componente strategica

PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO DEL SERVIZIO DI GESTIONE INDIVIDUALE DI
PORTAFOGLI PRESTATO DA BANCA MEDIOLANUM S.P.A. “MEDIOLANUM MY STYLE”
COMPONENTE STRATEGICA
FAMIGLIA REDDITO - CARATTERISTICHE GENERALI
Politica di investimento
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Reddito si caratterizzano per l’utilizzo di strumenti finanziari diversificati
che possono essere rappresentati principalmente da OICR.
La gestione ha come obiettivo l’apprezzamento del capitale nell’orizzonte temporale di riferimento mediante
esposizioni crescenti - a seconda delle linee selezionate - ai mercati azionari globali e la distribuzione di un importo
periodico, correlato sia all’andamento di ciascuna linea di gestione nel periodo di osservazione che alle attese di
rivalutazione dei mercati finanziari di riferimento. Le linee della famiglia Reddito, ampiamente diversificate sui mercati
finanziari internazionali, potranno investire direttamente o indirettamente, tramite OICR, in titoli azionari e titoli
correlati, titoli a reddito fisso, titoli del settore immobiliare, strumenti di mercato monetario e strumenti
rappresentativi di materie prime e valute su base globale.
Coerentemente con gli obiettivi sopra descritti, l’investimento nelle linee della famiglia Reddito privilegia l’impiego di
OICR ed attivi finanziari in grado di generare importi periodici distribuibili superiori alla media dei mercati di
riferimento.
La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli
obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica le linee di gestione appartenenti
alla Famiglia Reddito implementeranno una selezione degli investimenti attiva, con particolare attenzione alle
opportunità di investimento in attivi finanziari orientati alla corresponsione di cedole e dividendi adeguati, nel rispetto
di una ampia diversificazione geografica e settoriale. Inoltre, sarà possibile l’esposizione ai mercati emergenti, ai loro
emittenti, ed alle loro valute.
Bozza
Con riferimento all’intero patrimonio di ogni singola linea, gli investimenti, che possono essere costituiti
principalmente da OICR, potranno avere la seguente composizione:
- Linea Prudente: gli investimenti di natura obbligazionaria potranno costituire una componente principale1 del
portafoglio, mentre quelli di natura azionaria potranno avere una incidenza contenuta;
- Linea Moderata: gli investimenti di natura obbligazionaria potranno costituire una componente principale¹ del
portafoglio, mentre quelli di natura azionaria potranno avere una incidenza significativa;
- Linea Dinamica: gli investimenti di natura azionaria potranno costituire una componente prevalente¹ del portafoglio;
Linea Aggressiva: gli investimenti di natura azionaria potranno costituire una componente principale¹ del
portafoglio.
La rilevanza degli investimenti nelle Linee viene espressa in termini qualitativi (“principale”, “prevalente”,
“significativo”, “contenuto”, “residuale”). In linea generale, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in
controvalore al 70% del totale dell’attivo della Linea; il termine “prevalente” per investimenti compresi tra il 50% e il
70%; il termine “significativo” per investimenti tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” per investimenti tra il 10% e
il 30%; infine il termine “residuale” per investimenti inferiori al 10%. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi
come indicativi delle strategie gestionali della Linea.
GP019/2017 – Profilo
1
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Modalità di distribuzione dell’importo periodico
Per le linee appartenenti alla "Famiglia Reddito", la Banca si pone quale obiettivo, oltre all’apprezzamento del capitale,
la distribuzione trimestrale di un importo, correlato all’andamento di ciascuna linea di gestione, nel periodo di
riferimento e alle attese di rivalutazione dei mercati finanziari di riferimento (plusvalenze e minusvalenze potenziali).
La corresponsione di tale importo avviene mediante il disinvestimento parziale degli attivi sottostanti (ad es. quote di
OICR) alla relativa linea di gestione e comporta una corrispondente riduzione del controvalore del capitale investito. Il
Cliente prende atto che l’ammontare pro tempore distribuito, potrebbe essere anche superiore al risultato effettivo
della gestione, rappresentando in tal caso una distribuzione parziale del patrimonio in gestione.
L’accredito è da effettuarsi entro il 15° giorno di calendario del mese successivo al periodo di riferimento, al netto di
eventuali interessi passivi e delle commissioni di gestione e altri oneri addebitabili alla Gestione.
I pagamenti saranno effettuati in euro, a mezzo di bonifico bancario sul conto corrente indicato dal Cliente, che avrà
cura di fornire e mantenere aggiornate le proprie coordinate bancarie. Qualora dette coordinate non siano
comunicate o risultino errate ovvero non sia possibile per la Banca individuare altra idonea modalità di liquidazione
(ad es. altro conto corrente noto alla Banca di cui il Cliente sia intestatario), la stessa provvederà al reinvestimento
degli importi da distribuire, in esenzione da diritti e spese, nella linea di gestione stessa.
Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (Benchmark)
Nelle successiva sezione “Caratteristiche specifiche” delle Linee di gestione della famiglia Reddito, si riporta il
benchmark di riferimento e la sua composizione (indici) per ciascuna linea. Lo scostamento dal benchmark potrà
essere anche significativo.
Bozza
Il rendimento del benchmark è calcolato al lordo dell’effetto derivante dall’applicazione del regime fiscale vigente.
Strumenti finanziari ammessi
- Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (O.I.C.R.) armonizzati promossi e/o gestiti da
società di appartenenza del gruppo Mediolanum, nonché da soggetti terzi;
- titoli di debito;
- titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio;
- ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds);
- ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes);
- Certificati;
- Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l’investimento diretto in strumenti
finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato , di investimento e di maggior efficienza gestionale.
Nell'ambito della componente di patrimonio investita in O.I.C.R, l'investimento in azioni/quote di O.I.C.R non
assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'Unione Europea (c.d. O.I.C.R. non armonizzati) potrà essere pari
massimo al 20%.
Divisa di denominazione degli strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati
in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del
Pacifico, in divise degli Stati dell’America Latina, di altri Stati dell’area asiatica ed in divise diverse da quelle appena
descritte.
Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari
Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale
sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca Mediolanum S.p.A.
