio nel Gruppo Saipem e che abbiano raggiunto gli obiettivi prefissati. Disponibilità liquide Le disponibilità liquide ammontano al 31 dicembre 2004 a 595 milioni di euro, con un incremento di 46 milioni di euro rispetto all'esercizio precedente a seguito di incassi pervenuti all’approssimarsi della chiusura dell’esercizio e per i quali non è stato possibile l’impiego a ripagamento dei debiti correlati, nonché ad incassi di pertinenza di entità a controllo congiunto con terzi. Le disponibilità liquide di fine periodo, denominate in euro per il 61%, in dollari per il 30% e in altre valute per il 9%, hanno trovato remunerazione ad un tasso medio dell’1,72% e sono riferibili per 325 milioni di euro a depositi presso società finanziarie del Gruppo Eni. Le disponibilità esistenti al 31 di dicembre 2004 sono riconducibili alla Capogruppo e ad altre società del Gruppo con la seguente ripartizione per area geografica (con riferimento al paese in cui è domiciliata la sede della società): (milioni di €) Francia 342 Italia 45 Resto d’Europa 173 Asia/Pacifico 27 Sud America 1 Nord America 4 Africa 3 Totale 595 Ratei e Risconti Ammontano al 31 dicembre 2004 a 118 milioni di euro, con un decremento di 32 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono così composti: - Ratei attivi Ammontano al 31 dicembre 2004 a 7 milioni di euro, con un decremento di 12 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono costituiti dai differenziali attivi su contratti di copertura (17 milioni di euro al 31 dicembre 2003). - Risconti attivi Ammontano al 31 dicembre 2004 a 111 milioni di euro, con un decremento di 20 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono costituiti principalmente da costi di competenza di futuri esercizi per 71 milioni di euro (106 milioni di euro al 31 dicembre 2003); da premi assicurativi per 16 milioni di euro (8 milioni di euro al 31 dicembre 2003); da costi di locazione per stabili adibiti ad uffici per 3 milioni di euro; da altri risconti per 21 milioni di euro. I risconti attivi verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 15 milioni di euro. 117 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA stato patrimoniale - passivo Patrimonio netto (milioni di €) 31.12.2003 Capitale sociale 31.12.2004 441 441 62 62 2 2 Riserva legale 52 55 Riserva per azioni proprie in portafoglio 13 22 Riserva per acquisto di azioni proprie 22 21 Riserva per differenze cambio (5) (17) Riserva da sopraprezzo delle azioni Riserva di rivalutazione Utili portati a nuovo 585 Utile dell’esercizio 196 197 1.368 1.488 Totale 705 Capitale sociale Il capitale sociale della Saipem S.p.A. ammonta a 441 milioni di euro corrispondente a 441.177.500 azioni del valore nominale di 1 euro cadauna di cui: 440.987.734 azioni ordinarie e 189.766 azioni di risparmio. Riserva da sopraprezzo delle azioni Ammonta al 31 dicembre 2004 a 62 milioni di euro e non presenta alcuna variazione rispetto all’esercizio precedente. Riserva di rivalutazione Riguarda la riserva di rivalutazione della Capogruppo effettuata ai sensi della Legge 413/91. Riserva legale La riserva legale della Saipem S.p.A. rappresenta la parte di utili accantonata secondo il disposto dell’art. 2430 del Codice Civile. Rispetto al 31 dicembre 2003 la riserva legale è aumentata di 3 milioni di euro, a seguito della destinazione a riserva del 5 % dell’utile dell’esercizio 2003. Riserva per azioni proprie in portafoglio La riserva di 22 milioni di euro è a fronte del costo di n. 3.394.257 azioni proprie, acquistate entro il 31 dicembre 2004, iscritto all’attivo patrimoniale. Relativamente alle n. 99.500 azioni proprie cedute a seguito dell’esercizio dei diritti di opzione a valere sui piani di stock option e stock grant in corso di maturazione, l’importo corrispondente al costo medio d’acquisto pari a 1 milione di euro è stato riclassificato tra gli “Utili portati a nuovo”. Riserva per acquisto di azioni proprie Ammonta a 21 milioni di euro ed è stata costituita utilizzando la riserva disponibile “Utili portati a nuovo”. L’importo iscritto si riconduce a quanto deliberato dall’Assemblea societaria del 29 aprile 2004, che ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2357, secondo comma, del Codice Civile, ad acquistare per un periodo di 18 mesi dalla data della delibera assembleare, fino ad un massimo di 2.460.000 azioni proprie del valore nominale di 1 euro, per un prezzo non inferiore al loro valore nominale e non superiore del 5% rispetto il prezzo di riferimento registrato nel giorno di borsa precedente ogni singolo acquisto, e comunque per un ammontare complessivo non superiore a 21 milioni di euro. A seguito della decadenza dell’autorizzazione, concessa dall’Assemblea dei soci del 2 maggio 2004 al Consiglio di Amministrazione all’acquisto di n. 4.100.000 azioni proprie per un periodo di 18 mesi e per un ammontare complessivo non superiore a 35 milioni di euro, l’importo residuo non utilizzato, pari a 12 milioni di euro, è stato riclassificato tra gli “Utili portati a nuovo”. Relativamente alle n. 1.395.000 azioni proprie acquistate nel corso dell’esercizio, il corrispettivo relativo di 10 milioni di 118 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA euro è stato riclassificato alla “Riserva per azioni proprie in portafoglio. Riserva per differenze cambio La riserva per differenze cambio riguarda le differenze da conversione in euro dei bilanci espressi in moneta estera. Capitale Riserva da sopraprezzo delle azioni Riserva di rivalutazione Riserva legale Riserva per azioni proprie in portafoglio Riserva per acquisto di azioni proprie Riserva per differenze cambio Utili portati a nuovo Utile dell’esercizio di Gruppo Totale Prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto consolidato avvenute durante gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2002, 2003 e 2004 Saldi al 31.12.2001 440 60 2 46 - - 54 386 168 1.156 Dividendi distribuiti - - - - - - - - (56) - - - 2 - - - 110 (112) a seguito esercizio di Stock Option 1 2 - - - - Differenze cambio da conversione - - - - - - Utile d’esercizio di Gruppo - - - - - - Saldi al 31.12.2002 441 62 2 48 - - Dividendi distribuiti - - - - - - a riserva legale - - - 4 Acquisto azioni proprie - - - - 13 22 Differenze cambio da conversione - - - - - - Utile d’esercizio di Gruppo - - - - - - Saldi al 31.12.2003 441 62 2 52 13 22 Dividendi distribuiti - - - - - - - - (65) a riserva legale - - - 3 - - - 128 (131) Acquisto azioni proprie - - - - 9 (1) - Differenze cambio da conversione - - - - - - Utile d’esercizio di Gruppo - - - - - - 441 62 2 55 22 21 (milioni di €) (56) Riporto a nuovo utile residuo dell’esercizio 2001 ed attribuzione a riserva legale - Operazione di aumento capitale sociale (19) 35 - - 3 - - (19) - 191 191 496 191 1.275 - (63) 124 (128) (63) Riporto a nuovo utile residuo dell’esercizio 2002 ed attribuzione (40) (5) (35) - - - - (40) - 196 196 585 196 1.368 (65) Riporto a nuovo utile residuo dell’esercizio 2003 ed attribuzione Saldi al 31.12.2004 (12) (17) - (8) - - - - 197 197 705 197 1.488 119 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA (12) Utile dell’esercizio Patrimonio netto 70 689 68 686 61 884 259 902 59 1.097 225 (300) (193) (271) 32 (406) 24 15 37 16 34 (1) 7 43 34 21 86 65 1.299 194 1.391 196 1.497 200 (milioni di €) 31.12.2002 Come da bilancio di esercizio 31.12.2003 Utile dell’esercizio Patrimonio netto 684 Patrimonio netto Utile dell’esercizio Raccordo tra il patrimonio netto e il risultato dell’esercizio della Saipem S.p.A. con quelli consolidati 31.12.2004 - Eccedenze dei patrimoni netti, comprensivi dei risultati d’esercizio, rispetto ai valori di carico delle partecipate - Rettifiche di consolidamento per: . eliminazioni di risultati intragruppo non realizzati . eliminazione di poste di natura fiscale . altre rettifiche di consolidamento Totale patrimonio netto Capitale e riserve di terzi (24) Patrimonio netto di Gruppo 1.275 (3) 191 (23) 1.368 – 196 (9) 1.488 (150) (3) 197 Capitale e Riserve di Terzi La voce capitale e riserve di terzi ammonta al 31 dicembre 2004 a 9 milioni di euro con un decremento rispetto all’esercizio precedente di 14 milioni di euro per effetto, principalmente, della variazione della quota di partecipazione in European Marine Investments Limited. 120 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Fondi per rischi ed oneri I fondi per rischi ed oneri ammontano a 123 milioni di euro, con un incremento di 6 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. La composizione della voce e le sue variazioni sono indicate nella tabella successiva: Altri Totale 17 Incentivazione all’esodo Manutenzioni cicliche - Fondo copertura perdite imprese collegate ed altre partecipate Piani stock grant 33 Saldo al 31.12.2002 Fondo per altri rischi ed oneri Per imposte, anche differite 31 (milioni di €) Perdite su commesse pluriennali Trattamento di quiescenza e obblighi simili Variazioni dei fondi per rischi ed oneri 1 - 1 132 Altri fondi per rischi e oneri 16 33 Variazioni dell’esercizio: Accantonamenti 9 1 2 12 21 4 - 1 - 50 Utilizzazioni (7) (1) - (11) (16) (20) - - (1) (56) Differenza cambio da conversione (3) - - (1) (5) - - - (9) Altre variazioni - 2 (8) - - 3 3 - - - - 32 25 2 17 20 19 1 1 - 117 Accantonamenti 14 6 4 2 20 2 - - - 48 Utilizzazioni (7) (6) - (17) (5) (11) - - - (46) - 3 - - (12) 9 4 - - 4 39 28 6 2 23 19 5 1 - 123 Saldo al 31.12.2003 Variazioni dell’esercizio: Altre variazioni Saldo al 31.12.2004 Fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili Il fondo ammonta a 39 milioni di euro, con un incremento di 7 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente ed accoglie le somme dovute al personale assunto all’estero per il quale si applica la normativa vigente nel paese in cui presta l’opera. Fondo per imposte, anche differite Il fondo ammonta a 28 milioni di euro, e risulta costituito per 5 milioni di euro da accantonamenti al fondo imposte differite e per 23 milioni di euro a fronte di situazioni di contenzioso con le autorità fiscali di paesi esteri in corso, ovvero potenziali, in considerazione dei risultati di recenti accertamenti che non hanno comunque definito tutti gli esercizi fiscali pendenti. Altri fondi per rischi ed oneri Ammontano a 56 milioni di euro, con un decremento di 4 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; le principali componenti sono analizzabili come segue: Fondo piani di stock grant Ammonta a 6 milioni di euro con un incremento di 4 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e si riferisce al costo del piano, comprensivo del “fair value” dei diritti assegnati, degli oneri sociali e del trattamento di fine rapporto, che saranno dovuti, alla data di cessione delle azioni proprie al servizio del piano, agli assegnatari dipendenti della società. Il fondo accoglie inoltre il “fair value” complessivo dei diritti assegnati ai dipendenti a ruolo di imprese controllate, a cui l’onere è stato conseguentemente riaddebitato. 121 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Fondo manutenzioni cicliche Ammonta a 2 milioni di euro con un decremento di 15 milioni di euro rispetto all'esercizio precedente riconducibile ai programmati interventi di manutenzione periodica sui mezzi navali. Fondo perdite su commesse pluriennali Ammonta a 23 milioni di euro, con un incremento di 3 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. Il fondo esistente a fine esercizio rappresenta la migliore stima delle perdite previste su commesse pluriennali dei settori Costruzioni Mare e Terra. Fondo per altri rischi ed oneri Ammonta a 19 milioni di euro, non evidenziando nessuna variazione rispetto all’esercizio precedente e si riferisce principalmente alla stima di oneri derivanti da cause o da transazioni commerciali in corso di definizione, per le quali è prevedibile il riconoscimento di un indennizzo alla controparte. Fondo copertura perdite imprese collegate ed altre partecipate Ammonta a 5 milioni di euro e rappresenta l’accantonamento effettuato in sede di valutazione delle partecipazioni detenute dalla Saipem s.a.. Fondo Incentivazione all’esodo Ammonta a 1 milione di euro ed è relativo ad una controllata italiana. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Ammonta a 34 milioni di euro con una variazione netta in aumento rispetto all’esercizio precedente pari a 3 milioni di euro. Le variazioni sono analizzate nella tabella che segue: (milioni di €) Saldo iniziale 31 Movimenti dell’esercizio: - accantonamenti 7 - utilizzazioni (4) Saldo finale 34 122 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Debiti (milioni di €) Debiti verso altri finanziatori Saldo finale (6) (2) 1.083 129 15 18 1.039 411 (24) (3) (1) 383 138 109 - 8 255 43 39 (1) 11 92 1 - - - 1 4 4 - - 8 29 8 - - 37 (17) (2) (14) 239 3 20 877 Debiti verso banche Acconti Debiti tributari Debiti verso collegate Debiti verso controllanti Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Totale Altre variazioni Variazioni dell’esercizio 1.100 Debiti verso fornitori Altri debiti Differ. cambio Assunz. / (Rimbor.) Saldo iniziale I debiti ammontano a 3.025 milioni di euro, con un incremento di 262 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; le variazioni sono analizzate nella tabella che segue: 160 2.763 (9) 127 3.025 Non esistono debiti di durata residua superiore a cinque anni. Debiti verso altri finanziatori Ammontano al 31 dicembre 2004 a 1.083 milioni di euro, con un decremento di 17 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente, la voce comprende i finanziamenti assunti dalla Capogruppo e dalle Controllate presso società finanziarie del Gruppo Eni (982 milioni di euro), e i debiti verso società di leasing relativi alla locazione finanziaria di mezzi (31 milioni di euro). I debiti verso società del Gruppo Eni ammontano complessivamente a 1.010 milioni di euro. La parte del debito esigibile oltre l’esercizio successivo ammonta a 205 milioni di euro (276 milioni di euro al 31 dicembre 2003). L’indebitamento verso banche e verso altri finanziatori, pari a 1.466 milioni di euro, é costituito da debiti con scadenza a breve termine per 979 milioni di euro (933 milioni di euro al 31 dicembre 2003) sui quali maturano interessi al tasso medio del 3,49% (2,74% nel 2003) e da debiti con scadenza oltre i dodici mesi per un ammontare complessivo di 470 milioni di euro (578 milioni di euro al 31 dicembre 2003) sui quali maturano interessi al tasso medio del 2,96% (3,79% nel 2003). Debiti verso fornitori Ammontano al 31 dicembre 2004 a 1.039 milioni di euro, con un incremento di 162 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente riconducibile essenzialmente all’incrementato volume di attività del Gruppo. I debiti verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 66 milioni di euro. Debiti verso Banche Ammontano al 31 dicembre 2004 a 383 milioni di euro con un decremento di 28 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. L’ammontare dei debiti verso banche, esigibili oltre l’esercizio successivo, é di 282 milioni di euro (302 milioni di euro al 31 dicembre 2003). La Saipem ha stipulato accordi di finanziamento con banche che prevedono il mantenimento di determinati indici finanziari basati sul bilancio consolidato della Saipem. Al 31 dicembre 2003 e 2004 i debiti finanziari soggetti a queste clausole restrittive ammontavano a 300 milioni di euro. La Saipem ha rispettato le condizioni concordate. 123 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Acconti Ammontano al 31 dicembre 2004 a 255 milioni di euro, con un incremento di 117 milioni di euro rispetto all'esercizio precedente; la voce concerne gli anticipi ricevuti da Clienti a fronte di lavori da eseguire, e riguardano principalmente gli anticipi ricevuti dalla Capogruppo e da una controllata estera a fronte di lavori in corso di esecuzione. Debiti tributari Ammontano al 31 dicembre 2004 a 92 milioni di euro, con un incremento di 49 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. Riguardano debiti verso le amministrazioni finanziarie locali per imposte sul reddito (35 milioni di euro), per IVA (43 milioni di euro), per ritenute da versare (4 milioni di euro), per altri rapporti (10 milioni di euro). Debiti verso imprese collegate Ammontano al 31 dicembre 2004 a 1 milione di euro, non evidenziando nessuna variazione rispetto all’esercizio precedente; riguardano rapporti di natura commerciale e finanziaria, e si analizzano come segue: (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 Saipem Aban Drilling Company Pvt. Ltd. (quota non consolidata) 1 1 Totale 1 1 Debiti verso imprese controllanti Ammontano al 31 dicembre 2004 a 8 milioni di euro e riguardano rapporti di natura commerciale verso Eni Corporate S.p.A. e verso le Divisioni dell’Eni S.p.A.. Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale Ammontano al 31 dicembre 2004 a 37 milioni di euro, con un incremento di 8 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; sono relativi a contributi assistenziali e previdenziali principalmente della Capogruppo e delle imprese italiane del Gruppo. Altri debiti Gli altri debiti ammontano al 31 dicembre 2004 a 127 milioni di euro con un decremento di 33 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; includono principalmente debiti verso joint-venture per 22 milioni di euro (51 milioni di euro al 31 dicembre 2003), debiti verso il personale per 60 milioni di euro (50 milioni di euro al 31 dicembre 2003), debiti verso consulenti e professionisti per 3 milioni di euro e debiti verso enti assicurativi per 3 milioni di euro (1 milione di euro al 31 dicembre 2003). Gli altri debiti verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 13 milioni di euro. Ratei e risconti Ammontano al 31 dicembre 2004 a 407 milioni di euro, con un decremento di 256 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono così costituiti: Ratei passivi Ammontano al 31 dicembre 2004 a 8 milioni di euro, con un decremento di 4 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono così composti: (milioni di €) Interessi passivi su finanziamenti 31.12.2003 31.12.2004 2 2 Differenziali passivi/sconti su operazioni di copertura 10 6 Totale 12 8 124 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Risconti passivi Ammontano al 31 dicembre 2004 a 399 milioni di euro, con un decremento di 252 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003. Sono così composti: (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 632 371 16 20 Rettifiche di ricavi fatturati su commesse pluriennali al fine di rispettare il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del criterio di valutazione in base ai corrispettivi contrattuali maturati Operazioni di copertura dal rischio di cambio Altri Totale 3 8 651 399 Lo scostamento di 261 milioni di euro nella voce “Rettifiche di ricavi fatturati su commesse pluriennali al fine di rispettare il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del criterio di valutazione in base ai corrispettivi contrattuali maturati” è principalmente riconducibile alla fase operativa dei contratti in corso di esecuzione nei settori Costruzioni Mare e Terra. I risconti passivi verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 3 milioni di euro. Garanzie e altri conti d’ordine Tale voce ammonta al 31 dicembre 2004 a 3.835 milioni di euro (3.542 milioni di euro al 31 dicembre 2003). Garanzie Le garanzie prestate ammontano a complessivi 1.847 milioni di euro, così suddivise: (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 Garanzie prestate a favore di terzi nell’interesse di : - imprese controllate 962 1.225 - imprese collegate 9 73 - altri 6 7 977 1.305 - Garanzie prestate da terzi nell’interesse della Capogruppo Totale 570 542 1.547 1.847 Concernono principalmente le garanzie emesse da banche per gli impegni assunti nelle partecipazioni a gare d'appalto, per la buona esecuzione dei lavori, per lo svincolo delle ritenute a garanzia e per le facilitazioni creditizie. Garanzie reali Le garanzie reali che al 31 dicembre 2003 ammontavano a 1 milione di euro, relative a privilegi speciali su immobilizzazioni materiali concessi da una controllata italiana a favore di una banca a garanzia di un finanziamento, sono state ridotte portando l’ammontare al 31 dicembre 2004 al di sotto della soglia di materialità. 125 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Altri conti d’ordine Ammontano a 1.988 milioni di euro e si riferiscono a impegni su operazioni di copertura rischi di cambio. Gli impegni per contratti derivati di copertura sono così analizzabili: (milioni di €) Valore al 31.12.2003 Valore al 31.12.2004 . di acquisto valuta 386 558 . di vendita valuta 745 982 1.131 1.540 Contratti su cambi a termine: Totale Contratti di copertura su interessi: . di acquisto 17 - . di vendita 400 400 Totale 417 400 Contratti di copertura su merci : . di acquisto future - 2 Totale - 2 . di acquisto valuta 59 35 11 Opzioni: . di vendita valuta 387 Totale 446 46 Totale 1.994 1.988 I contratti derivati su valuta sono posti in essere al fine di ridurre l’esposizione ai rischi di mercato connessa alle fluttuazioni dei rapporti di cambio tra le diverse valute nelle quali sono espresse le operazioni commerciali. Pertanto, il Gruppo non detiene contratti derivati destinati alla negoziazione. L’ammontare distinto per valuta è il seguente: Lira Sterlina Corona Norvegese Altre Totale Acquisti Euro Vendite Dollaro USA Valore nominale al 31.12.2004 Acquisti Valore nominale al 31.12.2003 245 1.050 289 923 3 425 98 449 125 27 139 15 86 26 62 4 3 4 7 2 462 1.532 595 1.393 Vendite (milioni di €) Il valore di mercato dei suddetti contratti riflette l’ammontare stimato da pagare o ricevere per porre termine al contratto alla data di chiusura dell’esercizio includendo, quindi, gli utili o le perdite non realizzati relativi ai contratti ancora aperti. Per stimare il valore di mercato dei contratti sono stati utilizzati le quotazioni degli operatori di borsa e adeguati modelli di pricing, che hanno determinato il seguente plus/(minus)valore teorico complessivo: (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 Contratti derivati su valute - plusvalore - minusvalore Totale 77 71 (18) (15) 59 56 Gli impegni per contratti di copertura verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 1.961 milioni di euro (1.677 milioni di euro al 31.12.2003). 126 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Per far fronte al rischio di variazione dei tassi di interesse la Capogruppo ha stipulato nell’esercizio contratti di “interest rate swaps” (I.R.S.). Relativamente a questi contratti è stato concordato di scambiare con le controparti, a scadenze determinate, la differenza tra tasso fisso e variabile, calcolata su un valore nominale di riferimento. I dati rilevanti riferiti agli interest rate swaps in essere a fine esercizio sono riportati nella tabella seguente: (milioni di €) 31.12.2003 31.12.2004 Valore nominale (milioni di euro) 400 400 Tasso medio ponderato venduto 3,78 3,78 Tasso medio ponderato acquistato 2,19 2,20 Scadenza media ponderata (anni) 4 3 I tassi medi variabili sono basati sui tassi alla fine dell’esercizio e possono subire modifiche che potrebbero influenzare in modo significativo i futuri flussi finanziari. Il confronto tra i tassi medi acquistati e venduti non è indicativo del risultato dei contratti derivati posti in essere; la determinazione di questo risultato è effettuata tenendo conto dell’operazione sottostante. Il valore di mercato della suddetta tipologia di contratto evidenzia una passività teorica pari a 12 milioni di euro. Impegni e rischi non risultanti dallo stato patrimoniale Sono stati assunti dalla Capogruppo verso i committenti impegni ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente da imprese controllate e collegate aggiudicatarie di appalti, in caso di inadempimento di quest’ultime, nonché a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze. Tali impegni, che comportano l’assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 5.004 milioni di euro (3.959 milioni di euro al 31 dicembre 2003), comprensivo della quota parte del portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2004 riferibile alle imprese del Gruppo. Impegni per acquisto nuove azioni emesse da Saipem s.a. Per la Capogruppo Saipem S.p.A., a seguito di accordi stipulati durante il processo di acquisizione della Bouygues Offshore (ora Saipem s.a.) permane l’impegno all’acquisto di 187.400 azioni Saipem s.a. da emettersi da parte di quest’ultima qualora, alla scadenza del periodo previsto dai sottostanti regolamenti, gli assegnatari di stock option (derivanti da piani di incentivazione preesistenti all’acquisizione) intendano esercitare il loro diritto di sottoscrizione al prezzo fissato. Tenuto conto che le azioni della controllata francese non sono più trattate sui mercati regolamentati a seguito del “delisting” avvenuto al termine del processo di acquisizione, la Saipem S.p.A. ha convenuto con i portatori di diritti di sottoscrizione (dipendenti dalla società) l’impegno all’acquisto ad un corrispettivo determinato da uno specifico criterio condiviso tra le parti. 127 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA conto economico Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioni Ammontano a 4.240 milioni di euro con un incremento di 135 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni secondo i settori di attività del Gruppo risulta la seguente: (milioni di €) Costruzioni Mare Leased FPSO 2003 2004 2.435 2.688 39 47 Perforazioni Mare 298 289 Perforazioni Terra 192 163 Costruzioni Terra 728 560 Liquefied Natural Gas (L.N.G) 205 205 Maintenance, Modification and Operation (M.M.O) 208 288 4.105 4.240 Totale ricavi 1,9 140 2003 % 80 milioni di € milioni di € Italia % Area geografica (*) La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica di destinazione è la seguente: 2004 3,3 Mare Del Nord 269 6,6 197 4,7 Resto Europa 469 11,4 905 21,3 Africa 2.203 53,6 2.240 52,8 Medio Oriente 183 4,5 206 4,9 Estremo Oriente 184 4,5 213 5,0 Resto Asia 392 9,5 48 1,1 Americhe 204 5,0 148 3,5 Australia 121 3,0 143 3,4 4.105 100 4.240 100 Totale (*) Tenuto conto della destinazione finale delle forniture I ricavi delle vendite e delle prestazioni verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 528 milioni di euro (667 milioni di euro nel 2003) di cui direttamente verso la controllante Eni S.p.A. (Divisione E&P) 190 milioni di euro (120 milioni di euro nel 2003). Variazione dei lavori in corso su ordinazione La variazione positiva di 66 milioni di euro è relativa a contratti dei settori Costruzioni Terra e Mare. Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Sono relativi alla capitalizzazione di costi per costruzioni interne, sostenuti nell’esercizio, per un ammontare di 13 milioni di euro, relativi principalmente agli interventi realizzati con risorse interne (lavoro e materiali) per l’approntamento dei mezzi e delle attrezzature finalizzati a progetti in nuove aree geografiche. 