al 1° semestre 2003 98º esercizio
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al 1° semestre 2003 98º esercizio
Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione relativa al 1° semestre 2003 98º esercizio Indice 2 Principali dati economici e finanziari del Gruppo Fiat 31 Rapporti infragruppo e con parti correlate 3 Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale e Società di Revisione 33 4 Relazione introduttiva 6 Andamento economico-finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 34 36 37 Gruppo Fiat – Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Stato patrimoniale Conto economico Note illustrative 51 52 53 Fiat S.p.A. – Prospetti contabili al 30 giugno 2003 Stato patrimoniale Conto economico 55 Appendice – Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 88 Relazione della Società di Revisione sulla Relazione Semestrale 18 19 21 22 24 25 26 27 28 29 30 Fatti di rilievo intervenuti dopo la fine del semestre e prevedibile evoluzione dell’attività per l’esercizio in corso Andamento della gestione per Settore di attività Automobili Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni Veicoli Industriali Ferrari e Maserati Componenti Mezzi e Sistemi di Produzione Prodotti Metallurgici Aviazione Servizi Editoria e Comunicazione Fiat S.p.A. Sede legale in Torino, Via Nizza, 250 Capitale Sociale versato euro 4.918.113.540 Registro delle Imprese Ufficio di Torino C.F. 00469580013 Brought to you by Global Reports 2 Principali dati economici e finanziari del Gruppo Fiat Esercizio 2002 1° semestre 2003 1° semestre 2002 24.774 28.755 (367) (426) (3.955) EBIT (146) (12) (4.817) Risultato ante imposte (570) (528) (4.263) Risultato netto del Gruppo e di Terzi (737) (803) (3.948) Risultato netto del Gruppo (708) (563) (3.780) Posizione finanziaria netta attiva/(passiva) (4.812) (5.788) 8.679 Patrimonio netto del Gruppo e dei Terzi 7.457 12.863 7.641 Patrimonio netto di competenza del Gruppo 6.641 11.526 2.771 Investimenti 771 1.157 1.748 Ricerca e sviluppo 916 940 448 578 12.269 18.651 174.141 200.668 55.649 (in milioni di euro) Ricavi netti (762) Risultato operativo (1.649) Autofinanziamento (Risultato netto del Gruppo e di Terzi più Ammortamenti) 12.459 186.492 Capitale investito netto Dipendenti a fine periodo (numero) Brought to you by Global Reports 3 Consiglio di Amministrazione Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Umberto Agnelli (1) Giuseppe Morchio (1) Angelo Benessia (2) Luca Cordero di Montezemolo Flavio Cotti (1) John Philip Elkann Luca Garavoglia (1) Franzo Grande Stevens (1) (3) Hermann Josef Lamberti (2) Sergio Marchionne (2) Daniel John Winteler (1) Componente del Comitato per le Nomine e i Compensi (2) Componente del Comitato per il Controllo Interno (3) Segretario del Consiglio Collegio Sindacale Sindaci Effettivi Cesare Ferrero – Presidente Giuseppe Camosci Giorgio Ferrino Sindaci Supplenti Giorgio Giorgi Natale Ignazio Girolamo Piero Locatelli Società di Revisione Brought to you by Global Reports Deloitte & Touche S.p.A. 4 Relazione introduttiva I PRINCIPALI EVENTI Nonostante la debolezza e l’incertezza che hanno caratterizzato, e ancora segnano, il contesto dei mercati, nel primo semestre del 2003 il Gruppo Fiat ha conseguito un miglioramento dei fondamentali parametri economici e finanziari, compiendo progressi verso gli obiettivi di recupero della redditività e di riduzione dell’indebitamento fissati per l’esercizio. Al risultato si è giunti attraverso due periodi che si sono mossi a differenti velocità. Un primo trimestre difficile, ancora penalizzato dai problemi che avevano influito negativamente sul 2002. Un secondo trimestre nel quale i primi benefici delle azioni di ristrutturazione di Fiat Auto e l’accelerazione delle dismissioni hanno permesso di raggiungere risultati nettamente migliori: sia rispetto al corrispondente periodo del 2002 sia rispetto al primo trimestre di quest’anno. Nel semestre è stato presentato il Piano industriale e finanziario di rilancio del Gruppo che ha impresso chiarezza di azione a tutte le iniziative dell’Azienda. Come si ricorderà, il Piano prevede il raggiungimento nel 2006 di una redditività operativa di Gruppo pari a oltre il 4% del fatturato attraverso la riduzione dei costi per 3,1 miliardi di euro, maggiori margini dai nuovi prodotti per 1,6 miliardi di euro, dedotte maggiori spese per 1,8 miliardi di euro. Le principali azioni messe in atto nella prima parte dell’anno per riequilibrare la situazione finanziaria del Gruppo sono state la delibera dell’aumento di capitale di Fiat S.p.A. per un ammontare di circa 1,8 miliardi di euro decisa dal Consiglio di Amministrazione in giugno (aumento concluso con successo nella prima decade di agosto) e le cessioni di aziende, fuori dal perimetro strategico definito. Tra queste: ❚ la cessione della Toro Assicurazioni al Gruppo DeAgostini; ❚ la sottoscrizione del contratto per la cessione delle attività aerospaziali di FiatAvio a Carlyle Group e Finmeccanica; ❚ la cessione delle attività di finanziamento retail del Settore Automobili; ❚ la vendita da parte di Iveco ad Eurazeo di Fraikin, società che opera nel campo della locazione a lunga durata di veicoli industriali; ❚ la cessione al gruppo Zunino della quota di controllo della IPI S.p.A., società che valorizza, gestisce e commercializza grandi patrimoni immobiliari. I RISULTATI DEL SEMESTRE Il fatturato consolidato di Gruppo è stato di 24.774 milioni di euro rispetto ai 28.755 milioni di euro del corrispondente periodo dell’anno precedente. La riduzione (-13,8%) è dovuta, Brought to you by Global Reports in parte, alle cessioni di attività. A condizioni di perimetro omogenee, infatti, la flessione sarebbe stata del -8% circa. Sul risultato ha influito negativamente la contrazione dei volumi di vendita della Fiat Auto e lo sfavorevole impatto dei rapporti di cambio tra l’euro e le altre valute (soprattutto il dollaro), che ha penalizzato particolarmente CNH. Sostanzialmente simili a quelli del corrispondente periodo del 2002 i ricavi di Iveco, non considerando le variazioni di perimetro dovute alle dismissioni. In crescita, invece, i ricavi di Ferrari, Comau e Business Solutions. Il risultato operativo registra una perdita di -367 milioni di euro (concentrata nel primo trimestre: -342 milioni di euro) in riduzione rispetto ai -426 milioni di euro del primo semestre 2002. A condizioni di perimetro omogenee, il miglioramento del risultato sarebbe stato pari a 110 milioni di euro. La riduzione delle perdite operative è pressoché interamente dovuta al miglioramento delle performance di Fiat Auto in un difficile contesto di mercato. Il risultato consolidato netto registra una perdita di -737 milioni di euro, anch’essa concentrata nel primo trimestre, rispetto alla perdita di -803 milioni di euro del primo semestre 2002. Il miglioramento è stato determinato dalla riduzione delle perdite operative e degli oneri finanziari netti (diminuzione dell’indebitamento e dei tassi), dal contributo delle partecipazioni e dalla plusvalenza netta dovuta alla cessione di Toro Assicurazioni (279 milioni di euro). Inoltre bisogna ricordare che il primo semestre del 2002 aveva potuto beneficiare di maggiori componenti straordinarie, tra le quali, la plusvalenza netta di 547 milioni di euro, derivante dalla cessione del 34% di Ferrari. La posizione finanziaria netta a fine giugno è negativa per -4.812 milioni di euro. Risulta quindi migliore di circa un miliardo di euro rispetto al 30 giugno 2002, mentre fa segnare un incremento rispetto al livello del 31 dicembre 2002 (-3.780 milioni di euro), dovuto alla perdita netta di periodo, all’aumento del capitale di funzionamento e ai minori smobilizzi. Questi fenomeni, concentrati nel primo trimestre dell’anno, hanno generato un maggiore fabbisogno di liquidità, solo in parte compensato dalle cessioni. PROSPETTIVE PER L’ANNO IN CORSO Per il Gruppo Fiat il 2003 resterà un difficile e impegnativo anno di transizione, durante il quale, tuttavia, sono state avviate importanti azioni di ristrutturazione e di contenimento dei costi, che procedono secondo le previsioni. Il Piano di rilancio 2003-2006 darà i primi importanti benefici nell’ultimo trimestre del 2003, ma già sta dimostrando le sue 5 potenzialità. Nell’impulso impresso ai lanci dei nuovi prodotti: la Nuova Punto, oltre 140.000 ordini dai concessionari; la Nuova Panda, 32.000; la Lancia Ypsilon, 15.000. Modelli ai quali la stampa e il pubblico hanno riservato una buona accoglienza e che entro fine anno saranno affiancati da Fiat Idea, Nuova Alfa 166 e Alfa GT. Altri importanti eventi si sono verificati in ambito finanziario dopo la fine del semestre. È stato, infatti, stipulato il contratto per la cessione delle attività aerospaziali di FiatAvio, che determinerà un miglioramento della posizione finanziaria netta di 1.400 milioni di euro. Si è concluso con pieno successo Relazione introduttiva l’aumento di capitale deliberato dal Consiglio di Amministrazione il 26 giugno scorso, che ha portato alla sottoscrizione di tutte le azioni Fiat ordinarie offerte in opzione (367.197.108), per un controvalore di 1.836 milioni di euro, senza intervento del Consorzio di Garanzia. CNH ha emesso un prestito obbligazionario a otto anni per 750 milioni di dollari, successivamente incrementato a 1.050 milioni di dollari. In questo quadro il Gruppo prevede di raggiungere, entro la fine dell’anno, gli obiettivi fissati di una sensibile riduzione della perdita operativa rispetto al 2002 e di un miglioramento della posizione finanziaria netta. Torino, 10 settembre 2003 Il presidente Umberto Agnelli L’Amministratore Delegato Giuseppe Morchio Brought to you by Global Reports 6 Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 PREMESSA Per favorire l’analisi dei risultati del primo semestre 2003 e il loro confronto con l’analogo periodo del 2002, di seguito sono riportate le più significative variazioni di area di consolidamento che hanno avuto impatto sul primo semestre 2003 rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente: ❚ A fine settembre 2002 è stata ceduta la Business Unit Alluminio di Teksid ad un pool di investitori costituito da Questor Management Company, JPMorgan Partners e Private Equity Partners. ❚ Nel primo trimestre 2003 Iveco ha ceduto ad Eurazeo le attività di Fraikin, società operante nel campo della locazione di veicoli a lungo termine, che sono state deconsolidate con decorrenza da inizio anno. ❚ Sempre nel primo trimestre 2003 Business Solutions ha ceduto al gruppo Zunino il 56% circa della società IPI S.p.A., operante nel campo della valorizzazione, gestione e commercializzazione di grandi patrimoni immobiliari, che è stata deconsolidata con decorrenza da inizio anno. conseguentemente gli effetti dell’operazione retroagiscono alla data del contratto stesso. Le attività del Settore sono state pertanto deconsolidate a partire da tale data (maggio 2003). Si segnala infine che in data 30 luglio 2003 è avvenuto l’incasso del corrispettivo in concomitanza della formale girata delle azioni. ❚ Il 27 maggio 2003, facendo seguito al contratto di cessione firmato l’11 marzo 2003 tra Fiat e Capitalia, Banca Intesa, San Paolo-IMI, Unicredito ed ottenuta la necessaria autorizzazione dagli Enti competenti, è stata perfezionata la prima parte dell’operazione con la cessione della partecipazione di controllo (51%) di Fidis Retail Italia, società di recente formazione a cui dovranno far capo le attività europee della Fiat Auto Holdings nel settore del credito al consumo finalizzato all’acquisto di autoveicoli da parte della clientela retail. L’operazione verrà conclusa nella seconda parte del 2003 con il trasferimento a Fidis Retail Italia delle partecipazioni nelle altre società finanziarie rientranti nell’ambito dell’accordo, per le quali si è in attesa delle relative autorizzazioni. ❚ A fine marzo 2003, facendo seguito agli accordi stipulati nel mese di dicembre 2002, è stata conclusa la cessione al gruppo bancario Itaù delle attività di finanziamento retail in Brasile di Fiat Auto Holdings, che da tale data sono state quindi deconsolidate. ❚ Inoltre a partire da inizio 2003, al fine di fornire una rappresentazione omogenea con quanto stabilito dai principi contabili di Gruppo, Iveco ha valutato con il metodo del patrimonio netto le attività di Naveco, joint venture al 50% con il gruppo Yueijin, precedentemente consolidata con il metodo dell’integrazione proporzionale. ❚ In data 2 maggio 2003 è stato stipulato il contratto di vendita della Toro Assicurazioni al Gruppo DeAgostini. Successivamente si sono avverate le condizioni sospensive previste nel contratto connesse all’ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorità competenti; Nel capitolo “Situazione economico–finanziaria per Attività“ sono messi in evidenza i valori consolidati, in ciascun periodo presentato, delle attività destinate a continuare (“continuing operations”) e di quelle destinate alla cessione (“discontinuing operations”). Esercizio 2002 (milioni di euro) 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Variazione 55.649 Ricavi netti 24.774 28.755 (3.981) 48.619 Costo del venduto 21.584 25.058 (3.474) 7.030 Margine operativo lordo 3.190 3.697 (507) 5.782 Spese generali 2.599 3.120 (521) 1.748 Ricerca e sviluppo 916 940 (24) (262) (Oneri) proventi operativi (42) (63) 21 (367) (426) 59 (42) (103) 61 (2.503) (Oneri) e proventi non operativi 263 517 (254) (3.955) Risultato ante interessi e tasse (EBIT) (146) (12) (134) (424) (516) 92 (570) (528) (42) (108) (762) Risultato operativo (690) Risultato partecipazioni (862) (Oneri) e proventi finanziari (4.817) Risultato ante imposte 167 275 (4.263) Risultato netto del Gruppo e di Terzi (554) Imposte (737) (803) 66 (3.948) Risultato netto del Gruppo (708) (563) (145) Brought to you by Global Reports 7 SITUAZIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DEL GRUPPO FIAT Andamento economico Ricavi netti I Ricavi netti del Gruppo, comprensivi delle variazioni dei lavori in corso su ordinazione, nel primo semestre 2003 sono stati pari a 24.774 milioni di euro, con un calo del -13,8% rispetto ai 28.755 milioni di euro dei primi sei mesi del 2002 in parte dovuto alle cessioni di attività. A condizioni omogenee di area di consolidamento la flessione sarebbe stata di circa il -8% prevalentemente per il calo dei volumi di Fiat Auto, legato anche alla debolezza del mercato automobilistico, e per lo sfavorevole impatto dei cambi derivante dalla conversione in euro dei ricavi espressi in altre valute, il cui effetto è stato particolarmente significativo per CNH. Iveco, escludendo il calo dovuto alle variazioni di area di consolidamento, ha pressoché confermato il livello dei ricavi dei primi sei mesi 2002. Per contro è stata realizzata una crescita dei ricavi da Ferrari, Comau e Business Solutions. In particolare per quanto riguarda i singoli Settori: ❚ I ricavi di Fiat Auto nel semestre sono stati pari a 10.149 milioni di euro, in calo del -13,8% rispetto agli 11.770 milioni di euro del primo semestre del 2002 principalmente a causa della riduzione dei volumi di vendita. Fiat Auto ha venduto complessivamente 867.100 automobili e veicoli commerciali con un calo, rispetto al primo semestre del 2002, del -12,7% registrato sia nei paesi europei sia nel mercato brasiliano. In Europa Occidentale il Settore ha venduto 632.200 unità con un calo del -11% rispetto ai primi sei mesi del 2002, che ha interessato i principali paesi ad eccezione della Spagna e della Gran Bretagna, in presenza di un mercato automobilistico complessivamente in riduzione del -2,6%. Anche la quota di mercato del Settore ha subito una flessione attestandosi al 7,6% (-0,9 punti percentuali rispetto al primo semestre 2002) in Europa Occidentale e al 28,2% (-3,4 punti percentuali rispetto allo stesso periodo 2002) in Italia. Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 I suddetti andamenti delle vendite e delle quote sono derivati sia dallo sfavorevole contesto di mercato, segnato da debolezza della domanda e da aggressive politiche commerciali della concorrenza, sia dall’attesa dei nuovi prodotti con cui il Settore rinnoverà la sua gamma nella seconda parte dell’anno. Al di fuori dell’Europa Occidentale, la flessione della domanda e la forte pressione competitiva hanno penalizzato l’andamento delle vendite in Brasile (-16,6% rispetto al primo semestre 2002), mentre in Polonia il Settore ha realizzato un significativo miglioramento dei volumi (+10,6% rispetto all’analogo periodo 2002) trainato dalla performance positiva del mercato. ❚ Nel primo semestre CNH ha registrato ricavi per 4.800 milioni di euro, in flessione del -15,7% nei confronti dei 5.691 milioni di euro del primo semestre dello scorso anno a causa del negativo effetto conversione determinato dall’indebolimento del dollaro rispetto all’euro. A parità di cambi i ricavi sarebbero stati inferiori di circa il -5%, prevalentemente per la riduzione del fatturato nel comparto dei macchinari per le costruzioni. Le vendite di macchine per l’agricoltura del semestre hanno registrato a livello complessivo un sostanziale allineamento ai volumi dello stesso periodo dell’anno precedente. Da segnalare in Europa Occidentale i buoni risultati ottenuti in termini di volumi e di quota nelle vendite di mietitrebbiatrici e la tenuta delle vendite di trattori a fronte dell’andamento sfavorevole del mercato. Un calo delle unità vendute è stato, invece, registrato in Nord America, dove si è verificata, per contro, una crescita del mercato dei trattori, e in America Latina, mentre l’aumento della relativa domanda ha trainato le vendite di trattori nel resto del mondo. Le vendite di macchinari per le costruzioni del semestre si sono ridotte complessivamente del -12% rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio, registrando cali da collegare in parte alla forte tensione competitiva e in parte Ricavi per Settore Esercizio 2002 (in milioni di euro) 22.147 Automobili (Fiat Auto Holdings) 10.513 Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni (CNH Global) 9.136 Veicoli Industriali (Iveco) 1.208 Ferrari 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Variazione 10.149 11.770 4.800 5.691 (1.621) (891) 4.175 4.508 (333) 624 587 37 3.288 Componenti (Magneti Marelli) 1.611 1.784 (173) 2.320 Mezzi e Sistemi di Produzione (Comau) 1.082 992 90 439 950 (511) 1.539 Prodotti Metallurgici (Teksid) 1.534 Aviazione (FiatAvio) 4.916 Assicurazioni (Toro Assicurazioni) (*) 1.965 Servizi (Business Solutions) 625 787 (162) 1.654 2.446 (792) 21 943 922 190 181 9 (3.277) Diverse ed Elisioni (1.518) (1.863) 345 55.649 Totale di Gruppo 24.774 28.755 (3.981) 360 Editoria e Comunicazione (Itedi) (*) Per il Settore Assicurazioni sono evidenziati i Ricavi fino alla data di cessione (2 maggio 2003) Brought to you by Global Reports 8 all’andamento dei mercati, che hanno presentato una flessione contenuta in Europa Occidentale e in Nord America e un forte calo in America Latina. Un miglioramento delle vendite è stato realizzato nei mercati asiatici, dove il Settore ha beneficiato del buon andamento della domanda. ❚ Nel semestre Iveco ha realizzato ricavi pari a 4.175 milioni di euro, con un calo del -7,4% rispetto ai 4.508 milioni di euro nello stesso periodo del 2002 dovuto essenzialmente alla cessione di Fraikin e al diverso criterio di consolidamento di Naveco. A condizioni omogenee i ricavi sarebbero stati sostanzialmente allineati al valore dei primi sei mesi del 2002. Nel periodo gennaio-giugno 2003 Iveco ha venduto complessivamente circa 73.900 veicoli, in calo del -5% circa rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (-1,2% a condizioni omogenee). In Europa Occidentale Iveco ha venduto circa 60.600 veicoli con una flessione del -2,2% registrata principalmente in Italia (-8,8%) quale conseguenza della forte contrazione del mercato (-12,6%), che nell’analogo periodo 2002 era spinto dagli incentivi fiscali previsti dalla legge “Tremonti bis”. Un significativo miglioramento è stato ottenuto in Francia (+4,5%), in controtendenza rispetto al calo del mercato; inoltre, la crescita della domanda nei rispettivi mercati ha trainato le vendite del Settore in Gran Bretagna (+3,7%) e in Germania (+3,5%). ❚ Positivo l’andamento dei ricavi di Ferrari che ha chiuso il semestre con 624 milioni di euro, registrando un aumento del 6,3% rispetto ai primi sei mesi 2002 da attribuire alla crescita delle vendite di vetture Ferrari, grazie al contributo del nuovo modello 575M ed alla vettura “Enzo Ferrari” lanciati nel corso dell’anno 2002. Le vendite di vetture Maserati hanno invece scontato le difficoltà del mercato di riferimento, in particolare di quello statunitense. ❚ I ricavi di Magneti Marelli si sono ridotti del -9,7% passando dai 1.784 milioni di euro del primo semestre 2002 ai 1.611 milioni di euro dei primi sei mesi 2003, principalmente per il forte impatto negativo dei cambi di conversione. A parità di cambi e di area (il Settore ha consolidato a fine 2002 le attività di Midas fino ad allora incluse tra le società “Diverse” del Gruppo) la riduzione dei ricavi sarebbe stata pari a -1,9% a causa del calo dei volumi, riconducibile alla minor domanda da parte dei costruttori autoveicolistici. ❚ Comau, con ricavi pari a 1.082 milioni di euro, ha realizzato nel semestre un incremento del 9,1% rispetto ai 992 milioni di euro del corrispondente periodo del 2002 a seguito dei maggiori volumi realizzati dalle attività in Nord America, che si sono avvalse del buon livello di ordini in essere a fine 2002. L’impatto negativo dei cambi di conversione, determinato dal deprezzamento del dollaro rispetto all’euro, e il calo delle attività a commessa in alcuni paesi europei hanno parzialmente assorbito il miglioramento suddetto. ❚ Teksid ha chiuso il semestre con ricavi pari a 439 milioni di euro; il calo del -53,8% rispetto ai 950 milioni di euro del primo semestre 2002 è stato essenzialmente determinato dalla cessione della Business Unit Alluminio. A parità di area di consolidamento i ricavi avrebbero registrato una riduzione Brought to you by Global Reports Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 del -8% circa determinata dallo sfavorevole impatto dei cambi. Per quanto riguarda l’andamento dei volumi, la Business Unit Ghisa ha conseguito un sostanziale mantenimento dei livelli di attività, mentre la Business Unit Magnesio ha presentato una crescita sia negli Stati Uniti, per il buon andamento delle vendite di veicoli SUV, sia in Europa. ❚ FiatAvio, con ricavi nel semestre pari a 625 milioni di euro, ha subito un calo del -20,6%, rispetto ai 787 milioni di euro dello stesso periodo dell’anno precedente, in conseguenza dei minori volumi di attività nel business dei motori commerciali che ha risentito della recessione in atto nel mercato dei voli civili. Anche il comparto delle turbine aero-derivate per generazione di energia elettrica è stato segnato da un andamento sfavorevole ed il comparto Spazio ha subito, nella prima parte del semestre, un rallentamento dei programmi di lancio conseguente ai problemi tecnici manifestatisi a fine 2002. Per quanto riguarda i programmi governativi, invece, è proseguito nel periodo il buon andamento delle consegne di motori. ❚ I ricavi di Business Solutions nei primi sei mesi dell’anno sono stati pari a 943 milioni di euro, con un aumento del 2,3% rispetto ai 922 milioni di euro del corrispondente periodo dello scorso esercizio realizzato con la crescita del fatturato per le vendite di immobili del Gruppo a terzi, in parte compensato dal calo connesso alle cessioni di attività. ❚ Itedi ha conseguito nel semestre un fatturato pari a 190 milioni di euro, in crescita del 5% rispetto ai 181 milioni di euro del primo semestre 2002 per effetto dei maggiori ricavi in alcuni comparti pubblicitari e dello sviluppo delle iniziative di “brand stretching”, in parte ridotto dal calo della vendita copie del quotidiano. Risultato operativo Il Risultato operativo del semestre ha evidenziato una perdita, pari a -367 milioni di euro, inferiore rispetto al risultato negativo per -426 milioni di euro del primo semestre 2002 per effetto della significativa riduzione della perdita operativa di Fiat Auto, in parte assorbita dal minor risultato degli altri Settori nel loro complesso e dalle cessioni di attività. Per quanto riguarda l’andamento del risultato operativo per Settore: ❚ Fiat Auto ha chiuso il primo semestre con una perdita pari a -568 milioni di euro, a fronte di un risultato negativo per -823 milioni di euro nei primi sei mesi 2002. Il risultato negativo, anche se in recupero, è stato penalizzato dal citato calo dei volumi di vendita e dall’incremento degli sconti per fronteggiare l’aspro contesto competitivo. Inoltre il Settore ha confermato il proprio impegno negli investimenti in ricerca sviluppo a supporto dei nuovi prodotti, registrando una lieve crescita rispetto al primo semestre 2002. L’aspetto saliente dell’andamento del Settore è comunque il rallentamento della perdita operativa, nonostante le condizioni di mercato non favorevoli, grazie ai risparmi sul 9 costo di prodotto e sulle spese di struttura derivanti dalle azioni di ristrutturazione intraprese e dalle sinergie realizzate nell’ambito dell’alleanza con General Motors. Il proseguimento delle azioni di efficienza, gli investimenti strategici sui dealer e l’introduzione di nuovi modelli, che verranno commercializzati nella seconda parte dell’anno, sono alla base dell’atteso miglioramento dell’andamento economico del Settore. ❚ Per CNH Global il semestre ha registrato un utile operativo di 105 milioni di euro, contro un utile di 161 milioni di euro del primo semestre 2002. Il risultato del primo semestre 2003 è stato penalizzato dal peggioramento dei volumi connesso al calo delle macchine per le costruzioni, dal peggior mix delle vendite, dalla crescita dei costi previdenziali e per assistenza medica dei dipendenti, nonché dal negativo impatto cambi causato dal rafforzamento dell’euro. Da rilevare comunque che, pur in presenza dei citati fenomeni sfavorevoli, la redditività del Settore si è confermata su buoni livelli grazie ai maggiori margini dei nuovi prodotti del comparto agricolo, al miglioramento dei prezzi e, infine, alle sinergie che hanno permesso di realizzare importanti risparmi di costi. ❚ Iveco ha registrato nel semestre un utile operativo di 22 milioni di euro, in flessione rispetto ai 36 milioni di euro del corrispondente periodo del passato esercizio principalmente per effetto della diversa area di consolidamento. A condizioni omogenee il risultato sarebbe stato allineato a quello del primo semestre 2002. ❚ Il risultato operativo di Ferrari nel primo semestre 2003 è stato negativo per -16 milioni di euro, a fronte di un utile operativo di 10 milioni di euro nell’analogo periodo 2002. Il peggioramento è dipeso dal forte impatto negativo dei cambi, per il rafforzamento dell’euro, e dalla rilevante crescita delle attività di ricerca e sviluppo per i futuri modelli. Per contro il Settore ha realizzato significativi miglioramenti derivanti dai maggiori volumi e dal favorevole mix dei modelli Ferrari, che hanno in parte attenuato i suddetti fattori negativi. Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 ❚ Magneti Marelli ha presentato un miglioramento del risultato operativo, che è passato da una perdita di -10 milioni di euro nel primo semestre 2002 ad un utile di 3 milioni di euro nel primo semestre 2003, in quanto le significative azioni di efficienza e il contenimento dei costi dei materiali hanno più che compensato l’effetto negativo del calo dei volumi. A parità di area, considerando che le attività di Midas nel 2002 avevano registrato una perdita significativa, il miglioramento del Settore sarebbe stato ancora superiore. ❚ Comau ha presentato nel semestre una perdita operativa pari a -7 milioni di euro, in lieve peggioramento rispetto alla perdita pari a –5 milioni di euro dello stesso periodo 2002 in conseguenza della diminuzione del risultato (per effetto dei minori volumi e dei peggiori margini) registrata nelle attività a commessa in Europa. Tale andamento ha assorbito il miglioramento conseguito dalle attività nordamericane grazie ai maggiori volumi. ❚ Teksid ha registrato nel primo semestre 2003 un utile operativo pari a 5 milioni di euro, a fronte di un risultato positivo di 12 milioni di euro nell’analogo periodo del 2002 (perdita operativa di –3 milioni di euro escludendo l’utile della Business Unit Alluminio, poi ceduta). A condizioni omogenee il risultato del Settore ha presentato un miglioramento grazie alle efficienze realizzate che hanno compensato il peggior rapporto prezzi/costi. ❚ FiatAvio, pur mantenendo la propria redditività su buoni livelli, ha registrato nel semestre un calo dell’utile operativo, che è passato dai 119 milioni di euro del primo semestre del 2002 ai 53 milioni di euro dei primi sei mesi 2003, a causa del peggior volume/mix del periodo e dello sfavorevole rapporto di cambio. ❚ Business Solutions ha presentato un risultato operativo pari a 17 milioni di euro, in calo rispetto al risultato positivo per 38 milioni di euro del primo semestre 2002 principalmente per il deconsolidamento di IPI, che aveva realizzato un utile di 16 milioni di euro, e per i minori proventi da cessioni immobiliari. Risultato Operativo per Settore Esercizio 2002 (in milioni di euro) (1.343) Automobili (Fiat Auto Holdings) 163 Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni (CNH Global) 102 Veicoli Industriali (Iveco) 70 Ferrari (16) Componenti (Magneti Marelli) (101) Mezzi e Sistemi di Produzione (Comau) 27 Prodotti Metallurgici (Teksid) 210 Aviazione (FiatAvio) 147 Assicurazioni (Toro Assicurazioni) (*) 67 Servizi (Business Solutions) 3 Editoria e Comunicazione (Itedi) (91) Diverse ed Elisioni (762) Totale di Gruppo (*) Per il Settore Assicurazioni è evidenziato il Risultato Operativo fino alla data di cessione (2 maggio 2003) Brought to you by Global Reports 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Variazione (568) (823) 255 105 161 (56) 22 36 (14) (16) 10 (26) 3 (10) 13 (7) (5) (2) 5 12 (7) 53 119 (66) 44 105 (61) 17 38 (21) 5 (1) 6 (30) (68) 38 (367) (426) 59 10 Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 ❚ Itedi ha migliorato il risultato operativo, passando da una perdita di -1 milione di euro nel primo semestre 2002 ad un utile di 5 milioni di euro nell’analogo periodo 2003, grazie al proseguimento dei piani di efficienze, alla flessione del costo della carta e ai maggiori ricavi nella raccolta pubblicitaria. effetto del minor indebitamento medio del periodo, mentre i minori costi derivanti dalla riduzione del livello dei tassi di interesse in Europa e negli Stati Uniti hanno sostanzialmente compensato i maggiori oneri dovuti all’incremento dei margini bancari (corporate spread). Risultato ante interessi e tasse (EBIT) Il Risultato netto consolidato del Gruppo e dei terzi nel primo semestre 2003 ha evidenziato una perdita pari a -737 milioni di euro, a fronte di un risultato anch’esso negativo per -803 milioni di euro nello stesso semestre dello scorso anno. Nel periodo gennaio-giugno 2003 l’EBIT è risultato negativo per -146 milioni di euro rispetto alla perdita di -12 milioni di euro del primo semestre 2002. Il peggioramento è essenzialmente dovuto ai minori proventi non operativi netti, in parte compensati dal contenimento della perdita operativa e dal miglior risultato delle partecipazioni. Il Risultato delle partecipazioni ha evidenziato un onere di -42 milioni di euro, in miglioramento rispetto al saldo negativo per -103 milioni di euro che comprendeva gli oneri derivanti dall’allineamento ai corsi di borsa dei titoli in portafoglio delle società assicurative, cedute all’inizio di maggio 2003. Un beneficio è inoltre derivato dal miglioramento dei risultati di alcune società collegate. Il saldo dei Proventi ed oneri non operativi nel periodo gennaio-giugno 2003 è stato positivo per 263 milioni di euro, a fronte di proventi netti pari a 517 milioni di euro nei primi sei mesi del 2002. Le principali poste positive sono rappresentate dalla plusvalenza, pari a 390 milioni di euro al netto dei costi legati all’operazione, derivante dalla cessione di Toro Assicurazioni e dalle plusvalenze realizzate con le cessioni delle attività brasiliane di finanziamento retail di Fiat Auto (107 milioni di euro) e della società IPI (15 milioni di euro). Tali proventi sono stati in parte ridotti dalla minusvalenza relativa alla vendita di Fraikin, dall’accertamento, per un ammontare eccedente il prevedibile rimborso assicurativo, di oneri a fronte dei danni causati dall’alluvione nello stabilimento di Termoli e da oneri ed accantonamenti per ristrutturazione. L’elevato saldo dei proventi non operativi netti dei primi sei mesi del 2002 era derivato principalmente dalle plusvalenze realizzate con la cessione del 34% di Ferrari (671 milioni di euro al netto dei costi legati all’operazione), a cui si era aggiunta quella relativa alla cessione dell’attività Aftermarket di Magneti Marelli (26 milioni di euro). Oneri di ristrutturazione e accantonamenti straordinari a fondi avevano in parte ridotto l’effetto positivo delle suddette operazioni. Risultato netto Nei primi sei mesi dell’anno il Risultato ante imposte consolidato è stato pari ad una perdita di -570 milioni di euro, rispetto a una perdita di -528 milioni di euro nello stesso periodo del 2002. Il peggioramento è da attribuire al calo dell’EBIT, in parte compensato da minori oneri finanziari netti. Gli Oneri finanziari netti dei primi sei mesi del 2003, pari a -424 milioni di euro, sono risultati inferiori rispetto ai -516 milioni di euro di oneri del primo semestre 2002 essenzialmente per Brought to you by Global Reports La Perdita netta di competenza del Gruppo nel periodo gennaio-giugno 2003 è stata di -708 milioni di euro, in peggioramento rispetto alla perdita di -563 milioni di euro dello stesso periodo dello scorso anno. Occorre precisare che, come stabilito dai Principi Contabili illustrati nella Nota Integrativa del Bilancio consolidato 2002, le perdite di pertinenza del socio di minoranza General Motors in Fiat Auto Holdings B.V. sono state registrate a carico del Gruppo nella misura in cui l’ammontare delle perdite attribuite a tale socio aveva superato l’ammontare della sua quota di pertinenza del capitale della partecipata. Situazione patrimoniale La situazione patrimoniale del Gruppo al 30 giugno 2003 viene rappresentata a sezioni contrapposte nella tabella riportata nella pagina successiva. Vengono comunque fornite le informazioni di raccordo con i principali indicatori utilizzati nei precedenti esercizi per l’analisi della situazione patrimoniale di Gruppo, quali il capitale di funzionamento, il capitale investito netto e la posizione finanziaria netta. Per un’analisi più completa delle poste dello Stato Patrimoniale si rimanda alle Note illustrative della Relazione semestrale che evidenziano le principali variazioni intervenute nelle consistenze delle voci. Immobilizzazioni immateriali Le Immobilizzazioni immateriali al 30 giugno 2003 risultano pari a 4.198 milioni di euro, rispetto ai 5.200 milioni di euro di fine 2002. La riduzione di 1.002 milioni di euro è in gran parte attribuibile, oltre che agli ammortamenti di periodo, alla variazione di area di consolidamento e all’effetto della variazione dei cambi di conversione delle poste denominate in dollari (in particolare il goodwill di CNH), al netto degli investimenti di periodo. Immobilizzazioni materiali Le Immobilizzazioni materiali a fine giugno 2003 risultano pari a 10.407 milioni di euro, rispetto ai 12.106 milioni di euro di fine 2002. Il decremento pari a 1.699 milioni di euro rispetto all’inizio dell’esercizio è da attribuire principalmente all’effetto della 11 variazione dell’area di consolidamento (-1,2 miliardi di euro), agli ammortamenti, pari a 922 milioni di euro (1.087 milioni di euro nel primo semestre 2002), ed alla variazione dei cambi di conversione, solo parzialmente compensati dagli investimenti di periodo, pari a 771 milioni di euro (1.157 milioni di euro nel primo semestre 2002) e comprensivi di quelli relativi alle attività di locazione a lunga durata che si sono ridotti di 298 milioni di euro, passando da 481 milioni di euro nel primo semestre dell’anno precedente a 183 milioni di euro nei primi sei mesi 2003, principalmente in seguito alla cessione di Fraikin da parte di Iveco. A fine giugno 2003 il Fondo ammortamento e svalutazioni dell’attivo fisso risulta pari a 17.956 milioni di euro, corrispondente al 63% dell’attivo fisso lordo, rispetto al 60% circa di fine 2002. Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 Partecipazioni e titoli Al 30 giugno 2003 le Partecipazioni e titoli (che comprendono i titoli immobilizzati, i titoli del circolante e gli investimenti a beneficio degli assicurati) risultano pari a 4.237 milioni di euro, rispetto ai 19.662 milioni di euro di fine 2002. La diminuzione pari a 15.425 milioni di euro è da collegare essenzialmente alla cessione delle attività assicurative. Attività per imposte differite nette Le Attività per imposte differite nette al 30 giugno 2003 sono pari a 2.082 milioni di euro, rispetto al saldo attivo di 2.263 milioni di euro di fine 2002. (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Variazione ❚ ATTIVO Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Partecipazioni ed altri titoli immobilizzati Investimenti a beneficio di assicurati dei Rami Vita i quali ne sopportano il rischio Crediti finanziari immobilizzati (*) Beni concessi in leasing finanziario (*) Partecipazioni ed altri titoli del circolante 4.198 5.200 (1.002) 10.407 12.106 (1.699) 4.123 6.638 (2.515) (6.930) – 6.930 21 48 (27) 3.060 2.947 113 114 6.094 (5.980) Rimanenze nette (1) 7.377 7.050 327 Crediti commerciali 5.858 5.784 74 Altri crediti 3.373 3.351 22 16.597 18.411 (1.814) Attività per imposte differite nette (2) 2.082 2.263 (181) Disponibilità liquide e titoli (*) 2.630 4.996 (2.366) Crediti finanziari (*) Ratei e risconti commerciali 493 579 (86) Ratei e risconti finanziari (*) 375 661 (286) 60.708 83.058 (22.350) ❚ TOTALE ATTIVO ❚ PASSIVO Patrimonio netto 7.457 8.679 (1.222) Fondi rischi ed oneri 5.465 15.390 (9.925) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 1.581 1.609 (28) Riserve tecniche allorchè il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati – 7.000 (7.000) 12.741 13.267 (526) 4.430 4.771 (341) 26.275 28.923 (2.648) Ratei e risconti commerciali 1.539 1.499 40 Ratei e risconti finanziari (*) 1.220 1.920 (700) ❚ TOTALE PASSIVO 60.708 83.058 (22.350) ❚ POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (*) (4.812) (3.780) (1.032) Debiti verso fornitori Altri debiti (1) Debiti finanziari (*) (1) Al netto degli acconti su lavori in corso pari a 8.893 milioni di euro al 30 giugno 2003 e pari a 8.227 milioni di euro al 31 dicembre 2002 (2) Al netto del fondo imposte differite pari a 981 milioni di euro al 30 giugno 2003 e pari a 1.236 milioni di euro al 31 dicembre 2002 Brought to you by Global Reports Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 12 Patrimonio netto Il Patrimonio netto consolidato del Gruppo e dei terzi è diminuito di 1.222 milioni di euro, passando dagli 8.679 milioni di euro del 31 dicembre 2002 ai 7.457 milioni di euro di fine giugno 2003, per effetto della perdita netta (-737 milioni di euro) registrata nei primi sei mesi del 2003 e delle differenze di conversione conseguenti al rafforzamento dell’euro (-328 milioni di euro); la restante diminuzione di -157 milioni di euro è derivata essenzialmente dalle cessioni di IPI e Toro Assicurazioni per la quota di patrimonio netto di competenza dei terzi. La quota di patrimonio netto del Gruppo è diminuita, passando da 7.641 milioni di euro a fine dicembre 2002 a 6.641 milioni di euro alla fine di giugno 2003, per effetto della perdita netta di periodo (-708 milioni di euro) e delle differenze di conversione conseguenti al rafforzamento dell’euro (circa -300 milioni di euro). I fabbisogni indotti dalla riduzione dei debiti commerciali sono dovuti principalmente a Fiat Auto per la contrazione dei livelli di attività. Il saldo debitorio degli altri crediti/debiti invece si è ridotto principalmente per l’aumento dei crediti verso l’Erario e degli altri crediti. Capitale investito netto Il Capitale investito netto al 30 giugno 2003 è pari a 12.269 milioni di euro, in leggera riduzione (-190 milioni di euro) rispetto all’inizio dell’esercizio. La tabella che segue ne evidenzia la composizione a fine giugno 2003 confrontata con l’analoga data dell’anno precedente e con il 31 dicembre 2002. Al 30.6.2002 Fondi 5.932 I Fondi a fine giugno 2003 risultano pari a 7.046 milioni di euro e comprendono i fondi imposte (108 milioni di euro), fondi per garanzia e assistenza tecnica (828 milioni di euro), fondi per altri rischi ed oneri e di quiescenza (4.435 milioni di euro), fondi trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (1.581 milioni di euro) e le riserve tecniche delle residue società assicurative (94 milioni di euro). Il decremento di 16.953 milioni di euro rispetto ai 23.999 milioni di euro di fine 2002 deriva per 16.511 milioni di euro dalla riduzione delle riserve tecniche delle società assicurative determinata dalla cessione di Toro Assicurazioni. Capitale di funzionamento Il Capitale di funzionamento a fine giugno 2003 presenta un valore negativo di 1.609 milioni di euro, in crescita di 1.164 milioni di euro rispetto al valore, anch’esso negativo per 2.773 milioni di euro, registrato a fine 2002. La tabella che segue illustra la composizione del capitale di funzionamento: Al 30.6.2002 (in milioni di euro) 8.396 Rimanenze nette 6.427 Al 30.6.2003 31.12.2002 7.377 7.050 (in milioni di euro) 19.662 Partecipazioni e titoli 4.237 Attività per imposte differite nette 2.082 2.263 (23.160) Fondi e riserve tecniche società assicurative (7.046) (23.999) 1.439 (793) Capitale di funzionamento 18.651 Capitale investito netto (1.609) (2.773) 12.269 12.459 Posizione finanziaria netta L’Indebitamento netto al 30 giugno 2003 risulta pari a 4.812 milioni di euro, in aumento di 1.032 milioni di euro rispetto ai 3.780 milioni di euro di inizio esercizio. Il maggior indebitamento netto rispetto all’inizio dell’esercizio è da attribuirsi principalmente ai fabbisogni di liquidità indotti dalla gestione che ha risentito dell’incremento del capitale di funzionamento e della perdita del periodo. I suddetti fabbisogni sono stati in parte compensati dalle risorse nette generate dalle dismissioni, costituite dalla vendita delle attività di finanziamento retail in Brasile, di Fraikin, IPI e Toro Assicurazioni. Nella tabella che segue viene presentata la composizione della posizione finanziaria netta del Gruppo: 5.858 5.784 (13.267) Al 30.6.2002 (2.144) Altri crediti/(debiti) (2.103) (2.340) 3.558 Disponibiltà liqude (1.609) (2.773) 1.284 Titoli negoziabili 23.349 Brought to you by Global Reports 12.106 22.483 (12.741) I crediti commerciali sono risultati sostanzialmente in linea con il valore registrato a inizio esercizio. I fabbisogni derivanti dai minori smobilizzi effettuati nel semestre sono stati sostanzialmente coperti dalla riduzione determinata dalle cessioni effettuate (essenzialmente Toro Assicurazioni). 5.200 10.407 Immobilizzazioni materiali Crediti commerciali L’incremento delle rimanenze nette registrato al 30 giugno 2003 rispetto all’inizio dell’esercizio è attribuibile alla stagionalità che caratterizza le attività di CNH ed Iveco e, per quest’ultima, all’inizio della commercializzazione dei nuovi modelli. 31.12.2002 4.198 12.750 (13.472) Debiti commerciali (793) Capitale di funzionamento Al 30.6.2003 Immobilizzazioni immateriali 629 (in milioni di euro) Al 30.6.2003 3.489 427 1.507 Crediti finanziari e beni concessi in leasing 19.678 21.406 Ratei attivi finanziari (1.704) Risconti passivi finanziari 27.116 31.12.2002 2.203 Totale Attività finanziarie (A) 276 543 (686) (1.135) 21.898 25.810 (11.904) Debiti finanziari entro l’esercizio (8.478) (8.310) (20.306) Debiti finanziari oltre l’esercizio (17.797) (20.613) (534) (785) (790) Ratei passivi finanziari 96 Risconti attivi finanziari 99 118 (B) (26.710) (29.590) (5.788) Posizione finanziaria netta di Gruppo (A - B) (4.812) (3.780) (32.904) Totale Debiti finanziari 13 Il Gruppo conferma il rispetto degli obiettivi di riduzione dell’indebitamento netto definiti dagli accordi con le banche nel contratto di finanziamento “Convertendo”. A tale riguardo, infatti, vanno considerati, oltre all’aumento di capitale concluso nel mese di agosto con l’incasso di circa 1.800 milioni di euro, il miglioramento della posizione finanziaria netta per circa 1.400 milioni di euro derivante dalla cessione di FiatAvio, prevista dall’accordo vincolante anche se soggetto alle consuete condizioni sospensive, e il finanziamento garantito dagli accordi con EDF nell’ambito dell’operazione Italenergia (per 1.150 milioni di euro). Il livello di indebitamento lordo risulta in riduzione rispetto a quello del 31 dicembre 2002: si prevede che l’obiettivo di riduzione a 23,6 miliardi di euro venga raggiunto con il trasferimento a Fidis Retail Italia (il cui 51% è stato ceduto alle banche finanziatrici) delle partecipazioni nelle altre società finanziarie rientranti nell’ambito dell’accordo, per le quali si è in attesa delle relative autorizzazioni. Si ricorda, peraltro, che nei primi sei mesi del 2003 le principali agenzie di rating hanno ridotto la valutazione di Fiat sotto l’”Investment grade” e che pertanto, laddove tale condizione dovesse permanere, a luglio 2004 le Banche potranno anticipare la conversione del finanziamento per un valore fino a 2 miliardi di euro in linea capitale. Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 La variazione effettiva del semestre ha registrato, pertanto, un decremento di circa 3.000 unità collegato anche al proseguimento dei piani di ristrutturazione del Gruppo. Situazione economico – finanziaria per Attività Nei seguenti prospetti di analisi del conto economico consolidato per attività (primo semestre 2003 e 2002) e della situazione patrimoniale consolidata per attività (al 30 giugno 2003 e al 31 dicembre 2002) sono fornite informazioni in merito alla contribuzione ai valori consolidati delle attività continuative del Gruppo (“continuing operations”), segmentate tra “Attività Industriali” e “Attività Finanziarie”, e delle attività destinate a cessare o comunque a essere deconsolidate per effetto delle rilevanti variazioni avvenute nel 2003 nella composizione del Gruppo (“discontinuing operations”). Come già menzionato, l’enucleazione dei dati relativi alle “discontinuing operations” è stata effettuata anche in analogia a quanto previsto dall’articolo 39 del D. Lgs. 127/91, comma 3, in considerazione della rilevanza delle variazioni nella composizione del Gruppo avvenute o in corso di perfezionamento nel 2003. Principali criteri applicati I dipendenti del Gruppo I dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2003 risultano pari a 174.141 unità, con un calo di 12.351 unità rispetto ai 186.492 dipendenti al 31 dicembre 2002. Rispetto alla fine del 2002 le variazioni di area di consolidamento hanno determinato uscite pari a circa 9.300 unità che comprendono la cessione di Toro Assicurazioni, la cessione di Fraikin e il deconsolidamento di Naveco, da parte di Iveco, e l’uscita da Fiat Auto delle attività di finanziamento retail in Brasile, di contact center e la prima parte dell’operazione di cessione Fidis Retail Italia. La segmentazione tra Attività Industriali e Finanziarie (relativa alle sole “continuing operations”) è stata ottenuta elaborando specifici sub-consolidati, in funzione dell’attività caratteristica svolta da ciascuna società del Gruppo. Le partecipazioni detenute da società appartenenti ad un segmento in società incluse in un altro segmento sono state valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Nel conto economico, per non inficiare il risultato della gestione caratteristica che qui si vuole rappresentare, l’effetto di tale valutazione è stato evidenziato in un’apposita riga “Risultato partecipazioni intersegment”. Dipendenti 30.6.2002 (numero) 30.6.2003 31.12.2002 54.866 Automobili (Fiat Auto Holdings) 47.479 49.544 28.900 Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni (CNH Global) 27.855 28.528 (673) 38.857 Veicoli Industriali (Iveco) 32.772 38.113 (5.341) (13) 2.739 Ferrari Variazione (2.065) 2.883 2.896 20.583 Componenti (Magneti Marelli) 20.634 20.716 (82) 17.685 Mezzi e Sistemi di Produzione (Comau) 18.082 18.186 (104) 7.728 7.368 360 4.950 5.049 (99) – 3.098 (3.098) 7.150 7.900 (750) 906 923 (17) 3.702 4.171 (469) 174.141 186.492 (12.351) 14.464 Prodotti Metallurgici (Teksid) 5.153 Aviazione (FiatAvio) 3.181 Assicurazioni (Toro Assicurazioni) 7.803 Servizi (Business Solutions) 946 Editoria e Comunicazione (Itedi) 5.491 Holding e Diverse 200.668 Totale di Gruppo Brought to you by Global Reports Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 14 Le Holding di partecipazioni (Fiat S.p.A., Sicind S.p.A., IHFInternational Holding Fiat S.A., Fiat Partecipazioni S.p.A., Fiat Netherlands Holding N.V.) sono state classificate tra le Attività Industriali. Nel sub-consolidato delle Attività Industriali sono state incluse anche le società che svolgono attività di tesoreria centralizzata, ovvero che provvedono al reperimento delle risorse finanziarie sul mercato e al finanziamento delle società del Gruppo, senza, peraltro, svolgere attività di finanziamento a terzi. Nell’elaborazione dei sub-consolidati delle diverse Attività i goodwill di pertinenza sono stati allocati alle Attività stesse. Le operazioni di cessione di crediti poste in essere a condizioni di mercato tra società industriali e società finanziarie del Gruppo sorgono come crediti e debiti finanziari delle Attività Finanziarie. La parte di queste poste che, in funzione del rapporto contrattuale ultimo posto in essere con i terzi, ha ancora natura commerciale in quanto non ancora fruttifera di interessi, è stata riclassificata direttamente nel sub-consolidato delle Attività Finanziarie stesse tra i crediti e debiti commerciali. Tra le “discontinuing operations” sono incluse sia le attività che sono state già deconsolidate a seguito delle cessioni chiuse nel periodo di riferimento (Toro Assicurazioni, Fraikin, IPI, Fidis Retail Italia e delle attività di finanziamento retail brasiliane), sia le attività per le quali Fiat ha stipulato degli accordi di vendita vincolanti (FiatAvio e le restanti società finanziarie da cedere a Fidis Retail Italia), che si perfezioneranno nel corso dei mesi successivi. Andamento economico per Attività Attività Industriali Nel primo semestre i ricavi relativi alle Attività Industriali sono stati pari a 21.573 milioni di euro, in diminuzione del -10% rispetto ai 23.979 milioni di euro del primo semestre. Tale andamento ha rispecchiato principalmente il calo dei volumi di Fiat Auto, l’impatto cambi negativo derivante dalla conversione in euro dei ricavi in altre valute, che è stato particolarmente significativo per CNH, mentre la cessione della Business Unit Alluminio, avvenuta a settembre 2002, ha determinato una significativa riduzione dei ricavi di Teksid. Nel primo semestre 2003 la perdita operativa è risultata pari a -630 milioni di euro, in riduzione rispetto al risultato anch’esso negativo per -856 milioni di euro del primo semestre 2002, prevalentemente grazie al contenimento delle perdite di Fiat Auto. Attività Finanziarie Nel primo semestre 2003 i ricavi sono risultati pari a 895 milioni di euro, in calo rispetto ai 982 milioni di euro del primo semestre 2002 a causa delle minori vendite di veicoli. L’utile ante imposte del primo semestre 2003 è risultato pari a 14 milioni di euro, in riduzione rispetto ai 57 milioni di euro registrati nell’analogo periodo del 2002. Il calo è da attribuirsi ai maggiori oneri non operativi prevalentemente dovuti alla minusvalenza conseguente alla vendita di Fraikin. Discontinuing operations I ricavi delle “discontinuing operations” nel primo semestre 2003, pari a 2.648 milioni di euro, comprendono i sei mesi della FiatAvio (625 milioni di euro a fronte di 768 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2002), il primo quadrimestre 2003 della Toro Assicurazioni (1.654 milioni di euro a fronte di 2.446 milioni di euro del primo semestre 2002), cinque mesi delle attività di Fidis Retail Italia (110 milioni di euro a fronte di 147 1° semestre 2003 Consolidato Ricavi netti 24.774 21.573 895 2.648 28.755 23.979 982 4.060 Costo del venduto 21.584 18.935 613 2.378 25.058 21.051 667 3.606 Margine operativo lordo 3.190 2.638 282 270 3.697 2.928 315 454 Spese generali 2.599 2.218 166 215 3.120 2.631 198 291 Ricerca e sviluppo 916 893 – 23 940 911 – 29 (Oneri) e proventi operativi (42) (157) (29) 144 (63) (242) (19) 198 (in milioni di euro) Risultato operativo Attività Finanziarie Discontinuing operations 1° semestre 2002 Attività Industriali Consolidato Attività Industriali Attività Discontinuing Finanziarie operations (367) (630) 87 176 (426) (856) 98 332 Risultato partecipazioni (42) 12 (8) (46) (103) (41) 10 (72) (Oneri) e proventi non operativi 263 317 (38) (16) 517 510 6 1 Risultato ante interessi e tasse (EBIT) (146) (301) 41 114 (12) (387) 114 261 (Oneri) e proventi finanziari (424) (485) (27) 88 (516) (550) (57) 91 Risultato ante imposte (570) (786) 14 202 (528) (937) 57 352 Imposte 167 45 26 96 275 121 18 136 Risultato netto della gestione caratteristica (737) (831) (12) 106 (803) (1.058) 39 216 Risutato partecipazioni intersegment – 87 – – – 243 – 9 Risultato netto di Gruppo e di Terzi (737) (744) (12) 106 (803) (815) 39 225 Brought to you by Global Reports Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 15 milioni di euro nel primo semestre del 2002), il primo trimestre delle attività brasiliane di finanziamento retail di Fiat Auto (55 milioni di euro a fronte di 216 milioni di euro nel primo semestre 2002) e l’intero semestre delle società estere che dovranno essere cedute a Fidis Retail Italia appena perverranno le autorizzazioni delle locali autorità competenti (204 milioni di euro a fronte di 224 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2002). Inoltre nel primo semestre 2002 erano presenti IPI (14 milioni di euro), Fraikin (245 milioni di euro). L’utile operativo delle “discontinuing operations” nel primo semestre 2003 ammonta a 176 milioni di euro formati da: sei mesi di FiatAvio (53 milioni di euro a fronte di 120 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2002), il primo quadrimestre 2003 della Toro Assicurazioni (35 milioni di euro a fronte di 79 milioni di euro del primo semestre 2002), cinque mesi delle attività di Fidis Retail Italia (39 milioni di euro a fronte di 15 milioni di euro nel primo semestre 2002), il primo trimestre delle attività brasiliane di finanziamento retail di Fiat Auto (7 milioni di euro a fronte di 49 milioni di euro nel primo semestre 2002) e l’intero semestre delle società estere che dovranno essere cedute a Fidis Retail Italia appena perverranno le autorizzazioni delle locali autorità competenti (42 milioni di euro a fronte di 43 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2002). Inoltre nel primo semestre 2002 erano presenti IPI (16 milioni di euro), Fraikin (10 milioni di euro). Situazione patrimoniale per Attività Al 30.6.2003 (in milioni di euro) Consolidato Attività Industriali Attività Finanziarie Discontinuing operations Al 31.12.2002 Consolidato Attività Industriali Attività Discontinuing Finanziarie operations ❚ ATTIVO Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Partecipazioni ed altri titoli immob. Investimenti a beneficio degli assicurati dei Rami Vita i quali ne sopportano il rischio Crediti finanziari immobilizzati (*) Beni concessi in leasing finanziario (*) Partecipazioni e altri titoli del circolante 4.198 3.937 156 105 5.200 4.242 157 801 10.407 8.989 1.090 328 12.106 9.450 1.179 1.477 4.123 6.209 555 4 6.638 7.912 692 3.053 6.930 – – – – 6.930 – – 21 21 – – 48 46 1 1 3.060 – 2.067 993 2.947 – 1.462 1.485 5.956 114 114 – – 6.094 143 – Rimanenze nette (1) 7.377 6.730 33 614 7.050 6.423 37 590 Crediti commerciali 5.858 4.564 1.250 327 5.784 3.946 1.371 1.059 Altri crediti 3.373 2.516 815 131 3.351 2.371 663 507 16.597 5.405 8.416 2.776 18.411 2.457 9.478 6.476 Attività per imposte differite nette (2) 2.082 2.047 30 5 2.263 2.252 46 (28) Disponibilità liquide e Titoli (*) 2.630 2.142 429 59 4.996 3.132 491 1.373 Ratei e Risconti commerciali 493 395 51 50 579 402 64 117 Ratei e Risconti finanziari (*) 375 309 29 37 661 414 51 196 60.708 43.378 14.921 5.429 83.058 43.190 15.692 29.993 7.457 7.422 1.875 805 8.679 8.351 1.504 3.676 – – – – – – 7 – Fondi rischi ed oneri 5.465 5.241 152 72 15.390 5.532 314 9.716 Trattamento di fine rapporto 1.581 1.461 10 110 1.609 1.437 9 163 7.000 Crediti finanziari terzi (*) ❚ TOTALE ATTIVO ❚ PASSIVO Patrimonio netto Fondi imposte differite nette Riserve tecniche allorchè il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati Debiti verso fornitori Altri debiti (1) Debiti finanziari al netto dell’intersegment (*) – – – – 7.000 – – 12.741 12.207 389 429 13.267 12.503 459 883 4.430 3.368 394 759 4.771 3.546 246 1.187 26.275 11.809 11.747 2.719 28.923 10.051 12.629 6.243 Ratei e risconti commerciali 1.539 1.376 88 75 1.499 1.145 205 149 Ratei e risconti finanziari (*) 1.220 494 266 460 1.920 625 319 976 ❚ TOTALE PASSIVO 60.708 43.378 14.921 5.429 83.058 43.190 15.692 29.993 ❚ POS. FINANZIARIA NETTA (*) (4.812) (4.426) (1.072) 686 (3.780) (4.627) (1.465) 2.312 (1) Al netto degli acconti su lavori in corso pari a 8.893 milioni di euro al 30 giugno 2003 e pari a 8.227 milioni di euro al 31 dicembre 2002. (2) Al netto del fondo imposte differite pari a 981 milioni di euro al 30 giugno 2003 e pari a 1.236 milioni di euro al 31 dicembre 2002. Brought to you by Global Reports Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 16 tesoreria stessa; peraltro, quelli trasferiti alle altre Attività, e in particolare alle Attività Finanziarie, sono stati rappresentati al netto dei relativi rapporti intersegment, come si evince dalla tabella di seguito riportata: Tenuto conto dell’operatività posta in essere dalla tesoreria centralizzata, nello schema precedente alla voce “Debiti finanziari al netto dell’intersegment” risultano iscritti nella colonna delle Attività Industriali tutti i fondi raccolti dalla Al 30.6.2003 (in milioni di euro) Debiti finanziari terzi Consolidato Al 31.12.2002 Attività Industriali Attività Finanziarie Discontinuing operations Consolidato Attività Industriali Attività Discontinuing Finanziarie operations 26.275 21.798 2.619 1.858 28.923 21.598 3.170 (Crediti finanziari intersegment) – (10.530) (434) (107) – (12.547) (490) (514) Debiti finanziari intersegment – 541 9.562 968 – 1.000 9.949 2.602 26.275 11.809 11.747 2.719 28.923 10.051 12.629 6.243 Debiti finanziari al netto dell’intersegment Attività Industriali La struttura finanziaria delle Attività Industriali evidenzia una crescita dei crediti finanziari verso terzi, indotta essenzialmente dall’iscrizione del credito per la cessione della Toro (2.378 milioni di euro), incassato a fine luglio, mentre la riduzione delle disponibilità liquide e l’incremento dei debiti finanziari sono conseguenza dei fabbisogni connessi alla crescita del capitale di funzionamento e agli altri fabbisogni gestionali del periodo. Attività Finanziarie La struttura finanziaria delle Attività Finanziarie evidenzia, a fronte di un portafoglio crediti finanziari e beni in leasing finanziario sostanzialmente stabile (tenuto anche conto degli Brought to you by Global Reports 4.155 effetti traslativi conseguenti alla svalutazione del dollaro USA), una riduzione del debito finanziario, dovuta principalmente all’incasso della cessione della Fraikin. Discontinuing operations Il totale attivo delle “discontinuing operations” al 30 giugno 2003, pari a 5.429 milioni di euro, è composto da FiatAvio per 1.439 milioni di euro e dalle società estere di Fidis Retail Italia per 3.990 milioni di euro. La posizione finanziaria netta delle “discontinuing operations” al 30 giugno 2003, pari a una disponibilità di 686 milioni di euro, include quella di FiatAvio per 51 milioni di euro e quella delle società estere di Fidis Retail Italia per 635 milioni di euro. Andamento economico–finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003 17 SITUAZIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DELLA FIAT S.P.A. Situazione Patrimoniale Andamento economico La situazione patrimoniale della Fiat S.p.A. può essere così sintetizzata: La perdita del primo semestre 2003 è ammontata a -159 milioni di euro, contro un utile netto di 654 milioni di euro del corrispondente periodo dell’esercizio precedente. Tale risultato è in sintesi così costituito: 1° semestre 2002 Proventi da partecipazioni 282 290 Allineamenti (224) – (93) (9) Oneri finanziari netti Costi del personale e servizi al netto ricavi (52) (62) (Oneri) proventi straordinari netti (16) 628 (56) (193) (159) 654 Imposte Risultato netto 30.6.2003 31.12.2002 Variazioni 9.409 8.144 1.265 (96) (169) 73 9.313 7.975 1.338 Patrimonio netto 5.775 5.934 (159) Indebitamento finanziario netto 3.538 2.041 1.497 Immobilizzazioni Capitale d’esercizio Capitale investito netto 1° semestre 2003 (in milioni di euro) (in milioni di euro) I Proventi da partecipazioni sono ammontati a 282 milioni di euro, in linea con il primo semestre 2002, e riguardano i dividendi, comprensivi dei crediti d’imposta, erogati dalle partecipate. Per quanto riguarda le Immobilizzazioni la posta più rilevante è costituita dalle partecipazioni nelle società del Gruppo, che ammontano al 30 giugno 2003 a 9.324 milioni di euro contro 8.050 milioni di euro al 31 dicembre 2002. La variazione netta in aumento di 1.274 milioni di euro si riferisce essenzialmente alla sottoscrizione degli aumenti di capitale di Fiat Netherlands Holding N.V. (1.382 milioni di euro), per la quota posseduta del 74%, e di Comau B.V. (100 milioni di euro) al netto delle svalutazioni in precedenza descritte. Gli Allineamenti sono ammontati a 224 milioni di euro e sono riferiti essenzialmente alle svalutazioni dei valori di carico delle partecipate Fiat Netherlands Holding N.V. conseguente alle perdite della partecipata CNH (93 milioni di euro), Comau B.V. (73 milioni di euro) e Iveco N.V. (42 milioni di euro). Il Capitale d’esercizio comprende debiti verso l’Erario, commerciali e verso il personale, al netto crediti, per 112 milioni di euro ed azioni proprie ordinarie per 16 milioni di euro (n. 2.330.420 pari allo 0,54% del relativo capitale per un valore nominale di 12 milioni di euro). Presenta, rispetto al 31 dicembre 2002, un incremento netto di 73 milioni di euro dovuto a maggiori crediti per imposte. Gli Oneri finanziari netti sono ammontati a 93 milioni di euro (9 milioni di euro nel primo semestre 2002) e sono riferiti ad interessi e commissioni sul Finanziamento Convertendo di durata triennale di 3 miliardi di euro. Il Patrimonio netto ammonta al 30 giugno 2003 a 5.775 milioni di euro, contro 5.934 milioni di euro al 31 dicembre 2002. Il decremento di 159 milioni di euro deriva dalla perdita del periodo. I Costi del personale e servizi al netto ricavi sono ammontati a 52 milioni di euro (62 milioni di euro nel primo semestre 2002). In particolare: L’Indebitamento finanziario netto ammonta a 3.538 milioni di euro con un peggioramento di 1.497 milioni di euro rispetto al dicembre 2002. Il peggioramento deriva essenzialmente dagli investimenti in partecipazioni in precedenza descritti. ❚ I Costi del personale e servizi sono ammontati a 113 milioni di euro contro 114 milioni di euro nel primo semestre 2002. L’organico medio è stato di 173 unità, contro 211 unità del primo semestre 2002. ❚ I Ricavi sono ammontati a 61 milioni di euro, contro 52 milioni di euro nel primo semestre 2002, e sono riferiti a compensi per licenza d’uso del marchio Fiat ed a prestazioni di personale dirigenziale. Gli Oneri straordinari netti sono ammontati a 16 milioni di euro e sono riferiti a commissioni riconosciute a Mediobanca per la proroga del collocamento in borsa delle azioni Ferrari S.p.A. Nel primo semestre 2002 i proventi straordinari erano riferiti alla plusvalenza, al netto oneri, sulla cessione a Mediobanca S.p.A. del 34% della Ferrari S.p.A. Le Imposte sono ammontate a 56 milioni di euro, contro 193 milioni di euro nel primo semestre 2002. Tali importi non includono i crediti d’imposta sui dividendi inclusi nella voce “Proventi da partecipazioni”. Brought to you by Global Reports 18 Fatti di rilievo intervenuti dopo la fine del semestre e prevedibile evoluzione dell’attività per l’esercizio in corso Nel mese di luglio 2003 la Fiat S.p.A e Avio Holding S.p.A., società partecipata per il 70% da The Carlyle Group e per il 30% da Finmeccanica S.p.A., hanno firmato il contratto per la cessione delle attività aerospaziali di FiatAvio S.p.A., che sono state conferite alla neocostituita Avio S.p.A. L’operazione si è conclusa nel mese di agosto senza intervento del Consorzio di Garanzia con la sottoscrizione di tutte le 367.197.108 azioni Fiat ordinarie offerte in opzione al prezzo di 5 euro per azione, per un controvalore complessivo di 1.836 milioni di euro. L’enterprise value attribuito ad Avio S.p.A. è di circa 1.500 milioni di euro. L’operazione determinerà un miglioramento della posizione finanziaria netta del Gruppo di circa 1.400 milioni di euro. Sempre nel mese di luglio 2003, CNH ha emesso un prestito obbligazionario a otto anni per circa 750 milioni di dollari per mezzo del quale oltre il 60% del debito delle attività industriali di CNH avrà una scadenza a cinque anni o superiore. Il contratto è soggetto alle consuete condizioni sospensive e all’approvazione delle competenti autorità antitrust. Il closing dell’operazione è previsto entro la fine dell’esercizio 2003. Nel mese di settembre il prestito obbligazionario è stato portato a complessivi 1.050 milioni di dollari. Nel mese di luglio è stato lanciato l’aumento di capitale deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 26 giugno 2003 in occasione dell’approvazione e presentazione del Piano di rilancio del Gruppo Fiat. Brought to you by Global Reports Per quanto riguarda l’evoluzione prevedibile della gestione per l’anno in corso si rinvia alla Relazione Introduttiva. 19 Automobili — Fiat Auto Holdings Nel primo semestre 2003 la domanda di automobili in Europa Occidentale è stata di circa 7,5 milioni di unità, in calo del -2,6% rispetto al primo semestre dello scorso anno. In Italia la domanda di 1.237.000 unità è risultata sostanzialmente in linea con quella registrata nello stesso periodo dell’anno precedente, mentre significative sono state le flessioni registrate in Francia (-7,8%), Portogallo (-23%) e Belgio (-9,9%). Nell’area extra Europa Occidentale si evidenzia un trend di domanda contrastante. La Polonia è risultata in crescita del 13,5%, mentre il Brasile in forte contrazione (-8,8%), causa la crescente instabilità economica del paese. In Cina, il mercato automobilistico è apparso in crescita (+80%) rispetto al primo semestre 2002, mentre in Argentina il perdurare della crisi economica ha portato la domanda a livelli ancora inferiori rispetto a quelli del primo semestre 2002. I cali delle vendite e delle quote di mercato sono riconducibili oltrechè ad un contesto di mercato di riferimento caratterizzato da domanda debole e aggressive politiche commerciali della concorrenza, anche all’invecchiamento della gamma prodotti che sarà gradualmente sostituita a partire dal secondo semestre dell’anno. Il trend di vendita del periodo è stato anche penalizzato dal rallentamento della produzione causato dall’inondazione dello stabilimento di Termoli, avvenuto nel primo trimestre dell’anno e non completamente recuperato nel secondo trimestre dell’anno. Nel primo semestre 2003, in Europa Occidentale, anche il mercato di veicoli commerciali evidenzia una flessione rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (-2,1%). In Polonia si rileva un incremento della domanda (+14,9%), mentre il mercato brasiliano presenta, rispetto al primo semestre 2002, una contrazione di domanda ancora più marcata di quello delle vetture (-22,6%). In tale contesto di mercato, Fiat Auto ha venduto complessivamente 867.100 automobili e veicoli commerciali, con una riduzione del -12,7% rispetto allo stesso semestre del 2002. Di queste, 632.200 unità sono state vendute in Europa Occidentale, con un calo del -11% rispetto allo stesso periodo del 2002. Le vendite del periodo sono risultate in crescita in Polonia (+10,6%), mentre nel mercato brasiliano Fiat, pur mantenendo la leadership complessiva sull’insieme dei segmenti vetture e veicoli commerciali, ha registrato una flessione del -16,6% rispetto al primo semestre 2002. In Europa Occidentale, la quota di mercato di Fiat Auto si è attestata al 7,6% (-0,9 punti percentuali rispetto al primo semestre 2002), mentre in Italia la quota realizzata è stata pari al 28,2%, in flessione di -3,4 punti percentuali rispetto allo stesso periodo del 2002. In Polonia, la quota di mercato (17,2%) è sostanzialmente allineata a quella del primo semestre 2002, mentre in Brasile la quota è pari al 24,8% (-1,6 punti percentuali rispetto al primo semestre 2002). Il semestre è stato ricco di eventi. Al Salone Internazionale dell’Automobile di Ginevra sono stati presentati quattro nuovi modelli con un buon successo di pubblico e della stampa specializzata. Per quanto riguarda i marchi Fiat e Lancia, la Nuova Punto è stata lanciata nel mese di giugno e la raccolta di ordini da clienti e concessionari risulta in linea con i piani; la nuova Ypsilon è stata presentata ai concessionari di tutta Europa nel mese di giugno a Roma. La valutazione della stampa e le prime risposte dei clienti confermano la potenzialità dei nuovi modelli e fanno ben sperare nel recupero dei volumi e dei margini. Mercato Autovetture Anche la quota di mercato dei veicoli commerciali ha risentito del contesto sfavorevole passando in Europa Occidentale dal 12,1% del primo semestre 2002 all’11,5% del primo semestre 2003, nonostante l’incremento di 0,9 punti percentuali registrato in Italia. Nel primo semestre dell’anno, il marchio Alfa Romeo mantiene sostanzialmente stabile (1,2%) la quota di mercato in Europa Occidentale rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, con un incremento di 0,5 punti percentuali della quota in Spagna nei segmenti di presenza. In Italia è confermata la buona performance dei modelli 147, arricchitosi della versione GTA, e 156. Su quest’ultimo modello è previsto un ulteriore aumento di quota motivato dall’accoglienza entusiastica riservata da stampa e business Andamento Commerciale – Vendite Autovetture e Veicoli Commerciali 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Var. % Francia 38,8 53,2 (27,1) Germania 59,9 63,8 (6,1) Gran Bretagna 45,6 45,2 0,9 378,0 420,1 (10,0) (in migliaia di unità) Italia 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Var. % Spagna 35,5 31,8 11,6 Francia 1.065,0 1.155,4 (7,8) Resto d’Europa 74,4 96,2 (22,7) Germania 1.641,3 1.661,2 (1,2) Europa Occidentale 632,2 710,3 (11,0) Gran Bretagna 1.351,0 1.352,3 (0,1) Polonia 33,0 29,9 10,6 Italia 1.237,4 1.238,9 (0,1) Brasile 147,1 176,3 (16,6) (in migliaia di unità) Spagna 686,3 691,2 0,7 Resto del Mondo 7.525,7 7.726,5 (2,6) Totale Vendite Polonia 171,4 151,0 13,5 Società collegate Brasile 539,3 591,2 (8,8) Totale generale Europa Occidentale Brought to you by Global Reports 54,8 76,4 (28,3) 867,1 992,9 (12,7) 33,5 15,7 113,4 900,6 1.008,6 (10,7) 20 community al nuovo restyling firmato Giugiaro. Al Salone di Ginevra è stata infine presentata la concept car “Kamal”, un crossover del segmento C che verrà commercializzato nel 2006. Nell’ambito dell’accordo con General Motors continua il programma di sviluppo congiunto sulla Piattaforma Small per il rafforzamento competitivo e l’innovazione di prodotto. Nell’ambito dei servizi, Aci /Targa, joint venture tra Fiat Auto, Fidis e Aci realizzata a dicembre 2002, ha raggiunto nel semestre i risultati positivi attesi. Nel mese di febbraio, il Settore ha ceduto il 50,1% della partecipazione nella società In Action alla società Communication Services S.p.A., leader italiano nei servizi di call center. Tale accordo ha l’obiettivo di consolidare e migliorare ulteriormente i livelli di servizio di Customer Relationship Management su Fiat Auto ed acquisire quote di mercato sull’esterno. Le attività finanziarie di supporto alle vendite hanno subito una variazione di perimetro derivante dall’accordo concluso a maggio tra Fiat e le banche Capitalia, Banca Intesa, San PaoloIMI e Unicredito per la cessione del 51% di Fidis Retail Italia S.p.A. L’accordo prevede il trasferimento a Fidis Retail Italia delle partecipazioni detenute da Fidis in società che esercitano l’attività di credito al consumo in Europa. La cessione è stata effettuata per una prima parte del perimetro identificato e verrà completata entro fine anno. In Brasile, con effetto 31 marzo, è stata ceduta ad una banca locale la società operativa in questa linea di attività che aveva erogato nel trimestre finanziamenti per oltre 100 milioni di euro. È stata inoltre ceduta ad inizio anno la quota di partecipazione della società operativa in India. Complessivamente nel comparto finanziamenti a clienti finali, i volumi di attività delle società finanziarie hanno sfiorato, in Europa, 3.020 milioni di euro contro 3.155 milioni realizzati, a parità di perimetro, nel 2002. Le unità finanziate a livello mondiale (Brasile escluso), direttamente o con accordi di cooperazione con altre società, sono state oltre 320.000, in aumento rispetto al 2002, a parità di area di riferimento, con una penetrazione del 34% (28% nel 2002). Le attività di renting, nel primo semestre 2003, hanno focalizzato la loro attenzione sulla redditività dei nuovi contratti, che sono stati circa 19.200 in un mercato che, soprattutto in Italia, cresce a livelli decisamente inferiori rispetto al recente passato. A livello europeo, il parco flotte di proprietà delle società partecipate è di complessive 131.000 unità, in crescita del 6,6% rispetto al 31 dicembre 2002. Brought to you by Global Reports Automobili — Fiat Auto Holdings Andamento economico Il fatturato netto del Settore dei primi sei mesi del 2003 ammonta a 10.149 milioni di euro, con una contrazione del -13,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Sulla flessione del fatturato ha inciso prevalentemente il calo delle vendite, influenzato dalla debolezza del mercato e da una politica commerciale tesa a migliorare la qualità delle vendite anche a discapito dei volumi. Il semestre si è chiuso con una perdita operativa di -568 milioni di euro, in riduzione rispetto alla perdita consuntivata nel primo semestre 2002 (-823 milioni di euro). Il miglioramento della redditività, ancorché negativa, è dovuto essenzialmente a risparmi sul costo del prodotto, favorevolmente influenzati dalle sinergie derivanti dall’alleanza con General Motors e ad azioni di contenimento sui costi di struttura. Nonostante la riduzione del fatturato, Fiat Auto ha proseguito nello sforzo di investimento in costi di ricerca e sviluppo, registrando un leggero aumento rispetto allo stesso semestre dell’anno precedente. 