Categorie di emittenti
Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti
finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti
da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della famiglia Reddito
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PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da Standard & Poor’s (di seguito S&P) o altro rating analogo e/o senza rating.
Aree geografiche di riferimento
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale
nei Paesi dell'Europa, del Nord America, dell'America Latina, dell'Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico
(comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione
all'investimento in quote/azioni di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti
degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Settori industriali
Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali:
energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di
telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all’investimento in azioni/quote di O.I.C.R. /ETF/ETC/ETN i
settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R.
/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio
E’ previsto l’investimento in quote o azioni di O.I.C.R. di tipo aperto, con particolare orientamento verso O.I.C.R. delle
Società del Gruppo Mediolanum.
Bozza
Durata Media Finanziaria (cd. Duration)
Non sono previsti limiti specifici in termini di duration pertanto la stessa potrà discostarsi anche significativamente da
quella del benchmark
FAMIGLIA REDDITO - CARATTERISTICHE SPECIFICHE
Linee
Prudente
Moderato
Metodo di valutazione e
comparazione dei risultati
della gestione
(benchmark)
MSCI All Country
World Price Index in Euro
10%;JPMorgan Global
Aggregate Bond Index
Total Return in Euro 45%;
BofA Merrill Lynch Euro
Treasury Bill Total
Return Index 45%
MSCI All Country
World Price Index in Euro
30%;JPMorgan Global
Aggregate Bond Index
Total Return in Euro 35%;
BofA Merrill Lynch Euro
Treasury Bill Total
Return Index 35%
Obiettivo di investimento
Leva finanziaria
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel
medio termine e nella distribuzione di un
importo periodico.
Lo scostamento dal benchmark potrà
essere anche significativo .
La rischiosità della Linea è media
Non
prevista
strutturalmente ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel
medio - lungo termine e nella
distribuzione di un importo periodico.
Lo scostamento dal benchmark potrà
essere anche significativo
La rischiosità della Linea è media
Non
prevista
strutturalmente ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
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PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Dinamico
Aggressivo
MSCI All Country
World Price Index in Euro
50%; JPMorgan Global
Aggregate Bond Index
Total Return in Euro 30%;
BofA Merrill Lynch Euro
Treasury Bill Total
Return Index 20%
MSCI All Country
World Price Index in Euro
70%; JPMorgan Global
Aggregate Bond Index
Total Return in Euro 20%;
BofA Merrill Lynch Euro
Treasury Bill Total
Return Index 10%
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel
medio – lungo termine e nella
distribuzione di un importo periodico.
Lo scostamento dal benchmark potrà
essere anche significativo
La rischiosità della Linea è medio- alta
Non
prevista
strutturalmente ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel
lungo termine e nella distribuzione di un
importo periodico. Lo scostamento dal
benchmark
potrà
essere
anche
significativo
La rischiosità della Linea è alta
Non
prevista
strutturalmente ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
Bozza
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FAMIGLIA CONTROLLO - CARATTERISTICHE GENERALI
Politica di investimento
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Controllo si caratterizzano per l’utilizzo di strumenti finanziari
diversificati che possono essere rappresentati principalmente da OICR.
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Controllo hanno come obiettivo l’apprezzamento del capitale
nell’orizzonte temporale di riferimento, senza vincoli predeterminati nella composizione dell’investimento ma nel
rispetto di un determinato limite di rischio identificato con il VaR (Value at Risk). Il VaR ex ante è una misura di rischio
che quantifica il massimo livello di perdita potenziale, su un orizzonte temporale di 1 mese, all’interno di un livello di
probabilità pari al 99%. Tale limite non costituisce in alcun modo garanzia di risultato della gestione, tuttavia
all’interno dell’attività di gestione viene regolarmente misurato e, nel caso il rischio ecceda il valore massimo, si
procede ad una modifica della composizione del portafoglio.
Le linee della famiglia Controllo possono investire direttamente o indirettamente, tramite OICR, in prevalenza
Multiasset (flessibili/alternativi), in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso, titoli del settore immobiliare,
strumenti di mercato monetario e strumenti rappresentativi di materie prime e valute su base globale. E’ possibile
l’utilizzo di ETF/ETC/ETN.
La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli
obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica, le linee di gestione appartenenti
alla Famiglia Controllo manterranno una politica di investimenti flessibile/opportunistica, non soggetta ad alcun
vincolo di diversificazione geografica o settoriale e indirizzata al raggiungimento di un rendimento target coerente e
proporzionato al budget di rischio (VaR) assegnato. Inoltre, sarà possibile l’esposizione ai mercati emergenti, ai loro
emittenti, ed alle loro valute.
Bozza
Con riferimento all’intero patrimonio di ogni singola linea, gli investimenti potranno avere la seguente
composizione/allocazione:
Linea Controllo 4 : Gli investimenti potranno essere prevalentemente costituiti da O.I.C.R. Multiasset
(flessibili/alternativi); strumenti finanziari di natura azionaria potranno essere presenti in portafoglio in via diretta e
indiretta. Il VaR max di Portafoglio è stabilito al 4%.
Linea Controllo 6: Gli investimenti potranno essere prevalentemente costituiti da O.I.C.R. Multiasset
(flessibili/alternativi); strumenti finanziari di natura azionaria potranno essere presenti in portafoglio in via diretta e
indiretta. Il VaR max di Portafoglio è stabilito al 6%.
Linea Controllo 10: Gli investimenti potranno essere prevalentemente costituiti da OICR Multiasset
(flessibili/alternativi); strumenti finanziari di natura azionaria potranno essere presenti in portafoglio in via diretta e
indiretta. Il VaR max di Portafoglio è stabilito al 10%.
Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione
La natura flessibile della gestione, caratterizzata dall’utilizzo, anche prevalente, di fondi Multiasset unitamente ad un
approccio gestionale flessibile ed opportunistico, non consente di individuare un benchmark di riferimento
significativo al quale raffrontare il rendimento delle linee di gestioni appartenenti alla famiglia Controllo.
