bnp paribas l1 convertible bond world
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OBBLIGAZIONARIO CONVERTIBLE BNP PARIBAS L1 CONVERTIBLE BOND WORLD CONCRETEZZA E OPPORTUNITA' PERCHÉ INVESTIRE NELLE OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI? FOCUS yy Nel 2012, le nuove emissioni hanno rappresentato 61,5 miliardi di dollari1. I principali emittenti hanno sede nei seguenti paesi: - Stati-Uniti - Francia - Germania - Giappone Fonte: UBS, BNPP IP Convertible, settembre 2013 Livello di rischio alto Rendimento potenzialmente Rendimento potenzialmente più basso più elevato 1 2 3 4 5 In caso di calo dei mercati azionari, la componente obbligazionaria consente di ridurre il rischio di ribasso (Il prezzo del convertibile non può scendere al di sotto del prezzo base dell'obbligazione), e allorché i mercati sono in rialzo la componente azionaria consente agli investitori beneficiarne. Investire in un fondo obbligazionario convertibile permette inoltre di perseguire in modo efficiente gli obiettivi di diversificazione. PERCHÉ INVESTIRE IN BNP PARIBAS L1 CONVERTIBLE BOND WORLD? LIVELLO DI RISCHIO Livello di rischio basso Un’obbligazione convertibile è un titolo che conferisce al detentore la facoltà di convertirlo in azioni dell’emittente sulla base di un rapporto di cambio predeterminato. Questo tipo di strumento finanziario presenta al contempo caratteristiche azionarie ed obbligazionarie e pertanto viene considerato uno strumento ibrido. Le obbligazioni convertibili presentano numerosi aspetti interessanti: la componente obbligazionaria assicura un rendimento costante durante il periodo di detenzione del titolo la facoltà di conversione rende questi strumenti sensibili alle fluttuazioni dei prezzi delle azioni sottostanti. 6 7 (1. livello di rischio più basso; 7. Livello di rischio più alto) Come riportato sul KIID Il presente documento ha natura pubblicitaria e viene diffuso con finalità promozionali, è redatto a mero titolo informativo e non costituisce (I) un'offerta di acquisto o una sollecitazione a vendere; non costituirà la base di qualsivoglia contratto o impegno nè ci si potrà fare affidamento in relazione a questi ultimi, (II) una consulenza finanziaria. Prima dell'adesione leggere attentamente il KIID ed il prospetto disponibili presso il sito www.bnpparibas-ip.it BNP Paribas L1 Convertible Bond World è un fondo feeder che investe almeno l’85% degli attivi in Parvest Convertible Bond World (fondo master di diritto lussemburghese). Il fondo master investe sua volta in obbligazioni convertibili a livello internazionale. Il fondo è coperto contro il rischio di cambio e beneficia delle caratteristiche delle obbligazioni convertibili attraverso il fondo master. Gli investimenti del fondo master vengono diversificati in vari settori economici (finanza, consumi ciclici, informatica, telecomunicazioni, industria, sanità e materie prime, etc.) ed aree geografiche (Europa, Stati-Uniti, Asia/Pacifico). Il raggio d’azione globale di questo fondo consente ai gestori di adottare posizioni in alcune aree geografiche in funzione delle loro valutazioni e del potenziale di rialzo dei vari mercati. L’obiettivo di gestione è di generare una performance superiore all’indice di riferimento minimizzando al contempo i rischi attraverso la diversificazione degli attivi. QUALI SONO I VANTAGGI DI QUESTO INVESTIMENTO? CARTA D’IDENTITA' L’investimento in BNP Paribas L1 Convertible Bond World, tramite il fondo master, consente, di: BNP PARIBAS L1 CONVERTIBLE BOND WORLD • trarre vantaggio da uno strumento finanziario ibrido, che offre rendimenti simili a quelli delle azioni ma con un rischio meno elevato • diversificare gli investimenti sia a livello settoriale che geografico • acquistare obbligazioni con rating e caratteristiche diverse (investment grade o high yield) • beneficiare di un team di gestione collaudato, formato da esperti delle obbligazioni convertibili Società di gestione BNP Paribas Investment Partners Luxembourg Codice ISIN cat CLASSIC classe CAP LU0907251572 cat CLASSIC classe DIS* LU0194604798 cat N classe CAP LU1151726111 Indice di riferimento UBS Convertible Global Focus (hedged in EUR) RI Valuta di riferimento EUR QUALI SONO I RISCHI? Gli investimenti sono soggetti alle oscillazioni dei mercati ed al rischio intrinseco degli investimenti in valori mobiliari. Il valore degli investimenti ed il rendimento che generano possono diminuire oltre che aumentare ed è possibile che gli investitori non recuperino la somma investita. Il valore del fondo può subire delle fluttuazioni legate al livello dei tassi d’interesse. I tassi d'interesse possono essere influenzati da numerosi fattori o eventi, come la politica monetaria, l'inflazione, ecc. Si segnala agli investitori che un aumento dei tassi di interesse provoca una diminuzione del valore degli investimenti obbligazionari. L'attività d'investimento sui mercati emergenti espone il fondo ad una volatilità più elevata*. Il fondo, inoltre può essere soggetto ai seguenti rischi: • rischio di credito: gli investimenti del fondo vengono effettuati tenendo conto del rating dei titoli, vale a dire della valutazione della capacità degli emittenti di rimborsare il debito. Un eventuale peggioramento di tale rating potrà determinare un calo del valore delle obbligazioni