Relazione sulla gestione - Tech

TECH - VALUE SPA
Sede legale: CORSO DI PORTA VITTORIA 18 MILANO
Iscritta al Registro Imprese di MILANO
C.F. e numero iscrizione: 10504780155
Iscritta al R.E.A. di MILANO n. 1380628
Capitale Sociale sottoscritto € 303.504,00 Interamente versato
Partita IVA: 10504780155
Relazione sulla gestione
Bilancio ordinario al 31/12/2015
Signori Soci,
nella Nota integrativa Vi sono state fornite le notizie attinenti alla illustrazione del bilancio al 31/12/2015; nel presente
documento, conformemente a quanto previsto dall'art. 2428 del Codice Civile, Vi forniamo le notizie attinenti la situazione
della Vostra società e le informazioni sull'andamento della gestione.
La presente relazione, redatta con valori espressi in unità di Euro, viene presentata a corredo del Bilancio d’esercizio al
fine di fornire informazioni reddituali, patrimoniali, finanziarie e gestionali della società corredate, ove possibile, di
elementi storici e valutazioni prospettiche.
Informativa sulla società
Fatti di particolare rilievo
L’anno appena trascorso ha confermato il trend positivo della vostra società previsto dal Piano industriale e dal Budget.
Il percorso di crescita evidenziato in sede di quotazione è solido e viene perseguito dal management con determinazione.
Le spinte della globalizzazione e del time to market impongono alle aziende di aumentare il livello di competitività dei
propri prodotti e pertanto di aumentare gli investimenti in R&D di prodotto.
L’arrivo della quarta rivoluzione industriale, definita industry 4.0, fornisce un ampio framework per l’inserimento di
nuove tecnologie, il rinnovo dei processi e la collaborazione aziendale. Tech-Value grazie alla grande competenza ed
expertise sulle nuove tecnologie IT e alla profonda conoscenza dei prodotti Siemens si è dimostrata in grado di sostenere le
esigenze dei clienti riuscendo così a realizzare una crescita significativa dei suoi risultati.
Il Valore della Produzione dell’esercizio è stato di € 9,53 milioni, circa il 17% superiore al risultato 2014. Entrambe le
linee di business Grandi Clienti e Media Impresa hanno portato un contributo positivo alla crescita, in particolare
quest’ultima esprime un valore di crescita circa del 60%.
Il mix Grandi Clienti verso Media Impresa è stato rispettivamente del 68% e del 32% , e si confronta con un dato 2014 del
76% e 24%.
Il fatturato servizi/soluzioni ha determinato un valore aggiunto in crescita del 12% rispetto a dicembre 2014. L’efficienza
della struttura di delivery e vendite ha consentito di generare un EBITDA pari a € 2,39 milioni in miglioramento del 55%
rispetto ai € 1,54 milioni del 2014 che peraltro includevano un costo di quotazione di circa 580 mila euro.
L’ utile ante tasse di circa € 1,00 milioni è in netto miglioramento rispetto ai € 0,29 milioni del 2014 così come l’utile netto
dopo l’accantonamento fiscale per imposte sui redditi di € 0,31 milioni è pari a € 0,7 milioni e si confronta con un valore
di € 0,17 milioni nel 2014.
Relazione sulla Gestione
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TECH - VALUE SPA
Bilancio al 31/12/2015
L’organizzazione aziendale di Tech-Value ha registrato significativi miglioramenti. La divisione Grandi Clienti ha
ulteriormente alzato il livello degli skills e migliorato la capacità di rapportarsi con i clienti a più alto livello; gli
investimenti sulla Media Impresa in struttura commerciale e asset iniziano a dare un ritorno tangibile confermando la
capacità dell’azienda di cogliere le opportunità generate dalla “digitalizzazione dei processi in ambito manifatturiero”.
La struttura del personale è stabile ed in continua ricerca di ottimizzazione ed ha evidenziato un organico medio nel corso
del 2015 di 74 unità oltre a 7 risorse esterne.