Come indicato nella politica di investimento, la composizione del portafoglio varia dinamicamente in funzione
dell’indicazione del livello di rischio massimo definito per ciascuna linea di gestione. Ciò connota la gestione come
“flessibile” e, conseguentemente, il metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione è stato
individuato, per ciascuna linea di gestione, nel raffronto tra il limite di Value at Risk al 99% ex-ante e l’eventuale
massima perdita mensile realizzata nel periodo rendicontato, calcolata escludendo l’1% dei peggiori risultati
conseguiti.
Strumenti finanziari ammessi
- Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (O.I.C.R.) armonizzati promossi e/o gestiti da
società di appartenenza del gruppo Mediolanum, nonché da soggetti terzi;
- titoli di debito;
- titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio;
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
- ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds);
- ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes);
- Certificati;
- Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l’investimento diretto in strumenti
finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato , di investimento e di maggior efficienza gestionale.
Nell'ambito della componente di patrimonio investita in O.I.C.R, l'investimento in azioni/quote di O.I.C.R non
assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'Unione Europea (c.d. O.I.C.R. non armonizzati) potrà essere pari
massimo al 20%.
Divisa di denominazione degli strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati
in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del
Pacifico, in divise degli Stati dell’America Latina, di altri Stati dell’area asiatica ed in divise diverse da quelle appena
descritte.
Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari
Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale
sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca Mediolanum S.p.A.
Categorie di emittenti
Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti
finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti
da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della famiglia Reddito
potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da Standard & Poor’s (di seguito S&P) o altro rating analogo e/o senza rating.
Bozza
Aree geografiche di riferimento
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale
nei Paesi dell'Europa, del Nord America, dell'America Latina, dell'Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico
(comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione
all'investimento in quote/azioni di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti
degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Settori industriali
Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali:
energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di
telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all’investimento in azioni/quote di O.I.C.R. /ETF/ETC/ETN i
settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R.
/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio
E’ previsto l’investimento in quote o azioni di O.I.C.R. di tipo aperto, con particolare orientamento verso O.I.C.R. delle
Società del Gruppo Mediolanum.
Durata Media Finanziaria (cd. Duration)
Non sono previsti limiti specifici in termini di duration.
FAMIGLIA CONTROLLO - CARATTERISTICHE SPECIFICHE
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PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Controllo 4
Metodo di valutazione e
comparazione
dei
risultati della gestione
(Value at Risk )
VaR a 1 mese max 4%
Controllo 6
VaR a 1 mese max 6%
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel medio –
lungo periodo, nell’ambito del rispetto del
limite di VaR assegnato
La rischiosità della Linea è medio – alta
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
Controllo 10
VaR a 1 mese max 10%
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel lungo
periodo, nell’ambito del rispetto del limite di
VaR assegnato.
La rischiosità della Linea è alta
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
Linee
Obiettivo di investimento
Leva finanziaria
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel medio
periodo, nell’ambito del rispetto del limite di
VaR assegnato.
La rischiosità della Linea è media
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
Bozza
FAMIGLIA CRESCITA - CARATTERISTICHE GENERALI
Politica di investimento
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Crescita si caratterizzano per l’utilizzo di strumenti finanziari diversificati
che possono essere rappresentati principalmente da OICR. Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Crescita
hanno come obiettivo l’apprezzamento del capitale nell’orizzonte temporale di riferimento mediante l’investimento in
un portafoglio diversificato in strumenti azionari e obbligazionari su base globale. Particolare attenzione viene posta
all’investimento nelle aree geografiche e settori merceologici che offrono, in termini relativi, le maggiori prospettive di
crescita nel medio-lungo termine.
Le linee della famiglia Crescita, ampiamente diversificate sui mercati finanziari internazionali, potranno investire
direttamente o indirettamente, tramite OICR, in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso, titoli del settore
immobiliare, strumenti di mercato monetario, e strumenti rappresentativi di materie prime e valute su base globale.
La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli
obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica, le linee di gestione appartenenti
alla Famiglia Crescita manterranno una allocazione degli investimenti dinamica ed attiva. Inoltre, è prevista
l’esposizione ai mercati emergenti, ai loro emittenti, ed alle loro valute.
Con riferimento all’intero patrimonio di ogni singola linea, gli investimenti potranno avere la seguente
composizione/allocazione:
- Linea Crescita 40: gli investimenti di natura obbligazionaria potranno costituire una componente anche
principale del portafoglio, mentre quelli di natura azionaria potranno avere una incidenza significativa
- Linea Crescita 80: gli investimenti di natura azionaria potranno costituire una componente principale del
portafoglio, mentre quelli di natura obbligazionaria potranno avere una incidenza contenuta
Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (Benchmark)
Nelle “Caratteristiche specifiche” delle Linee di gestione si riporta il bechmark di riferimento e la sua composizione
(indici). Lo scostamento dal benchmark potrà essere anche significativo
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PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Il rendimento del benchmark è calcolato al lordo dell’effetto derivante dall’applicazione del regime fiscale vigente.
Strumenti finanziari ammessi
- Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (O.I.C.R.) armonizzati promossi e/o gestiti da
società di appartenenza del gruppo Mediolanum, nonché da soggetti terzi;
- titoli di debito;
- titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio;
- ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds);
- ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes);
- Certificati;
- Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l’investimento diretto in strumenti
finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato , di investimento e di maggior efficienza gestionale.
Nell'ambito della componente di patrimonio investita in O.I.C.R, l'investimento in azioni/quote di O.I.C.R non
assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'Unione Europea (c.d. O.I.C.R. non armonizzati) potrà essere pari
massimo al 20%.
Divisa di denominazione degli strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati
in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del
Pacifico, in divise degli Stati dell’America Latina, di altri Stati dell’area asiatica ed in divise diverse da quelle appena
descritte.
Bozza
Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari
Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale
sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca Mediolanum S.p.A.
Categorie di emittenti
Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti
finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti
da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della famiglia Reddito
potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da Standard & Poor’s (di seguito S&P) o altro rating analogo e/o senza rating.
Aree geografiche di riferimento
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale
nei Paesi dell'Europa, del Nord America, dell'America Latina, dell'Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico
(comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione
all'investimento in quote/azioni di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti
degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Settori industriali
Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali:
energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di
telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all’investimento in azioni/quote di O.I.C.R. /ETF/ETC/ETN i
settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R.