in portafoglio e quindi del fondo • rischio di liquidità: il gestore potrebbe decidere di vendere un titolo in un dato momento e incontrare delle difficoltà a causa della mancanza di acquirenti. Tale circostanza potrebbe avere delle ripercussioni sul valore del fondo • rischio di controparte: tale rischio è legato all’eventualità che la controparte di un'operazione - ad esempio una società - non adempia, entro i termini stabiliti, ai propri obblighi contrattuali • rischio operativo: su alcuni mercati meno regolamentati rispetto agli standard prevalenti a livello internazionale, vi sono rischi più elevati di incontrare delle difficoltà al momento dell’esecuzione delle operazioni sui titoli (tempi di consegna dei titoli) • rischio legato agli strumenti derivati: il fondo utilizza degli strumenti finanziari sofisticati (cosiddetti derivati), in particolare per coprire i rischi di cambio. Questi strumenti, negoziati over-the-counter (OTC) oppure quotati, potrebbero determinare delle fluttuazioni del valore del fondo Per informazioni più dettagliate sui rischi, si prega di far riferimento alla sezione "Rischi d'investimento" del prospetto informativo ed al KIID del fondo, disponibile all’indirizzo www.bnpparibas-ip.it. Forma giuridica Data di lancio Tipologia Spese correnti** comparto di BNPP L1, SICAV di diritto lussemburghese conforme alla Direttiva UCITS IV 13/09/2004 Fondo a capitalizzazione o a distribuzione dei proventi* cat CLASSIC classe CAP 1,65% cat CLASSIC classe DIS* 1,65% cat N classe CAP 2,30% Commissione di sottoscrizione massima cat CLASSIC classe CAP 3% cat CLASSIC classe DIS* 3% cat N classe CAP 0% Commissione di rimborso massima cat CLASSIC classe CAP 0% cat CLASSIC classe DIS* 0% cat N classe CAP 3% * La distribuzione dei proventi comporta diminuzione del valore della quota del fondo. **Le spese correnti si basano sulle spese passate calcolate a febbraio 2014., tale cifra può eventualmente variare da un annoall’altro * BNPP IP è il marchio mondiale dei servizi di gestione patrimoniale del gruppo BNP Paribas. Se indicate, le singole Entità di BNPP IP sono specificate a mero titolo informativo e non necessariamente svolgono attività in ogni giurisdizione. Per ulteriori informazioni, contattare il rappresentante di BNPP IP autorizzato nella propria giurisdizione. giugno 2015 - Design : AVVERTENZE Il presente documento fa riferimento ad alcuni comparti della SICAV armonizzata di diritto lussemburghese BNP Paribas L1. Il presente documento ha natura pubblicitaria e viene diffuso con finalità promozionali, è redatto a mero titolo informativo, non costituisce una consulenza d’investimento, non può essere considerato un’offerta di vendita, di sottoscrizione o di acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi natura e non costituirà la base di un qualsivoglia contratto o impegno. Il presente documento rappresenta il parere di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)* alla data indicata nel documento stesso ed è quindi soggetto a modifiche senza preavviso. BNPP IP non è obbligata ad aggiornare o a modificare le informazioni ovvero le opinioni contenute nel presente documento. Eventuali decisioni di investire nei prodotti BNP Paribas L1 vanno prese dopo aver letto attentamente l’ultima versione dei Prospetti e/o dei Documenti Informazioni chiave per gli investitori (KIID) disponibili presso le sedi dei collocatori e le filiali dei soggetti incaricati dei pagamenti e sul sito internet www.bnpparibas-ip.it. Prima di effettuare una sottoscrizione, gli investitori devono verificare in quali Paesi è registrato il Prodotto cui si riferisce questo documento, e quali comparti o classi di azioni sono autorizzati per la vendita al pubblico. In particolare il Prodotto non può essere offerto o venduto al pubblico negli Stati Uniti. Pertanto, gli investitori sono invitati a richiedere il parere indipendente dei loro abituali consulenti finanziari, legali e fiscali per valutare l’adeguatezza e l’opportunità di investire nel Prodotto. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite senza una preventiva conoscenza delle circostanze, della posizione finanziaria, del profilo di rischio e degli obiettivi d’investimento del potenziale investitore. Tenuto conto dei rischi di natura economica e finanziaria, non può essere offerta alcuna garanzia che vengano raggiunti gli obiettivi d’investimento. La performance può essere influenzata dalle strategie, dagli obiettivi d’investimento, dalle condizioni economiche e di mercato. L’investimento in BNP Paribas L1 è soggetto alle fluttuazioni di mercato e a rischi concernenti gli investimenti in strumenti finanziari. Il valore del capitale investito e dei risultati futuri può diminuire oltre che aumentare e non viene offerta alcuna garanzia di riottenere l’importo inizialmente investito. La performance storica non è indicativa di risultati futuri e il valore degli investimenti nel Prodotto può diminuire oltre che aumentare. Le performance passate non vanno intese come garanzia dei rendimenti futuri. I dati di performance, ove presenti nel documento, sono riportati al lordo delle commissioni, dei costi di sottoscrizione e di riscatto e degli oneri fiscali. - P1312103_IT * La volatilità è una misura dell’entità delle oscillazioni del valore del fondo.