Services Juridique / Communication

PROSPETTO INFORMATIVO DEL FCI
BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
FCI SOGGETTO ALLA DIRETTIVA EUROPEA 2009/65/CE
PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
I- CARATTERISTICHE GENERALI
I.1 - FORMA DELL’OICVM
DENOMINAZIONE: BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO NEL QUALE L’OICVM È STATO COSTITUITO: fondo comune
d’investimento costituito in Francia.
DATA DI CREAZIONE E DURATA PREVISTA: il fondo è stato autorizzato dall’Autorité des marchés financiers
(AMF) il 29 gennaio 2016 FCI. E’ stato creato in data 12 febbraio 2016.
SINTESI DELL’OFFERTA DI GESTIONE
Categorie
di quote
Codice Isin
Destinazione
delle somme
distribuibili
Valuta
di
denominazione
Sottoscrittori
interessati
Frazionamento
della quota
Risultato netto:
capitalizzazione
e/o distribuzione
Classic
Plusvalenze nette
FR0013082674
realizzate:
capitalizzazione
e/o
distribuzione
Millesimi
Euro
Tutti i
sottoscrittori.
Importo
minimo di
sottoscrizione
Valore
patrimoniale
netto iniziale
Sottoscrizione
iniziale:
1.000 euro
o
l’equivalente in
quote
100 euro
Sottoscrizioni
successive:
1 quota
o l’equivalente in
importo in euro
LUOGO IN CUI È POSSIBILE OTTENERE LA RELAZIONE ANNUALE E LA SITUAZIONE CONTABILE PERIODICA PIÙ RECENTI
Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi i documenti annuali e periodici più recenti, è sufficiente
una semplice richiesta scritta indirizzata a:
BNP Paribas Asset Management - Service Client
TSA 47000 – 75318 Paris cedex 09
Tali documenti sono consultabili anche sul sito “www.bnpparibas-ip.com”.
Se necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie di BNP PARIBAS
I.2 - SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL’OPERAZIONE
SOCIETÀ DI GESTIONE:
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT
Società per azioni a regime semplificato
Sede legale: 1, boulevard Haussmann – 75009 Parigi
Recapito postale: TSA 47000 – 75318 Paris cedex 09
Società di gestione di portafogli autorizzata il 19 aprile 1996
dall’Autorité des marchés financiers (ex COB) con il
n. GP 96-02
BANCA DEPOSITARIA E ORGANISMO DI
CUSTODIA:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Società in accomandita per azioni
Sede legale: 3, rue d’Antin – 75002 Parigi
Recapito postale uffici: Grands Moulins de Pantin
9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin
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Istituto di credito autorizzato dall’Autorité de Contrôle
Prudentiel et de Résolution.
CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI
SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO:
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT
ORGANISMO CHE GARANTISCE LA RACCOLTA
DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE
E DI RIMBORSO PER DELEGA:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
GESTORE DEL CONTO EMITTENTE
PER DELEGA:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
SOCIETÀ DI REVISIONE:
DELOITTE & ASSOCIES,
185, avenue Charles de Gaulle
92200 Neuilly-sur-Seine
DISTRIBUTORI:
BNP PARIBAS e le società del gruppo BNP PARIBAS
Società per azioni
16, Bd des Italiens – 75009 Parigi
e le società del gruppo BNP PARIBAS
Dal momento che il FCI è ammesso a Euroclear France, le
quote possono essere sottoscritte o rimborsate presso
intermediari finanziari sconosciuti alla società di gestione.
DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA:
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS SINGAPOUR LIMITED
Società di gestione autorizzata dalla Monetary Authority of
Singapore e avente sede legale in:
10 Collyer Quai – 15-01
Ocean Financial Centre
Singapore 049315
La delega alla gestione finanziaria riguarda tutto il
patrimonio che costituisce il portafoglio del FCI.
Sub-delegato:
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED
Sede legale: 5 Aldermanbury Square - Londra EC2V 7BP
Società di gestione di portafogli autorizzata dalla FSA.
La sub-delega alla gestione finanziaria è incentrata sulla gestione della liquidità residua del FCI.
La sub-delega alla gestione finanziaria riguarda tutto il portafoglio durante il periodo di commercializzazione
del FCI. Al termine di tale periodo di commercializzazione, il FCI sarà gestito da BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS SINGAPOUR LIMITED, tranne nei casi di sub-delega indicati in precedenza, e affidato a BNP PARIBAS
INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED.
DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE:
BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE
Società per azioni a regime semplificato
Sede legale: 3, rue d’Antin – 75002 Parigi
Recapito postale uffici: Petit Moulin de Pantin
9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin
A partire dal 1° aprile 2016:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Società in accomandita per azioni
Sede sociale: 3, rue d’Antin – 75002 Paris
Indirizzo degli uffici: Grands Moulins de Pantin
9, rue du Débarcadère - 93500 Pantin
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Il delegato alla gestione contabile assicura le funzioni amministrative dei fondi (contabilità, calcolo del valore
patrimoniale netto).
CONSULENTE:
Nessuno
II- MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E GESTIONE
II.1 - CARATTERISTICHE GENERALI
CARATTERISTICHE DELLE QUOTE
- NATURA DEL DIRITTO ALLEGATO ALLA CATEGORIA DI QUOTE
Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero
di quote possedute.
- FORMA DELLE QUOTE: nominativa amministrata, nominativa pura o al portatore. Il FCI è ammesso a
Euroclear France.