21 Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni — CNH Global Nel primo semestre 2003 il mercato mondiale delle macchine per l’agricoltura è risultato in crescita dell’8% rispetto allo stesso periodo del 2002. Nel corso dei primi sei mesi del 2003 il mercato nordamericano è cresciuto del 17% rispetto al 2002, mentre in Europa Occidentale il mercato delle macchine per l’agricoltura è risultato in calo del -2%. In America Latina e resto del mondo il mercato è cresciuto rispettivamente del 4% e del 12%. Il mercato delle macchine per le costruzioni ha evidenziato un calo del -1% in Europa Occidentale, del –2% in Nord America e del -17% in America Latina, mentre è cresciuto del 28% nel resto del mondo. I volumi di vendita di macchine per l’agricoltura sono risultati in linea con quelli del primo semestre 2002, sia a livello totale sia in Europa Occidentale. Il calo registrato in Nord America e America Latina è stato compensato dall’incremento delle vendite nel resto del mondo. Alla sostanziale tenuta delle vendite di macchine per l’agricoltura si è contrapposto un calo del –12% dei volumi nel comparto delle macchine per le costruzioni, che è risultato superiore alla flessione della domanda sia per i macchinari pesanti (a più alta redditività) sia per quelli leggeri. Nella prima metà del 2003 CNH ha registrato significativi progressi nella realizzazione delle sinergie derivanti dall’integrazione di Case e di New Holland. Il piano di ristrutturazione e le sinergie raggiunte sono in linea con gli obiettivi di riduzione delle spese di struttura e dei costi della logistica, di razionalizzazione del parco fornitori e del numero di stabilimenti. I benefici derivanti dalle suddette azioni hanno raggiunto, nel primo semestre 2003, i 59 milioni di dollari portando il totale cumulato a 606 milioni di dollari. Mentre nel futuro i risparmi deriveranno dal proseguimento delle azioni di riduzione dei costi, la crescita verrà realizzata attraverso lo sviluppo e la commercializzazione di nuovi prodotti con componenti comuni. Da questa strategia sono attesi nel lungo termine sostanziali risparmi dei costi di produzione, di acquisto, di logistica e, contemporaneamente, una riduzione della complessità. Durante i primi sei mesi del 2003 sono stati compiuti notevoli sforzi per il miglioramento dell’offerta di prodotti rinnovati ed in termini di innovazione tecnologica. Relativamente alle macchine per l’agricoltura, in Europa i marchi CNH sono stati premiati nove volte, in due casi il riconoscimento è andato alla mietitrebbiatrice Advanced CR. Nel primo semestre 2003 sono inoltre stati aggiornati i trattori Case IH CVT e Steyr CVT per il mercato europeo. In Nord America CNH ha conseguito nel 2003 numerosi riconoscimenti tra cui quelli per la mietitrebbiatrice New Holland CS, per quella Case IH AFX8010 Axial Flow e per i trattori New Holland della serie TG. Sempre in Nord America Case IH e New Holland hanno dato un forte impulso Brought to you by Global Reports all’espansione della loro offerta, lanciando 5 modelli per ciascun marchio. In America Latina CNH ha introdotto tre nuovi modelli della versione brasiliana del trattore MXM. Per quel che riguarda le macchine per le costruzioni, CNH ha lanciato nel primo semestre 2003 numerosi modelli, soprattutto in occasione del Salone Intermat di Parigi: di 96 prodotti presentati con i diversi marchi di CNH, 42 erano novità assolute (7 con il marchio Kobelco, 2 per O&K, 24 per la Fiat Kobelco, 1 per New Holland Construction, 8 per Case). In particolare in Nord America, il marchio Case ha visto crescere la sua diffusione, conseguenza anche dell’introduzione sul mercato dei nuovi modelli in sostituzione della serie H e dei primi escavatori compatti. Andamento economico Nel primo semestre 2003 la CNH ha registrato ricavi per 4.800 milioni di euro, in flessione del -15,7% rispetto ai ricavi del primo semestre 2002 a causa dell’impatto negativo dei cambi. A parità di cambi i ricavi avrebbero registrato un calo di circa -5% legato prevalentemente ai minori volumi di vendita delle macchine per le costruzioni. Il primo semestre 2003 si è chiuso con un risultato operativo di 105 milioni di euro, a fronte di 161 milioni di euro registrati nei primi sei mesi del 2002. Il calo è attribuibile principalmente ai maggiori costi previdenziali e per assistenza medica dei dipendenti attivi e in pensione, a cui si aggiunge il negativo impatto cambi causato dal rafforzamento dell’euro. Nonostante la debolezza delle vendite nel comparto delle macchine per le costruzioni ed un mix di prodotto sfavorevole, il risultato del semestre si mantiene comunque su buoni livelli, grazie anche al contributo positivo delle già citate sinergie derivanti dal piano di ristrutturazione del Settore. 22 Veicoli Industriali — Iveco Nel primo semestre 2003 il mercato dei veicoli industriali nell’Europa Occidentale (PTT uguale o superiore a 2,8 tonnellate) ha registrato una lieve flessione rispetto al primo semestre 2002, con un livello di immatricolazioni pari a 488.400 unità (490.850 unità nel primo semestre 2002, -0,5%), grazie al buon andamento del primo trimestre dell’anno. Il calo delle immatricolazioni ha interessato tra i principali mercati europei maggiormente l’Italia (-12,6%) e la Francia (-6,7%), mentre il mercato inglese ha registrato una buona ripresa (+9,2%); in crescita i mercati tedesco (+2,8%) e spagnolo (+5,0%). I cali nella domanda rilevati a livello totale hanno riguardato tutti i segmenti di mercato, ad eccezione dei veicoli pesanti. Con riferimento a quest’ultimo segmento, sono state immatricolate 113.000 unità (110.000 unità nel primo semestre 2002, +3,1%). In particolare, positivo l’andamento in Gran Bretagna (+16,2%), Spagna (+6,6%) e Germania (+3,1%), mentre significative flessioni si sono registrate in Francia (-5,7%) ed in Italia (-1,6%). La domanda di veicoli medi, con circa 38.300 unità immatricolate, è invece risultata in calo del -8,1% rispetto al primo semestre 2002 (41.700 unità), interessando con diversa intensità tutti i principali mercati europei: Francia (-16,8%), Italia (-12,6%), Spagna (-11,9%), Germania (-4,7%) e Gran Bretagna (-3,2%). stata registrata sul mercato italiano, dove le unità vendute sono diminuite del -8,8% rispetto al primo semestre del 2002. La quota di mercato Iveco in Europa Occidentale (veicoli con PTT uguale o superiore a 2,8 tonnellate) è scesa dal 12,9% all’11,6% per effetto dei trend di mercato già esaminati: nei veicoli medi Iveco ha conseguito una quota del 26,4% (30,1% nel primo semestre 2002), mentre nei veicoli leggeri la quota è scesa di un punto percentuale (dall’ 11,1% al 10,1%). Sostanzialmente stabile la quota dei veicoli pesanti (dall’11,7% all’11,4%). Le vendite Iveco nei Paesi dell’Europa dell’Est sono risultate pari a circa 4.850 unità, in crescita dell’8% rispetto al primo semestre del 2002. Nei mercati extraeuropei Iveco ha complessivamente venduto circa 8.400 veicoli, il 26% in meno rispetto al primo semestre del 2002 (11.400 veicoli). In particolare si segnala la flessione delle unità vendute in America Latina, dove Iveco ha fatturato circa 2.600 unità (-28,5% rispetto alle 3.600 unità del primo semestre 2002). Irisbus ha venduto complessivamente oltre 4.400 unità, in calo del -8,7% circa rispetto al primo semestre 2002. La domanda dei veicoli leggeri in Europa Occidentale è stata di oltre 337.000 unità, in leggero calo (-0,8%) rispetto alle 340.000 unità immatricolate nel primo semestre del 2002. La domanda è diminuita in Italia del -15,5% e in Francia del -6,2%, mentre in controtendenza sono risultati i mercati inglese, spagnolo e tedesco, cresciuti rispettivamente del 9,5%, 6,6% e 4,0%. Complessivamente, nel primo semestre 2003 Iveco ha venduto a livello mondiale circa 73.900 veicoli, con una riduzione di -5% circa rispetto al primo semestre del 2002 (77.900 veicoli, comprensivi di 3.100 veicoli di Naveco). Il totale delle unità fatturate sale a circa 97.300 veicoli (100.700 comprendendo anche il 50% di Naveco; 97.100 nel primo semestre 2002), se si considerano circa 23.400 unità vendute dalle società collegate e licenziatarie (19.200 nel primo semestre 2002). In Europa Occidentale Iveco ha venduto circa 60.630 veicoli, con una flessione contenuta al -2,2% rispetto alle vendite del primo semestre del 2002 (62.000 veicoli). La flessione più significativa è In Cina la società Naveco, joint venture al 50% con il gruppo Yueijin, ha prodotto e venduto circa 6.800 veicoli commerciali leggeri, con un aumento del 9,7% rispetto al primo semestre 2002. Relativamente alle principali società collegate che producono e commercializzano su licenza si segnala che: ❚ in Turchia, in un contesto di ripresa del mercato, Otoyol ha venduto 2.205 unità, in aumento del 23% circa rispetto al primo semestre 2002; ❚ in India Ashok Leyland ha prodotto e venduto complessivamente 21.195 unità, con un aumento del 22% circa rispetto al primo semestre 2002. Andamento Commerciale – Vendite 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Var. % Francia 9,4 9,0 4,5 Germania 7,0 6,8 3,5 Gran Bretagna 6,5 6,3 3,7 19,0 20,8 (8,8) (in migliaia di unità) Italia Spagna Europa Occidentale Mercato veicoli industriali (PTT≥ 2,8 tons) (in migliaia di unità) Francia Germania 7,8 8,0 (2,5) 60,6 62,0 (2,2) 7,6 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Europa dell’Est 4,8 4,5 Var. % Resto del Mondo 8,4 8,3 1,2 85,0 91,1 (6,7) Totale Vendite (*) 73,9 74,8 (1,2) 107,9 105,0 2,8 Licenziatarie 23,4 19,2 21,9 Gran Bretagna 80,5 73,7 9,2 Naveco (**) 3,4 3,1 9,7 Italia 59,0 67,5 (12,6) 100,7 97,1 3,7 Spagna 46,6 44,4 5,0 488,4 490,9 (0,5) Europa Occidentale Brought to you by Global Reports Totale generale (*) a parità di condizioni (**) consolidata LP al 50% nel 2002, consolidata EM nel 2003 23 La produzione di motori diesel nel primo semestre 2003 è stata di 198.792 unità, in diminuzione solo del -4,8% circa rispetto al primo semestre 2002, principalmente per un aumento delle richieste da clienti terzi. Le attività di innovazione e sviluppo prodotto si sono concentrate soprattutto su: ❚ sviluppo del motore leggero F1C (3 litri); ❚ sviluppo della nuova gamma motori diesel a V per l’utilizzo nel campo della power generation e della trazione ferroviaria ed industriale; ❚ inizio dell’attività di validazione su tutte le gamme di motori nella configurazione iniezione/combustione richieste per Euro 4; ❚ definizione dei sistemi di post-trattamento gas di scarico per tutte le gamme dei motori in ottica Euro 4. Nel primo semestre 2003 il gruppo Iveco Finance ha stipulato circa 12.000 contratti di finanziamento su vendite di veicoli nuovi, registrando una flessione di circa il -30% rispetto al semestre dell’anno precedente. Peraltro i paesi nei quali l’attività ha avuto un miglior andamento sono stati la Spagna, la Gran Bretagna e la Germania. La quota di veicoli nuovi finanziati da Iveco Finance sul totale delle vendite dei veicoli Iveco si è ridotta al 24% (dal 30% nel primo semestre del 2002). Per quanto concerne il finanziamento delle vendite dei veicoli usati, nel semestre sono state finanziate 2.400 unità (-20% rispetto al primo semestre 2002). La contrazione delle attività di finanziamento è da collegarsi, tra l’altro, alla maggior selettività in fase di acquisizione dei clienti con l’obiettivo di una riduzione del rischio. Il portafoglio di contratti di finanziamento in essere al 30 giugno 2003 riguarda circa 104.000 veicoli ed è sostanzialmente in linea con il portafoglio al 30 giugno 2002. Tale portafoglio rappresenta un valore di finanziamento netto pari a circa 2.600 milioni di euro. Relativamente all’attività svolta dal gruppo Transolver Services, il parco veicoli al 30 giugno 2003 è risultato pari a circa 4.330 unità, mentre a giugno 2002 ammontava a 3.680 unità. Nel primo semestre 2003 Iveco ha inoltre proseguito nello sviluppo della propria offerta di servizi di manutenzione e di riparazione: il portafoglio di tali attività ha raggiunto quota 43.958 contratti (38.700 nel primo semestre del 2002), con 3.100 nuovi contratti stipulati nel periodo (5.000 nel primo semestre del 2002). Brought to you by Global Reports Veicoli Industriali — Iveco Andamento economico Nel primo semestre del 2003 i ricavi netti di Iveco hanno raggiunto i 4.175 milioni di euro contro i 4.508 milioni di euro dello stesso periodo dell’anno precedente. Il confronto a perimetro omogeneo, e cioè con l’uscita delle società Fraikin, Naveco e Transolver Finance EFC (Spagna), presenta un sostanziale allineamento con il precedente esercizio. L’utile operativo del semestre è stato di 22 milioni di euro a fronte di 36 milioni di euro registrati nel primo semestre 2002. La flessione evidenziata è da attribuire essenzialmente all’effetto della diversa area di consolidamento. 24 Ferrari e Maserati Per quanto riguarda Ferrari la prima metà del 2003 è stata caratterizzata dal lancio della nuova Challenge Stradale (modello derivato direttamente dalla 360 Challenge dedicata alle Corse Clienti), che continua a riscuotere l’apprezzamento della stampa e della Clientela avendo generato una interessante lista di attesa che va ben oltre la produzione prevista per il 2003. Nell’ambito delle vetture ad 8 cilindri si conferma l’ottima performance del 360 Spider, in particolare nel Nord America. Si registra una tenuta fisiologica del portafoglio ordini in relazione all’anzianità dei modelli offerti e si sottolinea l’ottimo risultato delle vendite al cliente finale (2.138 unità) che hanno registrato nel primo semestre un leggero incremento rispetto al 2002, grazie anche al contributo della 575M Maranello e della serie limitata Enzo Ferrari (consegnata in 86 unità nel primo semestre). In termini di aree geografiche le consegne a cliente finale hanno registrato, rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, una sostanziale stabilità in Europa e nel Far East, mentre negli Stati Uniti la piena commercializzazione della 575M Maranello e della Enzo Ferrari hanno consentito di registrare un rilevante +20%. Per la gestione sportiva il 2003 sta portando ulteriori successi a Ferrari, vedendola ancora in lizza per la vittoria finale in entrambi i campionati piloti e costruttori. Nel primo semestre 2003 l’andamento dei segmenti di riferimento Maserati è stato influenzato da alcune dinamiche congiunturali di mercato e di assestamento dei segmenti. Queste hanno determinato, soprattutto nel caso del segmento Spider, una contrazione delle vendite rispetto allo stesso periodo del 2002 (che aveva peraltro fatto registrare una crescita record dei volumi). Si è confermato infatti il generale rallentamento delle principali economie mondiali e il proseguimento del trend negativo del mercato dell’auto nel suo complesso, sia in Europa Occidentale sia negli USA. Inoltre si è progressivamente esaurito il forte effetto espansivo, avvenuto lo scorso anno, dovuto all’introduzione di nuovi modelli da parte dei concorrenti nel segmento Spider. La flessione, anche se più contenuta, ha interessato anche il segmento coupè; per entrambi i segmenti infatti è risultata significativa la diminuzione nei volumi di vendite di modelli dei principali concorrenti sul mercato USA. L’andamento dei segmenti, anche in proiezione, si conferma comunque caratterizzato da un’intensa dinamica competitiva in termini di lanci di nuovi modelli. Maserati nel primo semestre 2003 ha venduto a clienti finali 1.441 vetture a livello mondiale: il risultato ottenuto è di rilievo, alla luce delle forti difficoltà dei segmenti di mercato in cui opera la società. Le vendite a cliente finale in Nord America (453 vetture, +196 unità rispetto al 2002) beneficiano del favorevole confronto con l’anno 2002 (ritorno in territorio nordamericano). Buoni risultati nel Far East (in crescita del 6,5% le vendite a cliente finale). In termini di modelli si segnala il generale apprezzamento su tutti i mercati del Coupè che anche nel primo semestre 2003 ha Brought to you by Global Reports registrato una crescita delle vendite a cliente finale del 68% (anche in ragione di un favorevole confronto con il primo semestre del 2002, quando fu introdotto). Nel mese di agosto è iniziata negli Stati Uniti la presentazione della nuova Quattroporte, che ha avuto il lancio ufficiale ai primi di settembre al Salone di Francoforte. Andamento economico Nel primo semestre 2003 i ricavi netti consolidati del Settore Ferrari e Maserati hanno raggiunto i 624 milioni di euro, con un aumento del 6,3% sullo stesso periodo dell’anno precedente, principalmente per le maggiori vendite di Ferrari ed in particolare grazie al contributo fornito dalla serie limitata “Enzo Ferrari”. Il risultato operativo è stato negativo per -16 milioni di euro, rispetto all’utile di 10 milioni di euro dell’anno precedente; la flessione è prevalentemente dovuta all’impatto negativo dei cambi (-20 milioni di euro) e ai maggiori oneri per ricerca e sviluppo (per oltre 20 milioni di euro), compensati dall’effetto positivo volumi/mix. 25 Componenti — Magneti Marelli Nel primo semestre dell’anno la produzione autoveicolistica mondiale ha registrato un trend al ribasso, sia pure con andamenti non omogenei per Paese/area geografica. In questo contesto i segnali di debolezza della domanda dei costruttori autoveicolistici hanno negativamente influenzato i volumi produttivi dei Componentisti. Il Settore ha reagito al calo dei volumi ponendo in atto significative azioni efficienziali e di contenimento dei costi dei materiali, tali da consentire il ritorno, già nel breve, ad una redditività positiva. Su queste favorevoli premesse prende avvio il piano di rilancio del Gruppo che vede coinvolte tutte le linee di business dei Componenti, con azioni legate sia al miglioramento dei processi aziendali sia allo sviluppo di nuovi prodotti e mercati per la crescita del Settore. Le azioni previste permetteranno a Magneti Marelli di posizionarsi in termini economici sui livelli dei principali concorrenti. Sotto il profilo commerciale, nonostante il quadro sfavorevole, il Settore ha acquisito ordini importanti, nell’area Powertrain, dai principali clienti (Fiat/GM, PSA e Ford). Nell’area Sospensioni sono stati acquisiti due significativi ordini da parte di GM Opel e da parte di Suzuki. Il semestre ha visto l’avvio produttivo nell’area Lighting di nuovi sistemi e applicazioni per Fiat, BMW, GM, VW-Audi, Ford e PSA. Brought to you by Global Reports Andamento economico Nel primo semestre 2003 i ricavi netti del Settore, pari a 1.611 milioni di euro, hanno registrato una flessione di -1,9% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente a condizioni omogenee di attività (ingresso Midas e cessione Ricambi per complessivi -18 milioni di euro ) e di cambi di conversione (forte impatto negativo per -122 milioni di euro). Le significative azioni efficienziali e il contenimento dei costi dei materiali, tuttavia, hanno più che compensato il negativo impatto legato alla contrazione dei volumi: il risultato operativo è stato positivo di 3 milioni di euro (negativo per -19 milioni di euro nell’anno precedente a parità di condizioni). 26 Mezzi e Sistemi di Produzione — Comau Durante i primi mesi del 2003 è proseguito il generale rallentamento economico, con il mercato di riferimento del Settore ancora incerto e in generale contrazione, spesso collegata al rinvio più che alla cancellazione dei progetti di investimento dei grandi costruttori autoveicolistici. Fanno eccezione alcune aree emergenti, quali Russia e Cina, che mostrano opportunità di investimento già per l’esercizio in corso. Il mercato di riferimento continua infatti ad avere forti ciclicità. I nuovi investimenti inoltre non sono più dedicati all’espansione delle capacità produttive, ma piuttosto alla razionalizzazione di quelle esistenti in ottica di un maggiore riutilizzo di impianti produttivi modulari e flessibili, nonché ad una migliore saturazione degli stabilimenti. È continuata inoltre la tendenza da parte dei costruttori al progressivo spostamento verso fornitori di primo livello di servizi e di attività produttive ritenute non “core”. Complessivamente nel primo semestre 2003 sono stati acquisiti nuovi ordini per le attività a commessa per 607 milioni di euro, in riduzione del -37% rispetto al corrispondente periodo dell’anno, distribuiti per il 70% in Europa (Italia 30%, Germania 16%, Francia 14%, altri 10%), il 25% sull’area Nafta, mentre il restante 5% in Brasile e su nuovi mercati (India). Al 30 giugno 2003 il portafoglio ordini delle attività a commessa, al netto di quanto già prodotto, risulta pari a 1.009 milioni di euro, in riduzione sia rispetto all’anno precedente (- 42%) sia rispetto alla situazione a fine 2002 (- 17%), a seguito della decisa diminuzione nel 2003 della quota del portafoglio ordini relativa all’area Nafta (per avanzamenti su commesse superiori rispetto ai nuovi ordini acquisiti e deprezzamento del cambio del dollaro rispetto all’euro). Nel primo semestre 2003, occorre segnalare: ❚ L’acquisto della residua quota di minoranza del 49% nella società francese Renault Automation Comau (che in seguito ha assunto la nuova ragione sociale di Comau Systèmes France) operante principalmente nelle aree di business dell’Ingegneria e dei Sistemi di Meccanica. Tale acquisizione, che deriva dagli originari accordi con Renault, consentirà a Comau di poter raggiungere nel prossimo futuro una maggior integrazione industriale, commerciale ed organizzativa delle attività in Francia. ❚ La costituzione della nuova società Comau Russia, destinata ad essere il presidio locale Comau per l’acquisizione di ordini per commesse dalle consociate locali di alcuni importanti costruttori europei. Brought to you by Global Reports Andamento economico Nel primo semestre 2003 i ricavi sono risultati pari a 1.082 milioni di euro, in aumento di circa il 9% rispetto a quelli dell’analogo periodo dell’anno precedente a seguito della crescita in volume delle attività a commessa di Comau Pico nell’area Nafta (+40%, nonostante un minor cambio di conversione del dollaro rispetto all’euro) parzialmente assorbiti dal lieve calo (-3%) delle attività a commessa Comau Systems in alcuni paesi Europei. Ricavi invece del tutto allineati all’anno precedente per le attività Comau Service. Complessivamente tale crescita delle attività a commessa nell’area Nafta nella prima parte del 2003, rispetto all’anno precedente, è dipesa dal buon livello del portafoglio ordini in essere alla fine dello scorso anno, nonché dal confronto con una prima parte del 2002 decisamente ancora condizionata in negativo della crisi nata nel 2001. Complessivamente il conto economico consolidato del primo semestre 2003 ha presentato un risultato operativo in perdita per -7 milioni di euro, in lieve peggioramento rispetto all’analogo periodo dell’anno precedente (perdita per -5 milioni di euro) a seguito del peggior andamento delle attività a commessa Comau Systems (minori volumi e peggioramento margini) che ha assorbito il miglioramento di risultato di Comau Pico (per maggiori volumi anche se in parte ridotti dal minor cambio di conversione del dollaro). 27 Prodotti Metallurgici — Teksid Nel primo semestre dell’anno la debolezza della crescita economica mondiale ha avuto sensibili ripercussioni sui mercati di riferimento del Settore, che hanno registrato un calo della produzione autoveicolistica in quasi tutte le aree con l’eccezione del Sud America e dell’Asia, in tendenza positiva, e dell’area Nafta per i veicoli pesanti, sostanzialmente in linea con l’anno precedente. Nonostante il difficile contesto economico, con forti tensioni su prezzi e cambi, la grande diversificazione di Teksid sia in termini di clienti sia di aree di destinazione, unita a una continua ricerca efficienziale sul prodotto e sul processo hanno consentito un sensibile miglioramento delle performance complessive del periodo rispetto a quelle dell’anno precedente. Questi sforzi troveranno ulteriori sviluppi nel Piano di rilancio del Gruppo Fiat recentemente avviato. In esso viene affiancata all’attenzione al cliente e alla qualità del prodotto e del servizio una ulteriore forte spinta alla soluzione strutturale delle criticità che hanno pesato negativamente sui risultati economici del Settore. L’azione commerciale svolta nel semestre ha consentito l’acquisizione di importanti ordini sia da parte del Gruppo Fiat sia di clienti esterni, tra cui: ❚ Per la Business unit Ghisa: PSA, Renault, Garrett, D.Chrysler, Visteon, Caterpillar, Cummins. ❚ Per la Business unit Magnesio: GM, Borg Warner, D.Chrysler, Land Rover, JCI, Intier. È proseguito l’impegno di Teksid nelle attività di innovazione e sviluppo sia sotto l’aspetto del prodotto sia del processo per assicurare ai clienti le migliori condizioni di competitività, in linea con le richieste del mercato e delle normative più esigenti in tema di tecnologia e di rispetto dell’ambiente. Brought to you by Global Reports Andamento economico Pur nel difficile scenario economico, i volumi produttivi del Settore hanno fatto rilevare una sostanziale tenuta per l’attività Ghisa (-0,3%) e un buon incremento per il Magnesio (+6,8%, grazie alla significativa crescita dei volumi in Europa e al buon andamento delle vendite di veicoli Suv negli Stati Uniti). Per contro lo sfavorevole andamento dei cambi ha comportato una riduzione dei ricavi netti che hanno raggiunto complessivamente i 439 milioni di euro (-8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente non considerando nel confronto la divisione Alluminio, ceduta nel settembre 2002; in particolare, Ghisa –-10,1% e Magnesio –6,3%). La quota di fatturato destinata a clienti esterni al Gruppo Fiat è stata dell’87% (86% nel primo semestre 2002). Il risultato operativo del primo semestre 2003 è stato positivo per 5 milioni di euro rispetto a quello, anch’esso positivo, di 12 milioni del primo semestre 2002 (perdita di -3 milioni di euro a condizioni omogenee). Il miglioramento è attribuibile alle azioni efficienziali realizzate dal Settore, sia sui costi fissi sia su quelli variabili, che hanno permesso di bilanciare lo sfavorevole rapporto prezzi/cambi del periodo. 28 Aviazione — FiatAvio Nel primo semestre 2003 sono state confermate le criticità nei business dei motori commerciali e delle revisioni civili per il perdurare della crisi delle aerolinee, appesantita dalla riduzione del traffico aereo in Estremo Oriente per lo stato di emergenza legato alla Sars. Buone opportunità ha presentato il mercato governativo, mentre, per quanto riguarda lo Spazio, i programmi Ariane hanno subito un generale rallentamento dopo l’esito negativo del volo effettuato nel dicembre 2002. Per quel che riguarda il comparto aeronautico commerciale, nel semestre sono proseguite le attività di sviluppo e certificazione dei nuovi motori (in particolare GE90, T700-T6E1, Trent 900) in collaborazione con General Electric e Rolls Royce. Nel settore elicotteristico, la produzione di trasmissioni meccaniche si è mantenuta su buoni livelli soprattutto per la forte richiesta di motori T700, connessa ai recenti eventi bellici. Il settore delle turbine aero-derivate per generazione di energia elettrica presenta una fase recessiva. In tale ambito, evento particolarmente significativo è stata la sottoscrizione dell’accordo con GE ed il conseguente lancio del programma per un motore aero-derivato da 120 MW, denominato LM7000. Nel corso del primo semestre 2003, nel comparto governativo, è continuata l’attività di FiatAvio nell’ambito del programma americano “Joint Strike Fighter”: a seguito dei due contratti siglati con General Electric e Rolls Royce Allison per la realizzazione delle turbine di bassa pressione del motore F136 destinato ai nuovi caccia F-35 (JSF), FiatAvio ha iniziato nel primo semestre 2003 la negoziazione degli accordi di dettaglio. Sono inoltre stati avviati i piani di sostituzione delle flotte Europee, che hanno portato alla selezione di FiatAvio per la realizzazione del riduttore di potenza del motore TP400 destinato al velivolo da trasporto militare A400M. Nell’ambito dei Programmi militari Europei, il programma EJ200 per l’Eurofighter-Typhoon prosegue con successo la fase produttiva del motore e le consegne ai paesi partecipanti, e nel settore degli Addestratori Avanzati, continuano le attività per la certificazione del motore F124 GA 200 che equipaggerà l’Aermacchi M346. Le trattative con l’Aeronautica Militare Italiana per i contratti di revisione “Power by the Hour” integrati con il sistema informatico ISIS (In Service Information System) si sono allargate anche ad altri propulsori tra i quali Spey e Pegasus. Sono in avanzata fase di negoziazione gli ordini per i sistemi di automazione per le fregate italiane e francesi del programma Orizzonte ed è iniziata la fase di emissione d’offerta per la propulsione ed automazione delle nuove fregate multimissione FREMM delle Marine Militari di Italia e Francia. Nel comparto delle revisioni civili, sono stati acquisiti i primi motori da una aerolinea iraniana e dall’aerolinea indonesiana Lion Air, con la quale è in avanzata negoziazione un contratto di esclusiva pluriennale. Relativamente ai motori CFM56-3, sono stati acquisiti motori dall’aerolinea cinese Hainan Airlines e nel mese di aprile è stato firmato un contratto quinquennale con la compagnia AirOne. È proseguita con continuità l’attività sui motori PW120, legata al consistente numero di clienti Brought to you by Global Reports consolidati, con l’acquisizione di nuovi clienti in Sud America ed in Iran. Nel comparto spazio, è proseguito nel semestre lo sviluppo della nuova Turbopompa ad ossigeno liquido (MK2) e di quella che equipaggerà il nuovo motore del terzo stadio di ARIANE 5 (VINCI). Nella seconda parte del semestre sono ripresi i voli di Ariane 5 utilizzando la versione base del lanciatore e sono stati effettuati con successo due lanci di satelliti commerciali. È proseguita inoltre la fase di progettazione di dettaglio dei motori a propellente solido Zefiro 9 e Zefiro 23 con la definizione della configurazione dei primi prototipi che saranno realizzati a partire dal secondo semestre 2003. Andamento economico Nel primo semestre 2003 i ricavi sono risultati pari a 625 milioni di euro, in calo (-20,6%) rispetto ai 787 milioni di euro dello stesso periodo del 2003 principalmente per la contrazione dell’attività nel comparto aeronautico commerciale e il rallentamento dei voli Ariane. Il Settore ha chiuso il primo semestre 2003 con un utile operativo di 53 milioni (119 milioni di euro nel primo semestre 2002). La reddività, pur mantenendosi su buoni livelli, ha registrato un calo da attribuirsi allo sfavorevole effetto cambio e ad un peggioramento del volume/mix. 29 Servizi — Business Solutions Le difficoltà economiche e finanziarie che hanno colpito buona parte delle aziende industriali e di servizio nel semestre hanno impresso un significativo rallentamento alla domanda di servizi integrati per le imprese in Italia. In particolare, il mercato dell’IT ha presentato per la prima volta negli ultimi dieci anni un andamento piatto e quello del lavoro interinale ha bruscamente interrotto il trend di crescita degli ultimi cinque anni. In considerazione delle mutate condizioni di mercato, il Settore orienterà maggiormente le sue attività verso il mercato “captive”, intervenendo sui processi interni per migliorarne l’efficacia e l’efficienza. L’andamento operativo del Settore per filoni di attività nel primo semestre 2003 è di seguito esposto: ❚ Risorse Umane: WorkNet, società di lavoro interinale, ha proseguito il processo di consolidamento delle sue attività, dopo la fusione con Cronos avvenuta nel 2002. Isvor Knowledge System, attiva nella formazione sul mercato “non captive”, ha sopperito al calo della domanda nel settore privato con la crescita in quello pubblico. Human Resource Services, che gestisce l’amministrazione del personale, si è particolarmente concentrata sulla razionalizzazione delle proprie attività. I ricavi aggregati dell’area sono stati di 113 milioni di euro (124 milioni di euro nel 2002). ❚ Property, Engineering & Facility Management: nell’area del General Contracting, Fiat Engineering ha proseguito la sua crescita sulle grandi realizzazioni nel campo civile, infrastrutturale e dell’energia, mentre Ingest Facility, che opera nella gestione ordinaria e straordinaria degli immobili civili ed industriali, ha acquisito, a dimostrazione del livello di competitività raggiunto, alcuni importanti clienti anche esterni. Nel primo trimestre 2003 è stato ceduto circa il 56% della partecipazione in IPI, società operante nella gestione e valorizzazione dei patrimoni immobiliari. I ricavi complessivi dell’area sono stati di 277 milioni di euro (296 milioni di euro nel 2002). ❚ ICT – Information e Communication Technology: è proseguita l’attività della joint venture con IBM, GlobalValue, che gestisce i fabbisogni di IT del Gruppo Fiat operando nel contempo sul mercato esterno. In conseguenza del citato andamento del mercato, e dei negativi impatti sui volumi e sui margini, GlobalValue ha predisposto un piano di ristrutturazione per migliorare la propria competitività. Anche eSPIN, che offre soluzioni Internet e Web Services innovative e di rapida applicazione per la gestione on line dei processi di business dei clienti, ha attivato un processo per una profonda ristrutturazione, con l’obiettivo di creare un polo di competenze al servizio del Gruppo. I ricavi dell’area sono ammontati a 338 milioni di euro (368 milioni di euro nel 2002). ❚ Amministrazione e Acquisti: è l’area ove maggiormente si è focalizzata l’attenzione al miglioramento dei processi interni ed all’efficienza dell’attività rivolta al mercato interno Fiat. Brought to you by Global Reports Le attività amministrative e di back office diventano sempre più una leva importante per la gestione del Gruppo, anche alla luce dei recenti provvedimenti legislativi in Italia e negli Stati Uniti che hanno reso più stringenti le regole di governance dei grandi gruppi. Fiat Gesco, in particolare, sta lavorando sul reenginering di alcuni processi fondamentali. Fast Buyer, infine, che opera da centrale acquisti del Gruppo per le materie prime ed i materiali ausiliari, ha mantenuto un ruolo importante nella realizzazione delle sinergie all’interno dei diversi Settori Fiat. I ricavi aggregati dell’area sono stati di 169 milioni di euro (167 milioni di euro nel 2002). ❚ Altre: le attività di gestione immobiliare hanno comportato ricavi per 67 milioni di euro. Andamento economico Nel primo semestre 2003 il Settore ha conseguito ricavi per 943 milioni di euro (+2,3% rispetto allo scorso anno), di cui il 49% circa realizzato sul mercato interno Fiat. Una parte importante della crescita del fatturato sul mercato esterno è dovuta alle cessioni a terzi di immobili di Gruppo, effettuate da Investimenti e Gestioni. L’utile operativo è stato di 17 milioni di euro, con una diminuzione di 21 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente essenzialmente dovuta al deconsolidamento di IPI (circa 16 milioni di euro), nonché a minori proventi da cessioni immobiliari. 