Company Profile - Gruppo De Agostini

Finanza: Assicurazioni Generali
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
Company Profile
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
Maggio 2013
19
1
Finanza:
Assicurazioni
De
Agostini
– Company Generali
Profile
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
AGENDA
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
La storia
Deerano
Agostini:
continua
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo
Generali
pari ain
€ 335
mld. evoluzione
01
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
Struttura del Gruppo e Corporate Governance
02
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
03
I settori
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
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2
Finanza:
Assicurazioni
Generali
La
storia De
Agostini: solide
basi…
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
Sotto la guida di Achille e Adolfo
Boroli, DeA diventa quindi
prima il leader italiano e poi
internazionale nel settore
“collezionabili” ed uno dei
principali player mondiali nel
settore del “Direct Marketing”,
attraverso la crescita organica e
per linee esterne.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
Nel 1901 Giovanni
De
De Agostini
crescente
nell’Europa
dell’Est
e in diventa
Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
Agostini fonda l’“Istituto
leader nelle enciclopedie
lordi,
di co
cui
46 mld nel ramo
Vita
(27%
in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Geografi
De €
Agostini”,
a fascicoli,
ponendo
le basi
che fine
opera principalmente
per del
la crescita
dimensionale
Alla
del 2011 nel
le riserve
gruppo
Generali erano pari a € 335 mld. La struttura del Gruppo viene
settore cartografico (mappe,
atlanti, ecc.).
e lo sviluppo internazionale
dell’azienda.
modificata e De Agostini S.p.A.
diventa la società holding.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
Nel 1997, Marco Drago
assume la guida del
Gruppo De Agostini,
investe in altri settori
(es. SEAT Pagine Gialle)
ed avvia un progetto di
diversificazione settoriale del
Gruppo.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
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Finanza:
Assicurazioni
…per
la diversifi
cazioneGenerali
e l’internazionalizzazione
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
Nel 2002 il Gruppo
•  Generali
in 68 Paesi,Nel
con
una
solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
acquista opera
la maggioranza
2003
il Gruppo
del capitalenell’Europa
di
acquista,
joint venture
2006, Lottomatica
crescente
dell’Est
e ininAsia.
Nel 2011 ilNel
gruppo
ha realizzato € 69 mld di premi
Lottomatica, società leader
con il partner spagnolo
acquista il 100% di GTech.
Nel Dicembre 2006
lordi,
di nel
cui
€ 46
mld nel ramo
(27%
mld operazione
nel ramo Danni
(33%crea
in DeA
Italia).
italiana
settore
Giochi
Planeta,Vita
una quota
di in Italia) Èela 23
più grande
De Agostini
detentrice
dellale riserve
controllo
in AntenaGenerali
3,
di acquisizione
un 335
target mld. Capital, la Sub-holding del
Allae Servizi,
fine del
2011
del gruppo
erano
pari adi €
concessione per il gioco del
“Lotto”.
una delle principali reti radio
radio-televisive in Spagna.
in USA da parte di una
società italiana.
Gruppo per gli investimenti
alternativi.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini
valore.
Nellodi
stesso
anno
Inoltre, De Agostini
De Agostini acquista
il 100% di Toro
Assicurazioni – una
delle principali compagnie
assicurative italiane, poi
quotata in Borsa nel 2005.
conclude la cessione
della propria quota
di controllo in Toro
Assicurazioni e, per
mantenere una esposizione
al settore, acquista una
quota di minoranza in
Assicurazioni Generali.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
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Finanza: Assicurazioni
Generalie consolidamento
2007-2013:
ulteriore sviluppo
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
Lancio del «network Kids», con quattro canali TV
digitali
MEDIA &
COMMUNICATION
EDITORIALE
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata
finoperall’attuale
2,43%,
inclusa la quota detenuta
da B&D
Holding.