- DIRITTO DI VOTO
Trattandosi di un FCI, alle quote non è associato alcun diritto di voto, dal momento che il potere decisionale
compete alla società di gestione.
Tuttavia, informazioni in merito alle modifiche del funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori
individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo, in conformità all’istruzione AMF
n. 2011-19 del 21 dicembre 2011.
- FRAZIONAMENTO
Le quote del FCI sono frazionate in millesimi.
DATA DI CHIUSURA DELL’ESERCIZIO: ultimo giorno di borsa del mese di dicembre (1° esercizio: ultimo
giorno di Borsa del mese di dicembre 2016).
REGIME FISCALE
PROFILO FISCALE
- Nell’ambito delle disposizioni della direttiva europea 2003/48/CE del 3 giugno 2003 in materia di tassazione
dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi, il FCI investe oltre il 25% del patrimonio in titoli
di credito e prodotti assimilati.
- Il FCI non è soggetto all’Imposta sulle società. Tuttavia, distribuzioni e plusvalenze sono imponibili in capo
ai detentori.
- Il regime fiscale applicabile alle somme distribuite oppure alle plusvalenze latenti o realizzate dal FCI
dipenderà dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione personale dell’investitore e/o da quelle vigenti
nel paese in cui investe il FCI.
- In particolare, si richiama l’attenzione degli investitori su tutti gli elementi concernenti la loro situazione
personale. Eventualmente, in caso di dubbi in merito alla propria situazione fiscale, l’investitore dovrà
rivolgersi a un consulente tributario professionista.
II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI
CODICI ISIN
Quota “Classic”: FR0013082674
CLASSIFICAZIONE
OICVM della categoria “obbligazioni e altri titoli di credito internazionali”
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OBIETTIVO DI GESTIONE
L’obiettivo di gestione del FCI è beneficiare delle opportunità offerte dall’area geografica delle obbligazioni
dei paesi emergenti asiatici di buona qualità (“investment grade”) e ad alto rendimento considerate
speculative (“high yield”).
L’obiettivo di rendimento netto annualizzato, comprendente una copertura in euro, si basa sulle ipotesi di
mercato prese in considerazione dalla società di gestione e non costituisce una garanzia di rendimento.
Tali ipotesi di mercato comprendono un rischio d’insolvenza o di declassamento del rating di uno degli
emittenti presenti in portafoglio ovvero di aumento dei tassi. Qualora tali rischi si concretizzassero in modo
più marcato di quanto previsto dalle ipotesi della società di gestione, l’obiettivo di gestione potrebbe non
essere conseguito.
Tale obiettivo consiste nel mirare a un rendimento netto del 4% nella durata prevista di possesso delle
obbligazioni, vale a dire 5 anni alla scadenza del 23 aprile 2021.
INDICE DI RIFERIMENTO
Il FCI non prevede un indice di riferimento in quanto il processo di gestione si basa su una selezione di titoli
effettuata con criteri fondamentali, che esula da qualsiasi criterio di appartenenza a un indice di mercato.
Nessun indice esistente riflette esattamente l’obiettivo di gestione.
STRATEGIA D’INVESTIMENTO
1. STRATEGIA UTILIZZATA PER CONSEGUIRE L’OBIETTIVO DI GESTIONE
Il FCI sarà gestito secondo un processo d’investimento approfondito incentrato sulla ricerca interna della
società di gestione. Le decisioni del gestore riguardano il posizionamento della curva dei tassi, la selezione
di emittenti all’interno di paesi (soprattutto emergenti) e settori e la scelta delle scadenze dei titoli del FCI.
A decorrere dal 25 aprile 2016, la strategia d’investimento del FCI si baserà principalmente su una gestione
di tipo “Buy & Hold” (acquisto di titoli con l’intento di detenerli in portafoglio fino alla scadenza). Il gestore si
riserva tuttavia la facoltà di gestire attivamente il portafoglio mediante la vendita di un titolo, l’acquisto di un
nuovo titolo o la copertura di un rischio. L’indice di rotazione del FCI sarà di conseguenza limitato. I titoli che
compongono il portafoglio avranno una scadenza precedente o uguale al 23 aprile 2021.
Nel corso del periodo di commercializzazione, ossia tra la data di creazione e il 22 aprile 2016, il FCI sarà
amministrato senza spese secondo una gestione monetaria.
Successivamente al 23 aprile 2021, laddove consentito dalle condizioni di mercato e previa autorizzazione
dell’Autorité des marchés financiers, la strategia d’investimento del FCI sarà riaggiornata con una nuova
durata di possesso.
In caso contrario, il FCI sarà sciolto o incorporato in un altro OICVM, previa autorizzazione dell’Autorité des
marchés financiers.
Dato che il FCI non è stato creato per essere commercializzato dopo il 22 aprile 2016, lo stesso cesserà
l’emissione di quote a partire dalle ore 14 del 22 aprile 2016, impedendo in questo modo qualsiasi ulteriore
sottoscrizione.
2. PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATI (ESCLUSI I DERIVATI INTEGRATI)
Il portafoglio del FCI è costituito dalle seguenti categorie di attivi e strumenti finanziari:

AZIONI: nessuna

TITOLI DI CREDITO E STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO
Dal 25 aprile 2016, il FCI sarà esposto, nella misura massima del 100% del patrimonio netto, a titoli di Stato
e obbligazioni di società private emessi o il cui emittente esercita la propria attività in paesi della zona Asia,
Giappone escluso.