L’azienda è stata in grado di sviluppare il Business sia con la clientela consolidata che con nuovi clienti, consentendo di
aumentare il parco clienti attivo a 380 unità.
La PosizioneFinanziariaNetta pari a € 0,17 milioni, risulta migliorata del 64% rispetto al 2014. L’aumentata disponibilità
di linee di credito a tassi interessanti e la generazione di cassa determinano una situazione di solidità finanziaria che
consente all’azienda di sostenere lo sviluppo del business e contemporaneamente guardare verso operazioni di crescita per
linee esterne che sono perseguite dal management con una logica di integrazione verticale.
Area commerciale e marketing:
Nel corso dell’anno sono stati fatti significativi investimenti nell’area commerciale e marketing.
Grandi Clienti: E’ stata data continuità all’erogazione di servizi “managed services” strutturati in modalità remota e si è
provveduto al rilascio di nuove applicazioni IoT e Big Data sviluppate su specifiche di clienti multinazionali.
Media Impresa: L’acquisizione degli asset Primeteam Srl ad aprile e l’accordo di collaborazione con AUXO Srl a
settembre 2015 hanno contribuito alla crescita del fatturato della linea di Business Media Impresa e al rafforzamento della
capacità di sviluppo vendite e di supporto nell’area Centro-Sud Italia. L’espressione del pieno potenziale di aumento del
parco clienti legato alle iniziative sopra descritte è prevista nel corso del 2016.
Tali operazioni e la contestuale introduzione di una nuova figura commerciale di ventennale esperienza hanno portato
significativi contributi di conoscenza e presidio del mercato della Media Impresa.
Marketing: E’ stata potenziata l’attività di marketing funzionale allo sviluppo del Business Media Impresa con
l’assegnazione di una risorsa senior part time con competenze specifico in ambito manifatturiero per la revisione dei tools
di produttività.
CRM Microsoft: La progressiva adozione dello strumento, che raccoglie i dati di oltre 8.000 aziende, è a supporto
dell’aumento di efficacia commerciale necessaria per le azioni di prospecting sui nuovi clienti.
Revisione documenti di offerta: Il processo di generazione di template standard per le offerte di vendita ha l’obiettivo di
aumentare la produttività della struttura.
Struttura del sito web: Ridefinizione della struttura e dei contenuti con implementazione grafica e multilingue.
Comunicazione: Sono state svolte campagne che consentono il miglioramento dell’attività informativa e di advertising su
nuovi clienti attraverso l’invio massivo di mail unitamente all’organizzazione di eventi. L’ampia adesione ai numerosi
Webinar di approfondimento delle funzionalità dei software Siemens e delle metodologie di riprogettazione dei processi
aziendali stanno confermando l’interesse del mercato verso queste iniziative.
Nell' area tecnica/ricerca e sviluppo:
In continuità alle ricerche intraprese nell’anno precedente (investimenti 2014 per € 473.002,74) la società nel corso
dell’esercizio 2015 ha proseguito nella sua attività di ricerca e sviluppo ed ha indirizzato i propri sforzi in particolare su
progetti ritenuti particolarmente innovativi denominati:
•
•
•
•
Attività 1 Attività di analisi, studio, progettazione, sviluppo e test dell’innovativo servizio denominato
DEPLOYMENT TOOLS
Attività 2 Attività di analisi, studio, progettazione, sviluppo e test dell’innovativo servizio denominato TECHNET
Attività 3 Attività di analisi, studio, progettazione, sviluppo e test dell’innovativo servizio denominato IVIEW
Attività 4 Attività di analisi, studio, progettazione, sviluppo e test dell’innovativo servizio denominato FILDOP
I progetti sono stati svolti nello stabilimento di VIA LUNGO DORA COLLETTA N.81 - 10153 TORINO (TO).
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TECH - VALUE SPA
Bilancio al 31/12/2015
Per lo sviluppo dei progetti sopra indicati la società ha sostenuto costi per un valore complessivo pari a euro 421.156,71.
