La stabilità finanziaria di LGT

La stabilità finanziaria
di LGT
Marzo 2017
Orientamento
stabile e di successo
L'esercizio 2016 è stato caratterizzato da numerose incertezze economiche e politiche e le attività dei
clienti sono rimaste conseguentemente contenute. Ciò nonostante LGT ha potuto realizzare nuovamente
una crescita molto soddisfacente. Essa ha registrato un afflusso di nuovi capitali netti da record, pari a
CHF 11.7 miliardi, una cifra che corrisponde a una crescita marcata del 9 per cento. Tutte le regioni ed
entrambi i settori di attività del Gruppo hanno contribuito al conseguimento di questo eccellente risultato.
I patrimoni gestiti sono aumentati, tenuto conto anche dell'acquisizione di una partecipazione di maggioranza di LGT Vestra, del 18 per cento a CHF 152.1 miliardi. L'utile del Gruppo ha potuto essere incrementato a CHF 230.0 milioni. LGT vanta tuttora un'ottima capitalizzazione e dispone di un'elevata liquidità.
Gli ottimi risultati conseguiti confermano ancora una volta l'eccellente situazione iniziale per un futuro di
successo
Posizionamento
attuale
LGT è ben posizionato e vanta una buona copertura anche per far fronte a eventuali sviluppi negativi
nell’eurozona. Il gruppo è presente con proprie banche nel Liechtenstein, in Svizzera, in Austria, a Singapore e a Hong Kong. Queste cinque piazze finanziarie sono valutate da Standard & Poor's con i rating più
elevati (BICRA 2 e 3).
Solvibilità degna
di credito
La LGT Bank AG figura tra le poche, autentiche banche private che sottopongono a verifica la propria
solvibilità sia presso Moody’s, sia presso Standard & Poor’s. Decisiva ai fini del rating è l’attendibilità della
società madre, LGT Group Foundation. Gli eccellenti rating sono da attribuire al solido bilancio e alla redditività di LGT.
Rating a lungo termine
Rating a breve termine
Moody’s
Aa2
P-1
Standard & Poor’s
A+
A-1
 Outlook: Moody’s – stable; Standard & Poor’s – stable.
 Il rating di Moody’s è stato assegnato per la prima volta nel 1996, S&P valuta la LGT Bank dal 1997.
 Il rating sul breve termine P-1 è la valutazione massima nella scala di Moody’s, mentre il voto A-1 corrisponde al secondo posto nella valutazione di S&P.
 LGT Bank è la maggiore banca del Principato del Liechtenstein che, con un «Aaa» (Moody’s) e un
«AAA» (S&P), vanta i migliori rating per paese.
Solida quota
di capitale di base
La quota di capitale di base (tier 1 ratio) è il più importante criterio di valutazione della forza finanziaria di
una banca dal punto di vista dell’autorità di sorveglianza e si basa sulle direttive del Comitato di Basilea
per la vigilanza bancaria. Al 31 dicembre 2016, la quota di capitale di base di LGT ammontava al 19.8 per
cento a fronte del valore minimo prescritto dell’ 13 per cento.
Quote di capitale di base a confronto in percento (stato: 31.12.2016)
LGT
20.2
Deutsche Bank 11.9
JP Morgan
UBS Group AG
13.8
BNP
11.5
DBS Bank Ltd.
Société Générale
11.5
ING Bank
12.6
Credit Suisse Group
Julius Bär Group
10.6
Citigroup
12.5
HSBC Bank
LGT Group Foundation, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz, tel. +423 235 11 22, fax +423 235 16 77, [email protected], www.lgt.com
12.2
14.1
11.6
10.2
1/2
Rifinanziamento
solido e orientato
alla clientela
La struttura delle voci passive nel bilancio di LGT è costante da parecchi anni. LGT si rifinanzia quindi principalmente attraverso i depositi di clienti (attualmente il 77 per cento) e il capitale proprio (attualmente
il 10 per cento). Nel 2016 i depositi della clientela sono rimasti stabili a livelli elevati; i clienti privilegiano
infatti un bilancio gestito in modo conservativo come quello della LGT.
Al 31 dicembre 2016, i passivi di LGT, ammontanti a CHF 35.8 miliardi, erano così suddivisi:
 CHF 3.6 mia. (10.1%)
capitale proprio
 CHF 27.5 mia. (76.7%)
depositi di clienti
 CHF 0.7 mia.