Dal 23 ottobre 2020 al 23 gennaio 2021, periodo durante il quale le obbligazioni che compongono il
portafoglio giungeranno a scadenza, il gestore potrà investire fino al 75% del patrimonio netto in strumenti
del mercato monetario, direttamente o mediante OICVM, FIA o fondi d’investimento.
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Dal 23 gennaio 2021 al 23 aprile 2021, periodo durante il quale le obbligazioni che compongono il portafoglio
giungeranno a scadenza, il gestore potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato
monetario, direttamente o mediante OICVM, FIA o fondi d’investimento.
Pur nel rispetto dei limiti geografici o valutari summenzionati:
-
il FCI sarà investito per almeno il 60% del patrimonio netto in obbligazioni di categoria “Investment
Grade” e/o in strumenti del mercato monetario
il FCI sarà investito nella misura massima del 40% del patrimonio netto in obbligazioni di categoria
“High Yield” (titoli a carattere speculativo)
Tali titoli dovranno, al momento dell’acquisto, avere ottenuto il rating minimo di B (Standard & Poor’s), B2
(Moody’s), B (Fitch) oppure beneficiare di un rating interno equivalente. In caso di declassamento dei titoli in
portafoglio al di sotto di tale rating minimo, la società di gestione avrà la possibilità di conservarli fino alla
scadenza. Laddove preveda un eventuale rischio d’inadempienza, la società di gestione si riserva la
possibilità di liquidare la posizione e reinvestirla.
Il rating medio del portafoglio sarà almeno pari a BBB- (Standard & Poor’s) o Baa3 (Moody’s) o BBB- (Fitch)
al momento della creazione del portafoglio ovvero un rating equivalente da parte della società di gestione.
Questo rating può variare nel corso della durata del fondo.
Il gestore dispone di mezzi interni di valutazione dei rischi di credito per selezionare i titoli del FCI e non
ricorre esclusivamente o sistematicamente ai rating rilasciati dalle agenzie di rating. L’utilizzo dei rating di
seguito indicati rientra nella valutazione globale della qualità del credito di un’emissione o di un emittente su
cui si basa il gestore al fine di definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli.
Gli interessi e le cedole saranno reinvestiti.
La sensibilità del FCI sarà compresa tra 0 e 5.
Forbice di sensibilità
Area geografica degli emittenti dei titoli ai
quali è esposto il FCI
Rischio di cambio
Valute di denominazione dei titoli in cui è
investito il FCI

Il FCI è gestito all’interno di una forbice di sensibilità ai
tassi d’interesse compresa tra 0 e 5.
il FCI sarà esposto, nella misura massima del 100% del
patrimonio netto, a titoli di Stato e obbligazioni di società
private emessi o il cui emittente esercita una parte
significativa della propria attività in paesi dell’Asia,
Giappone escluso.
da 1 a max 4% del patrimonio netto
Euro e dollaro statunitense, con una copertura in euro.
QUOTE O AZIONI DI OICR
Nel corso del periodo di commercializzazione, ossia tra la data di creazione e il 22 aprile 2016, e
successivamente al 23 aprile 2021, il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in quote o azioni
di OICVM o FIA francesi e/o di OICVM europei con classificazione monetaria e monetaria a breve termine.
Tra il 23 aprile 2016 e il 23 aprile 2021, il FCI potrà investire, nel limite massimo del 10% del patrimonio
netto, in quote o azioni di OICVM o di FIA francesi e/o di OICVM europei:
- a fini di gestione della liquidità e/o
- a fini di diversificazione per mezzo di OICR che perseguono una politica di gestione di tipo obbligazionario
o monetario.
Il complesso degli OICVM, dei FIA o dei fondi d’investimento è gestito da BNP PARIBAS ASSET
MANAGEMENT o da società collegate.
3. STRUMENTI DERIVATI
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Il FCI può operare nei mercati a termine regolamentati o over-the-counter, francesi e/o esteri, autorizzati dal
decreto del 6 settembre 1989 e dai successivi testi modificativi (solo per i contratti di strumenti finanziari).
Su tali mercati, il FCI può fare ricorso ai seguenti prodotti:
A fini di esposizione il FCI potrà utilizzare:
- futures su tassi d’interesse e “credit default swap”, nell’ambito dell’esposizione del portafoglio alle variazioni
dei tassi d’interesse o a un emittente creditizio.
A fini di copertura il FCI potrà utilizzare:
- futures su tassi d’interesse, swap di tassi d’interesse e “credit default swap” (copertura del rischio di tasso e
di credito)
- opzioni su cambi, contratti a termine su valute, cambi a termine (copertura del rischio di cambio rispetto
all’USD)
Gli investimenti denominati in dollari statunitensi sono soggetti a copertura sistematica in euro.
Le operazioni di copertura e/o esposizione sono realizzate nel limite del 100% del patrimonio netto del FCI.
L’esposizione a “credit default swap” non potrà superare il 100% del patrimonio netto del FCI.
Il limite d’impegno su tutti questi mercati è pari al 100% del patrimonio netto del FCI.
Tali strumenti finanziari potranno essere sottoscritti con controparti selezionate dalla società di gestione, che
potranno essere società legate al Gruppo BNP Paribas.
Le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio del
FCI.
4. STRUMENTI CHE INCORPORANO DERIVATI
Il FCI potrà investire in opzioni callable la cui scadenza non superi quella dei titoli detenuti nel portafoglio.