128 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Altri ricavi e proventi Gli “Altri ricavi e proventi” ammontano a 47 milioni di euro (19 milioni di euro nell’esercizio 2003); sono nel seguito così analizzati: (milioni di €) 2003 2004 - Rilascio “Fondi rischi ed oneri” 1 10 - Proventi per riaddebito di costi del personale 6 9 - Rilascio “Fondo svalutazione crediti” 6 6 - Plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni materiali 6 4 - Proventi per risarcimento danni - 2 - Proventi relativi a rapporti commerciali - 1 - Contributi in conto esercizio - 1 - Altri ricavi della gestione - 14 19 47 - Altri: Totale Il rilascio dei fondi per rischi ed oneri è connesso al venire meno, nell’esercizio, dei rischi a fronte dei quali erano stati effettuati specifici accantonamenti in esercizi precedenti. Costi della produzione Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Ammontano a 858 milioni di euro con un incremento di 99 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; rientrano in questa voce i costi di acquisizione di materie prime e materiali vari impiegati nell’attività operativa e di materiali di scorta e di consumo. I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 16 milioni di euro. Costi per servizi Ammontano a 1.974 milioni di euro con un incremento di 25 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente direttamente correlato all’incremento dei volumi di attività. Sono relativi a costi per subappalti, progettazione e direzione lavori, assicurazioni, trasporti, consulenze e prestazioni tecniche professionali, manutenzioni, postelegrafoniche, servizi relativi al personale ed altri servizi di carattere generale. Comprendono compensi di intermediazioni commerciali sostenuti nell’esercizio per circa 18 milioni di euro (11 milioni di euro nell’esercizio 2003). I costi per servizi da imprese del Gruppo Eni ammontano a 80 milioni di euro e si riferiscono a premi per l’assicurazione dei rischi e dei danni connessi all’operatività dei mezzi di proprietà nonché dei sinistri al personale dipendente (54 milioni di euro), servizi generali quali gestione, manutenzione e sorveglianza uffici, telecomunicazioni, servizi aerei, servizi informatici (11 milioni di euro), servizi di ingegneria e progettazione (4 milioni di euro), servizi per formazione professionale e tecnica (2 milioni di euro) ed altri servizi (9 milioni di euro). 129 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Costi per godimento di beni di terzi Ammontano a 213 milioni di euro con un incremento di 5 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente. Sono relativi a canoni per locazioni e noleggi di natanti, di automezzi, di terreni e fabbricati, di aeromobili e a canoni per brevetti, licenze e concessioni. I costi per godimento di beni di terzi verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 3 milioni di euro. Costi per il personale La voce, che ammonta a 745 milioni di euro, comprende l’ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto e ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali ed assistenziali, in applicazione dei contratti e delle leggi vigenti. La quota accantonata al TFR è comprensiva della rivalutazione del fondo al 31 dicembre 2004 ed è stata calcolata in base all’indice ISTAT ed in base ai ratei di competenza maturati nell’esercizio. - Dirigenti - Quadri - Impiegati - Operai - Marittimi Totale Organico medio dell’esercizio (*) Organico al 31.12.2004 Organico al 31.12.2003 Gli altri costi del personale ammontano a 36 milioni di euro (18 milioni di euro nell’esercizio 2003) e sono relativi a costi per servizi di mensa, servizi logistici di cantiere, servizi di trasporto ed altri costi per iniziative sociali. Il numero medio dei dipendenti delle imprese incluse nell’area di consolidamento ripartito per categoria è il seguente: 290 310 300 1.501 1.828 1.702 7.809 8.494 8.152 11.456 10.744 11.266 258 249 255 21.314 21.625 21.675 (*) calcolato come media aritmetica semplice delle medie mensili prescindendo dal periodo dell’anno in cui le società sono entrate nel campo di consolidamento. - Dirigenti - Quadri - Impiegati - Operai - Marittimi Totale Organico medio dell’esercizio (*) (dati esposti al 100%) Organico al 31.12.2004 Organico al 31.12.2003 I dati relativi ai dipendenti delle società consolidate con il metodo proporzionale, ai sensi dell’art. 37 D.L. 127 del 09.04.91, ed inclusi nella tabella precedente per la quota parte di competenza del 50%, sono i seguenti: – - - 15 9 17 120 132 121 89 105 97 2 2 2 226 248 237 (*) calcolato come media aritmetica semplice delle medie mensili prescindendo dal periodo dell’anno in cui le società sono entrate nel campo di consolidamento. Ammortamenti e svalutazioni Ammontano a 246 milioni di euro, con un decremento di 21 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono costituiti dalle quote di competenza dell’esercizio degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali per 239 milioni di euro e dalla svalutazione delle immobilizzazioni materiali per 1 milione di euro. La diminuzione degli ammortamenti è riconducibile alla conclusione di importanti progetti che avevano richiesto specifici investimenti. L’ammontare comprende inoltre la svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante per un ammontare pari a 6 milioni di euro. Per l’illustrazione della composizione della voce si rimanda alle indicazioni riportate a commento delle immobilizzazioni immateriali e materiali. 130 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci La voce recepisce principalmente la variazione delle rimanenze relative a parti di ricambio ed a materiale di consumo, destinati ad uso interno e non alla vendita; al 31 dicembre 2004 la variazione positiva ammonta a 12 milioni di euro. Per l’illustrazione si rimanda alle indicazioni riportate a commento della voce “rimanenze”. Accantonamenti per rischi Ammontano a 2 milioni di euro (3 milioni di euro nell’esercizio 2003) e sono esclusivamente relativi ad accantonamenti per rischi effettuati da una controllata estera. Altri accantonamenti Ammontano a 22 milioni di euro (34 milioni di euro nell’esercizio 2003) e sono commentati alla voce “Altri fondi per rischi ed oneri”. Riguardano gli accantonamenti effettuati nell’esercizio per le revisioni periodiche programmate sui mezzi navali per 2 milioni di euro, l’accantonamento effettuato in relazione alle previste perdite su commesse in corso di esecuzione alla fine dell’esercizio nei settori Costruzioni Mare e Terra per 20 milioni di euro Oneri diversi di gestione Ammontano a 28 milioni di euro con un decremento di 13 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono relativi a: (milioni di €) 2003 2004 23 19 Minusvalenze da alienazione di immob. materiali 1 1 Perdite su crediti commerciali e diversi 2 - Oneri relativi a rapporti commerciali 1 - Altri oneri diversi di gestione 14 8 Totale 41 28 Oneri tributari fiscali e doganali 131 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Proventi e oneri finanziari Proventi da partecipazioni I proventi da partecipazioni ammontano a 1 milione di euro e si riferiscono principalmente a plusvalenze su cessioni di partecipazioni di imprese controllate a terzi. Altri proventi finanziari Ammontano a 42 milioni di euro, nessuna variazione rispetto al precedente esercizio, e sono relativi a: (milioni di €) 2003 2004 7 21 - premi su operazioni di copertura rischi di cambio 18 13 - interessi attivi su depositi e c/c con banche 15 6 - interessi ed altri proventi verso imprese finanziarie del Gruppo Eni - interessi attivi su crediti di imposta 1 - - altri proventi finanziari 1 2 42 42 Totale Comprendono proventi per complessivi 21 milioni di euro verso Imprese del Gruppo Eni. Interessi e altri oneri finanziari Ammontano a 84 milioni di euro, con un decremento di 11 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e sono relativi a: (milioni di €) - interessi ed altri oneri verso imprese finanziarie del Gruppo Eni 2003 2004 35 39 - interessi passivi per altri rapporti con banche 17 19 - oneri su operazioni di copertura rischi di cambio 29 17 - interessi passivi su debiti verso altri 2 1 - altri oneri finanziari 12 8 Totale 95 84 2003 2004 Comprendono oneri per complessivi 39 milioni di euro verso Imprese del Gruppo Eni. Utili e perdite su cambi La voce viene analizzata come segue : (milioni di €) - differenze attive di cambio - differenze passive di cambio Totale 85 165 (85) (165) - - Rettifiche di valore di attività finanziarie Ammontano a 18 milioni di euro e sono relativi ai risultati economici realizzati dalle società partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto. Si riferiscono interamente a società detenute direttamente o indirettamente dalla Saipem s.a.. 132 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Imposte sul reddito, correnti, differite e anticipate (milioni di €) 2003 2004 Imposte correnti: - imprese italiane 17 18 - imprese estere 42 40 Imposte differite e anticipate nette: - imprese italiane – (7) - imprese estere 8 16 67 67 Totale Ammontano a 67 milioni di euro e non registrano variazioni rispetto al precedente esercizio, e si riferiscono principalmente ad imposte assolte all’estero. (%) 2003 2004 Aliquota teorica 49,3 49,4 - valore della produzione realizzata all’estero (Irap) (14,1) (14,8) - minore incidenza fiscale sulle imprese estere (13,3) (12,6) Variazioni in aumento (diminuzione) rispetto all’aliquota teorica: - altre motivazioni 3,6 3,0 Totale variazioni (23,8) (24,4) Aliquota effettiva 25,5 25,0 133 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA Informazioni per categoria di attività Leased FPSO Perforazioni Mare Perforazioni Terra Costruzioni Terra L.N.G. M.M.O. Infrastrutture Sede Totale (milioni di €) Costruzioni Mare Ricavi della gestione caratteristica, margine di attività, immobilizzazioni materiali ed immateriali, investimenti ed ammortamenti per settori di attività. 2.547 39 298 192 742 205 208 - 4.231 226 9 57 23 70 24 9 - 418 1.127 89 656 95 244 193 85 56 2.545 87 55 73 6 29 5 4 13 272 115 12 37 20 45 18 7 4 258 2.700 47 289 158 609 215 288 - 4.306 226 11 66 20 49 19 15 - 406 1.115 74 661 87 233 181 78 64 2.493 98 - 48 11 22 6 2 12 199 107 10 42 18 31 18 9 5 240 Esercizio 2003 Ricavi della gestione caratteristica Margine di attività Immobilizzazioni immateriali e materiali Investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni Esercizio 2004 Ricavi della gestione caratteristica Margine di attività Immobilizzazioni immateriali e materiali Investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni Per il commento alle informazioni sopra riportate si rimanda alle indicazioni trattate per singola categoria di attività nella relazione della gestione del Gruppo. Rapporti con parti correlate I rapporti con le parti correlate sono illustrati alla specifica parte della “Relazione sulla gestione” del bilancio consolidato. Ammontare dei compensi agli Amministratori, ai Sindaci ed ai Direttori Generali della Saipem S.p.A. I compensi spettanti agli Amministratori ammontano a 2.276 migliaia di euro per l’esercizio 2004. I compensi spettanti ai Sindaci ammontano a 134 mila euro. I compensi spettanti ai Direttori Generali ammontano a 778 mila euro. I suddetti compensi riguardano i costi sostenuti dalla Capogruppo e dalle controllate e comprendono gli emolumenti, i benefici di natura non monetaria, i bonus e gli altri incentivi, i gettoni di presenza e i rimborsi spese forfetari spettanti per lo svolgimento della funzione nonché i compensi spettanti per lo svolgimento di tali funzioni in altre imprese incluse nell’area di consolidamento. Per gli amministratori investiti di particolari cariche, dipendenti dell’impresa stessa o di altre imprese dell’Eni, i compensi sono comprensivi della retribuzione derivante dal contratto di lavoro subordinato. Inoltre, in occasione della cessazione del rapporto di lavoro, i compensi comprendono anche eventuali somme aggiuntive al trattamento di fine rapporto. I compensi indicati sono individuati con riferimento a quelli che le leggi tributarie assoggettano alle imposte sul reddito delle persone fisiche. 134 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO NOTA INTEGRATIVA relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato 135 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO 136 SAIPEM BILANCIO 2004 Relazione sull’andamento della gestione della Saipem S.p.A. 137 SAIPEM BILANCIO CONSOLIDATO RELAZIONE SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DELLA SAIPEM S.P.A. commento ai risultati economico finanziari Risultati economici (milioni di €) Conto economico riclassificato Ricavi della gestione caratteristica Altri ricavi e proventi Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi 2002 2003 2004 1.378 1.500 1.246 27 16 31 (1.081) (1.199) (1.074) (146) (141) (143) Margine operativo lordo 178 176 60 Ammortamenti (69) (54) (37) Utile operativo 109 122 23 (36) (18) Lavoro e oneri relativi Oneri finanziari netti (8) Proventi netti su partecipazioni Utile della gestione caratteristica Oneri straordinari netti 20 4 64 121 90 69 (2) (2) - Utile prima delle imposte 119 88 Imposte sul reddito (49) (20) (8) 70 68 61 Utile netto 69 Il volume dei ricavi della gestione caratteristica realizzato nel corso dell’esercizio 2004 è risultato inferiore del 16,9% rispetto a quanto consuntivato nel 2003, essenzialmente a seguito della diminuzione delle attività nei settori delle Costruzioni Mare e delle Costruzioni Terra. I volumi di attività sviluppati nel corso del 2004, sono originati da contratti EPIC, notoriamente con margini percentuali più contenuti rispetto a quelli per servizi specialistici di posa e di installazione. Per tale motivo e per la minor redditività espressa dalle Perforazioni Mare il margine operativo lordo si è attestato sui 60 milioni di euro, in diminuzione di 116 milioni di euro rispetto al 2003. L’utile operativo di 23 milioni di euro registra una flessione dell’81% rispetto all'esercizio precedente caratterizzato dalle fasi conclusive dei progetti Karachaganak e Green Stream. La contrazione dell’utile operativo di 99 milioni di euro è parzialmente compensata dai maggiori proventi netti su partecipazioni per 60 milioni di euro, dai minori oneri finanziari netti per 18 milioni di euro, dalla diminuzione degli oneri straordinari netti di 2 milioni di euro e dalle minori imposte per 12 milioni di euro. In conseguenza degli scostamenti evidenziati l’esercizio 2004 registra un utile netto di 61 milioni di euro con una diminuzione di 7 milioni di euro rispetto ai 68 milioni di euro del 2003. (milioni di €) Variazione 869 779 (90) 58 63 • Perforazioni Mare 283 258 (25) 19 21 • Costruzioni Terra 258 111 (147) 17 9 • Perforazioni Terra Incidenza 2004 % Valori 2004 • Costruzioni Mare Incidenza 2003 % Valori 2003 Articolazione ricavi gestione caratteristica 84 76 (8) 6 6 • Leased FPSO 5 18 13 - 1 • MMO 1 2 1 - - • Liquefied Natural Gas - 2 2 - - 1.500 1.246 100 100 Totale (254) Italia 4 5 Estero 96 95 Totale 100 100 Gruppo ENI 68 69 Terzi 32 31 100 100 Totale 138 SAIPEM BILANCIO 2004 COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Per quanto riguarda l’articolazione dei ricavi della gestione caratteristica, il settore Costruzioni Mare ha rappresentato il 63% dei ricavi totali, con una diminuzione di 90 milioni di euro rispetto al 2003. La diminuzione è riconducibile principalmente al progetto Green Stream per conto della Green Stream B.V. terminato nel corso del 2004. Le Perforazioni Mare hanno sviluppato un volume di ricavi in flessione di 25 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente a causa sia della svalutazione del dollaro USA che della temporanea sospensione dell’attività della piattaforma semisommergibile Scarabeo 4, dei jack up Perro Negro 3 e Perro Negro 5. I ricavi delle Costruzioni Terra passano dai 258 milioni di euro del 2003 ai 111 milioni di euro del 2004, con una incidenza percentuale su ricavi complessivi che diminuisce dal 17% al 9%. La diminuzione è principalmente attribuibile alla conclusione del progetto Karachaganak in Kazakhstan, per conto Karachaganak Petroleum Operating B.V.. I ricavi delle Perforazioni Terra passano da 84 milioni di euro a 76 milioni di euro con una incidenza sui ricavi complessivi che rimane al 6%. Hanno contribuito alla flessione nel volume di ricavi sia il deprezzamento della valuta statunitense che la minore attività in Nigeria e in Nord Africa. I ricavi sono stati realizzati per il 95% all’estero (96% nel 2003) e per il 69% con società del Gruppo Eni (68% nel 2003). La voce Altri ricavi e proventi presenta un incremento di 15 milioni di euro rispetto al 2003, dovuto prevalentemente a maggiori plusvalenze realizzate dall’alienazione di beni patrimoniali per 3 milioni di euro, a un incremento dei ricavi diversi operativi per 10 milioni di euro, dei quali, 7,5 milioni di euro per indennizzi ricevuti da Bouygues Construction, a fronte di passività connesse a fatti accaduti e/o esistenti prima dell’acquisizione manifestatesi, in capo a società facenti parte della Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore) e quindi accreditati a queste ultime. I costi per acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi sono diminuiti di 125 milioni di euro rispetto al 2003, come conseguenza della minore attività sviluppata. Il costo lavoro presenta un aumento di 2 milioni di euro rispetto all’esercizio 2003 nonostante la diminuzione della forza media di 1.471 unità, per il cambiamento del mix qualitativo e per la localizzazione del personale in aree più onerose, cui si contrappone una diminuzione del personale locale assunto con contratto a tempo determinato a seguito della conclusione del progetto Karachaganak in Kazakhstan. Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali sono pari a 11 milioni di euro (13 milioni nel 2003) con una diminuzione di 2 milioni, attribuibile pressoché interamente a minori ammortamenti dei moduli SAP entrati in esercizio negli anni precedenti e per i quali risulta terminato il periodo di ammortamento. Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali sono pari a 26 milioni di euro (41 milioni nel 2003) con una diminuzione di 15 milioni di euro ascrivibile alla conclusione di progetti che avevano richiesto specifici investimenti. Per effetto di quanto sopra descritto, l’utile operativo è pari a 23 milioni di euro, rispetto ai 122 milioni di euro del 2003. La gestione finanziaria esprime oneri finanziari netti di 18 milioni di euro rispetto a 36 milioni di euro di oneri netti nel 2003, a seguito essenzialmente di una diminuzione degli oneri netti su cambi legati alla gestione di contratti derivati di copertura da rischio di cambio. I proventi netti su partecipazioni di 64 milioni di euro (4 milioni nel 2003), sono relativi ai dividendi riconosciuti dalle società controllate Saipem International B.V. per 50 milioni di euro e Saipem s.a. per 14 milioni di euro. L’utile della gestione caratteristica è, conseguentemente, pari a 69 milioni di euro (90 milioni nel 2003). Non sono state consuntivate componenti di natura straordinaria netta, ne consegue che la variazione rispetto all’anno 2003 è pari a 2 milioni di euro. L’utile prima delle imposte ammonta a 69 milioni di euro (88 milioni nel 2003). Le imposte sul reddito a carico dell’esercizio sono pari a 8 milioni di euro (20 milioni nel 2003). Il carico fiscale dell’esercizio include imposte assolte all’estero per 18 milioni di euro e Irap per 2 milioni di euro, al netto dell’utilizzo del fondo imposte e della valorizzazione di imposte anticipate. L’utile netto ammonta a 61 milioni di euro, rispetto ai 68 milioni dell’esercizio precedente. 139 SAIPEM BILANCIO 2004 COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI Situazione patrimoniale e finanziaria (milioni di €) Stato patrimoniale riclassificato 31.12.2002 Immobilizzazioni materiali nette Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni Crediti strumentali all’attività operativa Capitale immobilizzato Capitale di esercizio netto Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Capitale investito netto 31.12.2003 31.12.2004 100 73 96 26 21 16 1.480 1.394 1.417 7 23 23 1.613 1.511 1.552 74 70 (23) (26) (4) (28) 1.664 1.555 1.520 Patrimonio netto 684 689 686 Indebitamento finanziario netto 980 866 834 1.664 1.555 1.520 Totale coperture Il capitale immobilizzato si è attestato a fine 2004 a 1.552 milioni di euro con un aumento di 41 milioni di euro, rispetto all’esercizio precedente. Tale aumento è essenzialmente da ricondurre ad un incremento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali per 18 milioni di euro per mantenimento e migliorie di impianti e attrezzature e ad un incremento netto del valore di carico delle partecipazioni di 23 milioni di euro, conseguente all’acquisto di 388.000 azioni della Saipem s.a. (25 milioni di euro) e dalla avvenuta cessione della partecipazione in Sieco S.p.A. a Eni S.p.A. (2 milioni di euro). Il capitale di esercizio netto diminuisce di 74 milioni di euro rispetto alla fine del 2003 attestandosi a (4) milioni di euro (70 milioni a fine 2003) per effetto essenzialmente della riduzione dei volumi di attività svolti nell’esercizio. Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato aumenta di 2 milioni di euro, passando dai 26 milioni del 2003 ai 28 milioni del 2004. A seguito delle variazioni sopra illustrate, il capitale investito netto diminuisce di 35 milioni di euro, attestandosi a fine anno sul valore di 1.520 milioni di euro, rispetto ai 1.555 milioni di euro di fine 2003. Per quanto riguarda le coperture, il patrimonio netto ha registrato una diminuzione di 3 milioni di euro, raggiungendo, a fine 2004, 686 milioni di euro; la diminuzione è riconducibile essenzialmente al risultato conseguito nell’esercizio, al netto della distribuzione di dividendi a valere sul risultato del 2003. L’indebitamento finanziario netto, rappresentato da debiti a breve per 409 milioni di euro e da debiti a medio e lungo termine per 425 milioni, si attesta, a fine 2004, a 834 milioni di euro contro i 866 milioni di euro di fine 2003 con una riduzione di 32 milioni di euro. 140 SAIPEM BILANCIO 2004 COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI (milioni di €) Rendiconto finanziario riclassificato e variazioni dell’indebitamento finanziario netto Utile dell’esercizio 2002 2003 2004 70 68 61 41 a rettifica: Ammortamenti ed altri componenti non monetari 78 60 (16) (3) (7) 68 12 (19) Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di esercizio 200 137 76 Variazione del capitale di esercizio relativo alla gestione 171 17 87 (Plusvalenze) minusvalenze nette su cessioni di attività Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito incassati (pagati) nell’esercizio (52) (24) 13 Flusso di cassa netto da attività di esercizio 319 130 176 (46) (24) (55) (1.010) (17) (25) 106 10 Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali Investimenti in partecipazioni Disinvestimenti 22 Altri investimenti e disinvestimenti 22 Free cash flow Investimenti e disinvestimenti relativi all’attività di finanziamento Variazione debiti finanziari Acquisto azioni proprie (5) (693) 1 190 (1) 107 (1) 738 – (1) 7 (161) (13) (10) Flusso di cassa del capitale proprio (53) (63) (65) Flusso di cassa netto del periodo (9) 120 (130) (693) 190 107 (13) (10) (53) (63) (65) (746) 114 32 Free Cash Flow Acquisto azioni proprie Flusso di cassa del capitale proprio Variazione indebitamento finanziario netto – Il flusso di cassa netto da attività di esercizio pari a 176 milioni di euro ha interamente finanziato gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali e le acquisizioni di partecipazioni generando un free cash flow di 107 milioni di euro. Il flusso di cassa del capitale proprio, negativo per 65 milioni di euro, è riconducibile al pagamento dei dividendi; l’acquisto di azioni proprie finalizzate al piano di incentivazione dei dirigenti ha inoltre generato un flusso negativo per 10 milioni di euro. Pertanto, per effetto delle variazioni sopra illustrate, l’indebitamento finanziario netto ha subito una riduzione di 32 milioni di euro. In particolare: Il flusso di cassa netto del risultato operativo prima della variazione del capitale di esercizio pari a 76 milioni di euro deriva dall’utile dell’esercizio di 61 milioni di euro rettificato: dagli ammortamenti (+37 milioni di euro), dalle svalutazioni di rimanenze di magazzino, di crediti commerciali e variazione dei fondi rischi e TFR (+5 milioni di euro); dalle plusvalenze nette su cessioni di attività (-8 milioni di euro); dai dividendi maturati (-64 milioni di euro); dagli interessi netti e dalle differenze cambio non realizzate (+37 milioni di euro) e dalle imposte sul reddito (+8 milioni di euro). Il flusso del capitale di esercizio relativo alla gestione risulta essere positivo per 87 milioni di euro. La voce dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito pagati nell’esercizio (+13 milioni di euro) si riferisce all’incasso di dividendi dalle controllate estere Saipem International B.V. e Saipem s.a. (+64 milioni di euro), al pagamento di oneri finanziari netti e straordinari (-31 milioni di euro) e di imposte (-20 milioni di euro). Gli investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali, ammontano a 55 milioni di euro (informazioni sugli stessi sono riportate nel commento all’andamento operativo della Relazione sulla Gestione al Bilancio Consolidato). Gli investimenti in partecipazioni, ammontano a 25 milioni di euro e sono relativi all’acquisto di azioni della Saipem s.a., già da questa detenute come azioni proprie al servizio di piani di incentivazione dei propri dipendenti presenti alla data dell’acquisizione e per le quali sussisteva l’impegno della Saipem S.p.A. all’acquisto al momento della scadenza dei piani. I disinvestimenti (+7 milioni di euro) riguardano la vendita di un mezzo navale del settore Costruzioni Mare. Il flusso di cassa del capitale proprio (-65 milioni di euro) è relativo al pagamento dei dividendi agli azionisti della società. 141 SAIPEM BILANCIO 2004 COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI evoluzione prevedibile della gestione La Saipem S.p.A., fra le società del Gruppo, è allo stesso tempo quella che esprime i più alti volumi di attività e quella che detiene la funzione di holding a cui fanno capo, direttamente o indirettamente, le partecipazioni nelle società italiane ed estere. Il risultato economico della Società è, pertanto, funzione dell’andamento gestionale delle commesse operative da essa realizzate e dell’entità del flusso di dividendi ricevuto dalle consociate. Per quanto riguarda l’attività operativa, il portafoglio ordini a fine dicembre 2004, di cui è prevista l’esecuzione nel corso del 2005, ammonta a complessivi 731 milioni di euro, così articolato: Costruzioni Mare 422 milioni di euro, Perforazioni Mare 180 milioni di euro, Perforazioni Terra 46 milioni di euro, Costruzioni Terra 83 milioni di euro. azioni proprie detenute da Saipem S.p.A. Come già descritto nella relazione sulla gestione del Gruppo, nell’ambito della politica di incentivazione dei propri dirigenti, nel corso dell’esercizio, sono state acquistate n. 1.395.000 azioni ordinarie per un controvalore, espressione del prezzo di acquisto, di euro 9.825.841,57. Al 31 dicembre 2004 risultano in portafoglio n. 3.394.257 azioni per un controvalore di euro 21.899.166,12. Alla data del 24 marzo 2005 risultano in portafoglio n. 3.644.257 azioni per un controvalore di euro 24.361.579,86. partecipazioni detenute dagli Amministratori, dai Sindaci e dai Direttori Generali nell’emittente e nelle società da questa controllate O’Donnell Hugh James Assegnazione gratuita 7.100 Esercizio Opzione - Assegnazione gratuita - 18.900 Polito Sergio 142 SAIPEM BILANCIO 2004 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE AZIONI PROPRIE PARTECIPAZIONI DETENUTE DAGLI AMMINISTRATORI Numero azioni al 31.12.2004 - Vendute nel 2004 Assegnazione gratuita Acquistate nel 2004 Numero azioni al 31.12.2003 Tali Pietro Franco Cognome e Nome Modalità di possesso Secondo quanto previsto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con deliberazione 14 maggio 1999, n. 11971, e successive modificazioni vengono indicate nella tabella seguente le partecipazioni detenute nella Saipem S.p.A. e nelle società da questa controllate, dagli Amministratori, dai Sindaci e dai Direttori Generali nonché dai coniugi non legalmente separati e dai figli minori, direttamente e per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona. 25.700 - 25.700 13.200 - 20.300 53.500 53.500 - 18.900 - stock grant e stock option attribuite agli Amministratori e ai Direttori Generali Ai sensi dell’art. 78 della deliberazione Consob 11971 del 14 maggio 1999, e successive modificazioni, sono indicate nominativamente nella tabella seguente le stock grant e le stock option assegnate agli Amministratori e Direttori Generali in applicazione dei piani di incentivazione dei dirigenti più direttamente responsabili dei risultati di gruppo deliberati dalle assemblee degli azionisti e meglio descritti al punto “Altre Informazioni” della relazione sulla gestione del bilancio consolidato. Sono inclusi tutti i soggetti che nel corso dell’esercizio 2004 hanno ricoperto le cariche di Amministratore o di Direttore Generale anche per una frazione di anno. Stock grant O’Donnell Hugh James Imbona Yves Polito Sergio Leost Jacques Amm.Delegato Direttore Generale Direttore Generale Consigliere alla fine dell’esercizio dell’esercizio dell’esercizo dell’esercizio 25.700 27.07.2001 - - 25.700 9,108 - 24.400 19.07.2002 - - - - 24.400 35.100 15.07.2003 Numero diritti Prezzo medio di mercato all’esercizio Diritti detenuti Numero diritti nel corso Data di assegnazione Diritti esercitati nel corso Numero diritti Presidente Diritti assegnati all’inizio Data di assegnazione Carica ricoperta Tali Pietro Franco Diritti detenuti Numero diritti Cognome e Nome Nella tabella seguente sono indicati gli impegni assunti dalla Saipem a offrire in sottoscrizione azioni Saipem, a titolo gratuito, trascorsi tre anni, quattro anni nel caso di assegnatari francesi, dalla data di assunzione dell’impegno. L’indicazione del prezzo medio di esercizio è omessa trattandosi di azioni offerte in sottoscrizione a titolo gratuito. - - - - 35.100 34.700 19.07.2004 - - 34.700 13.200 27.07.2001 - - 13.200 9,108 - 13.800 19.07.2002 - - - - 13.800 19.300 15.07.2003 - - - - 19.300 19.500 19.07.2004 - - 19.500 - - 10.800 - - 12.000 - 10.800 15.07.2003 12.000 19.07.2004 9.000 13.11.2000 - - 9.000 (*) 6,361 9.900 05.09.2001 - - 9.900 9,108 - 9.800 19.07.2002 - - - - 9.800 10.800 15.07.2003 - - - - 10.800 12.000 19.07.2004 - - 12.000 19.300 15.07.2003 - - - - 19.300 - - 19.500 19.07.2004 - - 19.500 (*) Le suddette azioni, sono state offerte in sottoscrizione in data 1.12.2003, al compimento del terzo anno dall’impegno di offerta. Le azioni sono poi state assegnate ed emesse in data 08.01.2004. 