/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio
E’ previsto l’investimento in quote o azioni di O.I.C.R. di tipo aperto, con particolare orientamento verso O.I.C.R. delle
Società del Gruppo Mediolanum.
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PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Durata Media Finanziaria (cd. Duration)
Non sono previsti limiti specifici in termini di duration pertanto la stessa potrà discostarsi anche significativamente da
quella del benchmark
FAMIGLIA CRESCITA - CARATTERISTICHE SPECIFICHE
Linee
Crescita 40
Crescita 80
Metodo di valutazione e
comparazione
dei
risultati della gestione
MSCI All Country
World Price Index in
Euro 40%; JPMorgan
Global Aggregate Bond
Index Total Return in
Euro 30%; BofA Merrill
Lynch Euro Treasury Bill
Total Return Index 30%
MSCI All Country
World Price Index in
Euro 80%;JPMorgan
Global Aggregate Bond
Index Total Return in
Euro 10%; BofA Merrill
Lynch Euro Treasury Bill
Total Return Index 10%
Obiettivo di investimento
Leva finanziaria
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel medio lungo termine.
Lo scostamento dal benchmark potrà essere
anche significativo
La rischiosità della Linea è media
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel lungo
termine.
Lo scostamento dal benchmark potrà essere
anche significativo.
La rischiosità della Linea è alta
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
Bozza
FAMIGLIA OPPORTUNITY - CARATTERISTICHE GENERALI
Politica di investimento
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Opportunity si caratterizzano per l’utilizzo di strumenti finanziari
diversificati che possono essere rappresentati principalmente da OICR.
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Opportunity hanno come obiettivo l’apprezzamento del capitale
nell’orizzonte temporale di riferimento attraverso un investimento che, seppur adeguatamente diversificato sui
mercati finanziari internazionali, risulta particolarmente concentrato su specifiche tematiche/strategie volte a cogliere
dinamicamente le opportunità di mercato (Equity/Bond ideas) oppure a conseguire un rendimento reale di lungo
termine positivo ovvero nominalmente superiore all’inflazione (Real Assets).
La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli
obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica, le linee di gestione appartenenti
alla Famiglia Opportunity manterranno una allocazione degli investimenti dinamica, flessibile ed opportunistica non
soggetta ad alcun vincolo di diversificazione geografica o settoriale, seppur coerente con la asset class e politica di
investimento specifica. Non sono previsti limiti specifici di investimento per i Paesi Emergenti, ai loro emittenti, ed alle
loro valute.
Linea Bond Ideas: la Linea di gestione investe attivamente, in via diretta o indiretta (OICR/ETF), in un portafoglio
obbligazionario altamente diversificato in strumenti finanziari emessi o garantiti da governi e/o organismi
sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. La linea di gestione potrà investire in titoli a reddito fisso
investment grade e/o senza rating o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBB- assegnato da S&P o altro
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PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
rating analogo), senza vincoli specifici in termini di area geografica, duration e valute. E’ possibile l’investimento
diretto e indiretto in obbligazioni convertibili ed inflation linked.
Gli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria, diretti ed indiretti (es OICR, ETF), potranno essere
presenti nel portafoglio per un valore fino al 100% dello stesso. Non sono previsti limiti specifici di investimento per i
Paesi Emergenti.
Linea Real Assets: La Linea di gestione adotta strategie di investimento in strumenti finanziari che rappresentano
attività correlate alla crescita economica globale avendo come obiettivo il conseguimento di un rendimento reale
positivo ovvero nominalmente superiore all’inflazione. La linea di gestione potrà investire, sia in forma diretta che
indiretta, tramite O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso e/o legati all’inflazione di
qualsiasi qualità creditizia e su scala mondiale, inclusi i mercati emergenti, strumenti del mercato monetario, nonché
in investimenti i cui valori sono legati ai prezzi di proprietà immobiliari, infrastrutture, materie prime o altri beni reali,
senza alcun vincolo di composizione.
Gli investimenti di natura azionaria potranno essere anche prevalenti. Non sono previsti limiti specifici di investimento
per i Paesi Emergenti
Linea Equity Ideas: La Linea di gestione investe in un portafoglio di strumenti azionari opportunamente diversificati,
in termini geografici, settoriali e tematici, sia sui mercati sviluppati che emergenti. La linea di gestione potrà investire
principalmente, sia in forma diretta che indiretta, tramite OICR/ETF/ETC/ETN, in titoli azionari e titoli correlati senza
alcun vincolo di composizione. Non sono previsti vincoli specifici agli investimenti in Paesi Emergenti.
Strumenti finanziari ammessi
- Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (O.I.C.R.) armonizzati promossi e/o gestiti da
società di appartenenza del gruppo Mediolanum, nonché da soggetti terzi;
- titoli di debito;
- titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio;
- ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds);
- ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes);
- Certificati;
- Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l’investimento diretto in strumenti
finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato , di investimento e di maggior efficienza gestionale.
Bozza
Nell'ambito della componente di patrimonio investita in O.I.C.R, l'investimento in azioni/quote di O.I.C.R non
assoggettati alle disposizioni delle direttive dell'Unione Europea (c.d. O.I.C.R. non armonizzati) potrà essere pari
massimo al 20%.
Divisa di denominazione degli strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati
in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del
Pacifico, in divise degli Stati dell’America Latina, di altri Stati dell’area asiatica ed in divise diverse da quelle appena
descritte.
Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari
Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale
sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca Mediolanum S.p.A.
Categorie di emittenti
Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti
finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti
da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della famiglia Reddito
potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da Standard & Poor’s (di seguito S&P) o altro rating analogo e/o senza rating.
10 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Aree geografiche di riferimento
Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale
nei Paesi dell'Europa, del Nord America, dell'America Latina, dell'Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico
(comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione
all'investimento in quote/azioni di O.I.C.R./ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti
degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Settori industriali
Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali:
energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di
telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all’investimento in azioni/quote di O.I.C.R. /ETF/ETC/ETN i
settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli O.I.C.R.
/ETF/ETC/ETN può essere investito.
Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio
E’ previsto l’investimento in quote o azioni di O.I.C.R. di tipo aperto, con particolare orientamento verso O.I.C.R. delle
Società del Gruppo Mediolanum.
Durata Media Finanziaria (cd. Duration)
Non sono previsti limiti specifici in termini di duration pertanto la stessa potrà discostarsi anche significativamente da
quella del benchmark
Bozza
FAMIGLIA OPPORTUNITY - CARATTERISTICHE SPECIFICHE
Linee
Bond Ideas
Metodo di valutazione e
comparazione
dei
risultati della gestione
JPMorgan Global
Aggregate Bond Index
Total Return in Euro
50%; BofA Merrill Lynch
Euro Treasury Bill Total
Return Index 50%
Real Assets
MSCI All Country
World Price Index in
Euro 50%; Iboxx Euro
Inflation-Linked Total
Return 50%
Equity Ideas
MSCI All Country
World Price Index in
Euro 80%; BofA Merrill
Lynch Euro Treasury Bill
Total Return Index 20%
Obiettivo di investimento
Leva finanziaria
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel medio
termine.
Lo scostamento dal benchmark potrà essere
anche significativo.
La rischiosità della Linea è media
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel medio lungo termine.
Lo scostamento dal benchmark potrà essere
anche significativo.
La rischiosità della Linea è medio-alta
L’obiettivo di investimento consiste
nell’apprezzamento del capitale nel lungo
termine.
Lo scostamento dal benchmark potrà essere
anche significativo.
La rischiosità della Linea è alta
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
FAMIGLIA TOP SELECTION - CARATTERISTICHE GENERALI
Politica di investimento
11 di 23
Non
prevista
strutturalmente
ma
possibile in modo
residuale
e
temporaneo.
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Top Selection si caratterizzano per un utilizzo di strumenti finanziari
costituiti da OICR e consentono al cliente di partecipare attivamente alla costruzione della composizione della linea,
attraverso la selezione dei singoli OICR nell’ambito di quelli individuati dalla Banca e abbinabili al contratto, come
sotto elencati.
Al fine di consentire al Cliente una compita valutazione degli OICR che possono costituire oggetto di investimento ed
assicurare una completa informativa circa le caratteristiche degli stessi, la Banca mette a disposizione del cliente la
documentazione di offerta degli OICR predisposta da ciascun offerente e provvede alla consegna al Cliente del KIID
relativo al/i comparto/i degli OICR identificati nell'ambito della Famiglia Top Selection
La composizione del portafoglio della Famiglia Top Selection definita dal cliente potrà in ogni caso variare in qualsiasi
momento, in quanto la Banca può intervenire discrezionalmente modificando la composizione del portafoglio e i
relativi pesi percentuali in conformità con quanto previsto dalle modalità di gestione definite nelle Norme che
regolano il servizio di Gestione Individuale di Portafogli prestato da Banca Mediolanum S.p.A. denominata
“Mediolanum My Style”.
L’elevata personalizzazione nella scelta degli OICR da parte del cliente non consente di individuare una politica di
investimento attribuibile alla Linea essendo quest’ultima riferibile alla politica di investimento complessiva
(personalizzata) derivata dai singoli OICR selezionati dal cliente.
La misura scelta per monitorare il rischio di ogni singolo OICR appartenente a ciascuna Linea della Famiglia sarà
rappresentata dalla volatilità storica annualizzata che dovrà rientrare nei limiti massimi consentiti dalla Linea stessa.
Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione
La autonomia/personalizzazione del cliente nella selezione degli attivi finanziari non consente di individuare un
benchmark di riferimento significativo al quale raffrontare il rendimento delle linee di gestioni appartenenti alla
Famiglia Top Selection. La misura scelta per rappresentare il rischio di ogni singolo attivo finanziario selezionato dal
cliente è la volatilità storica annualizzata dei rendimenti. Strumenti finanziari ammessi
- Quote o azioni di O.I.C.R. armonizzati promossi e/o gestiti da società di appartenenza del gruppo Mediolanum,
nonché da soggetti terzi.
Bozza
Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio
Per le Linee Azionaria Mediolanum, Obbligazionaria Mediolanum e Multi Asset Mediolanum è previsto l’esclusivo
investimento in quote o azioni di O.I.C.R. di tipo aperto delle Società del Gruppo Mediolanum.
FAMIGLIA TOP SELECTION - CARATTERISTICHE SPECIFICHE
Ogni strumento finanziario nel quale il Cliente può investire appartiene ad una delle seguenti linee di gestione:
• Azionaria Mediolanum;
• Azionaria Case Terze;
• Obbligazionaria Mediolanum;
• Obbligazionaria Case Terze;
• Multi Asset Mediolanum (composta da strumenti finanziari diversificati appartenenti alle seguenti tipologie tra
cui azionaria, bilanciata, flessibile e obbligazionaria);
• Multi Asset Case Terze (composta da strumenti finanziari diversificati appartenenti alle seguenti tipologie tra
cui azionaria, bilanciata, flessibile e obbligazionaria).
Il Cliente, all’atto della sottoscrizione del Contratto, può liberamente combinare uno o più OICR sulla base delle
caratteristiche degli stessi. La Banca si riserva in ogni caso di valutare l'adeguatezza degli investimenti individuati
rispetto al profilo del cliente, in conformità con quanto previsto nelle Norme che regolano il servizio di Gestione
Individuale di Portafogli prestato da Banca Mediolanum S.p.A. denominata “Mediolanum My Style”.