5. DEPOSITI
Il FCI potrà effettuare, presso uno o più istituti di credito, depositi di durata non superiore a 12 mesi e nel
limite del 100% del patrimonio netto.
6. PRESTITI DI DENARO CONTANTE
Nell’ambito della sua operatività ordinaria e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il FCI potrebbe
ricorrere a prestiti di denaro contante.
7. OPERAZIONI TEMPORANEE DI ACQUISIZIONE E CESSIONE DI TITOLI
Nell’ambito dell’ottimizzazione dei propri redditi e rendimento, il FCI potrà fare ricorso a contratti di pronti
contro termine passivi/attivi e a operazioni di concessione e assunzione di prestiti di titoli.
Tali operazioni di cessioni temporanee di titoli (concessione di prestito titoli) e di acquisizioni temporanee di
titoli (assunzione di prestito titoli, pronti contro termine) potranno essere realizzate fino al 100% del
patrimonio netto del FCI.
Dette operazioni potranno essere effettuate con società legate al Gruppo BNP Paribas.
Per maggiori informazioni in merito alle operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli, consultare
la sezione “Commissioni e spese”.
8. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE GARANZIE FINANZIARIE DELL’OICVM
Per premunirsi dall’insolvenza di una controparte, le operazioni temporanee di acquisizione e cessione di
titoli e quelle su strumenti derivati negoziati over-the-counter possono dar luogo alla consegna di garanzie
finanziarie sotto forma di titoli e/o di denaro contante.
Le garanzie finanziarie ricevute presenteranno le caratteristiche definite nella seguente tabella.
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L’idoneità di questi titoli è definita in conformità a vincoli d’investimento e secondo una procedura di scarti di
garanzia definita dagli uffici della società di gestione che si occupano dei rischi (uffici “Rischi”).
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Patrimonio
Denaro contante (EUR, USD e GBP)
Strumenti di tasso
Titoli di Stato emessi o garantiti da uno Stato dei paesi dell’OCSE idonei. Il FCI può ricevere in garanzia, per oltre il 20%
del relativo patrimonio netto, titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell’OCSE idoneo. Pertanto, il FCI può essere
interamente garantito attraverso titoli emessi o garantiti da un solo Stato membro dell’OCSE idoneo.
Titoli sovranazionali e titoli emessi da agenzie governative.
Titoli di Stato emessi o garantiti da uno Stato degli altri paesi idonei.
Titoli di credito e obbligazioni emessi da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei paesi dell’OCSE idonei
Obbligazioni convertibili emesse da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei paesi dell’OCSE idonei
Quote o azioni di OICVM monetari (1)
Strumenti del mercato monetario (SMM) emessi da società la cui sede legale sia ubicata nei paesi dell’OCSE idonei e in
altri paesi idonei.
(1) Solamente gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners.
Indici idonei e azioni collegate
Cartolarizzazioni(2)
(2) Fatto salvo il consenso dell’ufficio “Rischi” di BNP Paribas Asset Management
Le garanzie finanziarie diverse dal denaro contante non devono essere vendute, reinvestite o costituite in
pegno.
Le garanzie finanziarie ricevute in contanti potranno essere reinvestite in conformità alla posizione AMF
n. 2013-06. In tal modo, i contanti ricevuti potranno essere collocati in depositi, investiti in titoli di Stato di
qualità elevata, utilizzati nell’ambito di operazioni di pronti contro termine attive o investiti in OICVM monetari
a breve termine.
PROFILO DI RISCHIO
La categoria di rischio del FCI BNP Paribas Asian Bond 2021 è calcolata utilizzando il metodo “Market Fund”
definito dall’European Securities and Markets Authority.
Il capitale degli investitori sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dalla società di
gestione. Tali strumenti saranno soggetti all’andamento e ai rischi dei mercati.
Il FCI è un OICVM classificato nella categoria “obbligazioni e altri titoli di credito internazionali”. L’investitore
è pertanto esposto ai seguenti rischi:
-
Rischio dei mercati emergenti: i rischi principali associati agli investimenti in paesi emergenti sono
riconducibili alle fluttuazioni marcate delle quotazioni dei titoli e delle valute in tali paesi, a un’eventuale
instabilità politica e all’esistenza di prassi contabili e finanziarie meno rigorose di quelle presenti nei
paesi sviluppati. In caso di ribasso di tali mercati, il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire.
-
Rischio di perdita del capitale: il rischio di perdita del capitale deriva da un’eventuale perdita sostenuta in
occasione della vendita di una quota a un prezzo inferiore a quello versato al momento dell’acquisto. Il
detentore di quote non beneficia di alcuna garanzia di restituzione del capitale investito. Il concretizzarsi
di tale rischio può comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI.
-
Rischio di tasso: per effetto della sua composizione, il FCI è soggetto a un rischio di tasso. L’andamento
dei mercati dei tassi segue una direzione inversa rispetto a quella dei tassi d’interesse. Il valore
patrimoniale netto diminuirà quando i tassi d’interesse salgono. L’effetto di una variazione dei tassi è
misurato dal criterio di “sensibilità” del FCI, che in questo caso rientra nella forbice compresa tra 0 e 5.
La sensibilità misura infatti la ripercussione che può avere sul valore patrimoniale netto del FCI una
variazione dell’1% dei tassi d’interesse. Una sensibilità pari a 5 si traduce, nell’ipotesi di un aumento
dell’1% dei tassi, in una riduzione del 5% della valutazione del FCI.