30 Editoria e Comunicazione — Itedi Il mercato italiano dei quotidiani nei primi cinque mesi del 2003, secondo stime preliminari, è stato caratterizzato da una lieve flessione delle copie vendute rispetto all’analogo periodo del 2002 (-0,4%). Nei primi 5 mesi del 2003 la raccolta pubblicitaria nel nostro Paese, secondo dati preliminari, ha registrato per il terzo anno consecutivo una flessione (-2,4% sul corrispondente periodo 2002). In particolare, in Italia, nel periodo gennaio-maggio 2003 il segmento dei quotidiani ha fatto registrare un decremento di -4,3%, quello dei periodici di -4,5%, mentre il comparto televisivo ha limitato la perdita a -1,4%. Il 2003 si presenta come anno ancora difficile per il Settore, in considerazione soprattutto delle pesanti incognite che persistono circa il momento di inizio della ripresa del mercato pubblicitario che, ad oggi, gli osservatori collocano nel 2004. L’Editrice La Stampa S.p.A. ha realizzato vendite medie giornaliere di 369.000 copie, contro le 386.000 copie del primo semestre 2002, essenzialmente per la flessione delle vendite edicola e del numero degli abbonamenti. Nei primi sei mesi del 2003 è stata intensificata l’attività di “brand stretching”, consistente nel lancio di iniziative editoriali volte a diffondere con il marchio LA STAMPA prodotti di elevata qualità attraverso il canale “edicola”. Nel corso del semestre le “collane” presenti in edicola sono state sette, di cui due iniziate a fine 2002. Sono proseguite le iniziative di abbinamento in edicola del quotidiano La Stampa con testate locali e le azioni tendenti all’allargamento della base dei lettori del quotidiano (presenza nelle scuole). Nel maggio 2003 è stato varato il concorso a premi “Sogno d’Estate”. È inoltre in avanzata fase progettuale l’iniziativa editoriale che condurrà - nel prossimo mese di settembre - al rilancio di Specchio, che prevede una nuova veste grafica, un formato innovativo ed un contenuto arricchito. I ricavi da vendita copie dei primi sei mesi del 2003 sono ammontati a 34,3 milioni di euro, contro i 35,3 milioni di euro del corrispondente periodo 2002. I ricavi pubblicitari sono stati pari a 46,2 milioni di euro, contro i 49,3 milioni di euro del corrispondente periodo 2002 (erano 54,6 nel 2001), con un’incidenza del 57% circa sui ricavi editoriali complessivi (58% nel primo semestre 2002). A fine aprile 2003 è stata ceduta la quota di partecipazione (41,4%) detenuta nella EDM S.r.l. per un controvalore di 8 milioni di euro. È proseguita l’azione di riduzione dei costi (-7,5% nel primo semestre 2003 rispetto allo stesso periodo 2002) e sono stati firmati accordi sindacali per la riduzione del personale poligrafico e giornalistico. Il fatturato pubblicitario di Publikompass S.p.A. nei primi sei mesi del 2003 ha raggiunto i 153 milioni di euro, registrando una crescita del 4,8% sull’analogo periodo 2002. L’incremento deriva prevalentemente da un accordo di concessione con il Gruppo Perrone per la raccolta della pubblicità nazionale del Secolo XIX e dal pieno effetto derivante dall’acquisizione – avvenuta nella seconda metà del primo semestre 2002 - di nuovi contratti pubblicitari nel comparto dei quotidiani tradizionali, dei free paper, dei periodici e delle televisioni. Le diverse aree di attività Brought to you by Global Reports presentano, a seguito della diversificazione dei nuovi mezzi acquisiti, andamenti positivi: quello dei periodici sale del 25,9%, quello delle televisioni del 34,1% e il comparto dei quotidiani si mantiene lievemente al di sopra dei livelli 2002. Andamento economico I ricavi netti del Settore nel primo semestre 2003 sono stati pari a circa 190 milioni di euro e si confrontano con i 181 milioni di euro dell’analogo periodo del 2002. L’incremento di circa 9 milioni di euro è stato generato dai maggiori ricavi pubblicitari derivanti dai contratti acquisiti da Publikompass, che hanno compensato la minore raccolta pubblicitaria di competenza dell’Editrice La Stampa. Il risultato operativo del Settore è ammontato a 5 milioni di euro, con un miglioramento di 6 milioni di euro rispetto alla perdita di -1 milione di euro del primo semestre 2002. Questo risultato è stato raggiunto grazie al proseguimento dei piani di efficienze e del programma di ricontrattazione delle forniture in essere, alla flessione del costo della carta, nonché ai margini Publikompass correlati ai maggiori ricavi. 31 Rapporti infragruppo e con parti correlate I rapporti fra le società del Gruppo, sia nell’ambito delle integrazioni produttive verticali sia per quanto riguarda le prestazioni di servizi, sono regolati a condizioni competitive rispetto a quelle di mercato tenuto conto della qualità dei beni e dei servizi prestati. Si ricorda che un Settore del Gruppo ha un’attività finalizzata a fornire prestazioni e servizi ad altre società del Gruppo attraverso società costituite in ottica di specializzazione, di ottenimento di crescenti livelli qualitativi e di economie di scala. In tale struttura organizzativa, i rapporti fra la Capogruppo Fiat S.p.A. e le proprie società controllate e collegate più significativi hanno riguardato: ❚ concessione della licenza d’uso del marchio Fiat, con un corrispettivo determinato in percentuale del fatturato: Fiat Auto S.p.A. (0,5%), Iveco S.p.A. (0,2%); ❚ effettuazione di prestazioni di personale dirigenziale Fiat presso Fiat Auto S.p.A., Iveco S.p.A., Teksid S.p.A., Magneti Marelli Holding S.p.A., Toro Assicurazioni S.p.A., Fiat Engineering S.p.A., Comau S.p.A., FiatAvio S.p.A. e altre minori; ❚ concessione di fidejussioni e garanzie per emissione di billets de tresorerie (Fiat France S.A.), di prestiti obbligazionari e linee di credito (Fiat Finance and Trade Ltd, Fiat Finance Luxemburg S.A., Fiat Auto Financial Services Limited e New Holland Credit Company LLC), per finanziamenti concessi da banche (Fiat Auto S.p.A., Teksid S.p.A., Sicind S.p.A., Fiat Automoveis S.A., Banco CNH Capital S.A., Case LLC, e altre minori), a fronte pagamento affitti di immobili (Ingest Facility S.p.A., Fiat Auto S.p.A., Isvor Fiat S.p.A., Editrice La Stampa S.p.A., Fiat Automobil Vertriebs GmbH, International Metropolitan Automotive Promotion – France – S.A., Fiat Motor Sales Ltd. ed altre minori); ❚ locazione di immobili ad Ingest Facility S.p.A. e Fiat I&CS S.r.l.; ❚ finanziamenti da Fiat Ge.Va. S.p.A.; ❚ acquisto di servizi di assistenza e consulenza da Fiat Gesco S.p.A. (in materia fiscale e amministrativa), Fiat Ge.Va. S.p.A. (servizi finanziari), Fiat International S.p.A. (relazioni internazionali); ❚ acquisto di servizi di ispettorato e “internal auditing” da Fiat Revi S.c.r.l.; ❚ acquisto di servizi informatici da Global Value S.p.A.; ❚ acquisto di servizi per relazioni esterne da Fiat I&CS S.r.l.; ❚ acquisto di servizi di assistenza e consulenza all’estero da Fiat USA Inc., Fiat France S.A., Fiat Iberica S.A., Fiat do Brasil S.A. e Fiat Russia 000; ❚ acquisto della disponibilità di locali attrezzati ad uso ufficio, di servizi di manutenzione di mobili e immobili da Ingest Facility S.p.A. e di altri servizi generali da Fiat Servizi per l’Industria S.c.p.a.; Brought to you by Global Reports ❚ acquisto di servizi di formazione del personale da Isvor Fiat S.p.A.; ❚ acquisto di servizi di assicurazione da Augusta Assicurazioni S.p.A.; ❚ acquisto di autovetture da Fiat Auto S.p.A. Tra i rapporti con parti correlate si citano prestazioni professionali per l’importo di 2,5 milioni di euro da parte dello Studio Benessia-Maccagno. I rapporti di fornitura di beni e di servizi realizzati all’interno del Gruppo e rientranti nell’attività tipica delle società interessate sono globalmente rappresentati per Settore in altra sezione della presente Relazione (Nota 19 “Altre informazioni”). Sulla base delle informazioni ricevute dalle società del Gruppo, non sono state rilevate operazioni atipiche od inusuali. Le operazioni straordinarie infragruppo o con parti correlate più significative sono le seguenti: ❚ nell’aprile 2003 CNH Global ha effettuato un aumento di capitale per $ 2 miliardi mediante emissione di n.8.000.000 di Convertible Series A Preference Shares al prezzo di $ 250 per azione, integralmente sottoscritto da società del Gruppo Fiat mediante conversione in capitale di crediti finanziari vantati dalle stesse nei confronti di CNH Global N.V. Le azioni relative al citato aumento di capitale, cui è attribuito diritto di voto ordinario, beneficiano di specifici diritti in tema di ripartizione dei risultati di esercizio e sono convertibili in n.100.000.000 di common shares. In caso di totale conversione, Fiat S.p.A., tramite la controllata Fiat Netherlands Holdings N.V., eleverebbe la propria percentuale di partecipazione in CNH Global N.V. dall’85,5% al 91,7%; ❚ nell’aprile 2003 Fiat Auto Holding B.V. ha deliberato un aumento di capitale sino a 5 miliardi di euro. Una prima tranche di 3 miliardi di euro è stata sottoscritta da Fiat Partecipazioni S.p.A. mentre i residui 2 miliardi di euro potranno essere sottoscritti dagli azionisti entro il mese di ottobre 2004. In conseguenza di tale operazione, al 30 giugno 2003, la quota posseduta da Fiat Partecipazioni S.p.A. in Fiat Auto Holding B.V. è salita al 90%. 32 Brought to you by Global Reports Gruppo Fiat — Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Brought to you by Global Reports 34 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Stato patrimoniale (in milioni di euro) 31 dicembre 2002 30 giugno 2003 30 giugno 2002 – 1 ❚ ATTIVO 1 Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti Immobilizzazioni 5.200 Immobilizzazioni immateriali (nota 1) 4.198 5.932 Immobilizzazioni materiali (nota 2) 10.407 12.750 16.562 Immobilizzazioni finanziarie (nota 3) 33.868 Totale Immobilizzazioni 12.106 7.204 19.407 21.809 38.089 Attivo circolante 15.277 Rimanenze (nota 4) 16.270 15.716 12.634 Crediti (nota 5) 12.294 12.924 26.012 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni (nota 6) 17.138 27.708 3.489 57.412 Disponibilità liquide Totale Attivo circolante 1.240 Ratei e risconti attivi 92.521 ❚ TOTALE ATTIVO (nota 7) 2.203 3.558 47.905 59.906 868 1.326 70.582 99.322 ❚ PASSIVO Patrimonio netto Patrimonio netto del Gruppo (nota 8) 3.082 Capitale 3.082 3.082 2.327 Riserva da sovrapprezzo delle azioni 274 2.327 659 Riserva legale 659 659 253 Riserva per azioni proprie in portafoglio 5.268 (3.948) Utili portati a nuovo e altre riserve Utile (Perdita) del periodo 7.641 Totale 1.038 Capitale e riserve di azionisti terzi 8.679 Totale Patrimonio netto 23.626 1.609 55.188 3.419 92.521 18 365 3.316 5.656 (708) (563) 6.641 11.526 816 1.337 7.457 12.863 (nota 9) 6.446 22.759 1.581 1.773 Debiti (nota 10) 52.339 57.962 Ratei e risconti passivi (nota 11) Fondi per rischi ed oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato ❚ TOTALE PASSIVO Brought to you by Global Reports 2.759 3.965 70.582 99.322 35 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Stato patrimoniale ❚ CONTI D’ORDINE (nota 12) (in milioni di euro) 31 dicembre 2002 30 giugno 2003 30 giugno 2002 – 25 Garanzie prestate Garanzie personali Fidejussioni – 22 1.616 1.638 a favore di imprese controllate a favore di imprese collegate a favore di altri Totale Fidejussioni 72 30 3.270 1.701 3.342 1.756 283 249 283 249 Avalli 315 315 a favore di altri Totale Avalli Altre garanzie personali – 352 3.021 3.373 5.326 a favore di imprese controllate a favore di imprese collegate a favore di altri Totale Altre garanzie personali Totale Garanzie personali 40 – 197 523 3.081 3.120 3.318 3.643 6.943 5.648 232 252 Garanzie reali 316 316 5.642 a favore di altri Totale Garanzie reali Totale Garanzie prestate 232 252 7.175 5.900 24.943 46.914 504 887 Impegni 38.535 494 73 Impegni per strumenti finanziari derivati Impegni per acquisti di immobilizzazioni tecniche Impegni per lavori ad esecuzione differita 2 202 9.811 Altri impegni 10.291 9.752 48.913 Totale Impegni 35.740 57.755 2.032 Beni di Terzi presso l’Azienda 2.558 1.409 20.757 Beni dell’Azienda presso Terzi 3.850 20.443 267 77.611 Altri conti d’ordine ❚ TOTALE CONTI D’ORDINE Brought to you by Global Reports 213 85 49.536 85.592 36 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Conto economico (in milioni di euro) Esercizio 2002 Valore della produzione 55.427 1° semestre 2003 1° semestre 2002 24.393 28.332 (nota 13) Ricavi delle vendite e delle prestazioni (816) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 199 244 222 Variazione dei lavori in corso su ordinazione 381 423 1.107 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 386 591 2.152 Altri ricavi e proventi 793 939 26.152 30.529 14.177 15.618 4.891 5.819 58.092 Totale Valore della produzione Costi della produzione 30.289 9.890 468 7.554 2.983 38 1.138 30 Costi per servizi Costi per godimento di beni di terzi 186 199 Costi per il personale 3.587 4.055 Ammortamenti e svalutazioni 1.313 1.528 Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (195) 72 Accantonamenti per rischi 411 523 Altri accantonamenti 1.304 Oneri diversi di gestione 1.115 Interessi e oneri società di servizi finanziari 4.045 Sinistri e altre partite tecniche - società assicurative 58.854 (762) Totale Costi della produzione Differenza tra Valore e Costi della produzione Proventi e oneri finanziari 156 2.219 3.046 (671) (nota 14) Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 2 564 367 509 1.357 2.066 26.519 30.955 (367) (426) (nota 15) Proventi da partecipazioni Altri proventi finanziari Interessi e altri oneri finanziari Totale Proventi e oneri finanziari Rettifiche di valore di attività finanziarie – 425 17 80 710 1.041 1.137 1.535 (410) (414) (nota 16) 75 Rivalutazioni 74 77 956 Svalutazioni 130 282 (881) Totale Rettifiche di valore di attività finanziarie (56) (205) 787 Proventi e oneri straordinari (nota 17) 1.235 Proventi 598 3.738 Oneri 335 270 (2.503) Totale delle partite straordinarie 263 517 (4.817) Risultato prima delle imposte (570) (528) (554) (4.263) 315 (3.948) Imposte sul reddito del periodo Utile (Perdita) del periodo di Gruppo e di Terzi Perdita/(utile) di competenza di azionisti Terzi Utile (perdita) del periodo Brought to you by Global Reports (nota 18) 167 275 (737) (803) 29 240 (708) (563) 37 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Note illustrative PRINCIPI E METODI CONTABILI La Relazione semestrale e i Prospetti contabili consolidati sono stati redatti in osservanza di quanto previsto dal regolamento Consob n° 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Le tecniche di consolidamento, i principi ed i criteri contabili applicati sono conformi a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2002, a cui si fa rinvio, tenendo conto dello specifico principio contabile in materia di bilanci intermedi elaborato dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri, integrato, ove mancante e non in contrasto, dall’analogo principio emanato dall’International Accounting Standards Board. Si segnala peraltro che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quale la determinazione di eventuali perdite durevoli di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie. Gli elenchi delle imprese e delle partecipazioni rilevanti del Gruppo Fiat previsti dal sopra citato regolamento sono riportati in Appendice. Si ricorda infine che sono riportate in apposita sezione della parte introduttiva della relazione le informazioni relative ai fatti di rilievo intervenuti dopo la fine del semestre richieste dai principi contabili di riferimento. Area di consolidamento Come già evidenziato nelle precedenti sezioni della relazione semestrale, nel periodo in esame sono intervenute alcune rilevanti variazioni nell’area di consolidamento per effetto del piano di dismissioni in corso. Nel primo semestre 2003 le più significative variazioni rispetto all’ultimo bilancio consolidato sono le seguenti: ❚ Cessione delle attività di Fraikin che sono state deconsolidate con decorrenza da inizio anno; ❚ Cessione del 56% della società IPI S.p.A. deconsolidata con decorrenza da inizio anno; ❚ Cessione delle attività di finanziamento retail in Brasile di Fiat Auto Holdings, deconsolidate da fine marzo; ❚ Cessione del Gruppo Toro Assicurazioni, deconsolidato da maggio. Come già menzionato il contratto di vendita è stato stipulato in data 2 maggio 2003; succesivamente si sono verificate le condizioni sospensive previste nel contratto connesse all’ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorità competenti. Conseguentemente gli effetti dell’operazione retroagiscono alla data del contratto stesso. Le attività del settore assicurativo sono state pertanto deconsolidate a partire da tale data (maggio 2003); ❚ Cessione del 51% di Fidis Retail Italia e di una prima parte delle attività europee della Fiat Auto Holdings operanti nel settore del credito al consumo, deconsolidate a partire da fine maggio; l’operazione verrà conclusa nel secondo semestre 2003 con il trasferimento a Fidis Retail Italia delle restanti partecipazioni in società finanziarie rientranti nell’ambito dell’accordo, per le quali si è in attesa delle relative autorizzazioni. Per un maggior dettaglio sulle operazioni sopra menzionate si rinvia alla sezione sull’”Andamento economico-finanziario del Gruppo Fiat e della Fiat S.p.A. nel 1° semestre 2003”. Nella stessa sezione sono riportate informazioni sintetiche sull’incidenza sui dati consolidati di Gruppo, in ciascuno dei periodi presentati, delle attività cedute nel primo semestre 2003 o destinate a cessione o comunque a essere deconsolidate nell’esercizio. CONTENUTO E VARIAZIONE DELLE VOCI Stato Patrimoniale 1 Immobilizzazioni immateriali (in milioni di euro) Totale Immobilizzazioni immateriali Valore netto al 31.12.2002 Incrementi 5.200 268 Ammortamenti (263) Variazione area di consolid. (737) DisinvestiDifferenze menti e Altre Valore netto cambio variazioni al 30.6.2003 (250) (20) 4.198 Le immobilizzazioni immateriali ammontano al 30 giugno 2003 a 4.198 milioni di euro (5.200 milioni di euro al 31 dicembre 2002) comprensive di Avviamenti e Differenze da consolidamento per 2.794 milioni di euro (3.600 milioni di euro al 31 dicembre 2002). La variazione di -1.002 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002 è dovuta principalmente alla Variazione dell’area di consolidamento negativa per 737 milioni di euro, di cui 611 milioni di euro relativi alla cessione del Gruppo Toro Assicurazioni, 110 milioni di euro alla cessione del Gruppo Fraikin e 16 milioni di euro per altre minori, nonché alle Differenze cambio negative per 250 milioni di euro conseguenti alla rivalutazione dell’euro rispetto alle principali valute (Nota 19) ed agli Ammortamenti effettuati nel periodo per -263 Brought to you by Global Reports 38 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 milioni di euro. Gli Incrementi del periodo (268 milioni di euro) derivano prevalentemente da capitalizzazione dei costi per l’acquisizione di licenze per lo sviluppo di tecnologie e prodotti effettuati da FiatAvio S.p.A., di costi per aumenti di capitale e di costi per software. Gli Avviamenti e le Differenze da consolidamento, inclusi nella voce, ammontano a 2.794 milioni di euro (3.600 milioni di euro al 31 dicembre 2002). Il decremento di 806 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002 deriva dalla Variazione dell’area di consolidamento per la cessione del Gruppo Toro Assicurazioni (458 milioni di euro); del Gruppo Fraikin (88 milioni di euro) e altre minori (12 milioni di euro); da Ammortamenti effettuati nel semestre (-105 milioni di euro); dalle Differenze cambio negative (-207 milioni di euro) e da altre variazioni (64 milioni di euro). 2 Immobilizzazioni materiali (in milioni di euro) Totale Immobilizzazioni materiali Valore netto al 31.12.2002 Investimenti 12.106 771 Ammortamenti (922) Variazione area di consolid. (1.188) DisinvestiDifferenze menti e Altre cambio variazioni (83) (277) Fondo Valore netto amm. e sval. al 30.6.2003 al 30.6.2003 10.407 17.956 Le Immobilizzazioni materiali al netto del relativo Fondo ammortamento e svalutazione diminuiscono di 1.699 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002. Tale andamento deriva da Investimenti per 771 milioni di euro effettuati nel primo semestre 2003 principalmente dai Settori Automotoristici, da Ammortamenti per -922 milioni di euro, dalla Variazione area di consolidamento per -1.188 milioni di euro per l’uscita dall’area del Gruppo Toro Assicurazioni (-579 milioni di euro), del Gruppo Fraikin (-560 milioni di euro) e altre minori (-49 milioni di euro), da Differenze cambio negative per -83 milioni di euro e da Disinvestimenti e Altre variazioni per -277 milioni di euro. Le Immobilizzazioni materiali comprendono i veicoli destinati al leasing operativo per un importo di 1.031 milioni di euro (1.585 milioni di euro al 31 dicembre 2002). Il Fondo ammortamento e svalutazione è pari a 17.956 milioni di euro (18.223 milioni di euro al 31 dicembre 2002). 3 Immobilizzazioni finanziarie (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Partecipazioni 4.053 3.962 Crediti 21 47 Altri titoli 70 2.445 Azioni proprie Beni concessi in leasing Investimenti a beneficio assicurati dei rami vita i quali ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione Totale Immobilizzazioni finanziarie – 231 3.060 2.947 – 6.930 7.204 16.562 Negli schemi seguenti si evidenziano le variazioni rispetto al 31 dicembre 2002 nella consistenza delle singole voci. Partecipazioni (in milioni di euro) Valore al 31.12.2002 Rivalutazioni Partecipazioni 3.962 57 Svalutazioni (64) Variazione area di consolidam. Altre variazioni Valore al 30.6.2003 37 61 4.053 Nel primo semestre 2003 la voce Partecipazioni evidenzia un incremento di 91 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002. Al 30 giugno 2003 il valore delle partecipazioni pari a 4.053 milioni di euro (3.962 milioni di euro al 31 dicembre 2002) include, tra le altre, le seguenti società (importi in milioni di euro): ❚ società controllate: BUC – Banca Unione di Credito 338 (361 al 31 dicembre 2002); Leasys S.p.A. 100 (112 al 31 dicembre 2002); ❚ società collegate: Fiat-GM Powertrain B.V. 1.241 (1.189 al 31 dicembre 2002), Italenergia Bis S.p.A. 516 (481 al 31 dicembre 2002), Fidis Retail Italia S.p.A. 375 (al 31 dicembre 2002 le attività facenti capo a tale società erano consolidate con il metodo dell’integrazione globale), Tofas Turk Otomobil Fabrikasi A.S. 157 (136 al 31 dicembre 2002), Sevel S.p.A. 122 (125 al 31 dicembre Brought to you by Global Reports 39 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 2002), Naveco Ltd. 113 (al 31 dicembre 2002 la società era consolidata con il metodo dell’integrazione proporzionale), Kobelco Construction Machinery Co. Ltd. 109 (107 al 31 dicembre 2002), Rizzoli Corriere della Sera MediaGroup S.p.A. ex H.d.P. S.p.A. 92 (98 al 31 dicembre 2002); ❚ altre imprese: Mediobanca S.p.A. 93 (93 al 31 dicembre 2002), Edison S.p.A. 65. Le Rivalutazioni e le Svalutazioni comprendono la quota di competenza del risultato delle società partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto. Con riferimento alle imprese valutate al costo, la colonna Svalutazioni include le perdite di valore iscritte nell’esercizio. La Variazione area di consolidamento pari a 37 milioni di euro deriva dalla cessione di partecipazioni detenute dal gruppo Toro Assicurazioni (-491 milioni di euro), dall’iscrizione della partecipazione residua del 49% di Fidis Retail Italia S.p.A. per 376 milioni di euro (al 31 dicembre 2002 le attività facenti capo a tale società erano consolidate con il metodo dell’integrazione globale), di Naveco Ltd. per 125 milioni di euro (al 31 dicembre 2002 la società era consolidata con il metodo dell’integrazione proporzionale) e altre società per 27 milioni di euro. Le Altre variazioni pari a 61 milioni di euro derivano dall’aumento di capitale effettuato in Atlanet S.p.A. (71 milioni di euro), dalle differenze di cambio negative pari a -37 milioni di euro e da altre variazioni per 27 milioni di euro. Per quanto riguarda la partecipazione in Italenergia Bis S.p.A., si ricorda che nel secondo semestre 2002, nell’ambito di un accordo tra i soci della partecipata, il Gruppo Fiat ha ceduto una quota del 14% ad altri azionisti della società (Banca Intesa, IMI Investimenti e Capitalia, di seguito le “Banche”) e ha acquistato un diritto di opzione per la cessione ad EDF della sua quota residuale di partecipazione del 24,6% in Italenergia Bis S.p.A. (il cosiddetto Put EDF). Per una descrizione completa dei meccanismi di funzionamento e degli effetti di questa operazione e del complesso dei diritti di opzione ivi previsti si rimanda alla Nota 3 del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2002. Crediti Non vi sono crediti con durata superiore a 5 anni al 30 giugno 2003. Al 31 dicembre 2002 i crediti con durata superiore a 5 anni ammontavano a 2 milioni di euro. Altri titoli (in milioni di euro) Altri titoli Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 70 2.445 Gli Altri titoli rispetto al 31 dicembre 2002 presentano un decremento di 2.375 milioni di euro, pressoché totalmente derivante dalla cessione del Gruppo Toro Assicurazioni. Azioni proprie Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 n° azioni (migliaia) costo (in milioni di euro) n° azioni (migliaia) costo (in milioni di euro) ordinarie – – 15.839 222 di risparmio – – 1.085 9 – – 16.924 231 Azioni proprie detenute da imprese controllate: Totale Azioni proprie A seguito della cessione di Toro Assicurazioni S.p.A. non sono più presenti al 30 giugno 2003 azioni proprie tra le Immobilizzazioni finanziarie. Beni concessi in leasing (in milioni di euro) Beni concessi in leasing Brought to you by Global Reports Valore netto al 31.12.2002 Incrementi 2.947 386 DisinvestiAmmorta- menti e Altre Valore netto menti variazioni al 30.6.2003 (369) 96 3.060 40 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 I Beni concessi in leasing sono costituiti da veicoli ceduti in leasing finanziario dai Settori Automotoristici. Tale voce non comprende i veicoli destinati al leasing operativo che sono inclusi tra le Immobilizzazioni materiali. Investimenti a beneficio assicurati dei rami vita i quali ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Investimenti a beneficio assicurati dei rami vita i quali ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione – Variazione 6.930 (6.930) A seguito della cessione del Gruppo Toro Assicurazioni, al 30 giugno 2003 non sono presenti Investimenti a beneficio assicurati dei rami vita i quali ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione. 4 Rimanenze (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Totale Rimanenze Anticipi su lavori in corso su ordinazione Rimanenze nette Al 31.12.2002 16.270 (8.893) 7.377 15.277 (8.227) 7.050 Le Rimanenze pari a 16.270 milioni di euro al 30 giugno 2003 (15.277 milioni di euro al 31 dicembre 2002) sono aumentate di 993 milioni di euro. A fronte dei lavori in corso su ordinazione e relativi acconti versati sono stati ricevuti anticipi per 8.893 milioni di euro (8.227 milioni di euro al 31 dicembre 2002), contabilizzati nella voce Debiti (Nota 10). Al netto di tali anticipi le rimanenze sono pari a 7.377 milioni di euro (7.050 milioni di euro al 31 dicembre 2002), con un aumento di 327 milioni di euro. I valori relativi agli anticipi ricevuti nell’ambito del progetto T.A.V. (Alta Velocità), per il quale Fiat svolge attività di General Contractor, inclusi nella voce “Altri debiti” (Nota 10), sono stati portati a diretta riduzione delle Rimanenze ai fini della determinazione delle Rimanenze nette. 5 Crediti Al 30.6.2003 (in milioni di euro) Totale Crediti di cui: Crediti di funzionamento Attività per imposte anticipate Al 31.12.2002 Commerciali Altri Totale Commerciali Altri Totale 5.858 6.436 12.294 5.784 6.850 12.634 5.858 – 3.373 3.063 9.231 3.063 5.784 – 3.351 3.499 9.135 3.499 I Crediti, di cui si fornisce la suddivisione tra “Commerciali” e “Altri”, sono esposti al netto dei relativi fondi svalutazione. Gli Altri crediti comprendono crediti verso l’Erario, imposte differite attive, depositi cauzionali e altri crediti residuali. I crediti con durata superiore a 5 anni ammontano a 9 milioni di euro al 30 giugno 2003 (12 milioni di euro al 31 dicembre 2002). 6 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni (in milioni di euro) Partecipazioni Altri titoli Azioni proprie Crediti finanziari Totale Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 33 490 18 16.597 17.138 810 6.769 22 18.411 26.012 La voce Partecipazioni comprende Partecipazioni in altre imprese pari a 33 milioni di euro al 30 giugno 2003 (810 milioni di euro al 31 dicembre 2002) costituita principalmente da investimenti detenuti da una società di assicurazione minore, non facente parte del Gruppo Toro Assicurazione, a copertura di riserve tecniche. La variazione negativa di -777 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002 Brought to you by Global Reports 41 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 è dovuta prevalentemente all’effetto della cessione del Gruppo Toro Assicurazioni per -755 milioni di euro, alla cessione di quote della società Fondiaria-SAI S.p.A. per -21 milioni di euro e altre variazioni minori per -1 milione di euro. Gli Altri Titoli al 30 giugno 2003 comprendono i titoli detenuti dalla stessa società a copertura anch’essi delle riserve tecniche. La diminuzione pari a -6.279 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002 deriva prevalentemente dall’uscita dall’area di consolidamento del Gruppo Toro Assicurazioni. Le azioni proprie si riferiscono a n. 2.598.241 azioni ordinarie Fiat detenute da Fiat S.p.A. e da Fiat Ge.Va. S.p.A. e presentano un valore di 18 milioni di euro, esposto al netto delle svalutazioni operate nel semestre pari a 4 milioni di euro. I Crediti finanziari al 30 giugno 2003 ammontano a 16.597 milioni di euro (18.411 milioni di euro al 31 dicembre 2002) e comprendono: crediti per finanziamenti alla clientela ed alle reti di vendita erogati dalle società di servizi finanziari per 11.129 milioni di euro (15.615 milioni di euro al 31 dicembre 2002); il credito finanziario pari a 2.378 milioni di euro connesso alla cessione del Gruppo Toro Assicurazioni (il cui incasso è avvenuto in data 30 luglio 2003); e altri crediti finanziari pari a 3.090 milioni di euro (2.796 milioni di euro al 31 dicembre 2002) riferiti principalmente a crediti verso società joint-venture e verso società operanti nel settore immobiliare e nel settore della distribuzione ricambi. La diminuzione di -4.486 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002 dei crediti erogati dalle società di servizi finanziari deriva per -3.733 milioni di euro dall’uscita dall’area di consolidamento delle attività di finanziamento retail in Brasile e delle attività di Fidis Retail Italia S.p.A., per -231 milioni di euro dall’andamento dei cambi e per -522 milioni di euro da minori volumi di attività. L’incremento degli altri crediti finanziari pari a 294 milioni di euro è connesso prevalentemente ai maggiori livelli di finanziamento erogati. I crediti con durata superiore a 5 anni ammontano a 252 milioni di euro al 30 giugno 2003 (935 milioni di euro al 31 dicembre 2002). La diminuzione pari a -683 milioni di euro deriva prevalentemente dall’uscita dall’area di consolidamento di Fidis Retail Italia S.p.A. 7 Ratei e risconti attivi (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Ratei e risconti attivi commerciali 493 579 Ratei e risconti attivi finanziari 375 661 Totale Ratei e risconti attivi 868 1.240 La posta Ratei e risconti attivi finanziari comprende principalmente dietimi di interessi maturati su titoli e su operazioni di swap. La diminuzione rispetto al 31 dicembre 2002 pari a -286 milioni di euro deriva per -188 milioni di euro dall’uscita dall’area di consolidamento del Gruppo Toro Assicurazioni e Fidis Retail Italia S.p.A. 8 Patrimonio netto Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato del Gruppo (in milioni di euro) Saldi al 31 dicembre 2002 Riserva Capitale sovrapprezzo sociale azioni Riserva legale Risultati a Riserva nuovo, altre per azioni riserve, proprie in risultato netto portafoglio e diff. cambio Totale 3.082 2.327 659 253 1.320 7.641 Variazione per azioni proprie – – – (235) 235 – Copertura perdita dell'esercizio 2002 della Fiat S.p.A. mediante utilizzo della riserva sovrapprezzo azioni – (2.053) – – 2.053 – Differenze cambio nette da conversione dei bilanci in valuta estera e altre variazioni minori – – – – (292) (292) Risultato netto – – – – (708) (708) 3.082 274 659 18 2.608 6.641 Saldi al 30 giugno 2003 Il Patrimonio netto consolidato del Gruppo rispetto al 31 dicembre 2002 diminuisce di 1.000 milioni di euro, come risultante del decremento di -708 milioni di euro derivante dal risultato netto del periodo, da differenze cambio negative da conversione dei bilanci di controllate denominati in valute diverse dall’Euro e altre variazioni minori per -292 milioni di euro. Brought to you by Global Reports 42 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Al 30 giugno 2003 il Capitale sociale interamente versato ammonta a 3.082 milioni di euro, pari a 616.425.600 azioni, ed è così costituito: ❚ n. 433.220.490 azioni ordinarie ❚ n. 103.292.310 azioni privilegiate ❚ n. 79.912.800 azioni di risparmio tutte del valore nominale di 5 euro cadauna. Si rammenta che l’Assemblea del 12 settembre 2002 ha attribuito al Consiglio di Amministrazione la facoltà, entro l’11 settembre 2007, di aumentare, in una o più volte, il capitale fino a 8 miliardi di euro e di emettere, in una o più volte, obbligazioni anche convertibili, fino allo stesso ammontare, ma per importo che di volta in volta non ecceda i limiti fissati dalla legge. Con riferimento al finanziamento Convertendo, descritto nella succesiva Nota 10, la stessa Assemblea ha stabilito che gli Amministratori, in virtù della delega di cui sopra ed alle particolari condizioni e nei termini ivi stabiliti, devono deliberare, qualora non si sia verificato il rimborso anticipato del finanziamento, l’aumento del capitale riservandolo, ai sensi del settimo comma dell’articolo 2441 del codice civile, alle banche individuate nella suddetta deliberazione, con sottoscrizione e liberazione delle azioni ordinarie di nuova emissione esclusivamente mediante compensazione dei loro crediti in linea capitale fino a complessivi massimi 3 miliardi di euro, e successivamente offerte in opzione agli azionisti. Il prezzo di emissione di tali azioni sarà pari alla media tra euro 14,4409 e la media delle quotazioni di Borsa dei mesi precedenti. Inoltre il Consiglio di Amministrazione del 26 giugno 2003 ha deliberato, a valere sulla predetta delega, un aumento di capitale che si è concluso nel mese di agosto per un importo nominale complessivo di circa 1.836 milioni di euro, mediante la sottoscrizione delle n. 367.197.108 azioni ordinarie offerte in opzione nel rapporto di tre nuove azioni ordinarie al prezzo di euro 5 cadauna ogni cinque azioni possedute di qualsiasi categoria. 