Linee
Metodo di monitoraggio
del rischio (classi di
Obiettivo di investimento
12 di 23
Leva finanziaria
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Azionaria
Mediolanum
volatilità)
Volatilità
max 35%
Azionaria Case
Terze
Volatilità
max 35%
Multi
Asset
Mediolanum
volatilità
max 25%
Multi
asset
Case Terze
volatilità
max 25%
Obbligazionari
Mediolanum
volatilità
max 20%
Obbligazionari
Case Terze
volatilità
max 20%
L’obiettivo di investimento consiste nell’
apprezzamento del capitale, coerentemente
con l’orizzonte temporale dell’attivo
finanziario selezionato e nel rispetto nel
parametro di rischio massimo assegnato
L’obiettivo di investimento consiste nell’
apprezzamento del capitale, coerentemente
con l’orizzonte temporale dell’attivo
finanziario selezionato e nel rispetto nel
parametro di rischio massimo assegnato
L’obiettivo di investimento consiste nell’
apprezzamento del capitale, coerentemente
con l’orizzonte temporale dell’attivo
finanziario selezionato e nel rispetto nel
parametro di rischio massimo assegnato
L’obiettivo di investimento consiste nell’
apprezzamento del capitale, coerentemente
con l’orizzonte temporale dell’attivo
finanziario selezionato e nel rispetto nel
parametro di rischio massimo assegnato
L’obiettivo di investimento consiste nell’
apprezzamento del capitale, coerentemente
con l’orizzonte temporale dell’attivo
finanziario selezionato e nel rispetto nel
parametro di rischio massimo assegnato
L’obiettivo di investimento consiste nell’
apprezzamento del capitale, coerentemente
con l’orizzonte temporale dell’attivo
finanziario selezionato e nel rispetto nel
parametro di rischio massimo assegnato
Bozza
ELENCO OICR ABBINABILI AL CONTRATTO
13 di 23
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
Non prevista
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
a) OICR DELLE SOCIETA’ DEL GRUPPO BANCARIO MEDIOLANUM
Linea
sicav/umbrella
Azionari
Mediolanum
Società di gestione
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
ISIN
Nome comparto
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004985096
Mediolanum Flessibile
Globale
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004985112
Mediolanum Flessibile Italia
Challenge Funds
IE0004457085
Challenge Germany Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004460683
Challenge Energy Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004462408
Challenge Cyclical Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004479642
Challenge Counter Cyclical
Equity Fund
Challenge Funds
IE0004488262
Challenge Financial Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004621052
Challenge Technology Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004878413
Challenge North American
Equity Fund
Challenge Funds
IE0004878520
Challenge Pacific Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004878744
Challenge Emerging Markets
Equity Fund
Challenge Funds
IE0004878967
Challenge European Equity
Fund
Challenge Funds
IE0004905604
Challenge Italian Equity Fund
Challenge Funds
IE0030608297
Challenge Spain Equity Fund
Challenge Funds
IE0032082988
Challenge International
Equity Fund
Challenge Funds
IE00B604T843
Challenge European Equity
Fund
Challenge Funds
IE00B6072284
Challenge North American
Equity Fund
Challenge Funds
IE00B608L247
Challenge Pacific Equity
Fund
Challenge Funds
IE00B60DM373
Challenge International
Bozza
14 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Equity Fund
Mediolanum Best Brands
IE0005372184
US Collection
Mediolanum Best Brands
IE0005372291
European Collection
Mediolanum Best Brands
IE0005372309
Pacific Collection
Mediolanum Best Brands
IE0005380518
Emerging Markets Collection
Mediolanum Best Brands
IE0009623046
Global Tech Collection
Mediolanum Best Brands
IE0032080503
Equity Power Coupon
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B04KP338
US Collection
Bozza
Mediolanum Best Brands
IE00B04KP445
European Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B04KP551
Pacific Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B04KP775
Equity Power Coupon
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B2NLMP27
Mediolanum JP Morgan
Global Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B2NLMQ34
Mediolanum JP Morgan
Global Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B2NLMT64
Mediolanum Morgan
Stanley Global Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B2NLMV86
Mediolanum Morgan
Stanley Global Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B2NLMY18
Mediolanum Blackrock
Global Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B2NLN049
Mediolanum Blackrock
Global Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B3BF0Q00
Global Tech Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B3QT7777
Mediolanum DWS Mega
Trend Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B3TB2205
Mediolanum DWS Mega
Trend Selection
15 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Azionari
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Mediolanum Best Brands
IE00B943L826
Infrastructure Opportunity
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B955KM47
Infrastructure Opportunity
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00BYZ2Y955
Dynamic International Value
Opportunity
Mediolanum Best Brands
IE00BYZ2YB75
Dynamic International Value
Opportunity
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004985138
Mediolanum Flessibile
Sviluppo Italia
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004986060
Mediolanum Flessibile
Strategico
Challenge Funds
IE00B13C3881
Challenge Flexible Fund
Mediolanum Best Brands
IE0032080495
Dynamic Collection
Bozza
Mediolanum Best Brands
IE00B3BF0L54
Premium Coupon Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B3BF0M61
Premium Coupon Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B3BF0S24
Mediolanum Best Brands
IE00B3S9CB42
Dynamic Collection
Mediolanum Franklin
Templeton Emerging
Markets Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B3SXP731
Mediolanum PIMCO
Inflation Strategy Selection
Mediolanum Best Brands
IE00B3WM4L37
Coupon Strategy Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B434CK08
Coupon Strategy Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B6SBTN25
New Opportunities
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B6SF8487
Mediolanum Best Brands
IE00B91SH939
Mediolanum Best Brands
IE00B95WD600
Mediolanum Best Brands
IE00BCZNHK63
16 di 23
New Opportunities
Collection
Mediolanum Invesco
Balanced Risk Coupon
Selection
Mediolanum Carmignac
Strategic Selection
Socially Responsible
Collection
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Ltd
Obbligazionari
Mediolanum
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
Gestione Fondi SGR
p.A.
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Obbligazionari
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Multi Asset
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Mediolanum Best Brands
IE00BCZNHL70
Socially Responsible
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00BVL88501
Financial Income Strategy
Mediolanum Best Brands
IE00BVL88F07
Equilibrium
Mediolanum Best Brands
IE00BVL88J45
Equilibrium
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXRS28
Long Short Strategy
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXRV56
Mediolanum Fidelity Asian
Coupon Selection
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXRX70
Mediolanum Fidelity Asian
Coupon Selection
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXS238
European Coupon Strategy
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXS451
European Coupon Strategy
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXSB26
US Coupon Strategy
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00BYVXSD40
US Coupon Strategy
Collection
Challenge Funds
IE0004622134
Challenge Liquidity US Dollar
Fund
Challenge Funds
IE0004878637
Challenge Liquidity Euro
Fund
Bozza
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004986045
Mediolanum Risparmio
Dinamico
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004986086
Mediolanum Flessibile
Obbligazionario Globale
Sistema Mediolanum Fondi Italia IT0004986102
Mediolanum Flessibile
Valore Attivo
Challenge Funds
IE0004879379
Challenge Euro Income Fund
Challenge Funds
IE0004880591
Challenge International
Income Fund
Challenge Funds
IE0004905935
Challenge Euro Bond Fund
Challenge Funds
IE0004906123
Challenge International
17 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Obbligazionari
Mediolanum
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
Mediolanum
International Funds
Ltd
BlackRock
(Luxembourg) S.A.