-
Rischio di credito: una parte del portafoglio potrà essere investita in obbligazioni private e altri titoli di
emittenti privati. Il rischio di credito è il rischio d’insolvenza dell’emittente. Di conseguenza, il FCI è
soggetto al rischio di mancato pagamento dei titoli di taluni emittenti. Il peggioramento della situazione
finanziaria di un emittente i cui titoli siano detenuti in portafoglio comporterà la diminuzione del valore
patrimoniale netto del FCI.
-
Rischio di liquidità: questo rischio deriva dalla difficoltà di vendere un titolo al suo valore equo ed entro
un lasso di tempo ragionevole, a causa di una mancanza di acquirenti.
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PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
-
Rischio legato all’investimento in titoli ad alto rendimento (“high yield”) a carattere speculativo: il FCI
dev’essere considerato parzialmente speculativo e rivolto, più nello specifico, a investitori consapevoli
dei rischi associati agli investimenti in titoli con rating basso o inesistente. Pertanto, l’utilizzo di titoli “a
carattere speculativo/high yield” potrà comportare un maggior rischio di riduzione del valore patrimoniale
netto.
-
Rischio relativo alle operazioni OTC su valori mobiliari: alcuni mercati derivati detti “OTC”, sui quali si
propone d’intervenire il FCI, non presentano caratteristiche di sicurezza analoghe a quelle dei mercati
regolamentati, regolarmente funzionanti, riconosciuti e aperti al pubblico. Le operazioni di
regolamento/consegna appaiono più rischiose in quanto non esiste una stanza di compensazione che
ne garantisca l’esecuzione. Un’inadempienza delle operazioni di regolamento/consegna può comportare
una perdita di valore degli investimenti del FCI e una riduzione del valore patrimoniale netto del
portafoglio.
-
Rischio di potenziali conflitti d’interesse: questo rischio è associato alla realizzazione di operazioni
temporanee di acquisizione e cessione di titoli, per le quali la controparte e/o gli intermediari finanziari
del FCI sono un’entità legata al gruppo di appartenenza della società di gestione del FCI.
-
Rischio di controparte: questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine
(cfr. la precedente sezione “Strumenti derivati”) o di operazioni temporanee di acquisizione e cessione di
titoli (cfr. la precedente sezione “Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli”), nel caso in
cui la controparte di un contratto non adempia i propri impegni (ad esempio: pagamento, rimborso),
fattori che potrebbero comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI.
-
Rischio di cambio accessorio: è legato all’eventuale deprezzamento delle valute di quotazione degli
strumenti finanziari utilizzati dal FCI, che potrà determinare la diminuzione del valore patrimoniale netto.
Dal momento che la copertura del cambio non può essere perfetta, può essere presente un rischio
residuo (pari all’1 o 4%).
SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL’INVESTITORE TIPO
Quote “Classic”: tutti i sottoscrittori.
Il presente FCI è rivolto agli investitori che desiderano un rendimento obbligazionario per la durata
d’investimento consigliata. L’importo che è ragionevole investire nel presente FCI dipende dalla situazione
personale dell’investitore. Nel determinare tale importo, l’investitore deve tenere conto del suo patrimonio
personale, delle sue esigenze attuali e di quelle su un orizzonte di cinque anni, ma anche della sua
propensione al rischio oppure, al contrario, del fatto di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda
inoltre di diversificare a sufficienza i propri investimenti al fine di non esporli esclusivamente ai rischi del
presente FCI.
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTITORI STATUNITENSI
La società di gestione non è registrata come investment adviser negli Stati Uniti.
Il FCI non è registrato come veicolo d’investimento negli Stati Uniti e le sue quote non sono né saranno
registrate ai sensi del Securities Act del 1933 e, pertanto, non potranno essere proposte né vendute negli
Stati Uniti a Restricted Persons, di seguito definiti.
Per Restricted Persons si intendono: (i) tutti i soggetti o entità situati sul territorio degli Stati Uniti (ivi
compresi i residenti statunitensi), (ii) tutte le società o altre entità rientranti nell’ambito di applicazione della
legislazione statunitense federale o di uno degli Stati, (iii) tutto il personale militare degli Stati Uniti ovvero
tutto il personale legato a un dipartimento o a un’agenzia del governo statunitense situato al di fuori del
territorio degli Stati Uniti oppure (iv) tutti gli altri soggetti che sarebbero considerati U.S. Person ai sensi del
Regolamento S del Securities Act del 1933 e successive modifiche.
Inoltre, le azioni del FCI non possono essere proposte o vendute a regimi di prestazioni sociali dei
dipendenti ovvero a entità i cui patrimoni costituiscano patrimoni di regimi di prestazioni sociali dei
dipendenti, indipendentemente dal loro assoggettamento alle disposizioni dello United States Employee
Retirement Income Securities Act del 1974 e successive modifiche.
FATCA
In applicazione delle disposizioni del Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) applicabili a decorrere
dal 1° luglio 2014, allorché il FCI investa direttamente o indirettamente in attivi statunitensi, i proventi
derivanti da tali investimenti potranno essere soggetti a una ritenuta alla fonte del 30%.