9 Fondi per rischi ed oneri (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Variazione Fondi imposte: Fondo imposte 108 199 (91) Fondo imposte differite 981 1.236 (255) Totale Fondi per imposte Fondo per garanzia ed assistenza tecnica Fondi per altri rischi ed oneri e Fondo di quiescenza Riserve tecniche società assicurative Riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione Totale Fondi per rischi ed oneri 1.089 1.435 828 841 (346) (13) 4.435 4.745 (310) 94 9.605 (9.511) – 7.000 (7.000) 6.446 23.626 (17.180) Il decremento dei Fondi per rischi ed oneri pari a 17.180 milioni di euro deriva sostanzialmente dal decremento delle Riserve tecniche e da Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione delle società assicurative (16.511 milioni di euro) dovuto alla cessione del Gruppo Toro Assicurazioni. La diminuzione dei Fondi per altri rischi ed oneri e Fondo di quiescenza per -310 milioni di euro deriva dalla Variazione area di consolidamento per -89 milioni di euro; dalle Differenze cambio negative per -111 milioni di euro e da variazioni per -110 milioni di euro. Il fondo imposte differite al 30 giugno 2003 accoglie le passività per imposte differite, al netto delle attività per imposte anticipate, ove compensabili, emerse in capo alle singole società consolidate. Il saldo netto tra il Fondo imposte differite e le Attività per imposte anticipate iscritte negli altri crediti è così composto: (in milioni di euro) Fondi imposte differite Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Variazioni 981 1.236 (255) Attività per imposte anticipate (3.063) (3.499) 436 Totale (2.082) (2.263) 181 La variazione netta rispetto al 31 dicembre 2002 evidenzia minori attività nette per 181 milioni di euro. Tale variazione deriva dall’utilizzo di imposte differite attive precedentemente stanziate e da nuovi stanziamenti per 81 milioni di euro, dall’effetto cambi Brought to you by Global Reports 43 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 per 42 milioni di euro, dalla variazione area di consolidamento per -26 milioni di euro e per 84 milioni di euro dal realizzo di imposte differite attive contabilizzate su perdite fiscali mediante il rimborso di imposte pagate in esercizi precedenti (carry back). 10 Debiti Al 30.6.2003 (in milioni di euro) Totale Debiti Al 31.12.2002 Commerciali Finanziari Altri Totale Commerciali Finanziari Altri Totale 12.741 26.275 13.323 52.339 13.267 28.923 12.998 55.188 I Debiti diminuiscono rispetto al 31 dicembre 2002 di -2.849 milioni di euro. Tale variazione deriva prevalentemente dalla diminuzione dei Debiti finanziari per -2.648 milioni di euro, di cui -2.341 milioni di euro conseguenti all’uscita dall’area di consolidamento delle società finanziarie brasiliane, di Fidis Retail Italia e del Gruppo Toro Assicurazioni. I Debiti finanziari includono il controvalore di 2.229 milioni di dollari (1.951 milioni di euro) del prestito obbligazionario quinquennale, emesso all’inizio del 2002, convertibile (“Exchangeable”) nello stesso numero di azioni General Motors a suo tempo detenute dal Gruppo Fiat (32.053.422 azioni). Il tasso di interesse è pari a 3,25%. Il prezzo di esercizio dell’opzione implicita nel finanziamento coincide con il valore di carico unitario in dollari delle azioni General Motors nel bilancio consolidato Fiat, ante cessione, pari a 69,54 dollari per azione: pertanto, al momento dell’emissione il rischio di rialzo del corso del titolo General Motors sopra i 69,54 dollari per azione risultava coperto dalle azioni possedute da Fiat. Al momento della cessione delle azioni General Motors da parte di Fiat nel dicembre 2002, con l’intento di mantenere una copertura del sopra citato rischio implicito nel prestito Exchangeable, Fiat ha contestualmente stipulato con la banca acquirente delle azioni un contratto derivato di “Total Return Equity Swap” (di seguito “Equity Swap”) riferito allo stesso numero di azioni General Motors. Secondo i principi contabili l’Equity Swap sopra citato, ancorché stipulato con l’intento di copertura, non può essere trattato in hedge accounting e pertanto viene definito strumento finanziario derivato di negoziazione. Ne consegue che, in ossequio al principio della prudenza, qualora lungo la durata del contratto il titolo General Motors presenti una performance positiva, il valore equo (“fair value”) positivo dello strumento non viene iscritto a conto economico; se, invece, la performance è negativa, il fair value negativo dello strumento viene registrato come costo tra gli oneri finanziari. Al 30 giugno 2003 l’Equity Swap presenta un fair value negativo per 3 milioni di euro che è stato contabilizzato tra gli oneri finanziari (al 31 dicembre 2002 l’Equity Swap presentava un fair value positivo per 23 milioni di euro che non era stato rilevato). Per ulteriori dettagli su tale operazione si rinvia alla Nota 3 del bilancio consolidato al 31 dicembre 2002. Nei Debiti finanziari è inoltre incluso il finanziamento denominato “Convertendo” dell’importo di 3 miliardi di euro, stipulato in esecuzione dell’Accordo Quadro del 27 maggio 2002 con le Banche Finanziatrici (Capitalia, Banca Intesa, SanPaolo IMI e successivamente Unicredito Italiano) per il sostegno finanziario del piano industriale del Gruppo Fiat. Il finanziamento, con scadenza triennale, è stato erogato in data 24 settembre 2002 da un pool di banche; al pool partecipano inoltre BNL, Monte dei Paschi di Siena, ABN Amro, BNP Paribas, Banco di Sicilia e Banca Toscana (di seguito “Le Banche”). Il finanziamento è stato erogato prevalentemente mediante sostituzione di linee di credito già in essere a breve termine. Le principali caratteristiche del Convertendo sono ampliamente commentate nella Nota 12 del bilancio consolidato al 31 dicembre 2002. Nei Debiti finanziari è anche incluso il finanziamento di circa 1.150 milioni di euro erogato da Citigroup e da un ristretto pool di banche, garantito dalla put option verso EDF (si veda Put EDF descritta nella Nota 3) detenuta dal Gruppo Fiat sulla partecipazione residua (24,6%) in Italenergia Bis. I debiti includono gli acconti ricevuti per 9.847 milioni di euro al 30 giugno 2003 (9.310 milioni di euro al 31 dicembre 2002), di cui 8.893 milioni di euro come anticipi per lavori in corso su ordinazione (8.227 milioni di euro al 31 dicembre 2002), che rappresentano gli anticipi ricevuti a fronte degli stati avanzamento lavori delle società che gestiscono commesse pluriennali. I debiti con scadenza oltre i 5 anni ammontano al 30 giugno 2003 a 3.452 milioni di euro (3.593 milioni di euro al 31 dicembre 2002). I debiti assistiti da garanzie reali ammontano al 30 giugno 2003 a 1.265 milioni di euro (1.447 milioni di euro al 31 dicembre 2002) e sono garantiti da ipoteche e altre garanzie reali su immobilizzazioni materiali. 11 Ratei e risconti passivi (in milioni di euro) Al 30.6.2003 Al 31.12.2002 Ratei e risconti passivi commerciali 1.539 1.499 Ratei e risconti passivi finanziari 1.220 1.920 Totale Ratei e risconti passivi 2.759 3.419 Brought to you by Global Reports 44 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 I Ratei e i risconti passivi finanziari comprendono ratei per interessi passivi posticipati su poste finanziarie per la parte di competenza del semestre, nonché risconti per interessi attivi anticipati sul portafoglio delle società di servizi finanziari. La diminuzione rispetto al 31 dicembre 2002 pari a -700 milioni di euro deriva per -521 milioni di euro dall’uscita dall’area di consolidamento delle società finanziarie brasiliane e di Fidis Retail Italia S.p.A. 12 Conti d’ordine Garanzie prestate Al 30 giugno 2003 il Gruppo ha prestato Garanzie per 7.175 milioni di euro (5.642 milioni di euro al 31 dicembre 2002), per la maggior parte dirette a garantire la buona esecuzione di contratti e progetti in corso di realizzazione. Le Fidejussioni ammontano al 30 giugno 2003 a 3.342 milioni di euro (1.638 milioni di euro al 31 dicembre 2002). L’incremento di 1.704 milioni è prevalentemente imputabile all’uscita dall’area di consolidamento delle attività di Fidis Retail Italia e di conseguenza all’emergere nel bilancio consolidato delle garanzie (1.252 milioni di euro) relative ai Buoni Sava concesse a favore di Fiat Sava, che precedentemente erano elise quali rapporti infragruppo. Le Altre garanzie personali comprendono rischi per crediti ed effetti scontati pro-solvendo pari a 2.311 milioni di euro (2.518 milioni di euro al 31 dicembre 2002). Lo smobilizzo pro-solvendo è riferito a crediti commerciali e altri crediti per 2.295 milioni di euro (2.505 milioni di euro al 31 dicembre 2002) e a crediti finanziari per 16 milioni di euro (13 milioni di euro al 31 dicembre 2002). Il turnover degli sconti pro-solvendo nel primo semestre del 2003 è stato pari a 8.544 milioni di euro (20.743 milioni di euro per l’intero esercizio 2002). Seppur non compresi nei Conti d’ordine, si segnala che il Gruppo ha smobilizzato pro-soluto crediti ed effetti con scadenza successiva al 30 giugno 2003 per 9.879 milioni di euro (13.794 milioni di euro al 31 dicembre 2002 con scadenza successiva a tale data). Lo smobilizzo pro-soluto è relativo a crediti commerciali e altri crediti per 4.081 milioni di euro (4.537 milioni di euro al 31 dicembre 2002) e a crediti finanziari per 5.798 milioni di euro (9.257 milioni di euro al 31 dicembre 2002). Lo smobilizzo pro-soluto di crediti finanziari è principalmente relativo alle operazioni di cartolarizzazione di crediti verso la clientela finale (retail) delle società di servizi finanziari. Il turnover degli sconti pro-soluto nel primo semestre 2003 è stato pari a 15.873 milioni di euro (30.502 milioni di euro nell’intero esercizio 2002). In sintesi gli smobilizzi in essere al 30 giugno 2003 sono i seguenti: Al 30.06.2003 Crediti Commerciali e Altri crediti Crediti Finanziari Pro-solvendo 2.295 16 2.311 Pro-soluto 4.081 5.798 9.879 (in milioni di euro) Al 31.12.2002 Crediti Commerciali e Totale Altri crediti Crediti Finanziari Totale 2.505 13 2.518 4.537 9.257 13.794 La diminuzione dell’ammontare degli smobilizzi di crediti finanziari rispetto al periodo precedente è imputabile principalmente a variazioni dell’area di consolidamento ed in particolare alla cessione delle attività appartenenti a Fidis Retail Italia. La Capogruppo ed alcune controllate sono parte in causa in varie azioni legali e controversie. Si ritiene tuttavia che la risoluzione di tali controversie non debba generare passività di rilievo per le quali non risultino già stanziati appositi fondi rischi. Impegni Gli Impegni ammontano complessivamente a 35.740 milioni di euro (48.913 milioni di euro al 31 dicembre 2002) e comprendono Impegni per strumenti finanziari derivati pari a 24.943 milioni di euro (38.535 milioni di euro al 31 dicembre 2002). Al 30 giugno 2003 gli impegni per strumenti finanziari derivati sono così suddivisi: ❚ contratti per la gestione degli effetti delle variazioni dei tassi di cambio per 4.460 milioni di euro (7.590 milioni di euro al 31 dicembre 2002); ❚ contratti per la gestione dell’esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse per 18.361 milioni di euro (27.361 milioni di euro al 31 dicembre 2002); ❚ contratti composti per la gestione del rischio di cambio e di tasso per 1.109 milioni di euro (2.480 milioni di euro al 31 dicembre 2002). ❚ equity swap per 1.013 milioni di euro (1.157 milioni di dollari), stipulato in concomitanza della cessione delle azioni General Motors e finalizzato a gestire il rischio, implicito nel prestito obbligazionario Exchangeable precedentemente descritto, di rialzo del corso del titolo General Motors sopra il prezzo di conversione. Per ulteriori dettagli su tale strumento finanziario derivato si rinvia alla Nota 3 del bilancio consolidato al 31 dicembre 2002. Brought to you by Global Reports 45 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Il decremento degli impegni per strumenti finanziari derivati rispetto ai valori del 31 dicembre 2002, pari a 13.592 milioni di euro, è in buona misura riconducibile alle operazioni straordinarie del periodo che hanno comportato il deconsolidamento di posizioni in essere e la chiusura anticipata di alcuni finanziamenti e delle relative coperture. Si valuta che tali valori, rappresentanti l’ammontare del capitale nominale cui sono riferiti i suddetti contratti, non siano soggetti a rischi che potrebbero derivare dall’inadempienza delle controparti, in quanto sono stipulati e frazionati su primarie istituzioni bancarie nazionali e internazionali. Nel conto economico consolidato del semestre sono compresi sia gli effetti economici delle operazioni che si sono chiuse nel corso del primo semestre 2003, sia gli effetti economici accertati relativamente alle posizioni in essere al 30 giugno 2003, come indicato nei principi contabili. Gli Altri impegni ammontano a 10.291 milioni di euro (9.811 milioni di euro al 31 dicembre 2002) e comprendono gli impegni per 7.887 milioni di euro (7.718 milioni di euro al 31 dicembre 2002) conseguenti agli accordi stipulati tra Fiat S.p.A. e Treno Alta Velocità T.A.V. S.p.A., per la progettazione esecutiva e realizzazione delle tratte di ferrovia ad alta velocità Bologna-Firenze e Torino-Milano; analoghi impegni sono stati assunti dai sub-appaltatori nei confronti di Fiat S.p.A. Beni dell’azienda presso terzi Al 30 giugno 2003 ammontano a 3.850 milioni di euro (20.757 milioni di euro al 31 dicembre 2002) con una diminuzione pari a 16.907 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2002, pressoché totalmente derivante dall’uscita dall’area di consolidamento del Gruppo Toro Assicurazioni. I beni dell’azienda presso terzi comprendono titoli depositati a custodia presso banche e altre istituzioni finanziarie per 870 milioni di euro (17.558 milioni di euro al 31 dicembre 2002). La diminuzione pari a 16.688 milioni di euro è pressoché totalmente imputabile all’uscita dall’area di consolidamento di Toro Assicurazioni S.p.A. La voce include anche 2.980 milioni di euro (3.199 milioni di euro al 31 dicembre 2002) relativi a cespiti, prodotti e merci di alcuni Settori Automotoristici presso fornitori di lavorazioni esterne. Conto Economico 13 Valore della produzione Il Valore della produzione nel primo semestre 2003 è stato pari a 26.152 milioni di euro (30.529 milioni di euro nel primo semestre 2002), con un decremento del 14,3% rispetto al primo semestre 2002. Per maggiori dettagli si rinvia alla relazione sull’andamento economico-finanziario del Gruppo. Ricavi delle vendite e delle prestazioni e Variazioni dei lavori in corso su ordinazione I Ricavi delle vendite e delle prestazioni e le Variazioni dei lavori in corso su ordinazione sono ammontati nel primo semestre del 2003 a 24.774 milioni di euro, contro 28.755 milioni di euro nel primo semestre 2002, con un decremento del 13,8%. La voce è costituita da Ricavi delle vendite e delle prestazioni per 24.393 milioni di euro (28.332 milioni di euro nel primo semestre 2002) e da Variazioni dei lavori in corso su ordinazione per 381 milioni di euro (423 milioni di euro nel primo semestre 2002). La ripartizione per Settore di attività e per area geografica dei Ricavi verso Terzi (al netto di poste infragruppo) è indicata nelle seguenti tabelle: Ricavi netti per Settore di attività (in milioni di euro) Automobili Macchine per l'Agricoltura e le Costruzioni Veicoli Industriali Ferrari Componenti Mezzi e Sistemi di Produzione Prodotti Metallurgici Aviazione Assicurazioni Servizi Editoria e Comunicazione Diverse Totale Ricavi netti di Gruppo Brought to you by Global Reports 1° semestre 2003 1° semestre 2002 10.052 4.794 4.068 621 1.035 829 381 625 1.626 479 183 81 24.774 11.664 5.690 4.255 580 1.082 658 848 784 2.405 378 173 238 28.755 46 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Ricavi netti per area di destinazione 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Italia 9.060 10.137 Europa (esclusa Italia) 9.699 10.633 Nord America 3.134 4.053 Mercosur 1.175 1.965 Altre aree 1.706 1.967 24.774 28.755 (in milioni di euro) Totale Ricavi netti di Gruppo 14 Costi della produzione I Costi della produzione ammontano a 26.519 milioni di euro (30.955 milioni di euro nel primo semestre 2002) con un decremento del 14,3% rispetto al primo semestre 2002. Vengono di seguito evidenziate le principali variazioni: Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci: pari nel semestre a 14.177 milioni di euro (15.618 milioni di euro nel primo semestre 2002), presentano un’incidenza sui ricavi del 57,2% (54,3% nel primo semestre 2002). Costi per servizi: pari nel semestre a 4.891 milioni di euro (5.819 milioni di euro nel primo semestre 2002) presentano un’incidenza sui ricavi del 19,7%, contro il 20,2% del primo semestre 2002. I costi per servizi includono tra gli altri le spese di pubblicità, i costi esterni informatici e di telecomunicazioni, le spese esterne di manutenzione e i costi di trasporto. Costi per il personale: nel semestre sono stati pari a 3.587 milioni di euro (4.055 milioni di euro nel primo semestre 2002), con un decremento dell’11,5% rispetto al corrispondente periodo del 2002; l’incidenza sui ricavi è del 14,5% (14,1% nel primo semestre 2002). La diminuzione deriva principalmente dal minor numero medio dei dipendenti, pari a 178.102 unità nel primo semestre 2003, contro 201.788 unità del primo semestre 2002 conseguenti alle variazioni dell’area di consolidamento. Sinistri e altre partite tecniche - società assicurative: ammontano nel primo semestre 2003 a 1.357 milioni di euro (2.066 milioni di euro nel primo semestre 2002). Il decremento del 34,3% rispetto al primo semestre 2002 è correlato alla cessione del Gruppo Toro Assicurazioni. 15 Proventi e oneri finanziari Proventi da partecipazioni (in milioni di euro) Proventi da partecipazioni 1° semestre 2003 1° semestre 2002 17 80 I Proventi da partecipazioni, pari a 17 milioni di euro, derivano per 3 milioni di euro da plusvalenze su alienazione di partecipazioni dell’attivo circolante (11 milioni di euro nel primo semestre 2002), per 9 milioni di euro da dividendi (51 milioni di euro nel primo semestre 2002) e per 5 milioni di euro da crediti d’imposta su dividendi (18 milioni di euro nel primo semestre 2002). La voce Dividendi nel primo semestre 2002 comprendeva i dividendi della partecipazione in General Motors (36 milioni di euro), ceduta nel mese di Dicembre 2002. Altri proventi finanziari, Interessi ed altri oneri finanziari L’analisi sia degli Altri proventi finanziari, che degli Interessi ed altri oneri finanziari viene effettuata sugli importi che comprendono, oltre alle specifiche linee di conto economico, anche i proventi delle società finanziarie inclusi nei “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” e gli oneri delle società finanziarie inclusi negli “Interessi e altri oneri di società di servizi finanziari”. Per un collegamento con le specifiche linee di bilancio, queste vengono riportate in calce alle tabelle. Brought to you by Global Reports 47 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Altri proventi finanziari 1° semestre 2003 (in milioni di euro) 1° semestre 2002 Interessi attivi e altri proventi 248 385 Interessi verso la clientela e canoni di leasing 771 1.088 Proventi su strumenti finanziari derivati 424 656 Saldo differenze cambio 38 - 1.481 2.129 710 1.041 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Interessi per prestiti obbligazionari 343 345 Interessi verso banche 364 539 Interessi passivi e altri oneri 452 512 Oneri su strumenti finanziari derivati 345 599 Totale Altri proventi finanziari di cui: Altri proventi finanziari escluse attività finanziarie Interessi e altri oneri finanziari (in milioni di euro) Saldo differenze cambio Totale Interessi e altri oneri finanziari – 49 1.504 2.044 1.137 1.535 di cui: Interessi e altri oneri escluse attività finanziarie Gli altri proventi finanziari pari a 1.481 milioni di euro nel primo semestre 2003 (2.129 milioni di euro nel primo semestre 2002), al netto degli interessi e altri oneri finanziari pari a 1.504 milioni di euro (2.044 milioni di euro nel primo semestre 2002) presentano un saldo negativo di 23 milioni di euro contro un saldo positivo di 85 milioni di euro nel primo semestre 2002. La differenza pari a -108 milioni di euro deriva per -102 milioni di euro da variazione dell’area di consolidamento per l’uscita delle società finanziarie brasiliane, di IPI S.p.A., del Gruppo Fraikin, di Fidis Retail Italia e del Gruppo Toro Assicurazioni. La voce Interessi e altri oneri finanziari comprende costi di smobilizzo crediti e “securitization” per 148 milioni di euro nel primo semestre 2003 (190 milioni di euro nel primo semestre 2002). 16 Rettifiche di valore di attività finanziarie 1° semestre 2003 (in milioni di euro) 1° semestre 2002 Rivalutazioni: di partecipazioni 60 di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 14 Totale Rivalutazioni 54 23 74 77 Svalutazioni: di partecipazioni di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni di crediti finanziari 119 237 10 43 1 2 Totale Svalutazioni 130 282 Totale Rettifiche di valore di attività finanziarie (56) (205) Le Rivalutazioni e le Svalutazioni di partecipazioni comprendono anche la quota di risultato netto delle società valutate con il metodo del patrimonio netto. Le Rivalutazioni di partecipazioni del primo semestre 2003 ammontano a 60 milioni di euro (54 milioni di euro nel primo semestre 2002) e sono riferite alle seguenti società (importi in milioni di euro): BUC-Banca Unione di Credito 8 (19 nel 2002), società diverse del Settore Automobili 14 (1 nel 2002); società diverse di CNH Global N.V 6 (13 nel 2002); partecipazioni di società assicurative 3 (5 nel 2002) e altre società diverse 29 (16 nel 2002). Brought to you by Global Reports 48 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 Le Svalutazioni di partecipazioni del primo semestre 2003 ammontano a 119 milioni di euro (237 milioni di euro nel primo semestre 2002) e sono riferite alle seguenti società (importi in milioni di euro): Italenergia Bis S.p.A. 16 (50 nel 2002), società diverse del Settore Automobili 22 (24 nel 2002), società diverse di CNH Global N.V 1 (12 nel 2002), Atlanet S.p.A. 12 (13 nel 2002), allineamento al valore di mercato delle partecipazioni del Gruppo Toro Assicurazioni 54 (100 nel 2002), svalutazioni di altre partecipazioni per 14 (38 nel 2002). 17 Proventi e oneri straordinari (in milioni di euro) 1° semestre 2003 1° semestre 2002 559 757 Proventi straordinari Plusvalenze da alienazioni partecipazioni e altre immobilizzazioni Altri proventi: sopravvenienze attive e altri proventi 39 Totale Altri proventi Totale 30 39 30 598 787 (36) (36) Oneri straordinari Minusvalenze da alienazioni partecipazioni e altre immobilizzazioni Altri oneri: accantonamenti straordinari a fondi (70) (45) sopravvenienze passive e altri oneri (229) (189) Totale Altri oneri (299) (234) Totale (335) (270) Totale delle partite straordinarie 263 517 Nel primo semestre 2003 le Plusvalenze da alienazioni partecipazioni e altre immobilizzazioni ammontano a 559 milioni di euro. La voce include le plusvalenze connesse alle seguenti cessioni (importi in milioni di euro): cessione del Gruppo Toro Assicurazioni 427 (390 al netto di costi ed accantonamenti connessi alla cessione, contabilizzati tra gli altri oneri straordinari); cessione delle Attività di finanziamento Retail in Brasile del Settore Automobili 108 (107 al netto di 1 milione di euro per costi connessi all’operazione); cessione della quota del 55,95% di IPI S.p.A. 15; cessione del 50,1% di IN ACTION S.r.l. 8 e altre minori 1. Nel primo semestre 2002 le Plusvalenze da alienazioni partecipazioni e altre immobilizzazioni, pari a 757 milioni di euro, erano riferite alle seguenti alienazioni (importi in milioni di euro): cessione del 34% di Ferrari S.p.A. 714 ( 671 milioni di euro al netto dei costi connessi all’operazione classificati negli oneri straordinari), cessione dell’attività After Market di Magneti Marelli 26 e altre minori 17. Le sopravvenienze attive ed altri proventi pari a 39 milioni di euro (30 milioni di euro nel primo semestre 2002) si riferiscono a proventi di natura non ricorrente, realizzati dalle singole società del Gruppo, prevalentemente imputabili a proventizzazioni di fondi aventi natura straordinaria, rilevatisi eccedenti. Nel primo semestre 2003 le Minusvalenze da alienazioni partecipazioni e altre immobilizzazioni ammontano a 36 milioni di euro. La voce include le minusvalenze connesse alle seguenti cessioni (importi in milioni di euro): cessione del Gruppo Fraikin 25 e altre minori 11. Nel primo semestre 2002 le Minusvalenze da alienazioni partecipazioni e altre immobilizzazioni pari a 36 milioni di euro erano relative alla cessione dell’attività Sistemi Elettronici di Magneti Marelli. Gli altri oneri straordinari pari a 299 milioni di euro nel primo semestre 2003 sono riferiti principalmente a (importi in milioni di euro): accantonamenti a fondi rischi e oneri a fronte di operazioni di ristrutturazione aziendale 86, danni per alluvione nello stabilimento di Termoli 49, commissioni bancarie per proroga collocamento in borsa del 34% di Ferrari S.p.A. 16, costi e altri accantonamenti connessi alla cessione del Gruppo Toro Assicurazioni 37, altre sopravvenienze ed altri oneri diversi di natura straordinaria 111. Nel primo semestre 2002 gli altri oneri straordinari ammontavano a 234 milioni di euro ed erano così composti (importi in milioni di euro): accantonamenti a fondi rischi e oneri a fronte di operazioni di ristrutturazione aziendale 64, accantonamenti per oneri futuri connessi alla cessione del 34% di Ferrari S.p.A. 23, spese connesse all’operazione Ferrari 20; altre sopravvenienze ed altri oneri diversi di natura straordinaria 127. Brought to you by Global Reports 49 Gruppo Fiat Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 30 giugno 2003 18 Imposte sul reddito del periodo Le imposte stanziate nel conto economico consolidato nel primo semestre 2003 sono le seguenti: 1° semestre 2003 (in milioni di euro) 1° semestre 2002 Imposte correnti: IRAP 58 70 Altre Imposte 28 345 Totale Imposte correnti 86 415 Imposte differite di competenza del semestre 81 (140) 167 275 Totale Imposte sul reddito del semestre A causa del risultato di periodo negativo nel primo semestre 2003 e nel primo semestre 2002 il raffronto tra l’aliquota fiscale effettiva del Gruppo e l’aliquota teorica non è significativo. 19 Altre informazioni ❚ Il numero medio dei dipendenti nel primo semestre 2003 ammonta a 178.102 unità (201.788 unità nel primo semestre 2002). ❚ I principali tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei valori delle società al di fuori dell’area Euro sono stati i seguenti: 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Medi Puntuali Medi Puntuali Dollaro USA 1,105 1,143 0,897 0,998 Sterlina inglese 0,686 0,693 0,621 0,650 Franco svizzero 1,492 1,554 1,469 1,472 Zloty polacco 4,269 4,457 3,666 4,009 Real brasiliano 3,578 3,281 2,189 2,837 Peso argentino 3,331 3,200 2,373 3,840 Altri Settori Automot. Assicurazioni Altri Settori diversificati (in milioni di euro) Macchine per l'Agricoltura e Automobili le Costruzioni Veicoli Industriali Società diverse ed elisioni (**) Consolidato 1° semestre 2003 Ricavi netti: Terzi Infragruppo (*) Totale 10.052 4.794 4.068 2.866 1.626 1.287 81 97 6 107 890 28 471 (1.599) 24.774 – 10.149 4.800 4.175 3.756 1.654 1.758 (1.518) 24.774 Risultato operativo (568) 105 22 (15) 44 75 (30) (367) Ammortamenti 486 227 149 195 16 63 49 1.185 Investimenti 396 102 86 156 – 39 (8) 771 25.187 14.766 9.616 8.724 – 7.698 4.591 70.582 11.664 5.690 4.255 3.168 2.405 1.335 238 28.755 106 1 253 1.145 41 555 (2.101) – 11.770 5.691 4.508 4.313 2.446 1.890 (1.863) 28.755 Risultato operativo (823) 161 36 7 105 156 (68) (426) Ammortamenti 511 289 216 230 23 61 51 1.381 Totale Attivo (al 30 giugno 2003) 1° semestre 2002 Ricavi netti: Terzi Infragruppo (*) Totale Investimenti Totale Attivo (al 31 dicembre 2002) 434 228 270 179 5 27 14 1.157 30.026 14.434 10.846 9.269 19.041 6.534 2.371 92.521 (*) I ricavi netti infragruppo comprendono i ricavi tra imprese del Gruppo consolidate con il metodo integrale e appartenenti a Settori differenti. Le vendite tra Settori sono contabilizzate a prezzi di trasferimento che sono sostanzialmente allineati con le condizioni di mercato. (**) Il risultato operativo delle Società diverse è stato di -40 milioni di euro nel primo semestre 2003 (-77 milioni di euro nel primo semestre 2002). Brought to you by Global Reports 50 Brought to you by Global Reports Fiat S.p.A. — Prospetti contabili al 30 giugno 2003 Brought to you by Global Reports 52 Fiat S.p.A. Prospetti contabili al 30 giugno 2003 Stato patrimoniale (in milioni di euro) 31 dicembre 2002 30 giugno 2003 30 giugno 2002 19 ❚ ATTIVO Immobilizzazioni 46 Immobilizzazioni immateriali 39 48 Immobilizzazioni materiali 46 50 Immobilizzazioni finanziarie 9.324 8.622 Totale Immobilizzazioni 9.409 8.691 8.050 8.144 Attivo circolante 3.766 609 1.506 1 5.882 1 14.027 4.457 3.347 Crediti Rimanenze 858 445 Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 162 902 Disponibilità liquide Totale Attivo circolante Ratei e risconti attivi ❚ TOTALE ATTIVO – 12 5.477 4.706 3 4 14.889 13.401 3.082 3.082 275 2.327 ❚ PASSIVO Patrimonio netto 3.082 Capitale 2.327 Riserva da sovrapprezzo delle azioni 23 659 21 1.112 763 Riserva da rivalutazione Legge 30.12.1991 n. 413 Riserva legale Riserva per azioni proprie in portafoglio Altre riserve 23 23 659 659 16 30 1.116 1.102 763 Utili portati a nuovo 763 (2.053) Utile (perdita) del periodo (159) 654 5.934 Totale Patrimonio netto 5.775 8.640 66 Fondi per rischi ed oneri 61 69 24 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 24 26 8.939 4.660 7.941 62 Debiti Ratei e risconti passivi 14.027 ❚ TOTALE PASSIVO 18.260 Garanzie prestate 90 6 14.889 13.401 17.478 19.300 7.902 7.906 ❚ CONTI D’ORDINE 7.734 19 26.013 Impegni Altri conti d’ordine ❚ TOTALE CONTI D’ORDINE Brought to you by Global Reports 15 31 25.395 27.237 53 Fiat S.p.A. Prospetti contabili al 30 giugno 2003 Conto economico (in milioni di euro) Esercizio 2002 1° semestre 2003 1° semestre 2002 Valore della produzione 69 Ricavi delle prestazioni 36 38 16 Variazione dei lavori in corso di ordinazione 10 10 10 Altri ricavi e proventi 15 4 95 Totale Valore della produzione 61 52 Costi della produzione 1 116 1 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Costi per servizi Costi per godimento di beni di terzi – – 47 55 – – 48 31 66 Costi per il personale 10 Ammortamenti e svalutazioni 9 5 28 Oneri diversi di gestione 9 23 222 Totale Costi della produzione 113 114 (127) Differenza tra valore e costi della produzione (52) (62) 282 290 22 20 Proventi e oneri finanziari 278 Proventi da partecipazioni 69 Altri proventi finanziari 94 Interessi e altri oneri finanziari 115 29 Totale Proventi e oneri finanziari 189 281 253 Rettifiche di valore di attività finanziarie 2.866 Svalutazioni 224 – (2.866) Totale delle Rettifiche (224) – – 671 Proventi e oneri straordinari 673 41 632 (2.108) (55) (2.053) Proventi Oneri 16 43 Totale delle partite straordinarie (16) 628 Risultato del periodo prima delle imposte Imposte sul reddito del periodo Utile (Perdita) del periodo Torino, 10 settembre 2003 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Umberto Agnelli Brought to you by Global Reports (103) 847 56 193 (159) 654 54 Brought to you by Global Reports 55 Appendice Brought to you by Global Reports Appendice 56 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Ai sensi della delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche (art. 81 e 126 del Regolamento) di seguito viene fornito l’elenco integrato delle imprese e delle partecipazioni rilevanti del Gruppo. sociale nella valuta originaria. Sono inoltre indicate la quota percentuale consolidata di Gruppo, e la quota percentuale di possesso detenuta da Fiat S.p.A. o da altre imprese controllate. Nell’elenco sono indicate le imprese suddivise per tipo di controllo, modalità di consolidamento e per settore di attività. Per ogni impresa vengono inoltre esposti: la ragione sociale, la sede legale, la relativa nazione di appartenenza e il capitale In apposita colonna è anche indicata la percentuale di voto nell’assemblea ordinaria dei soci qualora diversa dalla percentuale di partecipazione sul capitale. Ragione sociale Sede Legale Nazione Torino Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 3.082.128.000 EUR – Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale % di voto – – Impresa controllante ❚ Capogruppo Fiat S.p.A. – Imprese controllate consolidate con il metodo integrale ❚ Automobili Fiat Auto Holdings B.V. Amstelveen Olanda 1.000.000 EUR 90,00 Fiat Partecipazioni S.p.A. 90,000 Banco Fidis de Investimento SA San Paolo Brasile 116.235.465 BRL 89,97 Fiat Auto S.p.A. 94,968 B.D.C. S.A. Bruxelles Belgio 1.289.294 EUR 90,00 Fiat Auto (Belgio) S.A. 100,000 FAL Fleet Services S.A.S. Trappes Francia 3.000.000 EUR 90,00 Fidis Renting Italia S.p.A. 100,000 FC France S.A. Trappes Francia 11.360.000 EUR 90,00 Fiat France Participations Financieres S.A. 100,000 Fiat Auto Argentina S.A. Buenos Aires Argentina 463.938.188 ARS 90,00 Fiat Auto S.p.A. 63,336 Fiat Automoveis S.A. - FIASA 36,664 Fiat Finance Netherlands B.V. 99,990 Fiat Automoveis S.A. - FIASA Fiat Auto (Belgio) S.A. Bruxelles Belgio 7.585.220 EUR 90,00 Fiat Auto (Suisse) S.A. Fiat Auto Contracts Ltd Slough Berkshire Regno Unito Fiat Auto Dealer Financing SA Bruxelles Belgio Fiat Auto Espana S.A. Alcalá De Henares Spagna Slough Berkshire Regno Unito Fiat Auto Financial Services (Wholesale) Ltd. Slough Berkshire Regno Unito Fiat Auto (France) S.A. Francia Trappes Fiat Auto Hellas S.A. Argyroupoli Grecia Fiat Auto (Ireland) Ltd. Dublino Irlanda Fiat Auto Japan K.K. Minatu-Ku. Tokyo Giappone Fiat Auto Kreditbank GmbH Vienna Austria Fiat Auto Lease N.V. Utrecht Olanda Fiat Auto Maroc S.A. Casablanca Marocco Fiat Auto Nederland B.V. Zuidoost Olanda Fiat Auto Poland S.A. Bielsko-Biala Polonia Fiat Auto Portuguesa S.A. Linda-a-Velha Portogallo GBP 90,00 Fidis Renting Italia S.p.A. 62.000 EUR 89,86 Fiat Auto (Belgio) S.A. 99,839 57.696.960 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 99,998 2.250.000 GBP 90,00 100,000 0,002 Fiat Auto (U.K.) Ltd 100,000 100,000 1 GBP 90,00 Fiat Auto (U.K.) Ltd 271.050.000 EUR 90,00 Fiat Auto Holdings B.V. 66,408 Fiat Finance Netherlands B.V. 33,591 23.533.500 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 5.078.952 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 420.000.000 JPY 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 5.000.000 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 50,000 Fidis S.p.A. 50,000 454.000 EUR 90,00 Fidis Renting Italia S.p.A. MAD 89,96 Fiat Auto S.p.A. 5.672.253 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 660.334.600 PLN 77,98 Fiat Auto S.p.A. 8.000.000 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 100,000 314.000.000 Fiat Auto South Africa (Proprietary) Ltd Sandton Rep. Sudafricana Fiat Auto S.p.A. Torino Italia Fiat Auto (Suisse) S.A. Ginevra Svizzera Fiat Auto Trading S.A. Betim Brasile Fiat Auto (U.K.) Ltd Slough Berkshire Regno Unito Fiat Auto Var S.r.l. a S.U. Torino Italia 10.200.000 Brought to you by Global Reports 0,010 13.500.000 Fiat Auto (Suisse) S.A. Fiat Auto Financial Services Limited 5,000 100,000 99,950 100,000 86,644 440 ZAR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 2.500.000.000 EUR 90,00 Fiat Auto Holdings B.V. 100,000 21.400.000 CHF 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 641.286 BRL 90,00 Fiat Automoveis S.A. - FIASA 100,000 44.600.000 GBP 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Appendice 57 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Fiat Automobil AG Heilbronn Germania Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 97.280.000 EUR 90,00 Imprese partecipanti Fiat Finance Netherlands B.V. Fiat Auto (Suisse) S.A. Fiat Automobil GmbH Vienna Austria 36.336 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. % di partecipazione sul capitale 99,000 1,000 100,000 Fiat Automobil Vertriebs GmbH Francoforte Germania 8.691.963 EUR 90,00 Fiat Automobil AG 100,000 Fiat Automobiler Danmark A/S Glostrup Danimarca 55.000.000 DKK 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 Fiat Automoveis S.A. - FIASA Betim Brasile 1.432.341.332 BRL 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Fiat Bank GmbH Heilbronn Germania 39.600.000 EUR 90,00 Fiat Automobil AG 100,000 Fiat Bank Polska S.A. Varsavia Polonia 125.000.000 PLN 90,00 Fiat Bank GmbH 100,000 Fiat Center Italia S.p.A. Torino Italia 2.000.000 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Fiat Center (Suisse) S.A. Ginevra Svizzera 50.000 CHF 90,00 Fiat Auto (Suisse) S.A. 100,000 Fiat CR Spol. S.R.O. Praga Repubblica Ceca 1.000.000 CZK 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Fiat Credit Belgio S.A. Evere Belgio 3.718.403 EUR 90,00 Fiat Auto (Belgio) S.A. 99,999 Fidis S.p.A. 99,999 Fiat Credito Compania Financiera S.A. Buenos Aires Argentina 264.595.928 ARS 90,00 Fiat Credito Portugal S.A. Portogallo 7.800.000 EUR 90,00 Fiat Auto Argentina S.A. Lisbona Fiat Auto Portuguesa S.A. 0,001 100,000 Fiat Distribuidora Portugal S.A. Lisbona Portogallo 500.300 EUR 90,00 Fiat Auto Portuguesa S.A. 100,000 Fiat Factoring GmbH Heilbronn Germania 2.000.000 EUR 90,00 Fiat Automobil AG 100,000 Fiat Factoring S.A. Trappes Francia 2.400.000 EUR 90,00 Fiat France Participations Financieres S.A. 100,000 Fiat Factoring Sociedade de Fomento Comercial Ltda Barueri Brasile 53.197.305 BRL 89,97 Fiat Serviços Tecnicos em Administraçao Ltda. 100,000 Fiat Finance Holding S.A. Lussemburgo Lussemburgo 2.300.000 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. Amsterdam Olanda Fiat Finance S.A. Lussemburgo Lussemburgo 630.000.000 EUR 90,00 9.900.000 EUR 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. Fiat France Participations Financieres S.A. Parigi Fiat Handlerservice GmbH Heilbronn Francia Germania 51.737.516 EUR 90,00 99,995 Fidis S.p.A. 0,005 Fidis S.p.A. 54,486 Fiat Auto Holdings B.V. 45,514 Fiat Finance Holding S.A. 99,995 Fidis S.p.A. Fiat Auto (France) S.A. % di voto 0,005 100,000 5.000.000 EUR 90,00 Fiat Automobil AG 100,000 Fiat India Automobiles Private Limited Mumbai India 18.780.741.500 INR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Fiat India Private Ltd. Mumbai India 14.917.862.500 INR 88,07 Fiat India Automobiles Private Limited 89,377 88,415 Fiat Leasing GmbH Heilbronn Germania 500.000 EUR 90,00 Fiat Bank GmbH 100,000 3.750.000 EUR 90,00 Fiat Credito Portugal S.A. 100,000 76.224.510 EUR 90,00 FC France S.A. Fiat Auto S.p.A. Fiat Leasing Portugal-Sociedade de Locaçao Financeira Mobiliaria S.A. Lisbona Portogallo Fiat Location Auto SNC Francia Parigi Sofice-Société de Financement des Concessionaires s.a.s. Fiat Magyarorszag Kereskedelmi KFT. Budapest Fiat Motor Sales Ltd Slough Berkshire Ungheria Regno Unito 90,00 Fiat Auto S.p.A. GBP 90,00 Fiat Auto (U.K.) Ltd 100,000 BRL 89,97 Banco Fidis de Investimento SA 100,000 Slovacchia 1.000.000 SKK 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Germania 26.000 EUR 94,90 Fiat Automobil AG 51,000 Rimaco S.A. 49,000 Fiat Auto S.p.A. 50,000 Fiat SR Spol. SR.O. Bratislava Fiat Versicherungsdienst GmbH Heilbronn Austria 4.740.