143 SAIPEM BILANCIO 2004 STOCK GRANT E STOCK OPTION Inbona Yves Direttore Generale Polito Sergio Direttore Generale Leost Jacques (valori in €) Consigliere O’Donnell Hugh James Amm. Delegato Tali Pietro Franco Presidente Stock option Opzioni detenute all’inizio dell’esercizio: - numero opzioni 231.000 234.500 180.587 90.500 6,489 6,490 6,489 6,498 6,473 30.09.10/30.09.11 31.07.05/30.09.10/30.09.011 30.09.09/ 30.09.10 30.09.10/ 30.09.11 30.09.09 / 30.09.10 116.500 77.500 77.500 40.000 40.000 7,594 7,594 7,594 7,594 7,594 28.07.2012 28.07.2012 28.07.2011 28.07.2012 28.07.2012 - numero opzioni - 53.500 - - - - prezzo medio di esercizio - 6,498 - - - - prezzo medio di mercato all’esercizio - 7,370 - - - 347.500 258.500 258.087 130.500 138.539 6,859 6,820 6,820 6,833 6,796 - prezzo medio di esercizio - scadenza 98.539 Opzioni assegnate nel corso dell’esercizio: - numero opzioni - prezzo medio di esercizio - scadenza Opzioni esercitate nel corso dell’esercizio: Opzioni detenute alla fine dell’esercizio: - numero opzioni - prezzo medio di esercizio Stock option Saipem s.a. Nella tabella seguente sono indicati gli impegni assunti dalla controllata francese Saipem s.a., precedentemente alla data di acquisizione da parte della Saipem S.p.A., a offrire in sottoscrizione azioni della Saipem s.a. stessa, decorsi quattro anni dalla data di assunzione dell’impegno. Trattandosi ora di titoli non più trattati su mercati regolamentati, la vendita successiva all’esercizio dell’opzione è effettuata nei confronti della Saipem S.p.A. ad un corrispettivo determinato in base ad una formula predefinita con i portatori del diritto di opzione. Inbona Yves Direttore Generale Leost Jacques Consigliere (valori in €) Opzioni detenute all’inizio dell’esercizio: - numero opzioni 33.000 21.500 - prezzo medio di esercizio 40,95 40,39 - scadenza media 2004 2004 23.000 16.000 Opzioni esercitate nel corso dell’esercizio: - numero opzioni - prezzo medio di esercizio - prezzo medio di cessione a Saipem S.p.A. 35.358 35,775 65,1263 65,2611 10.000 5.500 40,95 40,39 Opzioni detenute alla fine dell’esercizio: - numero opzioni - prezzo medio di esercizio 144 SAIPEM BILANCIO 2004 STOCK GRANT E STOCK OPTION rapporti con le imprese controllate, le collegate, la controllante e le altre imprese del Gruppo Eni Considerata l’elevata provenienza estera del suo fatturato, la Società si avvale, per una più efficace presenza operativa sul mercato, di controllate e collegate, soprattutto all’estero, con le quali intrattiene rapporti di natura commerciale a normali condizioni di mercato, consistenti principalmente nel noleggio di mezzi navali e terrestri e nelle prestazioni di personale specializzato. L’Eni fornisce alla Società prestazioni specialistiche nella formazione professionale, in materia amministrativa legale e fiscale, in materia di sistemi informativi nonché nel campo delle attività promozionali e di immagine. La Società intrattiene a sua volta, a normali condizioni di mercato, rapporti con le imprese finanziarie del Gruppo Eni: Enifin S.p.A., Sofid S.p.A., Eni International Bank ed Eni Coordination Center e rapporti di natura commerciale principalmente con Eni Divisione E&P, Eni Divisione Gas & Power e Snamprogetti. Inoltre, si avvale del supporto di Enidata per lo sviluppo e l’implementazione del nuovo sistema informativo integrato SAP e di Serfactoring per operazioni di cessione di crediti. I rapporti economici e patrimoniali con queste imprese, come specificatamente raccomandato dalla CONSOB, sono dettagliatamente indicati nella nota integrativa. 145 SAIPEM BILANCIO 2004 RAPPORTI CON LE IMPRESE CONTROLLATE situazione delle partecipazioni Partecipazioni azionarie e non azionarie al 31 dicembre 2004 Numero azioni possedute Partecipazione Sede Importo Ragione Sociale Impresa Valore nominale unitario Moneta di conto Numero Azioni o quote Capitale Sociale Imprese Controllate 17.241.873 EURO 1,52 26.207.646,96 SAIPEM S.A. Montigny Le Bretonneux 17.241.866 380.000 EURO 453,80 172.444.000 SAIPEM INTERNATIONAL B.V. Amsterdam 1.300.000 EURO 5,16 6.708.000 INTERMARE SARDA S.p.A. Tortolì 380.000 5.000.000 EURO 0,51 2.550.000 SAIPEM ENERGY INTERNATIONAL S.p.A. S.Donato M.se 5.000.000 9.020.216 EURO 1,00 9.020.216 ENERGY MAINTENANCE SERVICES S.p.A. S.Donato M.se 4.510.109 1.700.000 EURO 0,52 884.000 SONSUB S.p.A. (**) Marghera (**) 1.700.000 - EURO - 51.645,69 CONSORZIO SAITRE S.Donato M.se - - EURO - 10.329,14 CONSORZIO SAPRO Pescara 1.300.000 Totale Imprese Controllate Imprese Collegate - EURO - 25.823 CONSORZIO U.S.G. Parma Totale Imprese Collegate Altre imprese partecipate 4.950.000 EURO 1 4.950.000 ENIACQUA CAMPANIA S.p.A. Napoli 126.255 400.000 EURO 5,16 2.064.000 TECNOMARE S.p.A. Venezia 20.000 - EURO - 260.000 CONSORZIO VENEZIA NUOVA Venezia - - EURO - 51.645,69 CEPAV (CONS. ENI ALTA VELOCITA’) DUE S.Donato M.se - - EURO - 51.645,69 CEPAV (CONS. ENI ALTA VELOCITA’) UNO S.Donato M.se 1.000 5.000.000 ALGERIENNE CO. IND. ET PETR. Algeri 5.000 D.ALG. 2.450 Totale Altre Imprese Partecipate Totale Generale (*) Imprese e consorzi in liquidazione. (**) Dal 4 febbraio 2005 ha assunto la denominazione sociale Saipem FPSO S.p.A. con nuova sede legale in San Donato M.se (MI) 146 SAIPEM BILANCIO 2004 SITUAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI Valore di Bilancio netto 454.333.212 - 454.333.212 21.609.519 13.972.742 7.636.777 2.550.000 5.494.659 - 5.494.659 4.510.109 4.510.109 - 4.510.109 100 884.000 470.647 - 470.647 51 26.339,30 26.339 - 51 5.267,86 5.268 - 5.268 1.430.880.436 13.972.742 1.416.907.694 Valore di carico unità di Euro 944.430.683 99,99 Valore nominale moneta di conto - Possesso % Fondo svalutazione partecipazioni Fondo 26.207.636,32 944.430.683 100 172.444.000 100 6.708.000 100 50,00001 40 10.329 26.339 (*) 10.329 - 10.329 (*) 10.329 - 10.329 2,55 126.225 130.380 33.570 96.810 5 103.200 25.823 - 25.823 6.500 17.007 10.507 6.500 6.197,48 6.197 - 6.197 134 2,5 12 0,26 49 134 134 - 2.450.000 191.063 191.063 - 370.604 235.140 135.464 1.431.261.369 14.207.882 1.417.053.487 147 SAIPEM BILANCIO 2004 SITUAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI andamento economico delle principali partecipate Controllate Saipem s.a. La Società, di diritto francese, posseduta al 100% dalla Saipem S.p.A. opera direttamente o tramite le proprie controllate e collegate nel campo dell’ingegneria e costruzione per i settori di attività Costruzioni Mare, Costruzioni Terra, L.N.G. e M.M.O. Nell’anno ha realizzato ricavi consolidati per 2.025 milioni di euro con un utile netto consolidato pari a 141,4 milioni di euro. Le informazioni di maggior dettaglio riguardanti le acquisizioni di ordini e le realizzazioni dell’esercizio suddivise per settore di attività sono ampiamente illustrate nella Relazione sull’Andamento della Gestione del Bilancio Consolidato. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem International B.V. La Società, di diritto olandese, ha il ruolo di holding finanziaria a cui è affidata la gestione di parte delle partecipazioni estere del Gruppo. Il capitale sociale è detenuto al 100% dalla Saipem S.p.A.. Il 2004 si è chiuso con una perdita 17,8 milioni di euro dovuto essenzialmente alle svalutazioni di partecipazioni effettuate nell’esercizio per adeguare il valore di carico delle partecipazioni detenute nelle controllate Moss Maritime A/S e Saipem do Brasil ai sottostanti patrimoni netti. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Camom s.a. La Società, di diritto francese, e opera nel settore M.M.O.. I ricavi dell’anno sono stati di 147,5 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 1,2 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Global PetroProjects Services AG La Società, di diritto svizzero, svolge, principalmente, il servizio di reperimento e fornitura di manodopera qualificata per tutte le attività del Gruppo. I ricavi conseguiti nel 2004 sono stati pari a 150,4 milioni di euro ed il risultato economico è risultato positivo per un importo pari a 2,5 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Intermare Sarda S.p.A. La Società opera nel settore delle Costruzioni Mare ed è posseduta al 100% dalla Saipem S.p.A.. I ricavi del 2004 sono stati di 50,3 milioni di euro ed il risultato economico conseguito è rappresentato da un utile di 0,8 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla BDO Sala Scelsi Farina. Moss Maritime A/S La Società, di diritto norvegese, svolge attività di ingegneria nella progettazione di sistemi galleggianti di trattamento e produzione di petrolio, di navi per il trasporto di gas naturale liquefatto e di unità sommergibili di perforazione. I ricavi del 2004 sono stati pari a 11,3 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da una perdita di 13,6 milioni di euro e comprende ammortamenti del Goodwill per 7,6 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saibos Construções Marítimas Lda. La Società, di diritto portoghese, opera nel settore delle Costruzioni Mare, nell’area del West Africa e delle coste atlantiche dell’America del Sud. Nel corso dell’esercizio sono stati ceduti tutti i mezzi navali ad aItre società del Gruppo; i ricavi dell’anno sono stati di 324,8 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di 163,6 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem Asia Sdn Bhd La Società, di diritto malese, opera nel settore delle Costruzioni Mare e Terra nel Sud-Est asiatico. I ricavi conseguiti nel 2004 sono stati pari a 119,5 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile pari a 2,1 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem Contracting (Nigeria) Ltd. La Società, di diritto nigeriano, opera nel settore delle Costruzioni Terra e Costruzioni Mare dalla yard di prefabbricazione di Rumuolumeni, situata sul delta del Niger. Nell’anno, i ricavi sono stati pari a 95,8 milioni di euro e il risultato è rappre148 SAIPEM BILANCIO 2004 ANDAMENTO ECONOMICO DELLE PRINCIPALI PARTECIPATE sentato da un sostanziale pareggio. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem India Project Services Limited La Società, di diritto indiano, opera nel settore Costruzioni Terra offrendo servizi specialistici di ingegneria. I ricavi dell’anno sono stati di 4,4 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem Mediterranean Services Llc La Società di diritto croato, opera nel settore delle Costruzioni Mare fornendo servizi di ingegneria e project management. I ricavi nell’anno sono pari a 9,8 milioni di euro ed il risultato economico è rappresentato da un utile pari a 0,7 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem (Nigeria) Ltd. La Società, di diritto nigeriano, opera nel settore delle Perforazioni Terra e Mare. I ricavi conseguiti nel 2004 sono stati pari a 32,9 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda La Società, di diritto portoghese, gestisce la quasi totalità della flotta del Gruppo Saipem. I ricavi conseguiti, nel 2004, sono stati di 475,5 milioni di euro, con un utile di 94,7 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem U.K. Ltd. La Società, di diritto inglese, opera nel settore Costruzioni Mare. I ricavi del 2004 sono stati pari a 355,9 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un utile di 12,6 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saudi Arabian Saipem Ltd. La Società, di diritto saudita, opera nel settore delle Costruzioni Terra e Perforazioni Terra e Mare. I ricavi conseguiti nell’anno sono stati pari a 94,7 milioni di euro e il risultato è rappresentato da una perdita pari a 2,9 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Société Nouvelle Technigaz s.a. La Società, di diritto francese, opera nel settore L.N.G.. I ricavi dell’anno sono stati di 42,4 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 9,9 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Sofresid s.a. La Società, di diritto francese, opera nel settore delle Costruzioni Mare e Terra, fornendo servizi di ingegneria e project management. I ricavi dell’anno sono stati di 48,3 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 12,7 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Sonsub Inc. La Società, di diritto statunitense, opera nel campo delle Costruzioni Mare ed in particolare nel ramo del sub-sea services. La Società detiene direttamente la partecipazione e consolida i risultati della società Saipem Inc, con sede a Houston. I ricavi conseguiti nell’anno dal Gruppo Sonsub Inc. sono stati pari a 73,3 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da una perdita pari a 2,8 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Sonsub Ltd. La Società, di diritto inglese, opera nel settore delle Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nell’anno sono stati pari a 141,3 milioni di euro ed il risultato economico è rappresentato da un utile pari a 1,4 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Petrex S.A. La Società, di diritto peruviano, opera nel settore delle Perforazioni Terra. I ricavi nell’anno sono stati pari a 33,6 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. 149 SAIPEM BILANCIO 2004 ANDAMENTO ECONOMICO DELLE PRINCIPALI PARTECIPATE Petromar Lda La Società, di diritto angolano, opera nel settore delle M.M.O e delle Costruzioni Mare. I ricavi dell’anno sono stati di 77,3 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 1,8 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla Auren Alliot Group (local auditor). PT Saipem Indonesia La Società, di diritto indonesiano, opera nel settore delle Costruzioni Mare. I ricavi dell’esercizio sono stati pari a 46,1 milioni di euro e il risultato è rappresentato da una perdita pari a 3,3 milioni di euro. La società di revisione incaricata per la revisione del bilancio 2004 è la PricewaterhouseCoopers. PT Sofresid Indonesia La Società, di diritto indonesiano, opera nel settore Costruzioni Mare offrendo servizi specialistici di ingegneria a terzi ed alle società del Gruppo. I ricavi dell’anno sono stati di 6,6 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da una perdita pari a 0,9 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Collegate Bos Shelf Limited Society La Società, di diritto azero, posseduta al 50% dalla Saipem s.a. e per il 50% da terzi, opera nel settore Costruzioni Mare. I ricavi dell’anno sono stati di 26,5 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 2,9 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. FPSO - Firenze Produção de Petróleo Lda. La Società, di diritto portoghese, è posseduta pariteticamente e gestita congiuntamente dalla Saipem (Portugal) Gestão e Participações SGPS S.A. e dalla Single Buoy Moorings (SBM). La Società detiene la proprietà e gestisce un’unità di produzione galleggiante operante nel campo “Aquila” dell’Eni-Divisione E&P. I ricavi conseguiti nell’anno sono stati pari a 5,9 milioni di euro e l’utile è risultato pari a 0,8 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. FPSO - Mystras Produção de Petroleo, Lda La Società, di diritto portoghese, è posseduta pariteticamente e gestita congiuntamente dalla Saipem (Portugal) Gestão e Participações SGPS S.A. e dalla Single Buoy Moorings (SBM). La società detiene la proprietà e gestisce un’unità di produzione galleggiante operante sui giacimenti di Okono/Okpoho in Nigeria. I ricavi conseguiti nel 2004 sono stati pari a 21,9 milioni di euro e l’utile è risultato pari a 8,4 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Starstroi Limited Liability Company La Società, di diritto russo, posseduta per il 50% dalla Saipem s.a. e per il 50% dalla società russa LUKoil-Neftegazstroy, opera nel settore Costruzioni Terra. In particolare, nel corso dell’esercizio ha avviato le attività operative relative al progetto EPC Sakhalin II da realizzare nell’omonima isola situata di fronte alla Siberia Orientale. I ricavi dell’anno sono stati di 115,8 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 4,0 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Informativa sulle società con sede in Paesi con regimi fiscali privilegiati a) Società residenti in paesi inclusi negli elenchi di cui all’art. 1 del Decreto del Ministero delle Finanze n° 429 del 21 Novembre 2001: redditi di competenza del Gruppo assoggettato a tassazione in Italia. Saipem s.a. (già Bouygues Offshore s.a.) – Francia (100% Saipem) filiale degli Emirati Arabi Uniti (in de-registrazione): la società è entrata a far parte del Gruppo nel 2002 a seguito dell’acquisizione di Bouygues Offshore s.a.. Il reddito della filiale, registrata nel 2001, è attratto in tassazione in Italia. Nel corso del 2004 la filiale è stata inattiva. Sonsub Asia Sdn Bhd (in liquidazione) – Malesia (100% Saipem): la cancellazione della società, costituita il 14 settembre 1999 per svolgere attività operative nel settore del noleggio delle attrezzature sottomarine,è prevista entro la prima metà del 2005. Upstream Constructors International FzCo. - U.A.E. (50% Saipem): la società, per la quale è stata presentata l’istanza di interpello all’Agenzie delle Entrate, opera negli Emirati Arabi Uniti e svolge esclusivamente l’attività di approvvigionamento, costru150 SAIPEM BILANCIO 2004 ANDAMENTO ECONOMICO DELLE PRINCIPALI PARTECIPATE zione e messa in servizio di piattaforme petrolifere a mare. I ricavi dell’esercizio sono stati pari a 9,4 milioni di euro e ha conseguito un utile di esercizio pari a 3,3 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla Ernst & Young. b) Società residenti in paesi inclusi negli elenchi di cui all’art. 1 del Decreto del Ministero delle Finanze n° 429 del 21 Novembre 2001: redditi non soggetti ad imposizione in Italia a seguito dell’accoglimento dell’istanza di interpello da parte dell’Agenzia delle Entrate. Saipem Singapore Ltd (già Bouygues Offshore Singapore Private Ltd) – Singapore (100% Saipem): la società fornisce servizi di assistenza tecnica alla costruzione di un stabilimento di produzione e stoccaggio galleggiante nell’ambito del Progetto “FPSO-Erha”. Il progetto sarà completato nel 2005. La società, nel 2004 ha realizzato ricavi e risultati trascurabili. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saibos FZE – Emirati Arabi Uniti (100% Saipem): la società, costituita nel 2001, è attiva nel settore Costruzioni Mare ed in particolare è impegnata nelle fasi conclusive di un progetto EPIC, Amenam I, relativo alla realizzazione ed installazione di una piattaforma petrolifera per conto del cliente TotalFinaElf. Nel corso del 2004 la società ha realizzato ricavi per 10,3 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla Ernst & Young. Saipem (Malaysia) Sdn Bhd – Malesia (40% Saipem): la società, costituita nel 1989 è attiva nei settori Costruzioni Mare e Terra in territorio malese. I ricavi dell’esercizio sono stati pari a 12,2 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Saipem Asia Sdn Bhd – Malesia (100% Saipem): la società, costituita nel 1995, è attiva nell’area Costruzioni Mare e Terra nei paesi del Sud Est Asiatico, ad eccezione della Malesia. Come già menzionato, i ricavi dell’esercizio ammontano a 119,5 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un utile di 2,1 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. Star Gulf Free Zone Company – Emirati Arabi Uniti (100% Saipem): la società, registrata negli Emirati Arabi, opera nel settore delle Costruzioni Mare anche tramite una propria filiale registrata a Baku, in Azerbaijan. Attualmente è coinvolta nella realizzazione del progetto AIOC in associazione con Bos Shelf e Saipem s.a.. Nel corso dell’esercizio la società ha sviluppato ricavi pari a 37,5 milioni di euro ed un utile d’esercizio pari a 11,7 milioni di euro. La revisione del bilancio 2004 è stata effettuata dalla PricewaterhouseCoopers. c) Società residenti in paesi inclusi nell’elenco di cui all’art. 3 del Decreto del Ministero delle Finanze n° 429 del 21 Novembre 2001: non si avvalgono di regimi fiscali privilegiati. Angola L’Angola è considerata paese a regime fiscale privilegiato limitatamente alle società petrolifere che hanno ottenuto l’esenzione dalla Oil Income Tax, alle società che godono di esenzioni o riduzioni di imposta in settori fondamentali dell’economia angolana e per gli investimenti previsti dal Foreign Investment Code. La Kwanda Suporto Logistico Lda (40% Saipem) che non gode di esenzioni o riduzioni di imposta, svolge attività di supporto logistico per le attività della base di Soyo. Nel corso dell’esercizio la società ha sviluppato ricavi pari a 14,5 milioni di euro ed un utile d’esercizio pari a 1,7 milioni di euro. La Petromar Lda che non gode di esenzioni o riduzioni di imposta, svolge attività di progettazione, approvvigionamento, costruzione, installazione e manutenzione offshore e onshore per progetti da realizzarsi nel paese. Lussemburgo Il Lussemburgo è considerato paese a regime fiscale privilegiato limitatamente alle società holding di cui alla locale legge del 31 luglio 1929. La Saipem Luxembourg S.A. (100% Saipem), opera nel settore Costruzioni Mare e non può usufruire del regime fiscale previsto dalla summenzionata legge. Svizzera La Svizzera è considerata paese a regime fiscale privilegiato limitatamente alle società non soggette alle imposte cantonali e municipali quali le società holding, ausiliarie e “di domicilio”. La Global PetroProjects Services AG (100% Saipem) incaricata delle attività di reclutamento e di gestione del personale internazionale è pienamente soggetta alle imposte cantonali e municipali. 151 SAIPEM BILANCIO 2004 ANDAMENTO ECONOMICO DELLE PRINCIPALI PARTECIPATE altre informazioni Dichiarazione ai sensi del D.Lgs. 196 del 30 giugno 2003 Il Presidente in qualità di titolare del trattamento dei dati personali dichiara che è stato aggiornato il documento programmatico sulla sicurezza ai sensi del D. Lgs. 30 giugno 2003, n. 196. Ai sensi dell’art. 2428 del Codice Civile la società dichiara di avere una sede secondaria a Cortemaggiore (PC) Via Enrico Mattei 20. 152 SAIPEM BILANCIO 2004 ALTRE INFORMAZIONI stato patrimoniale e conto economico riclassificati (migliaia di €) Stato Patrimoniale riclassificato 31-12-2003 Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni e titoli Crediti finanziari strumentali all’attività operativa 72.871 31-12-2004 95.812 20.823 16.628 1.393.953 1.417.053 22.801 Capitale immobilizzato (a) 22.801 1.510.448 1.552.294 Rimanenze 161.753 119.542 Altre attività di esercizio 691.004 609.506 (749.688) (709.811) Passività di esercizio Fondi per rischi e oneri (33.313) Capitale di esercizio netto (b) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (c) Capitale investito netto (d=a+b-c) 440.714 Riserve e Utile dell’esercizio 248.353 Patrimonio netto (e) (28.155) 1.519.676 441.178 244.902 689.067 Indebitamento finanziario netto a medio e lungo termine 501.646 Indebitamento finanziario netto a breve termine 363.847 Coperture (h=e+f+g) (4.463) (25.644) 1.554.560 Capitale sociale Indebitamento finanziario netto (g) (23.700) 69.756 686.080 425.000 408.596 865.493 833.596 1.554.560 1.519.676 153 SAIPEM BILANCIO 2004 STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATI (migliaia di €) Conto Economico riclassificato (per natura dei costi) Ricavi della gestione caratteristica Altri ricavi e proventi 2003 2004 1.499.905 1.245.924 15.628 Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi 31.331 (1.198.675) (1.074.547) Lavoro e oneri relativi (141.006) (142.947) Margine operativo lordo (a) 175.852 59.761 Ammortamenti e svalutazioni (b) (53.932) (36.888) Risultato operativo (c=a-b) 121.920 22.873 Oneri finanziari netti (d) (35.803) (18.466) 4.354 64.787 Risultato della gestione ordinaria (f=c-d+e) 90.471 69.194 Oneri straordinari (g) (1.897) Risultato ante imposte (h=f-g) 88.574 Proventi netti su partecipazioni e azioni proprie (e) Imposte sul reddito (i) (20.260) Rettifiche di valore e accantonamenti operati esclusivamente in applicazione di norme tributarie (l) Utile dell’esercizio (m=h-i+l) (357) 68.837 (8.083) 88 - 68.402 60.754 (migliaia di €) Conto Economico riclassificato (per destinazione dei costi) 2003 2004 Ricavi della gestione caratteristica 1.499.905 1.245.924 Costi della produzione (1.326.764) (1.172.134) Costi di inattività (3.812) (3.532) Costi commerciali (8.236) (11.271) Costi per studi, ricerca e sviluppo (2.251) (4.117) 1.732 6.241 Proventi diversi operativi netti Margine di attività (a) 160.574 61.111 Spese generali (38.654) (38.238) Risultato operativo (b) 121.920 22.873 Oneri finanziari netti (d) (35.803) (18.466) Proventi netti su partecipazioni e azioni proprie (e) Risultato della gestione ordinaria (f=c-d+e) 4.354 64.787 90.471 69.194 Oneri straordinari (g) (1.897) Risultato ante imposte (h=f-g) 88.574 68.837 (20.260) (8.083) Imposte sul reddito (i) Rettifiche di valore e accantonamenti operati esclusivamente in applicazione di norme tributarie (l) Utile dell’esercizio (m=h-i+l) 154 SAIPEM BILANCIO 2004 STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATI (357) 88 - 68.402 60.754 Bilancio al 31 dicembre 2004 155 SAIPEM BILANCIO 2004 stato patrimoniale 31.12.2003 (€) ATTIVO Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti : Immobilizzazioni: - Immobilizzazioni immateriali: costi di impianto e di ampliamento costi di ricerca e di sviluppo diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno immobilizzazioni in corso e acconti altre Totale - Immobilizzazioni materiali: terreni e fabbricati impianti e macchinario attrezzature industriali e commerciali altri beni immobilizzazioni in corso e acconti Totale - Immobilizzazioni finanziarie: partecipazioni in: imprese controllate imprese collegate altre imprese crediti verso imprese controllate: - importi esigibili oltre l’esercizio successivo - importi esigibili entro l’esercizio successivo Totale Totale immobilizzazioni Attivo circolante: - Rimanenze: materie prime, sussidiarie e di consumo lavori in corso su ordinazione Totale - Crediti: verso clienti: - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo verso imprese controllate: - importi esigibili entro l’esercizio successivo verso imprese collegate: - importi esigibili entro l’esercizio successivo verso controllanti : - importi esigibili entro l’esercizio successivo crediti tributari : - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo imposte anticipate : - crediti