La società ha stanziato in bilancio il credito d’imposta previsto dall’articolo 1 comma 35 della L.23 dicembre 2014 n. 190
per un importo di euro 57.813,60. Le attività di ricerca proseguono nel corso dell'esercizio 2016. La direzione confida che
l'esito positivo di tali innovazioni possa generare buoni risultati in termini di fatturato con ricadute favorevoli
sull'economia dell'azienda.
Per la quantificazione definitiva del credito d’imposta conformemente alla Circolare dell’Agenzia delle Entrate n. 5 del 16
marzo 2016 si rinvia al quadro RU del modello unico 2016.
Nell' area “Piattaforme HW in modalità procurement tecnologico (noleggio):
La proposizione dei servizi di procurement viene utilizzata dall’azienda come elemento funzionale alla vendita di servizi di
gestione sistemistica e pertanto è obiettivo aziendale sviluppare tale business solo se funzionale all’acquisizine di attività
di servizi o vendita di soluzioni PLM.
L’attività di procurement tecnologico ha generato un ricavo di circa euro 1.6 milioni in linea con il dato 2014.
Tale attività è per sua natura “capital intensive” e pertanto l’azienda pone una elevata attenzione alla qualità del credito
scegliendo in modo attento i clienti target.
Nell'area tecnologica/infrastruttura/amministrazione:
La revisione dell’infrastruttura a supporto dell’erogazione dei servizi interni ha portato ad una maggior efficienza della
stessa, ad una valutazione di nuovi fornitori di servizi di connettività e alla creazione di un repository in Cloud per gli
sviluppi software.
E’ stata messa in linea la nuova versione, del sito Tech-Value per quanto attiene ai contenuti.
La parte di estetica/grafica verrà aggiornata entro il primo semestre 2016.
L’automazione del processo di controllo di gestione procede con determinazione e si stima di completarla per il primo
semestre 2016.
In osservanza di quanto disposto dall'art. 2428 del Codice Civile, si dà di seguito evidenza delle sedi operative della
società al 31.12.2015:
Sedi operative secondarie
In osservanza di quanto disposto dall'art. 2428 del Codice Civile, si dà di seguito evidenza delle sedi operative secondarie
della società:
Indirizzo
Località
PIAZZA DANTE 6/7
GENOVA
LUNGO DORA COLLETTA 81
TORINO
VIA GIUSEPPE VERDI 27
FARA VICENTINO
VIA ERCOLE OLDOFREDI 47
MILANO
Attività di direzione e coordinamento
Ai sensi del comma 5 dell’art. 2497-bis del Codice Civile si attesta che la società non è soggetta all’altrui attività di
direzione e coordinamento.
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TECH - VALUE SPA
Bilancio al 31/12/2015
Situazione patrimoniale e finanziaria
Al fine di una migliore comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria della società, si fornisce di seguito un
prospetto di riclassificazione dello Stato Patrimoniale.
Stato Patrimoniale Attivo
Voce
Esercizio 2015
%
Esercizio 2014
%
Variaz.