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PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
Per evitare il pagamento della ritenuta alla fonte del 30%, la Francia e gli Stati Uniti hanno concluso un
accordo intergovernativo ai sensi del quale le istituzioni finanziarie non statunitensi (“foreign financial
institution”) si impegnano a mettere in atto una procedura di identificazione degli investitori diretti o indiretti
aventi la qualità di contribuenti statunitensi e a trasmettere determinate informazioni su tali investitori
all’amministrazione fiscale francese, che le comunicherà all’autorità fiscale statunitense (“Internal Revenue
Service”).
Il FCI, in qualità di foreign financial institution, s’impegna a uniformarsi al FATCA e ad adottare tutte le
misure che rientrano nell’accordo intergovernativo succitato.
DURATA MINIMA CONSIGLIATA DELL’INVESTIMENTO: cinque anni
MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI


Quota “Classic”

Destinazione del risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di gestione si riserva la
possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a nuovo il risultato netto.
Può decidere di versare degli acconti o di riportare (a nuovo) il risultato netto.

Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di
gestione si riserva la possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a
nuovo le plusvalenze nette realizzate. Può decidere di versare degli acconti o di riportare (a nuovo) il
risultato netto.
Contabilizzazione degli interessi con il metodo degli interessi incassati.
FREQUENZA DI DISTRIBUZIONE
Annuale per la quota “Classic”.
La società di gestione si riserva la possibilità di distribuire acconti.
CARATTERISTICHE DELLE QUOTE
Categorie di
quote
Codici Isin
Destinazione
delle somme
distribuibili
Valuta
di
denominazione
Risultato
netto:
capitalizzazio
ne e/o
distribuzione
Quota
Classic
FR0013082674
Plusvalenze
nette
realizzate:
capitalizzazio
ne e/o
distribuzione
Sottoscrittori
interessati
Frazionamento
della quota
Millesimi
Euro
Tutti i
sottoscrittori.
Importo
minimo di
sottoscrizione
Valore
patrimoniale
netto iniziale
Sottoscrizione
iniziale: 1.000
euro
o
l’equivalente in
quote
100 euro
Sottoscrizioni
successive:
1 quota
o l’equivalente
in importo in
euro
MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO
Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate presso BNP Paribas Securities Services entro
le ore 14.00 del giorno precedente la data del valore patrimoniale netto. I corsi di chiusura saranno quelli
rilevati alla data del valore patrimoniale netto.
Il regolamento e la consegna delle quote sono effettuati nel termine massimo di cinque giorni lavorativi.
Le richieste di sottoscrizione possono riguardare un importo, un numero intero o frazioni di quote, dal
momento che ogni quota è divisa in millesimi.
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PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
Le richieste di rimborso possono riguardare un numero intero o frazioni di quote, dal momento che ogni
quota è divisa in millesimi.
Chiusura delle sottoscrizioni
Sospensione definitiva delle sottoscrizioni a partire dalle ore 14.00 del 22 aprile 2016.
ORGANISMO CHE GARANTISCE LA RACCOLTA CENTRALIZZATA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI PER DELEGA:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE
Categoria di quote “Classic”: 100 euro
DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO
Giornaliera, esclusi giorni festivi legali e giorni di chiusura della Borsa di Parigi e della Borsa di Singapore. In
questo caso, il valore patrimoniale netto avrà la data del giorno lavorativo di Borsa precedente.
LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: agenzie di BNP
PARIBAS e sito internet “www.bnpparibas-am.com”.
COMMISSIONI E SPESE
COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO
Definizione generale: le commissioni di sottoscrizione e di rimborso si sommano al prezzo di sottoscrizione
pagato dall’investitore o sono dedotte dal prezzo di rimborso. Le commissioni corrisposte al FCI servono a
compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le
commissioni non corrisposte spettano alla società di gestione, al distributore, ecc.
COMMISSIONI A CARICO DELL’INVESTITORE
PRELEVATE IN OCCASIONE DELLE
SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI
COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE
MASSIMA NON CORRISPOSTA AL FCI
COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE
CORRISPOSTA AL FCI
BASE DI CALCOLO
TABELLA DEI TASSI
valore patrimoniale
netto  numero di
quote
Nessuna
valore patrimoniale
netto  numero di
quote
Nessuna
COMMISSIONE DI RIMBORSO MASSIMA NON
CORRISPOSTA AL FCI
/
Nessuna
COMMISSIONE DI RIMBORSO CORRISPOSTA
AL FCI
/
2% applicabile tra il 22 aprile 2016 e il 23 aprile
2021 inclusi.
SPESE FATTURATE AL FCI
Queste spese coprono le spese di gestione proprie della società di gestione, le spese di gestione esterne
alla società di gestione (quelle cioè della società di revisione, della banca depositaria, del distributore, dei
legali, ecc.) e le spese indirette massime (commissioni e spese di gestione).
Alle spese fatturate al FCI possono aggiungersi:
- commissioni di sovraperformance, che remunerano la società di gestione quando il FCI supera il proprio
obiettivo di rendimento. Sono pertanto fatturate al FCI;
- commissioni di movimentazione fatturate al FCI.
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PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
SPESE A CARICO DEL FCI
COMMISSIONE DI GESTIONE (TASSE INCLUSE)
BASE DI CALCOLO
Patrimonio netto
annuo
SPESE DI GESTIONE ESTERNE A BNP PARIBAS
ASSET MANAGEMENT (TASSE INCLUSE) MASSIME
comprese le spese di gestione proprie della
società di gestione e quelle esterne alla
società di gestione (spettanze del CAC, della
banca depositaria, del distributore, dei legali,
ecc.)
