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I titoli che offrono dividendi da
tenere in portfolio per sempre
Varie volte quest'anno ci siamo trovati a scrivere articoli che segnalavano ottimi
titoli che fornissero alti dividendi, questo perchè siamo estremi difensori della
politica del reinvestimento dividendi, una politica che nel tempo ha pagato e che nel
tempo pagherà, ne siamo certi.
In economia il dividendo è quella parte di utile che viene consegnato (in
gergo: distribuito) da una società ai suoi azionisti. La decisione di
distribuire il dividendo è ratificata dall'assemblea ordinaria, ma è una
tipica decisione degli amministratori, che dopo aver definito il bilancio
prevedono l'erogazione in tempi, modi e quantità, tenendo conto delle
necessità d'investimento dell'azienda. Come già accennato, non viene
distribuito l'intero utile, ma una sola parte di esso in quanto una
percentuale va accantonata per legge come "riserva legale" ed un'altra
variabile, a riserva straordinaria per i rinvestimenti o finalità aziendali.
Il dividendo può essere distribuito in un'unica soluzione annuale, in due
soluzioni semestrali o nel caso di aziende quotate ni borsa a Wall Street,
ogni tre mesi.
Negli ultimi anni le aziende statunitensi hanno pagato circa il 40% del
loro reddito netto di dividendi in contanti. Tuttavia, un numero
significativo di imprese non paga dividendi, mentre altre pagano i loro
dividendi superando il loro reddito e indebitandosi.
La scelta di pagare dividendi per una società è molto importante perché determina
il flusso di fondi e di investitori ai quali questi fondi sono conservati dalla ditta per il
reinvestimento. La politica dei dividendi può anche fornire informazioni al titolare
di azioni riguardo le performance aziendali.
Di seguito vi segnaliamo cinque titoli che hanno superato tutti i test più
inimmaginabili e che hanno dimostrato di essere titoli perfetti come
investimento sulla crescita del prezzo che come dividendi da rendita.
Procter & Gamble Company (PG)
La Procter & Gamble Company (PG) è focalizzata sulla fornitura di beni di
consumo confezionati. I prodotti della società sono venduti in oltre 180
paesi in primo luogo tramite la grande distribuzione, negozi di
alimentari, negozi di appartenenza, negozi ad alta frequenza e di
quartiere. Servono molti consumatori nei mercati emergenti operando in circa 80
paesi. Al 30 giugno 2010, P&G era composta da tre unità di business globali
(GBUs): bellezza e cura del corpo, salute e benessere e cura della casa. Le vendite di
Wal-Mart Stores e le sue affiliate rappresentano circa il 16% dei suoi ricavi totali
durante l'anno fiscale conclusosi il 30 giugno 2010 (anno fiscale 2010).
PG non ha ancora annunciato il suo prossimo pagamento dei dividendi. Le azioni
della società sono attualmente scambiate a 63,30 dollari. L'ultima data della
dichiarazione secondo il consiglio di amministrazione per lo stacco del dividendo è
stato il 22 Luglio 2011. Il dividendo annunciato per il terzo trimestre del
2011 è stato di 0.525 dollari ad azione. Quindi, per l'intero anno, il
dividendo annualizzato è attualmente pari a (0,525 X 4 Q = 2.10 $).
La discesa a 60 dollari a Luglio ha avuto come risultato la probabilità di aumentare
il proprio dividendo per il trimestre in corso. Procter and Gamble potrebbe
anche prendere in considerazione la possibilità di riacquistare le
proprie azioni in tali circostanze dal momento che potrebbe
considerare il riacquisto di azioni come la sua migliore opzione.
In un simile scenario PG potrebbe anche prendere in considerazione l'opzione di
conservare i soldi per questo trimestre in corso e di investire in buoni del tesoro
rendimento con rendimento al 10%. La capitalizzazione di mercato di PG è 171,82
miliardi dollari.
L'utile per azione di PG è attualmente di 3,93 $ il quale indica un segno positivo per
quanto riguarda la redditività delle sue operazioni.
Merck & Company (MRK)
Merck & Co., Inc. (MRK) è una società globale di assistenza sanitaria. Merck
offre soluzioni attraverso i suoi medicinali soggetti a prescrizione, vaccini, terapie
biologiche, salute degli animali e prodotti per la cura che commercializza attraverso
la sua joint venture. Merck opera in quattro segmenti: Farmaceutico, salute degli
animali, cura personale dei consumatori e il segmento Alliances. Il segmento
farmaceutico comprende farmaci per la salute e vaccini commercializzati
direttamente dalla società o tramite joint venture. Composti di agenti terapeutici e
preventivi, venduti con prescrizione medica per il trattamento di varie patologie.
L'azienda vende questi prodotti sulla salute principalmente a grossisti e rivenditori
di farmaci, ospedali, agenzie governative e operatori sanitari.
Merck ha avuto un crollo nel prezzo del titolo nell'ultimo periodo. Il prezzo delle
azioni è sceso da un massimo 32,23 dollari a 31,86 dollari indicando un
tasso di crescita negativo del'1,15%. Una delle ragioni principali per tale
declino nel caso delle azioni farmaceutiche potrebbe essere legato al
calo dei margini lordi rispetto al trimestre scorso o forse alla sua ridotta
posizione di cassa.
La società può anche spendere molti soldi in ricerca e sviluppo in
quanto l'anno fiscale sta volgendo al termine e può avere in programma
di introdurre un nuovo lancio di prodotto per i propri clienti. L'ultima
data di dichiarazione dividendo per il terzo trimestre è stata il 26 Luglio 2011. Per il
quarto trimestre la società potrebbe considerare un'opzione che consente di
conservare la propria liquidità per il nuovo anno fiscale 2012 al fine di finanziare le
sue operazioni in materia di marketing.