BlackRock
(Luxembourg) S.A.
BNY Mellon
Investment
Management EMEA
Ltd.
BNY Mellon
Investment
Management EMEA
Ltd.
Carmignac Gestion
Luxembourg
Carmignac Gestion
Luxembourg
Bond Fund
Challenge Funds
IE00B13C3B10
Challenge Solidity & Return
Challenge Funds
IE00B60CK411
Challenge International
Bond Fund
Challenge Funds
IE00B60DMK45
Challenge International
Income Fund
Mediolanum Best Brands
IE0005359660
Global High Yield
Mediolanum Best Brands
IE0030608859
Euro Fixed Income
Mediolanum Best Brands
IE00B04KP668
Global High Yield
Mediolanum Best Brands
IE00B8C2R429
Convertible Strategy
Collection
Mediolanum Best Brands
IE00B9CQ9016
Convertible Strategy
Collection
BlackRock Global Funds
LU0252965834
European Special Situations
BlackRock Global Funds
LU0329592298
Asian Dragon
BNY Mellon Global Funds, plc.
IE00B90JKR63
Global Equity Higher Income
Fund
BNY Mellon Investment Funds
GB00B7F0DH13
Newton Asian Income Fund
Carmignac Portfolio
LU0992625839
Investissement
Carmignac Portfolio
LU0992626480
Emergents
Deutsche
Deutsche Invest I
LU0145647722
Top Euroland
Deutsche
Deutsche Invest I
LU0507266228
DNCA Finance
DNCA Invest
LU0284395125
DNCA Finance
DNCA Invest
LU0309082104
Top Dividend
DNCA Invest South Europe
Opportunities
DNCA Invest Infrastructures
(LIFE)
DNCA Finance
DNCA Invest
LU0383782793
DNCA Invest Global Leaders
Fidelity
Fidelity Funds
LU0605514057
China Consumer Fund
Fidelity
Fidelity Funds
LU0605515880
Global Dividend Fund
Fidelity
Fidelity Funds
LU0755218046
America Fund
Fidelity
Fidelity Funds
LU0951203180
Pacific Fund
Bozza
18 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Azionari Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
First Eagle
Investment
Management
Gamax Management
S.A.
Gamax Management
S.A.
Henderson Global
Investors
First Eagle Amundi
LU0565136040
International Fund
Gamax Funds FCP
LU0743995689
Asia Pacific
Gamax Funds FCP
LU0743996067
Junior
Henderson Horizon Fund
LU0196036957
INVESCO
Invesco Funds SICAV
LU0100598019
INVESCO
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
M&G Investments
Ltd
M&G Investments
Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Nordea Investment
Funds S.A.
Pictet Funds
(Europe) S.A.
Pictet Funds
(Europe) S.A.
Schroder Inv
Management
Schroder Inv
Management
UBS Fund
Management
(Luxembourg) S.A.
UBS Fund
Management
(Luxembourg) S.A.
Invesco Funds SICAV
LU0482498093
Pan European Equity
Pan European Small Cap
Equity Fund
Global Structured Equity
Fund
JPMorgan Funds
LU0289216912
US Growth Eur Hedged
M&G Global Dividend Fund
GB00B39R2T55
M&G Investment Funds (1)
GB00B0BHJJ14
M&G Global Dividend Fund
M&G North American Value
Fund
Morgan Stanley Investment
Funds
LU0360482631
Emerging Europe, Middle
East and Africa Equity Fund
Bozza
Morgan Stanley Investment
Funds
LU0360484686
US Advantage Fund
Morgan Stanley Investment
Funds
LU0877222447
Emerging Leaders Equity
Fund
Nordea 1, Sicav
LU0351545669
Global Stable Equity Fund
Pictet
LU0386875149
Global Megatrend Selection
Pictet
Schroder International Selection
Fund
Schroder International Selection
Fund
LU0503633769
LU0968301142
High Dividend Selection
Schroder ISF European
Dividend Maximiser
Schroder ISF Frontier
Markets Equity EUR
Equity Sicav
LU0848002365
European Opportunity
Unconstrained
Equity Sicav
LU0979667457
US Total Yield
Amundi SA
Amundi Patrimoine
FR0011660851
Patrimoine
Amundi SA
BlackRock
(Luxembourg) S.A.
BNY Mellon
Investment
Management EMEA
Ltd.
BNY Mellon
Investment
Management EMEA
Amundi Rendement Plus
FR0012518397
Rendement Plus
BlackRock Global Funds
LU0329591480
Global Allocation
BNY Mellon Global Funds, plc.
IE00B3RFPB49
Absolute Return Equity Fund
BNY Mellon Global Funds, plc.
IE00B70B9H10
Global Real Return Fund
19 di 23
LU0319791884
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Ltd.