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. Fidis Credit Danmark A/S Glostrup 0,020 100,000 1.500.000 Brasile Vienna HUF 99,980 42.122.574 Fiat Serviços Tecnicos em Administraçao Ltda. Barueri Fidis Bank G.m.b.H. 150.000.000 8,478 Danimarca 500.000 DKK 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 50,000 100,000 Fidis Dealer Services B.V. Utrecht Olanda 698.000 EUR 90,00 Fiat Auto Nederland B.V. 100,000 Fidis Factoring Italia S.p.A. Torino Italia 500.000 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Fidis Faktoring Polska Sp. z o.o. Varsavia Polonia 1.000.000 PLN 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 Fidis Finance Polska Sp. z o.o. Varsavia Polonia 10.000.000 PLN 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 Fidis Hungary KFT Budapest Ungheria 13.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. 100,000 Brought to you by Global Reports 9,245 Appendice 58 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Fidis Leasing GmbH Vienna Austria Fidis Leasing Polska Sp. z o.o. Varsavia Polonia Fidis Renting Italia S.p.A. Torino Italia Fidis Services S.p.A. Torino Fidis S.p.A. Torino Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 40.000 EUR 90,00 Imprese partecipanti Fidis S.p.A. 51,000 Fidis Bank G.m.b.H. 49,000 4.000.000 PLN 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. 100,000 70.300.000 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Italia 100.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. 100,000 Italia 311.232.342 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. Nuove Iniziative Finanziarie 2 S.r.l. Finplus Renting S.A. Madrid Spagna 455.990.850 EUR 90,00 Fidis Renting Italia S.p.A. FL Auto Snc Trappes Francia 4.954.593.060 EUR 90,00 FC France S.A. Sofice-Société de Financement des Concessionaires s.a.s. Inmap 2000 Espana S.L. Madrid Spagna International Metropolitan Automotive Promotion (France) S.A. Parigi Francia Italian Automotive Center S.A. Belgio Bruxelles % di partecipazione sul capitale 12.020.000 EUR 90,00 Fiat Auto Espana S.A. % di voto 99,900 0,100 100,000 99,997 0,003 100,000 56.000 EUR 90,00 Fiat Auto (France) S.A. 100,000 16.902.174.740 EUR 90,00 B.D.C. S.A. 100,000 Sata-Società Automobilistica Tecnologie Avanzate S.p.A. Melfi Italia 276.640.000 EUR 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100,000 Sava-Leasing Società per Azioni Torino Italia 36.400.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. 100,000 Savarent Società per Azioni Torino Italia 21.000.000 EUR 90,00 Fidis Renting Italia S.p.A. 100,000 Sofice-Société de Financement des Concessionaires s.a.s. Trappes Francia 3.353.600 EUR 90,00 Fiat Auto (France) S.A. 100,000 TarCredit E.F.C. S.A. Alcalá De Henares Spagna 21.501.315.900 EUR 90,00 Fiat Auto Espana S.A. 100,000 100,000 Tarfin S.A. Ginevra Svizzera 500.000 CHF 90,00 Fiat Finance Netherlands B.V. Targa Assistance S.r.l. Torino Italia 260.000 EUR 54,00 Fidis S.p.A. 60,000 Targa Automotive S.p.A. Torino Italia 5.000.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. 100,000 Targa Infomobility S.p.A. Torino Italia 100.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. 100,000 Targa Rent S.r.l. Torino Italia 310.000 EUR 90,00 Fidis S.p.A. 100,000 Targasys Espana S.L. Alcalá De Henares Spagna 5.000 EUR 90,00 Fiat Auto Espana S.A. 100,000 315.576.038 EUR 85,53 ❚ Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni CNH Global N.V. Amsterdam Olanda Fiat Netherlands Holding N.V. CNH Global N.V. Austoft Holdings Limited Bundaberg Australia Austoft Industries Limited Bundaberg Australia Banco CNH Capital S.A. Curitiba Brasile 10.145.000 AUD 85,53 CNH Australia Pty Limited 85,462 84,583 0,083 100,000 16.353.225 AUD 85,53 CNH Australia Pty Limited 100,000 137.582.600 BRL 85,53 CNH Global N.V. 100,000 Bli Group Inc. Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 Blue Leaf I.P. Inc. Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Bli Group Inc. Case Brasil & CIA Sorocaba Brasile 201.272.348 BRL 85,53 Case Brazil Holdings Inc. 100,000 87,510 Case Equipment International Corporation 12,490 Case Brazil Holdings Inc. Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Case LLC Case Canada Investments Ltd. Calgary Canada 6.803.644 CAD 85,53 CNH Global N.V. 100,000 100,000 Case Canada Receivables Inc. Calgary Canada 1 CAD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 100,000 Case Credit Australia Investments Pty. Ltd. St. Marys Australia 187.360.048 AUD 85,53 CNH Australia Pty Limited Case Credit Corporation Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 CNH Capital Corporation 100,000 Case Credit Holdings Limited Wilmington Stati Uniti 5 USD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 Case Credit Ltd. Calgary Canada 1 CAD 85,53 Case Credit Corporation 99,500 CNH Canada Ltd. 0,500 Case Equipment Holdings Limited Wilmington Stati Uniti 5 USD 85,53 Case LLC 100,000 Case Equipment International Corporation Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 Case Europe S.a.r.l. Roissy Francia 7.622 EUR 85,53 Case LLC 100,000 Case Harvesting Systems GmbH Neustadt Germania 281.211 EUR 85,53 Case LLC 100,000 Case India Limited Stati Uniti 5 USD 85,53 Case LLC 100,000 Brought to you by Global Reports Wilmington 0,000 Appendice 59 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Case International Limited Basildon Regno Unito Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale 61.504.001 GBP 85,53 New Holland Holding Limited Case International Marketing Inc. Wilmington Stati Uniti 5 USD 85,53 Case LLC 100,000 Case LBX Holdings Inc. Wilmington Stati Uniti 5 USD 85,53 Case LLC 100,000 Case LLC Wilmington Stati Uniti 4 USD 85,53 Case Machinery (Shanghai) Co. Ltd. Shanghai Cina (Rep. Popolare) Case Mexico S.A. Mexico Messico Case New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti Case New Holland Italia s.p.a. Modena Italia Case United Kingdom Limited Doncaster Regno Unito 100,000 Fiatallis North America Inc. 61,111 Case New Holland Inc. 38,889 2.250.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 810.000 MXN 85,53 Case LLC 100,000 5 USD 85,53 CNH Global N.V. 100,000 15.600.000 EUR 85,53 CNH International S.A. 100,000 3.763.618 GBP 85,53 Case LLC 100,000 Case Wholesale Receivables Inc. Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 CNH Argentina S.A. Argentina 8.059.113 ARS 85,53 New Holland Holdings Argentina S.A. 80,654 Case LLC 19,346 Buenos Aires CNH Australia Pty Limited St. Marys Australia 306.785.439 AUD 85,53 CNH Global N.V. 100,000 CNH Belgium N.V. Zedelgem Belgio 27.268.300 EUR 85,53 CNH International S.A. 100,000 CNH Canada Ltd. Toronto Canada 28.000.100 CAD 85,53 CNH Capital Australia Pty. Ltd. St. Marys Australia CNH Capital Benelux S.A. Zedelgem Belgio 26.808.874 AUD 85,53 54.458 EUR 85,53 CNH Global N.V. 66,524 Case LLC 33,476 Case Credit Australia Investments Pty. Ltd. 100,000 CNH Global N.V. CNH Capital U.K. Ltd CNH Capital Corporation Wilmington Stati Uniti CNH Capital (Europe) plc Navan Irlanda 5 USD 85,53 38.100 EUR 85,53 Case LLC CNH Capital plc 99,000 1,000 100,000 99,984 CNH Financial Services S.r.l. 0,003 CNH Global N.V. 0,003 CNH International S.A. 0,003 New Holland Financial Services A/S 0,003 New Holland Financial Services Ltd 0,003 CNH Trade N.V. CNH Capital Insurance Agency Inc. Wilmington Stati Uniti CNH Capital plc Navan Irlanda CNH Capital Receivables Inc. Wilmington Stati Uniti CNH Capital U.K. Ltd Basildon CNH Danmark A/S 0,001 5 USD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 6.386.790 EUR 85,53 CNH Global N.V. 100,000 5 USD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 Regno Unito 10.000.001 GBP 85,53 CNH Global N.V. 100,000 Hvidovre Danimarca 12.000.000 DKK 85,53 CNH International S.A. 100,000 CNH Deutschland GmbH Heilbronn Germania 18.457.650 EUR 85,53 CNH International S.A. 100,000 CNH Engine Corporation Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 CNH Financial Services S.r.l. Modena Italia 100,000 CNH France S.A. Villepinte Francia CNH Information Technology Company LLC Wilmington Stati Uniti 10.400 EUR 85,53 CNH Global N.V. 138.813.150 EUR 85,53 CNH International S.A. 100,000 750.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 100,000 CNH International S.A. Lussemburgo Lussemburgo 300.000.000 USD 85,53 CNH Global N.V. CNH Latino Americana Ltda Curitiba Brasile 215.131.804 BRL 85,53 CNH Global N.V. 55,345 Case Brasil & CIA 44,655 CNH Maquinaria Spain S.A. Coslada Spagna 21.000.000 EUR 85,53 CNH International S.A. 77,142 Case LLC 22,857 CNH Movimento Terra S.p.A. Torino Italia 12.320.000 EUR 85,53 Case New Holland Italia s.p.a. 100,000 CNH Osterreich GmbH St. Valentin Austria 2.000.000 EUR 85,53 CNH Global N.V. 100,000 162.591.660 PLN 85,53 CNH Belgium N.V. 100,000 1.000 USD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 1.000.000 BRL 85,53 Banco CNH Capital S.A. 100,000 50.000 EUR 85,53 CNH Global N.V. 100,000 91.262.275 GBP 85,53 New Holland Holding Limited 100,000 CNH Polska Sp. z o.o. Plock Polonia CNH Receivables Inc. Wilmington Stati Uniti CNH Serviços Técnicos e Desenvolvimento de Negócios Ltda Curitiba Brasile CNH Trade N.V. Amstelveen Olanda CNH U.K. Limited Basildon Regno Unito Brought to you by Global Reports % di voto Appendice 60 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Fiat Kobelco Construction Machinery S.p.A. San Mauro Torinese Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 80.025.291 EUR 63,83 Imprese partecipanti Case New Holland Italia s.p.a. CNH Global N.V. Fiatallis North America Inc. Wilmington Stati Uniti Fiat-Kobelco Construction Machinery Belgium SA Herstal-lez-Liege Belgio Flexi-Coil (U.K.) Limited York Regno Unito Harbin New Holland Tractors Ltd. Harbin Cina (Rep. Popolare) HFI Holdings Inc. Wilmington Stati Uniti JV UzCaseMash LLC Tashkent Uzbekistan JV UzCaseService LLC Tashkent JV UzCaseTractor LLC Tashkent Kobelco Construction Machinery America LLC Wilmington Stati Uniti % di partecipazione sul capitale 59,625 15,000 10 USD 85,53 Case New Holland Inc. 100,000 247.900 EUR 63,83 Fiat Kobelco Construction Machinery S.p.A. 100,000 1.000 GBP 85,53 CNH Canada Ltd. 100,000 2.859.091 USD 85,53 New Holland Mauritius (Private) Ltd. 100,000 100,000 1.000 USD 85,53 Case LLC 15.000.000 USD 51,32 Case Equipment Holdings Limited 60,000 Uzbekistan 4.117.500 USD 43,62 Case Equipment Holdings Limited 51,000 Uzbekistan 15.000.000 USD 43,62 Case Equipment Holdings Limited 51,000 0 USD 55,60 New Holland Excavator Holdings LLC Kobelco Construction Machinery Europe BV Almere Olanda 567.225 EUR 63,83 Fiat Kobelco Construction Machinery S.p.A. 100,000 MBA AG, Baumaschinen Bassersdorf 65,000 Svizzera 4.000.000 CHF 85,53 CNH Global N.V. Multi Rental Locaçao de Maquinas Ltda. Sorocaba Brasile 1.000.000 BRL 85,53 CNH Latino Americana Ltda 100,000 New Holland Australia Pty. Limited Riverstone Australia 3.500.000 AUD 85,53 CNH Australia Pty Limited 100,000 New Holland (Canada) Credit Company Calgary Canada 1.000 CAD 85,53 CNH Canada Ltd. Case Credit Ltd. New Holland Canada Ltd. Saskatoon Canada New Holland Credit Australia Pty Limited Riverstone Australia New Holland Credit Company LLC New Holland Stati Uniti 250.000 USD 85,53 Fiatallis North America Inc. 100,000 New Holland Excavator Holdings LLC Wilmington Stati Uniti 1 USD 85,53 Case LLC 100,000 New Holland Financial Services A/S Hvidovre Danimarca New Holland Financial Services Ltd Basildon Regno Unito Morigny-Champigny Francia Regno Unito New Holland Holdings Argentina S.A. Buenos Aires New Holland Logistics S.p.A. New Holland Ltd CNH Canada Ltd. 1,000 Canada Londra 85,53 99,000 Toronto New Holland Holding Limited CAD 100,000 New Holland (Canada) Credit Holding Ltd. New Holland Financial Services S.A. 1 100,000 10.403 CAD 85,53 CNH Canada Ltd. 100,000 11.507.150 AUD 85,53 CNH Capital Australia Pty. Ltd. 100,000 500.000 DKK 85,53 CNH Global N.V. 100,000 50.000 GBP 85,53 CNH Global N.V. 100,000 38.125 EUR 85,53 CNH Global N.V. 100,000 86.329.000 GBP 85,53 CNH International S.A. 100,000 Argentina 6.500.000 ARS 85,53 CNH Global N.V. 100,000 Modena Italia 1.032.000 EUR 85,53 Case New Holland Italia s.p.a. 100,000 Basildon Regno Unito 1.000.000 GBP 85,53 CNH Global N.V. 100,000 New Holland Mauritius (Private) Ltd. Port Louis Mauritius 78.571.333 USD 85,53 Case New Holland Italia s.p.a. 100,000 New Holland North America Inc. Wilmington Stati Uniti 60 USD 85,53 Fiatallis North America Inc. 100,000 New Holland Portugal-Comercio de Tractores e Maquinas Agricolas Ltda Carnaxide Portogallo 498.798 EUR 85,53 CNH International S.A. Case New Holland Italia s.p.a. 99,980 0,020 New Holland Receivables Corporation Wilmington Stati Uniti 10 USD 85,53 Fiatallis North America Inc. New Holland Retail Receivables Corporation I Las Vegas Stati Uniti 1.000 USD 85,53 New Holland Receivables Corporation 100,000 New Holland Retail Receivables Corporation II Las Vegas Stati Uniti 1.000 USD 85,53 New Holland Retail Receivables Corporation I 100,000 New Holland Tractor Ltd. N.V. Belgio 9.631.500 EUR 85,53 New Holland Holding Limited 100,000 2.827.121.250 INR 85,53 New Holland Mauritius (Private) Ltd. 100,000 100,000 Anversa New Holland Tractors (India) Private Ltd Nuova Delhi India % di voto 100,000 O & K - Hilfe GmbH Berlino Germania 25.565 EUR 85,50 O & K Orenstein & Koppel AG O & K Orenstein & Koppel AG Berlino Germania 61.355.026 EUR 85,50 CNH International S.A. Olaf Poulsen A/S Ishoj Danimarca 6.000.000 DKK 85,53 CNH Danmark A/S Pryor Foundry Inc. Oklahoma City Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 Receivables Credit Corporation Calgary Canada 1 CAD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 Receivables Credit II Corporation Calgary Canada 1 CAD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 Receivables Credit III Corporation Calgary Canada 1 CAD 85,53 Case Credit Corporation 100,000 RosCaseMash Saratov Russia 200.000 RUR 32,72 Case Equipment Holdings Limited 38,250 51,000 Servicios Case Mexicana S.A. de C.V. Mexico Messico 375.000 MXN 85,53 Case LLC 35.000.000 USD 51,32 New Holland Mauritius (Private) Ltd.60,000 Shanghai New Holland Agricultural Machinery Corporation Limited Shanghai Brought to you by Global Reports Cina (Rep. Popolare) 99,965 100,000 100,000 Appendice 61 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Tiede Landtechnik GmbH Werther Germania Uzcaseagroleasing Tashkent Uzbekistan Amsterdam Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti 25.565 EUR 85,53 CNH Deutschland GmbH 5.000.000 USD 43,62 Case Credit Holdings Limited Olanda 1.179.440.000 EUR 100,00 Amce-Automotive Manufacturing Co.Ethiopia Addis Abeba Etiopia 3.000.000 ETB 70,00 Astra Veicoli Industriali S.p.A. Italia 10.400.000 EUR 100,00 511.292 EUR 88,00 EUR 100,00 % di partecipazione sul capitale 100,000 51,000 ❚ Veicoli Industriali Iveco N.V. Piacenza Brandschutztechnik Gorlitz GmbH Gürlitz Germania B.V. Rimij Roermond Olanda 4.538 C.A.M.I.V.A. Constructeurs Associés de Materiels S.A. Saint-Alban-Leysse Francia 1.870.169 CBW Grundstukcsverwaltung GmbH & CO. Ulm Germania Componentes Mecanicos S.A. Barcellona Spagna Effe Grundbesitz GmbH Ulm Germania EUR 99,96 DEM 100,00 37.405.038 EUR 59,39 10.225.838 EUR 100,00 10.000 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. 55,285 Fiat S.p.A. 44,715 Iveco N.V. 70,000 Iveco S.p.A. 100,000 Iveco Magirus Brandschutztechnik GmbH 88,000 Iveco Nederland B.V. 100,000 Iveco Eurofire (Holding) GmbH 99,963 Iveco Investitions GmbH 95,000 Iveco N.V. Iveco Pegaso S.L. 5,000 59,387 Iveco Investitions GmbH 90,000 Iveco N.V. 10,000 Euromoteurs S.A. Garchizy Francia 915.000 EUR 100,00 Iveco France S.A. Heuliez Bus S.A. Mauléon Francia 9.000.000 EUR 100,00 Société Charolaise de Participations S.A. 100,000 IAV-Industrie-Anlagen-Verpachtung GmbH Ulm Germania 25.565 EUR 100,00 Iveco Investitions GmbH Iveco N.V. Ikarus Egyedi Autobusz GY Budapest Ikarusbus Jamugyarto RT Szekesfehervar Industrial Vehicles Center Hainaut S.A. Charleroi Ungheria 350.000.000 Ungheria 974.268.827 HUF 100,00 Irisbus Holding S.L. 600.000 EUR 100,00 S.A. Iveco Belgium N.V. Belgio HUF 68,11 Ikarusbus Jamugyarto RT Iveco Nederland B.V. Irisbus Australia Pty. Ltd. Dandenong Australia 1.500.000 AUD 100,00 Irisbus Holding S.L. 100,000 95,000 5,000 68,114 100,000 95,000 5,000 100,000 Irisbus Deutschland GmbH Mainz-Mombach Germania 10.000.000 EUR 100,00 Irisbus Holding S.L. 100,000 Irisbus France S.A. Vénissieux Francia 142.482.000 EUR 100,00 Irisbus Holding S.L. 100,000 Irisbus Holding S.L. Madrid Spagna 233.670.000 EUR 100,00 Iveco S.p.A. Iveco Pegaso S.L. 28.930.788 EUR 100,00 Irisbus Holding S.L. 99,999 0,001 Irisbus Iberica S.L. Madrid Spagna 100,000 Irisbus Italia S.p.A. Torino Italia 100.635.750 EUR 100,00 Irisbus Holding S.L. 100,000 Irisbus (U.K.) Ltd Watford Regno Unito 200.000 GBP 100,00 Irisbus Holding S.L. 100,000 IVC Brabant N.V. S.A. Groot Belgio 800.000 EUR 100,00 S.A. Iveco Belgium N.V. 75,000 Iveco Nederland B.V. 25,000 IVC Nutzfahrzeuge AG Hendschiken Svizzera 3.500.000 CHF 100,00 Iveco (Schweiz) AG IVC Vehicules Industriels S.A. Morges Svizzera 1.200.000 CHF 100,00 Iveco (Schweiz) AG 100,000 37.000 EUR 100,00 Iveco Austria GmbH 100,000 IVC-Salzburg Nutzfahrzeughandel GmbH Eugendorf Austria IVC-Wien Nutzfahrzeughandel GmbH Vienna Austria Iveco Aifo S.p.A. Milano Italia Iveco Argentina S.A. Còrdoba Argentina Iveco Austria GmbH Vienna Austria Iveco Bayern GmbH Norimberga Iveco Danmark A/S Kastrup Iveco Eurofire (Holding) GmbH Weisweil Germania 37.000 EUR 100,00 Iveco Austria GmbH 100,000 5.200.000 EUR 100,00 Iveco S.p.A. 100,000 26.700.000 ARS 100,00 Iveco S.p.A. 99,999 Iveco N.V. 0,001 6.178.000 EUR 100,00 Iveco N.V. 100,000 Germania 742.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 Danimarca 501.000 DKK 100,00 Iveco N.V. 100,000 30.776.857 EUR 100,00 Iveco Magirus AG Iveco S.p.A. Iveco Fiat Brasil Ltda Sete Lagoas Brasile 110.100.000 BRL 95,00 Brought to you by Global Reports Kloten Svizzera 1.500.000 CHF 100,00 90,032 9,968 Fiat Automoveis S.A. - FIASA 50,000 Iveco S.p.A. 47,800 Iveco Latin America Ltda Iveco Finance AG 100,000 Iveco (Schweiz) AG 2,200 100,000 % di voto Appendice 62 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Iveco Finance GmbH Ulm Germania Iveco Finance Limited Watford Regno Unito Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale 40.000.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 100 GBP 100,00 Iveco (UK) Ltd 100,000 Iveco Finance Luxembourg S.A. Lussemburgo Lussemburgo 12.252.066 EUR 100,00 Iveco S.p.A. 100,000 Iveco Finanziaria S.p.A. Torino Italia 30.000.000 EUR 100,00 Iveco S.p.A. 100,000 Iveco Finland OY Espoo Finlandia 100,000 Iveco Ford Truck Pension Trustee Ltd Watford Regno Unito Iveco France S.A. Trappes Francia 168.188 EUR 100,00 Iveco N.V. 2 GBP 100,00 Iveco Limited 50,000 Iveco (UK) Ltd 50,000 Iveco N.V. 51,220 93.800.000 EUR 100,00 Iveco S.p.A. Iveco International Trade Finance S.A. Paradiso Svizzera 1.500.000 CHF 100,00 Iveco Investitions GmbH Ulm Germania 2.556.459 EUR 100,00 Iveco N.V. Iveco Magirus AG Iveco N.V. Iveco Latin America Ltda San Paolo Brasile 399.335.500 BRL 100,00 Iveco S.p.A. 48,780 100,000 99,020 0,980 100,000 Iveco Lease GmbH Ulm Germania 775.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 Iveco Limited Watford Regno Unito 117.000.000 GBP 100,00 Iveco (UK) Ltd 100,000 Iveco Magirus AG Ulm Germania 250.000.000 EUR 100,00 Iveco N.V. 51,340 Iveco S.p.A. 48,660 99,998 Iveco Magirus Brandschutztechnik GmbH Ulm Germania 6.493.407 EUR 100,00 Iveco Eurofire (Holding) GmbH Iveco Mezzi Speciali S.p.A. Brescia Italia 3.120.000 EUR 100,00 Iveco Eurofire (Holding) GmbH Iveco Motorenforschung AG Arbon Svizzera 4.600.000 CHF 100,00 Iveco N.V. 0,002 100,000 Iveco S.p.A. 60,000 Iveco France S.A. 40,000 Iveco Motors of North America Inc. Wilmington Stati Uniti Iveco Nederland B.V. Amersfoort Olanda 1 USD 100,00 Iveco N.V. 100,000 4.537.802 EUR 100,00 Iveco N.V. 100,000 Iveco Nord Nutzfahrzeuge GmbH Hamburg Germania 818.500 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 IVECO Nord-Ost Nutzfahrzeuge GmbH Berlino Germania 2.120.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 Iveco Norge A.S. Voyenenga Norvegia 18.600.000 NOK 100,00 Iveco N.V. 100,000 Iveco Nutzfahrzeuge GmbH Hannover Braunschweig Hannover Germania 793.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 Iveco Nutzfahrzeuge Nord-West GmbH Dortmund-Wambel Germania 1.355.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 5.474.378.000.000 TRL 100,00 Iveco S.p.A. 99,995 Iveco Otomotiv Ticaret A.S. Nisantasi-Istanbul Turchia Iveco Participations S.A. Trappes Francia 250.000.000 EUR 100,00 Iveco S.p.A. 100,000 Iveco Pegaso S.L. Madrid Spagna 105.213.628 EUR 100,00 Iveco N.V. 100,000 Iveco Plan S.A. de Ahorro para fines determinados Buenos Aires Argentina 153.000 ARS 100,00 Iveco Poland Ltd. Varsavia Polonia Iveco Portugal-Comercio de Veiculos Industriais Ltda Vila Franca de Xira Portogallo Iveco Argentina S.A. 0,400 46.974.500 PLN 100,00 Iveco N.V. 100,000 15.961.533 EUR 100,00 Iveco N.V. 99,990 Iveco S.p.A. Iveco (Schweiz) AG Kloten Svizzera Iveco South Africa (Pty) Ltd. Wadewille Rep. Sudafricana Iveco S.p.A. Torino Italia Iveco Sud-West Nutzfahrzeuge GmbH Mannheim-Neckarau Germania 99,600 Iveco N.V. 0,010 9.000.000 CHF 100,00 Iveco N.V. 100,000 100,000 15.000.750 ZAR 100,00 Iveco N.V. 628.400.000 EUR 100,00 Iveco N.V. 100,000 1.533.900 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 600.000 Iveco Sweden A.B. Arlov Svezia SEK 100,00 Iveco N.V. 100,000 Iveco Trucks Australia Limited Dandenong Australia 47.492.260 AUD 100,00 Iveco N.V. 100,000 Iveco (UK) Ltd Watford Regno Unito 47.000.000 GBP 100,00 Iveco N.V. 67,723 Iveco S.p.A. 32,277 Iveco Ukraine Inc. Kiev Ucraina Iveco Venezuela C.A. La Victoria Venezuela IVECO West Nutzfahrzeuge GmbH Düsseldorf Germania Iveco-Motor Sich. Inc. Zaporozhye Ucraina Brought to you by Global Reports 62.515.200 UAK 65,91 2.495.691.000 VEB 100,00 1.662.000 EUR 100,00 26.568.000 UAK 55,56 Iveco S.p.A. 65,910 Iveco N.V. 100,000 Iveco Magirus AG 100,000 Iveco S.p.A. 55,556 % di voto Appendice 63 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Karosa A.S. Vysoke Myto Repubblica Ceca Karosa r.s.o. Bratislava Slovacchia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 1.065.559.000 CZK 97,52 Société d`Assistance Técnique Automobile S.A.T.A.U. S.A. 200.000 SKK 97,52 Karosa A.S. Iveco Magirus Brandschutztechnik GmbH 95,000 Lohr-Magirus Feuerwehrtechnik GmbH Kainbach Austria 1.271.775 EUR 95,00 Lyon Vehicules Industriels S.A.S. Francia 915.000 EUR 100,00 Saint Priest Imprese partecipanti Iveco France S.A. Iveco N.V. Mediterranea de Camiones S.L. Valencia Spagna Officine Brennero S.p.A. Trento Italia Rhein-Main Nutzfahrzeuge GmbH Reichold, Franz Kahl & Partners Francoforte Germania S.A. Iveco Belgium N.V. Belgio Zellik Francia 99,999 0,001 EUR 100,00 Iveco Pegaso S.L. 100,000 3.120.000 EUR 100,00 Iveco N.V. 100,000 920.325 EUR 65,00 6.000.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 65,000 Iveco N.V. 99,950 Iveco Nederland B.V. Vitrolles 97,521 100,000 48.080 Iveco S.p.A. S.C.I. La Mediterranéenne % di partecipazione sul capitale 248.000 EUR 100,00 Iveco France S.A. Société de Diffusion de Vehicules Industriels-SDVI S.A.S. 0,033 0,017 50,000 50,000 Seddon Atkinson Spares & Service Limited Oldham Regno Unito 20.000 GBP 100,00 Seddon Atkinson Vehicles Ltd 100,000 Seddon Atkinson Vehicles Ltd Oldham Regno Unito 41.700.000 GBP 100,00 Iveco (UK) Ltd 100,000 Service Lorrain Vehicules Industriels - S.L.V.I. S.A.S. Ludres Francia 699.200 EUR 100,00 Iveco France S.A. Iveco N.V. Sicca S.p.A. Modena Italia S.I.M.I.S.-Société Industrielle pour le Materiels d’Incendie et de Securité S.A. Saint-Alban-Leysse Francia 5.300.000 EUR 100,00 40.016 EUR 97,96 Iveco S.p.A. C.A.M.I.V.A. Constructeurs Associés de Materiels S.A. 99,500 0,500 100,000 98,000 Société Charolaise de Participations S.A. Vénissieux Francia 2.370.000 EUR 100,00 Irisbus Holding S.L. 100,000 Société d`Assistance Técnique Automobile S.A.T.A.U. S.A. Francia 35.610.000 EUR 100,00 Irisbus France S.A. 100,000 Société de Diffusion de Vehicules Industriels-SDVI S.A.S. Trappes Vénissieux Francia 7.022.400 EUR 100,00 Iveco France S.A. 100,000 Société de la Seoune S.A. Trappes Francia 45.600 EUR 100,00 Iveco France S.A. 100,000 Sodima-Société de Distribution de Materiel Automobile S.A.S. Haunconcourt Francia 305.600 EUR 100,00 Iveco France S.A. 100,000 Stevi-Société Stephanoise de Vehicules Industriels S.A.S. Saint-Priest-En-Jarez Francia 503.250 EUR 100,00 Iveco France S.A. 100,000 Transolver Finance S.A. Trappes Francia 15.244.900 EUR 100,00 Iveco S.p.A. 100,000 1.400.000 GBP 100,00 Iveco (UK) Ltd 100,000 610.000 EUR 100,00 Iveco Pegaso S.L. 100,000 1.989.000 EUR 100,00 Iveco S.p.A. 100,000 100,000 Transolver Operational Services Limited Watford Regno Unito Transolver Service S.A. Madrid Spagna Transolver Service S.p.A. Torino Italia Transolver Services GmbH Unterschliessheim Germania Transolver Services S.A. Trappes Francia 750.000 EUR 100,00 Iveco Magirus AG 38.000 EUR 100,00 Fiat France S.A. Iveco France S.A. Trucksure Services Ltd Watford Regno Unito Utilitaries & Vehicules Industriels Franciliens-UVIF SAS La Garenne Francia 900.000 GBP 100,00 1.067.500 EUR 100,00 Iveco (UK) Ltd Iveco France S.A. Iveco N.V. 90,000 10,000 100,000 99,999 0,001 Zona Franca Alari Sepauto S.A. Barcellona Spagna 520.560 EUR 51,87 Iveco Pegaso S.L. 51,867 2 H Energy S.A.S. Fécamp Francia 2.000.000 EUR 100,00 Iveco Aifo S.p.A. 100,000 Ferrari S.p.A. Modena Italia 20.000.000 EUR 56,00 Fiat S.p.A. Ferrari Deutschland GmbH Wiesbaden Germania 1.000.000 EUR 56,00 Ferrari International S.A. 100,000 100,000 ❚ Ferrari Ferrari Idea S.A. in liq. Paradiso Svizzera Ferrari International S.A. Lussemburgo Lussemburgo 15.000.000 CHF 56,00 Ferrari International S.A. 7.112.000 EUR 56,00 Ferrari S.p.A. Ferrari N.America Inc. Brought to you by Global Reports 56,000 99,999 0,001 % di voto Appendice 64 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Stati Uniti 200.000 USD 56,00 Ferrari S.p.A. 100,000 Stati Uniti 100.000 USD 56,00 Ferrari N.America Inc. 100,000 100,000 Sede Legale Nazione Ferrari N.America Inc. Englewood Cliffs Ferrari San Francisco Inc. Mill Valley Ferrari (Suisse) SA Nyon Svizzera Ferrari.Net S.p.A. Modena Italia GSA-Gestions Sportives Automobiles S.A. Meyrin Svizzera Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale 1.000.000 CHF 56,00 Ferrari International S.A. 15.500.000 EUR 56,00 Ferrari S.p.A. 100,000 1.000.000 CHF 56,00 Ferrari International S.A. 100,000 Maserati North America Inc. Englewood Cliffs Stati Uniti 1.000 USD 56,00 Ferrari N.America Inc. 100,000 Maserati S.p.A. Modena Italia 31.000.000 EUR 56,00 Ferrari S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Holding S.p.A. Corbetta Italia 254.324.998 EUR 99,99 Fiat S.p.A. Autocomponents Suspension S.r.l. a Socio Unico Melfi Italia 3.640.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. Automotive Lighting Brotterode GmbH Meiningen Germania 7.270.000 EUR 99,99 Automotive Lighting Reutlingen GmbH 100,000 Automotive Lighting Corporation Farmington Hills Stati Uniti Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 % di voto ❚ Componenti 1.000 USD 99,99 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 2.000.000 EUR 99,99 Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 Russia 36.875.663 RUR 85,38 Automotive Lighting Holding GmbH Polonia 83.500.000 PLN 99,99 Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 1.330.000 EUR 99,99 Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 100.000 CZK 99,99 Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 5.892.348 GBP 99,99 Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 16.040.896 EUR 99,99 Seima Italiana S.p.A. 624.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. BRL 99,99 Automotive Lighting Holding GmbH 100,000 MXN 99,99 Austria Automotive Lighting Italia S.p.A. Venaria Reale Italia Automotive Lighting o.o.o. Rjiasan Automotive Lighting Polska Sp. z o.o. Sosnowiec Automotive Lighting Reutlingen GmbH Reutlingen Germania Automotive Lighting S.R.O. Jihlava Repubblica Ceca Automotive Lighting UK Limited Cannock Regno Unito C.e.a. Axo Scintex S.A. Saint Denis Francia Fiat CIEI S.p.A. Corbetta Italia Iluminacao Automotiva Ltda Contagem Brasile Messico 93.260.418 50.000 Yorka de Mexico S.A. de CV Industrial Yorka de Tepotzotlan S.A. de C.V. Industrial Yorka de Tepotzotlan S.A. de C.V. Città del Messico Messico 50.000 MXN 99,99 Yorka de Mexico S.A. de CV Industrial Yorka de Mexico S.A. de C.V. Kadron S/A Maua Brasile Magneti Marelli After Market Limited Cannock Regno Unito Magneti Marelli After Market S.p.A. Torino Italia Magneti Marelli Argentina S.A. Buenos Aires Argentina Magneti Marelli Cofap Companhia Fabricadora de Pecas Santo Andre 100,000 1.195.219.123 Automotive Lighting Holding GmbH Innsbruck Industrial Yorka de Mexico S.A. de C.V. Città del Messico 99,991 100,000 100,000 85,389 99,998 100,000 98,000 2,000 99,000 1,000 20.000.000 BRL 99,69 Magneti Marelli do Brasil Industria e Comercio SA 1 GBP 99,99 Magneti Marelli After Market S.p.A. 100,000 15.349.500 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 2.000.000 ARS 99,90 Magneti Marelli France S.A. 84,563 Magneti Marelli Holding S.p.A. 15,437 100,000 99,999 100,000 Brasile 243.408.933 BRL 99,61 Magneti Marelli Holding S.p.A. 99,620 Magneti Marelli Components B.V. Amsterdam Olanda 53.600.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Conjuntos de Escape S.A. Buenos Aires Argentina 12.000 ARS 99,99 Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. 99,000 Magneti Marelli Controle Motor Ltda. Hortolandia Brasile 125.863.327 BRL 99,99 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 1.050.000 EUR 99,99 Magneti Marelli After Market S.p.A. Magneti Marelli Argentina S.A. Fiat do Brasil S.A. 1,000 99,997 0,003 Magneti Marelli Deutschland GmbH Heilbronn Germania Magneti Marelli do Brasil Industria e Comercio SA Hortolandia Brasile 16.868.427 BRL 99,69 Magneti Marelli Holding S.p.A. Magneti Marelli Escapamentos Ltda Amparo Brasile 40.736.384 BRL 99,99 Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. 99,995 Fiat do Brasil S.A. 100,000 99,695 99,976 0,005 Magneti Marelli Exhaust Systems Polska Sp. z o.o. Sosnowiec Polonia 15.000.000 PLN 99,99 Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. 100,000 Magneti Marelli France S.A. Nanterre Francia 67.380.000 EUR 99,88 Magneti Marelli Holding S.p.A. 99,884 Ufima S.A.S. Magneti Marelli Iberica S.A. Madrid Magneti Marelli Motopropulsion France SAS Nanterre Brought to you by Global Reports 0,003 Spagna 30.314.440 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Francia 4.440.000 EUR 99,88 Magneti Marelli France S.A. 100,000 Appendice 65 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Magneti Marelli North America Inc. Wilmington Stati Uniti Magneti Marelli Otomotiv Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.S. Esentepe-Istanbul Turchia Magneti Marelli Poland S.A. Sosnowiec Polonia Magneti Marelli Powertrain GmbH Heilbronn Germania Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 40.223.205 USD 99,61 Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Magneti Marelli Cofap Companhia Fabricadora de Pecas 100,000 9.000.000.000 TRL 97,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 98,000 10.567.800 PLN 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 100,000 100.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Powertrain (Shanghai) Co. Ltd. Shanghai Cina (Rep. Popolare) 10.000.000 USD 99,99 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. Corbetta Italia 79.397.400 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. Magneti Marelli Powertrain U.S.A. Inc. Sanford Stati Uniti 25.000.000 USD 99,99 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Services S.p.A. Corbetta Italia 15.349.500 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. Corbetta Italia 20.000.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Components B.V. 100,000 Magneti Marelli South Africa (Proprietary) Limited Johannesburg Rep. Sudafricana 1.950.000 ZAR 99,99 Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Suspension Systems Poland Sp. z o.o. Sosnowiec Polonia 43.100.000 PLN 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Magneti Marelli Svenska A/B in liq. Goteborg Svezia 100.000 SEK 99,99 Magneti Marelli Components B.V. 100,000 99,999 100,000 99,999 100,000 Magneti Marelli Tubos de Escape SL Barcellona Spagna 10.154.256 EUR 99,99 Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. Magneti Marelli U.K. Limited Regno Unito 20.000.000 GBP 99,99 Magneti Marelli Components B.V. 100,000 Automotive Lighting Holding GmbH 80,000 Cannock 100,000 Malaysian Automotive Lighting SDN. BHD Penang Malesia 8.000.000 MYR 79,99 Midas Autoservice GmbH Vienna Austria 701.874 EUR 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 Midas Europe S.A.M. Monaco Princip. di Monaco 152.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 Midas France S.a.s. Celle S. Cloud Francia 17.475.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 99,999 Midas Italia S.p.A. 0,001 Midas Italia S.p.A. Milano Italia 5.000.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 Midas Polska Sp. z o.o. Varsavia Polonia 8.650.000 PLN 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 Midas S.A. Berchem Belgio 4.000.