per imposte anticipate verso altri: - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo Totale - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: azioni proprie per un valore nominale complessivo di 2.098.757 euro e di 3.394.257 euro rispettivamente al 31.12.2003 e al 31.12.2004 Totale - Disponibilità liquide: depositi bancari , postali e presso imprese finanziarie di Gruppo danaro e valori in cassa Totale Totale attivo circolante Ratei e risconti TOTALE ATTIVO 156 SAIPEM BILANCIO 2004 STATO PATRIMONIALE 31.12.2004 - - 5.498.251 8.918.259 1.391.523 5.015.086 20.823.119 4.354.065 6.576.971 1.885.349 3.811.286 16.627.671 11.175.635 43.372.278 16.829.100 3.298.789 74.675.802 13.748.735 52.720.150 17.379.834 2.416.954 10.643.471 96.909.144 1.393.953.438 1.391.646.087 10.329 2.297.022 1.417.053.487 1.416.907.694 10.329 135.464 22.800.694 22.800.694 - 22.800.695 20.520.625 2.280.070 1.416.754.132 1.512.253.053 1.439.854.182 1.553.390.997 83.961.083 77.791.595 161.752.678 89.043.337 30.499.000 119.542.337 323.349.160 309.090.196 14.258.964 252.862.576 232.042.063 20.820.513 167.813.672 167.813.672 Il Presidente Pietro Franco Tali 188.472.975 188.472.975 14.964.442 14.964.442 7.796.018 7.796.018 25.311.803 25.311.803 19.420.995 19.420.995 26.364.358 25.395.066 969.292 38.526.889 37.818.701 708.188 - 2.563.000 2.563.000 71.341.674 70.415.035 926.639 53.265.354 52.391.957 873.397 629.145.109 562.907.807 12.714.736 12.714.736 21.899.166 21.899.166 138.608.980 978.689 139.587.669 943.200.192 53.631.913 2.509.085.158 8.768.795 591.466 9.360.261 713.709.571 30.194.899 2.297.295.467 31.12.2003 (€) 31.12.2004 PASSIVO Patrimonio netto: - Capitale - Riserva da sopraprezzo delle azioni - Riserva di rivalutazione Legge 30.12.1991 n. 413 art. 26: 440.713.700 441.177.500 62.033.624 62.440.476 2.285.981 2.285.981 - Riserva legale 51.950.939 55.371.020 - Riserva per azioni proprie in portafoglio 12.714.736 21.899.166 - Altre riserve : 25.677.655 - Riserva per acquisto di azioni proprie - Riserva contributi a fondo perduto - Riserva per emissione azioni ai sensi dell’art. 2349 del Codice Civile - Riserva ex art. 13 D. Lgs. n. 124/93 24.183.757 22.126.899 21.000.000 2.850.306 2.850.307 679.600 289.800 20.850 43.650 - Utili portati a nuovo 25.288.411 - Utile dell’esercizio 17.968.162 68.401.626 60.754.499 689.066.672 686.080.561 2.522.371 2.563.599 per imposte, anche differite 17.319.015 11.313.480 altri 13.471.186 9.823.022 Totale 33.312.572 23.700.101 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 25.643.506 28.155.192 Totale Fondi per rischi ed oneri: per trattamento di quiescenza ed obblighi simili Debiti: debiti verso banche: - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 304.019.213 25.702.844 300.000.000 275.000.000 debiti verso altri finanziatori: 705.550.054 - importi esigibili entro l’esercizio successivo 503.904.364 - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 201.645.690 150.000.000 70.315.644 debiti verso fornitori: 227.235.600 227.235.600 635.588 635.588 1.187.581 1.187.581 3.879.964 3.879.964 6.254.572 6.254.572 debiti tributari: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 312.097.328 312.097.328 debiti verso controllanti : - importi esigibili entro l’esercizio successivo 157.373.039 157.373.039 debiti verso imprese collegate: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 54.243.745 254.278.999 254.278.999 debiti verso imprese controllate: - importi esigibili entro l’esercizio successivo 547.747.999 397.747.999 acconti - importi esigibili entro l’esercizio successivo 300.702.844 4.019.213 10.784.397 10.784.397 14.654.232 14.654.232 debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale: - importi esigibili entro l’esercizio successivo - importi esigibili oltre l’esercizio successivo 4.078.425 3.947.800 3.955.582 130.625 107.241 altri debiti: - importi esigibili entro l’esercizio successivo Totale 84.040.033 84.040.033 31.293.537 31.293.537 1.664.817.917 Ratei e risconti Totale passivo 4.062.823 1.429.617.700 96.244.491 129.741.913 2.509.085.158 2.297.295.467 Il Collegio Sindacale Gaetano Troina - Presidente Paolo Andrea Colombo - Fabio Venegoni 157 SAIPEM BILANCIO 2004 STATO PATRIMONIALE GARANZIE E ALTRI CONTI D’ ORDINE 31.12.2003 (€) 31.12.2004 Garanzie : - Fidejussioni prestate nell’interesse di : 141.979.420 136.533.283 - di imprese controllate 96.019.086 92.401.921 - di imprese collegate 40.212.868 36.937.665 - di imprese controllate dalle controllanti - di altri 79.663 79.663 5.667.803 7.114.034 - Altre garanzie personali prestate nell’ interesse: - di imprese controllate 1.272.005.689 939.322.222 8.944.973 35.985.412 - di imprese collegate - di imprese controllanti - proprio 1.517.325.331 691.717.308 976.049 - 570.367.359 542.017.697 Altri conti d’ ordine: - Impegni 1.383.906.777 - locazioni finanziarie 1.055.443.757 37.864.722 32.795.507 298.065.760 198.907.451 - contratti derivati di copertura - di acquisto valuta - di vendita valuta 647.976.295 423.740.799 - su interessi 400.000.000 400.000.000 2.797.891.886 158 SAIPEM BILANCIO 2004 STATO PATRIMONIALE Il Presidente Pietro Franco Tali 2.709.302.371 conto economico 2003 (€) 2004 Valore della produzione: ricavi delle vendite e delle prestazioni 1.422.269.719 variazioni dei lavori in corso su ordinazione 1.293.216.892 77.635.000 incrementi di immobilizzazioni per lavori interni altri ricavi e proventi: - contributi in conto esercizio - altri (47.292.595) 649.258 422.397 21.233.188 37.183.479 740.807 707.769 20.492.381 36.475.710 Totale 1.521.787.165 1.283.530.173 per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 342.635.874 155.881.152 per servizi 632.920.713 598.583.483 per godimento di beni di terzi 232.494.842 311.888.135 per il personale: 145.267.065 147.155.161 Costi della produzione: - salari e stipendi - oneri sociali - trattamento di fine rapporto - trattamento di quiescenza e simili - altri costi 110.086.528 109.672.283 25.434.680 26.590.014 5.230.805 5.570.032 357.265 93.859 4.157.787 5.228.973 ammortamenti e svalutazioni: 54.712.067 39.593.128 - ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 12.852.071 11.460.430 - ammortamento delle immobilizzazioni materiali 41.733.344 26.144.086 126.652 1.988.612 - svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante variazioni delle rimanenze di materie prime,sussidiarie, di consumo e merci (13.648.611) accantonamenti per rischi (5.082.254) 1.200.000 oneri diversi di gestione Totale - 4.196.847 12.632.330 1.399.778.797 1.260.651.135 122.008.368 22.879.038 Differenza tra valore e costi della produzione Proventi e oneri finanziari: proventi da partecipazioni: - da imprese controllate - da imprese collegate - da altri 35.532.971 64.794.311 35.000.000 64.494.325 1.448 188.649 531.523 111.337 altri proventi finanziari: 17.700.442 23.887.732 proventi diversi dai precedenti: - da imprese controllate - da imprese collegate - da altri 10.456.186 14.982.897 10.434 51.669 7.233.822 interessi e altri oneri finanziari: 8.853.166 65.019.043 38.075.336 - da imprese controllate 29.971.968 - - verso altri 35.047.075 38.075.336 utili e perdite su cambi (16.664.518) Totale (28.450.148) (4.291.430) 46.315.277 Rettifiche di valore di attività finanziarie: svalutazioni: - di partecipazioni 3.000.000 - 3.000.000 Totale delle rettifiche (3.000.000) Il Collegio Sindacale Gaetano Troina - Presidente Paolo Andrea Colombo - Fabio Venegoni - 159 SAIPEM BILANCIO 2004 CONTO ECONOMICO 2003 (€) 2004 Proventi e oneri straordinari proventi: 1.679.562 - altri proventi 1.679.562 oneri: 1.872 1.872 3.576.253 - altri oneri 3.576.253 358.796 358.796 Totale delle partite straordinarie (1.896.691) Risultato prima delle imposte 88.661.529 (356.924) 68.837.391 imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate 20.259.903 8.082.892 Utile dell’esercizio 68.401.626 60.754.499 Il Presidente Pietro Franco Tali 160 SAIPEM BILANCIO 2004 CONTO ECONOMICO Il Collegio Sindacale Gaetano Troina - Presidente Paolo Andrea Colombo - Fabio Venegoni Nota integrativa e prospetti 161 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI rendiconto finanziario (migliaia di €) 2003 Utile dell’ esercizio Appendice fiscale Ammortamenti Svalutazioni (rivalutazioni) Variazioni fondi per rischi e oneri Variazione trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Minusvalenze da radiazione, da eliminazione e da estinzione Minusvalenze (plusvalenze) e perdite (recuperi) su crediti per disinvestimenti (Dividendi) (Interessi attivi) Interessi passivi Differenze di cambio non realizzate Oneri (proventi) straordinari Imposte sul reddito Altre rettifiche Risultato operativo prima della variazione del capitale d’esercizio Variazioni : Rimanenze Crediti commerciali e diversi Ratei e risconti attivi Debiti commerciali e diversi Ratei e risconti passivi Flusso di cassa del risultato operativo Dividendi incassati Interessi incassati Interessi pagati Oneri (proventi) straordinari incassati (pagati) Imposte sul reddito pagate Flusso di cassa netto da attività di esercizio Investimenti: Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Partecipazioni e titoli Variazione debiti e crediti relativi all’attività di investimento Crediti finanziari Flusso di cassa degli investimenti Disinvestimenti: Immobilizzazioni materiali Partecipazioni e titoli Variazione debiti e crediti relativi all’attività di disinvestimento Crediti finanziari Flusso di cassa dei disinvestimenti Flusso di cassa netto da attività di investimento Acquisto di azioni proprie Assunzione di debiti finanziari a lungo termine Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine Incremento (decremento) di debiti finanziari a breve termine Dividendi pagati Apporti di capitale proprio Flusso di cassa netto da attività di finanziamento Effetto delle differenze di cambio Flusso di cassa netto del periodo Disponibilità liquide a inizio del periodo Disponibilità liquide a fine del periodo 162 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 68.402 (88) 53.932 5.746 (1.874) 2.578 102 (3.564) (35.528) (2.445) 33.688 (6.338) 1.896 20.260 153 2004 60.754 36.896 5.760 (3.573) 2.511 169 (7.511) (64.567) (1.598) 32.818 6.045 357 8.083 636 136.920 (88.911) (186.951) (3.796) 296.126 682 76.780 38.361 66.494 12.903 (69.570) 38.371 154.070 35.528 5.905 (33.226) (2.838) (29.161) 163.339 64.567 1.361 (31.709) (1.478) (20.438) 130.278 (6.307) (18.242) (17.427) (3.615) (830) 175.642 (7.265) (48.668) (25.262) (1.200) (46.421) 6.815 99.971 (836) 106 (82.395) 7.425 2.894 1.724 193 106.056 59.635 (12.715) 150.000 (5) (142.657) (63.335) - 12.236 (70.159) (9.826) (6) (161.112) (64.751) 481 (55.997) (457) 120.744 18.844 139.588 (225.388) (497) (130.228) 139.588 9.360 Criteri di redazione del bilancio Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2004 è stato redatto secondo le disposizioni del Codice Civile, integrate dai principi contabili elaborati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e dall’Organismo Italiano di Contabilità ( O.I.C.). Nel corso dell’esercizio non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso alla deroga di cui all’art. 2423, 4° comma, del Codice Civile. In applicazione del D.Lgs. 127/91 è stato redatto il bilancio consolidato del Gruppo Saipem. Le informazioni a commento delle voci dello stato patrimoniale e del conto economico sono espresse in migliaia di Euro, tenuto conto della rilevanza degli importi nell’ambito delle dimensioni generali del bilancio. Sono state omesse le voci che nel presente e nel precedente esercizio presentano valore zero. Il bilancio è oggetto di revisione contabile da parte della PricewaterhouseCoopers S.p.A. come da delibera dell’Assemblea Ordinaria degli Azionisti tenutasi in data 29 aprile 2004. Inoltre, in ossequio all’art. 155 del D.L. 24.12.98 n. 58, la PricewaterhouseCoopers S.p.A. è stata incaricata della verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili nel corso dell’esercizio. Ai sensi delle circolari Consob n. 93002423 del 31.03.93 e n. 93009748 del 19.11.93 si dichiara che, sulla base delle attuali conoscenze il bilancio è corretto dal punto di vista formale e sostanziale e che il bilancio d’esercizio e consolidato forniscono una corretta rappresentazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società e del gruppo. I fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio, i rapporti con la controllante, le società collegate e controllate e le altre imprese del gruppo Eni, sono indicati, oltre alle informazioni descritte nella relazione sulla gestione, nella presente nota integrativa. Modifica dei criteri contabili La riforma della disciplina delle società di capitali introdotta dal D. Lgs. 17 gennaio 2003, n. 6 (cd. Riforma Vietti) ha recato modifiche ai criteri di redazione del bilancio di esercizio. A seguito delle modifiche apportate agli schemi di bilancio nel conto economico è stata inserita la nuova voce “Utili e perdite su cambi” sulla base di quanto disposto dall’art. 2425, punto 17-bis del Codice Civile. I valori relativi alle differenze attive e passive di cambio, inclusi rispettivamente per 130.751 migliaia di euro nella voce “Altri proventi finanziari”, e per 91.616 migliaia di euro nella voce “Interessi e altri oneri finanziari” dell’esercizio 2003, sono stati riclassificati alla voce “Utili e perdite su cambi”. I lavori in corso su ordinazione, i cui corrispettivi sono pattuiti in moneta estera, a partire da questo esercizio come già avveniva per il bilancio consolidato, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie; la medesima metodologia viene applicata per gli eventuali costi da sostenere in valuta estera. I ricavi ed i costi in moneta estera a fronte dei quali sono stati posti in essere contratti di copertura specifica dal rischio cambio, sono esposti ai cambi di copertura. Conseguentemente, al fine di una migliore comparabilità, si è provveduto a riclassificare i dati di raffronto dell’esercizio 2003. Inoltre è stata modificata la denominazione della voce n. 22 dell’art. 2425 del Codice Civile in “Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate”. Nello schema di stato patrimoniale, sulla base di quanto disposto dall’art. 2424 del Codice Civile, è stata inserita la voce “Crediti tributari”; coerentemente per l’esercizio 2003 è stato riclassificato in questa voce un importo di 23.650 migliaia di euro precedentemente incluso nella voce “Crediti verso altri”. È stata inoltre modificata la denominazione della voce B-2) del passivo in “Fondi per imposte, anche differite”. Criteri di valutazione I criteri di valutazione adottati non sono stati modificati rispetto a quelli dell’esercizio precedente. I criteri di valutazione più significativi adottati per la redazione del bilancio di esercizio sono: Immobilizzazioni immateriali Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo anche degli oneri accessori di diretta imputazione. L’ammortamento è effettuato in relazione alla prevista durata di utilizzazione oppure, quando la stessa non è oggettivamente determinabile, in quote costanti entro un periodo non superiore a cinque anni a partire da quello in cui i costi sono stati sostenuti. 163 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI I diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno sono ammortizzati entro tre esercizi dalla data di sostenimento. I costi di ricerca e sviluppo sono imputati all’attivo patrimoniale nei limiti in cui ne sia prevista la recuperabilità mediante flussi di ricavi sufficienti a coprire tutti i costi e le spese sostenute compreso l’ammortamento. I costi di ricerca pura sono imputati al conto economico. I costi per migliorie su beni condotti in locazione sono capitalizzati ed iscritti nella voce “Atre Immobilizzazioni Immateriali” e vengono ammortizzati nel periodo di utilizzazione del costo sostenuto o nel periodo residuo di durata della locazione se minore. Le immobilizzazioni immateriali sono svalutate quando il loro valore risulta durevolmente inferiore alla residua possibilità di utilizzazione. Nell’esercizio in cui vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le immobilizzazioni immateriali, con esclusione dei costi di impianto e di ampliamento e dell’avviamento, sono rivalutate, fino a concorrenza degli importi svalutati. Immobilizzazioni materiali Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo determinato secondo i criteri indicati per le immobilizzazioni immateriali. Tale costo è stato rivalutato sulla base delle leggi di rivalutazione del 2 dicembre 1975 n. 576, 19 marzo 1983 n. 72 e del 30 dicembre 1991 n. 413. I beni condotti in locazione finanziaria sono iscritti all’attivo patrimoniale nell’esercizio in cui è esercitato il diritto di riscatto. Nel periodo di locazione l’impegno ad effettuare i relativi pagamenti residui è iscritto nei conti d’ordine. Le immobilizzazioni materiali sono ammortizzate in modo sistematico a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzazione dei beni. Le immobilizzazioni materiali destinate a specifici progetti operativi per le quali non si prevede un possibile successivo reimpiego dovuto alla particolarità del bene stesso o per l’elevato sfruttamento sostenuto durante la fase di esecuzione del progetto sono ammortizzate in base alla durata del progetto stesso. I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa sono imputati all’attivo patrimoniale e ammortizzati a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzo dei beni cui si riferiscono. Le spese di manutenzione e riparazione ordinarie sono imputate a conto economico nell’esercizio in cui vengono sostenute. Le svalutazioni e i ripristini di valore, sono effettuati applicando gli stessi criteri previsti per le immobilizzazioni immateriali. Immobilizzazioni finanziarie - partecipazioni Le partecipazioni sono iscritte al costo eventualmente rettificato per perdite durevoli di valore, apprezzate anche sulla base della corrispondente frazione del patrimonio netto di riferimento dell’impresa partecipata desunto dall’ultimo bilancio di esercizio nonché dei relativi piani pluriennali. Per patrimonio netto di riferimento si intende il patrimonio dell’impresa partecipata, così come risultante dallo schema di bilancio d’esercizio, rettificato, per le imprese incluse nel campo di consolidamento del Gruppo Eni, dall’effetto dell’applicazione delle norme di redazione del bilancio consolidato. Le partecipazioni sono mantenute a un valore superiore al patrimonio netto di riferimento, nei limiti del valore di iscrizione originario, solo se quest’ultimo corrisponde al prezzo originariamente pagato determinato tenendo conto di eventuali plusvalori impliciti tuttora esistenti. Il rischio derivante dalle perdite eccedenti il patrimonio netto (deficit patrimoniale) è rilevato al passivo patrimoniale nella voce “Fondi per rischi e oneri - altri”. Rimanenze Le rimanenze, con esclusione dei lavori in corso su ordinazione, sono valutate al minore tra il costo determinato secondo i criteri indicati per le immobilizzazioni immateriali, e il valore di mercato. La configurazione di costo adottata si identifica nel costo medio ponderato mentre per valore di mercato, tenuto conto della natura delle rimanenze rappresentate prevalentemente da materiale di ricambistica, si intende il costo di sostituzione ovvero, se inferiore , il presunto valore di netto realizzo. I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti a lungo termine sono iscritti sulla base dei corrispettivi contrattuali, maturati con ragionevole certezza, con il metodo della percentuale di completamento e nel rispetto del principio della prudenza. 164 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI In considerazione della natura del contratto e della tipologia del lavoro, l’avanzamento è determinato in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi totali stimati per il contratto. Le opportune rettifiche, per recepire gli effetti economici derivanti dall’applicazione del metodo sopra descritto rispetto ai corrispettivi già rilevati fra i ricavi della gestione caratteristica, vengono effettuate iscrivendo fra i lavori in corso le differenze positive rispetto ai ricavi contabilizzati ovvero fra i risconti passivi le differenze negative. Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto dei costi di diretta imputazione a commessa nonché dei rischi contrattuali e delle clausole di revisione prezzi quando oggettivamente determinabili. Le richieste per corrispettivi aggiuntivi rispetto a quelli contrattualmente stabiliti sono riconosciute solo se ragionevolmente perseguibili. Eventuali perdite sulle commesse vengono interamente accantonate nell'esercizio in cui se ne viene a conoscenza. I costi di partecipazione alle gare di appalto sono riconosciuti nel conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti. Crediti e debiti I crediti sono iscritti al valore presumibile di realizzazione e i debiti sono iscritti al loro valore nominale. I crediti e i debiti in moneta estera, iscritti originariamente al cambio della data di transazione, vengono adeguati al cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio. Per le posizioni a fronte delle quali sono state poste in essere operazioni di copertura i differenziali di cambio sono esposti nella voce ratei e risconti. Azioni proprie Le azioni proprie acquistate al servizio dei piani di incentivazione dei dirigenti del Gruppo sono iscritte al costo di acquisto. La configurazione di costo adottata è il costo medio ponderato. Disponibilità liquide Le disponibilità liquide sono iscritte al valore nominale o al valore di presumibile realizzo se sussistono incertezze sulla solvibilità del debitore ovvero restrizioni valutarie o altre difficoltà inerenti il debito. Le giacenze in moneta estera sono iscritte in bilancio al cambio corrente alla chiusura dell’esercizio. Ratei e Risconti I ratei e i risconti sono determinati in modo da imputare all'esercizio la quota di competenza temporale dei costi e dei proventi comuni a due o più esercizi. I ratei e risconti accolgono l’ammontare, calcolato a fine anno, per adeguare i contratti di copertura da rischio cambio associati a debiti e crediti esistenti al cambio corrente alla fine dell’esercizio. Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi ed oneri comprendono costi e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati o l’ammontare o la data di sopravvenienza. I costi relativi ai lavori di manutenzioni cicliche programmate, che non riguardano migliorie, ammodernamenti e trasformazioni imputabili all’attivo patrimoniale, sono iscritti alla voce “Fondi per rischi e oneri - altri” determinandoli in ogni esercizio suddividendo il costo previsto in relazione al ciclo. La congruità dello stanziamento è apprezzata in ogni esercizio in funzione delle modifiche eventualmente intervenute nei tempi di esecuzione e nei costi stimati dei lavori. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato e altri trattamenti a favore dei dipendenti Il trattamento di fine rapporto è stanziato per competenza durante il periodo di rapporto di lavoro dei dipendenti in conformità alla legislazione e ai contratti di lavoro, al netto delle anticipazioni applicabili. L’ammontare iscritto in bilancio riflette il debito maturato nei confronti dei dipendenti al netto delle anticipazioni erogate agli stessi. Inoltre la Saipem S.p.A. versa contributi ad alcune organizzazioni dei lavoratori che si occupano della copertura delle spese mediche e di altre provvidenze a favore dei dipendenti non gestite dalla società. I contributi da corrispondere sono determinati sulla base delle condizioni previste nei contratti stipulati con le organizzazioni sindacali. I contributi alle organizzazioni dei lavoratori sono imputate a conto economico quando corrisposti. 165 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Garanzie e altri conti d’ordine Le garanzie prestate sono iscritte in calce allo stato patrimoniale per l’ammontare nominale della garanzia prestata. Le garanzie reali concesse su debiti altrui sono iscritte al valore nominale. Gli impegni per contratti derivati (acquisti di valuta a termine, swap, ecc.) che comportano lo scambio a termine di capitali o di altre attività o del loro differenziale sono iscritti al prezzo di regolamento del contratto. Gli altri impegni sono iscritti per l’ammontare corrispondente all’effettiva obbligazione alla data di chiusura dell’esercizio. Le garanzie e gli altri conti d’ordine in moneta estera sono iscritti applicando il cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio o il cambio a termine negoziato quando definito nel contratto. Ricavi e costi I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono iscritti al momento del trasferimento della proprietà o della esecuzione dei lavori. I costi e i ricavi sono imputati a conto economico secondo il criterio della competenza economica e nel rispetto del principio della prudenza. Imposte sul reddito Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile; il debito previsto è rilevato alla voce “Debiti tributari”. Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle passività secondo criteri civilistici e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. La rilevazione delle imposte differite è omessa se il loro pagamento è improbabile; l’iscrizione delle imposte anticipate è subordinata alla ragionevole certezza della loro recuperabilità. Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono compensate se riferite a imposte compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, è iscritto alla voce “Crediti - imposte anticipate”; se passivo, alla voce “Fondo per imposte, anche differite”. Il beneficio fiscale relativo al riporto a nuovo di perdite fiscali è rilevato quando esiste la ragionevole aspettativa di realizzarlo, anche se le perdite sono sorte in esercizi precedenti; diversamente è rilevato quando conseguito. Dividendi I dividendi sono iscritti nell’esercizio in cui ne è stata deliberata la distribuzione; il relativo credito d’imposta nell’esercizio in cui i dividendi sono incassati. Contratti derivati La Saipem utilizza principalmente “domestic currencies swaps” e contratti a termine per coprirsi dal rischio di variazione del tasso di cambio. A partire da questo esercizio, come già avviene nel bilancio consolidato, la valutazione e la conseguente rappresentazione contabile sia dei contratti di copertura che delle transazioni economiche oggetto di copertura dipende dal fatto che la copertura possa essere classificata generica o specifica. Le coperture sono considerate specifiche ogni qualvolta possano essere correlate in ogni momento alla transazione economica sottostante oggetto di copertura. I ricavi e i costi, a fronte dei quali sono stati posti in essere contratti di copertura specifica dal rischio cambio, sono esposti ai cambi di copertura. Le coperture generiche per le quali non sussiste la possibilità di correlare la transazione economica con la copertura effettuata sono valutate al cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio e i relativi oneri e proventi sono imputati a conto economico come differenze di cambio. I premi sui contratti di copertura, determinati come differenza tra l’ammontare della copertura al cambio a pronti e l’ammontare al cambio a termine, sono imputati a conto economico per competenza d’esercizio, in relazione alla durata del relativo contratto, come proventi o oneri finanziari in contropartita alla voce “Ratei e altri risconti”. Per far fronte al rischio di variazione dei tassi di interesse la Saipem ricorre a contratti di “Interest Rate Swap”. I differenziali di interesse da incassare o da pagare sugli Interest Rate Swap sono imputati a conto economico per competenza lungo la durata del contratto. 166 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Costi ambientali Gli investimenti ambientali vengono imputati in aumento delle immobilizzazioni cui si riferiscono se ne aumentano la vita utile e la capacità dell’impianto cui afferiscono. Costi di ristrutturazione I costi derivanti dagli incentivi all’esodo e dai prepensionamenti sono imputati a conto economico nell’esercizio in cui il programma di riduzione del personale è definito e sono stati emanati i provvedimenti legislativi o raggiunti gli accordi contrattuali. L’accantonamento è classificato nel conto economico fra gli “Oneri Straordinari”. Piani di incentivazione Le stock grant e le stock option assegnate ai dipendenti, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assumono, sono rilevate da ciascuna impresa presso cui i beneficiari sono a ruolo come componente del costo del personale. Il costo è determinato con riferimento al fair value (valore equo) del diritto assegnato al dipendente, incrementato degli eventuali ulteriori oneri a carico del datore di lavoro (oneri sociali e TFR) calcolati sulla base del valore normale delle azioni; la quota di competenza dell’esercizio è determinata pro rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (vesting period). Il fair value delle stock grant è rappresentato dal valore corrente dell’azione alla data di assunzione dell’impegno, ridotto del valore attuale dei dividendi attesi nel vesting period. Il fair value delle stock option è rappresentato dal valore dell’opzione determinato applicando il modello Black & Scholes che tiene conto delle condizioni di esercizio del diritto, del valore corrente dell’azione, della volatilità attesa e del tasso privo di rischio. Per i piani di stock grant a beneficio dei dipendenti della Saipem S.p.A. la rilevazione del costo è effettuata alla voce “Costi per il personale – altri costi” in contropartita alla voce “Fondi per rischi ed oneri – altri”. Per i piani a beneficio dei dipendenti delle società controllate, il “fair value” delle stock grant è rilevato alla data di assunzione dell’impegno alla voce “Oneri finanziari - altri” in contropartita al suddetto fondo; nell’esercizio stesso il corrispondente ammontare è addebitato alle imprese di appartenenza in contropartita alla voce “Proventi finanziari – altri”. In presenza di personale dato in comando, il costo è addebitato pro rata temporis alla società presso cui i beneficiari sono in servizio. Per i piani di stock option il fair value è rilevato alla voce “Costi per il personale – altri costi” in contropartita alla voce “Utili portati a nuovo”. 167 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI illustrazione delle voci di bilancio stato patrimoniale Immobilizzazioni Immobilizzazioni immateriali Altre 65.520 18.432 1.392 92.854 248 3.679 63 3.275 7.265 Trasferimenti 188 2.593 - 7.946 71.792 18.495 Saldo al 31.12.2003 2.012 56.602 13.417 - 72.031 Ammortamenti 1.580 8.614 1.266 - 11.460 Saldo al 31.12.2004 3.592 65.216 14.683 - 83.491 Valore netto 4.354 6.576 3.812 1.886 16.628 Totale Immobilizzazioni immateriali Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno 7.510 Acquisizioni (migliaia di €) Immobilizz. in corso e acconti Costi di ricerca e sviluppo Ammontano a euro 16.628 mila con una diminuzione netta di euro 4.195 mila rispetto all’esercizio precedente; i movimenti intervenuti nell’esercizio sono analizzati nella tabella seguente: Costo originario Saldo al 31.12.2003 Saldo al 31.12.2004 (2.781) 1.886 100.119 Ammortamenti accumulati Le variazioni sono nel seguito descritte: - in aumento Costi di ricerca e sviluppo: (migliaia di €) Softwere per la gestione delle attività in alto fondale Altre 236 12 Totale 248 Trasferimento dalle immobilizzazioni in corso per costi relativi ai progetti: Sistema per la realizzazione di piattaforme galleggianti 168 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 188 Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno: Sistema di consolidamento (SEM) 712 Sistemi integrati – Change Management 605 Acquisto software 548 Sistema per il flusso documentale 447 Sviluppo applicazioni personalizzate 332 Sviluppo del pacchetto Marian (gestione materiali) 220 Sicurezza fase 2 189 Licenze per software Moses (ingegneria navale) 168 Sistema di gestione del personale (GHRS) 164 Informatizzazione attività di costruzione 113 Sviluppo software per attività commerciale 96 Ottimizzazione ambiente SAP 85 Totale 3.679 Trasferimento dalle immobilizzazioni in corso per costi relativi ai progetti: Roll out Saipem s.a. 1.366 Sistema per il flusso documentale 632 Data Warehouse fase 3 525 Sistema di gestione del personale (GHRS) 70 Totale 2.593 Altre: Miglioramento centri logistici 63 Totale in aumento 6.771 - in diminuzione Ammortamenti effettuati nell’esercizio 11.460 Immobilizzazioni in corso e acconti - in aumento Costi sostenuti nell’ambito del progetto denominato: Roll out Saipem s.a. 862 Data Warehouse fase 3 618 CWS application 612 Workflow documentale 481 Sistema per la realizzazione della torretta sui mezzi Fpso 234 Sistema per il controllo del posizionamento navale 140 Roll out GHRS 70 Brevetto per la coimbentazione a “doppia parete” 58 Altre 200 Totale in aumento 3.275 169 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI - in diminuzione Trasferimento a : Roll out Saipem s.a. 1.366 Sistema per il flusso documentale 632 Data Warehouse fase 3 525 Sistema per la realizzazione di piattaforme galleggianti 188 Roll out GHRS 70 Totale in diminuzione 2.781 La composizione delle immobilizzazioni immateriali è la seguente: - La voce “Costi di ricerca e di sviluppo” comprende i costi sostenuti per migliorare e ammodernare le tecnologie ed i sistemi operativi tipici dell’attività della società. - La voce “Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno” è relativa al potenziamento dei programmi di software nonché a processi sviluppati internamente per migliorare ed ammodernare i sistemi operativi e tecnologici. - La voce “Altre” è costituita dai costi sostenuti per migliorie eseguite sul mezzo di perforazione Scarabeo 5, in locazione finanziaria. 170 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Immobilizzazioni materiali Impianti e Macchinari Attrezzature Industriali e Commerciali Altri beni Immobilizzazioni in corso e acconti 37.223 158.571 114.733 8.136 – - Acquisizioni 4.598 21.081 12.189 157 10.643 - Alienazioni (5.239) (9.266) (1.297) (migliaia di €) Totale Immobilizzazioni materiali Terreni e Fabbricati La consistenza delle immobilizzazioni materiali al 31.12.2004 è di 96.909 migliaia di euro con un aumento di 22.233 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente; i movimenti intervenuti nell’esercizio sono analizzati nella tabella seguente: Costo originario Saldo al 31.12.2003 318.663 Movimenti dell'esercizio: - Radiazioni Saldo al 31.12.2004 (2.198) (800) (1.896) (4) (160) – – 48.668 (15.806) (5.054) 34.384 169.586 123.729 8.129 10.643 346.471 26.047 115.199 97.904 4.837 – 243.987 2.000 11.679 11.460 1.005 – 26.144 - Alienazioni (5.216) (9.285) (1.180) (3) – (15.684) - Radiazioni (2.196) (727) (1.835) (127) – Fondo ammortamento Saldo al 31.12.2003 Movimenti dell'esercizio: - Ammortamenti (4.885) Saldo al 31.12.2004 20.635 116.866 106.349 5.712 – 249.562 Valore netto di bilancio 13.749 52.720 17.380 2.417 10.643 96.909 Nel corso dell’esercizio 2004 si sono verificate le seguenti variazioni: - in aumento (migliaia di €) Terreni e fabbricati Fabbricati 154 Costruzioni leggere 4.444 Totale 4.598 Impianti e macchinari Lavori per modifiche e migliorie apportate a mezzi specifici di costruzione 4.785 Nuovi investimenti e migliorie su macchinari vari per le attività di costruzione e di perforazione 15.785 Lavori per modifiche e migliorie apportate a mezzi specifici di perforazione 511 Totale 21.081 Attrezzature industriali e commerciali Acquisto di mezzi mobili speciali, automezzi e fuoristrada, escavatori ed altri mezzi 6.116 Acquisto di attrezzatura varia di perforazione 5.032 Acquisto di attrezzatura e strumenti vari per controlli radiografici e per l’attività di costruzione 1.041 Totale 12.189 171 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Altri beni Mobili, arredi 76 Personal computers, unità di sistema e stampanti 81 Totale 157 Totale variazioni in aumento 38.025 - in diminuzione Alienazioni Radiazioni - - Terreni e fabbricati Terreni Fabbricati Costruzioni leggere Totale - - 5.239 2.198 5.239 2.198 35 447 1 172 Impianti e macchinari Impianti generici Impianti perforazione Impianti specifici di costruzione Totale 9.230 181 9.266 800 595 370 Attrezzature industriali e commerciali Mezzi mobili speciali, automezzi, escavatori, pale meccaniche ed altri mezzi Attrezzatura varia di costruzione 9 449 Attrezzatura varia di perforazione 328 520 Autovetture, motoveicoli e simili 365 557 Navi Totale - - 1.297 1.896 Altri beni Mobili e macchine ordinarie d’ufficio ed elettroniche Totale variazioni in diminuzione 4 160 15.806 5.054 Nel corso dell’esercizio sono stati effettuati acquisti di diversi impianti di perforazione dalla società Saipem Perfurações e Construções Petrolíferas América do Sul Lda per complessivi 22.496 migliaia di euro e di attrezzature varie dalla Saudi Arabian Saipem per complessivi 3.603 migliaia di euro. La diminuzione della voce “Terreni e Fabbricati”, “Impianti e macchinari” e “Attrezzature Industriali e commerciali” si riferisce principalmente alla cessione del mezzo navale Saipem 45 alla Saipem Portugal Commercio Maritimo e alla cessione a terzi di attrezzature di Costruzione Terra. Tali vendite hanno riguardato attrezzature varie e sono avvenute sulla base di valutazioni effettuate da periti esterni. Le vendite hanno generato: - Plusvalenze per 7.327 migliaia di euro (di cui 5.999 migliaia di euro relative alla vendita del Saipem 45 e 1.116 migliaia di euro verso terzi) - Minusvalenze per 36 mila euro (interamente verso terzi) Gli effetti economici delle alienazioni e radiazioni di immobilizzazioni materiali sono indicati alle voci del conto economico “Altri ricavi e proventi” e “Oneri diversi di gestione”. Immobilizzazioni in corso e acconti Ammontano a 10.643 migliaia di euro, interamente acquisiti nel corso del corrente esercizio e relativi interamente al progetto Kashagan in Kazakhstan. Nel valore di iscrizione a bilancio delle immobilizzazioni materiali a patrimonio della Società, sono comprese rivalutazioni dei cespiti per l’ammontare di 1.886 migliaia di euro ed i correlati effetti sui fondi di ammortamento per lo stesso importo, effettuate nei passati esercizi a norma di legge, ed evidenziate nella seguente tabella ai sensi e per gli effetti dell’art. 10 della legge n. 72 del 19 marzo 1983. 172 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Rivalutazione delle immobilizzazioni materiali e dei relativi fondi di ammortamento Rivalutazione Legge 413/91 4 185 291 480 41 597 - 638 117 513 - 630 14 124 - 138 176 1.419 291 1.886 Valori al 31.12.2004 Rivalutazione Legge 72/83 Rivalutazione Legge 576/75 Descrizione (migliaia di €) Cespiti: Terreni e Fabbricati Impianti e macchinario Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Totale Fondi ammortamento: Terreni e fabbricati Impianti e macchinario Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Totale Importi netti 4 185 291 480 41 597 - 638 117 513 - 630 14 124 - 138 176 1.419 291 1.886 - - - - Lo stato di ammortamento delle singole voci di bilancio alla fine dell’esercizio è il seguente: 31.12.2003 31.12.2004 Terreni e fabbricati 70% 60% Impianti e macchinario 73% 69% Attrezzature industriali e commerciali 85% 86% Altri beni 59% 70% Immobilizzazioni materiali nel complesso 77% 72% I coefficienti applicati alle diverse categorie di beni sono i seguenti: Fabbricati industriali 3% 12,50% Impianti e macchinario 10% 15% Attrezzature industriali e commerciali 7,5% 67% Altri beni 12% 20% La Società imputa a conto economico, come previsto dalla normativa civilistica e fiscale, le rate relative ai canoni di leasing. Il metodo finanziario di rappresentazione dei contratti di leasing prevede che la società utilizzatrice del bene iscriva all’attivo il valore del bene al momento dell’acquisto e fra le passività il valore attuale dei canoni da pagare (criterio applicato per la redazione del bilancio consolidato di Gruppo), compreso il prezzo di riscatto. 173 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Qualora fosse stata applicata tale metodologia gli effetti sul bilancio d’esercizio sarebbero stati i seguenti: (migliaia di €) 2003 2004 Conto Economico - Ammortamenti (1.566) - Oneri finanziari (2.181) (1.373) (1.197) - Canoni di locazione 9.350 10.180 Effetto lordo sul risultato 6.411 6.802 - Valore dei beni acquistati in leasing 101.380 105.380 - Ammortamenti accumulati (66.299) (68.480) - Valore attuale dei canoni residui da pagare (34.943) (30.821) - Storno del risconto acceso al valore residuo del maxicanone pagato inizialmente (3.443) (2.582) Effetto sul patrimonio netto, al lordo dell’effetto fiscale (3.305) 3.497 Stato Patrimoniale Le evidenze contabili su esposte si riferiscono al mezzo navale di perforazione Scarabeo 5 ed a impianti di perforazione terra, assunti in leasing nel corso dell’esercizio. 174 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Immobilizzazioni finanziarie Sono costituite da “Partecipazioni” e da “Crediti verso imprese Controllate” per un ammontare complessivo di 1.439.854 migliaia di euro e presentano, rispetto all’esercizio precedente, una variazione netta in aumento di 23.100 migliaia di euro. Partecipazioni in imprese controllate Ammontano a 1.416.908 migliaia di euro, con un incremento di 25.262 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente, dovuto all’acquisto di n. 388.000 azioni della Saipem s.a.. L’acquisto delle suddette azioni di nuova emissione della Saipem s.a., destinate a soddisfare i piani di stock option a favore dei propri dipendenti, si riconduce agli accordi, che la Saipem S.p.A. aveva posto in essere con i portatori dei diritti di opzione al momento dell’acquisizione della Saipem s.a. (ex Bouygues Offshore), e che prevedevano condizioni e termini di riacquisto delle azioni successivamente all’esercizio dei diritti. Nel corso dell’esercizio, d’intesa con il socio partner, è stato posto in liquidazione il Consorzio SaiTre. Partecipazioni in imprese collegate Ammontano a 10 mila euro e rispetto all’esercizio precedente non presentano alcuna variazione. Partecipazioni in altre imprese Ammontano a 135 mila euro e, rispetto all’esercizio precedente, presentano un decremento di 2.162 migliaia di euro dovuto alla cessione ad Eni S.p.A. dell’intera partecipazione detenuta nella Sieco S.p.A.. La vendita di n. 416.354 azioni della Sieco S.p.A., pari al 16% del capitale sociale, è avvenuta ad un prezzo pari al patrimonio netto di competenza della società. La vendita ha generato una plusvalenza di 189 mila euro. (migliaia di €) Valore con il metodo del patrimonio netto (b) Differenza rispetto valutazione al patrimonio netto (c = a-b) (59.671) Valore di Bilancio (a) 944.431 1.004.102 Quota posseduta % Utile o (Perdita) Patrimonio netto (escluso risultato) Capitale (importi in migliaia) Sede Descrizione Partecipazioni possedute direttamente (Art. 2427 n. 5 del Codice Civile) Bilancio dell’esercizio 2004 (1) Partecipazioni che costituiscono immobilizzazioni in: Imprese Controllate: Saipem s.a. Montigny le Bretonneux Euro 26.208 6.708 Euro 119.490 Euro Euro Euro 9.977 (9.539) Intermare Sarda S.p.A. Tortolì Euro Saipem International B.V. Amsterdam Euro 172.444 Euro 731.678 Euro (17.758) 847 Euro 9.020 Euro Euro Saipem Energy Int.l S.p.A. S. Donato M.se Euro 2.550 Euro 6.386 Euro Sonsub S.p.A. Marghera Euro 884 Euro 2.262 Euro S. Donato M.se Euro 52 Euro 57 Euro Pescara Euro 10 Euro 10 pareggio 100,00 100,00 100,00 10.037 (2.400) 454.333 1.251.208 7.637 (796.875) Energy Maintenance Service S.p.A. (2) (3) Consorzio SaiTre Consorzio Sapro S. Donato M.se 10.346 3.995 50,00 4.510 1.728 100,00 5.495 9.018 (3.523) 1.403 100,00 471 3.665 (3.194) 51,00 26 51,00 5 (838) Totale 7.171 (398) 5 1.416.908 2.284.808 (2.661) 424 (867.900) Imprese Collegate: (3) Consorzio U.S.G. Parma Euro 26 Euro 288 Euro (1) 40,00 10 115 (1) Approvati dalle Assemblee degli Azionisti o predisposti dai Consigli di Amministrazione per l’approvazione da parte delle rispettive assemblee. (2) Dal 4 febbraio 2005 ha assunto la denominazione sociale Saipem FPSO S.p.A. con nuova sede legale in San Donato Milanese (MI). (3) Imprese in liquidazione. 175 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI (105) Movimenti delle partecipazioni costituenti immobilizzazioni finanziarie (Art. 2427 n. 2 del Codice Civile) 1.408.161 Rettifiche di valore Costo Saldo iniziale (14.208) Totale (migliaia di €) Tabella riepilogativa 1.393.953 Movimenti dell’esercizio: - acquisizioni 25.262 - 25.262 - cessioni (2.162) - (2.162) Saldo finale 1.431.261 (14.208) 1.417.053 di cui: (migliaia di €) Rettifiche di valore Totale Saldo iniziale Costo Imprese controllate 1.405.619 (13.973) 1.391.646 Movimenti dell’esercizio: - acquisizioni Saldo finale 25.262 - 25.262 1.430.881 (13.973) 1.416.908 2.532 Rettifiche di valore Costo Saldo iniziale (235) Totale (migliaia di €) Altre imprese 2.297 Movimenti dell’esercizio: - estinzioni (2.162) Saldo finale 370 (235) (2.162) 135 Ai sensi dell’art. 10 della legge 19.03.1983 n. 72 e dell’art. 2427 del Codice Civile si attesta che sulle partecipazioni possedute al 31 dicembre 2004 non è stata operata alcuna rivalutazione monetaria. A completamento delle informazioni richieste dall’art. 2427 n. 5 del Codice Civile, è stata riportata la tabella con i dati relativi al patrimonio netto delle imprese partecipate. Le partecipazioni possedute direttamente dalla Società al 31 dicembre 2004, in imprese controllate e collegate, sono elencate nella tabella in precedenza riportata; la Società non possiede partecipazioni per tramite di società fiduciarie o per interposta persona. Non esistono restrizioni alle disponibilità delle partecipazioni immobilizzate, né diritti di opzione e privilegi sulle stesse ad eccezione di n. 7 azioni ordinarie della Saipem s.a. concesse in prestito temporaneo ad amministratori della stessa, così come stabilito dallo statuto societario. Rispetto al 31 dicembre 2003 le partecipazioni non sono state oggetto di cambiamento di destinazione. 176 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Crediti verso imprese controllate Ammontano a 22.801 migliaia di euro e sono relativi ad un finanziamento a lungo termine concesso alla Saipem Contracting (Nigeria) Ltd, per supportarla nello sforzo finanziario derivante da importanti investimenti. Il tasso annuo variabile, legato all’Euribor, a seguito degli ultimi rinnovi effettuati, a fine anno si attestava sul 3,193%. La quota esigibile oltre i cinque anni ammonta a 2.280 migliaia di euro. Attivo circolante Rimanenze (migliaia di €) Valore netto al 31.12.2003 Valore netto al 31.12.2004 Il valore delle rimanenze al 31 dicembre 2004 ammonta a complessive 119.542 migliaia di euro, con una diminuzione di 42.211 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003. Il dettaglio é riportato nel prospetto che segue: Materie prime, sussidiarie e di consumo 83.961 89.043 Lavori in corso su ordinazione 77.792 30.499 161.753 119.542 Totale Materie prime, sussidiarie e di consumo La voce materie prime, sussidiarie e di consumo comprende le parti di ricambio per l’attività di perforazione e di costruzione, nonché materiale di consumo destinato ad uso interno e non alla vendita. L’importo al 31 dicembre 2004 è di 89.043 migliaia di euro, con un aumento netto di 5.082 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente; sono esposte al netto del fondo svalutazione di 6.500 migliaia di euro, costituito nell’esercizio ed in esercizi precedenti a fronte di materiale di consumo di difficile utilizzo. L’aumento rispetto al precedente esercizio è da ricondursi essenzialmente all’acquisizione di un magazzino di proprietà di una controllata estera. Le materie prime, sussidiarie e di consumo sono dislocate principalmente sui mezzi navali di proprietà di società controllate e di terzi (88% del valore complessivo); la restante parte è situata presso magazzini in Italia e presso alcune filiali estere (7%). Le merci in viaggio rappresentano il 5% del valore complessivo. Le rimanenze di magazzino non sono soggette ad alcun gravame giuridico (pegno, patto di riservato dominio, ecc.). Lavori in corso su ordinazione Ammontano a 30.499 migliaia di euro con una diminuzione di 47.293 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente e sono relativi a commesse in corso di realizzazione nel settore Costruzioni Mare nell’offshore libico e nel settore Costruzioni Terra in Nigeria. 177 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Crediti (migliaia di €) Valore netto al 31.12.2003 di cui scadenti oltre i 5 anni Totale Esigibili oltre l’esercizio Esigibili entro l’esercizio di cui scadenti oltre i 5 anni Totale Esigibili oltre l’esercizio Esigibili entro l’esercizio I crediti iscritti all'attivo circolante ammontano a 562.907 migliaia di euro con un decremento di 66.238 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente, e sono analizzabili come segue: Valore netto al 31.12.2004 Crediti commerciali verso: . clienti 309.090 14.259 323.349 - 232.042 20.820 252.862 - . imprese controllate 132.116 - 132.116 - 145.682 - 145.682 - . imprese collegate 14.945 - 14.945 - 7.724 - 7.724 - . controllanti 25.273 - 25.273 - 19.112 - 19.112 - 481.424 14.259 495.683 - 404.560 20.820 425.380 - . altri 4.488 - 4.488 - 5.495 - 5.495 - Totale 4.488 - 4.488 - 5.495 - 5.495 - 35.698 - 35.698 - 42.791 - 42.791 - Totale Crediti finanziari verso: Crediti diversi verso: . imprese controllate . imprese collegate 19 - 19 - 72 - 72 - . controllanti 39 - 39 - 309 - 309 - 25.395 969 26.364 - 37.819 708 38.527 - - - - - 2.563 - 2.563 - . crediti tributari . imposte anticipate . altri 65.927 927 66.854 52 46.897 873 47.770 11 Totale 127.078 1.896 128.974 52 130.451 1.581 132.032 11 Totale generale 612.990 16.155 629.145 52 540.506 22.401 562.907 11 Crediti verso clienti Ammontano a 252.862 migliaia di euro con un decremento di 70.487 migliaia di euro nei confronti dell'esercizio precedente; il saldo è così composto: - importi esigibili entro l’esercizio successivo: (migliaia di €) 31.12.2003 crediti commerciali 213.602 cambiali attive stanziamenti attivi 31.12.2004 172.029 5.127 5.222 105.333 71.751 (meno) fondo svalutazione crediti (14.972) (16.960) Totale 309.090 232.042 Nel totale sopra indicato è compreso un importo di 10.766 migliaia di euro per ritenute a garanzia (11.921 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), crediti nei confronti di imprese controllate del Gruppo Eni per 100.840 migliaia di euro (162.806 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), e crediti nei confronti di imprese collegate del Gruppo Eni per 2.597 migliaia di euro (22.666 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). 178 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI - importi esigibili oltre l’esercizio successivo: Ammontano a 20.820 migliaia di euro con un incremento di 6.561 migliaia di euro rispetto all’esercizio 2003; il saldo è così composto: (migliaia di €) 31.12.2003 cambiali attive 31.12.2004 4.516 3.912 altri crediti 11.137 18.302 (meno) fondo svalutazione crediti (1.394) (1.394) Totale 14.259 20.820 Gli altri crediti esigibili oltre l’esercizio successivo sono relativi a ritenute a garanzia di cui 14.961 migliaia di euro e 124 mila euro rispettivamente verso imprese controllate e collegate del Gruppo Eni. I crediti rappresentati da cambiali, maturano interessi al tasso medio ponderato del 4,21% annuo. La suddivisione dei crediti verso clienti in base all’area geografica di appartenenza è la seguente: (migliaia di €) Area geografica 2003 2004 20.733 18.878 Unione Europea 54.463 53.317 Europa (Altri Paesi) 12.950 11.472 Italia Estero: Africa 146.762 100.684 Medio Oriente 22.516 38.712 Estremo Oriente 48.390 21.425 Altri Paesi 17.535 8.375 Totale 302.616 233.985 Totale generale 323.349 252.863 179 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Crediti verso imprese controllate Al 31 dicembre 2004 ammontano a 188.473 migliaia di euro, con un aumento di 20.659 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente, e sono rappresentati da crediti di natura commerciale e diversa, scadenti entro l’esercizio successivo. Il saldo è così composto: (migliaia di €) Area geografica Gruppo Saipem s.a. UE 31.12.2003 31.12.2004 17.669 67.437 Saipem (Portugal) Comercio Maritimo UE 30.737 29.444 Saipem U.K. Ltd. EUROPA (ALTRI PAESI) 10.265 22.075 Saipem International BV UE 20.000 20.000 Saipem Contracting (Nigeria) Ltd. AFRICA 10.805 14.165 Petrex S.A. ALTRI PAESI Sonsub A/S EUROPA (ALTRI PAESI) 2.372 4.667 30 3.233 Sonsub Limited EUROPA (ALTRI PAESI) 1.159 2.830 Saipem Energy International S.p.A. ITALIA 4.502 2.782 Sas Saudi Arabian Saipem LTD MEDIO ORIENTE 10.372 2.766 Moss Maritime A/S NORVEGIA 2.663 2.665 Consorzio SaiTre ITALIA 2.768 2.481 Energy Maintenance Services S.p.A. ITALIA 1.756 2.241 Global PetroProjects Services AG EUROPA (ALTRI PAESI) 1.011 2.136 Saipem Luxembourg S.A. UE 3.635 1.587 Saipem Inc. ALTRI PAESI 574 1.302 Saipem Mediterranean Services Llc EUROPA (ALTRI PAESI) - 1.063 Sonsub Inc. ALTRI PAESI 259 808 Intermare Sarda S.p.A. ITALIA 335 757 Saipem Nigeria Ltd. AFRICA 716 721 P.T. Saipem Indonesia ESTREMO ORIENTE 10.215 538 Saipem Asia SDN BHD ESTREMO ORIENTE 4.345 414 Ers-Equipment Rental & Services B.V. UE Saipem (Malaysia) SDN BHD European Maritime Commerce B.V. 129 354 ESTREMO ORIENTE - 302 UE - 296 European Marine Contractors Ltd. EUROPA (ALTRI PAESI) Saipem Holding France SAS UE Sonsub S.p.A. ITALIA Saipem Perfurações Construções Petroliferas America do Sul Lda UE Saipem (Portugal) Gestao de Partecipações SGPS S.A. UE Sonsub International Pty Ltd. ALTRI PAESI SAIR Construções Mecanicas de Estruturas Maitimas Lda UE Altre Imprese Controllate DIVERSI Totale complessivo 182 269 - 243 137 228 46 - 41 31 24 22.375 - 8.681 649 167.814 188.473 I crediti di natura commerciale ammontano a 145.682 migliaia di euro (132.116 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e quelli di natura diversa a 42.791 migliaia di euro (35.698 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). Non vi sono crediti di natura finanziaria. I crediti di natura diversa concernono principalmente i dividendi deliberati, ma non ancora liquidati alla data di bilancio, della Saipem International B.V. (20.000 migliaia di euro). 180 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Crediti verso imprese collegate Ammontano al 31 dicembre 2004 a 7.796 migliaia di euro, con una diminuzione di 7.168 mila euro, rispetto all’esercizio precedente, e comprendono crediti di natura commerciale e diversa. Il saldo è così composto: (migliaia di €) Area geografica 31.12.2003 31.12.2004 ER SAI Caspian Contractor Llc ESTREMO ORIENTE 2.068 4.237 FPSO-Mystras Produção de Petroleo Lda UE 3.486 1.736 Starstroi Llc ESTREMO ORIENTE Saipar Drilling Company B.V. - 850 UE 5.655 625 Saipem Aban Drilling Company Co. Ltd ESTREMO ORIENTE 3.256 302 Altre Imprese Collegate DIVERSI Totale complessivo 499 46 14.964 7.796 I crediti di natura commerciale ammontano a 7.724 migliaia di euro (14.945 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e concernono rapporti per forniture attive. Non vi sono crediti di natura finanziaria come nel precedente esercizio. I crediti di natura diversa sono pari a 72 mila euro (19 mila euro al 31 dicembre 2003). Crediti verso controllanti Sono relativi a crediti di natura commerciale per 19.112 migliaia di euro (25.273 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) ed a crediti di natura diversa per 309 mila euro (39 mila euro al 31 dicembre 2003). Crediti tributari Ammontano a 38.527 migliaia di euro con un aumento di 12.163 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Il saldo è così composto: - importi esigibili entro l’esercizio successivo (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 17.895 28.222 Crediti per imposte estero dirette ed indirette 3.492 6.679 UTIF per accise e imposte di fabbricazione 2.719 1.165 971 1.164 Erario conto IVA Erario per imposte sul reddito Erario per altre imposte 318 589 25.395 37.819 Gli importi scadenti oltre l’esercizio successivo pari a 708 mila euro sono relativi alle anticipazioni delle imposte sui trattamenti di fine rapporto corrisposte a norma dell’art. 3 della L. 662/96 ed alle relative rivalutazioni. I crediti per imposte estero comprendono, principalmente, i crediti vantati da alcune filiali estere nei confronti delle amministrazioni finanziarie locali per imposte versate anticipatamente. 