assoluta
Variaz. %
CAPITALE CIRCOLANTE
6.742.251
63,13 %
5.700.046
58,66 %
1.042.205
18,28 %
Liquidità immediate
1.144.317
10,71 %
398.385
4,10 %
745.932
187,24 %
Disponibilità liquide
1.144.317
10,71 %
398.385
4,10 %
745.932
187,24 %
Liquidità differite
5.597.934
52,42 %
5.301.661
54,56 %
296.273
5,59 %
5.072.542
47,50 %
4.473.190
46,03 %
599.352
13,40 %
479.564
4,93 %
(479.564)
(100,00) %
Crediti verso soci
Crediti dell'Attivo Circolante a breve
termine
Crediti immobilizzati a breve termine
Attività finanziarie
Ratei e risconti attivi
525.392
4,92 %
348.907
3,59 %
176.485
50,58 %
3.937.433
36,87 %
4.017.675
41,34 %
(80.242)
(2,00) %
307.132
2,88 %
104.381
1,07 %
202.751
194,24 %
2.747.016
25,72 %
3.079.634
31,69 %
(332.618)
(10,80) %
Immobilizzazioni finanziarie
469.112
4,39 %
455.209
4,68 %
13.903
3,05 %
Crediti dell'Attivo Circolante a m/l
termine
414.173
3,88 %
378.451
3,89 %
35.722
9,44 %
10.679.684
100,00 %
9.717.721
100,00 %
961.963
9,90 %
Rimanenze
IMMOBILIZZAZIONI
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
TOTALE IMPIEGHI
Stato Patrimoniale Passivo
Esercizio 2015
CAPITALE DI TERZI
5.531.648
51,80 %
5.206.137
53,57 %
325.511
6,25 %
Passività correnti
3.659.660
34,27 %
3.823.841
39,35 %
(164.181)
(4,29) %
Debiti a breve termine
2.628.630
24,61 %
2.997.805
30,85 %
(369.175)
(12,31) %
Ratei e risconti passivi
1.031.030
9,65 %
826.036
8,50 %
204.994
24,82 %
Passività consolidate
1.871.988
17,53 %
1.382.296
14,22 %
489.692
35,43 %
Debiti a m/l termine
671.202
6,28 %
336.924
3,47 %
334.278
99,21 %
Fondi per rischi e oneri
377.669
3,54 %
320.700
3,30 %
56.969
17,76 %
TFR
823.117
7,71 %
724.672
7,46 %
98.445
13,58 %
5.148.036
48,20 %
4.511.584
46,43 %
636.452
14,11 %
303.504
2,84 %
303.504
3,12 %
CAPITALE PROPRIO
Capitale sociale
Relazione sulla Gestione
%
Esercizio 2014
%
Variaz.
assolute
Voce
Variaz. %
4
TECH - VALUE SPA
Voce
Bilancio al 31/12/2015
Esercizio 2015
%
Esercizio 2014
Variaz.
assolute
%
Variaz. %
Riserve
2.092.274
19,59 %
1.923.162
19,79 %
169.112
8,79 %
Utili (perdite) portati a nuovo
2.055.321
19,25 %
2.119.189
21,81 %
(63.868)
(3,01) %
696.937
6,53 %
165.729
1,71 %
531.208
320,53 %
10.679.684
100,00 %
9.717.721
100,00 %
961.963
9,90 %
Utile (perdita) dell'esercizio
TOTALE FONTI
Indebitamento finanziario netto
Esercizio 2014
Esercizio 2015
a.
Cassa
b.
Altre disponibilità liquide
c.
Titoli detenuti per la negoziazione
d.
Liquidità (a+b+c)
e.
Crediti finanziari correnti
f.
Debiti bancari correnti
g.
Parte corrente dell’indebitamento non corrente
h.
Altri debiti finanziari correnti
i.
Indebitamento finanziario corrente (f+g+h)
j.
Indebitamento finanziario corrente netto (i-e-d)
k.
Debiti non correnti
l.
Obbligazioni emesse
m.
Altri debiti non correnti
n.
o.
322
1.441
1.143.995
396.944
479.564
877.949
1.144.317
808.440
191.059
638.384
1.229
639.613
999.499
-504.704
121.550
671.202
336.924
Indebitamento finanziario non corrente (k+l+m)
671.202
336.924
Indebitamento finanziario netto (j+n)
166.498
458.474
Principali indicatori della situazione patrimoniale e finanziaria
Sulla base della precedente riclassificazione, vengono calcolati i seguenti indicatori di bilancio:
INDICE
Banche su circolante
Indice di indebitamento
Quoziente di indebitamento finanziario
Oneri finanziari su fatturato
Relazione sulla Gestione
Esercizio 2015
Esercizio 2014
Variazioni %
19,43 %
23,45 %
(17,14) %
107,45 %
115,39 %
(6,88) %
25,46 %
29,62 %
(14,04) %
0,69 %
0,54 %
27,78 %
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TECH - VALUE SPA
Bilancio al 31/12/2015
Situazione economica
Per meglio comprendere il risultato della gestione della società, si fornisce di seguito un prospetto di riclassificazione del
Conto Economico.