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 99,774 Midas Italia S.p.A. 0,226 Midas Schwiez AG Zurigo Svizzera 680.000 CHF 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 Midas Silenciador S.L. Madrid Spagna 309.356.336 EUR 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 Midas Spain Inc. Chicago Stati Uniti 1.000 USD 99,99 Magneti Marelli Services S.p.A. 100,000 MotorMust.com S.p.A. in liq. Milano Italia 2.300.000 EUR 99,66 Magneti Marelli Services S.p.A. Sadim S.a.r.l. Celle S. Cloud Francia 8.000 EUR 99,99 Midas France S.a.s. 99,674 100,000 Seima Italiana Deutschland GmbH Grasbrunn-Neukerferloh Germania 25.565 EUR 98,99 Seima Italiana S.p.A. Seima Italiana S.p.A. Tolmezzo Italia 13.220.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Sistemi Sospensioni S.p.A. Corbetta Italia 49.400.000 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Tecnologia de Iluminacion Automotriz S.A. de C.V. Chihuahua Messico 50.000 MXN 99,99 Automotive Lighting Corporation 100,000 Tutela Lubrificantes S.A. Contagem Brasile 941.028 BRL 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. Ufima S.A.S. Nanterre Francia 44.940 EUR 99,94 Magneti Marelli Holding S.p.A. 35,541 Sicind S.p.A. 34,980 Magneti Marelli Components B.V. 99,000 29,426 100,000 MXN 99,99 Yorka SA - Senalizacion y Accesorios del Automovil 9.153.693 EUR 99,99 Seima Italiana S.p.A. 100,000 100,000 Yorka de Mexico S.A. de CV El Marques Queretaro Messico 50.000 Yorka SA - Senalizacion y Accesorios del Automovil Llinares del Valles Spagna 100,000 ❚ Mezzi e Sistemi di Produzione Comau B.V. Amstelveen Olanda 160.000 EUR 100,00 Fiat S.p.A. Autodie International, Inc. Grand Rapids Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Comau Argentina S.A. Buenos Aires Argentina 2.001.120 ARS 100,00 Comau S.p.A. Fiat Argentina S.A. Comau Australia Pty. Ltd Brought to you by Global Reports Wingfield Australia 765.589 AUD 100,00 % di voto Comau S.p.A. 99,950 0,050 99,998 Appendice 66 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Comau Belgium N.V. Zedelgem Belgio 175.000 EUR 100,00 Imprese partecipanti Comau S.p.A. Comau France S.A. Comau Deutschland GmbH Leonberg Germania Comau do Brasil Ltda. Betim Brasile 100,00 Comau S.p.A. 100,000 70.267.494 BRL 100,00 Comau S.p.A. 99,634 0,332 Business Solutions S.p.A. 0,033 Fiat do Brasil S.A. 0,001 Luton Regno Unito 21.292.000 GBP 100,00 Comau S.p.A. Comau France S.A. Trappes Francia 2.250.000 EUR 99,99 Comau S.p.A. COMAU Germann-Intec GmbH & Co. KG Heilbronn Germania 1.478.614 EUR 100,00 Comau India Private Limited Pune India 58.435.020 INR 100,00 Germann-Intec Verwaltungs GmbH Comau S.p.A. Comau Deutschland GmbH Svezia 1,000 EUR Comau Estil Unl. Trollhattan 99,000 1.330.000 Comau B.V. COMAU Ingest Sverige AB % di partecipazione sul capitale 10.000.000 SEK 100,00 Comau S.p.A. Ingest Facility S.p.A. 100,000 99,987 100,000 99,990 0,010 51,000 49,000 Comau Management Inc. in liquidazione Southfield Stati Uniti 100 USD 100,00 Comau B.V. 100,000 Comau Pico Holdings Corporation Southfield Stati Uniti 100 USD 100,00 Comau B.V. 98,000 Comau Poland Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia Comau Quad Precision (Pty) Ltd. Eppindust Rep. Sudafricana Comau Romania S.R.L. Bihor Romania Comau SA Body Systems (Pty) Ltd. 2.100.000 PLN 100,00 Comau S.p.A. 2,000 Comau S.p.A. 100,000 1.000 ZAR 83,70 3.249.800.000 ROL 100,00 Comau S.p.A. Comau South Africa (Pty) Ltd. 100,000 83,700 Uitenhage Rep. Sudafricana 300 ZAR 100,00 Comau South Africa (Pty) Ltd. 100,000 Comau SA Press Tools and Parts (Pty) Ltd. Uitenhage Rep. Sudafricana 100 ZAR 100,00 Comau South Africa (Pty) Ltd. 100,000 Comau SA Properties (Pty) Ltd. Uitenhage Rep. Sudafricana 100 ZAR 100,00 Comau South Africa (Pty) Ltd. 100,000 Comau Sciaky S.A. Trappes Francia 40.000 EUR 99,75 COMAU Systèmes France S.A. Comau Service Systems S.L. Madrid Spagna 250.000 EUR 100,00 Mecaner S.A. 100,000 Comau Service U.K. Ltd Watford Regno Unito 50.000 GBP 100,00 Comau S.p.A. 100,000 Comau (Shanghai) Automotive Equipment Co. Ltd. Shanghai Cina (Rep. Popolare) 1.000.000 USD 100,00 Comau S.p.A. 100,000 Comau South Africa (Pty) Ltd. Uitenhage Rep. Sudafricana 1.001.000 ZAR 100,00 Comau S.p.A. 100,000 Comau S.p.A. Grugliasco Italia 100.000.000 EUR 100,00 Comau B.V. 100,000 COMAU Systèmes France S.A. Trappes Francia Deltasign Ltd. in liq. Luton Regno Unito Discserve Ltd. in liq. Luton Regno Unito Eagle Test and Assembly Co. Southfield Stati Uniti Estil Control Systems Luton Ltd. in liq. Luton Estil Shrewsbury Ltd. in liq. Shropshire Famis Technology Ltd. in liq. Luton 29.173.600 EUR 99,99 100 GBP 100,00 Comau S.p.A. 99,760 99,990 Comau Estil Unl. 100,000 100,000 100 GBP 100,00 Comau Estil Unl. 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Regno Unito 10.000 GBP 100,00 Comau Estil Unl. 100,000 Regno Unito 100 GBP 100,00 Comau Estil Unl. 100,000 Regno Unito 69.051 GBP 100,00 Discserve Ltd. in liq. Comau Estil Unl. Geico do Brasil Ltda Betim Brasile 202.950 BRL 48,78 Geico S.p.A. Geico Endustriyel Taahhut A.S. Istanbul Turchia 100.000.000.000 TRL 50,98 Geico S.p.A. Geico S.p.A. Cinisello Balsamo Italia Germann-Intec Verwaltungs GmbH Heilbronn Comau do Brasil Ltda. Germania 3.627.000 EUR 51,00 25.000 EUR 100,00 Comau S.p.A. Comau Deutschland GmbH 98,999 1,001 95,565 0,044 99,959 51,000 100,000 Italtech S.p.A. Brescia Italia 1.000.000 EUR 100,00 Comau S.p.A. 100,000 Mecaner S.A. Urdùliz Spagna 5.000.000 EUR 100,00 Comau S.p.A. 100,000 Novi Industries, Inc. Novi Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Numerical Control Center, Inc. Southfield Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Pico East, Inc. Macomb Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Pico Estil Control Systems Ltd. in liq. Rainham Regno Unito 10.000 GBP 100,00 Comau Estil Unl. 100,000 Pico Estil Manufacturing Ltd. in liq. Luton Regno Unito 5.000 GBP 100,00 Comau Estil Unl. 100,000 Regno Unito 100.000 GBP 100,00 Comau Estil Unl. 100,000 Pico Estil Nottingham Ltd. in liq. Arnold Brought to you by Global Reports % di voto Appendice 67 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Pico Europe, Inc. Southfield Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau B.V. Pico Expatriate, Inc. Southfield Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Pico Iaisa S.de R.L. de C.V. Tepotzotlan Messico 3.000 MXN 100,00 Progressive Mexico S.de R.L. de C.V. Comau B.V. Pico Pitex S.de R.L. C.V. Tepotzotlan Messico 3.000 MXN 100,00 Pico Resources, Inc. Southfield Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Precision.Com Corp. Plymouth Stati Uniti Progressive Mexico S.de R.L. de C.V. Comau B.V. 100,000 99,967 0,033 99,967 0,033 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Progressive Industries Co. of Canada Ltd. Windsor Canada 100 CAD 100,00 Comau B.V. 100,000 Progressive Mexico S.de R.L. de C.V. Tepotzotlan Messico 3.000 MXN 100,00 Comau B.V. 99,967 Comau S.p.A. Progressive Tool & Industries Company Southfield Stati Uniti Trebol Tepotzotlan S.de R.L. de C.V. Tepotzotlan Messico USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 3.000 MXN 100,00 Progressive Mexico S.de R.L. de C.V. Comau B.V. Wisne Automation & Engineering Co. Novi Wisne Design Mexico S.de R.L. de C.V. Tepotzotlan 99,967 0,033 Stati Uniti 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 Messico 3.000 MXN 100,00 Progressive Mexico S.de R.L. de C.V. Comau B.V. Wisne Technologies, Inc. 0,033 21.455 Royal Oak Stati Uniti Teksid S.p.A. Torino Italia Accurcast Limited Saint John Canada 99,967 0,033 1.000 USD 100,00 Comau Pico Holdings Corporation 100,000 139.600.000 EUR 66,50 Fiat Partecipazioni S.p.A. 39.684.600 CAD 33,92 Meridian Technologies Inc. 100,000 100,000 ❚ Prodotti Metallurgici Fonderie du Poitou Fonte S.A.S. Ingrandes-sur-Vienne Francia 26.958.464 EUR 66,50 Teksid S.p.A. Funfrap-Fundicao Portuguesa S.A. Aveiro Portogallo 13.697.550 EUR 55,60 Teksid S.p.A. Jutras Die Casting Limited Saint John Canada 24.490.715 CAD 33,92 Meridian Technologies Inc. Magnesium Products of America Inc. Eaton Rapids 66,500 83,607 100,000 Stati Uniti 30.174.000 USD 33,92 Meridian Technologies Inc. 100,000 Magnesium Products of Italy-M.P.I.-S.p.A. Verres Italia 13.962.000 EUR 33,92 Meridian Magnesium N.V. 100,000 Meridian Deutschland GmbH Heilbronn Germania 25.600 EUR 33,92 Meridian Technologies Inc. 100,000 Meridian Magnesium LLC Wilmington Stati Uniti 4.962 USD 33,92 1118395 Ontario Inc. 90,000 Meridian Technologies Inc. 10,000 100,000 Meridian Magnesium N.V. Amstelveen Olanda 35.193.626 EUR 33,92 Meridian Technologies Inc. Meridian Technologies Inc. Saint John Canada 181.263.445 CAD 33,92 Teksid S.p.A. 31,450 Teksid Acquisition Inc. 19,550 Société Bretonne de Fonderie et de Mecanique S.A. Caudan Francia 10.549.860 EUR 66,50 Teksid S.p.A. 100,000 Teksid Acquisition Inc. Toronto Canada 72.300.001 CAD 66,50 Teksid Investment N.V. in liq. 100,000 Teksid do Brasil Ltda Betim Brasile 100,000 59.899.570 BRL 66,50 Teksid S.p.A. 567.466.400 MXN 49,88 Teksid S.p.A. 75,000 100.000 USD 49,88 Teksid S.p.A. 75,000 Olanda 69.000.000 EUR 66,50 Teksid S.p.A. 100,000 Polonia 115.678.500 PLN 66,50 Teksid S.p.A. 100,000 Canada 6.210 CAD 33,92 Meridian Technologies Inc. 100,000 100,000 Teksid Hierro de Mexico S.A. de C.V. San Pedro Messico Teksid Inc. Wilmington Stati Uniti Teksid Investment N.V. in liq. Amstelveen Teksid Iron Poland Sp. z o.o. Skoczow 1118395 Ontario Inc. Saint John ❚ Aviazione FiatAvio S.p.A. Torino Italia 148.200.000 EUR 100,00 Fiat S.p.A. Avio S.p.A. Rivalta di Torino Italia 100.000 EUR 100,00 FiatAvio S.p.A. 80,000 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 20,000 ELV S.p.A. Roma Italia 4.680.000 EUR 70,00 FiatAvio S.p.A. 70,000 Fiat Avio Inc. Englewood Cliffs Stati Uniti 5.000.000 USD 99,86 FiatAvio S.p.A. 99,000 Fiat Avio Polska Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia 4.000.000 PLN 100,00 FiatAvio S.p.A. Fiatallis North America Inc. Brought to you by Global Reports 1,000 100,000 % di voto Appendice 68 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Regulus S.A. Kourou Guyana Francese Società di Servizi Comprensoriali e di Sviluppo Immobiliare-SE.CO.SV.IM. S.r.l. Roma Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 640.000 EUR 60,00 53.929.691 EUR 100,00 Imprese partecipanti FiatAvio S.p.A. 60,000 FiatAvio S.p.A. 99,998 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Società Elettronica per l’Automazione S.p.A. Torino % di partecipazione sul capitale 0,002 Italia 10.672.944 EUR 100,00 FiatAvio S.p.A. 100,000 Fiat S.p.A. 100,000 ❚ Servizi Business Solutions S.p.A. Torino Italia 101.412.065 EUR 100,00 Building Services S.r.l. Torino Italia 90.000 EUR 51,00 Ingest Facility S.p.A. Building Support S.r.l. a socio unico Torino Italia 90.000 EUR 51,00 Building Services S.r.l. 100,000 Business Solutions Deutschland FiatGroup GmbH Ulm Germania 100,000 Business Solutions do Brasil Ltda Nova Lima Brasile Business Solutions FiatGroup USA Inc. Wilmington Stati Uniti Business Solutions France FiatGroup S.a.s. Francia Business Solutions Iberica Fiat Group SL Business Solutions Polska Sp. z o.o. Cleantecno S.r.l. Parigi Madrid Bielsko-Biala Torino Spagna Polonia Italia 200.000 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. 34.987.855 BRL 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 1.000 USD 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 695.600 EUR 100,00 369.327 3.600.000 90.000 EUR PLN EUR 100,00 100,00 100,00 Cromos Consulenza e Formazione S.r.l. Torino Italia 13.000 EUR 74,15 Delivery & Mail S.r.l. Italia 90.000 EUR 100,00 Torino 51,000 Business Solutions S.p.A. 60,000 Fiat France S.A. 40,000 Business Solutions S.p.A. 80,000 Fiat Iberica S.A. 20,000 Business Solutions S.p.A. 99,986 Fiat Polska Sp. z o.o. 0,014 Ingest Facility S.p.A. 100,000 Isvor Knowledge System S.p.A. Ingest Facility S.p.A. 76,000 100,000 Easy Drive S.r.l. a S.U. Torino Italia 10.400 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 eSPIN S.p.A. Torino Italia 1.000.000 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 Fast Buyer do Brasil Ltda Nova Lima Brasile 50.000 BRL 99,92 Fast-Buyer S.p.A. Business Solutions do Brasil Ltda Fast Buyer France S.a.r.l. Parigi Francia Fast-Buyer S.p.A. Torino Italia Fiat Engineering France S.A. Parigi Francia Fiat Engineering India Ltd. Nuova Delhi Fiat Engineering S.p.A. Torino Fiat GES.CO. Belgium N.V. Brugge Torino FiatEngineering do Brasil-Comercio e Industria Ltda Belo Horizonte 0,002 7.700 EUR 99,92 Fast-Buyer S.p.A. 7.000.000 EUR 99,92 Business Solutions S.p.A. 680.000 EUR 99,98 Fiat Engineering S.p.A. 99,984 India 3.500.000 INR 100,00 Fiat Engineering S.p.A. 100,000 Italia 10.588.250 EUR 100,00 Investimenti e Gestioni S.p.A. 85,000 Business Solutions S.p.A. 15,000 Gesco U.K. Limited 99,960 Belgio 62.500 EUR 100,00 Fiat Gesco S.p.A. Fiat Gesco S.p.A. 99,998 Italia 3.600.000 EUR 100,00 Brasile 1.000.000 BRL 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 99,916 0,040 100,000 Fiat Engineering S.p.A. 78,800 Fiat Engineering France S.A. 21,200 FiatEngineering Polska Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia 100.000 PLN 100,00 Fiat Engineering S.p.A. 100,000 Gesco Active S.p.A. Torino Italia 100.000 EUR 100,00 Fiat Gesco S.p.A. 100,000 Gesco Sud S.p.A. Torino Italia 100.000 EUR 100,00 Fiat Gesco S.p.A. 100,000 Gesco U.K. Limited Basildon Regno Unito 750.000 GBP 100,00 Fiat Gesco S.p.A. 75,000 Fiat United Kingdom Limited 25,000 51,00 H.R. Services S.p.A. 51,000 ITS Information Technology Services S.r.l. a S.U. GestioneLavoro S.p.A. Torino Italia 100.000 EUR Global Value S.p.A. Torino Italia 1.000.000 EUR 50,00 H.R. Services S.p.A. Torino Italia 400.000 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 Individua S.p.A. Milano Italia 105.000 EUR 100,00 WorkNet società di fornitura di lavoro temporaneo-per azioni 100,000 Brought to you by Global Reports 50,000 % di voto Appendice 69 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 1.700.000 EUR 100,00 Investimenti e Gestioni S.p.A. 100,000 500.000 PLN 100,00 Ingest Facility S.p.A. 100,000 Italia 302.374.000 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 Italia 500.000 EUR 97,57 Business Solutions S.p.A. 70,000 Ragione sociale Sede Legale Nazione Ingest Facility S.p.A. Torino Italia Ingest Segim Polska Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia Investimenti e Gestioni S.p.A. Torino Isvor Knowledge System S.p.A. Torino Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 30,000 ITS Information Technology Services S.r.l. a S.U. Torino Italia 1.490.000 EUR 100,00 Japigia 2000 S.r.l. Torino Italia 98.000 EUR 95,00 Fiat Engineering S.p.A. 95,000 KeyG Consulting S.p.A. Torino Italia 125.000 EUR 60,00 Fiat Gesco S.p.A. 52,800 Learning Systems S.p.A. Milano Italia 104.000 EUR 49,76 Business Solutions S.p.A. Business Solutions S.p.A. Matrix S.r.l. Torino Italia 30.000 EUR 97,57 Nuova Immobiliare Sette S.r.l. Torino Italia 38.400 EUR 100,00 Risk Management S.p.A. Torino Italia 104.000 EUR 100,00 Sadi Brasil Ltda. Nova Lima Brasile 100.000 BRL 97,05 7,200 51,000 Isvor Knowledge System S.p.A. 100,000 Investimenti e Gestioni S.p.A. 100,000 Business Solutions S.p.A. 100,000 Business Solutions do Brasil Ltda 60,000 CNH Latino Americana Ltda 10,000 Fiat Automoveis S.A. - FIASA 10,000 Iveco Fiat Brasil Ltda 10,000 Iveco Latin America Ltda 10,000 Sadi Polska-Agencja Celna Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia 500.000 PLN Scuola di Pubblica Amministrazione s.p.a. Lucca Italia 100.000 EUR 51,42 Servizi e Attività Doganali per l’Industria S.p.A. Torino Italia 520.000 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. Sestrieres S.p.A. Business Solutions S.p.A. Sestriere 100,00 Isvor Knowledge System S.p.A. 100,000 Servizi e Attività Doganali per l’Industria S.p.A. 100,000 Isvor Knowledge System S.p.A. 52,700 100,000 Italia 16.120.000 EUR 70,00 SOLGESA-Soluzioni Gestionali Avanzate S.p.A. Ferrara Italia 4.110.000 EUR 100,00 Fiat Gesco S.p.A. 100,000 Sporting Club Sestrieres S.r.l. Sestriere Italia 312.000 EUR 70,00 Sestrieres S.p.A. 100,000 Telexis do Brasil Ltda. Nova Lima Brasile 1.400 BRL 99,94 Fast Buyer do Brasil Ltda 71,357 Business Solutions do Brasil Ltda 28,643 TRANSFIMA S.p.A. Torino Italia 1.020.000 EUR 51,00 Trantor S.r.l. Milano Italia 104.000 EUR 100,00 Ingest Facility S.p.A. 100,000 Worknet Formazione S.r.l. Milano Italia 50.000 EUR 100,00 WorkNet società di fornitura di lavoro temporaneo-per azioni 100,000 Italia 619.946 EUR 100,00 Business Solutions S.p.A. 100,000 WorkNet società di fornitura di lavoro temporaneo-per azioni Roma Fiat Engineering S.p.A. 70,000 51,000 ❚ Editoria e Comunicazione Itedi-Italiana Edizioni S.p.A. Torino Italia 5.980.000 EUR 100,00 Fiat S.p.A. 100,000 Editrice La Stampa S.p.A. Torino Italia 4.160.000 EUR 100,00 Itedi-Italiana Edizioni S.p.A. 100,000 Publikompass S.p.A. Milano Italia 3.068.000 EUR 100,00 Itedi-Italiana Edizioni S.p.A. 100,000 Celt Receivables Limited Dublino Irlanda 52 EUR 100,00 Fiat Geva Europe Ltd. 100,000 Centro Ricerche Plast-Optica S.r.l. Amaro Italia 1.033.000 EUR 72,01 ❚ Diverse e Holdings C.R.F. Società Consortile per Azioni Brought to you by Global Reports Orbassano Italia 45.400.000 EUR 93,16 C.R.F. Società Consortile per Azioni 51,000 Seima Italiana S.p.A. 24,500 Fiat Auto S.p.A. 40,000 Iveco S.p.A. 20,000 Magneti Marelli Holding S.p.A. 20,000 Case New Holland Italia s.p.a. 5,000 Comau S.p.A. 5,000 Teksid S.p.A. 5,000 FiatAvio S.p.A. 2,000 Sicind S.p.A. 2,000 Ferrari S.p.A. 1,000 % di voto Appendice 70 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Elasis-Società Consortile per Azioni Pomigliano d’Arco Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale 20.000.000 EUR 84,61 Fiat Auto S.p.A. 56,000 C.R.F. Società Consortile per Azioni 20,533 CNH Movimento Terra S.p.A. 5,800 Iveco S.p.A. 3,300 Fiat S.p.A. European Engine Alliance S.c.r.l. Torino Italia 8.044.797 EUR 61,84 Fahag Immobilien-und Finanz-Gesellschaft AG Zurigo Svizzera 500.000 CHF 100,00 Fias Fiat Administration und Service GmbH Ulm Germania 102.258 EUR 98,00 Fiat Argentina S.A. Buenos Aires Argentina 520.002 ARS 100,00 Buenos Aires Argentina 1 ARS 100,00 33,333 Iveco S.p.A. 33,333 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. Nova Lima Brasile 999.684 BRL 100,00 100,000 Iveco Magirus AG 80,000 Fiat Automobil AG 20,000 Sicind S.p.A. 99,990 Fiat Argentina S.A. SGR-Sociedad para la Gestion de Riesgos S.A. Fiat do Brasil S.A. 0,167 CNH Global N.V. SGR-Sociedad para la Gestion de Riesgos S.A. Fiat Concord S.A. 6,800 FiatAvio S.p.A. Sicind S.p.A. Fiat Gesco S.p.A. 0,010 99,990 0,010 99,932 0,061 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 0,007 Fiat Energia S.r.l. Torino Italia Fiat Financas Brasil Ltda Nova Lima Brasile Fiat Finance and Trade Ltd Lussemburgo Lussemburgo Fiat Finance Canada Ltd. Calgary Fiat Finance Corporation B.V. Fiat Finance France S.N.C. 350.088.770 EUR 100,00 Fiat Partecipazioni S.p.A. 2.469.701 BRL 100,00 Fiat Ge.Va. S.p.A. 100,000 99,994 Fiat do Brasil S.A. 0,006 99,990 251.494.000 EUR 100,00 Fiat Ge.Va. S.p.A. Canada 10.099.885 CAD 100,00 Fiat Ge.Va. S.p.A. 100,000 Amstelveen Olanda 9.200.000 EUR 100,00 Fiat Partecipazioni S.p.A. 100,000 Parigi Francia 228.674 EUR 99,83 Fiat Finance Canada Ltd. Fiat France S.A. 0,010 98,333 Fiat France Participations Financieres S.A. 1,667 Fiat Finance Luxembourg S.A. Lussemburgo Lussemburgo 100.000 USD 100,00 Intermap (Nederland) B.V. Fiat Finance Corporation B.V. Fiat Finance North America Inc. Wilmington Stati Uniti 40.090.000 USD 100,00 Fiat Ge.Va. S.p.A. Fiat France S.A. Parigi Francia 55.216.000 EUR 100,00 Sicind S.p.A. Fiat Ges.co France (GEIE) Parigi Francia 0 EUR 98,48 Fiat S.p.A. 625.767 GBP 100,00 1,000 60,526 39,474 100,000 Fiat Gesco S.p.A. 50,000 Magneti Marelli France S.A. 20,000 Fiat Auto (France) S.A. 15,000 Iveco France S.A. Fiat Gesco UK Limited in liq. 99,000 Fiat United Kingdom Limited 15,000 Londra Regno Unito 100,000 Fiat Geva Europe Ltd. Dublino Irlanda 219.494.225 EUR 100,00 Fiat Finance and Trade Ltd 100,000 Fiat Ge.Va. S.p.A. Torino Italia 224.440.000 EUR 100,00 Fiat S.p.A. 100,000 Fiat Gra.De EEIG Watford Regno Unito 100 GBP 91,67 Fiat Auto S.p.A. 46,000 CNH Global N.V. 23,000 Iveco N.V. 23,000 Business Solutions S.p.A. 2,000 Fiat S.p.A. 2,000 Comau S.p.A. 1,000 C.R.F. Società Consortile per Azioni 1,000 Brought to you by Global Reports Magneti Marelli Holding S.p.A. 1,000 Teksid S.p.A. 1,000 % di voto Appendice 71 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Spagna 2.797.054 EUR 100,00 Sicind S.p.A. Torino Torino Amstelveen Italia Italia Olanda 800.000 1.300.000 174.321.000 EUR EUR EUR 100,00 100,00 100,00 Torino Italia 1.667.963.158 EUR 100,00 Sicind S.p.A. 100,000 Fiat S.p.A. 100,000 Fiat S.p.A. 74,000 Sicind S.p.A. 26,000 Fiat S.p.A. 76,076 FiatAvio S.p.A. 12,977 Business Solutions S.p.A. 10,930 Fiat Partecipazioni S.p.A. 0,017 Sicind S.p.A. 100,000 Fiat S.p.A. 36,468 Fiat Auto S.p.A. 33,532 Iveco S.p.A. 6,000 Magneti Marelli Holding S.p.A. 4,000 Business Solutions S.p.A. 3,000 Case New Holland Italia s.p.a. 3,000 FiatAvio S.p.A. 3,000 H.R. Services S.p.A. 2,000 Teksid S.p.A. 2,000 Comau S.p.A. 1,500 C.R.F. Società Consortile per Azioni 1,500 Editrice La Stampa S.p.A. 1,500 Sicind S.p.A. 100,000 Fiat S.p.A. 100,000 Fiat Auto S.p.A. 20,000 Sicind S.p.A. 10,667 CNH Global N.V. 10,000 Iveco N.V. 10,000 Fiat S.p.A. 9,000 Comau S.p.A. 5,000 Ferrari S.p.A. 5,000 FiatAvio S.p.A. 5,000 Itedi-Italiana Edizioni S.p.A. 5,000 Magneti Marelli Holding S.p.A. 5,000 Teksid S.p.A. 5,000 Business Solutions S.p.A. 4,333 Fiat Ge.Va. S.p.A. 1,000 Fiat S.p.A. 100,000 Fiat Iberica S.A. 100,000 Fiat Finance Corporation B.V. 100,000 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 80,000 Fiat Auto S.p.A. 20,000 Ragione sociale Sede Legale Nazione Fiat Iberica S.A. Fiat Information & Communication Services S.r.l. Fiat International S.p.A. Fiat Netherlands Holding N.V. Madrid Fiat Partecipazioni S.p.A. Fiat Polska Sp. z o.o. Varsavia Fiat Servizi per l’Industria S.c.p.a. Torino Polonia Italia 25.500.000 3.850.000 PLN EUR 100,00 92,94 Fiat United Kingdom Limited Londra Fiat U.S.A. Inc. New York Fiat-Revisione Interna e Ispettorato S.c.r.l. Torino Regno Unito Stati Uniti Italia 860.000 16.830.000 300.000 GBP USD EUR 100,00 100,00 87,68 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. Paradiso Immobiliaria Moderna 2000 S.L. Madrid Intermap (Nederland) B.V. Amsterdam Svizzera Spagna Olanda 2.000.000.000 3.065 72.605 CHF EUR EUR 100,00 100,00 100,00 Isvor Dealernet S.r.l. Torino Italia 10.000 EUR 91,51 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale Torino Italia 780.000 EUR 91,89 Imprese partecipanti Fiat Auto S.p.A. Fiat S.p.A. Teksid S.p.A. Iveco S.p.A. Magneti Marelli Holding S.p.A. Case New Holland Italia s.p.a. Comau S.p.A. Fiat Engineering S.p.A. FiatAvio S.p.A. Sicind S.p.A. Brought to you by Global Reports % di partecipazione sul capitale % di voto 100,000 38,000 26,000 12,000 9,000 6,000 2,000 2,000 2,000 2,000 21,000 52,000 13,000 13,000 0,000 1,000 0,000 0,000 0,000 1,000 0,000 Appendice 72 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate consolidate con il metodo integrale (segue) Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Francia 18.600.000 EUR 100,00 Fiat France S.A. 100,000 Svizzera 3.000.000 CHF 100,00 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. 100,000 Svizzera 10.000.000 CHF 100,00 Rimaco S.A. 100,000 Ragione sociale Sede Legale Nazione La Stampa Europe SAS Parigi Motorcomsa S.A. Paradiso Neptunia Assicurazioni Marittime S.A. Lugano New Business Quattordici S.p.A. Torino Italia 1.000.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 100,000 Palazzo Grassi S.p.A. Venezia Italia 8.500.000 EUR 100,00 Sicind S.p.A. 100,000 Pharos S.r.l. Torino Italia 105.000 EUR 93,28 Fiat Servizi per l’Industria S.c.p.a. Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Rimaco S.A. Losanna Svizzera Sicind S.p.A. Torino Sisport Fiat Società per Azioni-SF Torino Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Torino % di voto 95,238 4,762 350.000 CHF 100,00 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. 100,000 Italia 2.947.290.000 EUR 100,00 Fiat S.p.A. 100,000 Italia 7.120.800 EUR 100,00 Sicind S.p.A. 100,000 Italia 618.800 EUR 100,00 Sicind S.p.A. 100,000 Imprese a controllo congiunto consolidate con il metodo dell’integrazione proporzionale Ragione sociale Sede Legale Nazione Europropulsion S.A. Suresnes Francia Vegaspazio S.p.A. Roma Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 1.200.000 EUR 50,00 FiatAvio S.p.A. 50,000 100.000 EUR 50,00 FiatAvio S.p.A. 50,000 Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale ❚ Aviazione Brought to you by Global Reports % di voto Appendice 73 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate con il metodo del patrimonio netto Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale 100,000 % di voto ❚ Automobili Alfa Romeo Inc. Orlando Stati Uniti Alfa Romeo Motors Ltd. Bangkok Tailandia Andalcar Motor S.L. Jerez Spagna Auto Italia Erfurt GmbH Erfurt 3.000.000 USD 90,00 Fiat Auto S.p.A. 100.000.000 THB 90,00 Fiat Auto S.p.A. 4.898.916 EUR 90,00 Inmap 2000 Espana S.L. 99,999 100,000 Germania 1.284.000 EUR 90,00 Fiat Automobil Vertriebs GmbH 100,000 Centro Automobile GmbH Frankfurt Francoforte Germania 3.067.751 EUR 90,00 Fiat Automobil Vertriebs GmbH 100,000 Copada S.A.S. Francia 750.000 EUR 90,00 International Metropolitan Automotive Promotion (France) S.A. 100,000 5.651.972 EUR 90,00 Parigi F.A. Austria Commerz & Co. SCS Bruxelles F.A. Austria Commerz GmbH Vienna Belgio Austria Italian Automotive Center S.A. 86,842 F.A. Austria Commerz GmbH 13,158 36.336 EUR 90,00 Fiat Auto (Suisse) S.A. Fiat Auto Egypt Industrial Company SAE Giza Egitto 50.000.000 EGP 72,36 Fiat Auto S.p.A. Fiat Auto Egypt S.A.E. Giza Egitto 500.000 EGP 71,64 Fiat Auto Egypt Industrial Company SAE 99,000 Fiat Auto S.A. de Ahorro para Fines Determinados Buenos Aires Argentina 60.000 ARS 90,01 Fiat Auto Argentina S.A. Fiat Argentina S.A. Fiat Auto Thailand Pvt. Ltd. Bangkok Tailandia 90,00 100,000 80,400 99,900 0,100 150.000.000 THB Fiat Auto S.p.A. 100,000 300.000 VEB MAD 90,00 Fiat Automoveis S.A. - FIASA 100,000 90,00 Inmap 2000 Espana S.L. 319.200.000 EUR 45,90 Fidis Renting Italia S.p.A. 100,000 51,000 Fiat Automoviles Venezuela C.A. Caracas Venezuela Italcar SA Casablanca Marocco Leasys S.p.A. Fiumicino Italia Multipoint Sevilla S.A. Siviglia Spagna 6.180.330 EUR 90,00 Inmap 2000 Espana S.L. 100,000 SA France Auto Roubaix Francia 1.981.837 EUR 90,00 International Metropolitan Automotive Promotion (France) S.A. 100,000 100,000 SA France Auto Roubaix Roubaix Francia Saigarage S.p.A. in liq. Torino Italia Sirio Polska Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia Zao Nizhegorod Motors Nizhnjy Novgorod Russia 1.000.000 89.213 EUR 90,00 International Metropolitan Automotive Promotion (France) S.A. 516.456 EUR 90,00 Fiat Auto Var S.r.l. a S.U. 100,000 100,000 1.350.000 PLN 77,98 Fiat Auto Poland S.A. 24.660.000 RUR 65,83 Fiat Auto S.p.A. 73,139 73,127 ❚ Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni Agriserve Inc. Wilmington Stati Uniti 333.800 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 Bizon-Ukraina S.P.A. Kowel Ucraina 1.000 USD 43,62 CNH Polska Sp. z o.o. 51,000 Challenger New Holland Ltd. Ottawa Canada 623.000 CAD 50,13 New Holland Canada Ltd. 58,604 Farmers New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 650.000 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 First State New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 260.000 USD 64,68 New Holland North America Inc. 75,615 Garden City New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 542.500 USD 56,11 New Holland North America Inc. 65,604 Hayward Implement Inc. Wilmington Stati Uniti 375.000 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 La Grande New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 404.800 USD 64,87 New Holland North America Inc. 75,840 Medicine Hat New Holland Ltd. Ottawa Canada 956.400 CAD 75,76 New Holland Canada Ltd. 88,570 Memphis New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 487.600 USD 82,13 New Holland North America Inc. 96,021 Newton Tractor Sales Inc. Wilmington Stati Uniti 445.000 USD 68,23 New Holland North America Inc. 79,775 Niagara Frontier Equipment Sales Inc. Wilmington Stati Uniti 612.500 USD 57,17 New Holland North America Inc. 66,841 Northside New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 250.000 USD 78,69 New Holland North America Inc. 92,000 Pensacola Tractor & Equipment Inc. Wilmington Stati Uniti 330.000 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 Redwood Equipment Inc. Wilmington Stati Uniti 516.500 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 Ridgeview New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 449.100 USD 77,32 New Holland North America Inc. 90,403 St. Catharines New Holland Ltd. Ottawa Canada 327.700 CAD 57,89 New Holland Canada Ltd. 67,680 Sunrise Tractor & Equipment Inc. Wilmington Stati Uniti 875.000 USD 80,49 New Holland North America Inc. 94,103 Tallahassee New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 385.000 USD 83,31 New Holland North America Inc. 97,403 Topeka New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 400.000 USD 72,83 New Holland North America Inc. 85,150 Tri-County New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 400.000 USD 85,53 New Holland North America Inc. 100,000 West Shore New Holland Inc. Wilmington Stati Uniti 385.000 USD 62,12 New Holland North America Inc. Brought to you by Global Reports 72,623 Appendice 74 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate con il metodo del patrimonio netto (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Altra S.p.A. Genova F. Pegaso S.A. Madrid Financiere Pegaso France S.A. Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Capitale sociale Valuta Italia 516.400 EUR 66,67 Irisbus Italia S.p.A. 66,670 Spagna 993.045 EUR 100,00 Iveco Pegaso S.L. 100,000 Trappes Francia 260.832 EUR 100,00 Iveco Pegaso S.L. 100,000 Kinshasa Congo (Rep. Dem. Congo) 340.235.000 ZRN 100,00 Iveco N.V. % di voto ❚ Veicoli Industriali Iveco S.P.R.L. Astra Veicoli Industriali S.p.A. 99,992 0,008 ❚ Componenti Cofap Companhia Fabricadora de Pecas S.A. Santo Andre Brasile 36.481.518 BRL 67,97 Magneti Marelli Holding S.p.A. Magneti Marelli Iberica S.A. Seima Italiana Auto Svet Krasnig Oktjabr Kirz Russia Seima Italiana Russia Vjazniki Vladimir Russia Buenos Aires Argentina 33,990 34,158 33,990 34,158 14.574.000 RUR 99,99 Seima Italiana S.p.A. 100,000 100.000.000 RUR 99,99 Seima Italiana S.p.A. 100,000 12.000 ARS 100,00 ❚ Mezzi e Sistemi di Produzione Progressive Tool Argentina S.de R.L. in liq. Comau B.V. Comau S.p.A. 99,000 1,000 ❚ Prodotti Metallurgici Compania Industrial Frontera S.A. de C.V. San Pedro Messico MXN 49,88 Teksid Hierro de Mexico S.A. de C.V. 100,000 Teksid of India Private Limited Company Panaji India 403.728.450 50.000 INR 66,50 Teksid S.p.A. 100,000 Asuncion Paraguay 135.000.000 PYG 100,00 Sicind S.p.A. 99,990 ❚ Diverse e Holdings Ayfra S.A. in liq. Fiat Argentina S.A. Banca Unione di Credito (Cayman) Ltd Grand Cayman Isole Caimane BUC - Banca Unione di Credito Lugano Svizzera Centro Studi sui Sistemi di Trasporto-CSST S.p.A. Torino Italia 0,010 10.000.000 CHF 100,00 BUC - Banca Unione di Credito 100,000 100.000.000 CHF 100,00 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. 100,000 520.000 EUR 84,35 Fiat Auto S.p.A. 49,000 Iveco S.p.A. 30,000 C.R.F. Società Consortile per Azioni 11,000 European Engine Alliance EEIG Maindenhead Regno Unito Fiat Deutschland GmbH Ulm Germania Fiat Russia OOO Mosca Russia 0 GBP 61,84 CNH U.K. Limited 33,333 Iveco S.p.A. 33,333 511.292 EUR 100,00 Fiat Finance and Trade Ltd 18.509.050 RUR 100,00 Sicind S.p.A. 100,000 80,000 Fiat International S.p.A. 20,000 Luganova S.A. Lugano Svizzera 3.000.000 CHF 100,00 BUC - Banca Unione di Credito 100,000 New Business 7 S.p.A. Torino Italia 11.899.524 EUR 100,00 Sicind S.p.A. 100,000 New Business 8 S.p.A. Torino Italia 1.437.210 EUR 100,00 New Business 7 S.p.A. 100,000 Norfinance & Associes S.A. Ginevra Svizzera 4.600.000 CHF 100,00 BUC - Banca Unione di Credito 100,000 Norfinance Gestion S.A. Losanna Svizzera 281.000 CHF 65,13 Norfinance & Associes S.A. 65,125 Norfinance Gestion (Ticino) S.A. Mendrisio Svizzera 300.000 CHF 100,00 Norfinance & Associes S.A. 100,000 Overseas Union Bank and Trust (Bahamas) Ltd. Bahamas 5.000.000 USD 100,00 BUC - Banca Unione di Credito 100,000 Nassau SGR-Sociedad para la Gestion de Riesgos S.A. Buenos Aires Argentina Sistemi Ambientali S.p.A. in liq. Rivoli Italia Brought to you by Global Reports 10.000 ARS 99,96 Rimaco S.A. 99,960 9.544.080 EUR 99,78 Sicind S.p.A. 99,778 Appendice 75 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate al costo Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale ❚ Automobili A.G.A.V. Aktiengesellschaft fur Anlagen-und Vermogensverwaltung Düsseldorf Germania 100.000 DEM 90,00 Fiat Automobil Vertriebs GmbH Centro Automobile Dusseldorf GmbH Düsseldorf Germania 1.278.230 EUR 90,00 Fiat Automobil Vertriebs GmbH 100,000 Centro Automobile Hamburg GmbH Hamburg Germania 2.250.000 EUR 90,00 Fiat Automobil Vertriebs GmbH 100,000 Centro Automobile Thomsen GmbH Halstenbeck Germania 25.500 EUR 45,90 A.G.A.V. Aktiengesellschaft fur Anlagen-und Vermogensverwaltung 51,000 Fiat Auto de Mexico Sociedad Anonima de Capital Variable (S.A. de C.V.) Città del Messico Messico 50.000 MXN 90,00 Fiat Auto S.p.A. 99,998 Fiat Automoveis S.A. - FIASA 100,000 0,002 Fiat Auto Espana Marketing Instituto Agrupacion de Interes Economico Alcalá De Henares Spagna 30.051 EUR 85,50 Fiat Auto Espana S.A. 95,000 Fiat Auto Marketing Institute (Portugal) ACE Lisbona Portogallo 15.000 EUR 72,00 Fiat Auto Portuguesa S.A. 80,000 GFM Gesellschaft fur Mobilitat mbH Düsseldorf Germania 50.000 DEM 90,00 A.G.A.V. Aktiengesellschaft fur Anlagen-und Vermogensverwaltung Hidrofiasa Ltda Brasile 10.000 BRL 90,00 Fiat Automoveis S.A. - FIASA Nova Lima Teksid do Brasil Ltda Fiat Auto S.p.A. 100,000 99,990 0,010 Nuove Iniziative Finanziarie 2 S.r.l. Torino Italia 25.000 EUR 90,00 Powertrain India Pvt. Ltd. Mumbai India 101.000 INR 90,00 Fiat India Automobiles Private Limited Pro-Car LLC Mosca Russia 999.250 RUR 90,00 Nuove Iniziative Finanziarie 2 S.r.l. 100,000 Fidis S.p.A. 99,000 1,000 100,000 ❚ Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni Case India USLT Limited Wilmington Stati Uniti 5 USD 85,53 Case LLC 100,000 Case Sprayers Limited Lincoln Regno Unito 1 GBP 85,53 Case United Kingdom Limited 100,000 Consorzio Fiat-Kobelco Isvor Dealernet Rete in liquidazione San Mauro Torinese Italia 21.174.860 EUR 40,74 Fiat Kobelco Construction Machinery S.p.A. 46,341 Isvor Dealernet S.r.l. David Brown Tractors (Ireland) Ltd. Dublino Irlanda Fermec North America Inc. 12,195 25.395 EUR 85,53 Pryor Foundry Inc. 100,000 100,000 Wilmington Stati Uniti 5 USD 85,53 Case LLC International Harvester Company Wilmington Stati Uniti 1.000 USD 85,53 Case LLC 100,000 J.I. Case Company Limited Doncaster Regno Unito 2 GBP 85,53 Case United Kingdom Limited 100,000 J.I. Case International S.A. Caracas Venezuela 3.000.000 VEB 85,53 Pryor Foundry Inc. 100,000 2 AUD 85,53 New Holland Australia Pty. Limited 100,000 20 USD 85,53 Pryor Foundry Inc. 100,000 51.646 EUR 59,19 Iveco S.p.A. New Holland Superannuation Pty. Ltd. St. Marys Australia Steiger International Ltd. Agana Guam Torino Italia ❚ Veicoli Industriali Consorzio per la Formazione Commerciale Iveco-Coforma Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale Gestrans S.A. Suresnes Francia IkarusBus Trejd KFT in l. Mosca Russia Iran Magirus-Deutz Teheran Iran Irisbus Benelux Ltd. Lussemburgo Lussemburgo EUR 100,00 Irisbus France S.A. 100,000 20.000 USD 100,00 Ikarusbus Jamugyarto RT 100,000 IRR 100,00 Iveco Magirus AG 100,000 USD 100,00 Irisbus France S.A. 99,983 180.000.000 594.000 Irisbus North America Limited Liability Company Dover Stati Uniti 20.000 USD 100,00 Iveco Colombia Ltda. Santa Fe’ de Bogota Colombia 75.699.000 COP 99,00 Iveco Defence Vehicles S.p.A. Bolzano Italia 100.000 EUR 100,00 M.R. Fire Fighting International S.A. Brasov Romania 35.000.000 ROL 75,88 Brought to you by Global Reports Trezzano Rosa Italia 10,000 45.730 Société Charolaise de Participations S.A. Sivi S.p.A. in liquidazione 50,000 500.000 EUR 100,00 Irisbus France S.A. Iveco Venezuela C.A. Iveco S.p.A. 0,017 100,000 99,000 100,000 Iveco Magirus Brandschutztechnik GmbH 74,000 Brandschutztechnik Gorlitz GmbH 1,000 Iveco Eurofire (Holding) GmbH 1,000 Iveco S.p.A. 100,000 % di voto Appendice 76 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate al costo (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale ❚ Componenti Automotive Lighting Japan K.K. KohoKu-Ku-Yokohama Giappone Magneti Marelli Auto Pecas Ltda. San Paolo Brasile 10.000.000 JPY 99,99 1.000 BRL 99,99 Automotive Lighting Reutlingen GmbH 100,000 Magneti Marelli Holding S.p.A. Magneti Marelli do Brasil Industria e Comercio SA Magneti Marelli Automotive Components (India) Limited Pune Magneti Marelli Pecas de Reposicao Ltda San Paolo India Brasile 99,900 0,100 125.000.000 INR 99,99 Magneti Marelli Components B.V. 100,000 1.000 BRL 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 99,900 Magneti Marelli do Brasil Industria e Comercio SA 0,100 Magneti Marelli Powertrain (WUHU) Co. Ltd. Anhui Cina (Rep. Popolare) MM GB Limited Cannock Regno Unito 3.000.000 USD 99,99 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 100,000 250.000 GBP 99,99 Magneti Marelli U.K. Limited Rien E.U.R.L.in liq. Vaulx-En-Velin 100,000 Francia 45.735 EUR 99,99 Magneti Marelli Holding S.p.A. 100,000 Yorka Northamerica Corp. Southfield Stati Uniti 10.000 USD 99,99 Yorka de Mexico S.A. de CV 100,000 Mosca Russia 4.770.225 RUR 100,00 ❚ Mezzi e Sistemi di Produzione Comau Russia OOO Comau S.p.A. Comau Deutschland GmbH Comau U.K. Limited Telford Regno Unito Synesis Modugno 99,000 1,000 2.500 GBP 100,00 Comau S.p.A. 100,000 Italia 20.000 EUR 75,00 Comau S.p.A. 75,000 C.O.AV. Città Ospedaliera Avellino S.c. a r.l. Parma Italia 25.500 EUR 51,00 Fiat Engineering S.p.A. 51,000 Consorzio Co.Ge.Av. in liquidazione Torino Italia 51.646 EUR 100,00 Fiat Engineering S.p.A. 100,000 Consorzio Infatecno Italia 35.000 EUR 70,00 ❚ Servizi Torino CONSORZIO SERMAGEST Servizi Manutentivi Gestionali Torino Italia Fast Buyer Middle East A.S. Bursa Turchia Fast-Buyer India Private Limited Nuova Delhi India Ingest Facility S.p.A. 55,000 Cleantecno S.r.l. 15,000 60,000 15.000 EUR 60,00 Ingest Facility S.p.A. 95.000.000.000 TRL 98,72 Fast-Buyer S.p.A. 98,800 220.000 INR 99,92 Fast-Buyer S.p.A. 100,000 100,000 Immobiliare F.E. S.r.l. a Socio Unico Torino Italia 30.000 EUR 100,00 Fiat Engineering S.p.A. Nuova Immobiliare Cinque S.r.l. Torino Italia 50.000 EUR 100,00 Investimenti e Gestioni S.p.A. Nuova Immobiliare Due S.r.l. Torino Nuova Immobiliare Quattro S.r.l. Torino Nuova Immobiliare Tre S.r.l. SCI Saint Michel in liq. Transfima Gruppo Europeo di Interesse Economico Torino Nizza Torino Italia Italia Italia Francia Italia 50.000 50.000 50.000 1.524 250.000 EUR EUR EUR EUR EUR 100,00 100,00 100,00 99,99 50,65 99,000 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 1,000 Investimenti e Gestion i S.p.A. 99,000 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 1,000 Investimenti e Gestioni S.p.A. 99,000 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 1,000 Investimenti e Gestioni S.p.A. 99,000 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 1,000 Fiat Engineering France S.A. 85,000 Fiat Engineering S.p.A. 15,000 Fiat Engineering S.p.A. 43,000 TRANSFIMA S.p.A. 15,000 ❚ Diverse e Holdings Centro.com S.r.l. a S.U. Brought to you by Global Reports Torino Italia 25.