COMMISSIONI INDIRETTE
(SOTTOSCRIZIONE E
SPESE DI GESTIONE
RIMBORSO)
INDIRETTE
SPESE DI GESTIONE
INDIRETTE
COMMISSIONE DI SOVRAPERFORMANCE (TASSE
INCLUSE)
Patrimonio netto
annuo
TABELLA DEI TASSI
Durante
il
periodo
di
commercializzazione: nessuna
Al
termine
del
periodo
di
commercializzazione (a partire dalle
ore 14.00 del 22 aprile 2016 incluso)
Quota “Classic”: max 1,60%
Durante
il
periodo
di
commercializzazione: nessuna
Al
termine
del
periodo
di
commercializzazione (a partire dalle
ore 14.00 del 22 aprile 2016 incluso)
Quota “Classic”: max 0,05%
Valore
patrimoniale netto x
numero di quote
Nessuna
Patrimonio netto
max 0,05%
/
Nessuna
/
Nessuna
COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE MASSIME
(TASSE INCLUSE)
BENEFICIARIO CHE PERCEPISCE LE COMMISSIONI
DI MOVIMENTAZIONE: SOCIETA’ DI GESTIONE
AVVERTENZA PER GLI INVESTITORI STRANIERI
Gli investitori residenti in Italia potranno essere obbligati a designare l’Agente per i pagamenti, che agirà in
qualità di mandatario (il “Mandatario”) in relazione a tutte le operazioni connesse alla detenzione di quote del
FCI.
Per adempiere a tale mandato, il Mandatario dovrà in particolare:
- inoltrare al FCI le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione, suddivise per categoria di quote,
comparto e distributore;
- essere iscritto nel registro del FCI a proprio nome “per conto terzi” e
- esercitare il diritto di voto eventualmente spettantegli attenendosi alle istruzioni degli investitori.
Il Mandatario curerà l’aggiornamento di un registro elettronico riportante le coordinate degli investitori e il
numero di quote detenute; lo status di intestatario potrà essere verificato grazie alla lettera di conferma
inviata dal Mandatario all’investitore.
Si informano gli investitori che potranno essere soggetti al pagamento di spese supplementari connesse
all’attività svolta dal Mandatario summenzionato.
Inoltre, in Italia possono essere previsti piani di risparmio o programmi di rimborso che possono essere
soggetti al pagamento di ulteriori spese.
Si invitano gli investitori residenti in Italia e desiderosi di approfondire questi argomenti a leggere il modulo di
sottoscrizione disponibile presso i loro distributori abituali.
FORNITORI DI SERVIZI ABILITATI A PERCEPIRE COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE E PERCENTUALE DI
RIPARTIZIONE: NESSUNO
ULTERIORI INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI TEMPORANEE DI ACQUISIZIONE E CESSIONE DI TITOLI
Qualora si fosse proceduto a operazioni di prestito e/o assunzioni di prestito titoli, queste saranno state
effettuate alle condizioni di mercato, per il tramite dei servizi di Agente di BNP Paribas Securities Services,
che opera altresì in qualità di banca depositaria del FCI e di entità legata alla società di gestione. I proventi
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PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
(al netto delle spese dell’Agente pari al 20% dei redditi percepiti) delle operazioni di prestito e/o assunzione
di prestito titoli sono percepiti interamente dal FCI. Le commissioni dell’Agente coprono tutti i costi/spese
operativi e amministrativi legati a tali operazioni.
Qualora si fosse proceduto a operazioni di pronti contro termine attive e/o passive, i proventi di tali
operazioni saranno stati interamente percepiti dal FCI. I costi/le spese di gestione legati a tali operazioni di
pronti contro termine attive e/o passive non sono fatturati al FCI, ma sono interamente sostenuti dalla
società di gestione.
La società di gestione non percepirà alcun corrispettivo per tutte queste operazioni temporanee di
acquisizione e cessione di titoli.
III- INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE
III.1 - MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO DELLE QUOTE
Nell’ambito delle disposizioni del prospetto, le sottoscrizioni e i rimborsi delle quote del FCI possono essere
effettuati presso gli intermediari finanziari abituali dei detentori.
III.2 - MODALITÀ D’INFORMATIVA AI DETENTORI
- COMUNICAZIONI RIGUARDANTI IL PROSPETTO INFORMATIVO E GLI ULTIMI RENDICONTI ANNUALE E PERIODICO
Per ricevere entro una settimana il prospetto informativo e gli ultimi documenti annuali e periodici, è
sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: BNP Paribas Asset Management Service Client - TSA 47000 – 75318 Paris cedex 09.
Tali documenti sono consultabili anche sul sito internet “www.bnpparibas-ip.com”.
Il documento “politica di voto” e il resoconto delle condizioni in cui i diritti di voto sono stati esercitati sono
consultabili al seguente indirizzo:
c/o Service Marketing & Communication - TSA 47000 - 75318 Paris Cedex 09
Oppure sul sito internet www.bnpparibas-ip.com
Trascorso un mese, la mancata risposta a una richiesta di informazioni relativa al voto su una delibera dovrà
essere interpretata come un’indicazione che la società di gestione ha esercitato il voto attenendosi ai criteri
indicati nel documento “politica di voto” e alle proposte dei suoi organi dirigenti.
Se necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie di BNP PARIBAS.
- MODALITÀ DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO
Il valore patrimoniale netto può essere consultato nelle agenzie di BNP PARIBAS e sul sito internet
“www.bnpparibas-ip.com”.