181 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI I crediti verso l’Erario per imposte sul reddito dovuti, essenzialmente, a fronte delle imposte pagate dalle filiali estere e presentati a rimborso secondo le vigenti norme fiscali, sono così analizzati in base agli anni di formazione: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 crediti esercizio 1990 117 117 crediti esercizio 1996 255 255 crediti esercizio 1997 77 77 crediti esercizio 1998 120 120 crediti esercizio 1999 78 78 crediti esercizio 2001 137 137 crediti esercizio 2002 187 187 crediti esercizio 2003 - 193 971 1.164 Totale Crediti per imposte anticipate Ammontano a 2.563 migliaia di euro e sono relative alla valorizzazione delle perdite fiscali di esercizi precedenti. Crediti verso altri Ammontano al 31 dicembre 2004 a 53.265 migliaia di euro, con una diminuzione di 18.076 migliaia euro rispetto all'esercizio precedente. Il saldo è così composto: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 - importi esigibili entro l’esercizio successivo: Acconti a fornitori 23.751 18.433 Crediti verso personale 5.144 7.072 Consorzio Cepav Due 3.946 5.146 30.396 4.194 2.147 1.747 399 349 63 269 102 192 41 41 Crediti verso joint venture Depositi cauzionali Società finanziarie di Gruppo conto deposito Assicurazioni Crediti verso Enti Previdenziali Cambiali attive Altri crediti finanziari 143 - 6.374 17.040 (meno) fondo svalutazione crediti diversi (2.091) (2.091) Totale 70.415 52.392 Depositi cauzionali 664 671 Cambiali attive 258 199 Crediti diversi - importi esigibili oltre l’esercizio successivo: Altri debitori Totale I crediti rappresentati da cambiali, maturano interessi al tasso medio del 8,24% annuo. I crediti con esigibilità prevista oltre i cinque anni ammontano a 11 mila euro . 182 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 5 3 927 873 Le principali poste sono di seguito analizzate: Acconti a fornitori Ammontano a 18.433 migliaia di euro, con una diminuzione di 5.318 migliaia di euro e riguardano, principalmente, gli anticipi erogati a fornitori coinvolti nella realizzazione dei progetti denominati NLNG Phase 3 Obiafu – Obrikon in Nigeria e Sabratha Project in Libia. Crediti verso joint venture Ammontano a 4.194 migliaia di euro, e riguardano la quota parte di utili non ancora distribuiti dalle joint venture nelle quali la Saipem partecipa per l’esecuzione di complessi progetti all’estero nel settore delle Costruzioni Terra. Società finanziarie di Gruppo conto deposito Trattasi di impieghi a breve in euro sul conto deposito della finanziaria di Gruppo Sofid S.p.A., regolati a tassi di mercato. I “Crediti verso Altri” comprendono crediti verso imprese controllate del Gruppo Eni per un importo di 223 mila euro (79 mila euro al 31 dicembre 2003). Non vi sono crediti verso imprese collegate del Gruppo Eni (nessun importo al 31 dicembre 2003). Comprendono inoltre crediti di natura finanziaria per un importo complessivo di 5.545 migliaia di euro (4.488 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). I crediti diversi comprendono un importo di 7.500 migliaia di euro, esposto nel conto economico tra gli altri proventi, quale indennizzo da ricevere dalla Bouygues Construction società che aveva ceduto a Saipem S.p.A. il gruppo Bouygues Offshore (ora gruppo Saipem s.a.). In base agli accordi a suo tempo stipulati la suddetta società si era impegnata a indennizzare la Saipem S.p.A. nell’eventualità che fossero emerse ulteriori obbligazioni verso terzi, a carico di società del gruppo Bouygues Offshore, non prevedibili o non quantificabili al momento dell’acquisizione da parte della Saipem S.p.A.. L’emergere di queste passività, a cui sono state chiamate ad adempiere la Saipem s.a. ed una sua controllata, ha permesso alla Saipem S.p.A. di dar seguito a quanto contrattualmente previsto, e di ottenere l’indennizzo in esame. Contestualmente si è provveduto a stanziare il medesimo importo tra gli oneri diversi di gestione, a credito delle società del Gruppo su cui graveranno le nuove obbligazioni. - utilizzi dell’esercizio - accantonamenti Fondo al 31 dicembre 2004 Totale Fondo al 31 dicembre 2003 Crediti verso altri (migliaia di €) Crediti verso clienti, controllate e collegate La movimentazione delle rettifiche di valore per rischi di inesigibilità è analizzabile come segue: 16.452 2.091 18.543 (78) - (78) 1.989 - 1.989 18.363 2.091 20.454 Gli utilizzi sono stati effettuati essendo venuti meno i presupposti che ne avevano giustificato l’accantonamento nei precedenti esercizi. 183 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Articolazione dei crediti per valuta L’articolazione dei crediti per valuta risulta la seguente: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 Crediti in euro 425.569 398.499 Crediti in dollari 199.536 153.971 Crediti in altre valute Totale 4.040 10.437 629.145 562.907 Variazioni dei crediti iscritti nell’attivo circolante distinti per natura (migliaia di €) Saldo iniziale Crediti verso clienti 16.361 323.349 5 5 - Totale 339.715 16.366 323.349 (68.499) Crediti verso imprese controllate 167.814 - 167.814 20.655 11 11 167.825 11 Crediti verso imprese collegate 15.039 75 14.964 (7.241) Crediti verso controllanti 25.312 - 25.312 (5.891) - Crediti tributari 26.364 - 26.364 12.163 - - - - 2.563 - - interessi di mora Totale Imposte Anticipate Crediti verso altri Totale 167.814 (68.499) - 1.989 (1) 1.988 - Valore netto Fondo svalutazione Valore originario Variazioni dell’esercizio 339.710 - interessi di mora Valore netto Fondo svalutazione Valore originario Valore netto Fondo svalutazione Valore originario (Art. 2424, penultimo comma e art. 2427 n. 4 del Codice Civile) Saldo finale (70.488) 271.211 18.350 252.861 5 4 1 (70.487) 271.216 18.354 252.862 20.655 188.469 - 188.469 1 - (4) 4 11 7 4 20.655 (4) 20.659 188.480 7 188.473 (7.168) 7.798 2 7.796 (5.891) 19.421 - 19.421 12.163 38.527 - 38.527 2.563 2.563 - 2.563 (73) 73.433 2.091 71.342 (18.077) - (18.077) 55.356 2.091 53.265 647.688 18.543 629.145 (64.327) 1.911 (66.238) 583.361 20.454 562.907 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni - Azioni proprie Numero Azioni Costo Medio (Euro) Costo Complessivo (Migliaia di Euro) Capitale Sociale (%) Le azioni proprie di 21.899 migliaia di euro hanno carattere di investimento temporaneo in quanto destinate all’attuazione dei Piani di Stock Option e di Stock Grant a beneficio dei dirigenti del Gruppo. Nel corso dell’esercizio sono state acquistate sul mercato n. 1.395.000 azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro, pari al 0,32% del capitale sociale, per il corrispettivo di 9.826 migliaia di euro (in media 7,044 euro per azione). In esecuzione del piano di Stock Grant per l’anno 2003 sono state inoltre cedute agli aventi diritto n. 5.400 azioni. Le azioni proprie in portafoglio alla data del 31 dicembre 2004 sono analizzate nella tabella seguente: 2.125.000 6,058 12.873 0,48 Acquisti: Anno 2003 (dal 2 maggio) Anno 2004 1.395.000 7,044 9.826 0,32 Totale 3.520.000 6,452 22.699 0,80 a dedurre azioni proprie assegnate: - a titolo gratuito in applicazione piani di stock grant - per sottoscrizione in applicazione piani di stock option Totale 22.600 103.143 3.394.257 184 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 0,77 Alla data del 24 marzo 2005 la società ha in portafoglio nr. 3.644.257 azioni proprie, pari allo 0,83% del capitale sociale per un costo di 24.362 migliaia di euro (in media 6,685 euro per azione). Disponibilità liquide Sulle disponibilità liquide non esiste alcun vincolo e, relativamente ai conti cassa ed ai conti bancari attivi all’estero, non esistono restrizioni valutarie, o di altro genere, alla loro trasferibilità in Italia. Ammontano a 9.360 migliaia di euro con una diminuzione di 130.228 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003, e sono analizzabili nel modo seguente: Depositi bancari, postali e presso imprese finanziarie di Gruppo - Imprese finanziarie di Gruppo Totale Differenza - Banche Situazione al 31.12.2004 (migliaia di €) Situazione al 31.12.2003 Sono costituiti dalle disponibilità temporanee generate nell’ambito della gestione di tesoreria e sono relativi a conti correnti ordinari presso banche italiane per 458 mila euro e presso banche delle filiali estere per 6.625 migliaia di euro, a conti correnti ordinari presso le società finanziarie di Gruppo, Enifin S.p.A., Eni International Bank Ltd., per 1.686 migliaia di euro. La consistente diminuzione è dovuta alla presenza nell’esercizio precedente di un incasso di crediti avvenuto in stretta prossimità della chiusura di fine anno, per il quale non era stato possibile effettuare il trasferimento presso la finanziaria di Gruppo a decremento delle passività in essere, circostanza che non si è ripresentata alla chiusura dell’esercizio in corso. 136.471 7.083 (129.388) 2.138 1.686 (452) 138.609 8.769 (129.840) Danaro e valori in cassa Ammontano a 591 mila euro, di cui 8 mila euro presso la Sede e le basi operative in Italia e 583 mila euro presso le filiali estere, con una diminuzione di 388 mila euro rispetto al 31 dicembre 2003. La giacenza é da ritenersi congrua in relazione ai fabbisogni dell’attività operativa ed alle difficoltà di poter ricorrere a sistemi alternativi di pagamento, in considerazione delle aree geografiche nelle quali la stessa é espletata. 185 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Ratei e risconti Ammontano a 30.195 migliaia di euro e sono analizzabili nel modo seguente: Ratei attivi Ammontano a 7.987 migliaia di euro, con un decremento di 10.789 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente; sono costituiti principalmente, da differenze cambio da valutazione connesse all’adeguamento al cambio di fine esercizio degli strumenti derivati a copertura del rischio di cambio per 7.351 migliaia di euro, da premi maturati su operazioni di copertura del rischio di cambio per 604 mila euro (1.910 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e da interessi attivi maturati su finanziamenti per 32 mila euro (16 mila euro al 31 dicembre 2003). I ratei attivi relativi a servizi forniti ad imprese controllate del Gruppo Eni ammontano a 622 mila euro (1.910 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), non vi sono ratei verso imprese controllate e collegate come nel precedente esercizio. Risconti attivi Ammontano a 22.208 migliaia di euro e sono costituiti da quote di costi di competenza di esercizi futuri relativi a: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 26.964 18.539 - Canoni per locazione finanziaria 3.443 2.582 - Premi assicurativi 3.204 688 - Oneri finanziari 1.051 - 194 399 34.856 22.208 - Costi per servizi - Altri Totale I costi per servizi sono relativi principalmente a commesse di Perforazione Terra e Mare, che troveranno completamento nel corso dei prossimi esercizi. Il risconto per canoni di locazione finanziaria è costituito dalla quota di costi di competenza di esercizi futuri, fino all’anno 2007, relativa al maxicanone anticipato alla Serleasing sul contratto di leasing per il mezzo navale Scarabeo 5. La quota di competenza dell’esercizio 2004 ammonta a 861 mila euro ed è iscritta nel conto economico alla voce “Costi per godimento beni di terzi”. Non vi sono risconti attivi relativi a società controllate; l’importo relativo a servizi forniti da società controllate del Gruppo Eni ammonta a 3.960 migliaia di euro (6.227 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). 186 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI stato patrimoniale passivo Patrimonio netto Capitale Il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, ammonta a 441.178 migliaia di euro. L’incremento complessivo di 464 mila euro, rispetto al 31 dicembre 2003, è da ricondursi alle seguenti operazioni eseguite nel corso dell’esercizio. Per 390 mila euro è da ricondursi alle operazioni di aumento mediante assegnazione gratuita di n. 389.800 azioni ordinarie, emesse ai sensi dell’art. 2349 C.C., e coperto dall’utilizzo di una specifica riserva precedentemente costituita in esecuzione di piani di incentivazione approvati in precedenti esercizi. Per 74 mila euro è da ricondursi ad operazioni di aumento a pagamento a seguito dell’esercizio delle opzioni di sottoscrizione da parte dei relativi assegnatari, in conformità al piano di stock option approvato dalla Società. Al 31 dicembre 2004 gli Azionisti della Società e le relative quote di partecipazione risultano i seguenti: (migliaia di €) Eni S.p.A. 42,94% n. 189.423.307 189.424 Altri Azionisti 56,29% n. 248.359.936 248.360 Saipem S.p.A. 0,77% Totale n. 3.394.257 3.394 n. 441.177.500 441.178 Il capitale sociale è rappresentato alla data del 31 dicembre 2004 da n. 440.987.734 azioni ordinarie e da n. 189.766 azioni di risparmio convertibili. Le azioni di risparmio sono convertibili in azioni ordinarie senza limiti di tempo ed alla pari. Riserva da sopraprezzo delle azioni Ammonta al 31 dicembre 2004 a 62.441 migliaia di euro. L’aumento di 407 mila euro rispetto all’esercizio precedente è da ricondursi alla citata operazione di aumento a pagamento del capitale sociale. Riserva di rivalutazione Ammonta al 31 dicembre 2004 a 2.286 migliaia di euro ed è costituita dal saldo attivo di rivalutazione conseguente l’applicazione della legge n. 413 del 30.12.1991 art. 26. In caso di distribuzione la riserva concorre a formare il reddito imponibile della Società ed è soggetta all’aliquota del 33%. Riserva legale Ammonta al 31 dicembre 2004 a 55.371 migliaia di euro, con un aumento di 3.420 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003, in conseguenza della destinazione a riserva del 5% dell’utile realizzato nell’esercizio 2003, in ottemperanza all’art. 2430 del Codice Civile. Riserva per azioni proprie in portafoglio La riserva di 21.899 migliaia di euro è a fronte del costo di n. 3.394.257 azioni proprie, acquistate entro il 31 dicembre 2004, iscritto all’attivo patrimoniale. Relativamente alle n. 99.500 azioni proprie cedute a seguito dell’esercizio dei diritti di opzione a valere sui piani di stock option e stock grant in corso di maturazione, l’importo corrispondente al costo medio d’acquisto pari a 642 mila euro è stato riclassificato tra gli “Utili portati a nuovo”. Riserva per acquisto di azioni proprie Ammonta a 21.000 migliaia di euro ed è stata costituita utilizzando la riserva disponibile “Utili portati a nuovo”. L’importo iscritto si riconduce a quanto deliberato dall’Assemblea societaria del 29 aprile 2004, che ha autorizzato il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2357, secondo comma, del Codice Civile, ad acquistare per un periodo di 18 mesi dalla data della delibera assembleare, fino ad un massimo di 2.460.000 azioni proprie del valore nominale di 1 euro, 187 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI per un prezzo non inferiore al loro valore nominale e non superiore del 5% rispetto il prezzo di riferimento registrato nel giorno di borsa precedente ogni singolo acquisto, e comunque per un ammontare complessivo non superiore a 21 milioni di euro. A seguito della decadenza dell’autorizzazione, concessa dall’Assemblea dei soci del 2 maggio 2003 al Consiglio di Amministrazione all’acquisto di n. 4.100.000 azioni proprie per un periodo di 18 mesi e per un ammontare complessivo non superiore a 35 milioni di euro, l’importo residuo non utilizzato, pari a 12.301 migliaia di euro, è stato riclassificato tra gli “Utili portati a nuovo”. Relativamente alle n. 1.395.000 azioni proprie acquistate nel corso dell’esercizio, il corrispettivo relativo di 9.826 migliaia di euro è stato riclassificato alla “Riserva per azioni proprie in portafoglio”. Riserva contributi a fondo perduto Ammonta a 2.850 migliaia di euro e riguarda il 50% dei contributi a fondo perduto conseguiti a partire dall’1 gennaio 1993, in sospensione d’imposta. La parte di riserva resasi disponibile per effetto dell’ammortamento dei beni cui i contributi si riferiscono ammonta a 2.824 migliaia di euro. Riserve per emissione azioni ai sensi dell’art. 2349 C.C. Ammonta a 289 mila euro e rappresenta la quota non utilizzata della riserva, costituita con la destinazione degli utili conseguiti negli esercizi dal 1999 al 2001, vincolata all’aumento di capitale mediante emissione di nuove azioni ordinarie da assegnare gratuitamente ai dirigenti Saipem che raggiungono gli obiettivi prefissati dal piano di incentivazione. La diminuzione di 390 mila euro è relativa agli utilizzi dell’esercizio. Riserva art. 13 D.Lgs. n. 124/1993 Ammonta a 44 mila euro. L’incremento di 23 mila euro rispetto all’esercizio precedente è relativo alla quota dell’utile dell’esercizio 2003 attribuito dall’Assemblea del 29 aprile 2004, in misura pari al 3% dello stanziamento al trattamento di fine rapporto versato nel corso dell’esercizio ai fondi pensione, Fopdire e Fondo Energia, ai quali partecipano rispettivamente i dirigenti e gli altri dipendenti del Gruppo. La riserva è in sospensione d’imposta ai soli fini Ires. Utili portati a nuovo Ammontano a 17.968 migliaia di euro e presentano un decremento netto di 7.320 migliaia di euro dovuto alle seguenti variazioni. - riporto a nuovo dell’utile residuo, relativo all’esercizio 2003, al netto degli accantonamenti a riserva e della distribuzione dei dividendi agli azionisti, per 207 mila euro; - trasferimento a “Riserva per acquisto di azioni proprie” per 21 milioni di euro, come da delibera Assembleare del 29 aprile 2004; - trasferimento dalla “Riserva per acquisto di azioni proprie” per 12.301 migliaia di euro, per scadenza dell’autorizzazione all’acquisto come in precedenza specificato; - accantonamento per 530 mila euro come onere figurativo stanziato a conto economico e corrispondente al “fair value” dei diritti attribuiti agli assegnatari in conformità dei piani di stock option attuati dalla società al netto degli utilizzi per decadenza degli stessi pari a 2 mila euro. 188 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Analisi del patrimonio netto per origine, possibilità di utilizzazione e distribuibilità 31 dicembre 2003 Variazioni in aumento Variazioni in diminuzione 31 dicembre 2004 Di seguito si riportano il prospetto delle variazioni delle voci di patrimonio netto e della sua analisi per origine, possibilità di utilizzazione e distribuibilità, a norma dell'art. 2427 del Codice Civile. 440.714 464 - 441.178 36.192 407 3.733 32.866 Riserva da sopraprezzo delle azioni 25.842 3.733 - 29.575 Riserva contributi a fondo perduto 2.850 - - 2.850 12.715 9.826 642 21.899 51.951 3.420 - 55.371 22.127 21.000 22.127 21.000 390 289 A) Capitale B) Riserve di capitale Disponibili(1) e non distribuibili Riserva da sopraprezzo delle azioni Disponibili(1) e distribuibili C) Riserve di utile Non disponibili(1) e non distribuibili Riserva per azioni proprie in portafoglio Disponibili(1) e non distribuibili Riserva legale Disponibili(1) e distribuibili Riserva per acquisto azioni proprie Riserva per emissione azioni ai sensi art 2349 CC 679 Riserva art.13 D. Lgs.n. 124/93 21 23 - 44 Utili portati a nuovo 25.288 13.682 21.002 17.968 Utile dell’esercizio 68.402 60.754 68.402 60.754 D) Riserve di altra natura Disponibili1) e distribuibili Riserve di rivalutazione Totali 2.286 - - 2.286 689.067 113.309 116.296 686.080 1) La disponibilità è riferita alla possibilità di utilizzare la riserva a copertura delle perdite Le riserve disponibili sono superiori al valore netto dei costi di impianto e di ampliamento e dei costi di ricerca e sviluppo. Il patrimonio netto comprende riserve soggette a tassazione in caso di distribuzione. Su queste riserve non sono state stanziate imposte differite poiché non se ne prevede la distribuzione; le imposte potenziali che sarebbero dovute nel caso di distribuzione ammontano a 2.630 migliaia di euro. 189 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Riserva Legale Riserva per azioni prorpie in portafoglio Riserva per acquisto di azioni proprie Riserva contributi a fondo perduto Riserva art. 13 D.Lgs. n. 124/1993 Utili portati a nuovo Utile dell’esercizio Totale 2.286 45.473 - - 2.850 577 - - - 56.363 59.310 666.972 Attribuzione del dividendo 2001 - - - - - - - - - - - - (55.969) (55.969) Destinazione dell’utile residuo 2001 - - - 2.965 - - - 147 - - - 229 (3.341) - 28 - - - - - - (28) - - - - - - sociale a seguito esercizio di “stock option” 399 Riserva per avanzo di fusione Riserva di rivalutazione Legge 30.12.91 n. 4136, art. 26 59.843 Riserva Legge 30.12.91 n. 413 art. 33 Riserva da sopraprezzo delle azioni 440.270 (migliaia di €) Riserva per emissione azioni ai sensi dell’art. 2349 del Codice Civile Capitale Sociale Prospetto delle variazioni nelle voci di patrimonio netto intervenute negli ultimi tre esercizi Altre riserve Saldi al 31 dicembre 2001 Operazione di aumento gratuito capitale sociale ai sensi art. 2349 C.C. Operazione di aumento del capitale 2.191 - - - - - - - - - - - 2.590 - - - - - - - - - - - - 70.254 70.254 440.697 62.034 2.286 48.438 - - 2.850 696 - - - 56.592 70.254 683.847 - - - - - - - - - - - - (63.335) (63.335) Utile dell’esercizio 2002 Saldi al 31 dicembre 2002 Attribuzione del dividendo 2002 Destinazione dell’utile residuo 2002 - - - 3.513 - - - - - - 21 3.385 (6.919) - Autorizzazione all’acquisto di azioni proprie - - - - - 35.000 - - - - - (35.000) - - Acquisto azioni proprie - - - - 12.873 (12.873) - - - - - - - - Cessione azioni proprie - - - - (158) - - - - - - 158 - - Costo figurativo relativo stock option - - - - - - - - - - - 153 - 153 17 - - - - - - (17) - - - - - - - - - - - - - - - - - - 68.402 68.402 Operazione di aumento gratuito capitale sociale ai sensi art. 2349 C.C. Utile dell’esercizio 2003 Saldi al 31 dicembre 2003 440.714 62.034 2.286 51.951 12.715 22.127 2.850 679 - - 21 25.288 68.402 689.067 Attribuzione del dividendo 2003 - - - - - - - - - - - - (64.752) (64.752) Destinazione dell’utile residuo 2003 - - - 3.420 - - - - - - 23 207 (3.650) - Autorizzazione all’acquisto di azioni proprie - - - - - 21.000 - - - - - (21.000) - - Scadenza autorizzazione all’acquisto - - - - - (12.301) - - - - - 12.301 - - Acquisto azioni proprie - - - - 9.826 (9.826) - - - - - - - - Cessione azioni proprie - - - - (642) - - - - - - 642 - - Costo figurativo relativo alle stock option - - - - - - - - - - - 532 - 532 Decadenza diritti relativi alle stock option - - - - - - - - - - - (2) - (2) 74 407 - - - - - - - - - - - 481 390 - - - - - - (390) - - - - - - - - - - - - - - - - - - 60.754 60.754 441.178 62.441 2.286 55.371 21.899 21.000 2.850 289 - - 44 17.968 60.754 686.080 Operazione di aumento del capitale sociale a seguito esercizio di “stock option” Operazione di aumento gratuito capitale sociale ai sensi art. 2349 C.C. Utile dell’esercizio 2004 Saldi al 31 dicembre 2004 190 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Fondi per rischi ed oneri I fondi per rischi ed oneri ammontano a 23.700 migliaia di euro con una diminuzione di 9.612 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La composizione della voce e le sue variazioni si analizzano come segue: Per trattamento di quiescenza e obblighi simili Il fondo ammonta a 2.564 migliaia di euro, con un aumento netto di 42 mila euro rispetto all’esercizio precedente; accoglie le somme dovute a personale assunto all’estero per il quale si applica una normativa diversa da quella vigente in Italia. Per imposte, anche differite Il fondo ammonta a 11.313 migliaia di euro e presenta un decremento di 6.006 mila euro rispetto all’esercizio precedente. Il fondo al 31 dicembre 2004 riguarda, nella sua interezza, la gestione estero in relazione a situazioni di contenzioso con le autorità fiscali locali in corso, ovvero potenziali, in considerazione dei risultati di recenti accertamenti che non hanno comunque definito tutti gli esercizi fiscali pendenti. Altri Ammontano a 9.823 migliaia di euro con una diminuzione netta di 3.648 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La composizione degli “Altri fondi” e le variazioni intervenute nell’esercizio sono le seguenti: Fondo perdite su commesse pluriennali Ammonta a 688 mila euro e si riferisce ad una stima prudenziale delle perdite previste per il completamento di opere nel settore Costruzioni Terra. Fondo per altri rischi ed oneri Ammonta a 3.217 migliaia di euro, con un decremento di 7.266 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. L’utilizzo è da porre in relazione alla definizione delle transazioni con le compagnie petrolifere per le investigazioni del dipartimento di giustizia statunitense e con altre controparti terze. Fondo piani di Stock Grant Il fondo accoglie il costo del piano, comprensivo del “fair value” dei diritti assegnati, degli oneri sociali a carico della società e del trattamento di fine rapporto, che saranno dovuti, alla data di cessione delle azioni proprie al servizio del piano, agli assegnatari dipendenti della società. Il fondo accoglie inoltre il “fair value” complessivo dei diritti assegnati ai dipendenti a ruolo di imprese controllate, a cui l’onere è stato conseguentemente riaddebitato. Gli utilizzi sono correlati agli oneri sostenuti dalla società a seguito dell’assegnazione di azioni proprie agli aventi diritto, avvenuta nel corso dell’esercizio. 191 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 688 Totale Perdite su commesse pluriennali 17.319 Altri rischi e oneri Fondo per imposte 2.522 (migliaia di €) Piani di Stock Grant Fondo per trattamento di quiescenza e obblighi simili Variazione dei fondi per rischi e oneri (art. 2427 n. 7 del Codice Civile) Altri fondi Saldo iniziale 2.300 - 3.785 10.483 33.312 Movimenti dell’esercizio - accantonamenti 94 - utilizzazioni (52) Saldo finale 2.564 300 (6.306) 11.313 688 (167) 5.918 - 4.179 (7.266) (13.791) 3.217 23.700 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Ammonta a 28.155 migliaia di euro e, rispetto all’esercizio precedente, è aumentato di 2.511 migliaia di euro. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Le variazioni intervenute nell’esercizio sono riportate nella tabella seguente. (migliaia di €) Saldo iniziale 25.644 Movimenti dell’esercizio: Acquisizioni - da altre Imprese del gruppo 94 Cessioni - ad altre Imprese del gruppo (166) Accantonamenti 5.592 Utilizzazioni: - per cessazione del rapporto di lavoro subordinato (1.820) - per anticipazioni (293) - per trasferimento a fondi pensione (865) - altri utilizzi (311) Rettifiche: - per personale in aspettativa 280 Saldo al 31.12.2004 28.155 Risulta costituito secondo quanto previsto dall’art. 2120 del Codice Civile e corrisponde agli effettivi impegni della Società verso i dipendenti. 