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 100,000 % di voto Appendice 77 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate al costo (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Consorzio “Sirio” per la Sicurezza Industriale Torino Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale 56.164 EUR 73,75 Fiat Auto S.p.A. 37,093 Iveco S.p.A. 9,233 FiatAvio S.p.A. 8,310 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 1,666 Fiat S.p.A. 1,596 Comau S.p.A. 1,592 Ferrari S.p.A. 1,550 Teksid S.p.A. 1,408 Irisbus Italia S.p.A. 1,318 Fiat Kobelco Construction Machinery S.p.A. 1,136 C.R.F. Società Consortile per Azioni 1,133 Fiat Gesco S.p.A. 1,133 Fiat Servizi per l’Industria S.c.p.a. 1,067 Fiat Ge.Va. S.p.A. 0,950 Sistemi Sospensioni S.p.A. 0,950 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 0,949 Magneti Marelli Sistemi di Scarico S.p.A. 0,499 Fiat Engineering S.p.A. 0,490 Automotive Lighting Italia S.p.A. 0,489 Editrice La Stampa S.p.A. 0,489 Elasis-Società Consortile per Azioni 0,489 Ingest Facility S.p.A. 0,489 Iveco Aifo S.p.A. 0,489 Fidis S.p.A. 0,426 H.R. Services S.p.A. 0,374 Autocomponents Suspension S.r.l. a Socio Unico 0,217 Astra Veicoli Industriali S.p.A. 0,213 Case New Holland Italia s.p.a. 0,213 Fiat Information & Communication Services S.r.l. 0,213 Investimenti e Gestioni S.p.A. 0,213 Magneti Marelli Holding S.p.A. 0,213 Sava-Leasing Società per Azioni 0,213 Savarent Società per Azioni 0,213 Servizi e Attività Doganali per l’Industria S.p.A. 0,213 Società di Servizi Comprensoriali e di Sviluppo Immobiliare-SE.CO.SV.IM. S.r.l. 0,213 Società Elettronica per l’Automazione S.p.A. 0,213 CNH Movimento Terra S.p.A. 0,207 Midas Italia S.p.A. 0,126 Fiat-Revisione Interna e Ispettorato S.c.r.l. 0,121 Iveco Mezzi Speciali S.p.A. Brought to you by Global Reports 0,121 Vegaspazio S.p.A. 0,121 Fiat Center Italia S.p.A. 0,089 Isvor Knowledge System S.p.A. 0,089 Business Solutions S.p.A. 0,078 eSPIN S.p.A. 0,078 Fast-Buyer S.p.A. 0,078 Itedi-Italiana Edizioni S.p.A. 0,075 % di voto Appendice 78 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate al costo (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Maserati S.p.A. 0,075 New Holland Logistics S.p.A. 0,075 Orione-Consorzio Industriale per la Sicurezza e la Vigilanza 0,075 Pharos S.r.l. 0,075 Risk Management S.p.A. 0,075 Sisport Fiat Società per Azioni-SF 0,075 Cleantecno S.r.l. 0,038 Delivery & Mail S.r.l. 0,038 Easy Drive S.r.l. a S.U. 0,038 ELV S.p.A. 0,038 Fiat International S.p.A. 0,038 Gesco Active S.p.A. 0,038 Global Value S.p.A. 0,038 Iveco Finanziaria S.p.A. 0,038 Palazzo Grassi S.p.A. 0,038 Fiat Common Investment Fund Limited Londra Regno Unito 2 GBP 100,00 Fiat United Kingdom Limited 100,000 Fiat Oriente S.A.E. in liq. Il Cairo Egitto 50.000 EGP 100,00 Fiat S.p.A. 100,000 Fides Corretagens de Securos Ltda Nova Lima Brasile 365.526 BRL 100,00 Rimaco do Brasil Ltda. Immobilier 92 SAS Parigi Francia 38.115 EUR 100,00 Fiat France S.A. ISVOR DILTS Leadership Systems Inc. Burlingame Stati Uniti 1.000 USD 46,86 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 100,000 Isvor Fiat India Private Ltd. Nuova Delhi India 1.750.000 INR 91,89 Komdix SAS Parigi Francia 40.000 EUR 100,00 Fiat France S.A. La Fenice S.A. Buenos Aires Argentina 12.000 ARS 100,00 Fiat Argentina S.A. Fiat Auto Argentina S.A. Luto Servizi S.A. Lugano Svizzera Mixerventinove S.r.l. Torino Italia 100.000 CHF 100,00 BUC - Banca Unione di Credito 50.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. Mixerventisei S.r.l. Torino Italia 50.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. Mixerventisette S.r.l. Torino Italia 50.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. Mixerventotto S.r.l. Torino Italia 50.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. New Business Dodici S.r.l. Torino Italia 50.000 EUR 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. New Business Quindici S.r.l. a S.U. Torino New Business Sei S.r.l. Torino Italia Italia 10.000 50.000 EUR EUR Torino Italia 50.000 EUR Torino Italia 50.000 EUR 99,992 0,008 100,000 99,000 1,000 99,000 1,000 99,000 1,000 99,000 1,000 99,000 1,000 100,000 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 99,000 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. 100,00 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. Brought to you by Global Reports 100,000 100,00 Sicind S.p.A. New Business Undici S.r.l. 51,000 Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. New Business Tredici S.r.l. 99,998 100,000 1,000 99,000 1,000 99,000 1,000 % di voto Appendice 79 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese controllate valutate al costo (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Nuove Iniziative Finanziarie 3 S.r.l. Torino Italia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 50.000 EUR 100,00 Imprese partecipanti Società Italiana Commerciale Industriale-SICI S.p.A. Sicind S.p.A. Orione-Consorzio Industriale per la Sicurezza e la Vigilanza Torino Italia 26.342 EUR 95,58 Fiat S.p.A. % di partecipazione sul capitale 99,000 1,000 82,010 Editrice La Stampa S.p.A. 2,000 Fiat Auto S.p.A. 2,000 Case New Holland Italia s.p.a. 1,000 Comau S.p.A. 1,000 Fiat Gesco S.p.A. 1,000 Fiat Ge.Va. S.p.A. 1,000 FiatAvio S.p.A. 1,000 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 1,000 Iveco S.p.A. 1,000 Magneti Marelli Holding S.p.A. 1,000 Palazzo Grassi S.p.A. 1,000 Sisport Fiat Società per Azioni-SF 1,000 Rimaco do Brasil Ltda. Nova Lima Brasile 365.520 BRL 100,00 Rimaco S.A. 100,000 Sacafet in liq. Addis Abeba Etiopia 2.000.000 ETB 100,00 IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. 100,000 Brought to you by Global Reports % di voto Appendice 80 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese collegate valutate con il metodo del patrimonio netto Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale ❚ Automobili Fiat-GM Powertrain B.V. Amstelveen Olanda Fidis Retail Italia S.p.A. Torino Italia 232.000 EUR 45,00 Fiat Auto Holdings B.V. 50,000 672.076.000 EUR 44,10 Fiat Auto S.p.A. 49,000 GM-Fiat Worldwide Purchasing B.V. Amstelveen Olanda 300.000 EUR 45,00 Fiat Auto Holdings B.V. 50,000 IN ACTION S.r.l. Arese Italia 336.000 EUR 44,91 Fidis S.p.A. 49,900 Jiangsu Nanya Auto Co. Ltd. Nanjing Cina (Rep. Popolare) 1.409.469.782 CNY 45,00 Fiat Auto S.p.A. 50,000 Società di Commercializzazione e Distribuzione Ricambi S.p.A. Torino Italia 100.000 EUR 17,10 Fiat Auto S.p.A. 19,000 Società Europea Veicoli Leggeri-Sevel S.p.A. Atessa Italia 68.640.000 EUR 45,00 Fiat Auto S.p.A. 50,000 Francia 80.325.000 EUR 45,00 Fiat Auto S.p.A. 50,000 60.000.000 MAD 18,00 Fiat Auto S.p.A. 20,000 8.340.000 EUR 45,00 Fidis S.p.A. 50,000 Société Europeenne de Vehicules Legers du Nord-Sevelnord Société Anonyme Parigi Somaca-Société Marocaine Construction Automobiles S.A. Casablanca Marocco Targa Trafficmaster S.p.A. Torino Italia Targasys S.r.l. Torino Italia Tofas-Turk Otomobil Fabrikasi Tofas A.S. Levent Turchia Toro Targa Assicurazioni S.p.A. Torino Italia 10.400.000 EUR 45,00 Fidis S.p.A. 50,000 450.000.000.000.000 TRL 34,07 Fiat Auto S.p.A. 37,856 53.963.870 EUR 44,10 Fiat Auto S.p.A. 49,000 43,170 ❚ Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni Al-Ghazi Tractors Ltd Karachi Pakistan 195.165.660 PKR 36,92 CNH Global N.V. CNH Capital Europe S.A.S. Puteaux Francia 52.480.083 EUR 42,77 CNH Global N.V. 49,999 Consolidated Diesel Company Whitakers Stati Uniti 100 USD 42,77 CNH Engine Corporation 50,000 Employers Health Initiatives LLC Wilmington Stati Uniti 790.000 USD 42,77 New Holland North America Inc. 50,000 GQM Products LLC Stati Uniti 12.000.000 USD 42,77 Case LLC 50,000 Kobelco Construction Machinery Co. Ltd. Hiroshima Giappone 320.000.000.000 LBX Company LLC Stati Uniti 41.000.000 Wilmington Wilmington L&T Case Equipment Limited Mumbai India Megavolt L.P. L.L.L.P. Wilmington Stati Uniti New Holland de Mexico SA de CV Queretaro Messico New Holland Finance Ltd Basingstoke Regno Unito New Holland HFT Japan Inc. Sapporo Giappone 180.100.000 JPY 17,11 Case New Holland Italia s.p.a. 20,000 USD 42,77 Case LBX Holdings Inc. 50,000 INR 42,77 Case LLC 50,000 500.000 USD 34,21 Case LLC 40,000 24.000.000 MXN 42,77 CNH Global N.V. 50,000 2.900.000 GBP 41,91 CNH Global N.V. 49,000 240.000.000 JPY 42,77 New Holland North America Inc. 50,000 525.000.000.000 TRL 32,07 CNH Global N.V. 37,500 640.000 USD 37,01 New Holland North America Inc. 43,266 New Holland Trakmak Traktor A.S. Izmir Turchia Rathell Farm Equipment Company Inc. Wilmington Stati Uniti Sip-Mot S.A. Zamosc Polonia 4.000.000 PLN 18,72 CNH Polska Sp. z o.o. 21,890 Turk Traktor Ve Ziraat Makineleri A.S. Ankara Turchia 24.000.000.000.000 TRL 32,07 CNH Global N.V. 37,500 Francia ❚ Veicoli Industriali GEIE V.IV.RE 0 EUR 50,00 Iveco S.p.A. 50,000 Haveco Automotive Transmission Co. Ltd. Zhajiang Cina (Rep. Popolare) 200.010.000 CNY 33,33 Iveco S.p.A. 33,333 Iveco Uralaz Ltd. Miass Russia 65.255.056 RUR 33,33 Iveco S.p.A. 33,330 Machen-Iveco Holding S.A. Lussemburgo Lussemburgo 26.000.000 GBP 30,00 Iveco S.p.A. 30,000 Naveco Ltd. Nanjing Cina (Rep. Popolare) 2.527.000.000 CNY 50,00 Iveco S.p.A. 50,000 Otoyol Pazarlama A.S. Kartal/Istanbul Turchia 1.410.000.000.000 TRL 27,00 Iveco S.p.A. 27,000 Otoyol Sanayi A.S. Kartal/Istanbul Turchia 30.000.000.000.000 TRL 27,00 Iveco S.p.A. 27,000 Transolver Finance Establecimiento Financiero de Credito S.A. Madrid Spagna 9.315.500 EUR 50,00 Iveco Finance Luxembourg S.A. 50,000 V.IVE.RE Gruppo Europeo di Interesse Economico Italia 0 EUR 50,00 Iveco S.p.A. 50,000 Brought to you by Global Reports Boulogne Torino % di voto Appendice 81 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese collegate valutate con il metodo del patrimonio netto (segue) Ragione sociale Sede Legale Nazione Osmangazi Bursa Turchia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale % di voto ❚ Componenti Mako Elektrik Sanay Ve Ticaret A.S. 1.500.000.000.000 TRL 43,00 Magneti Marelli Holding S.p.A. 43,000 45,000 ❚ Mezzi e Sistemi di Produzione Gerbi & Sciaky s.a.s. 50.000 EUR 44,89 Comau Sciaky S.A. Gonzales Production Systems Inc. Pontiac Bonneuil Sur Marne Francia Stati Uniti 10.000 USD 49,00 Comau Pico Holdings Corporation 49,000 G.P. Properties I L.L.C. Stati Uniti 10.000 USD 49,00 Comau Pico Holdings Corporation 49,000 Pontiac ❚ Prodotti Metallurgici Hua Dong Teksid Automotive Foundry Co. Ltd. Zhenjiang-Jangsu Cina (Rep. Popolare) 307.100.000 CNY 33,25 Teksid S.p.A. 50,000 Nanjing Teksid Iron Foundry Co. Ltd. Nanjing Cina (Rep. Popolare) 199.617.600 CNY 33,25 Teksid Investment N.V. in liq. 50,000 Roma Italia EUR 33,00 Business Solutions S.p.A. 33,000 50,000 ❚ Servizi Atlanet S.p.A. Global Value Services S.p.A. Torino Italia Global Value Soluçoes Ltda Nova Lima Brasile 1.000.000 10.730.000 EUR 50,00 ITS Information Technology Services S.r.l. a S.U. 2.000 BRL 50,00 Business Solutions do Brasil Ltda 50,000 50,000 Global Value Solutions S.p.A. Torino Italia 1.000.000 EUR 50,00 ITS Information Technology Services S.r.l. a S.U. IPI S.p.A. Torino Italia 40.784.134 EUR 10,00 Investimenti e Gestioni S.p.A. 10,000 Rubattino 87 S.r.l. Milano Italia 10.845.400 EUR 30,59 Investimenti e Gestioni S.p.A. 30,589 Servizio Titoli S.r.l. Torino Italia 105.000 EUR 27,24 Business Solutions S.p.A. 27,238 50,00 Servizi e Attività Doganali per l’Industria S.p.A. 50,000 S.I.NO.DO. - Sistema Informativo Normativa Doganale in liq. Torino Italia 77.469 EUR ❚ Editoria e Comunicazione Editalia S.r.l. Caserta Editoriale Corriere Romagna S.r.l. Forlì Italia 2.868.918 EUR 45,00 Editrice La Stampa S.p.A. 45,000 Italia 2.856.000 EUR 40,00 Editrice La Stampa S.p.A. 40,000 Edizioni Dost S.r.l. Bologna Italia 1.042.914 EUR 40,00 Editrice La Stampa S.p.A. 40,000 Società Editrice Mercantile S.r.l. Genova Italia 4.247.000 EUR 40,00 Editrice La Stampa S.p.A. 40,000 ❚ Diverse e Holdings Euro Capitale Structures Limited (ECS) Dublino Irlanda Italenergia Bis S.p.A. Torino Italia Livingstone Motor Assemblers Ltd. Livingstone Zambia Rizzoli Corriere della Sera MediaGroup S.p.A. Milano Brought to you by Global Reports Italia 125.000 EUR 48,00 Fiat Geva Europe Ltd. 48,000 906.624.000 EUR 24,61 Fiat Energia S.r.l. 24,613 20.000.000 ZMK 20,00 Fiat Partecipazioni S.p.A. 20,000 760.559.800 EUR 9,82 Sicind S.p.A. 9,816 10,210 Appendice 82 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese collegate valutate al costo Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale ❚ Automobili Car City Club S.r.l. Torino Italia 110.000 EUR 29,70 Savarent Società per Azioni 33,000 Consorzio delle Dennie None Italia 3.615 EUR 25,69 Saigarage S.p.A. in liq. 28,548 Consorzio per la Reindustrializzazione dell’area di Arese S.c.r.l. Arese Italia 1.020.000 EUR 27,00 Fiat Auto S.p.A. 30,000 Fabrication Automobiles de Tiaret SpA Wilaya de Tiaret Algeria 1.225.000.000 DZD 32,91 Fiat Auto S.p.A. 36,571 G.E.I.E. Gisevel Parigi Francia 15.200 EUR 45,00 Fiat Auto (France) S.A. 50,000 G.E.I.E.-Sevelind Parigi Francia 15.200 EUR 45,00 Fiat Auto (France) S.A. 50,000 N. Technology S.p.A. Chivasso Italia 1.500.000 EUR 18,00 Fiat Auto S.p.A. 20,000 Chandigarh India 32.000.000 INR 30,79 CNH Osterreich GmbH 36,000 Afin Leasing AG Vienna Austria 1.500.000 EUR 40,00 Iveco International Trade Finance S.A. 40,000 Atlas Vehicules Industriels S.A. Casablanca Marocco 19.700.000 MAD 48,99 ❚ Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni Brahma Steyr Tractors Limited ❚ Veicoli Industriali CBC-Iveco Ltd. Changzhou Consorzio Iveco Fiat-Oto Melara Roma Cina (Rep. Popolare) 664.000.000 CNY 50,00 Italia EUR 50,00 51.646 Iveco N.V. 48,984 Iveco S.p.A. 0,001 Iveco S.p.A. 37,500 Iveco N.V. 12,500 Iveco S.p.A. 50,000 Elettronica Trasporti Commerciali S.r.l. (Eltrac S.r.l.) Torino Italia 109.200 EUR 50,00 Iveco S.p.A. 50,000 Sotra S.A. Abidijan Costa d’Avorio 3.000.000.000 XAF 39,80 Irisbus France S.A. 39,800 Zastava-Kamioni D.O.O. Kragujevac Yugoslavia 1.234.433.600 YUM 46,50 Iveco S.p.A. 46,500 Amsterdam Olanda 2.500.000 EUR 11,20 Ferrari S.p.A. 20,000 ❚ Ferrari GPWC Holdings B.V. ❚ Componenti Flexider S.p.A. Torino Italia 4.131.655 EUR 25,00 Magneti Marelli Holding S.p.A. 25,000 Gulf Carosserie India Limited Worli India 5.000.000 INR 20,00 Magneti Marelli Holding S.p.A. 20,000 Mars Seal Private Limited Mumbai India 400.000 INR 23,97 Magneti Marelli France S.A. 24,000 855.000.000.000 TRL 28,00 Magneti Marelli Holding S.p.A. 28,000 Italia 20.658 EUR 50,00 Magneti Marelli Holding S.p.A. 50,000 Italia 216.900 EUR 33,33 Magneti Marelli Powertrain S.p.A. 33,330 40,000 Matay Otomotiv Yan Sanay Ve Ticaret A.S. Istanbul Turchia M.I.P.-Master Imprese Politecnico Milano Parades GEIE Milano Roma ❚ Mezzi e Sistemi di Produzione Consorzio Fermag Italia 144.608 EUR 40,00 Comau S.p.A. Consorzio Generazione Forme-CO.GE.F. San Mauro Torinese Italia 15.494 EUR 33,33 Comau S.p.A. 33,333 Mixerotto S.r.l. in liq. Italia 25.000 EUR 30,00 Comau S.p.A. 30,000 S.A.S.-Società Assofond Servizi S.r.l. Trezzano sul Naviglio Italia 520.000 EUR 13,30 Teksid S.p.A. 20,000 Servicios Industriales Parque Fundidores S.de r.l. de C.V. San Pedro 10.000 MXN 16,62 Teksid Hierro de Mexico S.A. de C.V. 33,330 Torino ❚ Prodotti Metallurgici Messico ❚ Aviazione Atla S.r.l. Chieri Italia 500.000 EUR 30,00 FiatAvio S.p.A. 30,000 Consaer Pozzuoli Italia 213.200 EUR 24,39 FiatAvio S.p.A. 24,390 Consorzio Italmissile Roma Italia 77.469 EUR 33,33 FiatAvio S.p.A. 33,333 Consorzio Oto-BPD in liq. Aulla Italia 103.291 EUR 50,00 FiatAvio S.p.A. 50,000 Consorzio Promav in liq. Portoscuso Italia 77.746 EUR 33,33 FiatAvio S.p.A. 33,333 Brought to you by Global Reports % di voto Appendice 83 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese collegate valutate al costo (segue) Capitale sociale Valuta Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale Sede Legale Consorzio Riva-Sepa Torino Italia 10.329 EUR 50,00 FiatAvio S.p.A. 50,000 Consorzio Sagat Pomezia Italia 10.329 EUR 25,01 FiatAvio S.p.A. 25,007 Italia 100 EUR 36,00 FiatAvio S.p.A. 29,000 Consorzio Servizi Acqua Potabile Colleferro Nazione Quota% consolidata di Gruppo Ragione sociale Società di Servizi Comprensoriali e di Sviluppo Immobiliare-SE.CO.SV.IM. S.r.l. 7,000 Consorzio Servizi Colleferro Colleferro Italia Consorzio Sitab Roma Italia Eurojet Turbo GmbH Monaco Germania Italiana Sistemi Inerziali-Gruppo Europeo di Interesse Economico Torino Italia Turbo-Union Limited Regno Unito Bristol 0 EUR 32,00 FiatAvio S.p.A. 21,000 Società di Servizi Comprensoriali e di Sviluppo Immobiliare-SE.CO.SV.IM. S.r.l. 11,000 25.823 EUR 20,00 FiatAvio S.p.A. 20,002 1.022.584 EUR 21,00 FiatAvio S.p.A. 21,000 0 EUR 50,00 FiatAvio S.p.A. 50,000 1.008 GBP 20,04 FiatAvio S.p.A. 20,040 ❚ Servizi C.I.S.A. Consorzio per Impiantistica e Servizi Aerospaziali Napoli Italia 103.291 EUR 34,00 Fiat Engineering S.p.A. 34,000 Coberga S.c.r.l. in liq. Italia 10.329 EUR 37,51 Fiat Engineering S.p.A. 37,506 Imola Consorzio Brescia Val Sesto S. Giovanni Italia 25.000 EUR 30,00 Fiat Engineering S.p.A. 30,000 Consorzio CO.RI.R.E. in liq. Brindisi 51.646 EUR 20,00 Fiat Engineering S.p.A. 20,000 Italia Consorzio “Dinamicity” Milano Italia 25.000 EUR 33,00 Fiat Engineering S.p.A. 33,000 Consorzio per il Barocco in liq. Roma Italia 154.937 EUR 24,50 Fiat Engineering S.p.A. 24,500 Feic-Consorzio Imprese Lavori FFSS di Saline Misterbianco Italia 15.494 EUR 33,34 Fiat Engineering S.p.A. 33,335 Finanziaria Sistemi Trasporto S.r.l. in liq. Mestre Italia 23.400 EUR 33,33 Fiat Engineering S.p.A. 33,333 Motorcity Park S.r.l. Milano Italia 3.112.463 EUR 40,00 Investimenti e Gestioni S.p.A. 40,000 Niugarit.Promocao e Desenvolvimiento de Actividades Industriais em Cooperacao Ltd Lisbona Portogallo 49.880 EUR 29,97 Fast-Buyer S.p.A. 30,000 Parco Grande S.c.r.l. Torino Italia 10.000 EUR 50,00 Fiat Engineering S.p.A. 50,000 Ravizza S.c.r.l. Torino Italia 10.000 EUR 50,00 Fiat Engineering S.p.A. 50,000 S.I.MA.GEST2 SOC.CONS. A R.L. Zola Predosa Italia 50.000 EUR 30,00 Ingest Facility S.p.A. 30,000 Società Consortile a Responsabilità Limitata Nova Vetera S.c.r.l. in liq. Torino Italia 40.800 EUR 25,00 Fiat Engineering S.p.A. 25,000 Uffici Finanziari 2000 S.c.r.l. Torino Italia 10.200 EUR 40,00 Fiat Engineering S.p.A. 40,000 Acomarit Holdings Ltd. Hamilton Bermuda 12.000 USD 22,68 BUC - Banca Unione di Credito 22,675 Agenzia Internazionalizzazione Imprese Torino S.r.l. Torino Italia 35,000 Alcmena S.a.r.l. Lussemburgo Lussemburgo Ciosa S.p.A. in liq. Milano Italia Concordia Finance S.A. Lussemburgo Lussemburgo ❚ Diverse e Holdings CONFORM - Consorzio Formazione Manageriale Avellino Italia 102.000 EUR 35,00 Sicind S.p.A. 5.000.000 EUR 20,00 BUC - Banca Unione di Credito 20,000 516 EUR 25,00 Sicind S.p.A. 25,000 12.900.000 EUR 30,00 Fiat Netherlands Holding N.V. 30,000 44,96 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 33,000 51.646 EUR Isvor Knowledge System S.p.A. Brought to you by Global Reports 15,000 % di voto Appendice 84 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Imprese collegate valutate al costo (segue) Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Italia 214.330 EUR 40,09 Italia 51.650 EUR 22,44 Italia 250.741 EUR 28,38 Napoli Italia Pomigliano d’Arco Italia 51.644 51.644 EUR EUR Ragione sociale Sede Legale Nazione Consorzio Fiat Media Center Torino Consorzio Parco Industriale di Chivasso Chivasso Consorzio per lo Sviluppo delle Aziende Fornitrici Torino Consorzio Prode Consorzio Scire Consorzio Scuola Superiore per l’Alta Formazione Universitaria Federico II Expo 2000 - S.p.A. FMA-Consultoria e Negocios Ltda Giraglia Immobiliare S.p.A. Interfinanziaria S.A. Italimpianti S.p.A. Italpark-Società per Infrastrutture Ausiliarie di Trasporti S.p.A. in liq. Le Monde Europe S.A. Le Monde Presse S.A. Lombard Bank Malta PLC MB Venture Capital Fund I N.V. Nuova Didactica S.c. a r.l. Presse Europe Regions S.A. % di partecipazione sul capitale Astra Veicoli Industriali S.p.A. 1,639 Business Solutions S.p.A. 1,639 Case New Holland Italia s.p.a. 1,639 Comau S.p.A. 1,639 Editrice La Stampa S.p.A. 1,639 eSPIN S.p.A. 1,639 Fast-Buyer S.p.A. 1,639 Ferrari Idea S.A. in liq. 1,639 Fiat Auto S.p.A. 1,639 Fiat Center Italia S.p.A. 1,639 Fiat Gesco S.p.A. 1,639 Fiat Information & Communication Services S.r.l. 1,639 Fiat S.p.A. 1,639 Global Value S.p.A. 1,639 Irisbus Italia S.p.A. 1,639 Itedi-Italiana Edizioni S.p.A. 1,639 Iveco S.p.A. 1,639 Leasys S.p.A. 1,639 Magneti Marelli After Market S.p.A. 1,639 Maserati S.p.A. 1,639 Midas Italia S.p.A. 1,639 MotorMust.com S.p.A. in liq. 1,639 Palazzo Grassi S.p.A. 1,639 Pharos S.r.l. 1,639 Savarent Società per Azioni 1,639 Targa Automotive S.p.A. 1,639 WorkNet società di fornitura di lavoro temporaneo-per azioni 1,639 Fiat Partecipazioni S.p.A. 22,439 42,31 42,31 Case New Holland Italia s.p.a. Fiat Auto S.p.A. Iveco S.p.A. Elasis-Società Consortile per Azioni Elasis-Società Consortile per Azioni 10,299 10,299 10,299 50,000 50,000 Napoli Torino San Paolo Milano Paradiso Milano Italia Italia Brasile Italia Svizzera Italia 127.500 2.828.750 1 3.500.000 1.000.000 5.356.000 EUR EUR BRL EUR CHF EUR 16,92 24,50 50,00 28,24 33,33 41,76 Elasis-Società Consortile per Azioni Sicind S.p.A. Fiat do Brasil S.A. Sicind S.p.A. IHF-Internazionale Holding Fiat S.A. Sicind S.p.A. 20,000 24,498 50,000 28,240 33,330 41,760 Roma Parigi Parigi Valletta Amsterdam Modena Italia Francia Francia Malta Olanda Italia 247.899 3.658.800 7.327.930 1.980.000 50.000 112.200 EUR EUR EUR MTL EUR EUR 29,00 32,00 28,00 26,36 45,00 19,66 Parigi Francia 62.087.232 EUR 25,28 29,000 32,000 28,000 26,361 45,000 16,364 12,273 25,280 Italia 10.329 EUR 22,97 Sicind S.p.A. La Stampa Europe SAS La Stampa Europe SAS BUC - Banca Unione di Credito Sicind S.p.A. Ferrari S.p.A. Case New Holland Italia s.p.a. La Stampa Europe SAS Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale Italia Italia 100.000 398.000 EUR EUR 23,29 40,00 C.R.F. Società Consortile per Azioni 25,000 Sicind S.p.A. 40,000 QSF Qualità Servizi Formazione GEIE Torino Tecnologie per il Calcolo Numerico-Centro Superiore di Formazione S.c. a r.l. Trento Zetesis S.p.A. Milano Brought to you by Global Reports Imprese partecipanti 25,000 % di voto Appendice 85 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Altre Imprese valutate al costo Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale % di voto ❚ Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni Lubelska Fabryka Maszyn Rolnicych S.A. Lublino Polonia 13.000.000 PLN 15,79 CNH Polska Sp. z o.o. 18,460 Plast-Form Sp. z o.o. Lublino Polonia 2.090.000 PLN 10,23 CNH Polska Sp. z o.o. 11,962 Polagris S.A. Pikieliszki Lituania 1.133.400 LTT 9,46 CNH Polska Sp. z o.o. 11,054 ❚ Veicoli Industriali Consorzio Bolzano Energia Bolzano Italia 12.000 EUR 16,67 Iveco S.p.A. 16,667 Consorzio Spike Genova Italia 90.380 EUR 15,00 Iveco S.p.A. 15,000 Trucks & Bus Company Tajoura Libia 87.000.000 LYD 17,24 Iveco Pegaso S.L. 8,621 Iveco S.p.A. 8,620 ❚ Componenti Consorzio U.L.I.S.S.E. Roma Italia 227.241 EUR 11,36 Magneti Marelli Holding S.p.A. 11,360 Rovigo Italia 6.037.000 EUR 11,41 Teksid S.p.A. 17,163 ❚ Prodotti Metallurgici Infun For S.p.A. ❚ Aviazione Consorzio Sorore Siena Gas Turbine Technologies S.p.A. Torino Italia 9.296 EUR 16,66 Società Elettronica per l’Automazione S.p.A. 16,663 Italia 5.000.000 EUR 14,99 FiatAvio S.p.A. 14,990 ❚ Servizi Byte Software House - S.p.A. Torino Italia 4.215.000 EUR 17,79 Business Solutions S.p.A. 17,794 Consorzio Alta Velocità Torino Milano C.A.V.TO.MI. Torino Italia 258.228 EUR 16,00 Fiat Engineering S.p.A. 16,000 H.R.O. Polska Sp. z o.o. Bielsko-Biala Polonia 400.000 PLN 18,00 Business Solutions Polska Sp. z o.o. 18,000 We-Cube.Com S.p.A. Torino Italia 666.668 EUR 14,79 Business Solutions S.p.A. 14,790 Roma Italia 63.008 EUR 15,07 Isvor Fiat S.p.A. - Società di Sviluppo e Addestramento Industriale 16,401 Charta Net S.r.l. Collecchio Italia 1.040.000 EUR 15,00 New Business 8 S.p.A. Consorzio Technapoli Napoli Italia 1.626.855 EUR 9,40 Ercole Marelli e C. S.p.A. Milano Italia ❚ Diverse e Holdings Ascai Servizi S.r.l. 15,000 Elasis-Società Consortile per Azioni 11,110 9.633.000 EUR 13,00 Sicind S.p.A. 52.500.000 EUR 14,29 Fiat Netherlands Holding N.V. 14,286 Italia 20.000 EUR 14,29 Fiat S.p.A. 14,285 Roma Italia 2.461.320 EUR 12,50 Sicind S.p.A. 12,500 Torino Italia 15.500.000 EUR 19,36 Fiat S.p.A. 19,355 Milano Italia 82.500.000 EUR 12,69 Fiat S.p.A. 12,690 Kish Receivables Company Dublino Irlanda 123.451.123 EUR 1,49 Selvi & Cie S.A. Ginevra Svizzera 2.400.000 CHF 16,67 BUC - Banca Unione di Credito 16,666 750.000 EUR 12,60 Sicind S.p.A. 12,600 Euromedia Luxembourg One S.A. Lussemburgo Lussemburgo Fin.Priv. S.r.l. Milano I.M. Intermetro S.p.A. IRCC-Istituto per la Ricerca e la Cura del Cancro-Torino S.p.A. Istituto Europeo di Oncologia S.r.l. Société Anonyme Technique Immobilière et Financière de la Sadim (S.A.T.I.F.) Monaco Brought to you by Global Reports Princip. di Monaco Celt Receivables Limited 13,000 1,485 16,248 Appendice 86 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Partecipazioni rilevanti cedute con effetto 2 maggio 2003 Ragione sociale Sede Legale Nazione Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo Torino Italia 181.841.880 EUR – Imprese partecipanti % di partecipazione sul capitale % di voto Imprese controllate ❚ Assicurazioni Toro Assicurazioni S.p.A. Sicind S.p.A. Fiat S.p.A. Altegia S.A. Parigi Francia 16.867.400 EUR – Continent Holding S.A. Continent Vie S.A. 99,974 100,000 0,026 99,779 0,220 Toro Assicurazioni S.p.A. 0,001 Augusta Assicurazioni S.p.A. Torino Italia 26.000.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. 100,000 Augusta Vita S.p.A. Torino Italia 39.000.000 EUR – Augusta Assicurazioni S.p.A. 100,000 Continent Assistance S.A. Parigi Francia 914.400 EUR – Continent IARD S.A. Continent Holding S.A. Parigi Francia 167.745.259 EUR – 99,996 Continent Vie S.A. 0,002 L'Union Generale du Nord S.A. 0,002 Toro International Holding N.V. 52,574 Toro Assicurazioni S.p.A. 47,005 Continent Holding S.A. 0,006 Continent Holding S.A. 96,466 Continent IARD S.A. Parigi Francia 104.819.728 EUR – Continent Vie S.A. Rueil-Malmaison Francia 12.971.632 EUR – Continent Holding S.A. Toro Assicurazioni S.p.A. 0,001 CST-Centro Servizi Toro S.p.A. Torino Italia 8.010.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. 99,988 D.A.S. Difesa Automobilistica Sinistri S.p.A. Verona Italia 2.750.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. Fiat Ubezpieczenia Majatkowe Spolka Akcyjna Varsavia Polonia 61.500.000 PLN – Toro Targa Assicurazioni S.p.A. Fiat Ubezpieczenia Zyciowe S.A. Varsavia Polonia 26.013.700 PLN – Toro Targa Assicurazioni S.p.A. Giano Assicurazioni S.p.A. Roma Italia 5.200.000 EUR – Roma Vita S.p.A. Guardian Finances S.A. Rueil-Malmaison Francia 53.358 EUR – Altegia S.A. Augusta Assicurazioni S.p.A. Continent Holding S.A. Rueil-Malmaison Francia 0,012 50,008 100,000 99,942 100,000 99,429 Toro Assicurazioni S.p.A. 0,285 Altegia S.A. 0,143 Guardian Vie S.A. Guardian Vie S.A. 3,534 99,999 0,143 39.346.257 EUR – Continent Holding S.A. 100,000 Iniziative Sviluppo Immobiliare-Isim S.p.A. Torino Italia 113.900.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. 100,000 Lloyd Italico Assicurazioni S.p.A. Genova Italia 132.997.250 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. 98,000 Augusta Assicurazioni S.p.A. Lloyd Italico Vita S.p.A. Genova Italia L'Union Generale du Nord S.A. Lille Francia 14.524.500 EUR – 4.523.620 EUR – 80,000 Toro Assicurazioni S.p.A. 20,000 Continent IARD S.A. 82,806 L'Union Generale du Nord S.A. Continent Vie S.A. Nuova Tirrena S.p.A. Roma Italia Ogepa S.A. Parigi Francia 142.570.800 EUR – 38.100 EUR – 2,000 Lloyd Italico Assicurazioni S.p.A. Toro Assicurazioni S.p.A. 3,145 0,279 92,125 Continent IARD S.A. 79,760 L'Union Generale du Nord S.A. 20,000 99,726 Omnium de Financement et de realisation du Batiment-O.FI.BA. S.A. Parigi Francia 38.100 EUR – Continent IARD S.A. Phenix Seguradora S.A. Brasile 72.805.219 BRL – Toro Targa Participacoes S/C Ltda 99,873 Nova Lima Roma Vita S.p.A. Roma Italia 85.120.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. Royal Servizi Tecnici S.r.l. in liq. Genova Italia 91.800 EUR – Lloyd Italico Assicurazioni S.p.A. S.C.I. Continent Pierre Grenier Parigi Francia 5.335.750 EUR – S.C.I. Le Continent Asnieres Brought to you by Global Reports Parigi Francia 4.116.150 EUR – 47,500 100,000 Continent IARD S.A. 80,000 L'Union Generale du Nord S.A. 20,000 Continent IARD S.A. 80,000 L'Union Generale du Nord S.A. 20,000 0,000 Appendice 87 Le imprese del Gruppo Fiat al 30 giugno 2003 Partecipazioni rilevanti cedute con effetto 2 maggio 2003 (segue) Ragione sociale Sede Legale Société Civile Immobilière Continent Pierre Parigi Nazione Francia Capitale sociale Valuta Quota% consolidata di Gruppo 10.113.017 EUR – Imprese partecipanti Société Civile Immobilière Continent Wagram 60,731 Continent Vie S.A. Société Civile Immobilière Continent Pyramides Parigi Francia 30.161.892 EUR – % di partecipazione sul capitale 38,154 Continent IARD S.A. 1,115 Continent IARD S.A. 56,955 Société Civile Immobilière Continent Wagram 32,123 L'Union Generale du Nord S.A. 10,922 Société Civile Immobilière Continent Wagram Parigi Francia 18.523.543 EUR – Continent IARD S.A. 80,300 L'Union Generale du Nord S.A. 19,700 Société Civile Immobilière Immovie Parigi Francia 17.378 EUR – Continent Vie S.A. 99,983 Continent IARD S.A. 0,017 Société Immobiliere Belle-Terre S.A. in liq. Ginevra Svizzera 50.000 CHF – Continent IARD S.A. 100,000 100,000 Toro International Holding N.V. Amsterdam Olanda 65.250.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. Toro Targa Assicurazioni S.p.A. Torino Italia 53.963.870 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. Brasile 93.991.710 BRL – Toro Targa Assicurazioni S.p.A. 17.264.000 EUR – Toro Assicurazioni S.p.A. 17,019 3.040 EUR – Continent IARD S.A. 15,000 Toro Targa Participacoes S/C Ltda Nova Lima 51,000 100,000 Altre Imprese Lingotto S.p.A. Torino Italia S.C.I. Le Hameau du Golf Parigi Francia Brought to you by Global Reports % di voto 88 Relazione della società di revisione sulla revisione contabile limitata della relazione semestrale Agli Azionisti della Fiat S.p.A.: 1. Abbiamo effettuato la revisione contabile limitata dei prospetti contabili consolidati e delle relative note illustrative inclusi nella relazione semestrale al 30 giugno 2003 della Fiat S.p.A. e controllate ("il Gruppo Fiat"). Abbiamo inoltre verificato le parti della relazione semestrale contenenti informazioni sulla gestione ai soli fini della verifica della concordanza con i prospetti contabili consolidati e relative note illustrative. 2. Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata dei dati semestrali di alcune società controllate che rappresentano circa il 5% delle attività consolidate e circa il 4% dei ricavi consolidati è stata eseguita da altri revisori che ci hanno fornito le relative relazioni. La revisione contabile limitata è consistita principalmente nella raccolta di informazioni sulle poste dei prospetti contabili e sull'omogeneità dei criteri di valutazione tramite colloqui con la direzione della società e nello svolgimento di analisi di bilancio sui dati contenuti nei prospetti contabili. La revisione contabile limitata ha escluso procedure di revisione quali sondaggi di conformità e verifiche o procedure di validità delle attività e delle passività ed ha comportato un'estensione di lavoro significativamente inferiore a quella di una revisione contabile completa svolta secondo gli statuiti principi di revisione. Di conseguenza, diversamente da quanto effettuato sul bilancio consolidato di fine esercizio, non esprimiamo un giudizio professionale di revisione sulla relazione semestrale. 3. Per quanto riguarda i dati comparativi relativi al corrispondente semestre del precedente esercizio ed al bilancio consolidato al 31 dicembre 2002, presentati nella relazione semestrale a fini comparativi, si fa riferimento alle relazioni della società di revisione emesse rispettivamente in data 13 settembre 2002 e 31 marzo 2003. 4. Sulla base di quanto svolto, non siamo venuti a conoscenza di variazioni e integrazioni significative che dovrebbero essere apportate ai prospetti contabili consolidati e alle relative note illustrative identificati nel paragrafo 1. della presente relazione, per renderli conformi ai criteri di redazione della relazione semestrale previsti dal regolamento Consob adottato con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni. Torino, 11 settembre 2003 Deloitte & Touche S.p.A. Colin Johnston - Socio Brought to you by Global Reports Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione relativa al 1° semestre 2003 A cura di: Euphon – Torino, Italia Coordinamento editoriale: Micrograf – Torino, Italia Stampa: Pozzo Gros Monti – Torino, Italia Stampato in Italia Settembre 2003 01ITA