Lesson 9 - Trading Options with OptionStation Pro_it_FINAL

Lezione 9
Opzioni di trading con OptionStation Pro
Sommario
OptionStation Pro…………………………………….
Creazione delle posizioni su opzioni teoriche……..
Inserimento di un trade……………………………...
1
3
4
Gestione degli ordini…………………………….......
5
Gestione delle posizioni reali…………………………..
SpreadMaster………………………………………........
Posizioni delle opzioni sui grafici………………….......
Formattazione delle impostazioni di OptionStation
Pro……………….........................................................
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9
OptionStation Pro
OptionStation Pro è il centro di controllo per il trading delle opzioni. In questa finestra
è possibile visualizzare in tempo reale tutte le opzioni per qualsiasi azione
opzionabile. Con OptionStation Pro, è possibile creare, analizzare e monitorare
qualsiasi numero di posizioni sulle opzioni reali o teoriche, e quindi inserire e
monitorare i trade.
Per aprire OptionStation Pro nella propria finestra è sufficiente fare clic sull'icona
OptionStation Pro nel TradingApps Launcher.
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Lezione 9
Opzioni di trading con OptionStation Pro
Per impostazione predefinita, OptionStation Pro visualizza quattro pannelli: Asset, Option Chains,
Theoretical Positions e Real Positions. Nelle varie parti della piattaforma vengono visualizzati cinque
pannelli aggiuntivi sotto forma di schede: Settings, 2D Graph, 3D Graph, Order Bar e Orders. È possibile
svolgere il pannello facendo clic su una scheda qualsiasi. I pannelli possono anche essere fissati a
OptionStation Pro facendo clic sull'icona a forma di puntina nell'angolo in alto a destra del pannello.
È possibile personalizzare la posizione, le dimensioni e il layout dei pannelli per abbinarli allo stile del
trading. Per ripristinare le dimensioni e la posizione originali dei pannelli, fare clic sul menu File in alto a
sinistra di OptionStation Pro e selezionare Reset to Default.
Ogni pannello è progettato per fornire informazioni su una determinata area dell'analisi e del trading delle
opzioni. Ogni pannello dispone della propria serie di colonne di analisi che possono essere modificate e
personalizzate alle proprie esigenze di trading.
Il pannello Asset fornisce l'analisi in tempo reale dell'asset sottostante. Inserire il simbolo desiderato nella
casella Symbol a sinistra del pannello Asset. La casella Symbol visualizza un elenco a discesa che si
riempie automaticamente quando i caratteri vengono digitati nella relativa casella. Una volta che il
simbolo desiderato è stato visualizzato nella casella Symbol, OptionStation Pro caricherà i dati associati
al simbolo. La descrizione del simbolo viene visualizzata nella finestra Symbol.
Il pannello Option Chains fornisce le analisi sui prezzi delle opzioni in tempo reale, inclusa le volatilità
implicite, le misure sul rischio delle greche e le informazioni sulla probabilità. Le opzioni vengono elencate
sotto alle righe delle etichette che mostrano il mese e l'anno di scadenza ed è possibile espanderle
facendo clic sul segno più a sinistra. I prezzi di esercizio si trovano lungo la metà di questa sezione, con i
call a sinistra e i put a destra.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
Le opzioni sono anche elencate e raggruppate in
base al tipo di spread selezionato nel menu a discesa
Type. Questo menu consente di organizzare e
sviluppare tutte le opzioni disponibili in numerose
combinazioni di posizioni per uno spread specifico.
Ciò consente di confrontare, analizzare e selezionare
la strategia adatta delle opzioni per i propri obiettivi. Il
pannello Option Chains visualizza il premio totale per
lo spread (prezzi di acquisto, vendita o mediani)
nonché i valori delle greche composite e della
volatilità.
Il numero dei prezzi di esercizio e delle date di
scadenza visualizzati nel pannello Option Chains
vengono controllati dalle impostazioni Option Chains
nel pannello Settings. Ciò consente di visualizzare
solo le opzioni rilevanti per il trading.