Conto Economico
Voce
VALORE DELLA PRODUZIONE
-873.726
-56.969
-49.500
1.239.605
+/- proventi e oneri finanziari
- Minusvalenze
1.539.646
25,08 %
-1.093.189
- Accantonamenti
RISULTATO OPERATIVO
-6.605.892
-7.138.419
2.389.763
- Ammortamenti e svalutazioni
8.145.538
9.528.182
- Costi della Produzione al netto di amm.ti, acc.ti e
minusvalenze
EBITDA
Esercizio 2014
Esercizio 2015
616.420
13 %
- Imposte sul reddito dell'esercizio
1.007.822
-306.538
286.789
10,58 %
696.937
3,5%
-121.060
-310.885
RISULTATO NETTO
7,6%
-23.093
-42.693
-189.090
RISULTATO ANTE IMPOSTE
18,9%
165.729
7,3 %
2,0%
Principali indicatori della situazione economica
Sulla base della precedente riclassificazione, vengono calcolati i seguenti indicatori di bilancio:
INDICE
Esercizio 2015
Esercizio 2014
Variazioni %
R.O.I.
11,61 %
6,27 %
85,17 %
R.O.S.
13,15 %
7,59 %
73,25 %
2.389.763
1.539.646
55,21 %
E.B.I.T.D.A.
Informazioni ex art 2428 C.C.
Qui di seguito si vanno ad analizzare in maggiore dettaglio le informazioni così come specificatamente richieste dal
disposto dell'art. 2428 del Codice Civile.
Principali rischi e incertezze a cui è esposta la società
Ai sensi e per gli effetti del primo comma dell’art. 2428 del Codice Civile si attesta che la società non è esposta a
particolari rischi e/o incertezze.
Relazione sulla Gestione
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TECH - VALUE SPA
Bilancio al 31/12/2015
Principali indicatori non finanziari
Ai sensi del secondo comma dell’art. 2428 del Codice Civile, si attesta che, per l’attività specifica svolta e per una migliore
comprensione della situazione della società, dell’andamento e del risultato della gestione, non si ritiene rilevante
l’esposizione di indicatori non finanziari.
Informativa sull'ambiente
Si attesta che la società non ha intrapreso particolari politiche di impatto ambientale perché non necessarie in relazione
all’attività svolta.
Informativa sul personale
Non si segnalano informazioni di rilievo in merito alla gestione del personale.
1)Attività di ricerca e sviluppo
Ai sensi e per gli effetti di quanto riportato al punto 1) del terzo comma dell’art. 2428 del Codice Civile, si attesta che nel
corso dell'esercizio sono state svolte attività di ricerca e sviluppo.
2) Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti
Per quanto riguarda il disposto di cui al punto 2) del terzo comma dell’art. 2428 del Codice Civile, si precisa che la società
detiene partecipazioni societarie così come riportato in Nota integrativa, cui si rimanda per un maggior approfondimento.
In particolare si segnala che alla data di chiusura della Relazione Annuale anno fiscale 2015 i rapporti esistenti con le
suddette società possono essere riassunti come segue:
- Solve.it Srl partecipata al 22%.
3)Azioni proprie
Nel prospetto di seguito riportato si riepiloga la situazione relativa alle azioni proprie con riferimento al 31 dicembre 2015
e alle movimentazioni subite nel corso dell’esercizio.
Ai sensi dell'art. 2357 ter del Codice Civile, si sottolinea che è stata istituita una apposita riserva per azioni proprie in
portafoglio, per un ammontare pari all'importo delle azioni proprie iscritto all'attivo di bilancio.
Tale riserva sarà mantenuta fino al trasferimento o annullamento delle azioni.
Il numero di azioni detenute alla data del 31 dicembre 2015 è pari a 58.680 azioni Tech-Value S.p.A. per una quota
corrispondente allo 1,93% dell’attuale capitale sociale composto da complessivamente 3.035.040 azioni.