• Acquisizioni
e fusioni
in Europa per sviluppare il
• Acquisizioni
rafforzare il polo
dei libri scolastici.
settore della produzione di contenuti: lancio di
Zodiak Media
•  Generali
opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa
Occidentale e una presenza
• Fusione di Antena 3 con La Sexta. Il nuovo
• Riorganizzazione di De Agostini Editore e
Atresmedia, include
8 canali
razionalizzazione
del portafoglio
di business
crescente
nell’Europa
dell’Est
e in Asia. Nel 2011 il gruppogruppo,
ha realizzato
€ 69
mldTVdi premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
GIOCHI
E SERVIZI
INVESTIMENTI
FINANZIARI
• 
• Il piano di DeA Capital viene implementato
• Acquisizioni nelle macchine da gioco e nel settore
attraverso l’acquisizione di partecipazioni dirette
delle piattaforme per i new media
Inoltre eDe
Agostini
come
le decisioni che assicurino la
indirette
nel private
equity eazionista
attraverso la è pronto a sostenere •tutte
Rinnovo delle concessioni per le lotterie istantanee
costruzione
una piattaforma
alternative
asset moderno e trasparente
realizzazione
indi Generali
didiun
sistema
diprimo
governance,
che dia
benefici
e avvio del
network di video-lotterie
in Italia
management
• Riorganizzazione del Gruppo e cambio della
a tutti •gli
azionisti in termini di valore.
Portafoglio investimenti di circa 900 mln di €
denominazione in GTech
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
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Finanza:
Assicurazioni
De
Agostini
– Company Generali
Profile
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
AGENDA
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
La storia
De erano
Agostini:
evoluzione
01gruppo
Alla fine del 2011 le riserve del
Generali
pariina continua
€ 335 mld.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
02
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
Struttura del Gruppo e Corporate Governance
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
03
I settori
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
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6
Finanza:
Assicurazioni
Generali
De
Agostini
oggi (*)
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
Un’impresa
capitale
familiare,
attiva La
in partecipazione
tutto il mondo,
uno
dei principalia gruppi
assicurativi
in Europa.
è successivamente
aumentata
finopari
all’attuale
2,43%, di
inclusa
con ricavi
a 5 miliardi
Eurola quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali operaFamiglie
in 68Drago
Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
Famiglie Borolidell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
crescente nell’Europa
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
Ass. Generali
~2,4%
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
EDITORIALE
&
GIOCHI
FINANZA
realizzazione
in Generali di unMEDIA
sistema
moderno e trasparente
COMMUNICATION
E SERVIZI di governance, che dia benefici
a tutti
gli azionisti in termini di
valore.
• Publishing (partworks)
• Zodiak Media Group
• GTech Group
• DeA Capital
(100%)
(84,2%)
(59,7%)
(58,3%)
• Direct
• Atresmedia
• Lottomatica
ITA
• IDeA Capital Funds
•  Il CEO
di Marketing
De Agostini SpA, Lorenzo
Pellicioli è membro
del Consiglio
di Amministrazione
e SGR
del
(100%)
(20,9%)
(100%)
(100%)
Comitato Esecutivo di Generali.
• Libri
(100%)
• GTech
(100%)
• IDeA Fimit SGR
(64,3%)
• Innovation RE
(100%)
(*) Struttura di Gruppo semplificata
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7
Finanza:attraverso
Assicurazioni
Generali
Crescita
la diversifi
cazione e l’internazionalizzazione
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi
in Europa. La partecipazione è successivamente
REVENUES
EBITDA
aumentata
fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota
detenuta da B&D Holding.
5,500
1,200
1,100
5,000
1,000
•  Generali
opera in 68 Paesi, con una solida posizione
in Europa Occidentale e una presenza
4,500
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011900il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
4,000
800
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia)
e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
3,500
700
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali 600
erano pari a € 335 mld.
3,000
500
2,500
•  È un
investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo
termine, realizzato con
400
2,000
300assicurativo, dopo la cessione di Toro.
l’obiettivo
di mantenere una presenza nel settore
1,500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
200
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
RICAVI PER AREA GEOGRAFICA
PORTAFOGLIO ASSET
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
7
ITALY
PUBLISHING
realizzazione in Generali di un
sistema
moderno e trasparente
di governance,
che dia benefici
OTHER EUROPE
MEDIA
7
24
a tutti gli azionisti in termini di valore.
RoW
GAMING
30
FINANCE
•  Il CEO di De Agostini SpA,
Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
47
Comitato Esecutivo di Generali.
29
56
19
8
Finanza: Assicurazioni
Generali
Corporate
Governance snella
e orientamento al lungo termine
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
Forte enfasi al ruolo delle partecipate, responsabili di
aumentata fino all’attuale
2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
- Gestione operativa indipendente
- Identificazione di opportunità di crescita attraverso nuove combinazioni
•  Generali opera in 68prodotto/mercato
Paesi, con una
solida
o con
l’M&A posizione in Europa Occidentale e una presenza
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld
nel della
ramo holding
Vita (27%
Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Ruolo
DeAinSpA
Alla fine del 2011 le
riserve
del gruppo delle
Generali
erano pari a € 335 mld.
- “Guida
e coordinamento”
partecipate
•  È un investimento
- Esercitato attraverso i propri rappresentanti nei comitati esecutivi
e nei consigli con
di amministrazione
finanziario
orizzonte di medio-lungo termine,
realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
Il CdA di DeA fissa le linee guida per lo sviluppo strategico
del gruppo:
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
- Creazione di valore in un orizzonte di medio/lungo termine
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
- Esposizione ad un portafoglio diversificato di attività, con forte presenza
internazionale
•  Inoltre De Agostini -come
azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
Struttura finanziaria ottimizzata a livello di società operative
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
CdA:
13 membri, di cui 2 indipendenti
•  Il CEO di De Agostini
SpA, Lorenzo Pellicioli
è Drago
membro del Consiglio di Amministrazione e del
Presidente:
Marco
Comitato Esecutivo di Generali.
CEO:
Lorenzo Pellicioli
DG:
Paolo Ceretti
19
9
Finanza:
Assicurazioni
De
Agostini
– Company Generali
Profile
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
AGENDA
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
La storia
De erano
Agostini:
evoluzione
01gruppo
Alla fine del 2011 le riserve del
Generali
pariina continua
€ 335 mld.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza
nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
02
Struttura del Gruppo e Corporate Governance
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
03 è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
•  Inoltre De Agostini come azionista
I settori
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
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Finanza:la
Assicurazioni
Generali
Editoria:
tradizione De
Agostini
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
• 
EDITORIA
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
• De Agostini
controlla
le attività
editoriali
del Gruppo,
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia)
e 23 Editore
mld nel
ramo
Danni
(33%
in Italia).
presenti in 30 paesi, con pubblicazioni in 13 lingue, ed organizzate
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generalinelle
erano
pari
335 Partworks,
mld. Direct Marketing, Libri,
seguenti
areea
di €
business:
Digital De Agostini.
comprende la creazione, produzione e marketing di
È un investimento finanziario con orizzonte di• Partworks:
medio-lungo
termine,
realizzato
con
una
serie di pubblicazioni
(guide, corsi, collezioni,
video) settimanali
o bi-settimanali,
veicolatedopo
attraverso
canale edicole.di Toro.
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore
assicurativo,
la ilcessione
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un
• Direct Marketing: ha le stesse caratteristiche di prodotto e
frequenza del Collezionabile, ma usa prevalentemente il target
potenziale
marketingsignificativo
e le tecniche di venditadi
percreazione
corrispondenza. di valore,
• Libri: l’offerta
spazia
dai testi scolastici
per tutti i livelli (scuola
con il miglioramento delle performance sia operative
sia di
gestione
finanziaria.
primaria fino alla secondaria superiore) ai libri illustrati, a guide
turistiche, atlanti e mappe.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
RICAVI
Comitato Esecutivo di Generali.
PER
1,3 MLD €
19
11
Finanza:
Assicurazioni Generali
Media
& Communication:
l’evoluzione
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
MEDIA &
COMMUNICATION
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida
• Il settore comprende le attività del Gruppo in due aree:
produzione
e distribuzione
di contenuti per
televisione,
i nuovi
posizione
in Europa
Occidentale
e launa
presenza
media e il cinema e broadcasting.
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011
il gruppo
ha èrealizzato
€ 69
mld
di premi
• Zodiak
Media Group
una società leader,
tra le
più innovative
e creative
al mondo,
nella produzione
e distribuzione
di contenuti
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia)
e 23
mld nel
ramo Danni
(33%
in Italia).
per la televisione e i nuovi media. Formata da più di venti società
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generaliinternazionali
erano pari
a € 335
mld.
di successo,
Zodiak
poggia su un’ampia gamma
• 
• 
• 
di prodotti, una consolidata relazione con i broadcaster locali,
laboratori creativi sempre alla ricerca di nuove idee da produrre,
È un investimento finanziario con orizzonte di una
medio-lungo
realizzato
sviluppata capacità termine,
di realizzare contenuti
per i nuovicon
media
e leassicurativo,
nuove piattaforme. Attraverso
le controllate
è attiva
in Regno
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore
dopo la
cessione
di Toro.
Unito, Francia, Italia, Spagna, Germania, Svezia, Danimarca,
Norvegia, Finlandia, Belgio, Paesi Bassi, Grecia, Polonia, Ucraina,
Russia, Bielorussia,
India, USA. di creazione di valore,
De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale
significativo
• Atresmedia, emittente radio-televisiva nazionale spagnola
con il miglioramento delle performance sia operative
sia di gestione finanziaria.
quotata alla Borsa di Madrid, della quale è detenuta una quota in
partnership con il socio spagnolo Planeta Corporation, è co-leader
del mercato televisivo Spagnolo ed è inoltre presente nel settore
Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere
tutte
decisioni
chedell’organizzazione
assicurino la
radiofonico (Onda
Cero,le
Europa
FM) e in quello
eventi (Unipublic).
realizzazione in Generali di un sistema modernodiegrandi
trasparente
di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
RICAVI
CONSOLIDATI
Comitato Esecutivo
di Generali.
0,7 MLD €
19
12
Finanza:
Assicurazioni
Zodiak
Media
Group: unGenerali
nuovo leader nella produzione di contenuti
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
Forte presenza in Europa, espansione
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta
da B&D Holding.
verso USA e mercati emergenti
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
Progetto
realizzato
attraverso
l’acquisizione
crescente
nell’Europa
dell’Est
e in Asia.
Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
di
leader
sui
mercati
locali,
quali
Magnolia,
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Marathon,
Zodiak
TV, RDF.
Alla fine
del 2011
le riserve
del gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
2: raggiungere
una più
completa
integrazione,
•  È un Fase
investimento
finanziario
con
orizzonte
di medio-lungo termine, realizzato con
mantenendo
al tempouna
stesso
la presenza
ed
l’obiettivo
di mantenere
presenza
nel settore
assicurativo, dopo la cessione di Toro.
autonomia locale.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
ZMG vanta un catalogo con oltre 10,000 ore
di contenuti
dicome
tutti iazionista
generi: è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
•  Inoltre
De Agostini
Factual, Entertainment,
Game-show,
realizzazione
in Generali di Reality,
un sistema
moderno e trasparente di governance, che dia benefici
Lifestyle,
Documentari,
Talk-show,
Sceneggiati,
a tutti
gli azionisti
in termini
di valore.
Animazione, Commedia, Bambini e Film.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
ZMG ha
realizzato
fatturato di oltre
Comitato
Esecutivo
di un
Generali.
500 mln € nel 2012, confermandosi come
il 3°player del settore in Europa,
dopo Endemol e Fremantle.
19
13
Finanza: Assicurazioni
Generali progetto strategico del Gruppo
Lottomatica/GTech:
il principale
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino
la quota
detenutadida
B&D Holding.
Nelall’attuale
2002 De 2,43%,
Agostini inclusa
acquisisce
la maggioranza
Lottomatica,
il
principale operatore del settore giochi in Italia, detentore della concessione
•  Generali opera
inil68
Paesi,
unadal
solida
per
gioco
del con
“Lotto”
1993.posizione in Europa Occidentale e una presenza
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011
le acquisizione
riserve del gruppo
€ 335editoriale,
mld.
Questa
non è laGenerali
prima al erano
di fuoripari
del a
settore
ma è
certamente il primo grande passo verso la diversificazione del portafoglio
•  È un investimento
finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
di business.
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
Le attività italiane crescono ulteriormente grazie alle “lotterie istantanee”
•  De Agostini ritiene
che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
(Gratta&Vinci) dal 2004, e, grazie alla realizzazione di una vasta rete di distribuzione
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
telematica, con circa 150.000 terminali in 80.000 punti vendita in tutta Italia, sono
in grado di offrire anche servizi di pagamento e per il commercio.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
Lottomatica
garantisce
al portafoglio De Agostini le più interessanti opportunità di
a tutti gli azionisti
in termini
di valore.
internazionalizzazione. Il management viene incaricato di identificare le direzioni
di sviluppo
strategico.
Con
la sua presenza
internazionale,
GTech
è la piattaforma e del
•  Il CEO di De Agostini
SpA,
Lorenzo
Pellicioli
è membro
del Consiglio
di Amministrazione
ideale per
una società italiana desiderosa di diventare un leader mondiale del settore.
Comitato Esecutivo
di Generali.
Nel 2006 Lottomatica acquisisce GTech negli USA.