È anche possibile modificare le colonne nel pannello
Spread Chains facendo clic con il pulsante destro del
mouse in un punto qualsiasi del pannello e
selezionando Format Columns dal menu di scelta
rapida. Le colonne quali Delta e Theta mostrano in
tempo reale il rischio attuale sul prezzo per ogni
opzione. Sono disponibili decine di colonne di analisi
aggiuntive relative alle opzioni che è possibile aggiungere al pannello Spread Chains.
Creazione delle posizioni su opzioni teoriche
Per immettere e analizzare una posizione teorica, fare clic sull'acquisto o sulla vendita per l'opzione o lo
spread. Se si fa clic sul lato sinistro della colonna con i prezzi di esercizio, verranno utilizzati i call; se si fa
clic sul lato destro della colonna con i prezzi di esercizio, verranno utilizzati i put. Se si fa clic sull’offerta
dell'opzione o sullo spread, verrà creata una posizione corta; se si fa clic sulla domanda, verrà creata una
posizione lunga. È possibile creare un acquisto o una vendita per qualsiasi strategia standard delle
opzioni. Le posizioni create vengono visualizzate nel pannello Theoretical Positions. È possibile creare
un numero qualsiasi di posizioni da analizzare, rappresentare graficamente e confrontare.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
Il pannello Theoretical Positions consente di analizzare, rappresentare graficamente e monitorare in
tempo reale più posizioni sulle opzioni. Per creare un numero illimitato di scenari di potenziali posizioni, è
possibile impostare entrambe le gambe al volo, cambiare lo strike, il tipo, la data di scadenza, la quantità
e il prezzo. Utilizzare le caselle di controllo a sinistra delle posizioni teoriche visualizzate per selezionare
le posizioni nel grafico.
Le colonne dell'analisi nel pannello Theoretical Positions visualizzano sia i valori relativi alla posizione
complessiva, sia alle singole gambe. È possibile aggiungere molte colonne di analisi a questo pannello
facendo clic con il pulsante destro del mouse su una delle intestazioni della colonna e selezionando
Format Columns dal menu di scelta rapida.
Inserimento di un trade
Nel pannello Theoretical Positions è anche possibile trasformare qualsiasi posizione in un trade
facendo clic sul pulsante dell'ellisse a destra del pannello e selezionando Trade. È anche possibile
eliminare una posizione teorica facendo clic su Delete Spread da questo menu.
Fare clic su Trade per inviare i dettagli dell'ordine alla
OptionStation Pro Order Bar.
La OptionStation Pro Order Bar visualizza i dettagli delle
opzioni dove è possibile adattare le impostazioni di un ordine
prima di inserirlo. Una volta eseguito l'ordine, la posizione
apparirà nel pannello Real Positions.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
Gestione degli ordini
Per visualizzare in tempo reale lo stato degli ordini immessi durante la giornata di trading attuale, è
possibile fare clic sulla scheda Orders in fondo a OptionStation Pro. Gli ordini sono contrassegnati con
un colore diverso in base al relativo stato. È possibile annullare o sostituire un ordine attivo facendo clic
sul pulsante Cancel….
Gestione delle posizioni reali
Il pannello Real Positions è il punto in cui vengono elencate le posizioni aperte per il simbolo corrente.
Per visualizzare una posizione, inserire il simbolo nel pannello Asset. Tutti i trade di quell'asset
appariranno nel pannello Real Positions, comprese le posizioni neutre (se specificate nel pannello
Settings). Per visualizzare tutte le posizioni relative a tutti gli asset, vedere TradeManager o la barra
grafica della posizione nella piattaforma TradeStation.
Le posizioni eseguite appariranno prima nella sezione Unassigned del pannello. Attraverso
SpreadMaster è anche possibile combinare diverse posizioni delle gambe in spread reali denominati. Con
il tasto della freccia verde
posizionato sul lato destro della riga di ogni gamba, è possibile suddividere
la gamba in gambe supplementari, eliminare la gamba o inviare un ordine di chiusura della gamba.
