Credito al consumo: posizionamento di mercato ed
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Credito al consumo: posizionamento di mercato ed
Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 Profilo di Compass Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Dati di sintesi Erogato per prodotto (12m, dic-13) Quota di mercato cresciuta all’11,4% in un mercato ancora in contrazione, focus sui comparti più redditizi Distribuzione diversificata ed efficace: 2,4 milioni di clienti, 163 filiali, circa 7.500 filiali bancarie “terze” “Stabili” fonte di ricavi per il gruppo MB Elevata qualità dell’attivo: soff./impieghi 1,3%, copertura ~90% Elevata redditività: ROAC 14% Focus su prodotti a basso assorbimento di capitale (Compass Pay) Altro finalizzato 10% Auto 11% Erogato (€mld) Quota di mercato A/A Agos Ducato 5,2 11,5% -11,2% Compass 5,2 11,4% +8,2% Findomestic 4,7 10,4% +0,5% Unicredit 4,3 9,5% -1,6% Deutsche Bank Easy 3,6 8,0% -16,5% 45,4 100,0% -5,3% Prestiti personali 51% Cessione del V 6% Carte di credito 20% Credito al consumo: primi 5 operatori in Italia (12m , dic-13) Totale mercato Sezione 4.1 Erogato prestiti personali per canale (6m, dic-13) Sportelli di banche terze 20% Altro 6% Poste Italiane 23% Filiali Compass 51% Fonte: Assofin 79 Compass: punti di forza Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 Leader di mercato, in crescita in un mercato in contrazione Elevata redditività (ROAC a doppia cifra) Piattaforma distributiva diversificata ed efficace MB Operatore specializzato (Compass) Gestione orientata al valore (non ai volumi) Approccio statistico al business Elevata qualità dell’attivo 80 Compass: operatore leader in Italia Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 Andamento erogato A/A (2009-2013) e quota di mercato Compass (%) 11,4% 40,0% Quota di mercato Compass 30,0% 20,0% 10,0% 9,8% 8,3% 12,0% 10,0% 18,8% 8,0% 6,6% 8,2% 10,0% 0,0% 6,0% 4,0% -2,2% -5,3% -10,0% -11,3% -20,0% -13,7% 2009 Classifica 5° -5,9% -5,3% 2,0% -11,7% -17,1% 2010 0,0% 2011 2012 2013 3° 2° 2° 4° Crescita del mercato (A/A) Crescita Compass (A/A) Con una quota di mercato dell’11,4%, Compass è il secondo operatore in Italia (primo considerando solo il 4trim. 2013) 81 Distribuzione diversificata ed efficace Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Canali ditributivi Compass Sezione 4.1 Prime 10 banche per n. di sportelli¹ (#/000) 7,5 Di terzi Proprietari 2,4 Accordi distributivi: 1,3 0,9 0,9 0,7 0,7 CARIGE 1,8 BPM 1,9 CARIPARMA MPS 2,4 BNL 4,2 BPER 4,6 UBI Banche Uffici postali Concesionarie auto Altri rivenditori Partnership/JV UCI Compass 35% Nord 30% Centro 35% Sud POP 5,1 ISP 163 filiali in Italia: Grazie al nuovo accordo distributivo con MPS, Compass conta una rete di 7.500 sportelli bancari Grazie al nuovo accordo distributivo con MPS, Compass può contare sulla più grande rete di sportelli bancari in Italia, a conferma della qualità del servizio per le banche partner e dell’efficacia della propria rete distributiva. 1) Fonte: Banca d’Italia. Sono considerate solo le filiali domestiche. BPER e MPS sono servite da Compass 82 Elevata qualità dell’attivo Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 Ciclo di gestione dei finanziamenti Valutazione Scorecards per i diversi canali/prodotti Selezione e controllo dei canali distributivi Stima prudente del costo del rischio a conto economico Cessione sofferenze Recupero 90 società esterne Cessione sofferenze (già svalutate al 95%) su base regolare a Cofactor (società specializzata controllata al 100%) Mandati di recupero validi per 30 gg max Incentivi per i migliori recuperatori Bassa incidenza delle sofferenze Elevato indice di copertura Attività deteriorate Att.deteriorate/ impieghi=4,3% Copertura: 58% Sofferenze Sofferenze/ impieghi=1,3% Copertura=85% La qualità dei prestiti è monitorata dalla prima valutazione fino al recupero/cessione delle sofferenze Approccio statistico rafforzato da un database con grande profondità storica (60 anni di attività sul mercato) 83 Gestione orientata alla redditività Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 ROAC (%) 15% 14% Integrazione Linea 10% 7% 4% 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 Le scelte gestionali sono guidate dalla redditività delle erogazioni (al netto del costi relativi alla provvista, al rischio e alla distribuzione). ROAC >10% anche in presenza di un mercato non favorevole. I risultati 2008-10 scontano l’integrazione con Linea. 84 Strategia: sfruttare al meglio una rete distributiva unica nel suo genere Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici 1 Crescita organica: nuovi prodotti, clienti, partnership 2 Focus sulla redditività al netto del rischio 3 Salvaguardia di efficienza e controllo del rischio 4 Sviluppo di attività con scarso fabbisogno di capitale 5 Sviluppo di prodotti generatori di commissioni (CompassPay) 85 Sezione 4.1 Obiettivi Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 Impieghi a €11mld, CAGR +4% Compass Sviluppo prodotti a basso impiego di capitale Obiettivi 2016 Salvaguardia di efficienza e qualità dell’attivo ROAC = 13-14% 86 Credito al consumo – Dati principali Credito al consumo: posizionamento di mercato ed indirizzi strategici Sezione 4.1 12m giu-13 12m giu-12 12m giu-11 713 713 687 Margine di interesse 555 540 520 Commissioni nette 159 172 167 Totale costi (260) (255) (245) Rettifiche su crediti (335) (311) (302) Risultato lordo 119 147 140 Risultato netto 71 97 95 Rapporto costi/ricavi 36% 36% 36% Costo del rischio (p.b.) 360 344 352 Indice di copertura delle attività deteriorate* 56% 46% 54% ROAC 10% 14% 15% Erogato (€mld) 5,0 5,0 4,8 Impieghi (€mld) 9,4 9,4 8,9 Attività di rischio ponderate (€mld) 8,9 8,9 8,0 €mln Totale ricavi * Include: scaduti, ristrutturati, incagli e sofferenze. Al netto di Cofactor 87