- DISPONIBILITÀ DELLA DOCUMENTAZIONE COMMERCIALE DEL FCI
La documentazione commerciale del FCI è messa a disposizione dei detentori nelle agenzie del Gruppo
BNP PARIBAS.
- INFORMATIVA IN CASO DI MODIFICA DELLE MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO DEL FCI
Informazioni in merito alle modifiche apportate alle modalità di funzionamento del FCI vengono fornite ai
detentori individualmente a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo, in conformità all’istruzione
AMF n. 2011-19 del 21 dicembre 2011. La comunicazione potrà essere effettuata, eventualmente, tramite
Euroclear France e gli intermediari finanziari ad essa affiliati.
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SUPPORTI SUI QUALI L’INVESTITORE PUÒ TROVARE LE INFORMAZIONI SUI CRITERI ESG
Gli standard ESG (ambientali, sociali e di qualità di governance), così come definiti nella Politica
d’investimento responsabile di BNP Paribas Asset Management, sono disponibili sul sito internet
www.bnpparibas-ip.com.
- INFORMAZIONI DISPONIBILI PRESSO L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS
Il sito internet dell’AMF (www.amf-france.org) contiene informazioni integrative sull’elenco dei documenti
normativi e sull’insieme delle disposizioni relative alla tutela degli investitori.
IV- REGOLE D’INVESTIMENTO E COEFFICIENTI NORMATIVI
Il FCI applica i coefficienti normativi degli OICVM conformi alle normative europee e che possono investire
più del 10% del patrimonio in quote o azioni di OICVM, di FIA o di fondi d’investimento, in particolare di quelli
definiti dall’articolo R.214-25 del Codice monetario e finanziario.
I principali strumenti finanziari e tecniche di gestione utilizzati dal FCI sono indicati nel capitolo II.2
“Disposizioni particolari” del prospetto.
V- RISCHIO GLOBALE
Il rischio globale sui mercati a termine è calcolato con il metodo degli impegni.
VI- REGOLE DI VALUTAZIONE E CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI
VI.1 - REGOLE DI VALUTAZIONE DEGLI ATTIVI
Il FCI è conforme ai principi contabili previsti dalla normativa in vigore e, in modo particolare, al piano
contabile degli OICVM.
La valuta contabile è l’euro.
Tutti i valori mobiliari che compongono il portafoglio sono contabilizzati al costo storico, escluse le spese.
I titoli e gli strumenti finanziari a termine e condizionati detenuti in portafoglio e denominati in valuta sono
convertiti nella valuta contabile utilizzando i tassi di cambio rilevati a Parigi il giorno della valutazione.
Il portafoglio viene valutato al momento del calcolo di ciascun valore patrimoniale netto e al momento della
chiusura del bilancio applicando i seguenti metodi:
- OICR
Gli OICR sono valutati all’ultimo valore patrimoniale netto conosciuto o, in mancanza di questo, all’ultimo
valore patrimoniale netto stimato.
- TITOLI DI CREDITO E TITOLI ASSIMILATI NEGOZIABILI
Quelli che non sono oggetto di operazioni significative sono valutati mediante l’applicazione di un metodo
attuariale; il tasso considerato sarà quello applicabile alle emissioni di titoli equivalenti corretto, se del caso,
di un margine rappresentativo delle caratteristiche intrinseche dell’emittente. In assenza di sensibilità, i titoli
con scadenza residua di tre mesi sono valutati all’ultimo tasso fino alla scadenza, mentre gli interessi dei
titoli acquisiti con una scadenza inferiore a tre mesi sono valutati con il metodo lineare.
Le obbligazioni sono valutate al prezzo “bid”.
- ACQUISIZIONI E CESSIONI TEMPORANEE DI TITOLI
Nel caso dei prestiti di titoli, il credito rappresentativo dei titoli prestati è valutato al valore di mercato dei titoli
stessi.
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PROSPETTO INFORMATIVO – BNP PARIBAS ASIAN BOND 2021
Nel caso delle assunzioni di titoli in prestito, i titoli presi a prestito e il debito che li rappresenta sono valutati
al valore di mercato dei titoli stessi.
Nel caso delle garanzie collaterali, trattandosi di titoli ricevuti in garanzia nell’ambito di operazioni di prestito
titoli, il FCI ha optato per una presentazione in allegato dell’elenco dei titoli ricevuti e del debito
corrispondente all’obbligo di restituzione degli stessi.
- STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE
- I futures sono valutati alla quotazione di compensazione della giornata.
La valutazione fuori bilancio è calcolata sulla base del nominale, della quotazione di compensazione e,
eventualmente, del tasso di cambio.
- Le opzioni sono stimate alla quotazione di chiusura della giornata o, in mancanza di questa, all’ultima
quotazione nota.
La valutazione fuori bilancio è calcolata in equivalente sottostante, in funzione del delta, della quotazione del
sottostante e, eventualmente, del tasso di cambio.
VI.2 - METODO DI CONTABILIZZAZIONE
Gli interessi su obbligazioni e titoli di credito sono contabilizzati con il metodo degli interessi incassati.
Il valore patrimoniale netto che precede un periodo non lavorativo (weekend e giorni festivi) tiene conto degli
interessi maturati in tale periodo e porta la data dell’ultimo giorno di quel periodo non lavorativo.
Data di pubblicazione del prospetto: 12 febbraio 2016
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