Quindi per gli investitori che preferiscono dividendi, MRK è un acquisto ideale per
il momento da quando ha previsto una politica di alti dividendi nel prossimo futuro.
Diageo (DEO)
Diageo plc (DEO) opera nel settore delle bevande con una serie di marchi
internazionali. Diageo produce e distribuisce una serie di marche di alcolici tra cui
birra e vino. La gamma di marchi premium che produce e distribuisce comprende la
vodka Smirnoff, Johnnie Walker whisky, Baileys Original, il rum Captain Morgan,
Jeb scotch whisky, gin Tanqueray e Guinness. In più ha anche i diritti di
distribuzione per il brand di tequila José Cuervo in Nord America e in molti altri
paesi. La marca di birra migliore in assoluto di Diageo è la gigante Guinness. Opera
in Nord America, Europa e Asia Pacifico. Nel giugno 2010, la società ha aumentato
la sua quota di partecipazione del gruppo a Londra.
La ragione principale per tale apprezzamento del prezzo del titolo è legato alla
crescita delle vendite del 7% per l'azienda negli ultimi cinque anni. La crescita degli
utili negli ultimi cinque anni è stato affidabile. Il dividend yield attuale del
3,26%, dividendo annualizzato di 2,47 dollari e una crescita dei
dividendi nell'ultimo quinquennio del 5% indica forti risultati
finanziari. La società non ha tuttavia ancora annunciato un dividendo
fino ad ora per i suoi azionisti.
Il motivo principale potrebbe essere legato allo stato patrimoniale dell'azienda che è
attualmente debole a causa della sua eccessiva politica del debito concentrata al fine
di finanziare le sue operazioni. Il consiglio di amministrazione dell'azienda potrebbe
prendere in considerazione la possibilità di reinvestire la sua resa allo scopo di
finanziare le sue operazioni piuttosto che affidarsi pesantemente sul debito.
Tuttavia, un aumento del finanziamento del debito può costringere
Diageo ad aumentare il suo dividendo per il prossimo anno fiscale. In un
portafoglio diversificato Diageo offre una perfetta combinazione di diversità globale
e una concentrazione che indicano un rifugio sicuro per gli investitori.
PepsiCo, Inc (PEP)
PepsiCo PEP) è una società globale di alimenti, snack e bevande. I marchi della
società comprendono Quaker Oats, Tropicana, Gatorade, Lay, Pepsi, Walkers,
Gamesa e Sabritas. La società è organizzata in quattro business: PepsiCo Foods
Americhe (PAF), PepsiCo Beverages Americhe (PAB), PepsiCo Europa e PepsiCo
Asia, Medio Oriente e Africa (AMEA). Le 4 unità di business di PepsiCo sono
costituite da sei segmenti: FLNA, QFNA, LAF, PAB, Europa e AMEA. Il portafoglio
della società comprende avena, riso e cereali a base di alimenti, così come le
bevande gassate e non gassate. Le attività della società si trovano in Nord America
(Stati Uniti e Canada), Messico, Russia e Regno Unito.
Le azioni della società sono scese da 63,70 $ a 63,02 $ nell'ultimo periodo. I rischi
più percepibili per PepsiCo sono legati al breve termine. Come molte altre
società di beni di consumo, PepsiCo sta lottando con il costo delle
materie prime e l'inflazione. Dato che il prezzo dei beni aumentano
come l'alluminio e il mais, il profitto di PepsiCo automatimente di
corrode.
Come la maggior parte delle altre aziende del settore, PepsiCo, Inc. aumenterà i
prezzi per compensare gli effetti dell'inflazione. Tuttavia se i costi di ingresso
continuano ad aumentare a un ritmo sostenuto, gli investitori
potrebbero vedere qualche profitto al ribasso il quale può indicare un
ribasso dei dividendi. Dal momento che gli investitori preferiscono acquistare
ad un tasso più basso e vendere ad un superiore, PepsiCo Inc. in questo momento è
uno titoli migliori.
The Coca-Cola Company (KO)
Coca Cola è una società che vende la sua omonima bevanda non alcolica il tutto il
mondo. La società possiede le licenze e commercializza oltre 500 marchi di bibite
analcoliche, bevande frizzanti in primo luogo, ma anche una varietà di bevande
come acqua, succhi, tè, caffè e bevande energetiche per lo sport. Possiede e
commercializza anche i marchi di Diet Coke, Fanta e Sprite. Produce,
commercializza e vende bevande concentrate come sciroppi. Opera in sei segmenti:
Eurasia e Africa, Europe, Latin America, North America, Pacific, Bottling
Investments and Corporate.
Un titolo da lungo tempo tra i favoriti di Warren Buffett, la più grande società al
mondo di bevande società. Anche se la Coca-Cola è un simbolo americano, l'azienda
ha un numero significativo di centri operativi in tutto il mondo. Si tratta di
un'impresa politica per migliorare la sua posizione globale attraverso alleanze locali.
Coca-Cola ha più di 500 marche a livello globale, un'azienda molto
molto redditizia con un dividendo annuale del 2,87 %. Ha forte presenza
nei mercati emergenti e anche se la società non non dovesse fare alcun
profitto ha abbastanza contanti per pagare gli attuali dividendi per i
prossimi cinque anni.
O-Metrix ha un punteggio di 5.5. Non alto come gli altri della lista top, ma l'attuale
P/E ratio è ben al di sotto dello storico 15-20.
Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions
non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le
informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo.