nazionale - 45 - Investimenti Vincenti

Analisi tecnica 45
Venerdì 22 aprile 2011
SETTORI EUROSTOXX
SOTTO LA LENTE
DI EUGENIO SARTORELLI
Il comparto tecnologico verso
la riconquista dei massimi
Eurostoxx Technology
Obiettivo rialzista a 255
Il settore Technology ha recuperato, durante i massimi di febbraio, solamente il 40% di
tutto i ribasso dall’ottobre 2007 al marzo 2009, l’indice Eurostoxx 600 è invece riuscito
ad arrivare a un recupero poco sotto il 50%. A partire dai massimi di inizio febbraio 2011
l’indice tecnologico ha perso circa il 50% di tutto il precedente rialzo passando da 265 a
230. Questo supporto baricentrico ha retto bene e i prezzi hanno rimbalzato e si sono
riportati nella parte alta del canale che ha delimitato i prezzi a partire dai minimi di fine
agosto 2010. La recente correzione è iniziata a inizio aprile ed è anche legata ai problemi
che stanno avendo le industrie produttrici di hardware giapponesi. Dal punto di visto
ciclico anche per il settore Technology, come per l’indice Eurostoxx, è partita una importante fase ciclica sui minimi del 16 marzo, come rilevato dall’oscillatore Macd. Si
hanno due possibili scenari. Il primo prevede una ripresa della forza ciclica rialzista e in
tal senso si potrebbero vedere rapidamente prezzi verso i recenti massimi di 255 e successivamente a 260 e comunque nella parte alta del canale rialzista. Il secondo scenario
è legato a una prevalenze delle forze ribassiste e quindi un possibile ritest di 230. Il
primo scenario sembra il più probabile, quindi ha senso entrare in acquisto sopra 252
con obiettivo sopra 260. Se prevalesse il secondo scenario ritengo sensato l’acquisto
sulla debolezza in area 230 con un ottica di periodo più lungo.
I settori dell’Eurostoxx ai raggi X
Eurostoxx50 - Tenere Ridurre Comprare
Titolo
Anheuser Busch In.
Air Liquide
Allianz
Alstom
Arcelormittal
Axa
Basf
Bayer
Bbva
Bay Motor Werke
Bnp
Carrefour
Credit Agricole
Crh
Daimler Chr
Danone
Deutsche Bank
Deutsche Boerse
Deutsche Telekom
E.On
Enel
Eni
France Telecom
Gdf Suez
Generali
Iberdrola
Ing Groep
Intesa S,Paolo
L'Oreal
LVMH
Munchener Ruc
Nokia
Philips
Repsol Ypf
Rwe
Saint Gobain
Sanofi Synt
Santander
Sap Ag
Schneider
Siemens
Societe Generale
Telecom Italia
Telefonica
Total
Unibail
Unicredit
Unilever
Vinci
Vivendi Univ
Chiusura
42,805
98,08
101,8
44,145
25,085
15,06
66,28
56,79
8,338
60,86
51,47
31,09
10,795
16,455
51,15
48,97
40,705
54,92
11,115
22,21
4,666
17,42
15,365
27,15
15,45
6,103
8,731
2,156
85,67
118,9
110,35
5,91
20,09
23,485
43,01
46,595
52,77
8,187
45,53
117,1
96,31
43,255
0,9825
17,605
42,1
153,65
1,674
22,835
43,59
20,285
Indice
Supporto
1/3 sett.
Resistenza
1/3 sett.
Tend. attesa
1/3 sett.
Strategia
40,669
93,202
97,913
41,927
23,440
14,455
61,815
53,475
7,745
55,580
49,171
29,663
10,262
15,204
48,166
46,859
38,995
51,758
10,872
21,569
4,481
16,717
15,265
25,960
14,865
5,927
8,117
1,934
81,469
109,067
108,143
5,715
19,964
22,455
42,150
43,328
50,513
7,761
43,031
106,213
90,751
41,397
0,963
17,330
40,341
148,247
1,527
21,958
41,433
19,835
44,293
98,854
107,013
45,779
25,938
16,165
68,195
58,279
8,776
62,852
54,591
31,999
11,862
16,910
53,796
50,551
43,259
56,714
11,586
23,149
4,841
17,857
16,067
28,182
16,493
6,347
9,216
2,318
87,393
119,427
120,147
6,321
21,910
24,369
48,271
47,738
53,717
8,680
46,481
120,373
99,619
47,569
1,059
18,260
43,377
157,747
1,813
23,380
45,039
21,243
Positiva
Neutrale
Negativa
Negativa
Negativa
Negativa
Positiva
Neutrale
Negativa
Neutrale
Negativa
Negativa
Negativa
Negativa
Neutrale
Positiva
Negativa
Negativa
Positiva
Negativa
Positiva
Negativa
Neutrale
Negativa
Neutrale
Negativa
Negativa
Negativa
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Negativa
Negativa
Negativa
Negativa
Neutrale
Positiva
Negativa
Negativa
Negativa
Negativa
Negativa
Neutrale
Negativa
Negativa
Neutrale
Negativa
Positiva
Negativa
Neutrale
Comprare
Tenere
Tenere
Tenere
Ridurre
Ridurre
Comprare
Tenere
Ridurre
Tenere
Ridurre
Ridurre
Ridurre
Ridurre
Tenere
Comprare
Ridurre
Tenere
Comprare
Tenere
Comprare
Tenere
Tenere
Ridurre
Tenere
Ridurre
Ridurre
Tenere
Tenere
Tenere
Tenere
Ridurre
Ridurre
Ridurre
Tenere
Tenere
Comprare
Ridurre
Tenere
Ridurre
Ridurre
Ridurre
Tenere
Ridurre
Ridurre
Tenere
Tenere
Comprare
Ridurre
Tenere
Forza rel. su
Eurostoxx50
+++
+++
+++
+++
--+
+++
+++
--+++
------+
+++
+++
--+++
+++
--+++
----------+
--+++
+++
+++
----+
-+++
+++
--+++
--+++
--------+++
--+++
+++
+++
Chiusura
Strategia
Tend. attesa
1/3 sett.
Supporto
1/3 sett.
Resist.
1/3 sett.
Forza relativa
su eurostoxx
Rischiosità
statistica
Auto
Bancario
Materie Prime
Chimici
Costruzioni
Servizi Finanziari
336,14
167,68
290,06
716,71
295,82
258,87
Tenere
Ridurre
Ridurre
Comprare
Ridurre
Ridurre
Laterale
Negativa
Negativa
Positiva
Negativa
Negativa
314,03
160,27
278,60
681,48
282,35
250,52
Alimentare
Industriale
Assicurativo
Media
Energetico
Beni Personali
Farmaceutico
Dettaglio
Tecnologici
Telecom
332,23
507,37
168,48
159,18
341,1
385,27
444,4
307,78
250,23
395,03
Comprare
Tenere
Ridurre
Ridurre
Ridurre
Tenere
Comprare
Tenere
Ridurre
Ridurre
Positiva
Laterale
Negativa
Negativa
Negativa
Laterale
Positiva
Laterale
Negativa
Negativa
321,26
484,61
163,21
157,38
328,55
367,89
429,98
301,34
241,30
394,93
Trasporti
Pubblica Utilità
115,02 Tenere
344,44 Ridurre
Laterale
Negativa
Situazione
di eccesso
345,67
178,17
299,89
728,43
301,03
264,26
+++
----+++
+++
+++
Elevata
Elevata
Ridotta
Ridotta
Ridotta
Ridotta
Neutrale
8,09
Ipervenduto -6,97
Neutrale
2,49
Neutrale
10,25
Neutrale
4,36
Neutrale
4,77
339,08
519,27
177,64
165,12
350,96
390,12
452,53
315,05
257,24
411,89
+++
+++
+
--+
+++
+++
+++
++
Neutrale
Ridotta
Elevata
Neutrale
Ridotta
Ridotta
Neutrale
Neutrale
Ridotta
Neutrale
Ipercomprato 7,40
Neutrale
3,92
Neutrale
1,15
Neutrale
1,23
Neutrale
0,78
Neutrale
4,20
Ipercomprato 10,02
Neutrale
3,87
Neutrale
4,54
Neutrale
0,80
111,78 118,34
337,80 355,34
--+++
Ridotta
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Price roc
% le 21 sed
1,80
3,51
I comparti migliori dell’Eurostoxx
Media dei rendimenti e variabilità a confronto
Istogramma media/varianza dei settori dell’indice Eurostoxx. Per ogni indice settoriale viene calcolata una media dei
rendimenti a 1, 3 e 6 mesi, pesata per la variabilità dei rendimenti stessi. Valori positivi elevati indicano settori che mostrano
una buona capacità di apprezzarsi a fronte di una rischiosità relativamente limitata. Eventuali valori negativi indicano
comparti che non sono stati in grado in media nel trimestre di mettere a segno una crescita positiva. A cura di Bluinvest
L’operatività basata sulle indicazioni in tabella si adatta principalmente a risparmiatori con orizzonte di breve periodo, dotati di una adeguata preparazione tecnica. Legenda: Chiusura: è il prezzo registrato nel giorno
di stesura dell’analisi. Strategia: fornisce una sintesi della operatività suggerita a investitori dalla propensione al rischio media, basata su considerazioni di analisi grafica. I suggerimenti sono costruiti su strategie di breve termine
che possono contrastare con un trend di più ampio periodo. Possibili indicazioni: tenere, ridurre, comprare. Tendenza attesa: fornisce le attese per la tendenza grafica a 1/3 settimane basate sul trend storico e sulla posizione dei
principali indicatori tecnici. Supporto: indica un’area di prezzo che nelle prossime 1/3 settimane potrebbe contenere un’eventuale debolezza del titolo. Resistenza: 1/3 settimane indica un’area di prezzo che nelle prossime 1/3
settimane potrebbe limitare i tentativi di rialzo del titolo. Forza relativa: è lo studio della capacità del titolo analizzato di sovraperformare o meno l'indice Eurostoxx50. I valori assunti possono andare da un massimo di +++, molto
rialzista, ad un minimo di ---, molto ribassista. A cura di Bluinvest