…diversificazione, crescita, internazionalizzazione
19
14
Finanza:
Assicurazioni
Generali
Giochi
e Servizi:
un settore
‘core’ nel nostro portafoglio
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
GIOCHI E SERVIZI
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida
• GTech Group, ex Lottomatica, è una società leader nel
mercatoin
deiEuropa
giochi e servizi
correlati ed èequotata
alla
posizione
Occidentale
una presenza
Borsa di Milano.
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011
gruppo
ha
realizzato
€ una
69quota
mlddidi premi
• DeilAgostini
S.p.A.
controlla
GTech con
maggioranza
assoluta
60%). Danni (33% in Italia).
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia)
e 23 mld
nel(ca.
ramo
• La
società pari
rappresentava
oltre
il 50% del portafoglio
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali
erano
a € 335
mld.
investimenti di De Agostini a fine 2012.
• Crescita responsabile. GTech promuove una crescita
del gioco,termine,
condanna le abitudini
irresponsabili
•  È un investimento finanziario con orizzonte di responsabile
medio-lungo
realizzato
con
ed i comportamenti compulsivi. La Società ha ottenuto la
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore
assicurativo,
la cessione
di agli
Toro.
massima
certificazione dopo
internazionale
di conformità
• 
standard di gioco responsabile.
Il titolo è incluso nell’indice FTSE4GOOD e ha ricevuto il più
De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale
significativo
di valore,
elevato livello
di certificazione di
dellacreazione
World Lottery Association
per
il
Gioco
Responsabile.
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
KEY FINANCIALS
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli
è membro del Consiglio
di
Amministrazione
e del
€ mln
2012
2011
2010
2009
Comitato Esecutivo di Generali.
Ricavi
3.076
2.974
2.314
2.177
EBITDA
1.032
970
812
784
-2.546
-2.726
-2.960
-2.423
Posizione Fin. Netta
19
15
Finanza:
Assicurazioni
Generali
Giochi
e Servizi:
da locali
a globali, e il progetto continua nel 2013…
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
Oct 2012
Sept
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione
è2010
successivamente
Indiana Lottery
Jul 2010
Illinois Lottery
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota
Holding. private manager award
Italian S&Wda B&D
private manager
Jul 2010 detenuta
Oct 2009
Spain/ONCE
contract
award
First Italian
VLT network
deployment
concession
renewal
award
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una2013:
presenza
RIORGANIZZAZIONE
crescente nell’Europa dell’EstMar
e 2009
in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld
di premi
E CAMBIO
DI NOME
NY contract
lordi, di cui € 46 mldDec
nel
ramo
Vita
(27%
in
Italia)
e
23
mld
nel
ramo
Danni
(33%
in
Italia).
IN GTECH
2008
award
Interactive
Alla fine del 2011 le riserve
del
gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
gaming license
Aug 2008
UK/Camelot
contract award
in Italy
•  È un Mar
investimento
finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
2007
Italian Sports
l’obiettivo
di Betting
mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
concession award
Aug 2006
GTech acquisition
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
Jul 2004
Italian AWP
concession award
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere
tutte le decisioni che assicurino la
RICAVI CONSOLIDATI
Jun 2004
Italian S&W
concession award
realizzazione in Generali di un sistema moderno(€M)
e trasparente di governance, che dia benefici
3.076
2.974
a tutti gli azionisti in termini di valore.
2.059 2.177
2.314
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio
di Amministrazione e del
1.661
Comitato Esecutivo di Generali.
939
500
586
583
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
19
16
Finanza:DeA
Assicurazioni
Generali
Finanza:
Capital
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
Veicolo di investimento quotato alla Borsa di Milano (ticker “DEA”) con un portafoglio investimenti
•  Generali opera in 68 diPaesi,
con
unadi solida
posizione
inil Europa
e una presenza
circa 900
milioni
Euro, attraverso
il quale
Gruppo DeOccidentale
Agostini fa investimenti
in private
e gestisce
sua presenza
nel settore
dell’alternative
asset management.
crescente nell’Europaequity
dell’Est
e in laAsia.
Nel 2011
il gruppo
ha realizzato
€ 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011 le Investimenti
riserve del digruppo
Generali erano pari a € 335 mld.
Private Equity:
• 43% di Santè S.A., azionista di controllo di Générale de Santé, leader
•  È un investimento finanziario
consanità
orizzonte
termine, realizzato con
in Francia nella
privata condi
unmedio-lungo
network di 106 cliniche;
l’obiettivo di mantenere
una
nel settore
assicurativo,
ladicessione di Toro.