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Carmignac Gestion
Luxembourg
Carmignac Gestion
Luxembourg
Carmignac Portfolio
LU0992627611
Patrimoine
Carmignac Portfolio
LU0992631647
Emerging Patrimoine
Deutsche
Deutsche Invest I
LU1054322166
Multi Opportunities
DNCA Finance
DNCA Invest
LU0284394151
DNCA Invest Eurose
DNCA Finance
DNCA Invest
LU0284394581
DNCA Invest Evolutif
DNCA Finance
DNCA Invest
LU0641746143
DNCA Invest MIURI
Fidelity
First Eagle
Investment
Management
Henderson Global
Investors
Fidelity Funds
LU0979392502
Global Multi Asset Income
First Eagle Amundi
LU1230590934
Income Builder
Henderson Horizon Fund
LU0264598268
INVESCO
Invesco Funds SICAV
LU0243957668
Pan European Alpha
Pan European High Income
Fund
INVESCO
Invesco Funds SICAV
LU0334858080
Multi Asset Case
Terze
Legg Mason Global
Funds Plc
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Legg Mason Global
Funds Plc
M&G Investments
Ltd
M&G Investments
Ltd
M&G Investments
Ltd
M&G Investments
Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Natixis Asset
Management
Natixis Asset
Management
Natixis Asset
Management
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
LU0432616810
JPMorgan Investment Funds
LU0095623541
Global Macro Opportunities
Fund
JPMorgan Investment Funds
LU0782316961
Legg Mason Global Funds Plc
IE00BHBX1D63
Legg Mason Global Funds Plc
IE00BZ973H42
M&G Dynamic Allocation Fund
GB00B56D9Q63
M&G Investment Funds (14)
GB00BBCR3408
M&G Investment Funds (14)
GB00BV8BTX77
Global Income Fund
Legg Mason Western Asset
Macro Opportunities Bond
Fund
Legg Mason Martin Currie
European Absolute Alpha
Fund
M&G Dynamic Allocation
Fund
M&G Income Allocation
Fund
M&G Prudent Allocation
Fund
M&G Optimal Income Fund
GB00B1VMD022
M&G Optimal Income Fund
Morgan Stanley Investment
Funds
LU0360491038
Diversified Alpha Plus Fund
Morgan Stanley Investment
Funds
LU0706093803
Global Balanced Risk Control
H2O Allegro
FR0011006188
H2O Allegro
H2O Moderato
FR0010929836
H2O Moderato
Natixis AM Funds
LU1118015681
Credit Opportunities
Bozza
Multi Asset Case
Terze
INVESCO
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
Multi Asset Case
Terze
Invesco Funds SICAV
Global Absolute Return Fund
Balanced-Risk Allocation
Fund
20 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Multi Asset Case
Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Nordea Investment
Funds S.A.
Pictet Funds
(Europe) S.A.
Pictet Funds
(Europe) S.A.
Schroder Inv
Management
Schroder Inv
Management
UBS Fund
Management
(Luxembourg) S.A.
UBS Fund
Management
(Luxembourg) S.A.
Amundi Luxembourg
SA
BlackRock
(Luxembourg) S.A.
BlackRock
(Luxembourg) S.A.
BlackRock
(Luxembourg) S.A.
Carmignac Gestion
Luxembourg
Nordea 1, Sicav
LU0351545230
Stable Return Fund
Pictet
LU0366532991
Pictet
Schroder International Selection
Fund
Schroder International Selection
Fund
LU1115920552
LU0995125803
Global Emerging Currencies
Multi Asset Global
Opportunities
Schroder ISF Global MultiAsset Income EUR hedged
European Equity Absolute
Return
Key Selection Sicav
LU0423398907
Global Allocation
Key Selection Sicav
LU1121267162
Dynamic Alpha
Amundi Funds
LU0839535357
Bond Global Aggregate
BlackRock Global Funds
LU0278456651
Fixed Income Global Opp
BlackRock Global Funds
LU0329591563
Global Government Bond
BlackRock Global Funds
LU0368267034
Global High Yield Bond
LU0757360705
Bozza
Carmignac Portfolio
LU0992624949
Sécurité
Deutsche Invest I
LU0145654009
Euro-Gov Bonds
Deutsche Invest I
LU0179220412
Convertibles
Deutsche Invest I
LU0632808951
China Bonds
Fidelity
Fidelity Funds
LU0594301144
Fidelity
Fidelity Funds
LU1268459796
Global Strategic Bond
Emerging Market Total
Return Debt Fund
Invesco Funds SICAV
LU0243958047
Euro Corporate Bond Fund
JPMorgan Funds
LU0159054922
Europe High Yield Bond Fund
JPMorgan Funds
LU0355583906
EU Government Bond
JPMorgan Funds
LU0406674407
Global Government Bond
JPMorgan Funds
LU0439179432
M&G Investment Funds (7)
GB00B1Z68502
Global Corporate Bond
M&G Global Convertibles
Fund
Morgan Stanley Investment
Funds
LU0360483100
Euro Corporate Bond Fund
Obbligazionari
Case Terze
INVESCO
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
JPMorgan Asset
Management
(Europe) S.à r.l.
M&G Investments
Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Morgan Stanley
Investment
Management Ltd
Morgan Stanley Investment
Funds
LU1026242203
Emerging Markets Corporate
Debt Fund
Obbligazionari
Muzinich & Co. Ltd
Muzinich Funds
IE00B96LYN04
Americayield Fund
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Deutsche
Deutsche
Deutsche
21 di 23
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Obbligazionari
Case Terze
Muzinich & Co. Ltd
Pictet Funds
(Europe) S.A.
Pictet Funds
(Europe) S.A.
Muzinich Funds
IE00BSZLQL65
Global Tactical Credit Fund
Pictet
LU0133806785
EUR High Yield
LU0448623792
IE0032876397
US High Yield
Emerging Markets Bond
Fund
Global Investment Grade
Credit Fund
IE0033989843
Total Return Bond Fund
IE00B1JC0H05
Diversified Income Fund
IE00B2R34Y72
Global High Yield Bond Fund
PIMCO
Schroder Inv
Management
Schroder Inv
Management
Pictet
PIMCO Funds Global Investors
Series PLC
PIMCO Funds Global Investors
Series PLC
PIMCO Funds Global Investors
Series PLC
PIMCO Funds Global Investors
Series PLC
PIMCO Funds Global Investors
Series PLC
PIMCO Funds Global Investors
Series PLC
Schroder International Selection
Fund
Schroder International Selection
Fund
IE00B4R5BP74
Schroder Inv
Management
Schroder International Selection
Fund
Unconstrained Bond Fund
Schroder ISF EURO
Government Bond
Schroder ISF Strategic Bond
EUR hedged
Schroder ISF Global
Convertible Bond EUR
Hedged
PIMCO
PIMCO
PIMCO
PIMCO
PIMCO
IE0032568770
LU0106236184
LU0201323960
Bozza
22 di 23
LU0352097942
PROSPETTO DEL PROFILO DI INVESTIMENTO
Bozza
23 di 23