192 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Debiti (migliaia di €) Valore netto al 31.12.2003 Totale Esigibili oltre l’esercizio Esigibili entro l’esercizio Totale Esigibili oltre l’esercizio Esigibili entro l’esercizio Ammontano a 1.429.618 migliaia di euro, con un decremento di 235.200 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente; sono analizzabili come segue: Valore netto al 31.12.2004 Debiti finanziari: - a breve termine: . banche . altri finanziatori 4.019 - 4.019 703 - 703 503.898 - 503.898 346.102 - 346.102 - a lungo termine: - . banche - 300.000 300.000 25.000 275.000 . altri finanziatori 6 201.646 201.652 51.646 150.000 201.646 507.923 501.646 1.009.569 423.451 425.000 848.451 Totale 300.000 Acconti: - terzi: . per altri rapporti 70.316 - 70.316 54.244 - 54.244 70.316 - 70.316 54.244 - 54.244 . fornitori 254.279 - 254.279 157.373 - 157.373 . imprese controllate 226.755 - 226.755 281.851 - 281.851 627 - 627 1.188 - 1.188 3.880 - 3.880 6.254 - 6.254 485.541 - 485.541 446.666 - 446.666 . imposte sul reddito 4.333 - 4.333 7.179 - 7.179 . altre imposte e tasse 6.451 - 6.451 7.475 - 7.475 10.784 - 10.784 14.654 - 14.654 481 - 481 30.246 - 30.246 9 - 9 - - - 3.948 130 4.078 3.956 107 4.063 84.040 - 84.040 31.294 - 31.294 Totale Debiti commerciali: . imprese collegate . Controllanti Totale Debiti tributari: Totale Debiti diversi: . imprese controllate . imprese collegate . istituti di previdenza e di sicurezza sociale . altri Totale TOTALE 88.478 130 88.608 65.496 107 65.603 1.163.042 501.776 1.664.818 1.004.511 425.107 1.429.618 193 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Valore al 31.12.2003 Valore al 31.12.2004 I debiti finanziari, suddivisi per valuta, si analizzano come segue: 998.469 839.343 Dollaro USA 10.987 8.427 Altre valute 113 681 1.009.569 848.451 (migliaia di €) Euro Totale Scadenza a lungo termine Scadenza a lungo termine 2007 2008 Oltre 50.000 225.000 - - 300.000 Verso Imprese del Gruppo Eni 201.646 201.646 51.646 150.000 - - - 201.646 6 - - - - - - - 501.652 501.646 76.646 200.000 225.000 - - 501.646 Verso altri finanziatori Totale Totale Scadenza a lungo termine 2006 25.000 Scadenza a breve termine 2005 300.000 Valore al 31 dicembre 2004 300.000 Valore al 31 dicembre 2003 Verso Banche (migliaia di €) Scadenza a lungo termine I debiti finanziari a lungo termine al 31 dicembre 2003 e 2004, comprese le quote a breve, sono indicati di seguito con le relative scadenze: Debiti verso banche Ammontano complessivamente a 300.703 migliaia di euro e sono costituiti da 25.703 migliaia di euro, esigibili entro l’esercizio successivo (4.019 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), e da 275.000 migliaia di euro esigibili oltre l’esercizio successivo. L’importo esigibile entro l’esercizio successivo è costituito per 703 mila euro dalla temporanea esposizione sui conti bancari ordinari e per 25 milioni di euro dalle quote a breve di finanziamento a lungo termine. L’importo esigibile oltre l’esercizio successivo è costituito dalle quote a lungo termine di un finanziamento complessivo di 300 milioni di euro rimborsabile entro l’esercizio 2007. Il tasso d’interesse variabile applicato, legato all’Euribor, si attestava a fine anno sul 2,548%; sul finanziamento è stato posto in essere un contratto di copertura dal rischio di variazione del tasso di cambio (Interest Rate Swap). Il debito contratto direttamente dalla filiale francese della società, è correlato all’acquisizione della Bouygues Offshore (ora Saipem s.a.) avvenuta nel corso del 2002. Il finanziamento prevede il mantenimento di determinati indici finanziari basati sul bilancio consolidato della Saipem. Al 31 dicembre 2003 e 2004 le condizioni concordate sono state rispettate. I debiti verso le banche italiane ammontano a 21 mila euro (3.701 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e verso le banche delle filiali estere ammontano a 300.682 migliaia di euro (300.318 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). Debiti verso altri finanziatori Ammontano al 31 dicembre 2004 a 547.748 migliaia di euro con una diminuzione di 157.802 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Sono costituiti da 397.748 migliaia di euro esigibili entro l’esercizio successivo (503.904 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), così dettagliati: (migliaia di €) Imprese finanziarie di Gruppo Altri finanziatori – Consorzio Cepav Due Imprese finanziarie di Gruppo, per quote a breve di debiti finanziari a medio e lungo termine Totale 194 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 31.12.2003 31.12.2004 491.604 333.808 12.294 12.294 6 51.646 503.904 397.748 La diminuzione di 106.156 migliaia di euro è dovuta alle seguenti variazioni: (migliaia di €) - Rimborsi di finanziamenti da banche e da imprese finanziarie del Gruppo Eni (182.796) - Riclassificazione da quote a medio e lungo termine 76.646 - Rimborsi di quote a breve di finanziamenti a medio e lungo termine (6) Totale (106.156) Comprendono inoltre per 51.646 migliaia di euro un finanziamento assunto da Enifin S.p.A., rimborsabile in un’unica soluzione. Il tasso d’interesse fisso applicato è del 6,05% annuo, pagabile in rate semestrali posticipate. I debiti verso altri finanziatori esigibili oltre l’esercizio successivo pari a 150.000 migliaia di euro presentano un decremento netto di 51.646 migliaia di euro dovuto alla riclassificazione a breve termine di quote a lungo. Sono costituiti da un finanziamento assunto da Enifin S.p.A. per un importo complessivo di 150 milioni di euro, rimborsabile in un’unica soluzione; il tasso medio di interesse variabile applicato, legato all’Euribor, a fine anno si attestava sul 2,551%. 507.923 425.000 Valore al 31.12.2004 423.451 Disponibilità liquide - (139.588) (139.588) - (9.360) Crediti finanziari - (4.488) (4.488) - (5.495) Totale 501.646 363.847 Totale 1.009.569 Valore al 31.12.2003 501.646 Esigibili entro l’esercizio Esigibili oltre l’esercizio Debiti finanziari Totale (migliaia di €) Esigibili entro l’esercizio Esigibili oltre l’esercizio La composizione dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2003 e 2004 è la seguente: 865.493 425.000 408.596 848.451 (9.360) (5.495) 833.596 La diminuzione di 31.897 migliaia di euro dell’indebitamento netto rispetto al 31 dicembre 2003 (865.493 migliaia di euro) è dovuta alle seguenti variazioni: (migliaia di €) Indebitamento finanziario netto al 31.12.2003 865.493 Flusso monetario del risultato corrente 89.603 Flusso monetario del capitale d’esercizio 85.542 Flusso monetario degli investimenti (91.021) Flusso monetario dei disinvestimenti 12.043 Flusso monetario da capitale proprio (64.270) Indebitamento finanziario netto al 31.12.2004 833.596 195 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Acconti Ammontano a 54.244 migliaia di euro, con una diminuzione di 16.072 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente, e sono relativi a: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 - Acconti da clienti Agip Kazakhstan North Caspian Operating Co. B.V. Eni Gas B.V. (ex Agip Gas B.V.) – 40.555 52.809 11.305 Inagip D.O.O. – 1.897 Nigerian Agip Oil Company Ltd 12.892 – Iranian Offshore Oil Company 3.392 – Altri clienti 1.223 487 70.316 54.244 Totale Debiti verso fornitori Ammontano a 157.373 migliaia di euro con una diminuzione di 96.906 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente a seguito delle forniture di beni e servizi su progetti in corso di realizzazione alla fine dell’esercizio per le quali non erano ancora scaduti i relativi termini di pagamento e sono analizzabili come segue: (migliaia di €) - Fornitori nazionali 31.12.2003 31.12.2004 75.584 73.497 - Fornitori esteri 178.695 83.876 Totale 254.279 157.373 Non vi sono importi esigibili oltre l’esercizio successivo, né debiti con durata residua superiore a cinque anni. I debiti verso fornitori comprendono 14.262 migliaia di euro per debiti verso società controllate del Gruppo Eni (15.585 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). La suddivisione dei debiti verso fornitori in base all’area geografica di appartenenza è la seguente: (migliaia di €) Area geografica 2003 2004 74.937 84.098 Europa (Altri Paesi) 68.333 20.652 Estremo Oriente 41.544 12.271 Unione Europea 27.621 8.959 Africa 20.915 10.143 Medio Oriente 16.383 16.188 Italia Estero Altri Paesi 4.546 5.062 Totale 179.342 73.275 Totale generale 254.279 157.373 196 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Debiti verso imprese controllate Trattasi di debiti di natura commerciale e diversa ed ammontano al 31 dicembre 2004 a 312.097 migliaia di euro con un aumento di 84.861 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente; sono così composti: (migliaia di €) Area geografica 31.12.2003 31.12.2004 Saipem (Portugal) Comercio Maritimo Lda UE 67.961 94.467 Gruppo Saipem s.a. UE 27.446 52.082 Sonsub Limited EUROPA (ALTRI PAESI) 12.536 51.071 Saipem U.K. Limited EUROPA (ALTRI PAESI) 46.966 28.157 Saipem Perfuraçôes e Construçôes Petroliferas America do Sul Lda UE 645 12.615 Global PetroProjects Services AG EUROPA (ALTRI PAESI) Sair Construcoes Mecanicas de Estruturas Maritimas Lda UE 7.769 12.093 33.256 11.311 Saipem Contracting (Nigeria) Ltd AFRICA Intermare Sarda S.p.A. ITALIA 3.085 8.257 203 6.503 Saipem Energy International S.p.A. Saudi Arabian Saipem Ltd ITALIA 3.193 6.358 MEDIO ORIENTE 1.050 Sonsub S.p.A. 5.178 ITALIA 1.428 4.978 Saipem Mediterranean Services Llc EUROPA (ALTRI PAESI) 1.422 2.912 Saipem International B.V. UE - 2.287 Saipem Inc. ALTRI PAESI 1.780 2.130 Sonsub International Pty Ltd ALTRI PAESI 2.378 1.642 Saipem (Nigeria) Ltd AFRICA 3.092 1.431 Sonsub Inc. ALTRI PAESI 1.501 1.331 Saipem Asia SDN BHD ESTREMO ORIENTE 1.460 1.330 Moss Maritime A/S EUROPA (ALTRI PAESI) Consorzio SaiTre ITALIA 739 938 - 880 Saipem (Malaysia) SDN BHD Ers-Equipment Rental & Services BV ESTREMO ORIENTE 746 821 UE 259 Saipem Indonesia ESTREMO ORIENTE 553 Saipem Luxembourg S.A. UE - 356 2.227 319 Petrex S.A. ALTRI PAESI - 200 Saipem do Brasil Ltda ALTRI PAESI - 198 Sonsub A/S EUROPA (ALTRI PAESI) - 186 Energy Maintenance Services S.p.A. ITALIA - 11 10 Saipem Energy International Ltd EUROPA (ALTRI PAESI) 668 European Marine Contractors Ltd. EUROPA (ALTRI PAESI) 650 4 Altre imprese controllate DIVERSI 4.776 1.488 227.236 312.097 TOTALE Non vi sono debiti di natura finanziaria. I debiti di natura diversa ammontano a 22.883 migliaia di euro (481 mila euro al 31 dicembre 2003). Debiti verso imprese collegate Ammontano, al 31 dicembre 2004, a 1.188 migliaia di euro, con un aumento di 552 mila euro rispetto all’esercizio precedente; sono così composti: (migliaia di €) Area geografica Saipar Drilling Company BV UE Saipem Aban Drilling Company Ltd. ESTREMO ORIENTE Starstroi Llc ESTREMO ORIENTE Altre imprese collegate DIVERSI 31.12.2003 Totale 31.12.2004 72 33 512 1.104 - 51 52 - 636 1.188 Sono costituiti da debiti di natura commerciale relativi a forniture passive. 197 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Debiti verso impresa controllante Ammontano complessivamente al 31 dicembre 2004 a 6.254 migliaia di euro con un aumento di 2.374 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Riguardano rapporti di natura commerciale. Debiti tributari Ammontano, al 31 dicembre 2004, a 14.654 migliaia di euro, con un aumento di 3.870 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003 principalmente riferibile alle imposte dovute alle Amministrazioni Finanziarie di Paesi esteri nei quali la Società ha realizzato redditi imponibili; sono così composti: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 Debiti per imposte sul reddito 4.333 7.179 Debiti per IVA estera 3.385 4.066 Debiti per imposte sui redditi di lavoro dipendente 2.898 2.723 Debiti per ritenute d’acconto Debiti per altre imposte Totale 109 84 59 602 10.784 14.654 Sono stati definiti i periodi d’imposta rispettivamente fino al 1998 per le imposte dirette e al 1999 per le imposte indirette. Le perdite fiscali riportate a nuovo e non utilizzate al 31 dicembre 2004 ammontano a 8 milioni di euro scadenti nel 2005. Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Ammontano complessivamente a 4.063 migliaia di euro, con una diminuzione di 15 mila euro rispetto all’esercizio precedente. Gli importi esigibili entro l’esercizio successivo ammontano a 3.956 migliaia di euro e sono relativi a debiti verso: (migliaia di €) Inps Inail Altri Enti Totale 31.12.2003 31.12.2004 2.938 3.308 18 72 992 576 3.948 3.956 Gli importi esigibili oltre l’esercizio successivo, pari a 107 mila euro (130 mila euro al 31 dicembre 2003), sono relativi a debiti verso altri enti di previdenza, di competenza di una filiale estera. 198 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Altri debiti Ammontano a 31.294 migliaia di euro, con una diminuzione di 52.746 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente. Gli importi sono tutti esigibili entro l'esercizio successivo e sono relativi a debiti verso: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 Joint venture 51.075 5.546 Creditori diversi 21.142 9.800 Debiti verso dipendenti 10.103 10.284 Consulenti e professionisti Compagnie di assicurazione Amministratori e Collegio Sindacale Totale 1.111 880 305 4.578 304 206 84.040 31.294 Non vi sono “Altri debiti” esigibili oltre l'esercizio. La voce “Altri debiti” comprende debiti verso società controllate del Gruppo Eni per 4.492 migliaia di euro (236 mila euro al 31 dicembre 2003). Ratei e risconti Ammontano a 129.742 migliaia di euro con un aumento di 33.498 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente e sono analizzabili nel modo seguente: Ratei passivi Ammontano a 7.763 migliaia di euro con un decremento di 4.678 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente; sono relativi principalmente ai costi associati ad operazioni di copertura del rischio di cambio per 4.599 migliaia di euro, del rischio di variazione dei tassi d’interesse, per 904 mila euro ed a interessi maturati su finanziamenti passivi, per 2.260 migliaia di euro. Non vi sono ratei verso società controllate e collegate; i ratei relativi a servizi forniti da società controllate del Gruppo Eni ammontano a 2.972 migliaia di euro (2.884 migliaia di euro al 31 dicembre 2003). Risconti passivi Ammontano a 121.979 migliaia di euro, con un aumento di 38.176 migliaia di euro rispetto all’esercizio 2003. La principale componente concerne rettifiche di ricavi (104.743 migliaia di euro) e differenze attive di cambio (15.826 migliaia di euro), generate dalla copertura di corrispettivi contrattuali di competenza di futuri esercizi, al fine di rispettare il principio della correlazione costi-ricavi. Comprendono inoltre: 27 mila euro pari al 50% dei contributi a fondo perduto al netto degli utilizzi dell’anno, conseguiti a partire dall’1 gennaio 1993 e fino al 31 dicembre 2000 (il restante 50% è iscritto nel patrimonio netto alla voce “Altre riserve”), 1.070 migliaia di euro pari al 100% dei contributi conseguiti negli esercizi dal 1999 al 2002 a fronte dei progetti sviluppati dalla società e 313 mila euro per quote di interessi su contratti attivi. I risconti verso società controllate ammontano a 254 mila euro; i risconti relativi a servizi forniti a società controllate del Gruppo Eni ammontano a 70.185 migliaia di euro, quelli relativi a società collegate del Gruppo Eni ammontano a 3.789 migliaia di euro. I risconti passivi aventi durata superiore a cinque anni ammontano a 3 mila euro e sono relativi a quote di interessi incassati anticipatamente. 199 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Garanzie e altri conti d’ordine Tale voce ammonta al 31 dicembre 2004 a 2.709.303 migliaia di euro (2.797.892 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) ed è così composta: Garanzie Le garanzie prestate ammontano a complessive 1.653.859 migliaia di euro; sono così analizzabili: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 Fideiussioni prestate nell’interesse: - di imprese controllate 96.019 92.402 - di collegate 40.213 36.937 - di imprese controllate dalle controllanti - di altri Totale 80 80 5.668 7.114 141.980 136.533 691.717 939.322 8.945 35.986 Altre garanzie personali prestate nell’interesse: - di imprese controllate - di imprese collegate - di imprese controllanti - di imprese controllate dalle controllanti - di altri - altre garanzie personali prestate da terzi nell’interesse proprio: - buona esecuzione lavori 976 - - - - - 570.367 542.018 242.952 - partecipazioni a gare d’appalto - acconti ricevuti - ritenute a garanzia 321.881 5.427 8.144 125.988 113.354 66.317 55.920 - cessione dei crediti pro-solvendo 65.564 - - altre causali 64.119 42.719 Totale 1.272.005 1.517.326 Le fideiussioni e le altre garanzie prestate nell’interesse di controllate, collegate e di altri sono state rilasciate a garanzia di affidamenti bancari, di finanziamenti e di anticipi ricevuti. Le altre garanzie personali prestate da terzi nell’interesse proprio riguardano essenzialmente contratti autonomi di garanzia rilasciati nei confronti del beneficiario (committente o creditore), ovvero nei confronti di banche o di altri soggetti che hanno a loro volta rilasciato garanzie nell’interesse dell’impresa. Altri conti d’ordine Ammontano a 1.055.444 migliaia di euro e si riferiscono ad impegni per locazioni finanziarie per 32.796 migliaia di euro (37.865 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), ad impegni per contratti derivati di copertura su rischi di cambio per 622.648 migliaia di euro (946.042 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), e su interessi a valere su un ammontare finanziato pari a 400 milioni di euro. Gli impegni per locazioni finanziarie sono relativi per 3.542 migliaia di euro al contratto di locazione di impianti di perforazione terra e per 29.254 migliaia di euro al contratto di locazione della piattaforma di perforazione Scarabeo 5; quest’ultimo riguarda i canoni da versare alla Serleasing S.p.A., società controllata del Gruppo Eni, comprensivi di quota capitale, interessi e valore di riscatto finale. 200 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Valore al 31.12.2003 Valore al 31.12.2004 Contratti derivati di copertura dal rischio di cambio stipulati dall’impresa 183.120 198.907 (migliaia di €) Contratti su cambi a termine: . impegni di acquisto valuta . impegni di vendita valuta 436.514 423.741 Totale 619.634 622.648 114.946 - . di vendita valuta 211.462 - Totale 326.408 - Opzioni: . di acquisto valuta I contratti derivati sono posti in essere al fine di ridurre l’esposizione ai rischi di mercato connessa con le fluttuazioni dei rapporti di cambio tra le diverse valute nelle quali sono espresse le operazioni commerciali. Pertanto, la società non detiene contratti derivati destinati alla negoziazione. (migliaia di €) Dollaro USA Valore nominale al 31.12.2003 Vendite Acquisti Vendite Acquisti L’ammontare distinto per valuta è il seguente: Valore nominale al 31.12.2004 149.198 577.607 79.579 403.606 - 365 - 2.338 Corona Norvegese 46.484 59.150 30.440 4.193 Lira Sterlina 99.140 10.854 88.888 13.604 Lira Maltese 3.244 - - - 298.066 647.976 198.907 423.741 Dollaro Canadese Totale Il valore di mercato dei suddetti contratti riflette l’ammontare stimato da pagare o ricevere per porre termine al contratto alla data di chiusura dell’esercizio includendo, quindi, gli utili o le perdite non realizzati relativi ai contratti ancora aperti. Per stimare il valore di mercato dei contratti sono stati utilizzati le quotazioni degli operatori di borsa e adeguati modelli di pricing, che hanno determinato il seguente plus/(minus) valore teorico complessivo: (migliaia di €) 31.12.2003 31.12.2004 Contratti derivati su valute - plusvalore 49.202 31.718 - minusvalore (5.051) (4.597) Totale 44.151 27.121 Per far fronte al rischio di variazione dei tassi di interesse la società ha stipulato in esercizi precedenti contratti di “interest rate swaps” (I.R.S.). Relativamente a questi contratti è stato concordato di scambiare con le controparti, a scadenze determinate, la differenza tra tasso fisso e variabile, calcolata su un valore nominale di riferimento. I dati rilevanti riferiti agli interest rate swaps in essere a fine esercizio sono riportati nella tabella seguente: 31.12.2003 31.12.2004 Valore nominale (milioni di euro) 400 400 Tasso medio ponderato venduto 3,78 3,78 Tasso medio ponderato acquistato 2,19 2,20 Scadenza media ponderata (anni) 4 3 201 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI I tassi medi variabili sono basati sui tassi alla fine dell’esercizio e possono subire modifiche che potrebbero influenzare in modo significativo i futuri flussi finanziari. Il confronto tra i tassi medi acquistati e venduti non è indicativo del risultato dei contratti derivati posti in essere; la determinazione di questo risultato è effettuata tenendo conto dell’operazione sottostante. Il valore di mercato della suddetta tipologia di contratto evidenzia una passività teorica pari a 12.448 migliaia di euro. I contratti derivati di copertura in essere a fine esercizio 2004 risultano tutti stipulati con imprese controllate del Gruppo Eni. Impegni e rischi non risultanti dallo stato patrimoniale Sono stati assunti verso committenti, impegni ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente da imprese controllate e collegate aggiudicatarie di appalti, in caso di inadempimento di quest’ultime, nonché a rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze. Tali impegni che comportano l’assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a 5.004 milioni di euro (3.959 milioni di euro al 31 dicembre 2003). La società ha inoltre assunto l’impegno all’acquisto di n. 187.400 azioni di nuova emissione della controllata Saipem s.a., operazione da effettuarsi allorquando saranno esercitate, da parte dei beneficiari, le opzioni assegnate in esecuzione dei piani di incentivazione. Le opzioni, assegnate nel 1999 dall’allora Bouygues Offshore (ora Saipem s.a.) ai propri dipendenti (così come illustrato nella relazione sulla gestione della Capogruppo) potranno essere esercitate negli esercizi 2005 e 2006. 202 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI conto economico Valore della produzione 1.283.530 migliaia di euro Ricavi delle vendite e delle prestazioni Ammontano a 1.293.217 migliaia di euro, con un decremento di 129.053 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni secondo i settori di attività della Società risulta la seguente: (migliaia di €) 2003 2004 Costruzioni Mare 804.481 825.797 Perforazioni Mare 282.723 257.990 Perforazioni Terra 84.005 75.942 Costruzioni Terra 244.617 111.871 5.882 17.741 562 2.000 Leased FPSO Maintenance Modification and Operation Liquified Natural Gas (L.N.G.) Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni - 1.876 1.422.270 1.293.217 La diminuzione dei ricavi è attribuibile essenzialmente alla conclusione del progetto Karachaganak in Kazakhstan, alla minore attività dei mezzi navali delle Perforazioni Mare e degli impianti delle Perforazioni Terra. I ricavi delle vendite e delle prestazioni realizzati verso Imprese controllanti, controllate, collegate e con le altre Imprese del Gruppo Eni si articolano come segue: (migliaia di €) 2003 2004 - Imprese controllanti 68.218 94.801 - Imprese controllate 181.897 208.390 - Imprese collegate - Altre imprese controllate del Gruppo Eni - Altre imprese collegate del Gruppo Eni Totale 9.200 10.106 628.020 546.801 185.295 45.638 1.072.630 905.736 I ricavi verso le altre imprese collegate e controllate del Gruppo Eni sono da ricondurre ai lavori dei progetti Karachaganak Development e Green Stream. 203 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI La ripartizione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica è la seguente: Perforazione Mare Leased FPSO Totale Costruzioni Mare Costruzioni Terra Perforazione Mare Perforazione Terra MMO Leased FPSO LNG Totale 452 917 28.468 562 900 59.212 23.576 1.335 1.457 23.935 2.000 203 1.876 54.382 3.606 - - - - - 3.606 21.615 - - - - 17.500 - 39.115 MMO Costruzioni Terra 27.913 Perforazione Terra Costruzioni Mare Area geografica (*) (migliaia di €) 2003 ITALIA 2004 ESTERO Unione Europea Europa (altri paesi) Africa 7.737 1.313 64.530 - - - 73.580 12.976 318 53.313 - - - - 66.607 528.490 55.949 186.007 31.708 - 4.982 807.136 498.293 56.546 197.739 23.373 - 38 - 775.989 Medio Oriente 92.014 9.486 3.226 5.347 - - 110.073 151.484 1.366 1.458 - - - - 154.308 Estremo Oriente 103.619 177.417 6.143 9.690 - - 296.869 100.112 52.306 4.023 10.870 - - - 167.311 - - 35.505 Altri Paesi 41.102 - 21.900 8.792 - 71.794 17.741 - - 17.764 - - Totale 776.568 244.165 281.806 55.537 - 4.982 1.363.058 802.221 110.536 256.533 52.007 - 17.538 - 1.238.835 TOTALE GENERALE 804.481 244.617 282.723 84.005 562 5.882 1.422.270 825.797 111.871 257.990 75.942 2.000 17.741 1.876 1.293.217 (*) Tenuto conto della destinazione finale delle forniture. Nella relazione sulla gestione al bilancio consolidato sono illustrati i dati significativi relativi ai singoli settori operativi. I ricavi riguardano prestazioni di servizi per 970.350 migliaia di euro, comprensivi anche dei materiali necessari per la costruzione delle opere, e vendite di materiali diversi per 322.867 migliaia di euro. I ricavi sono inclusivi di 218.496 migliaia di euro (191.097 migliaia di euro nell’esercizio 2003) per transazioni effettuate con società controllate e collegate e sono così analizzabili: (migliaia di €) 2003 2004 Controllate: - Vendite - Prestazioni di servizi 36.797 1.210 145.100 207.180 181.897 208.390 Collegate: - Vendite - Prestazioni di servizi Totale 138 70 9.062 10.036 9.200 10.106 191.097 218.496 Variazioni dei lavori in corso su ordinazione La diminuzione di 47.293 migliaia di euro è relativo a contratti del settore Costruzioni Mare e Costruzioni Terra ed è commentato alla voce “Rimanenze”. Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Ammontano a 422 mila euro, con una diminuzione di 227 mila di euro rispetto all’esercizio precedente; sono relativi alla capitalizzazione di costi per costruzioni interne sostenuti nell’esercizio ad incremento delle immobilizzazioni materiali e immateriali. I costi capitalizzati sono relativi a costi di lavoro. 204 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Altri ricavi e proventi Ammontano a 37.183 migliaia di euro e comprendono: - Contributi in conto esercizio Ammontano a 708 mila euro per utilizzi di contributi a fondo perduto, ricevuti negli esercizi precedenti, e correlati agli ammortamenti dell’esercizio dei beni a cui si riferiscono. - Altri Ammontano a 36.475 migliaia di euro con un aumento di 15.983 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente, e si analizzano come segue: (migliaia di €) 2003 2004 3.332 3.308 Ricavi per personale dato in prestito Controllate Collegate 33 - Controllanti 948 1.084 Altre controllate del Gruppo Eni 375 683 Terzi Totale 175 182 4.863 5.257 4.084 6.216 Plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni materiali Controllate Terzi 128 1.111 4.212 7.327 9.631 11.424 Controllanti 417 889 Altre controllate del Gruppo Eni 205 244 Terzi 245 352 10.498 12.909 Totale Ricavi diversi della gestione ordinaria Controllate Totale Proventi relativi a rapporti commerciali con terzi 98 - Penalità contrattuali commerciali applicate a terzi 71 357 259 1.292 Proventi per risarcimento danni Altre controllate del Gruppo Eni Terzi 2 23 261 1.315 Controllate 41 900 Controllanti 55 - - 1 Totale Altri ricavi e proventi Altre controllate del Gruppo Eni Terzi 393 8.409 Totale 489 9.310 20.492 36.475 Totale altri ricavi e proventi La voce altri ricavi e proventi verso terzi comprende un importo di 7.500 migliaia di euro, a titolo di indennizzo, ricevuto dalla Bouygues Construction come in precedenza commentato. 205 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Costi della produzione 1.260.651 migliaia di euro Presentano, rispetto all’esercizio precedente, una diminuzione di 139.128 migliaia di euro. Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Ammontano a 155.881 migliaia di euro con una diminuzione di 186.755 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente, principalmente a causa della fase operativa in corso di esecuzione nell’ambito dei contratti EPIC. Rientrano in questa voce i costi di acquisizione di materie prime e materiali vari impiegati nell'esecuzione delle commesse e i costi per acquisto di materiali di ricambistica e di consumo. La diminuzione è riconducibile ai minori volumi di attività svolta. I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci relativi ad operazioni infragruppo ammontano a complessive 45.079 migliaia di euro, così ripartiti: (migliaia di €) 2003 2004 Controllanti 5.648 10.948 Controllate 13.594 29.120 Collegate Altre imprese controllate del Gruppo Eni Totale 5 - 6.204 5.011 25.451 45.079 Costi per servizi Ammontano a 598.584 migliaia di euro con una diminuzione di 34.337 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La voce comprende i seguenti costi: (migliaia di €) 2003 2004 Subappalti e prestazioni d’opera 324.888 315.398 Progettazione e direzione lavori 66.149 73.911 Costi per servizi relativi al personale 44.997 42.692 Altri servizi di carattere operativo 42.915 36.170 Trasporti 56.037 34.153 Altri servizi di carattere generale 27.773 32.235 Manutenzioni 40.539 27.533 Assicurazioni 9.961 15.600 12.636 14.625 Consulenze e prestazioni tecniche professionali Pubblicità, propaganda e rappresentanza 1.579 2.223 890 1.550 Spese legali, giudiziarie, notarili 3.154 1.281 Postelegrafoniche 1.402 1.213 632.920 598.584 Intermediazioni commerciali Totale Gli “Altri servizi di carattere generale” comprendono costi da ricondurre principalmente a servizi bancari e di agenzia per 3.000 migliaia di euro; servizi di pulizia, 1.415 migliaia di euro; servizi di gestione e sviluppo sistemi informatici per 9.163 migliaia di euro; servizi di telefonia e telecomunicazione 5.760 migliaia di euro; servizi elettrocontabili, 1.715 migliaia di euro; contributi associativi ad enti vari, 758 mila euro. 206 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI I costi per servizi relativi ad operazioni intragruppo ammontano a complessive 304.956 migliaia di euro (309.579 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e sono così ripartiti: (migliaia di €) - Controllanti - Controllate - Collegate - Altre imprese controllate del Gruppo Eni Totale 2003 2004 1.410 4.431 285.378 271.266 257 480 22.534 28.779 309.579 304.956 I costi per servizi verso Controllanti ed altre imprese controllate del Gruppo Eni riguardano, principalmente, costi per premi assicurativi, servizi generali (gestione, manutenzione e sorveglianza uffici), telecomunicazioni, servizi informatici, servizi per formazione professionale e tecnica nonché l’assistenza fornita direttamente dalla Controllante Eni S.p.A., per lo sviluppo ed implementazione di nuovi processi e sistemi informativi. Costi per godimento di beni di terzi Ammontano a 311.888 migliaia di euro con un aumento di 79.393 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La voce comprende: (migliaia di €) Locazioni di natanti Locazioni di mezzi d’opera e di costruzione 2003 2004 179.692 235.243 28.019 50.062 Canoni per beni ricevuti in leasing 9.847 9.432 Locazioni di fabbricati 9.827 8.973 Locazioni di aereomobili 1.373 3.380 Locazioni e noleggi diversi 2.582 2.739 809 1.122 Affitto di terreni Locazioni di macchine per ufficio Canoni per brevetti, licenze, concessioni Totale 78 613 268 324 232.495 311.888 I canoni per beni ricevuti in leasing comprendono i costi, per 9.286 migliaia di euro, dei canoni di leasing della piattaforma di perforazione Scarabeo 5. I costi relativi ad operazioni infragruppo ammontano a 236.530 migliaia di euro (181.738 migliaia di euro nell’esercizio 2003) e sono così suddivisi: (migliaia di €) - Controllate - Controllante - Altre imprese controllate del Gruppo Eni Totale 2003 2004 170.984 226.107 23 133 10.731 10.290 181.738 236.530 207 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Costi per il personale Ammontano a 147.155 migliaia di euro con un aumento di 1.888 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La voce comprende l’ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto e per ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali ed assistenziali, in applicazione dei contratti e della legislazione vigente. La quota accantonata al TFR è comprensiva della rivalutazione del fondo al 31 dicembre 2004 ed è stata calcolata in base all’indice ISTAT ed in base ai ratei di competenza maturati nell’esercizio. Gli altri costi del personale ammontano a 5.229 migliaia di euro e sono relativi principalmente a costi diversi ed altri costi per iniziative sociali. Dirigenti Organico medio dell’esercizio (*) Organico al 31.12.2004 Organico al 31.12.2003 La situazione della forza lavoro viene evidenziata nella seguente tabella: 80 84 81 369 382 374 Impiegati 1.005 1.005 993 Operai 1.774 1.570 1.776 122 94 107 3.350 3.135 3.331 Quadri Marittimi Totale (*) calcolato come media aritmetica semplice delle medie mensili. 208 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Ammontare dei compensi agli Amministratori, ai Sindaci e ai Direttori Generali I compensi spettanti agli Amministratori per l’esercizio 2004 ammontano a 2.303 migliaia di euro; i compensi spettanti ai Sindaci ammontano a 134 mila euro; i compensi spettanti ai Direttori Generali ammontano a 778 mila euro. I suddetti compensi riguardano i costi sostenuti dalla società e dalle controllate e comprendono gli emolumenti, i benefici di natura non monetaria, i bonus e gli altri incentivi e i rimborsi spese forfetari spettanti per lo svolgimento della funzione. Per gli amministratori investiti di particolari cariche, dipendenti della società stessa o di altre imprese dell’Eni, i compensi sono comprensivi della retribuzione derivante dal contratto di lavoro subordinato. Inoltre, in occasione della cessazione del rapporto di lavoro, i compensi comprendono anche eventuali somme aggiuntive al trattamento di fine rapporto. I compensi indicati sono individuati con riferimento a quelli che le leggi tributarie assoggettano a tassazione dei redditi delle persone fisiche. I compensi sono riportati nominativamente nella tabella seguente: (ammontari espressi in €) 2004 Tali Pietro Franco Presidente Dal 1°/1/04 al 31/12/04 545.978 Hugh James O’Donnel Amministratore Delegato Dal 1°/1/04 al 31/12/04 397.624 (1) Altri Compensi Bonus e altri incentivi Benefici non monetari Compensi Emolumenti per la carica in Saipem S.p.A. Durata della carica Descrizione carica Carica ricoperta Cognome e nome Soggetto - 260.000 - - 135.000 181.600 (5) (6) Leost Jacques Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 27.000 (2) - 135.000 459.073 Wybrew-Bond Ian Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 28.000 (3) - - - Bruni Franco Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 28.000 (3) - - - Gatti Francesco Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 28.000 (3) - - - Jaquinto Roberto Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 26.000 (2) - - - Mangiagalli Marco Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 23.000 (2) - - - Reboa Marco Consigliere Dal 1°/1/04 al 31/12/04 29.000 (3) - - - Inbona Yves Direttore Generale Dal 1°/1/04 al 31/12/04 - (4) 91.944 86.000 256.000 (7) (7) Polito Sergio Direttore Generale Dal 1°/1/04 al 31/12/04 - - 91.500 252.996 Troina Gaetano Presidente Collegio Sindacale Dal 1°/1/04 al 31/12/04 48.000 (3) - - - Venegoni Fabio Sindaco effettivo Dal 1°/1/04 al 31/12/04 41.000 (3) - - 13.000 Colombo Paolo Andrea Sindaco effettivo Dal 1°/1/04 al 31/12/04 32.000 (3) - - - (8) (1) Ammontare relativo alla retribuzione derivante dal contratto di lavoro subordinato. Il compenso deliberato dall’Assemblea, pari a 20.000 euro per il periodo di carica, costituisce parte integrante della retribuzione. (2) Ammontare deliberato dall’Assemblea, il compenso come da accordi individuali di lavoro è corrisposto direttamente all’impresa di appartenenza ed è commisurato al periodo di carica. (3) Ammontare deliberato dall’Assemblea e riconosciuto in proporzione al periodo di carica. (4) Ammontare addebitato alla Saipem S.p.A. dalla società Saipem s.a. per la frazione d’anno nella quale è stata ricoperta la carica. (5) Ammontare corrispondente all’emolumento per la carica di Presidente della Saipem UK. (6) Ammontare relativo alla retribuzione derivante dal contratto di lavoro subordinato della controllata francese Saipem s.a.. (7) Ammontare relativo alla retribuzione derivante dal contratto di lavoro subordinato della Saipem S.p.A.. (8) Emolumento relativo alla carica di sindaco effettivo nella controllata E.M.S. S.p.A.. Stock grant e stock option attribuite agli Amministratori e ai Direttori Generali Le informazioni ai sensi dell’art. 78 della deliberazione Consob 11971 del 14 maggio 1999, e successive modificazioni, riguardante le assegnazioni di stock grant e stock option ad Amministratori e ai Direttori Generali sono indicate nominativamente in uno specifico paragrafo della Relazione sull’andamento della gestione della Saipem S.p.A.. 209 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Ammortamenti e svalutazioni Ammontano a 39.593 migliaia di euro, con una diminuzione di 15.119 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Sono costituiti dalle quote di competenza dell’esercizio degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali. a) Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali ammontano a 11.460 migliaia di euro e sono dettagliati alla voce “Immobilizzazioni immateriali”. b) Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ammontano a 26.144 migliaia di euro e sono dettagliati alla voce “Immobilizzazioni materiali”. c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni Non sono state effettuate come nel precedente esercizio svalutazioni di immobilizzazioni materiali ed immateriali. d) Svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante Ammontano a 1.989 migliaia di euro (127 mila euro nel precedente esercizio) e riguardano gli accantonamenti effettuati nell’esercizio per adeguare i crediti commerciali e diversi al presumibile valore di realizzazione. Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci La variazione di tale voce, rappresentata da un aumento di 5.082 migliaia di euro, è stata commentata alla voce “Rimanenze”. Accantonamenti per rischi Non sono stati effettuati accantonamenti per rischi (1.200 migliaia di euro nel precedente esercizio). Altri accantonamenti Non sono stati effettuati altri accantonamenti diversi come nel precedente esercizio. 210 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Oneri diversi di gestione Ammontano a 12.632 migliaia di euro con un aumento di 8.435 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente e sono relativi a: (migliaia di €) Altre imposte indirette e tasse Oneri per transazioni e liti Altri oneri diversi di gestione Oneri doganali e fiscali Perdite su crediti 2003 2004 2.179 2.569 242 1.092 43 495 950 462 14 315 752 197 Minusvalenze da alienazioni e da radiazioni di immobilizzazioni materiali Danni rimborsati a terzi Altri oneri diversi Totale 17 2 - 7.500 4.197 12.632 Gli altri oneri diversi sono interamente riconducibili al riaccredito a società controllate, di quanto ricevuto a titolo di indennizzo della Bouygues Construction. Proventi e oneri finanziari Ammontano a 46.315 migliaia di euro, con un aumento di 74.765 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente e sono relativi a: Proventi da partecipazioni Ammontano a 64.794 migliaia di euro (35.533 migliaia di euro nel 2003), con un aumento di 29.261 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Sono costituiti per 50.000 migliaia di euro dai dividendi distribuiti dalla Saipem International B.V. e riflettono il positivo andamento economico delle società del gruppo sottostanti alla sub holding, per 14.494 migliaia di euro dai dividendi percepiti dalla Saipem s.a. e per 73 mila euro da dividendi percepiti dalla partecipata Eniacqua Campania S.p.A.. Comprendono inoltre un importo di 189 mila euro relativo a plusvalenze realizzate dalla cessione della partecipazione detenuta nella Sieco S.p.A., e 38 mila euro relativi a plusvalenze realizzate dalla cessione di azioni proprie a seguito dell’esercizio dei diritti di opzione. Altri proventi finanziari Ammontano a 23.888 migliaia di euro, con un aumento di 6.188 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. La voce comprende i proventi relativi a: (migliaia di €) 2003 2004 Altri proventi da imprese controllate e collegate 9.793 14.266 Proventi su operazioni di copertura dei rischi di cambio 5.461 7.940 Interessi da imprese controllate 663 718 Interessi ed altri proventi da altri 902 507 Interessi su crediti d’imposta 602 223 Interessi su c/c bancari e postali 194 138 Interessi da imprese collegate 11 52 Interessi da imprese finanziarie di Gruppo 74 44 17.700 23.888 Totale La voce “Altri proventi da imprese controllate e collegate” è rappresentata dagli addebiti alle società del Gruppo degli oneri connessi al rilascio a terzi, nell’interesse delle controllate e collegate stesse, dell’impegno ad adempiere alle obbligazioni contrattuali, e dai riaddebiti degli oneri relativi ai Piani di stock grant riservati ai dipendenti di società controllate. 211 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Interessi ed altri oneri finanziari Ammontano a 38.075 migliaia di euro con una diminuzione di 26.944 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente; la composizione di tali oneri risulta associata alle seguenti posizioni: (migliaia di €) 2003 2004 Operazioni diverse 36.406 13.170 Finanziamenti a breve termine 13.565 10.008 Finanziamenti a m/l termine 15.048 14.897 Totale 65.019 38.075 Più analiticamente gli ammontari complessivi degli interessi ed altri oneri finanziari risultano i seguenti: (migliaia di €) 2003 2004 18.080 16.809 Interessi per debiti verso Banche 8.737 8.047 Oneri per interest rate swap 5.075 6.499 Altri oneri finanziari 2.517 3.969 636 2.696 - 48 28.178 7 Interessi per debiti verso imprese finanziarie di Gruppo Oneri su operazioni di copertura dei rischi di cambio Interessi per debiti verso altri Oneri su partecipazioni Interessi per debiti verso imprese controllate Totale 1.796 - 65.019 38.075 Gli altri oneri finanziari comprendono un accantonamento al “Fondo piani di stock grant” relativamente all’onere di competenza delle società controllate presso cui i beneficiari sono a ruolo. Utili e perdite su cambi Presentano un saldo netto negativo pari a 4.292 migliaia di euro, costituito da differenze cambio negative da adeguamento per 5.917 migliaia di euro, e da differenze positive di cambio realizzate pari a 1.625 migliaia di euro. Rettifiche di valore di attività finanziarie Non sono state effettuate rivalutazioni o svalutazioni di attività finanziarie (3 milioni di euro nell’esercizio precedente). 212 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Dividendi Proventi Totale Proventi, oneri e rettifiche di valore su partecipazioni - Saipem International B.V. 50.000 - 50.000 - Saipem s.a. 14.494 - 14.494 (migliaia di €) Partecipazioni in imprese controllate: Partecipazioni in altre imprese: - Eniacqua Campania S.p.A. 73 - 73 - 189 189 - Sieco S.p.A. Azioni proprie Totale - 38 38 64.567 227 64.794 Proventi ed oneri straordinari Proventi Ammontano a 2 mila euro (1.680 migliaia di euro nel precedente esercizio) e riguardano recuperi di fondi da persone nei confronti delle quali la Saipem si era costituita parte civile nell’ambito del procedimento denominato “Mani Pulite”, come indicato nei precedenti bilanci e tuttora pendente. Oneri Ammontano a 359 mila euro, (3.576 migliaia di euro nel precedente esercizio) e riguardano spese legali e professionali riconducibili al procedimento conosciuto come “Mani pulite”. 213 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI Imposte sul reddito dell’esercizio Ammontano a 8.083 migliaia di euro con una diminuzione di 12.177 migliaia di euro rispetto all'esercizio precedente. Riguardano principalmente imposte di competenza dell’esercizio sui redditi esteri delle filiali per 14.226 migliaia di euro che vengono esposte al netto dell’utilizzo del fondo imposte interamente riconducibile alle gestioni estero laddove sussistono contenziosi con le Amministrazioni finanziarie locali già in corso o potenziali. La voce include l’Imposta Regionale sulle Attività Produttive (Irap) per 2.482 migliaia di euro e rettifiche per crediti Ires pari a 35 mila euro. Comprendono inoltre un importo positivo di 2.563 migliaia di euro relativo ad imposte anticipate, calcolate sulle perdite fiscali riportate a nuovo e non utilizzate al 31 dicembre 2004 che ammontano a 8 milioni di euro scadenti nel 2005. L’incidenza delle imposte sul reddito sul risultato prima delle imposte è 11,74%. L’aliquota teorica, determinata sulla base della configurazione del conto economico della Società ai fini ires e Irap, è pari a circa il 43,64%. Riconciliazione tra l’utile ante imposte e l’utile fiscale (migliaia di €) 31.12.2003 Utile ante imposte (a) 88.662 31.12.2004 68.837 Differenza tra valori e costi della produzione al lordo degli accantonamenti indeducibili e le svalutazione dei crediti 66.336 25.182 Totale costi per il personale 144.125 147.155 Differenza tra valori e costi della produzione rettificato (b) 210.461 172.337 30.145 22.716 Imposte teoriche Ires Imposte teoriche Irap (b*4,25%) Totale imposte teoriche (c) Tax rate teorico (c/a*100)% 8.945 7.324 39.090 30.040 44,09 43,64 20.260 8.083 22,85 11,74 Imposte teoriche 39.090 30.040 Valore della produzione realizzato all’estero (Irap) (5.307) (4.153) (11.305) (20.219) Imposte sul reddito (d) Tax rate effettivo (d/a*100)% Tassazione dei dividendi Pro-rata patrimoniale su oneri finanziari – Altre variazioni (2.218) Imposte effettive 20.260 214 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI 4.108 (1.693) 8.083 Utile dell’esercizio Ammonta a 60.754 migliaia di euro con una diminuzione di 7.647 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Attività di direzione e coordinamento A norma dell’articolo 2497 bis del Codice Civile si indicano i dati essenziali del bilancio al 31 dicembre 2003 di Eni S.p.A. che esercita sull’impresa attività di direzione e coordinamento. (milioni di €) 2002 2003 Valore della produzione 42.037 42.265 Costi della produzione (39.067) (40.002) Differenza tra valore e costi della produzione 2.970 2.263 Proventi e oneri finanziari 2.288 2.026 Rettifiche di valore di attività finanziarie (2.052) (977) Proventi e oneri straordinari 1.250 124 Risultato prima delle imposte 4.456 3.436 Imposte sul reddito dell’esercizio (576) (586) Utile netto 3.880 2.850 (milioni di €) 31.12.2002 31.12.2003 - - Immobilizzazioni 24.416 27.855 Attivo circolante 11.784 10.504 ATTIVO: Credito verso soci per versamenti ancora dovuti Ratei e risconti Totale attivo 56 56 36.256 38.415 26.498 27.566 1.677 1.659 142 158 7.716 8.777 PASSIVO: Patrimonio netto Fondi per rischi e oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Ratei e risconti 223 255 Totale passivo 36.256 38.415 I dati essenziali della controllante Eni S.p.A. esposti nel prospetto riepilogativo richiesto dall’articolo 2497 - bis del Codice Civile sono stati estratti dal bilancio d’esercizio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2003. Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria dell’Eni S.p.A. al 31 dicembre 2003, nonchè del risultato economico conseguito dalla società nell’esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio, che corredato della relazione della Società di Revisione, è disponibile presso la sede della Società e presso la Borsa Italiana. 215 SAIPEM BILANCIO 2004 NOTA INTEGRATIVA E PROSPETTI proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti Signori Azionisti, siete invitati ad approvare il bilancio di esercizio della vostra Società al 31 dicembre 2004 e la proposta di attribuire l’utile di esercizio di euro 60.754.498,87 come segue: - alla riserva legale euro 3.037.724,94, equivalenti al 5% dell’utile di esercizio, ai sensi del disposto dell’art. 2430 del Codice Civile; - l’utile residuo, unitamente a utili di esercizi precedenti, agli azionisti, a titolo di dividendo per le azioni in circolazione alla data di stacco cedola, escluse quindi le azioni proprie in portafoglio a quella data, in ragione di 0,150 euro per le azioni ordinarie (*) e di 0,180 euro per le azioni di risparmio (*). Siete altresì invitati ad approvare la proposta di mettere in pagamento il dividendo a partire dal 26 maggio 2005, con stacco della cedola fissato al 23 maggio 2005. Per il Consiglio di amministrazione Il Presidente Pietro Franco Tali 24 marzo 2005 * Per effetto della riforma fiscale entrata in vigore il 1° gennaio 2004, salvo quanto di seguito precisato, al dividendo non compete alcun credito d’imposta e a seconda dei percettori è soggetto a ritenuta alla fonte a titolo d’imposta o concorre in misura parziale alla formazione del reddito imponibile. 216 SAIPEM BILANCIO 2004 PROPOSTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI relazione del Collegio Sindacale Signori Azionisti, il Collegio Sindacale della Società ha avuto come riferimento operativo gli articoli 149 e seguenti del D.Lgs. 58/1998; i principi di comportamento raccomandati dai Dottori Commercialisti e dai Ragionieri, nonchè le raccomandazioni che la Consob ha emanato in proposito. L’attività di vigilanza del Collegio si è svolta in 13 interventi che hanno comportato un impegno di 17 giornate, oltre alle dovute presenze nelle riunioni del Consiglio di Amministrazione, che sono state 8. Nelle sue attività di vigilanza il Collegio Sindacale, in particolare, ha provveduto a vigilare: - sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo; - sul rispetto dei principi di corretta amministrazione; - sull’adeguatezza della struttura organizzativa, del sistema di controllo interno e del sistema ammministrativo-contabile, nonchè sull’affidabilità di questo ultimo nel rappresentare correttamente gli accadimenti aziendali. Diamo atto - a mente dell’art. 150 del D.Lgs. 58/1998, - che il Collegio è stato sistematicamente informato da parte degli Amministratori delle operazioni di maggiore spessore economico e che gli Amministratori Delegati hanno informato il Collegio e il Consiglio di Amministrazione sulle maggiori operazioni di loro competenza. Nel dare atto dell’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla Società alle Società controllate, ai sensi dell’art. 144 del D.Lgs. 58/1998, il Collegio esprime il suo favorevole apprezzamento per il progressivo grado di integrazione organizzativo-gestionale che si è raggiunto con l’ex Bouygues Offshore (ora Saipem s.a.), acquisita nel 2002. Diamo atto che sono avvenute operazioni infragruppo e con parti correlate sia di natura finanziaria che commerciale, assicurativa ed altre, sopratutto con imprese collegate all’Eni. Tali operazioni, di carattere ordinario, sono state effettuate a condizioni di mercato. Sull’argomento, gli Amministratori hanno reso adeguata informativa economica-finanziaria nella loro relazione di gestione. Diamo atto che non sono emersi profili di conflitto di interessi, e che non sono pervenute al Collegio denunzie ex. art. 2408. Per quanto attiene all’eventuale presenza di operazioni atipiche e/o inusuali (sia con parti correlate, che con società del Gruppo o con terzi) il Collegio - così come del resto la Società di revisione, con la quale in tema si è confrontato - non ne ha individuate. Diamo altresì atto che la Società, nel corso dell’esercizio, ha implementato adeguati controlli in base al D.Lgs. 231/2001 e successive integrazioni. Continuo e proficuo è stato il rapporto con la funzione di Revisione Interna della Società, così come quello con la Società di Revisione, la quale nulla di inadeguato ha evidenziato al Collegio. Si dà atto che nel 2004 la Saipem S.p.A. non ha conferito incarichi di consulenza alla Società incaricata della revisione contabile, PricewaterhouseCoopers S.p.A., oltre al normale incarico di controllo contabile e per l’attestazione dell’attendibilità del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato. Su espressa dichiarazione degli Amministratori si rileva che dalle Società controllate Saipem UK e Sonsub Limited, di diritto inglese, è stato conferito a Società collegata alla Società incaricata della revisione contabile l’incarico di assistenza fiscale nel rimborso di imposte, il cui compenso ammonta a Lst. 92.000. Per quanto riguarda il bilancio sottoposto ad approvazione, diamo atto che i documenti che lo costituiscono hanno i requisiti formali e sostanziali previsti dalle vigenti norme e che la proposta di riparto dell’utile è conforme a quanto previsto dal Codice Civile e dallo Statuto. IL COLLEGIO SINDACALE Prof. Gaetano Troina Dr. Paolo Colombo Dr. Fabio Venegoni 217 SAIPEM BILANCIO 2004 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE relazione della Società di Revisione sul bilancio 218 SAIPEM BILANCIO 2004 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO riassunto delle deliberazioni assembleari L’ Assemblea Ordinaria della Saipem S.p.A., tenutasi il 29 aprile 2005 in 2° convocazione, ha deliberato: 1) di approvare il Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2004 e di attribuire l’utile di esercizio di 60.754.498,87 euro come segue: - alla riserva legale 3.037.724,94 euro, equivalenti al 5% dell’utile di esercizio ; - l’utile residuo, unitamente a utili di esercizi precedenti, agli azionisti, a titolo di dividendo per le azioni in circolazione alla data di stacco cedola, escluse quindi le azioni proprie in portafoglio a quella data, in ragione di 0,15 euro per le azioni ordinarie e 0,18 euro per le azioni di risparmio. 2) di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2357 del Codice Civile, ad acquistare per un periodo di 18 mesi dalla data della delibera assembleare, fino ad un massimo di 2.000.000 di azioni proprie del valore nominale di 1 euro per un prezzo non inferiore al loro valore nominale e non superiore del 5% rispetto al prezzo di riferimento registrato nel giorno di borsa precedente ogni singolo acquisto, che sarà effettuato sul mercato Telematico Azionario gestito dalla Borsa Italiana S.p.A., e comunque fino ad un ammontare complessivo non superiore a 24.000.000 di euro. 3) di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2357 ter del Codice Civile, a disporre fino ad un massimo di 2.000.000 di azioni proprie da destinare ai Piani di Incentivazione – Stock Grant e Stock Option. 4) di nominare il Consiglio di Amministrazione, per gli esercizi 2005-2006-2007 e comunque sino all’Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio al 31.12.2007, che risulta così composto: Pietro Franco Tali, Presidente, Hugh James O’Donnell, Roberto Jaquinto, Jacques Yves Léost, Marco Mangiagalli, Ian Wybrew –Bond, Francesco Gatti, Pierantonio Nebuloni, Gesualdo Pianciamore. 5) di determinare in 25.000 euro il compenso annuo lordo degli Amministratori, oltre ad un gettone di presenza di 1.000 euro per la partecipazione ad ogni adunanza degli organi statutari. 6) di nominare componenti del Collegio Sindacale, per gli esercizi 2005-2006-2007 e comunque sino all’Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio al 31.12.2007, i Signori: Paolo Andrea Colombo, Presidente, Fabrizio Gardi e Fabio Venegoni, Sindaci Effettivi, Luca Giovanni Caretta e Giulio Gamba, Sindaci Supplenti. 7) di determinare in 37.500 euro la retribuzione annua lorda del Presidente del Collegio Sindacale, e in 25.000 euro l’emolumento annuo lordo dei Sindaci Effettivi, oltre ad un gettone di presenza di 1.000 euro per la partecipazione ad ogni adunanza degli organi statutari. 219 SAIPEM BILANCIO 2004 RIASSUNTO DELLE DELIBERAZIONI ASSEMBLEARI Società per Azioni. Sede sociale in San Donato Milanese (MI) Capitale Sociale euro 441.177.500 interamente versato Codice Fiscale e Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano n. 00825790157 Sedi secondarie: Cortemaggiore (PC) - Via Enrico Mattei, 20 Sito internet: www.saipem.eni.it Centralino: +39-025201 Informazioni per gli azionisti Saipem S.p.A., Via Martiri di Cefalonia, 67 - 20097 San Donato Milanese (MI) Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari: Fax: +39-0252054295 E-mail: [email protected] Pubblicazioni Bilancio al 31 dicembre 2004 (in italiano) redatto ai sensi del D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127 Financial Report at 31st of December 2004 (in inglese) Relazione trimestrale al 30 settembre 2004 (in italiano) Third quarter report at 30th September 2004 (in inglese) Relazione semestrale al 30 giugno 2004 (in italiano) Six-monthly report at 30th June 2004 (in inglese) Relazione trimestrale al 30 giugno 2004 (in italiano) Second quarter report at 30th June 2004 (in inglese) Relazione trimestrale al 31 marzo 2004 (in italiano) First quarter report at 31st March 2004 (in inglese) Salute Sicurezza Ambiente Rapporto 2004 (in italiano e in inglese) Disponibili anche sul sito Internet Saipem: www.saipem.eni.it Progetto Grafico: Fausta Orecchio/Orecchio acerbo Illustrazione di copertina: Lorenzo Mattotti Stampa: Impronta Grafica - Cantù