È anche possibile ricombinare le gambe in vere posizioni spread utilizzando la funzionalità
SpreadMaster di OptionStation Pro. Ad esempio, è possibile creare spread contrassegnati da un nome a
partire dalle gambe esistenti per agevolare il monitoraggio delle posizioni e chiudere lo spread con un
solo ordine.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
SpreadMaster
SpreadMaster consente di ricostruire due o più gambe dell'opzione eseguita in spread contrassegnati da
un nome in modo da poter gestire le posizioni reali come spread. Quando nel mercato vengono eseguiti
gli spread teorici, questi vengono "spogliati" del nome dello spread (identità) e vengono restituite le
singole gambe. È possibile combinare le posizioni delle gambe eseguite in veri e propri spread della
posizione, agevolando la gestione delle posizioni delle gambe.
Creare un nuovo spread vuoto facendo clic sul pulsante
a destra della riga dello spread e
selezionando Create New Spread dal menu di scelta rapida. In fondo all'elenco verrà visualizzato lo
spread con il nome Custom. Trascinare una alla volta le gambe dal gruppo Unassigned nella nuova riga
dello spread con il titolo Custom. Sulla sinistra dello spread Custom verrà visualizzato un segno + per
indicare il punto dove verrà aggiunta la gamba. Utilizzando la tecnologia di riconoscimento dello spread, il
nome dello spread cambierà automaticamente nella misura determinata dalla combinazione delle gambe,
dei prezzi e delle scadenze.
Le quantità delle singole gambe comuni
(cioè, le gambe con controparte, tipo,
prezzo e scadenza analoghi) possono
essere aggiunte tutte insieme in una sola
gamba. Per effettuare questa
operazione, fare clic sul pulsante
a
destra dello spread e selezionare Merge
Common Legs dal menu di scelta
rapida.
Per attivare l'opzione Lock Spread, fare
clic sul pulsante
a destra della riga
dello spread. Verrà visualizzata un'icona
di blocco a sinistra della riga dello spread
per indicare che lo spread reale e le sue
gambe sono bloccate e non possono
essere aggiunte o rimosse accidentalmente senza prima sbloccarle.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
Posizioni delle opzioni sui grafici
I pannelli 2D Graph e 3D Graph sono gli strumenti per testare lo scenario delle opzioni. Essi consentono
di rappresentare graficamente e valutare i profitti, le perdite e altre misure di rischio per qualsiasi
posizione o strategia delle opzioni sulla base dei cambiamenti dei prezzi dell'asset, del tempo di
scadenza e della volatilità.
Sotto al grafico della posizione, la curva delle probabilità mostra la probabilità del movimento di prezzo
dell'asset sottostante in base alla volatilità dell'asset e al tempo rimanente fino alla scadenza. Condivide
lo stesso asse X del profilo dello spread, il quale rappresenta il prezzo dell'asset sottostante. Tuttavia,
l'asse Y lungo il lato sinistro mostra il numero di giorni fino alla scadenza.
I grafici della posizione consentono anche di confrontare una o più posizioni potenziali e determinano i
relativi rapporti dei rischi/guadagni, i punti di pareggio, il guadagno massimo e i punti della perdita. Inoltre,
nel processo decisionale è possibile prendere in considerazione eventuali variazioni nel prezzo dell'asset
e della volatilità.
I grafici vengono creati selezionando le posizioni dal pannello Theoretical Position o dal pannello Real
Positions. Fare clic sulla casella di controllo accanto a qualsiasi posizione e il grafico verrà visualizzato
automaticamente. È possibile selezionare più posizioni contemporaneamente. Il grafico si adatterà di
conseguenza. Lo spread può essere visualizzato in un tracciato bidimensionale classico, nonché in una
versione tridimensionale che fornisce un profilo più esteso degli effetti complessivi del tempo e della
volatilità. Per visualizzare il grafico 2D o 3D, fare clic sulla scheda 2D Graph o 3D Graph accanto alla
scheda Option Chains.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
Il grafico può realizzare fino a quattro tracciati che rappresentano quattro date diverse tra l'ora attuale e il
giorno di scadenza. Il numero di tracciati può anche essere modificato nel pannello Settings. Per
impostazione predefinita, il tipo di grafico è impostato sui profitti e sulle perdite teorici, ma è anche
possibile rappresentare graficamente le greche (Delta, Gamma, Theta, Vega o Rho).