Gli acquisti di azioni ordinarie proprie sono avvenuti nel rispetto delle applicabili disposizioni di legge e di regolamento e
secondo modalità, termini e condizioni contenute nell’autorizzazione all’acquisto e disposizione di azioni ordinarie
proprie, conferita dall’Assemblea ordinaria della Società del 20 giugno 2014.
Si precisa infine che il valore nominale delle azioni proprie possedute dalla società non eccede la decima parte del capitale
sociale, come disposto dall'art. 2357 del Codice Civile.
Tutte le azioni proprie acquistate nel corso dell'esercizio sono interamente liberate.
I motivi degli acquisti e delle alienazioni delle stesse possono essere così riassunti:
•
costituzione di un magazzino titoli da utilizzare per il pagamento di bonus al personale e per pagamento parziale
nell’ambito di operazioni di acquisizione.,
Relazione sulla Gestione
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TECH - VALUE SPA
Bilancio al 31/12/2015
4) Azioni/quote della società controllante
Si attesta che la società non è soggetta al vincolo di controllo da parte di alcuna società o gruppo societario.
5) Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio annuale
•
Solve.it Srl, partecipazione del 20% incrementata al 22% in data 12 gennaio 2016.
•
Il 27 gennaio 2016 Tech-Value ha ricevuto il premio “Top Partner” Siemens per l’Italia.
Il riconoscimento a Tech-Value premia la miglior crescita per l’anno fiscale 2015, relativa alle soluzioni Siemens
PLM Software, leader mondiale nella fornitura di software per la gestione del ciclo di vita del prodotto (Product
Lifecycle Management).
•
Si aggiorna che nel periodo intercorso tra la chiusura del bilancio annuale al 31-12-2015 e la sua approvazione in
data 18-03-2016 sono state movimentate le azioni proprie detenute in portafoglio.
Il saldo è di 46.800 azioni Tech-Value S.p.A. per una quota corrispondente al 1,54% dell’attuale capitale sociale
composto da 3.035.040 azioni.
6) Evoluzione prevedibile della gestione
Il Management ritiene che le attività di sviluppo del Business in corso consentano di ipotizzare la continuità del percorso di
crescita. Nel segmento Large Account sono in corso attività di sviluppo sia su clienti acquisiti che su nuovi clienti che
dovrebbero portare soddisfazioni rilevanti .
Le attività di sviluppo sono legate alla partecipazione a gare internazionali, che per loro natura hanno esito non prevedibile
ma potrebbero portare ad un sensibile aumento di attività e visibilità.
La Divisione Media Impresa beneficierà sicuramente della maggior copertura territoriale legata agli investimenti sugli
asset Primeteam e AUXO.
6bis) Uso di strumenti finanziari rilevanti per la valutazione della situazione patrimoniale e
finanziaria e del risultato economico dell'esercizio
Ai sensi e per gli effetti di quanto indicato al punto 6-bis) del terzo comma dell’art. 2428 del Codice Civile, si attesta che la
società non ha intrapreso particolari politiche di gestione del rischio finanziario, in quanto ritenuto non rilevante nella sua
manifestazione in riferimento alla nostra realtà aziendale.
Conclusioni
Signori Soci,
alla luce delle considerazioni svolte nei punti precedenti e di quanto esposto nella Nota Integrativa, vi invitiamo:
•
ad approvare il Bilancio dell’esercizio chiuso al 31/12/2015 unitamente alla Nota integrativa ed alla presente
Relazione che lo accompagnano;
•
a destinare l’utile d’esercizio, pari a € 696.937 come segue:
• euro 0,09 per azione, pari a € 268.942 a dividendo soci al netto delle n° 46.800 azioni proprie detenute
dalla società o di quel diverso numero di azioni che saranno detenute al momento dello stacco del
dividendo prelevando eventualmente l’importo necessario dalla Riserva Sovrapprezzo Azioni;
•
portare a nuovo l’utile dell’esercizio residuo pari a € 427.995.
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Ing. Elio Radice
Relazione sulla Gestione
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