(2.0%)
prestiti bancari
 CHF 4.0 mia. (11.2%)
altro
Beni patrimoniali
di prim’ordine
Al 31 dicembre 2016, i beni patrimoniali di LGT, ammontanti a CHF 35.8 miliardi, erano investiti nelle
seguenti categorie:
 CHF 12.8 mia. (35.7%)
prestiti a clienti
 CHF 4.7 mia. (13.1%)
crediti interbancari
 CHF 6.5 mia. (18.2%)
averi presso le banche centrali
 CHF 7.8 mia. (21.8%)
attività finanziarie
 CHF 4.0 mia. (11.2%)
altri investimenti
I beni patrimoniali della LGT sono tradizionalmente amministrati secondo un severo approccio conservativo, il che si riflette sulla sua eccellente base patrimoniale.
 La LGT applica una politica creditizia estremamente cauta (CHF 12.8 mia.). In connessione con beni
patrimoniali oggetto di private banking, la banca accorda in pratica esclusivamente crediti con coperture contro la costituzione in pegno di depositi (crediti lombard) e ipoteche, destinate all’acquisizione di
immobili in particolare nel Liechtenstein e in Svizzera. Grazie a queste severe direttive è stato possibile
ridurre al minimo le perdite per crediti.
 Il Portafoglio della Casa regnante presenta da oltre 15 anni un forte rapporto tra rischio e rendimento
e va inteso come l’investimento a lungo termine della Casa regnante del Liechtenstein.
 Per amministrare la propria liquidità, LGT concede prestiti aperti a breve termine nell’ambito del mercato interbancario (CHF 4.7 mia.) e investe in titoli del mercato monetario a breve termine
(CHF 1.3 mia.). Entrambe le categorie di investimento sono ampiamente diversificate tra un gran numero di banche, prevalentemente europee. Oltre il 42 per cento delle controparti presentava un rating
di almeno «AA», oltre il 96 per cento un rating di almeno «A». LGT sorveglia con attenzione queste
posizioni e applica severi criteri nel valutare l’affidabilità di una banca.
 La LGT colloca la liquidità eccedente principalmente in obbligazioni a tasso fisso che si prestano per le
operazioni Repo con la Banca nazionale svizzera e costituiscono pertanto un’ulteriore fonte di liquidità.
Oltre il 64 per cento delle obbligazioni era caratterizzato da un rating pari almeno ad
«Aa/AA» e più del 94 per cento ha ottenuto un rating pari almeno ad «A».
Elevata liquidità e
gestione conservativa del bilancio
Grazie alle sue solide basi di rifinanziamento e all’elevata qualità dei suoi beni patrimoniali, la liquidità
della LGT Bank si situa ben al di sopra della quota minima prescritta dalla legge. La gestione estremamente prudenziale del bilancio da parte della LGT si basa su differenze conservative nelle scadenze (maturity
gaps) tra il lato passivo e quello attivo del bilancio. In linea di principio, LGT evita di impegnarsi eccessivamente in posizioni con divise e interessi.
Sicurezza e
diversificazione dei
depositi
La LGT Bank lascia ai suoi clienti la scelta tra depositi vincolati e investimenti fiduciari (operazione del
mercato monetario con scadenza fissa, importo fisso e tasso di interesse fisso).
 I depositi vincolati compaiono nel bilancio della LGT e beneficiano così della forza finanziaria illustrata
sopra.
 Gli investimenti fiduciari vengono eseguiti presso controparti selezionate con rating «A» (con rating
inferiori ad «A» solo su esplicito desiderio del cliente). Questi investimenti permettono al cliente di
diversificare i suoi fondi tra diverse banche.
 Le banche del Liechtenstein offrono alla loro clientela un programma di sicurezza dei depositi paragonabile a quello delle banche svizzere e di altre banche europee.
Avvertenze sui rischi/Disclaimer
Il presente documento è allestito su richiesta e ha scopo puramente informativo. Tutte le informazioni e le opinioni in esso contenute
provengono da o si basano su fonti considerate attendibili. Non sussiste tuttavia alcuna responsabilità o garanzia circa l’esattezza o la
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ai sensi dell’esecuzione di una transazione finanziaria. In relazione a qualsiasi dubbio concernente il contenuto di questo documento raccomandiamo la consultazione di un esperto indipendente.
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La stabilità finanziaria di LGT
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