Nella parte inferiore del pannello 2D Graph, è disponibile un'area dove è possibile definire i differenti
punti di prezzo per l'analisi e il monitoraggio in tempo reale. Ciò è molto utile per determinare l'importo
potenziale di un utile o una perdita se il prezzo dell'asset sottostante dovesse salire o scendere del 5% o
10%. È anche possibile visualizzare il modo in cui le greche si comporteranno con i cambiamenti
dell'azione sottostante.
Fare clic su Add nell’angolo in alto a sinistra di questa sezione per aggiungere diversi punti di prezzo. Se
si fa clic sul prezzo effettivo, sarà possibile modificare il prezzo con la barra di scorrimento o
sovrascrivendo il prezzo indicato attualmente. I punti colorati a sinistra dei prezzi corrispondono al colore
delle linee verticali visualizzate nel grafico 2D.
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Opzioni di trading con OptionStation Pro
Formattazione delle impostazioni di OptionStation Pro
Per impostazione predefinita, il pannello Settings viene visualizzato nell'angolo in alto a destra di
OptionStation Pro. Se il pannello Settings non è visibile, fare clic sul menu View e selezionare Settings
per farlo riapparire.
La sezione Common consente di gestire le
impostazioni che si applicano ai parametri di
origine e del calcolo della volatilità.
La sezione Graph consente di definire la
visualizzazione nel grafico del rischio in base ai
parametri selezionati. Si tratta di uno strumento
prezioso per valutare i trade potenziali e testare
il modo in cui trarrebbero vantaggio dalle
variazioni del mercato e dalle variabili temporali.
Le impostazioni di 2D Graph sono una
sottosezione della sezione Graph che include le
impostazioni per controllare il numero di
tracciati e il loro aspetto nel pannello 2D Graph.
La sezione Option Chains consente di
specificare il numero dei prezzi di esercizio e le
date di scadenza da caricare. È anche
possibile includere le opzioni settimanali,
trimestrali e non standard.
La sezione Real Positions Panel consente di
specificare l'account TradeStation da cui
visualizzare le posizioni reali (esistenti) e se
includerle o meno nelle posizioni chiuse.
La sezione Order Settings specifica il numero
di conto predefinito di TradeStation da utilizzare
per l'immissione degli ordini.
Nella parte inferiore del pannello Settings
apparirà una breve descrizione per ogni voce
selezionata. Ad esempio, se si fa clic su
Interest Rate, vengono visualizzate le seguenti
informazioni.
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INFORMAZIONI IMPORTANTI:
Nel presente manuale non si propongono offerte o sollecitazioni ad acquistare o vendere titoli azionari, derivati di titoli azionari, prodotti future o
transazioni in valuta estera (forex) fuori borsa, o qualsiasi tipo di negoziazione o consulenza sugli investimenti, raccomandazioni o strategie, formulate,
determinate o avallate in qualsiasi modo da un affiliato di TradeStation. Inoltre, le informazioni rese disponibili su questo sito non costituiscono
un'offerta o una sollecitazione di alcun tipo in qualsiasi giurisdizione dove gli affiliati di TradeStation non sono autorizzati a condurre gli affari, incluso,
ma senza limitazioni, il Giappone.
Le performance passate, sia effettive, sia indicate dai test cronologici delle strategie, non sono una garanzia delle performance o dei risultati futuri. È
possibile sostenere una perdita pari o superiore all'intero investimento, indipendentemente dall'asset class (azioni, future sulle opzioni o forex);
pertanto, non si dovrebbero investire o rischiare soldi che non è possibile permettersi di perdere. Il trading delle opzioni non è adatto a tutti gli
investitori. L'applicazione del conto per negoziare opzioni verrà considerata approvata o disapprovata sulla base di tutti i fattori pertinenti, inclusa
l'esperienza di trading. Fare clic qui per visualizzare il documento dal titolo Characteristics and Risks of Standardized Options (Caratteristiche e rischi
delle opzioni standardizzate). Prima di negoziare qualsiasi asset class, i clienti devono leggere le dichiarazioni attestanti i rischi rilevanti nella nostra
pagina Other Information (Altre informazioni). L'accesso al sistema, l'esecuzione e l'inserimento dei trade possono essere ritardati o non riuscire a
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