• 17%
di unpresenza
consorzio guidato
da BC Partners,
che possiededopo
l’80,5%
Migros (leader turco del food retail);
•  De Agostini ritiene che
Generali nei
abbia
ungestiti
potenziale
significativo
di creazione di valore,
• investimento
fondi PE
da IDeA Capital
Funds.
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
•  Inoltre De Agostini come
azionista
è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
Alternative
Asset Management:
realizzazione in Generali
diFimit,
un sistema
moderno
trasparente
di governance, che dia benefici
• IDeA
la SGR di DeA
Capital nel e
Real
estate asset management;
a tutti gli azionisti in •termini
di valore.
IDeA Capital
Funds, la SGR di DeA Capital nel Private Equity fund
•  Il CEO di De Agostini
management che gestisce sia fondi di fondi sia fondi tematici, con AuM di
circa 1.2
mld di Euro;
SpA,
Lorenzo
Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione
• Innovation
Comitato Esecutivo di
Generali.Real Estate, costituita nel 2012 è già uno dei principali
e del
operatori italiani nei servizi immobiliari (property mgmt, facility mgmt,
project mgmt, agency).
19
17
Finanza:
Assicurazioni
GeneraliIDeA FIMIT è leader nei fondi immobiliari
Real
Estate
Asset Management:
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
lordi, di cui € 46 mld nel ramo Vita (27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
fees 2012
10
l’obiettivo
di mantenere una#1
presenza nel settore
assicurativo, dopo
21%
32la cessione di Toro.
•  De
mld €
AuMritiene
Agostini
in
Italia abbia
Generali
mkt share
fondi
che
un potenziale significativo di creazione
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
65
€
di mln
valore,
A ottobre 2011, una fusione ha creato il più grande operatore Italiano nella gestione dei fondi
immobiliari,
con un
portafoglio
di elevata
che investe
principali città
Italiane e
•  Inoltre
De Agostini
come
azionista
è prontoqualità,
a sostenere
tuttenelle
le decisioni
che assicurino
la
prevalentemente in uffici (oltre il 70% del totale)
realizzazione
in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
DeA Capital controlla il 64,3% del nuovo operatore. Gli altri azionisti di IDeA Fimit sono tra i maggiori
entidiprevidenziali
Italiani
•  Il CEO
De Agostini
SpA, Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
La massa critica raggiunta consente a IDeA FIMIT di espandersi gradualmente verso altri mercati
(Europa, USA), sia offrendo “prodotti Italiani” all’estero, sia diversificando la geografia del portafoglio
degli investitori
19
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Finanza:Assicurazioni
Assicurazioni Generali
Generali
Finanza:
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
Nel Dicembre
De Agostini
acquistato
una quota
del 2%
di Assicurazioni
aumentata
fino 2006
all’attuale
2,43%,hainclusa
la quota
detenuta
da B&D
Holding. Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa.
•  Generali opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza
La partecipazione è successivamente aumentata fino all’attuale 2,43%,
crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2011 il gruppo ha realizzato € 69 mld di premi
inclusa
la quota
detenuta
da B&D
lordi,
di cui
€ 46 mld
nel ramo
Vita Holding.
(27% in Italia) e 23 mld nel ramo Danni (33% in Italia).
Alla fine del 2011 le riserve del gruppo Generali erano pari a € 335 mld.
opera in 68 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una presenza crescente
•  È un Generali
investimento
finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2012 il gruppo ha realizzato circa € 70 mld di premi lordi, di cui
l’obiettivo
di mantenere
settore
assicurativo,
dopo
la cessione di Toro.
€ 47 mld
nel ramo Vita una
(27%presenza
in Italia) enel
23 mld
nel ramo
Danni (32%
in Italia).
Alla fine del 2012 le riserve del gruppo Generali erano pari a € 325 mld.
•  De Agostini ritiene che Generali abbia un potenziale significativo di creazione di valore,
con il miglioramento delle performance sia operative sia di gestione finanziaria.
È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con l’obiettivo
di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  Inoltre De Agostini come azionista è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti
azionisti
in termini
di èvalore.
Degli
Agostini,
come
azionista,
pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la realizzazione
in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici a tutti gli
azionisti
termini SpA,
di valore.
•  Il CEO
di De in
Agostini
Lorenzo Pellicioli è membro del Consiglio di Amministrazione e del
Comitato Esecutivo di Generali.
Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro indipendente del Consiglio di Amministrazione di
Generali.
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